FONDO MUTUO CAPITAL EFECTIVO COMUNICADO DE PRENSA Feller Rate sube a “AA+fm” la clasificación de riesgo crédito y ratifica en “M1” la clasificación de riesgo de mercado de las cuotas del Fondo Mutuo Capital Efectivo. Crédito Mercado Ago. 2015 AAfm M1 Ene. 2016 AA+fm M1 http://twitter.com/fellerrate Contactos: María Soledad Rivera / [email protected] - Antonia Lauterbach / [email protected] SANTIAGO, CHILE – 5 DE ENERO DE 2016. Feller Rate subió a “AA+fm” el riesgo crédito y ratificó en “M1” el riesgo de mercado de las cuotas del Fondo Mutuo Capital Efectivo. El Fondo Mutuo Capital Efectivo orienta su inversión a instrumentos de deuda de corto plazo de emisores nacionales, con una duración igual o menor a 90 días. El aumento de clasificación del riesgo crédito de “AAfm” a “AA+fm” se sustenta en una cartera que ha cumplido consistentemente en el tiempo con su objetivo de inversión, que ha mantenido un alto y estable perfil de solvencia de los activos subyacentes y que exhibe una mejor rentabilidad que fondos comparables. Adicionalmente, considera la gestión de la mayor administradora de fondos mutuos del mercado nacional, con un buen desempeño en fondos de similar orientación. En contraparte, incluye el alto aporte promedio de la serie P. La clasificación “M1” otorgada al riesgo de mercado del fondo responde a la duración de cartera menor a 90 días durante todo el periodo revisado y a la baja inversión en instrumentos denominados en U.F. El Fondo Mutuo Capital Efectivo es gestionado por Banchile Administradora General de Fondos S.A., la mayor gestora del mercado nacional. Durante noviembre de 2015, administró fondos mutuos por US$8.413 millones, representando un 21,2% mientras que, al cierre de septiembre de 2015, manejaba fondos de inversión por US$323 millones. La administradora es filial del Banco de Chile, una de las mayores instituciones financieras del país, clasificada en “AAA/Estables” por Feller Rate. El Fondo Mutuo Capital Efectivo es un fondo de tamaño grande para Banchile Administradora General de Fondos S.A. y para el segmento de deuda nacional de corto plazo. Durante noviembre de 2015, gestionó un patrimonio promedio de US$675,4 millones, representando un 8,0% de lo manejado por su administradora y un 5,3% del segmento comparable. Entre marzo y agosto de 2015, el patrimonio promedio exhibió una tendencia a la baja, debido a la disminución de los partícipes y del aporte promedio. Sin embargo, desde septiembre de 2015, se observa un aumento del patrimonio promedio, producto del alto aporte exhibido de la serie P -de alta inversión mínima-, la que alcanzó un aporte promedio de $18.406 millones durante noviembre de 2015. Durante el último año, un 28,4% promedio de la cartera correspondía a instrumentos con vencimiento menor a 30 días, lo que era bueno en relación al 16,1% de la volatilidad patrimonial. Durante los últimos 12 meses, el fondo mantuvo su cartera invertida en su objetivo de inversión. Al cierre de noviembre de 2015, la cartera estaba formada en un 99,9% de los activos por depósitos a plazo de instituciones financieras nacionales. Adicionalmente, durante algunos meses, presentó una leve inversión en bonos bancarios, bonos corporativos y papeles del Banco Central de Chile. La cartera del fondo ha estado formada, consistentemente en el tiempo, por instrumentos de emisores con las más altas clasificaciones de riesgo, otorgadas por Feller Rate, observando un alto y estable perfil crediticio entre noviembre de 2014 y noviembre de 2015. En los últimos 12 meses, el fondo exhibió una duración ponderada de cartera menor a los 90 días máximos reglamentarios, con un promedio de 68 días. Por otra parte, la inversión en instrumentos indexados a la inflación fue baja, con un promedio de 0,3%. No obstante, la totalidad de ésta tenía valor U.F. conocida, entregando una nula exposición a la inflación. La rentabilidad de la cuota fue positiva y superior al benchmark construido por Feller Rate para caracterizar el segmento de deuda de corto plazo en pesos, en todos los plazos analizados. Adicionalmente, el índice ajustado por riesgo fue superior al mismo grupo de fondos, en el largo, mediano y corto plazo. www.feller-rate.com El significado detallado de todas las categorías de clasificación está disponible en www.feller-rate.cl en la sección Nomenclatura Para ser eliminado de nuestra lista de direcciones, por favor, envíe un e-mail a [email protected] y escriba en el Asunto: Remover Las clasificaciones de riesgo de Feller Rate no constituyen, en ningún caso, una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Valores y Seguros y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.