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INFORME MENSUAL F ONDO MUTUO / 31/OCTUBRE/2015
Gestión Estratégica B
Fondo Balanceado Agresivo*
ANTECEDENTES GENERALES
Fecha de Inicio de Operaciones del Fondo
26 de Enero del 2011
Horizonte de inversión mínimo recomendado
3 años
Patrimonio al 31 de Octubre de 2015
$ 19.682.543.024.Nº de Partícipes del Fondo
2.227
Pago de Rescates
Plazo no mayor a 10 días corridos después de
presentada la solicitud.
Clasificación
Fondo Mutuo Mixto Extranjero con Derivado.
Perfil del Inversionista
Inversionistas agresivos, que busquen maximizar
su patrimonio en el largo plazo, asumiendo
mayores riesgo en sus inversiones, incluso
tomando rentabilidades negativas en el corto
plazo. Buscan alto crecimiento de capital en el
largo plazo mediante la inversión principalmente
en instrumentos de renta variable.
Estrategia de Inversión
El fondo invierte en una combinación de activos
de deuda y capitalización, tanto local como
extranjera. El fondo podrá invertir hasta un
90% en instrumentos de capitalización. A
discreción del administrador el fondo podrá
invertir en instrumentos derivados destinados
a la cobertura de riesgos cambiarios.
Remuneración anual
(IVA incluido excepto series B y C exentas de
IVA).
Serie A
:
4,1650%
Serie B
:
1,70%
Serie C
:
1,50%
Serie LP3 :
1,4280%
Serie LP180:
2,6180%
Serie G* :
2,7180%
Serie M
:
1,50%
Beneficio Tributario
57 bis
Ahorro Previsional Voluntario (Series B y C)
COMENTARIO DEL PORTFOLIO MANAGER
Los mercados accionarios mundiales tuvieron retornos positivos durante octubre. Tanto los mercados desarrollados como los emergentes mostraron alzas en sus retornos durante el mes, subiendo
un 7,8% y un 7,0% en dólares respectivamente. Estrepitosas caídas los meses anteriores, resultados corporativos al 3T15 mejores a lo esperado y los bancos centrales de las economías más
grandes del mundo reforzando su postura ultra-expansiva son las principales razones de las alzas del mes que termina. Otras destacables características de los mercados el mes pasado fueron la
recuperación del petróleo, el alza de la tasa del bono del Tesoro a 10 años de 2.04% anual a 2.14%, la estabilización de la mayoría de las monedas emergentes y el fortalecimiento del dólar
respecto del euro y del yen.
En Estados Unidos, el S&P 500 tuvo un rendimiento positivo de 8,3% en el mes, en línea con el resto de los mercados desarrollados. En términos macroeconómicos el dato más importante fue
la primera publicación del PIB para el 3T15, la cual mostró una expansión trimestral anualizada de 1,5% en línea con las expectativas del mercado, pero muy por debajo del avance de 3,9%
registrado en el segundo trimestre. Lo anterior proviene de una menor acumulación de existencias, componente que contribuyo negativamente al crecimiento con 1,4pp. A pesar de lo anterior
existe un robusto crecimiento del consumo privado producto de las mejores condiciones del mercado laboral, el incremento en la riqueza de los hogares y condiciones crediticias benignas.
Esto, unido a una holgura inflacionaria más acotada, llevarán a la FED a iniciar este año el proceso de normalización monetaria.
En Europa las bolsas tuvieron una rentabilidad positiva de 8,1% en dólares durante el mes de octubre. La economía regional sigue expandiéndose a un ritmo moderado, proyectando un
crecimiento de la actividad en el rango de 1,5% - 2%.
En Chile los datos de actividad sectorial correspondientes al mes de septiembre, sorprendieron favorablemente, reportando una mejora generalizada de la actividad. La principal fortaleza provino
del comercio y la manufactura, sectores que crecieron un 3,1% y 1,4% a/a respectivamente.De acuerdo al dato del Imacec del mismo periodo, la economía chilena se expandió un 2,6% mayor
al 2% esperado. Respecto a la inflación mensual, esta alcanzó un 0,4% en octubre, por sobre las expectativas del mercado. Finalmente el Banco Central subió la TPM en 0,25% hasta 3,25%.
La bolsa chilena tuvo un desempeño similar al de la mayoría de sus pares emergentes latinoamericanos. Durante agosto, subió un3,9% medido en pesos y un 4,6% en dólares.
Los fondos Gestión Estratégica son fondos balanceados y por lo tanto tienen una combinación de activos globales, de renta fija y variable, según su perfil de riesgo.
El presente documento se ha construido en base a información pública y a las opiniones de los especialistas de Principal Administradora General de Fondos S.A.
Las tendencias constituyen tan sólo nuestra estimación con respecto a la posible evolución de los diversos mercados en que participan los
fondos mutuos administrados por esta sociedad y no deben ser entendidas en ningún caso como un pronóstico cierto ni como una proyección de rentabilidad.
VARIACIÓN VALOR CUOTA ÚLTIMOS 12 MESES FONDO GESTION ESTRATEGICA B
1.150
1.130
1.110
1.090
1.070
1.050
31-10-2014
31-12-2015
03-03-2015
03-05-2015
03-07-2015
03-09-2015
31-10-2015
* Gráfico corresponde a Serie LP180
RENTABILIDAD NOMINAL EN PESOS (%)
Serie
30 días
90 días
Principal Gestión Estratégica B Serie A
3,69%
-1,66%
3,67%
YTD
12 meses
3,51%
36 meses
12,62%
Principal Gestión Estratégica B Serie LP3
3,94%
-0,98%
6,05%
8,79%
27,07%
Principal Gestión Estratégica B Serie LP180
3,83%
-1,27%
5,01%
7,51%
22,61%
Principal Gestión Estratégica B Serie G
3,82%
-1,30%
4,92%
7,40%
22,26%
* Disponible a través de agentes colocadores
Falabella, Tanner y FOL.
CARTERA DE
PRINCIPALES INVERSIONES
Título
DISTRIBUCIÓN
POR MONEDA
% Cartera
DISTRIBUCIÓN POR
CLASE DE ACTIVOS
INVERSIÓN POR ZONA
Tesoreria
8,0%
Intermediación
3,53%
SPDR S&P Emerging Asia Pacific
4,2%
RF UF
9,65%
Ishares Core S&P 500 ETF
4,6%
CENTRAL
4,0%
WisdomTree Japan Hedged Equity Fund
3,2%
Vontobel Far East Equity Fund
2,5%
Vanguard Consumer Discretionary ETF
2,4%
Scotiabank
2,5%
Security
2,7%
WisdomTree Europe Hedged Equity Fund
2,6%
Principales posiciones
Euro
57,98%
Peso
38,28%
RF Pesos
2,42%
RV
Internacional
44,20%
Corps
11,33%
LH
0,02%
USD
61,72%
RF
Internacional
15,86%
RV Local
12,99%
RV 57,20%
RF 42,80%
Chile
22,72%
Total
Latam
1,34%
Japón
9,78%
Total Asia
Emergente
31,30%
USA
24,23%
Total Europa
10,49%
Total Europa
Emergente
0,13%
Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo mutuo, las que se encuentran contenidas en su reglamento interno y
contrato de suscripción de cuotas. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo no garantiza que ella se repita en el futuro.
Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables.
www.principal.cl / Servicio al Cliente: 800 20 10 02 / (02 2810 7017 desde celulares)
*Asociación de Fondos Mutuos, circular N°7 actualizada a diciembre 2012.