1. Internet

Mercado Monetario
Semana del 10 al 14 de Noviembre de 2014
·
En la segunda semana de noviembre, los depósitos a plazo fijo en pesos del
sector privado se incrementaron por más de $1.200 millones. En tanto, los medios de
pago del sector privado (M2 privado) mostraron un descenso estacionalmente esperado
para esta parte del mes.
·
Los préstamos otorgados al sector privado en pesos mostraron un crecimiento
semanal superior a $2.900 millones (sin considerar las financiaciones con tarjetas de
crédito por su estacionalidad intramensual), impulsados fundamentalmente por las
líneas comerciales.
·
En relación a las tasas de interés de corto plazo, las pasivas se mantuvieron
estables en la semana: la tasa de interés de las colocaciones de personas físicas de hasta
$100 mil (por depósitos a plazo fijo de hasta 30-44 días) promedió la semana en 23,3%,
mientras que el promedio de la BADLAR de bancos privados (tasa de interés pagada
por depósitos a plazo fijo de hasta 35 días y por montos de más de $1 millón) se ubicó
en 19,9%. En tanto, entre de las tasas de interés activas, el promedio semanal de la tasa
de interés cobrada por los adelantos en cuenta corriente (hasta 7 días y por montos de
más de $10 millones) se redujo y se situó en 22%.
21/11/2014
INFORME MONETARIO SEMANAL
Gerencia de Análisis de Coyuntura Monetaria
Cifras en millones, expresadas en la moneda de origen
2.436
2.415
2.193
09-Nov-14
2427
2428
2222
BCRA
Factores de Variación de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales
Saldos
Variación
14-Nov-14 30 días antes 12 meses antes
Base monetaria
Circulación monetaria
Billetes y Monedas en poder del público
407.488
405.777
310.719
309.073
260.934
278.153
275.970
235.818
32.565
33.102
25.114
1
1
2
96.769
96.703
79.533
7.490
7.175
9.066 Factores de variación
605
546
Billetes y Monedas en entidades financieras **
Cheques Cancelatorios
Cuenta corriente en el BCRA
Cuenta corriente en moneda extranjera
Semanal
(1)
340.467 Base monetaria
Mensual
Año 2014
Interanual
-10.422
51
8,0%
-957
7.161
7,4%
19,1%
-2.253
6.136
7,9%
18,0%
1.296
1.025
3,4%
29,7%
0
0
-34,1%
-73,0%
-9.465
-7.110
10,0%
21,7%
Circulación monetaria
Billetes y Monedas en poder del público
Billetes y Monedas en entidades financieras **
Cheques Cancelatorios
Cuenta corriente en el BCRA
19,7%
% s/ Variación
de BM
Efectivo en entidades financieras en moneda extranjera
(1)**
Cheques Cancelatorios en moneda extranjera (1)
Certificados de Depósitos para la Inversión (CEDIN) (1)
0
0
275
287
485 Variación Base monetaria
-10.422
51
30.291
1.287
2.503
41.458
137%
0 Compra de divisas
234
Operaciones del sector público
LEBAC
-2.185
-992
96.958
320%
-5.163
4.025
-8.972
-30%
-5.027
4.145
-8.935
-29%
-3.406
-4.581
-95.750
-316%
-954
-904
-3.403
-11%
-2.185
-992
96.958
320%
179
176
-2.312
29
8
-464
0
-184
476
Compra de divisas
153
296
5.049
Efectivo Mínimo(5)
-102
-112
-4.821
99
168
-2.551
Pases y redescuentos
(2)
251.811
238.129
708
742
0
860
Pases Pasivos
14.280
11.422
Pases Activos
0
0
4.320
4.426
232.450
222.350
En Pesos
En Dólares
(1)
111.839
(3)
Operaciones de pases
0 Títulos del BCRA (4)
Otros
NOBAC
(2)
4.183
Memo:
Redescuentos *
Adelantos transitorios al Gobierno Nacional
12.075 Sector público ajustado por compras de divisas al mercado
0
4.725 Reservas internacionales (1)
153.780
Organismos internacionales
Otras Operaciones del Sector Público
Reservas internacionales
En pesos
240.771
232.608
194.502
28.288
27.437
32.494
En dólares (1)
Resto (incl. valuación tipo de cambio)
miles de
Base Monetaria y Factores de Explicación
miles de
millones de $
(últimos 30 días)
millones de $
15
420
10
Base Monetaria
Base Monetaria
Billetes y monedas en poder del público ***
380
5
340
0
300
-5
260
-10
220
-15
Compra de Divisas
Operac. Sector
Instrumentos de
Público
Esterilización
35%
Otros
Base Monetaria
180
Nov-13
Base Monetaria
miles de
(variación i.a. del promedio mensual)
millones de US$
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Reservas y Tipo de Cambio
$/US$
48
10
Reservas BCRA
Tipo de Cambio de Referencia (eje derecho)
44
9
30%
25%
40
8
36
7
32
6
28
5
20%
24
15%
Oct-13
Dic-13
Feb-14
Abr-14
Jun-14
Ago-14
Oct-14
4
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
* Cifras provisorias sujetas a cambio de valuación
(1) Cifras expresadas en dólares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuación. En organismos internacionales se incluyen fondos rotatorios.
