FONDO MUTUO CAPITAL FINANCIERO COMUNICADO DE PRENSA Feller Rate confirma en “AA+fm” el riesgo crédito y en “M1” el riesgo de mercado de las cuotas del Fondo Mutuo Capital Financiero. Crédito Mercado Ene. 2016 AA+fm M1 May. 2016 AA+fm M1 http://twitter.com/fellerrate Contactos: María Soledad Rivera / [email protected] – Antonia Lauterbach / [email protected] SANTIAGO, CHILE – 13 DE MAYO DE 2016. Feller Rate confirmó en “AA+fm” el riesgo crédito y en “M1” el riesgo de mercado de las cuotas del Fondo Mutuo Capital Financiero. El Fondo Mutuo Capital Financiero se orienta a la inversión en instrumentos de deuda de emisores nacionales, con una duración de cartera igual o menor a 90 días. La clasificación del riesgo crédito en “AA+fm” está basada en una cartera invertida de acuerdo a su objetivo, con un alto y estable perfil de solvencia de sus activos subyacentes, una buena liquidez y una mejor rentabilidad y menor volatilidad que el benchmark. Asimismo, considera la gestión de la mayor administradora de fondos mutuos del mercado nacional, con un buen desempeño en fondos de similar orientación. En contrapartida, incorpora la caída del patrimonio promedio observada la mayor parte del año 2015 y en los inicios del año 2016. La clasificación “M1” otorgada al riesgo de mercado del fondo se sustenta en una cartera con duración ponderada menor a 90 días, durante todo el periodo revisado, y en la baja exposición a la inflación. El Fondo Mutuo Capital Financiero es gestionado por Banchile Administradora General de Fondos S.A., la mayor gestora del mercado nacional. Durante abril de 2016, administró fondos mutuos por US$9.158 millones, representando un 21,2% del sistema, mientras que, al cierre de diciembre de 2015, manejaba fondos de inversión por US$321 millones, alcanzando un 2,9% del mercado. La administradora es filial del Banco de Chile, una de las mayores instituciones financieras del país, clasificada en “AAA/Estables” por Feller Rate. El Fondo Mutuo Capital Financiero, durante abril de 2016, manejó un patrimonio promedio de US$437,8 millones, equivalentes a un 4,8% de lo manejado por su administradora y un 3,1% del segmento de fondos de deuda nacional menor a 90 días, en pesos, posicionándose como un fondo de gran tamaño. Durante la mayor parte del año 2015, el patrimonio promedio exhibió una tendencia a la baja, explicada por la caída en el aporte promedio. Esta tendencia también se observa en el año 2016, con una caída de 12,9% en el patrimonio promedio, entre enero y abril de dicho año, explicada por una disminución de 13,0% en el aporte promedio. Durante el periodo revisado, el fondo mantuvo su cartera invertida en instrumentos objetivos de inversión. Al 30 de abril de 2016, un 94,3% del activo correspondía a depósitos a plazo de instituciones financieras locales, un 5,6% a papeles del Banco Central de Chile y un 0,1% a caja. La liquidez del fondo observada en el último año ha sido buena. Un promedio de 27,6% de los instrumentos tenía vencimiento menor a 30 días, en relación a una volatilidad patrimonial de 6,6% exhibida en este mismo periodo. Consistentemente en el tiempo, el fondo ha presentado una alta y estable solvencia ponderada de los instrumentos en cartera, manteniendo instrumentos de emisores con clasificaciones de riesgo, “N-1+”, “N-1” o equivalentes, otorgadas por Feller Rate. Durante los últimos 12 meses, la duración de la cartera se mantuvo bajo los 90 días máximos reglamentarios, alcanzando un promedio de 63 días. Por otro lado, la inversión en instrumentos denominados en UF fue baja, manteniendo instrumentos con UF conocida y pactos en esta moneda, lo que entregaba una exposición a la inflación de un 0,4%, en promedio. En todos los plazos revisados, el fondo exhibe una rentabilidad de su cuota positiva y superior al benchmark construido por Feller Rate para caracterizar el segmento de deuda de corto plazo en pesos. Además, la volatilidad ha sido levemente inferior al mismo grupo de fondos comparables, entregando un mayor índice ajustado por riesgo en el largo, mediano y corto plazo. www.feller-rate.com El significado detallado de todas las categorías de clasificación está disponible en www.feller-rate.cl en la sección Nomenclatura Para ser eliminado de nuestra lista de direcciones, por favor, envíe un e-mail a [email protected] y escriba en el Asunto: Remover Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores y Seguros y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.