Febrero 19 de 2015 INFORME DIARIO LOS PRINCIPALES ÍNDICES BURSÁTILES REGISTRARON RESULTADOS MIXTOS EN LA JORNADA DE HOY, EN MEDIO DE LA PUBLICACIÓN DE DATOS MACROECONÓMICOS EN EEUU Y LAS MENORES PREOCUPACIONES EN TORNO A LAS NEGOCIACIONES DEL PLAN DE RESCATE A GRECIA. El gobierno de Alemania abrió la puerta para la aprobación del plan de rescate a Grecia durante la reunión de mañana en Bruselas, aspecto que impulsó a los mercados bursátiles europeos. Las peticiones de subsidios de desempleo se situaron en 283 mil solicitudes durante la semana del 14 de febrero, por debajo de las expectativas del mercado y del dato de la semana previa. El índice de confianza del consumidor en la Eurozona exhibió una mejora en febrero, completando tres meses consecutivos de avances. En Colombia, las importaciones correspondientes a diciembre se situaron en 5.5 mil millones de dólares CIF, registrando un sorpresivo crecimiento anual de 11.2%. Investigaciones Económicas Corficolombiana www.corficolombiana.com Otros informes: Diversificación en el mercado accionario colombiano Informe Semanal (Febrero 16 de 2015) Informe de inflación Febrero de 2015 (Febrero 12 de 2015) Cuentas extremas Informe Semanal (Febrero 9 de 2015) Realmente atractivos Informe de Renta Fija (Febrero 6 de 2015) Antinormalización Informe Semanal (Febrero 2 de 2015) Monitor del Banquero Central Enero de 2014 (Enero 29 de 2015) PRINCIPALES INDICADORES Cierre Dólar interbancario TRM *TES 15-jun-16 *TES 21-nov-18 *TES 24-jul-24 COLCAP COLEQTY Dow Jones *IBR overnight IDP 2,446.00 2,429.71 4.65% 5.13% 6.67% 1,386.78 948.85 17,985.8 4.51% 467.78 Var. Diaria 0.62% 0.55% 3.3 1.3 1 -0.80% -0.68% -0.24% 0.2 -0.06% *Variaciones en puntos básicos Fuente: Bloomberg, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana Var. Año corrido 2.90% 1.56% -42 -78 -43 -8.34% -7.80% 0.91% 0.6 2.73% Recrudecimiento Informe Semanal (Enero 26 de 2015) Relajamiento europeo Informe Semanal (Enero 19 de 2015) Aumento manejable Informe Semanal (Enero 13 de 2015) Informe de Inflación Enero de 2015 (Enero 9 de 2015) Febrero 19 de 2015 RESUMEN DE LA JORNADA Los principales índices bursátiles del mundo registraron resultados mixtos en la jornada de hoy, en medio de la publicación de datos macroeconómicos en EEUU y el cambio de posición de Alemania frente a la propuesta griega. El Dow Jones cerró en 17,985.77 puntos, con una desvalorización de 0.24% frente al cierre de ayer, el Nasdaq cerró en 4,924.70 puntos, con una variación positiva de 0.37% y el S&P 500 cerró en 2,097.45, con una baja de 0.11%. En Europa se registraron datos máximos desde mediados de 2007, impulsados por los avances en las negociaciones entre los líderes de la Eurozona, frente a la extensión del programa de rescate a Grecia. Así, el Stoxx 50 cerró en 3,488.08 puntos, con un cambio porcentual positivo de 0.64%, mientras que el Eurofirst 300 cerró en 1,520.22 puntos, con una valorización de 0.28% comparado con el día de ayer. En vísperas de la importante reunión que se llevará a cabo mañana en Bruselas, en la que los Ministros de Finanzas de las economías de la región votarán la extensión del programa de rescate a Grecia, el Primer Ministro griego, Alexis Tsipras, sostuvo una conversación con la Canciller alemana, Angela Merkel, en la que discutieron los términos en los cuales sería Tasa Representa posible un acuerdo. Según un vocero del Gobierno alemán, tras la conversación se abrió la puerta