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ESTRATEGIA DE MERCADO
miércoles, 04 de marzo de 2015
INFORME DIARIO
MEJORAN LOS DATOS DE DESEMPLEO EN ESPAÑA.
RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO
Mejoran los datos de desempleo registrado en España, con un descenso de 13.583 desempleados en febrero, lo que en
cifras acumuladas de los últimos doce meses representa una aceleración de dos décimas del ritmo de caída hasta el 6,2%
interanual, o lo que es lo mismo, una reducción de 303.333 desempleados hasta un total de 4,512 millones.
Pero más positivos fueron los datos de empleo ya que la afiliación a la Seguridad Social aumentó en febrero en 96.909
personas, la mejor cifra desde el comienzo de la crisis. Con este dato, la afiliación crece a ritmos del 2,84% interanual, lo
que representa un incremento de 459.918 empleados en el último año. El total de afiliados ascendió hasta los 16,672
millones de personas.
La Comisión Nacional de Mercados y la Competencia, organismo que depende del Ministerio de Economía, ha
sancionado con más de 88 millones de euros a nueve de las mayores empresas del sector lácteo y también a dos
asociaciones patronales del sector por pactar estrategias de precios e intercambios de información.
DATOS MACROECONÓMICOS
En la Euro-zona, los precios de producción industrial profundizaron su caída en enero al bajar a ritmos del -3,4%
interanual desde el -2,6% del mes anterior, registrando el mayor retroceso desde 2009.
Por otro lado, en Alemania se publicaron datos positivos de consumo, con un repunte de las ventas al por menor del
+2,9% mensual en enero, lo que elevó el ritmo de crecimiento interanual hasta el +5,3% desde el 4,8% anterior.
En Estados Unidos, las ventas de automóviles descendieron en febrero hasta un total de 16,16 millones de unidades
anualizadas desde las 16,56 millones anteriores.
Cifras positivas en China: la confianza de los empresarios repuntó más de lo esperado en febrero con el índice PMI
compuesto del HSBC subiendo ocho décimas hasta el 51,8, con una mejora de la confianza en los servicios hasta niveles
de 52 desde el 51,8 anterior.
Siguiendo en Asia, el Banco Central de India sorprendió al mercado al rebajar nuevamente los tipos oficiales en 25 p.b.
situándolos en el 7,5%. Es el segundo recorte en el plazo de un mes y se explica por las menores presiones inflacionistas
en la economía debido al descenso de los precios del petróleo.
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“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo
reemplazar al asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
ESTRATEGIA DE MERCADO
miércoles, 04 de marzo de 2015
INFORME DIARIO
RESUMEN DE LOS MERCADOS
Jornada de recogida de beneficios en las principales bolsas mundiales. En Europa, los descensos fueron más
acentuados con el Eurostoxx50 retrocediendo un 1,2%, mientras que a nivel nacional el Ibex35 lo hizo en un 1,5%. En
una sesión sin grandes referencias las bolsas terminaron con recortes, en el caso del Ibex, destacó la caída de IAG y
también el peor comportamiento del sector bancario. En EE.UU., y tras alcanzar nuevos máximos, las bolsas cerraron
en número rojos: el S&P bajó un 0,45%, mientras que el Nasdaq retrocedió un 0,6% perdiendo el nivel de los 5.000
puntos.
En Asia, a pesar de la mejora de los datos macroeconómicos las bolsas también cerraron en negativo. En el caso del
Hang Seng de Hong Kong se deja un 0,9% mientras que el Nikkei japonés retrocedió un 0,6%. La excepción es el
índice Sensex de India, que avanza un 0,7% impulsado por la rebaja de tipos oficiales.
