1. Internet

Mercado Monetario
Semana del 3 al 7 de Noviembre de 2014
·
En la primera semana de noviembre se registró el incremento habitual de los
medios de pago del sector privado (M2 privado). En particular, el circulante en poder
del público y el saldo de los depósitos en caja de ahorro en pesos del sector privado
aumentaron. En tanto, en una semana con menor actividad bancaria que lo usual, los
depósitos a plazo fijo en pesos del sector privado se incrementaron cerca de $300
millones. Así, a partir del 7 de octubre, los plazos fijos del sector privado acumularon
un aumento de $2.300 millones, explicado completamente por las colocaciones de
menos de $1 millón.
·
Respecto a los préstamos otorgados al sector privado en pesos, se observó un
crecimiento cercano a $1.600 millones (sin considerar las financiaciones con tarjetas de
crédito por su estacionalidad intramensual), impulsados por las líneas comerciales,
dentro de las que se destacaron los adelantos en cuenta corriente.
·
En relación a las tasas de interés de corto plazo, dentro de las pasivas, y con el
comienzo de un nuevo mes, se definió una nueva tasa de interés mínima para las
colocaciones a plazo fijo de personas físicas de hasta $350 mil: 23,3% para depósitos
hasta 44 días, y, 23,9% y 24,9% para imposiciones de 45 a 59 días y de 60 días o más,
respectivamente (Comunicación “B” 10889). Con esto, la tasa de interés de las
colocaciones de personas físicas de hasta $100 mil (por depósitos a plazo fijo de hasta
30-44 días) promedió la semana en 23,2%, mientras que la BADLAR de bancos
privados (tasa de interés pagada por depósitos a plazo fijo de hasta 35 días y por montos
de más de $1 millón) se ubicó en 19,8%, nivel similar al de la semana previa. En tanto,
dentro de las activas, el promedio semanal de la tasa de interés cobrada por los
adelantos en cuenta corriente (hasta 7 días y por montos de más de $10 millones) se
incrementó por las necesidades de liquidez habituales a comienzos de cada mes mes.
14/11/2014
INFORME MONETARIO SEMANAL
Gerencia de Análisis de Coyuntura Monetaria
Cifras en millones, expresadas en la moneda de origen
2.431
2.411
2.188
02-Nov-14
2427
2428
2222
BCRA
Factores de Variación de la Base Monetaria y las Reservas Internacionales
Saldos
Variación
07-Nov-14 30 días antes 12 meses antes
Base monetaria
Circulación monetaria
Billetes y Monedas en poder del público
417.909
405.670
311.676
309.831
263.525
280.422
281.195
237.681
31.253
28.634
25.841
0
2
3
106.234
95.838
79.683
7.518
7.184
9.072 Factores de variación
554
581
Billetes y Monedas en entidades financieras **
Cheques Cancelatorios
Cuenta corriente en el BCRA
Cuenta corriente en moneda extranjera
Semanal
(1)
343.208 Base monetaria
Circulación monetaria
Billetes y Monedas en poder del público
Billetes y Monedas en entidades financieras **
Año 2014
Interanual
10.473
10.473
10,8%
8.118
8.118
7,8%
18,3%
8.426
8.426
8,8%
18,0%
-308
-308
-0,8%
20,9%
0
0
-45,2%
-81,3%
2.355
2.355
20,7%
33,3%
Cheques Cancelatorios
Cuenta corriente en el BCRA
Mensual
21,8%
% s/ Variación
de BM
Efectivo en entidades financieras en moneda extranjera
(1)**
Cheques Cancelatorios en moneda extranjera (1)
Certificados de Depósitos para la Inversión (CEDIN) (1)
0
0
279
294
481 Variación Base monetaria
0 Compra de divisas
Operaciones del sector público
Pases y redescuentos
