Enero 3 de 2017 INFORME DIARIO EEUU: SECTOR DICIEMBRE. MANUFACTURERO SE FORTALECIÓ EN • En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron valorizaciones en medio de los datos económicos positivos publicados y la caída de los precios internacionales del petróleo. • El sector industrial de EEUU continuó al alza por cuarto mes consecutivo en diciembre según el ISM Manufacturero, el cual se ubicó en 54.7 puntos. • El PMI Manufacturero de EEUU en la estimación final de diciembre se ubicó en 54.3 puntos. • El PMI Manufacturero de Reino Unido se ubicó en 56.1 puntos en diciembre. Natalia del Pilar Rodríguez Gutiérrez Investigaciones Económicas Corficolombiana (+57-1) 3538787 www.corficolombiana.com Otros informes: Corporativos en verde Informe de Renta Fija Diciembre 26 de 2016 Choque monetario Informe Semanal Diciembre 19 de 2016 Monitor del Banquero Central (Diciembre de 2016) Diciembre 14 de 2016 Ajuste de cuentas (resumen proyecciones 2017) Informe Semanal Diciembre 12 de 2016 Ajuste de cuentas Informe Anual Diciembre 7 de 2016 Obras civiles: impulso permanente Informe Semanal Diciembre 5 de 2016 Cambio de planes Informe de Renta Fija Noviembre 28 de 2016 Principales indicadores Cierre Dólar interbancario TRM *TES 21-nov-18 *TES 24-jul-24 COLCAP COLEQTY Dow Jones *IBR overnight IDP 2,980.10 3,000.71 6.17% 6.87% 1,354.82 927.34 19,881.8 7.49% 526.96 Var. Diaria -0.73% 0.00% 0.3 0.8 0.66% 0.58% 0.60% -0.4 0.02% *Variaciones en puntos básicos Fuente: Bloomberg, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana Var. Año corrido -0.73% 0.00% -1 -3 0.23% 0.14% 0.60% -1.2 0.09% Del paro y otros demonios Informe Semanal Noviembre 28 de 2016 Monitor del Banquero Central (Noviembre de 2016) Noviembre 24 de 2016 Precios del petróleo en 2017 Informe Semanal Noviembre 21 de 2016 En picada Informe de Inflación Noviembre 15 de 2016 Enero 3 de 2017 .......... RESUMEN DE LA JORNADA • En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron valorizaciones en medio de los datos económicos positivos publicados y la caída de los precios internacionales del petróleo. De esta manera, el Dow Jones cerró en 19,881.76 puntos, con una variación positiva de 0.60%, frente al cierre del viernes. El Nasdaq cerró en 5,429.09 puntos, con una valorización de 0.85% y el S&P 500 cerró en 2,257.83 puntos con un aumento diario de 0.85%. Por su parte, en Europa, el Stoxx 50 cerró en 3,315.02 puntos, con variación positiva de 0.19% y el FTSE 100 cerró en 7,117.89 puntos, con una valorización de 0.49% comparado con el cierre del viernes. • El sector industrial de EEUU continuó al alza por cuarto mes consecutivo en diciembre según el ISM Manufacturero, el cual se ubicó en 54.7 puntos, siendo superior al registrado el mes pasado (53.2 puntos) y al esperado por el mercado (53.8 puntos). Este resultado se dio en medio del incremento en el índice de nuevas órdenes, producción y empleo (60.2 puntos, 60.3 puntos y 53.1 puntos, respectivamente). En la misma línea, el índice de precios también tuvo un aumento significativo desde 54.5 puntos hasta 65.5 puntos durante el mismo mes. • El PMI Manufacturero de EEUU en la estimación final de diciembre se ubicó en 54.3 puntos, levemente superior al dato preliminar y al