Subida de 4 p.b. del bono americano a diez años, alcanzando a cierre de ayer una rentabilidad del 2,12%, nivel con el
que abre esta mañana. En Europa, los tipos a 10 años de Alemania también registran ligeras subidas abriendo en
niveles del 0,38%. La prima de riesgo del bono español volvió a los 100 p.b. con el bono alemán, con la rentabilidad
del bono español a 10 años en el 1,39%, una subida de 5 p.b..
El cruce euro-dólar se mantiene cotizando por debajo de los 1,12 EUR/USD, y sin grandes movimientos en la
apertura de hoy. Tampoco hay grandes cambios en el cruce del euro frente a la libra esterlina que se sitúa en 0,727
EUR/GBP y frente al yen que sigue en niveles de 134 EUR/JPY.
El precio del petróleo recuperó en la jornada de ayer la cota de los 60$ por barril de Brent, niveles en los que abre
esta mañana, por su parte el oro experimentó una bajada marginal del 0,3% en la jornada y esta mañana cotiza a
1.205 $ la onza.
AGENDA DE LA JORNADA
En la sesión de hoy conoceremos los datos finales de confianza de los empresarios en la Euro-zona, ya que se
publica el PMI compuesto de febrero. Además, tendremos las ventas al por menor de la región de enero. Más
destacado será en Estados Unidos el informe privado ADP de empleo y también el Libro Beige de la Fed, documento
preparatorio de la próxima reunión de mediados de marzo de la Fed
Sin grandes movimientos a la apertura de la sesión, con la cotización de los futuros del Eurostoxx50 avanzando un
0,15% mientras que los del S&P descienden un 0,09%.
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“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo
reemplazar al asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
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miércoles, 04 de marzo de 2015
INFORME DIARIO
EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
Euribor
Divisa
1 mes
3 meses
6 meses
12 meses
3-3-15
1 día
1 mes
31-12-14
-0,01%
0,04%
0,11%
0,23%
-0,01%
0,04%
0,11%
0,23%
0,00%
0,06%
0,13%
0,27%
0,02%
0,08%
0,17%
0,33%
EUR/USD
EUR/GBP
EUR/CHF
EUR/JPY
1 día
1 mes
31-12-14
1,120
0,728
1,076
133,95
1,142
0,751
1,053
134,15
1,210
0,777
1,203
145,01
EUR/USD
1,4
Euribor 12 meses
0,65
3-3-15
1,118
0,727
1,074
133,74
1,35
0,6
0,55
1,3
0,5
1,25
0,45
0,4
1,2
0,35
1,15
0,3
1,1
0,25
0,2
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
1,05
mar-14
ene-15
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
ene-15
4
Deuda Pública
Bono 10 años
Último
USA
Alemania
España
Reino Unido
0,67%
1,60%
2,13%
2,72%
-0,21%
-0,06%
0,38%
1,04%
0,18%
0,61%
1,39%
2,37%
0,63%
1,48%
1,88%
2,63%
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
1 día
1 mes
0,68%
1,61%
2,12%
2,71%
-0,21%
-0,06%
0,36%
1,03%
0,17%
0,61%
1,39%
2,37%
0,61%
1,45%
1,84%
2,59%
1 año
0,48%
1,25%
1,75%
2,35%
-0,19%
-0,03%
0,37%
0,97%
0,24%
0,82%
1,43%
2,45%
0,40%
1,04%
1,53%
2,21%
3,5
0,33%
1,54%
2,70%
3,65%
0,11%
0,63%
1,60%
2,48%
0,72%
1,94%
3,44%
4,30%
0,62%
