Julio 2015 Consultatio Asset Management Monthly Performance Este mail tiene el motivo de hacerles llegar la performance de nuestros fondos comunes de inversión, al cierre de Julio. MTD % YTD *AUM Consultatio Ahorro Plus Argentina F.C.I CLASE A 1.83% 12,0% $ 426.69 Consultatio Ahorro Plus Argentina F.C.I. CLASE B 1.92% 13,2% $ 426.69 Consultatio Renta Nacional F.C.I. CLASE A 2.02% 14.6% $ 323.61 Consultatio Renta Nacional F.C.I. CLASE B 2.08% 14,2% $ 323.61 Consultatio Deuda Argentina CLASE A 1.58% 15,5% $ 332.15 Consultatio Deuda Argentina CLASE B 1.67% 16,1% $ 332.15 Consultatio Abierto Pymes CLASE A 1.74% 12,2% $ 683.57 Consultatio Abierto Pymes CLASE B 1.74% 12.2% $ 683.57 Consultatio Balance Fund CLASE A 2.91% 15,7% $ 166.90 Consultatio Balance Fund CLASE B 2.91% 15.7% $ 166.90 Consultatio Income Fund F.C.I.** 0.29% 0.84% $ 68.62 Consultatio Renta Fija Argentina F.C.I. CLASE A 2.21% 16.8% $ 331.93 Consultatio Renta Fija Argentina F.C.I. CLASE B 2.29% 17.5% $ 331.93 Consultatio Renta Variable F.C.I. CLASE A -1.30% 16.2% $ 116.16 Consultatio Renta Variable F.C.I. CLASE B -1.23% 16.7% $ 116.16 Consultatio Acciones Argentina F.C.I. CLASE A -0.33% 25.6% $ 792.90 Consultatio Acciones Argentina F.C.I. CLASE B -0.28% 26,2% $ 792.90 * En millones ** Performance en USD 1 de 6 Consultatio Asset Management Monthly Performance Julio 2015 Consultatio Ahorro Plus Argentina F.C.I Part (%) 28.92% Rend (%) 0.53% Corp - Fixed Rate 0.80% 0.02% Sob - CER Linked 0.30% 0.01% Sob - Badlar Linked 0.04% 0.00% Prov - Badlar Linked 6.58% 0.11% Prov - Fixed Rate 5.01% 0.12% Lebacs 40.00% 0.87% Plazo Fijo 15.60% 0.35% Otros 2.81% 0.06% Total 100.00% 2.06% Activo Corp - BADLAR Linked El fondo tuvo un desiempeño en el mes de 2,06% y acumula en el año un retorno de 12,0% directo. La estrategia sigue siendo concentrar el esfuerzo en activos a descuento y tasa fija. Los cuales han mostrado una muy buena performance en los últimos meses. En el mes se incrementaron posiciones en coroporativos con ajuste badlar, de la mano de algunas nuevas emisiones con interesantes spread sobre badlar. Mantenemos nuestra posición en letras del BCRA (lebacs), posicionándonos en estas últimas en la parte media y corta de la curva, El BCRntiuvo el niel de tasas en sus colocaciones primarias. Consultatio Renta Nacional F.C.I Part (%) 0.49% Rend (%) 0.01% 17.75% 0.37% Corp Fixed Rate 0.51% 0.01% Prov Fixed Rate 1.99% 0.06% Prov Badlar 4.41% 0.09% Sob Badlar 31.56% 0.94% Lebacs 36.93% 0.73% 0.04% 0.01% Activo FF Corp Badlar MM El fondo tuvo un desiempeño en el mes de 2.22% y acumula en el año un retorno de 15.08% directo. La cartera incremento las posicionesa devengado en letras del BCRA, estas incorporaciones se financiaron con el vencimiento de bonos corporativos con ajuste badlar. Las tenencias en bonos soberanos co ajuste badlar se redujeron levemente. 2 de 6 Consultatio Asset Management Monthly Performance Julio 2015 Consultatio Deuda Argentina F.C.I Sobs -CER Linked Part (%) 6.29% Rend (%) 0.25% Sob - Badlar Linked 24.85% 0.73% Sob - BCS 40.32% 0.33% 0.82% 0.02% 20.71% 0.53% 0.01% 0.00% 2.76% 0.00% 100.00% 1.86% Activo Cuasi Sob - USD Lebacs MM Sob - Lebac linked TOTAL El fondo tuvo un desiempeño en el mes de 1.86% y acumula en el sño un retorno de 15,5% directo. El portfolio mantiene la estrategia de dolarización, pero no ha cambiado sus tenencias resspecto del mes previo. Mantenemos cercano al 40% nuestras posiciones en bonos soberanos dolarizados y se incrementaron levemente la tenencia de letras de BCRA. Consultatio Abierto Pymes F.C.I Part (%) 71.80% Rend (%) 1.29% Sobb - Badlar Linked 8.77% 0.21% FF 1.23% 0.02% Corp - Badlar Linked 2.59% 0.05% 14.20% 0.34% MM 1.08% 0.01% Total Cartera 100% 1.93% Activo CDP Lebacs El fondo tuvo un desiempeño en el mes de 1.93% y acumula en el año un retorno de 12,90% directo. Mantenemos una estructura de devengado con una mezcla de cheques y letras del BCRA, con una alta ponderación de cheques de pago diferido. Ambos activos mostraron una muy buena performance. 