(2)
En Dólares
246.679
237.181
703
744
(1)
113.580
(3)
Operaciones de pases
0 Títulos del BCRA (4)
Otros
(2)
0
860
Pases Pasivos
9.253
14.512
Pases Activos
0
0
4.427
4.420
227.450
223.950
NOBAC
10.473
40.713
1.216
1.216
40.171
99%
244%
238
LEBAC
En Pesos
10.473
1.193
1.193
99.143
9.188
9.188
-3.809
-9%
9.172
9.172
-3.908
-10%
-1.174
-1.174
-92.344
-227%
49
49
-2.449
-6%
1.193
1.193
99.143
244%
-3
-3
-2.491
-493
4.183
Memo:
Redescuentos *
Adelantos transitorios al Gobierno Nacional
9.770 Sector público ajustado por compras de divisas al mercado
0
4.797 Reservas internacionales (1)
153.730
Organismos internacionales
-21
-21
-184
-184
476
Compra de divisas
143
143
4.897
Efectivo Mínimo(5)
-10
-10
-4.720
69
69
-2.649
Otras Operaciones del Sector Público
Reservas internacionales
En pesos
239.175
234.261
196.450
28.108
27.676
33.055
En dólares (1)
Resto (incl. valuación tipo de cambio)
miles de
Base Monetaria y Factores de Explicación
miles de
millones de $
(últimos 30 días)
millones de $
15
420
Base Monetaria
Base Monetaria
Billetes y monedas en poder del público ***
380
10
340
5
300
260
0
220
-5
Compra de Divisas
Operac. Sector
Instrumentos de
Público
Esterilización
35%
Otros
Base Monetaria
180
Nov-13
Base Monetaria
miles de
(variación i.a. del promedio mensual)
millones de US$
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Reservas y Tipo de Cambio
$/US$
48
10
Reservas BCRA
Tipo de Cambio de Referencia (eje derecho)
44
9
30%
25%
40
8
36
7
32
6
28
5
20%
24
15%
Oct-13
Dic-13
Feb-14
Abr-14
Jun-14
Ago-14
Oct-14
4
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
* Cifras provisorias sujetas a cambio de valuación
(1) Cifras expresadas en dólares. Datos provisorios, sujetos a cambios de valuación. En organismos internacionales se incluyen fondos rotatorios.
(2) Cifras en Valor Nominal. No se computan las letras del BCRA (Lebac y
(3) Incluye el efecto monetario de la remuneración de las cuentas corrientes.
(4) Incluye el efecto monetario de LEBAC y NOBAC.
(5) Principales movimientos de las cuentas corrientes de las entidades financieras en el Banco Central. No incluye los ingresos de organismos internacionales por “Fondos rotatorios”.
(6) Incluye Cheques cancelatorios.
* Incluye el efecto monetario de los Adelantos del Bicentenario. A partir del 3 de Octubre de 2005, el stock de redescuentos incluye intereses y CER capitalizados menos cuentas regularizadoras.
** Cifras provisorias sujetas a modificación.
*** Incluye cheques cancelatorios.
Jul-14
Sep-14
Nov-14
14/11/2014
INFORME MONETARIO SEMANAL
Gerencia de Análisis de Coyuntura Monetaria
Cifras provisorias sujetas a modificación, expresadas en millones.
3601
3571
3594
3290
07-Nov-14
3236
Variaciones (en %)
Saldos
30 días antes
Mensual
Últimos 30 días
Año 2014
Interanual
En pesos
Préstamos al Sector Privado
529.871
521.226
-0,1
1,7
13,0
20,2
63.798
67.533
2,0
-5,5
21,0
10,6
Documentos
128.275
124.275
0,2
3,2
9,7
23,3
Hipotecarios
47.068
46.937
0,1
0,3
7,1
12,6
Adelantos
Prendarios
32.860
32.513
0,0
1,1
3,6
7,7
Personales
114.000
110.930
0,1
2,8
15,4
19,1
Tarjetas de crédito
105.045
101.158
-1,8
3,8
18,9
35,3
38.825
37.880
-0,5
2,5
5,9
15,5
Otros
Depósitos (1)
787.699
774.244
-2,5
1,7
14,8
21,6
Cuenta corriente (2)
222.264
220.026
-10,6
1,0
-5,2
39,0
Caja de ahorros
178.413
171.640
2,5
3,9
23,1
32,3
Plazo fijo no ajustable por CER
