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Ficha técnica sitio web BN Vital
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Ficha Técnica del FCL octubre 2015
Comentarios
administración
Cometario dede
la la
administración
Indicadores Financieros
octubre 2015
u
El Fondo de Capitalización Laboral Saldo administrado (¢)
114,332.21 millones
302,133 personas *
administrado por BN Vital alcanzó a octubre Cantidad de afiliados
2015 una rentabilidad de los últimos doce
Estructura del Portafolio por sector
meses calculada por SUPEN de 10.32%,
ubicándose en cuarta posición de dicho
indicador para toda la industria de
pensiones, mientras que la rentabilidad
histórica fue de 12.50%. En el caso del valor
cuota para el mes de octubre del 2015 el
rendimiento fue de 21.33%
Al cierre del mes la composición de activos
refleja una distribución del 75% en sector
público y un 25% en sector privado, en
donde el 38.12% del portafolio se encuentra
invertido a menos de seis meses plazo
debido a la programación del pago del
próximo quinquenio.
Para el fondo FCL es importante que nuestra gestión esté orientada en el muy corto plazo, ya que el
objetivo principal es hacer frente al traslado anual a principios de marzo del próximo año, y luego al
pago del quinquenio, que en total representa alrededor de un 60% del total del fondo. Si bien el
mercado ha favorecido de manera importante los rendimientos del mes, vía apreciación de activos,
estos movimientos, estimamos en la administración de BN Vital , no serán sostenibles en el corto
plazo, quizás el Gobierno Central en unión con el Banco Central de Costa Rica, puedan mantener las
tasas bajas durante el primer semestre del próximo año, pero de acuerdo a las estimaciones para el
próximo en términos de inflación (cercanos al 4.00%) esperaríamos niveles de tasas en colones
cercanas a los dos puntos por encima de los niveles que mantenemos en estos momentos, por lo que
nuestra estrategia se centra principalmente en activos de muy corto plazo que implica vencimientos
no mayores a los tres años plazo.
Es importante también mencionar que, de acuerdo a lo presentado por el fondo con respecto a las
rentabilidad de último mes, las apreciaciones y ganancias experimentadas por el fondo ha sido un
evento puntual por la política monetaria expansiva que ha tratado de bajar las tasas dados los niveles
de inflación experimentado por el país durante este año 2015, pero la tendencia podría cambiar por
lo explicado anteriormente.
* Datos disponibles al mes de setiembre 2015. Fuente Estadísticas SUPEN
Ficha técnica sitio web BN Vital
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Rentabilidad Anual de Mayo 2015 a Octubre 2015
Unidad: Porcentaje
Período
/OPC
BAC SJ
PENSIONES
BCR
PENSION
BN VITAL
CCSS OPC
POPULAR
PENSIONES
VIDA PLENA
May-2015
Jun-2015
Jul-2015
Ago-2015
Set-2015
Oct-2015
9.29
9.85
10.42
10.88
10.73
11.41
9.45
9.92
10.46
10.81
10.66
11.33
8.99
9.29
9.75
10.00
9.88
10.32
9.92
10.13
10.79
11.17
11.05
12.07
8.08
8.20
8.65
8.51
8.44
9.25
8.41
8.74
9.19
9.31
9.07
9.36
Rentabilidad Histórica de Mayo 2015 a Octubre 2015
Unidad: Porcentaje
Período/
OPC
May-2015
Jun-2015
Jul-2015
Ago-2015
Set-2015
Oct-2015
BAC SJ
PENSIONES
BCR PENSION
BN VITAL
CCSS OPC
POPULAR
PENSIONES
VIDA PLENA
13.09
13.10
13.10
13.11
13.06
13.07
12.76
12.77
12.78
12.78
12.74
12.76
12.53
12.52
12.53
12.53
12.49
12.50
13.01
13.01
13.03
13.03
12.99
13.02
12.53
12.5
12.49
12.46
12.42
12.42
13.23
13.22
13.22
13.20
13.15
13.13
Comisiones sobre saldo administrado Fondo de Capitalización Laboral a Octubre 2015
Unidad: Porcentaje
OPC/ Comisión
BN Vital
Popular
Pensiones
Vida Plena
BAC
Pensiones
BCR
Pensiones
CCSS
2%
2%
2%
2%
2%
2.10%
Notas
Recuerde que los Planes de Pensión son fondos administrados para lograr bienestar en la calidad de vida futura de los
afiliados. Por esa razón las inversiones de los fondos deben tratar de establecer un equilibrio entre la rentabilidad y el
riesgo, para que se obtengan rendimientos atractivos sin sobreexponer los recursos de los afiliados.
La rentabiladad nominal se obtiene por la variacion del promedio del valor cuota del fondo de los últimos 30 días.
El valor couta se define como la unidad de medida de los fondos de pensión.
La rentabilidad anual se obtiene del promedio de los rendimientos generados durante los doce meses del año en vigencia.
La rentabilidad histórica corresponde al promedio de los rendimientos alcanzados desde el momento en que se inicia la
administración de los fondos hasta el mes en vigencia.
La rentabilidad del fondo es variable, por lo que no se garantiza que rentabilidades pasadas se mantengan en el futuro
La información utilizada para realizar el resumen financiero proviene del sitio web de la Superintendencia de Pensiones;
www.supen.fi.cr y del departamento financiero de la Operadora