3 de 6 Consultatio Asset Management Monthly Performance Julio 2015 Consultatio Balance Fund F.C.I. Corp - Dolar Linked Part (%) 14.94% Rend (%) 0.19% Prov - Dólar Linked 31.59% 1.35% Sobs - BCS 30.12% 0.97% 1.89% 0.03% 18.66% 0.31% 0.01% 0.01% 100.00% 3.29% Activo CuasiSob - USD Lebacs MM TOTAL El fondo tuvo un desempeño en el mes de 3,29% y acumula en el año un retorno de 15.70% directo. El principal contribuyente a la performance del mes fueron los activos USD Link, los soberanos en dólares tuvieron performance estables. Se incrementaron las letras del BCRA en busca de un mayor devengado Consultatio Income Fund F.C.I. BR - Corp USD Part (%) 6.41% Rend (%) -0.03% BR - Sov BRL 8.93% 0.30% BR - Sov USD 42.36% 0.15% CL - Corp USD 19.15% -0.08% CL - SOV USD 3.12% -0.01% COL - Corp USD 0.84% -0.01% MX - Sov USD 16.45% -0.02% URU- Sov USD 1.33% 0.01% 98.59% 0.31% Activo Total Cartera El fondo tuvo un desempeño en el mes de 0,31% y acumula en el año un retorno de 0.05 % directo. Durante el mes de julio las tasas de los bonos del tesoro americano se comprimieron levemente, ubicándose en 1.5287% (-11.92 bps) y 2.1801% (-17.3bps) respectivamente el bono de 5 y 10 años. Sin embargo se observaron algunas expansiones en los spread, especialmente en Brasil y Chile. 4 de 6 Consultatio Asset Management Monthly Performance Julio 2015 Consultatio Renta Fija Argentina F.C.I. Corp- Badlar Linked Part (%) 0.19% Rend (%) 0.00% Corp - Dolar Linked 0.66% 0.01% Prov - Dólar Linked 14.65% 0.67% Sob - BCS 76.26% 1.22% Cuasi Sob - USD 5.96% 0.12% MM 2.47% 0.01% Total Cartera 100% 2.50% Activo El fondo tuvo un desempeño en el mes de 2.50% y acumula en el año un retorno de 17.49% directo. La estrategia del portafolio sigue siendo la exposición al dólar. Con este objetivo, se mantienen importantes posiciones en bonos en dólares o en aquellos cuyo retorno ajusta por la cotización del dólar. Este mes los destacados han sido los bonos atados al dólar (USD Link), los cuales tuvieron una muy buena performance. Consultatio Renta Variable F.C.I. Acciones Part (%) 52.00% Rend (%) -2.55% Cedears 23.00% 1.16% Bonos Sob. USD 25.00% 2.52% 4.75% 0.05% 100.00% -0.88% Activo MM TOTAL El fondo tuvo un desempeño en el mes de -0,88 % y acumula en el año un retorno de 16.70 % directo. Si bien el sector externo sirvió de amortiguador a las importantes bajas producidas en el equity local, esto no alcanzo debido a las fuertes caídas en los sectores energéticos y financiero. Los activos de renta fija en dólares se mostraron estables. 5 de 6 Consultatio Asset Management Monthly Performance Julio 2015 Consultatio Acciones Argentina F.C.I. Financials Part (%) 35.40% Rend (%) 0.00% Energy 21.90% 0.01% Tecom 4.14% 0.67% 12.05% 1.22% 0.30% 0.12% 25.60% 0.01% 3.20% 2.50% Activo Materials CS Utilities MM Total Cartera El fondo tuvo un desempeño en el mes de 0.37 % y acumula en el año un retorno de 26.03 % directo. A contramano de los movimientos del mes pasado, el mes de julio tuvo importantes ajustes de precios. En especial en los sectores energéticos y financieros. Sectores que el mes pasado habrían mostrado sus mejores performance. 100.00% Cualquier consulta estamos a disposición. Saludos Contacto Consultatio Asset Management GFCI SA Tel (54 11) 4318 8000 [email protected] CONSULTATIO ASSET MANAGEMENT El objetivo del presente documento es brindar información que se considera razonable para potenciales inversores, pero no se garantiza en ningún caso que la cartera o los rendimientos mencionados se mantendrán cuando los FCI mencionados desarrollen su estrategia de inversión. Las inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, y a otros riesgos, incluyendo la posible pérdida de la inversión. Los rendimientos históricos no garantizan rendimientos futuros. 6 de 6
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