(2) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac y
(3) Incluye el efecto monetario de la remuneración de las cuentas corrientes.
(4) Incluye el efecto monetario de LEBAC y NOBAC.
(5) Principales movimientos de las cuentas corrientes de las entidades financieras en el Banco Central. No incluye los ingresos de organismos internacionales por “Fondos rotatorios”.
(6) Incluye Cheques cancelatorios.
* Incluye el efecto monetario de los Adelantos del Bicentenario. A partir del 3 de Octubre de 2005, el stock de redescuentos incluye intereses y CER capitalizados menos cuentas regularizadoras.
** Cifras provisorias sujetas a modificación.
*** Incluye cheques cancelatorios.
Jul-14
Sep-14
Nov-14
21/11/2014
INFORME MONETARIO SEMANAL
Gerencia de Análisis de Coyuntura Monetaria
Cifras provisorias sujetas a modificación, expresadas en millones.
3608
3578
3594
3290
14-Nov-14
3243
Variaciones (en %)
Saldos
30 días antes
Mensual
Últimos 30 días
Año 2014
Interanual
En pesos
Préstamos al Sector Privado
529.759
521.634
-0,1
1,6
12,9
20,1
65.269
70.093
4,8
-6,9
23,8
11,4
Documentos
129.223
124.667
0,9
3,7
10,6
23,5
Hipotecarios
47.098
46.912
0,2
0,4
7,2
12,4
Adelantos
Prendarios
32.762
32.463
-0,3
0,9
3,3
6,9
Personales
114.356
111.436
0,4
2,6
15,7
18,6
Tarjetas de crédito
102.024
98.265
-4,8
3,8
15,5
36,2
39.027
37.798
0,0
3,3
6,5
15,5
Otros
Depósitos (1)
793.755
772.111
-1,8
2,8
15,7
21,7
Cuenta corriente (2)
232.915
227.904
-6,4
2,2
-0,6
33,3
Caja de ahorros
167.493
154.336
-3,6
8,5
15,6
36,8
Plazo fijo no ajustable por CER
Plazo fijo ajustable por CER (3)
358.654
357.175
0,9
0,4
28,1
8,4
8
8
0,0
0,0
33,3
33,3
Otros depósitos
34.685
32.688
16,2
6,1
29,0
42,5
593.348
580.165
-1,1
2,3
19,7
27,5
Depósitos a la vista (6)
297.132
287.327
-3,4
3,4
15,3
30,8
Depósitos a plazo (6)
274.026
271.445
0,6
1,0
24,2
23,3
200.407
191.946
-3,8
4,4
5,1
7,1
103.276
94.913
-10,3
8,8
-15,0
47,5
84.636
85.738
1,9
-1,3
42,7
-22,0
-10,3
Depósitos del Sector Privado
Depósitos del Sector Público
Depósitos a la vista (2) (6)
Depósitos a plazo (6)
En dólares (4)
Préstamos al Sector Privado
Depósitos
(1)
Líneas del exterior
Financieras
Comerciales
Ratio de liquidez (5)
(Cta. Cte. en BCRA + Efvo. en Bcos. + Pases) / Depósitos Totales
3.524
3.789
-3,9
-7,0
-2,5
8.406
8.202
0,7
2,5
-1,8
3,8
1.318
874
444
1.395
875
520
-2,6
-0,2
-6,9
-5,5
-0,1
-14,6
35,6
29,3
50,0
42,2
31,0
70,8
23,6
23,5
-0,7
0,2
-2,6
-0,5
511.069
503.875
-1,9
1,4
3,9
24,5
678.562