para que Alemania apruebe la extensión del rescate, aspecto que aminoró las preocupaciones que generó un comunicado previo en el cual el Ministro de Finanzas alemán rechazaba la propuesta griega, por considerar que “no cumplía con los criterios acordados en Febrero 19 de 20 Anterior la reunión de Ministros del Eurogrupo del lunes”. Hace un mes Según el Departamento de trabajo de EEUU, las peticiones de subsidios de desempleo se situaron en 283 mil solicitudes Cierre de 2014 durante la semana del 14 de febrero, por debajo de las 290 mil que esperaba el mercado, y aún más de las 304 mil Hace un año registradas la semana previa. Además, el promedio móvil de 4 semanas se ubicó en 283 mil peticiones, continuando con la Devaluaciones senda bajista, en concordancia con los progresos observados en los últimos meses en los informes de empleo. Nominal diaria Nominal año corr El índice de confianza del consumidor en la Eurozona exhibió una mejora en febrero, completando tres meses Nominal 12 mese consecutivos de avances. En efecto, el dato observado fue de -6.7 puntos, siendo este el más alto desde septiembre de Fuente: Superinten 2007. La cifra se ubicó por encima de las expectativas del mercado (-7.5 puntos), y de la registrada en el mes previo de 8.5 puntos. A nivel interno, las importaciones correspondientes a diciembre se situaron en 5.5 mil millones de dólares CIF, registrando un sorpresivo crecimiento anual de 11.2% a/a. Lo anterior estuvo explicado principalmente por el aumento de 18.2% a/a en las compras externas de bienes intermedios, que contribuyeron con 6.5 p.p. al crecimiento total. El subcomponente que más aportó al aumento de los bienes intermedios fue la compra de combustibles en el exterior con un incremento anual de 43.5%, que revirtió la caída de 12.5% a/a del mes previo. Esto, aunado a la fuerte contracción de las exportaciones, dio lugar a un significativo deterioro en el déficit comercial, el cual se ubicó en 1.45 mil millones de dólares, siendo este el máximo desde por lo menos 2007. Febrero 19 de 2015 Indicador Peticiones iniciales de desempleo (miles) Confianza del consumidor Importaciones CIF (USD millones) Febrero 20 de 2015 Indicador PMI Manufacturero PMI Servicios PMI Compuesto Fuente:Bloomberg País EEUU Eurozona Colombia Período 14-feb Feb (A) Dic Observado 283 -6.7 5488.8 Esperado 290 -7.5 5202.5 Anterior 304 -8.5 5354.3 País Eurozona Eurozona Eurozona Período Feb (P) Feb (P) Feb (P) Esperado 51.4 53 53 Anterior 51 52.3 52.6 Hora 04:00 04:00 04:00 2 Febrero 19 de 2015 MERCADO CAMBIARIO Durante la jornada de hoy el peso presentó una depreciación de 0.62% en relación al cierre de la jornada de ayer y se ubicó en 2,446 pesos. El dólar interbancario se negoció en un rango entre 2,428 y 2,458 pesos, con un promedio de 2,445.37 pesos. Se realizaron 2,188 transacciones por un valor de 1,282.93 millones de dólares. Las principales monedas de la región presentaron comportamientos mixtos: el peso mexicano y el real brasileño se depreciaron 1.02% y 2.21% respectivamente, en relación al día de ayer. Entretanto, que el peso chileno se apreció 0.65%. TRM Tasa Representativa del Mercado 2,429.71 2,416.37 2,401.03 19-feb 2,376.23 2,376.23 18-feb 0.55% 1.56% 18.97% 2,430 2,425 2,420 2,415 2,410 2,405 2,400 2,395 2,390 2,385 2,380 2,375 2,370 17-feb 2,429.71 2,416.37 2,383.91 2,392.46 2,042.22 16-feb las Tsipras, sería Tasa Representativa del Mercado Alemania TRM el en Febrero 19 