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Plan de Previsión, Bankia E.P.S.V Renta Fija Mixta
Informe trimestral a 31/12/2015
Vocación del Plan
El plan de previsión invertirá entre el 15% y el 30% en activos de renta variable de países OCDE, principalmente valores del Área Euro. El
resto estará principalmente invertido en renta fija Euro, depósitos e IIC pudiendo estarlo también en inmuebles y otros activos.
Datos del Plan
Rentabilidad del Plan (%)
Categoría:
Comisión Anual de Gestión:
Comisión Anual de Depósito:
Comisión de Liquidación del Trimestre:
Total Gastos Plan del Trimestre:
Renta Fija Mixta
1,50 %
0,30 %
0,008 %
0,48 %
Trimestre
actual
Acumulada
ejercicio
actual
Último
año
cerrado
Últimos
3 años
Últimos
5 años
Últimos
10 años
Últimos
15 años
Últimos
20 años
Histórica
(desde
Inicio)
0.89
0.79
0.79
5.06
3.63
-
-
-
1.73
Volatilidad a 1 año:
6.14
Siempre que todos los gastos no superen el 2% del patrimonio
Rentabilidades medias anuales referidas a años cerrados.
Rentabilidades pasadas no presuponen rentabilidades futuras.
Nivel de Riesgo: Medio bajo
Evolución VLP
Patrimonio (miles de €):
Nº de socios:
VLP (en Euros):
31/12/2015
2.531
832
11,59
30/09/2015
2.561
838
11,49
Rating de la Cartera de Renta Fija a Largo Plazo*
100,00%
BBB
CALIDAD CREDITICIA MEDIA: BBB+
DURACIÓN A 31/12/2015: 2.05 AÑOS
(*) FUENTE: INTERNA
Datos recogidos en tramos de rating
Cartera de Activos
70,29%
RF Nacional
21,49%
RV Internacional
4,59%
RV Nacional
1,89%
Tesorería
0,94%
Otras IIC
0,79%
Depósitos
ÍNDICE DE ROTACIÓN DE LA CARTERA: 0.067
Cartera del Plan - Evolución
Principales Activos
OB. ESTADO 4.60% VTO. 07/19
BN. ESTADO 3.3% VTO. 07/16
OB. ESTADO 3.15% VTO. 01/16
FUT. DJ EURO STOXX 50 VTO. MAR 16 (VGH6)
BN. ESTADO 4.25% VTO. 10/16
OB. ESTADO 4.10% VTO. 07/18
OB. FADE 3,875% VTO. 03/18
OB. ESTADO 4% VTO. 04/20
OB. ESTADO 5.85% VTO. 01/22
AC. TELEFONICA (TEF SM)
31/12/2015 (miles €)
584
310
309
197
146
112
111
88
74
45
31/12/2015 (%)
23,10
12,24
12,22
7,78
5,77
4,42
4,38
3,47
2,91
1,76
30/09/2015 (%)
22,62
12,10
12,08
5,93
4,34
4,30
3,39
2,83
1,79
Plan de Previsión, Bankia E.P.S.V Renta Fija Mixta (550674 / PAR0987300030 / 405) - 1.
Plan de Previsión, Bankia E.P.S.V Renta Fija Mixta
Informe trimestral a 31/12/2015
Informe de Gestión
El escenario macroeconómico global no registró cambios especialmente relevantes en el cuarto trimestre de 2015: continúa siendo
expansivo, con perspectivas muy estables y se percibe un bajo riesgo de recaída cíclica en 2016. EEUU mantuvo un ritmo de crecimiento
similar al del tercer trimestre (entre el 2%-2,5% anualizado, estimado) a pesar de que la actividad manufacturera estuvo casi estancada.
Los sectores de construcción y servicios mantuvieron un comportamiento muy dinámico y la economía está alcanzando el pleno empleo
(se crearon 852.000 puestos de trabajo). Por su parte, en la UEM, los indicadores de actividad superaron las expectativas, anticipando un
leve aumento en el crecimiento del PIB, hasta tasas trimestrales anualizadas del 1,6%-2,0%, gracias, principalmente, a la mejora de la
demanda interna. Respecto a la inflación, el dato preliminar de diciembre se situó en el 0,2%, claramente por debajo de la previsión del
0,4%, lo que ha vuelto a incrementar la preocupación por la evolución de esta variable. En cuanto a España, los indicadores conocidos
permiten prever que el crecimiento del PIB en el trimestre pudo alcanzar el 3,2% en tasa anualizada.
Este escenario global, positivo aunque modesto, se vio ensombrecido por las dudas sobre China y por la recaída de los precios del crudo.
En el caso de China, la incertidumbre estuvo asociada a su capacidad para gestionar el cambio estructural en que está inmersa, lo que se
tradujo en un debilitamiento más intenso de lo previsto del yuan. En cuanto al crudo, la cotización del Brent cayó en el trimestre un 24%
debido a las citadas dudas sobre China, a la menor demanda por un invierno muy templado en el hemisferio norte y a la persistente
sobreoferta en el mercado.
En este contexto, la actuación de los principales bancos centrales siguió presidida por la divergencia en las políticas monetarias del BCE y
de la Fed.
En renta variable, seguimos favoreciendo la inversión en Europa. Con respecto a la Inversión directa en acciones, hemos incorporado
Vodafone y aprovechado las fuertes caídas en Accor tras los atentados en Paris para posicionarnos en el sector hotelero. Compramos
Acerinox y procedemos a vender Arcelor, debido a la mayor estabilidad en la demanda de inoxidable a la que está expuesta Acerinox. Por
el lado de las ventas netas, hemos reducido la exposición a petróleo vendiendo Repsol seguimos reduciendo la fuerte apuesta en Merlin
Properties tras su excelente comportamiento así como en Renault y Allianz. Durante este Trimestre hemos dejado vencer las coberturas
en Eurostoxx50. Dichas coberturas han sido fuente importante del rendimiento en todo el periodo.
En renta fija, seguimos posicionados en Europa periférica sobre todo España e Italia. La posición en Renta Fija corporativa es muy
reducida.
CRITERIO DE VALORACION DE LAS INVERSIONES: Conforme a lo dispuesto en la reglamentación aplicable, la valoración de los activos que componen la
cartera se realizará al precio de mercado o valor de realización.
OPERACIONES CON DERIVADOS: La finalidad de las operaciones que realizan los planes con derivados va encaminada a gestionar de un modo más
eficaz la cartera como elemento de cobertura e inversión.
OTRA INFORMACIÓN:
CIF de la EPSV: V01188879
Auditora: Deloitte, S.L.
Depositaria:
Bankia S.A. CIF: A14010342 - Pintor Sorolla, 8. 46002 Valencia
Plan de Previsión, Bankia E.P.S.V Renta Fija Mixta (550674 / PAR0987300030 / 405) - 2.