658.211
-2,3
3,1
6,5
27,3
1.071.909
1.048.082
-0,8
2,3
13,6
20,7
1.145.797
1.120.056
-0,7
2,3
14,4
22,1
Agregados monetarios
M1 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques Cancelatorios en
pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Púb. en pesos)
M2 (M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Público en pesos)
M3 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques Cancelatorios en
pesos+ Depósitos del S. Priv. y Púb. en pesos)
M3* (M3 + Depósitos del S. Privado y del S. Público en dólares +
Cheques Cancelatorios en moneda ext. + CEDIN)
miles de
millones de $
Depósitos Totales y del Sector Privado en pesos
%
760
710
(Cta.Cte. en el BCRA + Efvo. en Bcos.+ Pases) / Depósitos Totales
(Pesos + Dólares a tipo de cambio de referencia)
29
810
Depósitos Privados
28
Depósitos Totales
27
26
660
25
610
24
560
23
510
22
460
21
20
410
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Agregados Monetarios
miles de
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Préstamos al Sector Privado en pesos
miles de
miles de
millones de $
millones de $
Nov-14
millones de $
120
1.100
250
M3
M3 Privado
230
100
1.000
210
80
900
60
800
Prendarios
Personales
Tarjetas
190
170
Préstamos Comerciales (eje der.)
40
700
150
20
600
Nov-13
Hipotecarios
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Nov-13
130
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
(1) Corresponde a depósitos de titulares residentes en el país (sector público y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras
(2) Neto de utilización de los fondos unificados.
(3) No incluye CER devengado.
(4) Cifras expresadas en dólares.
(5) Incluye las operaciones en pesos y dólares, estas últimas expresadas en pesos. Los depósitos están netos de BODEN. Todas las variaciones están expresadas en puntos porcentuales
(6) Desde el 9 de diciembre de 2008, se refleja el cambio de tipo de titular determinado por la subrogación de la Administración Nacional de la Seguridad Social en los derechos y obligaciones de las
Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones prevista en Ley Nº 26.425 (en el marco de la creación del “Sistema Integrado Previsional Argentino”, que tiene efecto desde el 9.12.08, los
correspondientes saldos provenientes del anterior Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones -Ley 24.241 y normas complementarias- son considerados como pertenecientes al Sector Público no
Financiero).