de 2015 Anterior Hace un mes solicitudes Cierre de 2014 mil Hace un año la Devaluaciones Nominal diaria Nominal año corrido meses Nominal 12 meses de Fuente: Superintendencia Financiera - 13-feb publicación Jones puntos, registraron la un de Fuente: Bloomberg Dólar Interbancario Diario 2,458 2,454 2,450 2,446 2,442 2,438 2,434 2,430 13:00 12:40 12:20 12:00 11:40 11:20 11:00 10:40 10:20 10:00 09:40 09:20 *Cálculos Corficolombiana 09:00 2,426 08:40 Fuente: SET-FX, Bloomberg 08:20 Anterior* 16.50 2,439.85 2,423.35 2,428.00 2,431.00 2,430.19 1,112.04 2,028.00 17.68 15.28 08:00 registrando en que de Mercado interbancario de dólar Hoy dio 30.00 el Rango de negociación Máxima 2,458.00 Mínima 2,428.00 Apertura 2,440.00 Cierre 2,446.00 Promedio 2,445.37 Volumen (USD$ Millones) 1,282.93 No. de Transacciones 2,188 Volatilidad causada (1 mes)* 17.76 Volatilidad implícita (1 mes) 15.70 Fuente: Bloomberg Commodities Oro Café Carbón Cobre* Petróleo WTI Petróleo Brent Azúcar Índice CRB de alimentos Índice CRB de commodities * Centavos por libra Fuente: Bloomberg Monedas Hoy 1,206.9 152.7 51.07 352.05 51.28 60.13 14.68 349.59 226.25 Var. Diaria -0.46% -2.74% -0.10% 0.00% -1.65% -0.66% -2.72% -0.76% -0.45% USD/EUR - Zona Euro USD/GBP - Reino Unido JPY/USD - Japón BRL/USD - Brasil MXN/USD - México CLP/USD - Chile PEN/USD - Perú Índice DXY Índice LACI Hoy 1.1368 1.5415 118.950 2.867 15.002 617.750 3.086 94.389 78.860 Anterior 1.1397 1.5436 118.790 2.839 14.863 621.790 3.086 94.198 78.890 Fuente: Bloomberg 3 Febrero 19 de 2015 MERCADO DE DEUDA Hoy los TES registraron desvalorizaciones: las tasas de negociación en todas las partes de la curva de rendimientos presentaron variaciones positivas. En las partes corta y media de la curva, las tasas se incrementaron en promedio 3 pbs, respectivamente, frente al cierre de ayer, mientras que en la parte larga el aumento fue de 2 pbs en promedio. La tasa del TES 2016 cerró en 4.65% tanto en SEN como en MEC, lo que constituyó un alza de 3 pbs respecto del cierre de ayer en SEN (4 pbs en MEC). La tasa del TES noviembre de 2018, por su parte, cerró en 5.131% en SEN (5.14% en MEC), aumentando en 1 pb en SEN y (2 pbs en MEC). Finalmente, la tasa de negociación del TES 2024 cerró en 6.67% en SEN (6.675% en MEC), incrementándose en 1 pb frente al cierre anterior en SEN (aumentó 8 pbs en MEC). El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) se ubicó en 467.776 puntos, con una variación negativa de 0.06% frente ayer. La duración modificada del portafolio del índice se ubicó en 3.25 al cierre de hoy. Bono TES Tasa Fija TFIT10281015 TFIT07190616 TFIT06211118 TFIT06110919 TFIT15240720 TFIT10040522 TFIT16240724 TFIT16280428 TFIT16180930 TES UVR TUVT12250215 TUVT08170517 TUVT06170419 TUVT10100321 TUVT17230223 Cupón (%) Vencimiento Duración Hoy Tasa (%) Anterior Hoy Precio Anterior 8.00 7.25 5.00 7.00 11.00 7.00 10.00 6.00 7.75 28-oct-15 29-jun-16 21-nov-18 11-sep-19 24-jul-20 4-may-22 24-jul-24 28-abr-28 18-sep-30 0.7 1.2 3.3 3.8 4.1 5.3 6.1 8.2 8.7 4.65 4.65 5.13 5.29 5.59 6.20 6.67 7.28 7.60 Nd 4.62 5.12 5.26 5.53 6.30 6.66 7.26 7.58 102.18 103.21 99.54 106.71 124.66 104.50 122.68 89.35 101.29 Nd 103.26 99.58 106.87 125.01 103.92 122.79 89.50 101.46 7.00 4.25 3.50 3.50 4.75 21-feb-15 19-may-17 17-abr-19 10-mar-21 23-feb-23 0.0 2.1 3.8 5.3 6.4 0.63 1.08 1.76 2.66 3.10 Nd 1.12 1.75 2.62 Nd 100.10 106.97 106.89 104.65 111.55 Nd 106.90 106.97 104.87 Nd Fuente: Bloomberg 