Plazo fijo ajustable por CER (3)
354.260
351.351
-0,4
0,8
26,5
8,4
9
8
12,5
12,5
50,0
50,0
Otros depósitos
32.753
31.219
9,7
4,9
21,8
24,8
606.055
593.516
1,0
2,1
22,3
27,3
Depósitos a la vista (6)
312.166
301.745
1,5
3,5
21,1
30,2
Depósitos a plazo (6)
272.720
271.659
0,1
0,4
23,6
24,4
181.644
180.728
-12,8
0,5
-4,7
5,8
Depósitos a la vista (2) (6)
88.511
89.921
-23,1
-1,6
-27,2
61,0
Depósitos a plazo (6)
81.549
79.700
-1,9
2,3
37,4
-24,2
-10,2
Depósitos del Sector Privado
Depósitos del Sector Público
En dólares (4)
Préstamos al Sector Privado
Depósitos
(1)
Líneas del exterior
Financieras
Comerciales
Ratio de liquidez (5)
(Cta. Cte. en BCRA + Efvo. en Bcos. + Pases) / Depósitos Totales
3.604
3.864
-2,2
-6,7
-0,3
8.379
8.219
0,4
1,9
-2,1
3,4
1.319
869
450
1.428
886
542
-2,5
-0,8
-5,7
-7,6
-1,9
-17,0
35,7
28,6
52,0
41,7
32,3
64,2
24,1
23,0
-0,3
1,1
-2,1
-0,1
502.687
501.223
-3,4
0,3
2,1
26,4
681.100
672.863
-1,9
1,2
6,9
27,9
1.068.122
1.055.441
-1,1
1,2
13,2
20,6
1.141.796
1.127.498
-1,0
1,3
14,0
22,1
Agregados monetarios
M1 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques Cancelatorios en
pesos+ Cta. cte. del S. Priv. y Púb. en pesos)
M2 (M1 + Caja de ahorro del S. Privado y del S. Público en pesos)
M3 (Billetes y monedas en poder del público+ Cheques Cancelatorios en
pesos+ Depósitos del S. Priv. y Púb. en pesos)
M3* (M3 + Depósitos del S. Privado y del S. Público en dólares +
Cheques Cancelatorios en moneda ext. + CEDIN)
miles de
millones de $
Depósitos Totales y del Sector Privado en pesos
%
760
710
(Cta.Cte. en el BCRA + Efvo. en Bcos.+ Pases) / Depósitos Totales
(Pesos + Dólares a tipo de cambio de referencia)
29
810
Depósitos Privados
28
Depósitos Totales
27
26
660
25
610
24
560
23
510
22
460
21
20
410
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Agregados Monetarios
miles de
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Préstamos al Sector Privado en pesos
miles de
miles de
millones de $
millones de $
Nov-14
millones de $
120
1.100
250
M3
M3 Privado
230
100
1.000
210
80
900
60
800
Prendarios
Personales
Tarjetas
190
170
Préstamos Comerciales (eje der.)
40
700
150
20
600
Nov-13
Hipotecarios
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Nov-13
130
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
(1) Corresponde a depósitos de titulares residentes en el país (sector público y sector privado), excluyendo los correspondientes a entidades financieras
(2) Neto de utilización de los fondos unificados.
(3) No incluye CER devengado.
(4) Cifras expresadas en dólares.
(5) Incluye las operaciones en pesos y dólares, estas últimas expresadas en pesos. Los depósitos están netos de BODEN. Todas las variaciones están expresadas en puntos porcentuales
(6) Desde el 9 de diciembre de 2008, se refleja el cambio de tipo de titular determinado por la subrogación de la Administración Nacional de la Seguridad Social en los derechos y obligaciones de las
Administradoras de Fondos de Jubilaciones y Pensiones prevista en Ley Nº 26.425 (en el marco de la creación del “Sistema Integrado Previsional Argentino”, que tiene efecto desde el 9.12.08, los
correspondientes saldos provenientes del anterior Sistema Integrado de Jubilaciones y Pensiones -Ley 24.241 y normas complementarias- son considerados como pertenecientes al Sector Público no
Financiero).