Variaciones mensuales de promedios móviles de 30 días
Depósitos
%
Depósitos a la Vista
%
16
7
6
Depósitos Privados
5
Depósitos Totales
Depósitos Privados
12
Depósitos Totales
8
4
4
3
0
2
-4
1
-8
0
-1
-12
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Nov-13
Préstamos: Adelantos
%
8
6
6
4
4
2
2
0
0
-2
-2
-4
-4
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
-6
Nov-13
Préstamos: Hipotecarios
%
5
4
4
3
3
2
2
1
1
0
0
-1
-1
-2
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
-2
Nov-13
Préstamos: Personales
%
Ene-14
Ene-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Sep-14
Nov-14
Préstamos: Tarjetas
%
4
May-14
Préstamos: Prendarios
%
5
Mar-14
Préstamos: Documentos
%
8
-6
Nov-13
Ene-14
8
6
3
4
2
2
0
1
-2
0
Nov-13
-4
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
21/11/2014
INFORME MONETARIO SEMANAL
Gerencia de Análisis de Coyuntura Monetaria
Tasas de Interés (en porcentaje nominal anual)
Promedio(1)
14-Nov-14
7 días antes
Otros Mercados
Promedio(1)
14-Nov-14
30 días antes
Call en pesos
Nivel semana
Nivel año
anterior
anterior
Dólar spot
Tasa de interés
20,00
19,22
27,64
Mayorista
8,51
8,51
5,99
Volumen operado
2.316
2.051
2.394
Minorista (7)
8,51
8,51
5,99
Pesos
15,33
20,73
19,32
NDF 1 mes
8,64
8,69
6,27
Dólares
0,78
0,76
0,76
ROFEX (3) -Vencimiento 30-Nov-14-
8,54
8,60
6,06
Monto operado (Total de plazos)
4.198
843
1.823
Pesos
23,45
22,90
22,20
Dólares
1,53
1,32
1,28
Peso/real
3,28
3,31
2,58
Total
13,50
19,15
17,98
Peso/euro
10,66
10,58
8,07
Bancos Privados
19,81
19,84
20,20
9.750
10.589
5.468
146
190
118
Plazo Fijo
30 días
Dólar futuro
60 días o más
BADLAR (2)
MERVAL
Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 días)
Indice
Con acuerdo a empresas - más de $10 millones
22,45
22,40
30,82
Volumen operado
23,00
420
22,16
391
20,03
339
Bonos del Gobierno
BODEN 2015 (4)
Cauciones en pesos
Tasa de interés bruta 30 días
Volumen operado (total de plazos)
Discount $
97,32
95,97
96,36
269,86
264,69
181,22
LIBOR a 1 mes
0,15
0,16
0,15
LIBOR a 6 meses
0,33
0,33
0,32
US Treasury Bond 2 años
0,51
0,52
0,36
EMBI+ Argentina
664
663
829
FED Funds Rate
0,25
0,25
0,25
EMBI+ Latinoamerica (sin Argentina)
454
441
422
SELIC
11,25
11,25
11,00
Tasas Activas de préstamos otorgados en pesos
Riesgo País
(5)
Adelantos en cta.cte.
Doc. a sola firma
Hipotecarios
Prendarios
Personales
31,02
25,95
20,39
26,45
37,44
40,53
Diciembre 2013
27,58
22,38
16,56
21,07
39,34
37,16
Octubre 2013
25,01
21,11
17,16
22,42
38,37
34,69
Mes
Octubre 2014
(6)
Tasas de Interés de Plazo Fijo en Pesos
%
Call en pesos
%
33,5
27
Tarjetas
millones de $
Monto operado (eje der.)
4.400
Tasa
4.000
25
3.600
28,5
23
3.200
21
2.800
23,5
2.400
19
2.000
18,5
17
1.600
1.200
15
13,5
Personas Físicas hasta $100 mil (30-44 días) -Total de bancos
13
800
Badlar Bancos Privados
400
8,5
11
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
MERVAL
Nov-13
Nov-14
millones de $
14.000
600
13.000
Monto operado (eje der.)
12.000
Indice
500
11.000
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Evolución del Peso
$/USD $/EUR
$/REAL
4,0
12,0
11,0
3,6
10,0
10.000
400
3,2
9,0
9.000
8.000
300
7.000
6.000
200
5.000
2,8
8,0
7,0
2,4
6,0
4.000
100
3.000
2.000
Nov-13
0
Ene-14
0
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Peso/Dólar
5,0
Peso/Euro
Peso/Real (eje der.)
4,0
Nov-13
1,6
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
(1) Corresponde al promedio móvil de 5 cinco días hábiles, centrado 7 días antes y 30 días antes respectivamente. En caso de feriado, la variación semanal se centra en el último día hábil de la semana previa.
(2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 millón, de 30-35 días de plazo.
(3) Cotización del futuro sobre el dólar estadounidense en el Mercado a Término de Rosario S.A. Monto operado expresado en millones de pesos.
(4) Las cotizaciones están expresadas en dólares estadounidenses.
(5) Tasa promedio ponderada del mes.
(6) Cifras provisorias, sujetas a modificación.
(7) Promedio Comprador-Vendedor.
Fuente: BCRA, IAMC, ROFEX y Bloomberg.
2,0