esperado por el mercado (ambos en 54.2 puntos). Adicionalmente, el resultado de este mes superó marginalmente la lectura de noviembre y se convirtió en el nivel más alto alcanzado desde marzo de 2015; así mismo, el promedio móvil de tres meses avanzó ligeramente de 53.9 puntos hasta 54.2 puntos. Este registro se dio en medio de fuertes aumentos en los nuevos pedidos y volúmenes de producción. • El PMI Manufacturero de Reino Unido se ubicó en 56.1 puntos en diciembre y fue superior a lectura del mes de noviembre (53.6 puntos, cifra revisado al alza desde 53.4 puntos) y a la esperada por el mercado de 53.3 puntos. Cabe resaltar, que este dato ha sido el mayor alcanzado desde junio de 2014. El resultado del índice estuvo principalmente influenciado por el crecimiento de la producción y nuevos negocios. Tasa Representa TRM Enero 3 de 2017 Anterior Hace un mes Cierre de 2016 Hace un año Devaluaciones Nominal diaria Nominal año corri Nominal 12 meses Fuente: Superintend 1.00 men proyecciones Enero 3 de 2017 Indicador PMI Manufacturero ISM Manufacturero PMI Manufacturero PMI Manufacturero Enero 4 de 2017 Indicador Minutas de la reunión FOMC PMI Servicios PMI Compuesto IPC (a/a) IPC Núcleo (a/a) IPP (m/m) PMI Servicios PMI Compuesto PMI Servicios PMI Compuesto País Período EEUU Dic F EEUU Dic REINO UNIDO Dic JAPÓN Dic F País EEUU EUROZONA EUROZONA EUROZONA EUROZONA COLOMBIA JAPÓN JAPÓN CHINA CHINA Período Dic -14 Dic F Dic F Dic Dic A Dic Dic Dic Dic Dic Observado 54.3 54.7 56.1 Esperado 53.3 53.4 53.3 - Anterior 54.2 53.2 53.4 51.9 Esperado 53.1 53.9 1.0% 0.8% - Anterior 53.1 53.9 0.6% 0.8% 1.92% 51.8 52 53.1 52.9 Hora 14:00 4:00 4:00 5:00 5:00 14:00 19:30 19:30 20:45 20:45 Fuente: Bloomberg P: preliminar; A: avanzado; F: final; m/m: variación mensual; t/t: variación trimestral; a/a: variación anual. 2........... Enero 3 de 2017 .......... MERCADO CAMBIARIO • Durante la jornada de hoy, el peso registró una apreciación de 0.73% frente al dólar. De esta manera, el dólar se ubicó en 2,980.10 pesos al final de la sesión, y se negoció en un rango entre 2,973.15 y 2,990 pesos, con un promedio de 2,981.12 pesos. Se realizaron 1,064 transacciones por un valor de 541.69 millones de dólares. • Las principales monedas de la región presentaron comportamientos mixtos frente al dólar. El peso mexicano y el peso chileno se depreciaron 1.79% y 0.67% respectivamente. Mientras que el real brasilero se apreció 0.64%. TRM Tasa Representativa del Mercado 2,992 3,000.71 3,000.71 2,992.81 3-ene. 2-ene. 30-dic. 29-dic. 2,972 2,995 2,990 2,985 2,980 2,975 13:00 12:40 12:20 12:00 11:40 11:20 11:00 10:40 10:20 10:00 09:40 09:20 2,970 09:00 Fuente: SET-FX, Bloomberg *Cálculos Corficolombiana. Dólar Interbancario Diario 08:40 17 2,990.00 2,973.15 2,985.00 2,980.10 2,981.12 541.69 1,064 11.01 16.86 Anterior 22 3,013.00 2,990.60 3,010.00 3,002.00 3,001.03 584.43 772 14.17 21.27 08:20 Hoy 08:00 Mercado interbancario de dólar Fuente: Bloomberg Commodities * Centavos por libra Fuente: Bloomberg 3,000.71 3,002 Fuente: Bloomberg 1.00 Oro Café* Carbón Cobre* Petróleo WTI Petróleo Brent Azúcar Índice CRB de alimentos Índice CRB de commodities 3,012 2,982 0.00% 0.00% -4.72% Fuente: Superintendencia Financiera Rango de negociación