Variaciones mensuales de promedios móviles de 30 días
Depósitos
%
Depósitos a la Vista
%
16
7
6
Depósitos Privados
5
Depósitos Totales
Depósitos Privados
12
Depósitos Totales
8
4
4
3
0
2
-4
1
-8
0
-1
-12
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Nov-13
Préstamos: Adelantos
%
8
6
6
4
4
2
2
0
0
-2
-2
-4
-4
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
-6
Nov-13
Préstamos: Hipotecarios
%
5
4
4
3
3
2
2
1
1
0
0
-1
-1
-2
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
-2
Nov-13
Préstamos: Personales
%
Ene-14
Ene-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Sep-14
Nov-14
Préstamos: Tarjetas
%
4
May-14
Préstamos: Prendarios
%
5
Mar-14
Préstamos: Documentos
%
8
-6
Nov-13
Ene-14
8
6
3
4
2
2
0
1
-2
0
Nov-13
-4
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
14/11/2014
INFORME MONETARIO SEMANAL
Gerencia de Análisis de Coyuntura Monetaria
Tasas de Interés (en porcentaje nominal anual)
Promedio(1)
07-Nov-14
7 días antes
Otros Mercados
Promedio(1)
07-Nov-14
30 días antes
Call en pesos
Nivel semana
Nivel año
anterior
anterior
Dólar spot
Tasa de interés
20,28
16,35
26,50
Mayorista
8,51
8,50
5,94
Volumen operado
2.113
2.218
2.172
Minorista (7)
8,51
8,50
5,96
Pesos
21,20
20,17
19,72
NDF 1 mes
8,69
8,67
6,29
Dólares
0,71
0,71
0,62
ROFEX (3) -Vencimiento 30-Nov-14-
8,60
8,60
6,05
Monto operado (Total de plazos)
843
3.265
898
Pesos
23,43
22,86
21,95
Dólares
1,54
1,28
1,30
Peso/real
3,31
3,45
2,58
Total
19,38
18,85
18,96
Peso/euro
10,58
10,65
7,97
Bancos Privados
19,81
19,81
20,04
10.589
11.019
5.304
190
255
131
Plazo Fijo
30 días
Dólar futuro
60 días o más
BADLAR (2)
MERVAL
Adelantos en cuenta corriente (1 a 7 días)
Indice
Con acuerdo a empresas - más de $10 millones
23,21
19,82
29,03
Volumen operado
23,00
485
21,90
312
22,95
313
Bonos del Gobierno
BODEN 2015 (4)
Cauciones en pesos
Tasa de interés bruta 30 días
Volumen operado (total de plazos)
Discount $
95,97
94,18
97,01
264,69
253,96
182,28
LIBOR a 1 mes
0,16
0,16
0,15
LIBOR a 6 meses
0,33
0,33
0,32
US Treasury Bond 2 años
0,50
0,49
0,47
EMBI+ Argentina
663
703
838
FED Funds Rate
0,25
0,25
0,25
EMBI+ Latinoamerica (sin Argentina)
441
412
408
SELIC
11,25
11,25
11,00
Tasas Activas de préstamos otorgados en pesos
Riesgo País
(5)
Adelantos en cta.cte.
Doc. a sola firma
Hipotecarios
Prendarios
Personales
Septiembre 2014 (6)
28,92
24,73
23,45
25,62
37,85
40,72
Diciembre 2013
27,58
22,38
16,56
21,07
39,34
37,16
Septiembre 2013
23,54
20,68
16,20
21,55
36,36
35,22
Mes
Tasas de Interés de Plazo Fijo en Pesos
%
Call en pesos
%
33,5
27
Tarjetas
millones de $
Monto operado (eje der.)
4.400
Tasa
4.000
25
3.600
28,5
23
3.200
21
2.800
23,5
2.400
19
2.000
18,5
17
1.600
1.200
15
13,5
Personas Físicas hasta $100 mil (30-44 días) -Total de bancos
13
800
Badlar Bancos Privados
400
8,5
11
Nov-13
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
MERVAL
Nov-14
millones de $
14.000
600
13.000
Monto operado (eje der.)
12.000
Indice
500
11.000
0
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Evolución del Peso
$/USD $/EUR
$/REAL
4,0
12,0
11,0
3,6
10,0
10.000
400
3,2
9,0
9.000
8.000
300
7.000
6.000
200
5.000
2,8
8,0
7,0
2,4
6,0
4.000
100
3.000
2.000
Nov-13
Nov-13
0
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
Peso/Dólar
5,0
Peso/Euro
2,0
Peso/Real (eje der.)
4,0
Nov-13
1,6
Ene-14
Mar-14
May-14
Jul-14
Sep-14
Nov-14
(1) Corresponde al promedio móvil de 5 cinco días hábiles, centrado 7 días antes y 30 días antes respectivamente. En caso de feriado, la variación semanal se centra en el último día hábil de la semana previa.
(2) Corresponde al total de operaciones a plazo fijo superiores a 1 millón, de 30-35 días de plazo.
(3) Cotización del futuro sobre el dólar estadounidense en el Mercado a Término de Rosario S.A. Monto operado expresado en millones de pesos.
(4) Las cotizaciones están expresadas en dólares estadounidenses.
(5) Tasa promedio ponderada del mes.
(6) Cifras provisorias, sujetas a modificación.
(7) Promedio Comprador-Vendedor.
Fuente: BCRA, IAMC, ROFEX y Bloomberg.