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TALLER
4 y 5 de Febrero de 2016
MEJORES PRÁCTICAS PARA ENFRENTAR PÉRDIDAS
POR RIESGO DE MERCADO Y SALIDA DE FONDOS
Administración Riesgo de Tasas de
Interés y Diferencial Cambiario
ANTECEDENTES
En el contexto de competitividad e internacionalización, la administración
y control de riesgos es un pilar fundamental para el desarrollo,
crecimiento y permanencia de largo plazo en el mercado. Por ello en
América Latina con apoyo de las entidades de supervisión en los
diferentes países se han venido adoptando los lineamientos de Basilea I, II
y III, los cuales propenden de forma general por la identificación, control y
monitoreo de riesgos.
Es así que no solo se promueven sanas prácticas para minimizar y evitar el
impacto de un potencial riesgo sistémico que pueda desembocar en crisis
económicas comprometiendo la viabilidad de algunas economías, sino
también promoviendo la implementación de mejores prácticas basadas
en metodologías de reconocido valor técnico, que protejan a la entidad
financiera de las vulnerabilidades propias del negocio o propiciadas por la
forma en que operan y realizan sus actividades diarias, enfocando al
negocio con ventajas competitivas que le permitan una mayor
profundización en el mercado y mayor rentabilidad en un ambiente de
riesgo controlado.
De esta manera, la adecuada implementación de un sistema para la de
administración de riesgo de tasa de interés estructural y de tipo de
cambio, permite incrementar la eficiencia en la administración de los
activos y pasivos que hacen parte de la estructura del balance, así como
de los riesgos derivados de la volatilidad de las monedas en una entidad,
bajo un esquema de medición y control del riesgo que permitan el
desarrollo habitual de sus operaciones.
OBJETIVOS
Adquirir los conceptos claves y las herramientas
estadísticas aplicadas, que permitan identificar, medir,
controlar y monitorear la gestión del riesgo de tasa de
interés estructural y del riesgo cambiario en entidades
financieras.
Aprender a desarrollar herramientas para enfrentar
pérdidas por riesgo de mercado y salida de fondos por
diferencial cambiarios en países vecinos.
DIRIGIDO
A:
DIRIGIDO




A
Administradores de Riesgos
Administradores de portafolios de inversión
Gerentes Financieros
Auditores
Metodología
AGENDA
El taller esta diseñado 30% teórico y 70%
práctico por lo que para el desarrollo del
mismo se requiere que cada participante
lleve su laptop que cuente con Microsoft
Excel.
CONTENIDO
AGENDA
Módulo I “Variables relevantes en la Gestión del
Riesgo de Mercado”
1. GENERALIDADES RIESGO DE MERCADO
1.1 Riesgo de mercado y factores de riesgo
1.2 Basilea y el Riesgo de Mercado
1.3 Etapas y elementos de la administración de riesgo
de mercado
1.4 Riesgo de tasa de interés estructural
1.5 Riesgo de tipo de cambio
1.6 Valoración de Activos y su relevancia en la
administración del Riesgo de Mercado
1.7 Aplicación de valoración de activos de renta fija
1.8 Sensibilidad de tasas de interés
2. VARIABLES RELEVANTES EN LA GESTIÓN DEL
RIESGO DE MERCADO
2.1 Distribuciones de probabilidad asociadas al riesgo
de mercado
2.2 Nivel de confianza y factor tiempo
2.3 Volatilidad en activos financieros
2.4 Duración de Macaulay en renta fija
2.5 Duración Modificada
2.6 Principio de convexidad como factor de ajuste en
el riesgo de mercado
CONTENIDO
AGENDA
Módulo II “Gestión del Riesgo de Tasa de
Interés estructural”
1. RIESGO DE TASA DE INTERÉS ESTRUCTURAL
1.1 Introducción al riesgo de tasa de interés
1.2 Variación en los tipos de interés
1.3 Estructura de balance de una entidad financiera
1.4 Margen financiero (MF)
1.5 Valor Económico del Capital (VEC)
1.6 GAP de balance
1.7 Riesgo de Base
1.8 Riesgo de Reprecio
1.9 Riesgo de Curva
1.10 Simulación de escenarios y Análisis de
Sensibilidad
CONTENIDO
AGENDA
Módulo III “Modelos de Riesgo de tasa de
interés estructural y tipo de cambio”
MODELOS DE RIESGO DE TASA DE INTERÉS
ESTRUCTURAL
1.1 GAP de Fondos Sensibles a tipos de interés
1.2 Metodología y Aplicación
1.3 Análisis de sensibilidad al margen financiero
(SMF)
1.4 Metodología y Aplicación
1.5 Duration GAP
1.6 Metodología y Aplicación
1.7 Análisis de Sensibilidad del Valor Económico
(SVE)
1.8 Metodología y Aplicación
2 INSTRUMENTOS DE COBERTURA FRENTE AL
RIESGO DE TASA DE INTERÉS ESTRUCTURAL
2.1 Swaps de tasas de interés
2.2 Utilidades y mecanismos de cobertura
2.3 Forward y Futuros
2.4 Utilidades y mecanismos de cobertura
3 RIESGO DE TIPO DE CAMBIO Y COBERTURAS
3.1 Valor en riesgo para tipo de cambio
3.2 Exposición Cambiaria neta
3.3 Mecanismos de cobertura
DIRIGIDO A
INFORMACIÓN GENERAL
Lugar: Swissotel, Quito Ecuador
Días: 4 y 5 de Febrero de 2016.
Horario: 8:30 am a 5:30pm.
Incluye: Certificado de participación, alimentación y
material digital.
Mayor Información
[email protected]
[email protected]
Ecuador: 0996916975
Costa Rica: (506) 2552-2095 /2553-6563
La apertura del curso está sujeta a contar con el cupo
participantes requerido por el instructor.
mínimo de
DIRIGIDO A
Instructor: Andrey Gonzalez
Economista, Especialista en Estadística y en Matemática
Aplicada
Cuenta con experiencia como gestor y gerente de Fondos
de Inversión en instituciones financieras grandes en
Colombia, en gestión de riesgos financieros, valoración de
inversiones y en el diseño de modelos econométricos
especialmente en Riesgo de Mercado, Riesgo de Liquidez y
Riesgo de Emisor, ha logrado la implementación de los
respectivos sistemas de administración de riesgos SARM y
SARL en importantes entidades financieras vigiladas,
conforme a la normatividad vigente y a las directrices
de Basilea.
Ha gestionado la construcción, validación y seguimiento
de modelos estadísticos de riesgo de liquidez que han
recibido la aprobación de la Superintendencia Financiera
de Colombia, así como herramientas de gestión para
portafolios
de
inversión
a
través
de
modelos
de optimización, metodologías de valoración de derivados
financieros OTC (Over The Counter) y estrategias de
arbitraje estadístico entre el mercado de derivados y el
mercado spot.