FONDO MUTUO ITAÚ PLUS COMUNICADO DE PRENSA Feller Rate ratifica en “AA+fm” la clasificación de riesgo crédito y en “M1” la clasificación de riesgo de mercado de las cuotas del Fondo Mutuo Itaú Plus. Crédito Mercado Jul. 2015 AA+fm M1 Jul. 2016 AA+fm M1 http://twitter.com/fellerrate Contactos: Antonia Lauterbach / [email protected] - María Soledad Rivera / [email protected] SANTIAGO, CHILE – 8 DE AGOSTO DE 2016. Feller Rate ratificó en “AA+fm” el riesgo crédito y en “M1” el riesgo de mercado de las cuotas del Fondo Mutuo Itaú Plus. El Fondo Mutuo Itaú Plus está orientado a la inversión en instrumentos de renta fija nacional de corto plazo, emitidos por instituciones nacionales, con una duración promedio de cartera menor o igual a 90 días. La clasificación “AA+fm” para el riesgo crédito del fondo se sustenta una cartera que cumple con su objetivo de inversión, manteniendo consistentemente un alto nivel de solvencia, una holgada liquidez de sus instrumentos y una rentabilidad de la cuota superior al benchmark elaborado por Feller Rate para caracterizar el segmento de deuda menor a 90 días, en pesos. Además, la clasificación incorpora la gestión de su administradora, filial de una importante institución bancaria latinoamericana, que cuenta con adecuadas estructuras y políticas para la gestión de fondos. En contrapartida, considera la mayor volatilidad de la cuota que el grupo benchmark y el porcentaje de inversión en series dirigidas a altos patrimonios. La clasificación “M1” otorgada al riesgo de mercado está basada en una duración de cartera inferior a los límites y en una nula exposición a la inflación. El fondo es gestionado por Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A., administradora mediana en el sistema, que manejó un patrimonio promedio en fondos mutuos por US$1.679 millones durante junio de 2016, equivalente a un 3,8% del mercado. La entidad pertenece al Banco Itaú Corpbanca, el cual es controlado por Itaú Unibanco Holding S.A., el mayor banco privado de Latinoamérica, clasificado en rango “BB” en escala global por las principales agencias clasificadoras internacionales. El Fondo Mutuo Itaú Plus es un fondo mediano para su administradora y pequeño para el segmento de fondos de similar orientación. Durante junio de 2016, manejó un patrimonio promedio de US$50,7 millones, representando un 4,6% del total de fondos gestionados por Itaú Chile Administradora General de Fondos S.A. y un 0,5% del segmento comparable. En abril de 2016, el Fondo Mutuo Itaú Plus fue fusionado con los fondos mutuos Itaú Gestionado Muy Conservador e Itaú Capital, resultando en un alza de 37,7% en el patrimonio promedio entre marzo y abril de 2016 y de 51,1% en los últimos 12 meses. Adicionalmente, durante junio de 2016, alrededor de un 20% del patrimonio estaba distribuido en las series I y U, destinadas a altos patrimonios, lo que representa un potencial riesgo ante una salida masiva de aportantes. Durante el periodo revisado, el fondo exhibió una cartera invertida principalmente en depósitos a plazo de instituciones bancarias nacionales, que alcanzaron un 100,0% del activo al 30 de junio de 2016. Además, durante algunos meses, contaba con inversión en instrumentos del Banco Central de Chile. El fondo exhibió una holgada liquidez en los últimos 12 meses, dada por un promedio de 33,7% de sus instrumentos con vencimiento menor a 30 días en función de una volatilidad patrimonial de 8,9%. Consistentemente en el tiempo, la cartera del fondo ha tenido un alto nivel de solvencia, estando invertida en instrumentos de emisores con clasificaciones “N-1+”, “N-1” o equivalentes, otorgadas por Feller Rate. Durante los meses revisados, la duración de la cartera se mantuvo bajo los 90 días reglamentarios, alcanzando un promedio de 58 días. Por otro lado, un 100% de los instrumentos estaban denominados en pesos chilenos, anulando la exposición a otras monedas. En los plazos de 36, 24 y 12 meses, la cuota exhibió una rentabilidad superior al grupo benchmark elaborado por Feller Rate para caracterizar el segmento de fondos comparables. Por otro lado, la volatilidad fue mayor, resultando en un menor índice ajustado por riesgo, en todos los plazos revisados. www.feller-rate.com El significado detallado de todas las categorías de clasificación está disponible en www.feller-rate.cl en la sección Nomenclatura Para ser eliminado de nuestra lista de direcciones, por favor, envíe un e-mail a [email protected] y escriba en el Asunto: Remover Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores y Seguros y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.
© Copyright 2024