4 Febrero 19 de 2015 Tasa Intradiaria TES 2018 2016 Tasa Intradiaria TES 2018 5.14 4.65 5.13 4.64 5.12 5.11 4.63 % % 4.62 5.10 5.09 5.08 5.07 4.61 5.06 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 10:30 10:00 09:30 09:00 08:00 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 10:30 10:00 09:30 09:00 08:30 08:00 08:30 5.05 4.60 Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg Curva Curva del del mercado mercado de de TES TES tasa tasa fija fija Tasa Intradiaria TES 2024 6.67 9 6.66 7 6.65 6.64 6 6.63 % 6.62 jul-20 jun-16 5 nov-18 6.61 Hoy 4 6.60 Hace un mes Fuente: Bloomberg 2028 2027 2026 2024 2023 2022 2021 2020 2019 2017 2016 Curva mercado de fija TRM Índice del Curva del de Deuda mercado Pública de TES TES tasa tasa fija 468.2 468.107 467.9 468.074 467.800 467.776 467.701 467.6 467.3 19-feb 17-feb 467.0 16-feb 467.776 468.074 467.070 463.566 455.349 423.559 -0.06% 0.15% 0.91% 2.73% 10.44% 3.25 13-feb Fuente: Corficolombiana 2015 Fuente: Bloomberg Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP) Febrero 19 de 2015 Febrero 18 de 2015 Hace una semana Hace un mes Cierre de 2014 Hace un año Variación desde ayer Variación semanal Variación mensual Variación año corrido Nominal 12 meses Duración modificada 3 2014 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 10:30 10:00 09:30 09:00 08:30 08:00 6.59 18-feb % abr-28 jul-24 may-22 Fuente: Bloomberg Corficolombiana 5 Febrero 19 de 2015 MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA Mercado secundario de bonos globales Bono Cupón (%) Vencimiento 7.375 7.375 11.750 4.375 8.125 7.375 6.125 5.625 COLGLB17 COLGLB19 COLGLB20 COLGLB21 COLGLB24 COLGLB37 COLGLB41 COLGLB44 Duración 27-ene-17 19-mar-19 25-feb-20 12-jul-21 21-may-24 19-sep-37 19-ene-41 26-feb-44 1.8 3.4 3.8 5.4 6.6 12.2 13.9 14.3 Cierre 0.617 1.576 2.115 2.735 4.503 Anterior 0.597 1.518 2.080 2.710 4.439 Libor Z Spread 64 128 165 138 179 231 226 226 Tasa (%) Hoy Anterior 1.50 1.44 2.79 2.89 3.31 3.27 3.28 3.37 3.90 3.87 4.80 4.85 4.79 4.82 4.81 4.83 Hoy 111.10 117.50 138.63 106.25 132.50 135.25 119.75 112.63 Precio Anterior 111.25 117.10 138.88 105.75 132.75 134.38 119.13 112.38 Cierre 235 109 95 122 4355 Anterior 232 108 93 120 4004 Fuente: Bloomberg Bonos (tasas, %) US T-2 US T-5 US T-10 US T-30 Brasil 4.25% 2025 (USD) Fuente: Bloomberg CDS 5 años (pbs) Brasil México Chile Perú Venezuela Fuente: Bloomberg CDS Colombia - 10 años CDS Colombia - 5 años 199 144 142.87 141 138.94 139 197.87 196.42 196 193.90 194 19-feb 18-feb 17-feb 13-feb 19-feb 18-feb 17-feb 13-feb 16-feb Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg EMBI + Colombia EMBI + Global 395 209 394 394 16-feb 193 138 209 209 207 392 391 388 205 205 390 390 pbs 203 201 201 386 384 384 199 198 19-feb 18-feb 19-feb 18-feb 17-feb 16-feb 13-feb Fuente: Bloomberg 17-feb 197 382 13-feb pbs 198.19 195 140 396 197.99 197 141.62 pbs pbs 142 198 142.87 16-feb 143 143.01 Fuente: Bloomberg 6 Febrero 19 de 2015 MERCADO ACCIONARIO Los índices locales registraron desvalorizaciones en la jornada de hoy. El Colcap cerró en 1,386.78 puntos, registrando una desvalorización diaria de 0.80%, mientras que el Coleqty cerró la jornada en 948.85 puntos, con un retorno negativo diario de 0.67%. El volumen negociado durante la jornada fue de 67.93 mil millones de pesos. La acción de Ecopetrol fue la más negociada de la sesión con una participación de 33.18% dentro del volumen total negociado y un precio