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INFORME MENSUAL F ONDO MUTUO / 30/SEPTIEMBRE/2015
LifeTime 2040 Series APV
Fondo Balanceado Agresivo*
COMENTARIO DEL PORTFOLIO MANAGER
ANTECEDENTES GENERALES
Fecha de Inicio de Operaciones del Fondo
18 de Abril de 2008
Horizonte de inversión mínimo recomendado
Año 2040
Patrimonio al 30 de Septiembre de 2015
$ 10.652.681.149.Nº de Partícipes del Fondo
18.919
Pago de Rescates
Plazo no mayor a 10 días corridos luego de
presentada la solicitud.
Clasificación
Fondo Mutuo Mixto Extranjero-Derivados
Perfil del Inversionista
Orientado a personas que deseen invertir en
una cartera diversificada de inversiones con
un horizonte de jubilación cercano al año
2040 y cuyo riesgo va disminuyendo con el
tiempo.
Estrategia de Inversión
Invierte en instrumentos de deuda de corto,
mediano y largo lazo e instrumentos de
capitalización de emisores nacionales y
extranjeros. La inversión en instrumentos de
capitalización será de un mínimo 50% y máximo
de 100%.
Remuneración anual
(IVA incluido excepto series B, C y P exentas
de IVA).
Serie A
:
4,1650%
Serie B
:
1,70%
Serie C
:
1,50%
Serie LP3 :
1,4280%
Serie LP180:
2,6180%
Serie G* :
2,7180%
Serie M
:
1,50%
Serie P* :
3,00%
Beneficio Tributario
57 bis
Ahorro Previsional Voluntario ( Series B, C y P).
Los mercados accionarios mundiales tuvieron retornos negativos durante septiembre. Tanto los mercados desarrollados como los emergentes mostraron bajas
en sus retornos durante el mes, cayendo un 3,9% y un 3,3% en dólares respectivamente. El mal desempeño de los mercados se da en un mes de alta volatilidad
en las bolsas, producto de la incertidumbre en torno alalza de la tasa de EEUU y la desaceleración de la economía China. Esto en un ambiente de extrema
sensibilidad y falta de confianza por parte delos inversionistas se tradujo en fuertes caídas de los precios de los activos.
En Estados Unidos, el S&P 500 tuvo un rendimiento negativo de 2,6% en el mes,relativamente mejor al rendimiento del resto de los mercados desarrollados.
En términos macroeconómicos el dato más importante fue el desempeño de la economía durante el 2T15, registrando en el periodo una expansión anualizada
de 3,9%. Lo anterior confirma el robusto crecimiento del consumo privado y la inversión.Esto, unido a una holgura inflacionaria más acotada, llevarán a la
FED a iniciar este año el proceso de normalización monetaria.
En Europa las bolsas tuvieron una rentabilidad negativa de 4,9% en dólares durante el mes de septiembre. La economía regional sigue expandiéndose a un
ritmo moderado, proyectando un crecimiento de la actividad en el rango de 1,5% - 2%.
En Chile los datos de actividad sectorial correspondientes al mes de septiembre, reportaronuna fuerte debilidad de la producción industrial, la cual cayó un
5,2% arrastrada por la caída de 9,3% y 1,4% de la minería y actividad manufacturera respectivamente.De acuerdo al dato del Imacec del mismo periodo, la
economía chilena se expandió un 1,1% peor al 2% esperado.Respecto a la inflación mensual, esta alcanzó un 0,5% en septiembre, por debajo de las expectativas
del mercado de 0,7%. Finalmente el Banco Central mantuvo la TPM en 3%.
La bolsa chilena tuvo un desempeño algo mejor al de la mayoría de sus pares emergentes latinoamericanos. Durante agosto, cayó un4,0% medido en pesosyun
4,6% en dólares.
Los fondos LifeTime son fondos balanceados y por lo tanto tienen una combinación de activos globales, de renta fija y variable, según su perfil de riesgo.
El presente documento se ha construido en base a información pública y a las opiniones de los especialistas de Principal Administradora General de Fondos S.A.
Las tendencias constituyen tan sólo nuestra estimación con respecto a la posible evolución de los diversos mercados en que participan los
fondos mutuos administrados por esta sociedad y no deben ser entendidas en ningún caso como un pronóstico cierto ni como una proyección de rentabilidad.
VARIACIÓN VALOR CUOTA ÚLTIMOS 12 MESES FONDO LIFETIME 2040
1.350
1.330
1.310
1.290
1.270
1.250
1.230
1.210
1.190
30-09-2014
30-03-2015
4,8%
DWS Asian Small/Mid Cap
4,7%
Vanguard Emerging Markets ETF
4,5%
Ishares Core S&P 500 ETF
4,0%
WisdomTree Europe Hedged Equity Fund
3,3%
Enersis
2,8%
MFS European Value Fund
2,8%
Endesa
2,5%
Vanguard Financials ETF
2,2%
Shoroder International Selection Fund - Emerging Europe
2,2%
30-07-2015
Serie
12 meses
36 meses
60 meses
Principal LifeTime 2040 Serie Plan 1
-5,23%
6,23%
-5,76%
Principal LifeTime 2040 Serie Plan 2
-5,04%
6,87%
-4,81%
Principal LifeTime 2040 Serie Plan 3
-4,85%
7,51%
-3,85%
Principal LifeTime 2040 Serie Plan 4
-4,66%
8,16%
-2,89%
Principal LifeTime 2040 Serie B
-5,42%
5,59%
-6,70%
Principal LifeTime 2040 Serie C
-5,23%
6,23%
30-09-2015
-5,76%
Las rentabilidades de los Fondos Mutuos correspondientes a las Series Plan están deflactadas en UF.
Caja
4%
% Cartera
Vontobel Far East Equity
30-05-2015
RENTABILIDAD REAL EN PESOS (%)
DISTRIBUCIÓN POR CLASE DE ACTIVOS
CARTERA DE
PRINCIPALES INVERSIONES
Principales posiciones
31-01-2015
* Gráfico corresponde a Serie Plan 1
* Disponible a través de agentes colocadores
Falabella, Tanner y FOL.
Título
30-11-2015
Renta Fija
Internacional EM
4%
DISTRIBUCIÓN RENTA VARIABLE
Renta Fija
Nacional
6%
Japón
5%
Europa
13%
Renta Variable
Nacional
20%
Renta Variable
Internacional DM
30%
Estados Unidos
17%
Mercados Emergentes
42%
Renta Variable
Internacional EM
36%
RF 13,71%
RV 86,29%
Acciones Locales
23%
Infórmese de las características esenciales de la inversión en este fondo mutuo, las que se encuentran contenidas en su reglamento interno y
contrato de suscripción de cuotas. La rentabilidad o ganancia obtenida en el pasado por este fondo no garantiza que ella se repita en el futuro.
Los valores de las cuotas de los fondos mutuos son variables.
www.principal.cl / Servicio al Cliente: 800 20 10 02 / (02 2810 7017 desde celulares)
*Asociación de Fondos Mutuos, circular N°7 actualizada a diciembre 2012.