Máxima Mínima Apertura Cierre Promedio Volumen (USD$ Millones) No. de Transacciones Volatilidad causada (1 mes)* Volatilidad implícita (1 mes) 3,019.72 3,022 3,000.71 3,000.71 3,061.04 3,000.71 3,149.47 28-dic. Tasa Representativa del Mercado TRM Enero 3 de 2017 Anterior Hace un mes Cierre de 2016 Hace un año Devaluaciones Nominal diaria Nominal año corrido Nominal 12 meses Monedas Hoy 1,159.3 137.4 Nd 248.85 52.49 55.68 20.51 338.75 190.15 Var. Diaria 0.62% 0.26% Nd -0.68% -2.29% -2.01% 5.13% 0.33% -1.23% USDEUR - Zona Euro GBPUSD - Reino Unido JPYUSD - Japón BRLUSD - Brasil MXNUSD - México CLPUSD - Chile PENUSD - Perú Índice DXY Índice LACI Hoy 1.0405 1.2233 117.6800 3.2650 21.0783 674.9000 3.3941 103.2800 61.7700 Anterior 1.0455 1.2278 117.5500 3.2859 20.7334 670.4000 3.3690 102.7800 61.7500 Fuente: Bloomberg 3........... Enero 3 de 2017 .......... MERCADO DE DEUDA ubicó de • Hoy las tasas de negociación de los títulos de deuda pública local presentaron aumentos en dos tramos de la curva de rendimientos frente al cierre de ayer. En promedio, las tasas de los TES de la parte corta y media aumentaron 1 pb y 2 pbs, respectivamente. Mientras que las tasas de los TES de la parte larga no registraron variaciones. peso • La tasa del TES noviembre de 2018 cerró en 6.18% en SEN y en 6.16% en MEC, con un aumento de 1 pb SEN y una disminución de 1 pb en MEC. Por su parte, la tasa del TES septiembre de 2019 cerró en 6.39% en SEN y 6.40% en MEC, con un aumento de 1 pb en SEN y de 2 pbs en MEC. Finalmente, la tasa de negociación del TES de julio de 2024 cerró en 6.09% en SEN y en 6.87% en MEC, 2 pbs en SEN y sin variación en MEC, frente al cierre de ayer. • El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) se ubicó en 526.965 puntos, con una variación positiva de 0.02% frente al cierre de ayer. Por su parte, la duración modificada del portafolio fue de 4.12 al cierre de hoy. • El Ministerio de Hacienda realizó la cuarta colocación de TES de Corto Plazo (TCO dic-2017) denominados en pesos con vencimiento el 12 de diciembre de 2017 por 200 mil millones de pesos. La tasa de corte de la subasta se ubicó en 6.85%. El monto demandado fue 1.079 billones de pesos, lo que significó un bid-to-cover de 5.40 veces el monto ofrecido. Cifras de deuda pública interna Bono Cupón (%) Vencimiento TES Tasa Fija TFIT06211118 TFIT06110919 TFIT15240720 TFIT10040522 TFIT16240724 TFIT15260826 TFIT16280428 TFIT16180930 TES UVR TUVT08170517 TUVT06170419 TUVT10100321 TUVT17230223 TUVT11070525 TUVT20250333 Duración Tasa (%) Hoy Anterior Precio Hoy Anterior 5.00 7.00 11.00 7.00 10.00 7.50 6.00 7.75 21-nov-18 11-sep-19 24-jul-20 4-may-22 24-jul-24 26-ago-26 28-abr-28 18-sep-30 1.7 2.3 2.9 4.2 5.3 6.6 7.5 8.2 6.17 6.38 6.49 6.68 6.87 7.10 7.30 7.32 6.17 6.39 6.52 6.66 6.86 Nd Nd 7.32 97.97 101.44 113.83 101.34 117.90 102.67 90.17 103.59 97.97 101.42 113.74 101.44 117.95 Nd Nd 103.63 4.25 3.50 3.50 4.75 3.50 3.00 19-may-17 17-abr-19 10-mar-21 23-feb-23 7-may-25 25-mar-33 0.4 2.1 3.8 5.1 7.0 13.5 0.08 2.22 2.73 3.09 3.25 3.71 0.28 2.28 2.78 Nd 3.22 Nd 101.53 102.82 103.00 109.15 101.80 91.45 101.46 102.68 102.80 Nd 102.03 Nd Fuente: Bloomberg, SEN. 4........... Enero 3 de 2017 .......... Tasa Tasa Intradiaria