Monthly 06

Julio 2015
Consultatio Asset Management Monthly Performance
Este mail tiene el motivo de hacerles llegar la performance de nuestros fondos comunes de
inversión, al cierre de Julio.
MTD %
YTD
*AUM
Consultatio Ahorro Plus Argentina F.C.I CLASE A
1.83%
12,0%
$ 426.69
Consultatio Ahorro Plus Argentina F.C.I. CLASE B
1.92%
13,2%
$ 426.69
Consultatio Renta Nacional F.C.I. CLASE A
2.02%
14.6%
$ 323.61
Consultatio Renta Nacional F.C.I. CLASE B
2.08%
14,2%
$ 323.61
Consultatio Deuda Argentina CLASE A
1.58%
15,5%
$ 332.15
Consultatio Deuda Argentina CLASE B
1.67%
16,1%
$ 332.15
Consultatio Abierto Pymes CLASE A
1.74%
12,2%
$ 683.57
Consultatio Abierto Pymes CLASE B
1.74%
12.2%
$ 683.57
Consultatio Balance Fund CLASE A
2.91%
15,7%
$ 166.90
Consultatio Balance Fund CLASE B
2.91%
15.7%
$ 166.90
Consultatio Income Fund F.C.I.**
0.29%
0.84%
$ 68.62
Consultatio Renta Fija Argentina F.C.I. CLASE A
2.21%
16.8%
$ 331.93
Consultatio Renta Fija Argentina F.C.I. CLASE B
2.29%
17.5%
$ 331.93
Consultatio Renta Variable F.C.I. CLASE A
-1.30%
16.2%
$ 116.16
Consultatio Renta Variable F.C.I. CLASE B
-1.23%
16.7%
$ 116.16
Consultatio Acciones Argentina F.C.I. CLASE A
-0.33%
25.6%
$ 792.90
Consultatio Acciones Argentina F.C.I. CLASE B
-0.28%
26,2%
$ 792.90
* En millones
** Performance en USD
1 de 6
Consultatio Asset Management Monthly Performance
Julio 2015
Consultatio Ahorro Plus Argentina F.C.I
Part
(%)
28.92%
Rend
(%)
0.53%
Corp - Fixed Rate
0.80%
0.02%
Sob - CER Linked
0.30%
0.01%
Sob - Badlar Linked
0.04%
0.00%
Prov - Badlar Linked
6.58%
0.11%
Prov - Fixed Rate
5.01%
0.12%
Lebacs
40.00%
0.87%
Plazo Fijo
15.60%
0.35%
Otros
2.81%
0.06%
Total
100.00%
2.06%
Activo
Corp - BADLAR Linked
El fondo tuvo un desiempeño en el mes de 2,06% y acumula en
el año un retorno de 12,0% directo. La estrategia sigue siendo
concentrar el esfuerzo en activos a descuento y tasa fija. Los
cuales han mostrado una muy buena performance en los últimos
meses. En el mes se incrementaron posiciones en coroporativos
con ajuste badlar, de la mano de algunas nuevas emisiones con
interesantes spread sobre badlar. Mantenemos nuestra posición
en letras del BCRA (lebacs), posicionándonos en estas últimas
en la parte media y corta de la curva, El BCRntiuvo el niel de
tasas en sus colocaciones primarias.
Consultatio Renta Nacional F.C.I
Part
(%)
0.49%
Rend
(%)
0.01%
17.75%
0.37%
Corp Fixed Rate
0.51%
0.01%
Prov Fixed Rate
1.99%
0.06%
Prov Badlar
4.41%
0.09%
Sob Badlar
31.56%
0.94%
Lebacs
36.93%
0.73%
0.04%
0.01%
Activo
FF
Corp Badlar
MM
El fondo tuvo un desiempeño en el mes de 2.22% y acumula en
el año un retorno de 15.08% directo. La cartera incremento las
posicionesa devengado en letras del BCRA, estas incorporaciones se financiaron con el vencimiento de bonos corporativos
con ajuste badlar. Las tenencias en bonos soberanos co ajuste
badlar se redujeron levemente.
2 de 6
Consultatio Asset Management Monthly Performance
Julio 2015
Consultatio Deuda Argentina F.C.I
Sobs -CER Linked
Part
(%)
6.29%
Rend
(%)
0.25%
Sob - Badlar Linked
24.85%
0.73%
Sob - BCS
40.32%
0.33%
0.82%
0.02%
20.71%
0.53%
0.01%
0.00%
2.76%
0.00%
100.00%
1.86%
Activo
Cuasi Sob - USD
Lebacs
MM
Sob - Lebac linked
TOTAL
El fondo tuvo un desiempeño en el mes de 1.86% y acumula en
el sño un retorno de 15,5% directo. El portfolio mantiene la
estrategia de dolarización, pero no ha cambiado sus tenencias
resspecto del mes previo. Mantenemos cercano al 40% nuestras
posiciones en bonos soberanos dolarizados y se incrementaron
levemente la tenencia de letras de BCRA.