1,91%
2,70%
3,48%
3
2,5
2
1,5
1
0,5
0
mar-14
may-14
jul-14
sep-14
España
nov-14
ene-15
Alemania
Curva de tipos española (izda) y alemana (dcha)
8
8
7
7
6
6
5
5
4
4
3
3
2
2
1
1
0
0
90D 180D
1Y
2Y
ULTIMO
3Y
4Y
5Y
YTD
7Y
8Y
1 AÑO
9Y
10Y
15Y
20Y
25Y
MAXIMOS 2012
30Y
1
2
3
ULTIMO
4
5
6
YTD
7
8
9
1 AÑO
Anterior
10
11
12
13
14
MAXIMOS 2012
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EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
0,9
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año)
AA
A
BBB
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año)
0,8
ultimo
1 dia
1 mes
1 año
6,52
18,08
34,89
0,30
0,34
0,23
-2,73
-3,66
-4,44
-28,08
-33,32
-30,71
0,7
0,6
0,5
0,4
0,3
0,2
0,1
0
mar-14
Renta Variable
MSCI World
SP500
Eurostoxx50
Topix
IBEX35
Footsie100
MSCI Brazil
MSCI China
MSCI Emerging
3-3-15
1 día
1 mes
31-12-14
431,35
2.107,78
3.549,11
1.517,01
11.014,70
6.889,13
1.712,59
68,98
986,20
-0,43%
-0,45%
-1,17%
-0,64%
-1,47%
-0,74%
-0,37%
-1,54%
-0,21%
2,84%
3,25%
3,91%
7,06%
4,13%
0,42%
-3,11%
1,03%
0,55%
3,41%
2,37%
12,80%
7,78%
7,15%
4,92%
-6,54%
4,28%
3,13%
may-14
jul-14
sep-14
AA
11500
nov-14
A
ene-15
BBB
IBEX35
11000
10500
10000
9500
9000
8500
mar-14
(*) All Countries
may-14
jul-14
sep-14
nov-14
ene-15
Evolución índices (YoY)
120,00%
110,00%
100,00%
90,00%
80,00%
70,00%
60,00%
may-14
mar-14
jul-14
sep-14
MSCI Emerging
SP500
Oro
IBEX35
ene-15
100%
IICs March Gestión
Commodities
Brent
nov-14
3-3-15
60,67
1205,57
1 día
-0,57%
0,06%
1 mes
12,02%
-4,55%
31-12-14
5,83%
1,48%
Fonmarch
Torrenova
Bellver
March Vini Catena
March Europa Bolsa
March Fam. Business
Mes
1,49%
1,08%
2,61%
4,58%
6,52%
6,65%
Anterior
YTD
2,46%
2,69%
5,44%
10,20%
16,72%
12,78%
1 año
6,69%
6,19%
12,80%
15,01%
19,07%
13,51%
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NOTICIAS DE EMPRESAS
5,5
Caixabank
1 dia
1 mes
0,00%
4,0%
-1,47%
4,1%
PER Est 1Y PER
Caixabank
15,18
34,44
Caixabank
Ibex 35
1 año
-12,2%
8,8%
Dividendo (%)
4,71
YTD
-8,1%
7,2%
PVC
0,91
5
4,5
4
3,5
3
Caixabank: Presenta su plan estratégico 2015-2018 con tres pilares: más ingresos (+5,7% anual), menos provisiones
(dejará de generar pérdidas en 2017) y congelación de costes. Incrementar del 15% al 20% en su cuota de mercado en
recursos de clientes inversión crediticia y cuadruplicar los ratios de rentabilidad. El objetivo de ROE es elevarlo al 10 o
12%, frente al 2,7% actual. El plan prevé distribuir cada año un dividendo en efectivo igual o superior al 50% de los
beneficios del banco.
Glencore PLC
1 dia
1 mes
9,1%
Glencore PLC 0,00%
FTSE 100
-0,74%
0,4%
PER Est 1Y PER
24,86
Glencore PLC 15,48
400
1 año
-9,6%
1,0%
Dividendo (%)
2,99
YTD
-2,5%
4,9%
PVC
1,22
350
300
250
200
Glencore PLC: El gigante del comercio de materias primas ganó 2.308M$ en 2014 frente a las pérdidas de 8.046M$ de
2013 por la amortización de los activos de la minera Xstrata con la que se fusionó en 2012.
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