Intradiaria TES TES 2018 2018 Tasa Intradiaria TES 2019 6.19 de 2 6.41 6.18 (%) (%) 6.17 6.39 Fuente: Bloomberg 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 10:30 10:00 09:30 09:00 08:00 08:30 6.38 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 10:30 10:00 09:30 09:00 08:30 08:00 6.16 % 6.40 Fuente: Bloomberg pesos en monto Curva del mercado de TES tasa fija Curva Curva del del mercado mercado de de TES TES tasa tasa fija fija Tasa Intradiaria TES 2024 6.90 7.90 6.89 7.60 6.88 7.30 ago.-26 abr.-28 sep.-30 jul.-24 (%) jul.-20 7.00 nov.-18 6.70 Hoy 6.86 6.40 Fuente: Bloomberg Fuente: Corficolombiana 2031 2029 2028 2027 2026 2025 2024 2022 2021 2020 2018 Fuente: Bloomberg 527.0 526.5 526.0 526.335 526.426 30-dic. 526.864 29-dic. 526.965 525.864 525.5 525.0 3-ene. 526.965 526.864 526.346 516.467 526.517 459.542 0.02% 0.12% 2.03% 0.09% 14.67% 4.12 Curva del mercado de TES tasa tasa fija Índice del de Deuda Pública TRM Curva mercado de TES fija Índice de Deuda Pública Corficolombiana 28-dic. Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP) Enero 3 de 2017 Enero 2 de 2017 Hace una semana Hace un mes Cierre de 2016 Hace un año Variación desde el cierre anterior Variación semanal Variación mensual Variación año corrido Nominal 12 meses Duración modificada Hace un mes 6.10 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 10:30 10:00 09:30 09:00 08:30 08:00 6.85 2-ene. (%) 6.87 may.-22 2019 una MEC, cerró Fuente: Corficolombiana 5........... Enero 3 de 2017 .......... MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA Mercado secundario de bonos globales Bono Cupón (%) Vencimiento Duración COLGLB17 COLGLB19 COLGLB20 COLGLB21 COLGLB24 COLGLB37 COLGLB41 COLGLB44 COLGLB45 7.375 7.375 11.750 4.375 8.125 7.375 6.125 5.625 5 27-ene-17 19-mar-19 25-feb-20 12-jul-21 21-may-24 19-sep-37 19-ene-41 26-feb-44 15-jun-45 0.1 2.0 2.6 4.0 5.6 11.3 12.3 13.4 14.3 Cierre 1.218 1.942 2.446 3.045 5.199 Anterior 1.188 1.927 2.444 3.065 5.295 Libor Z Spread -50 68 88 128 201 313 300 289 279 Tasa (%) Hoy Anterior 0.50 Nd 2.18 Nd 2.57 Nd 3.18 3.12 4.13 Nd 5.57 Nd 5.47 5.48 5.37 5.36 5.27 Nd Precio Hoy Anterior 100.40 Nd 111.10 Nd 127.50 Nd 105.00 105.25 125.20 Nd 122.00 Nd 108.75 108.50 103.65 103.75 96.00 Nd Fuente: Bloomberg Bonos (tasas, %) US T-2 US T-5 US T-10 US T-30 Brasil 4.25% 2025 (USD) Fuente: Bloomberg CDS 5 años (pbs) Brasil México Chile Perú Venezuela CDS Colombia - 10 años 242.62 242.20 164.2 163.9 164.0 241.88 242 241.65 pbs pbs 164.6 241 162 3-ene. EMBI + Colombia 364 228 228 363 227 362 225 3-ene. 224 28-dic. 222 3-ene. 358 2-ene. 224 30-dic. 360 29-dic. 226 226 2-ene. 361 29-dic. pbs 362 30-dic. 363 363 28-dic. 2-ene. Fuente: Bloomberg EMBI + Global Fuente: Bloomberg 30-dic. 28-dic. 3-ene. 2-ene. 30-dic. 29-dic. 28-dic. Fuente: Bloomberg 29-dic. 240 160 pbs 242.83 243 166 164.1 Anterior 281 156 83 108 3763 Fuente: Bloomberg CDS Colombia - 5 años CDS Colombia - 5 años 164 Cierre 278 158 83 108 3675 Fuente: Bloomberg 6........... Enero 3 de 2017 .......... MERCADO ACCIONARIO • Los índices locales registraron variaciones positivas durante la jornada de hoy. De esta manera, el Colcap cerró en 1,354.82 puntos y el Coleqty cerró la jornada en 927.34 puntos, con una