de cierre de 2,150 pesos, lo que equivale a una variación negativa de 1.83% frente a la jornada de ayer. La acción más valorizada fue la de Sociedades Bolívar (SOCBOLIVAR), con una ganancia frente ayer de 4.08% y un precio de cierre de 51,000 pesos, mientras que la acción más desvalorizada fue la de Bolsa de Valores de Colombia (BVC), que registró un retorno negativo de 3.11% y un precio de cierre de 18.70 pesos. Andrés Pardo Améz Director Ejecutivo d (+ andres.pardo@corf Carmen Salcedo Sa Subdirectora, Anali (+ carmen.salcedo@c Camilo Rincón Van Analista de Investig (+ johan.rincon@corfic Acciones con mayor valorización Acción Precio SOCBOLIVAR 51,000 PFCORFICOL 35,000 MINEROS 1,900 ETB 469 CEMARGOS 9,280 Var. Diaria 4.08% 2.88% 2.43% 1.30% 0.76% Fuente: BVC Acciones más negociadas (miles de pesos) Acción Precio Volumen (millones) Participación ECOPETROL 2,150 22,537,753 33.18% PFBCOLOM 26,600 16,832,677 24.78% PREC 8,180 4,219,587 6.21% GRUPOSURA 35,300 3,440,883 5.07% CNEC 5,940 2,825,979 4.16% Juan Sebastián Bet Analista Sectorial y (+ juan.betancur@cor Fuente: BVC Acciones con mayor desvalorización Acción Precio BVC 19 CELSIA 5,150 ECOPETROL 2,150 EXITO 24,620 PFDAVVNDA 25,400 Var. Diaria -3.11% -2.09% -1.83% -1.52% -1.17% Fuente: BVC Índices accionarios externos Índice País Dow Jones EEUU S&P 500 EEUU Nasdaq EEUU Nikkei 225 Japón FTSE 100 Inglaterra IBEX 35 España Bovespa Brasil Mexbol México IPSA Chile Hoy 17,985.77 2,097.45 4,924.70 18,264.79 6,888.90 10,910.40 51,294.03 43,231.42 3,996.13 Var. Diaria -0.24% -0.11% 0.37% 0.36% -0.13% 0.97% 0.03% 0.41% 0.15% Fuente: Bloomberg Mercado accionario local 1,393 1,392 1,391 1,390 1,389 1,388 1,387 16:00 15:30 15:00 14:30 14:00 13:30 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 1,386 10:30 12:00:00 a.m. 1,394 10:00 * Cifras en mil millones de pesos Fuente: BVC Var. Diaria -0.80% -0.56% -0.70% -0.29% -0.68% -26.05% 09:30 COLCAP Mínimo Máximo Apertura COLEQTY Monto Negociado* COLCAP Intradiario Hoy 1,386.78 1,386.78 1,393.36 1,391.95 948.85 67.93 Fuente: Bloomberg 7 Febrero 19 de 2015 INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA Andrés Pardo Amézquita Director Ejecutivo de Investigaciones Económicas (+57-1) 3538787 Ext.6165 [email protected] Andrés Duarte Pérez Gerente de Renta Variable (+57-1) 3538787 Ext. 6163 [email protected] Carmen Salcedo Saldaña Subdirectora, Analista de Economía Internacional (+57-1) 3538787 Ext. 6105 [email protected] Carlos Ernesto Ramos Ortiz Analista de Renta Fija (+57-1) 3538787 Ext. 6138 [email protected] Camilo Rincón Vanegas Analista de Investigaciones (+57-1) 3538787 Ext. 6107 [email protected] Ana Maria Rodríguez Pulecio Analista Macroeconómica (+57-1) 3538787 Ext. 6164 [email protected] Juan Sebastián Betancur Mora Analista Sectorial y Cambiario Sergio Alejandro Rocha Quiñones Estudiante en Práctica (+57-1) 3538787 Ext. 6112 [email protected] (+57-1) 3538787 Ext. 6120 [email protected] -AdvertenciaEste informe y todo el material que incluye, no fue preparado para una presentación o publicación a terceros, ni para cumplir requerimiento legal alguno, incluyendo las disposiciones del mercado de valores. 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Alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o alguna de sus filiales han sido, son o posiblemente serán clientes de Corficolombiana S.A. o alguna de sus filiales. 8
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