Consultatio Abierto Pymes F.C.I
Part
(%)
71.80%
Rend
(%)
1.29%
Sobb - Badlar Linked
8.77%
0.21%
FF
1.23%
0.02%
Corp - Badlar Linked
2.59%
0.05%
14.20%
0.34%
MM
1.08%
0.01%
Total Cartera
100%
1.93%
Activo
CDP
Lebacs
El fondo tuvo un desiempeño en el mes de 1.93% y acumula en
el año un retorno de 12,90% directo. Mantenemos una
estructura de devengado con una mezcla de cheques y letras del
BCRA, con una alta ponderación de cheques de pago diferido.
Ambos activos mostraron una muy buena performance.
3 de 6
Consultatio Asset Management Monthly Performance
Julio 2015
Consultatio Balance Fund F.C.I.
Corp - Dolar Linked
Part
(%)
14.94%
Rend
(%)
0.19%
Prov - Dólar Linked
31.59%
1.35%
Sobs - BCS
30.12%
0.97%
1.89%
0.03%
18.66%
0.31%
0.01%
0.01%
100.00%
3.29%
Activo
CuasiSob - USD
Lebacs
MM
TOTAL
El fondo tuvo un desempeño en el mes de 3,29% y acumula en
el año un retorno de 15.70% directo. El principal contribuyente
a la performance del mes fueron los activos USD Link, los
soberanos en dólares tuvieron performance estables. Se incrementaron las letras del BCRA en busca de un mayor devengado
Consultatio Income Fund F.C.I.
BR - Corp USD
Part
(%)
6.41%
Rend
(%)
-0.03%
BR - Sov BRL
8.93%
0.30%
BR - Sov USD
42.36%
0.15%
CL - Corp USD
19.15%
-0.08%
CL - SOV USD
3.12%
-0.01%
COL - Corp USD
0.84%
-0.01%
MX - Sov USD
16.45%
-0.02%
URU- Sov USD
1.33%
0.01%
98.59%
0.31%
Activo
Total Cartera
El fondo tuvo un desempeño en el mes de 0,31% y acumula en
el año un retorno de 0.05 % directo. Durante el mes de julio las
tasas de los bonos del tesoro americano se comprimieron
levemente, ubicándose en 1.5287% (-11.92 bps) y 2.1801%
(-17.3bps) respectivamente el bono de 5 y 10 años. Sin embargo
se observaron algunas expansiones en los spread, especialmente
en Brasil y Chile.
4 de 6
Consultatio Asset Management Monthly Performance
Julio 2015
Consultatio Renta Fija Argentina F.C.I.
Corp- Badlar Linked
Part
(%)
0.19%
Rend
(%)
0.00%
Corp - Dolar Linked
0.66%
0.01%
Prov - Dólar Linked
14.65%
0.67%
Sob - BCS
76.26%
1.22%
Cuasi Sob - USD
5.96%
0.12%
MM
2.47%
0.01%
Total Cartera
100%
2.50%
Activo
El fondo tuvo un desempeño en el mes de 2.50% y acumula en
el año un retorno de 17.49% directo. La estrategia del portafolio
sigue siendo la exposición al dólar. Con este objetivo, se
mantienen importantes posiciones en bonos en dólares o en
aquellos cuyo retorno ajusta por la cotización del dólar. Este
mes los destacados han sido los bonos atados al dólar (USD
Link), los cuales tuvieron una muy buena performance.
Consultatio Renta Variable F.C.I.
Acciones
Part
(%)
52.00%
Rend
(%)
-2.55%
Cedears
23.00%
1.16%
Bonos Sob. USD
25.00%
2.52%
4.75%
0.05%
100.00%
-0.88%
Activo
MM
TOTAL
El fondo tuvo un desempeño en el mes de -0,88 % y acumula en
el año un retorno de 16.70 % directo. Si bien el sector externo
sirvió de amortiguador a las importantes bajas producidas en el
equity local, esto no alcanzo debido a las fuertes caídas en los
sectores energéticos y financiero. Los activos de renta fija en
dólares se mostraron estables.
5 de 6
Consultatio Asset Management Monthly Performance
Julio 2015
Consultatio Acciones Argentina F.C.I.
Financials
Part
(%)
35.40%
Rend
(%)
0.00%
Energy
21.90%
0.01%
Tecom
4.14%
0.67%
12.05%
1.22%
0.30%
0.12%
25.60%
0.01%
3.20%
2.50%
Activo
Materials
CS
Utilities
MM
Total Cartera
El fondo tuvo un desempeño en el mes de 0.37 % y acumula en
el año un retorno de 26.03 % directo. A contramano de los
movimientos del mes pasado, el mes de julio tuvo importantes
ajustes de precios. En especial en los sectores energéticos y
financieros. Sectores que el mes pasado habrían mostrado sus
mejores performance.
100.00%
Cualquier consulta estamos a disposición.
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Tel (54 11) 4318 8000
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caso que la cartera o los rendimientos mencionados se mantendrán cuando los FCI mencionados desarrollen su estrategia de inversión. Las
inversiones en Fondos Comunes de Inversión están sujetas a riesgo de inversión soberanos, comerciales, y a otros riesgos, incluyendo la posible
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