valorización de 0.66% y 0.57%, respectivamente. Finalmente, el volumen negociado durante la jornada fue de 73.63 mil millones de pesos. • La acción de PFBCOLOM fue la más negociada de la sesión, con una participación de 30.92% dentro del volumen total negociado y un precio de cierre de 27,640 pesos (con un aumento diario de 1.92%). La acción más valorizada fue la de PFDAVVNDA, con una valorización diaria de 2.95% y un precio de cierre de 30,720 pesos. Por su parte, la acción más desvalorizada fue la de BVC con una caída diaria de 2.30% y un precio de cierre de 21.20 pesos. Acciones con mayor valorización Acción Precio PFDAVVNDA 30,720 PFAVH 3,705 PFGRUPOARG 18,000 CLH 11,460 PFBCOLOM 27,640 Var. Diaria 2.95% 2.92% 2.04% 1.96% 1.92% Fuente: BVC Acciones más negociadas (miles de pesos) Acción Precio Volumen (millones) Participación PFBCOLOM 27,640 22,763 30.92% BCOLOMBIA 25,500 17,943 24.37% ECOPETROL 1,380 10,103 13.72% EXITO 15,100 3,888 5.28% PFAVAL 1,220 3,862 5.24% Fuente: BVC Acciones con mayor desvalorización Acción Precio BVC 21 GRUBOLIVAR 51,000 PFGRUPSURA 36,700 MINEROS 1,915 GRUPOAVAL 1,190 Var. Diaria -2.30% -1.92% -1.34% -1.29% -1.24% Fuente: BVC Índices accionarios externos Índice País Dow Jones EEUU S&P 500 EEUU Nasdaq EEUU Nikkei 225 Japón FTSE 100 Inglaterra IBEX 35 España Bovespa Brasil Mexbol México IPSA Chile Hoy 19,881.76 2,254.85 5,429.08 19,114.37 7,177.89 9,494.70 61,813.83 46,097.56 4,148.86 Var. Diaria 0.60% 0.72% 0.85% -0.16% 0.49% 0.81% 3.73% 0.88% -0.06% Fuente: Bloomberg COLCAP Intradiario 1,355 1,353 1,351 1,349 1,347 16:00 15:30 15:00 14:30 14:00 13:30 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 1,345 10:30 * Cifras en mil millones de pesos Fuente: BVC Var. Diaria 0.66% 0.32% 0.15% -0.43% 0.58% 1323.98% 10:00 COLCAP Mínimo Máximo Apertura COLEQTY Monto Negociado* Hoy 1,354.82 1,345.89 1,353.65 1,345.89 927.34 73.62 09:30 Mercado accionario local Fuente: Bloomberg 7........... Enero 3 de 2017 .......... INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA en %, total de más Andrés Duarte Pérez Gerente de Renta Variable (+57-1) 3538787 Ext. 6163 [email protected] Andrés Pardo Amézquita Director Ejecutivo de Investigaciones Económicas (+57-1) 3538787 Ext.6165 [email protected] Carlos Ernesto Ramos Ortiz Subdirector, Analista de Renta Fija (+57-1) 3538787 Ext. 6138 [email protected] Carmen Salcedo Saldaña Subdirectora, Analista Internacional y Fiscal (+57-1) 3538787 Ext. 6105 [email protected] Ana Maria Rodríguez Pulecio Analista Macroeconómica (+57-1) 3538787 Ext. 6164 [email protected] Juliana Pinzón Tróchez Analista de Investigaciones (+57-1) 3538787 Ext. 6107 [email protected] Sebastián Mayor Velasco Natalia del Pilar Rodríguez Gutiérrez Asistente de Investigaciones Económicas Analista Sectorial y Cambiario (+57-1) 3538787 Ext. 6120 [email protected] (+57-1) 3538787 Ext. 6112 [email protected] -AdvertenciaEste informe y todo el material que incluye, no fue preparado para una presentación o publicación a terceros, ni para cumplir requerimiento legal alguno, incluyendo las disposiciones del mercado de valores. La información contenida en este informe está dirigida únicamente al destinatario de la misma y es para su uso exclusivo. Si el lector de este mensaje no es el destinatario del mismo, se le notifica que cualquier copia o distribución que se haga de éste se encuen tra totalmente prohibida. Si usted ha recibido esta comunicación por error, por favor notifique inmediatamente al remitente telefónicamente o a través de este medio. La información contenida en el presente documento es informativa e ilustrativa. Corficolombiana S.A. no extiende ninguna garantía explícita o implícita con respecto a la exactitud, confiabilidad, veracidad, integridad de la información obtenida de fuentes públicas.Las estimaciones y cálculos son meramente indicativos y están basados en asunciones, o en condiciones del mercado, que pueden variar sin aviso previo. La información contenida en el presente documento fue preparada sin considerar los objetivos de los inversionistas, su situación financiera o necesidades individuales, por consiguiente, ninguna parte de la información contenida en el presente documento puede ser considerada como una asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones, la compra o venta de instrumentos financieros o la confirmación para cualquier transacción. Corficolombiana S.A. no asume responsabilidad alguna frente a terceros por los perjuicios originados en la difusión o el uso de la información contenida en el presente documento. Certificación del analista El analista(s) que participó (arón) en la elaboración de este informe certifica(n) respecto a cada título o emisor a los q ue se haga referencia en este informe, que las opiniones expresadas se hacen con base en un análisis técnico y fundamental de la información recopilada, que se encuentra(n) libre de influencias externas para realizar la recomendación, y en consecuencia las mismas reflejan su opinión personal. El analista (s) también certifica(n) que ninguna parte de su compensación es, ha sido o será directa o indirectamente relacionada con una recomendación u opinión específica presentada en este informe. Información relevante Algún o algunos miembros del equipo de Investigaciones Económicas poseen inversiones en alguno de los emisores sobre los que está efectuando el análisis presentado en este informe, en consecuencia el posible conflicto de interés que podría presentarse se administrará conforme las disposiciones contenidas en el Código de Ética aplicable. Corficolombiana S.A. o alguna de sus filiales ha tenido, tiene o posiblemente tendrá inversiones en activos emitidos por algu no de los emisores mencionados en este informe, su matriz o sus filiales. Las acciones de Corficolombiana S.A. se encuentran inscritas en el RNVE y cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia por lo t anto algunos de los emisores a los que se hace referencia en este informe han, son o podrían ser accionistas de la Corporación. Corficolombiana S.A. hace parte del programa de creadores de mercado del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, razón por la cual mantiene inversiones en títulos de deuda pública. Alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o alguna de sus filiales han sido, son o posiblemente serán cli entes de Corficolombiana S.A. o alguna de sus filiales. 8...........
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