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Diciembre 6 de 2016
INFORME DIARIO
EEUU: ÓRDENES
OCTUBRE.
FABRILES
CRECIERON
2.7%
M/M
EN
• En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron
valorizaciones en medio de los datos económicos mixtos publicados en
EEUU y la disminución de los precios internacionales del petróleo.
• El crecimiento de los pedidos de bienes de fábrica fue 2.7% m/m en
octubre, superior al esperado por el mercado y al registrado el mes
anterior.
• Los pedidos de bienes durables aumentaron 4.6% m/m en la
estimación final de octubre.
• El déficit comercial de EEUU aumentó en octubre, al ubicarse en 42.6
mil millones de dólares.
• De acuerdo con la estimación final y en línea con el dato preliminar, el
PIB en la Eurozona creció 0.3% t/t en 3T16.
Natalia del Pilar Rodríguez Gutiérrez
Investigaciones Económicas
Corficolombiana
(+57-1) 3538787
www.corficolombiana.com
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Noviembre 24 de 2016
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Noviembre 15 de 2016
Efecto Trump
Informe Semanal
Noviembre 15 de 2016
Resultado binario
Informe Semanal
Noviembre 8 de 2016
Principales indicadores
Cierre
Dólar interbancario
TRM
*TES 21-nov-18
*TES 24-jul-24
COLCAP
COLEQTY
Dow Jones
*IBR overnight
IDP
3,003.11
3,049.47
6.46%
7.15%
1,316.82
902.01
19,251.8
7.75%
518.10
Var. Diaria
-1.15%
-0.38%
0.1
-0.7
0.16%
0.15%
0.18%
0.2
0.00%
*Variaciones en puntos básicos
Fuente: Bloomberg, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana
Var. Año
corrido
-5.41%
-3.18%
-74
-110
14.14%
13.30%
10.48%
220.2
12.82%
Propuesta decente
Informe Semanal
Octubre 31 de 2016
Monitor del Banquero Central
(Octubre de 2016)
Octubre 28 de 2016
Ni tanto que queme al consumo
Informe Semanal
Octubre 24 de 2016
Diciembre 6 de 2016 ..........
RESUMEN DE LA JORNADA
• En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron valorizaciones en medio de los datos económicos
mixtos publicados en EEUU y la disminución de los precios internacionales del petróleo. De esta manera, el Dow Jones
cerró en 19,252.02 puntos, con una variación positiva de 0.19%, frente al cierre de ayer. El Nasdaq cerró en 5,333.24
puntos, con una valorización de 0.46% y el S&P 500 cerró en 2,209.77 puntos con un aumento diario de 0.23%. Por su
parte, en Europa, el Stoxx 50 cerró en 3,100.76 puntos, con variación positiva de 1.57 % y el FTSE 100 cerró en 6,779.84
puntos, con una valorización de 0.49% comparado con el cierre de ayer.
• El crecimiento de los pedidos de bienes de fábrica fue 2.7% m/m en octubre, superior al esperado por el mercado y al
registrado el mes anterior (2.6% m/m y 0.6% m/m, respectivamente); adicionalmente, es la mejor dinámica mensual
observada desde junio de 2015. El comportamiento de este mes estuvo influenciado por la aceleración en las órdenes de
bienes durables, bienes de capital y equipo de transporte. De esta manera, excluyendo de la medición este último
componente, los pedidos fabriles crecieron 0.8% m/m durante el mismo mes.
• En la misma línea, los pedidos de bienes durables aumentaron 4.6% m/m en la estimación final de octubre. Este dato
también representó una aceleración respecto al mes anterior (0.3% m/m), pero comparado con la primera proyección
registró una leve menor dinámica (4.8% m/m). El resultado se produjo en medio del aumento del ritmo de crecimiento de
los pedidos de quipos de transporte y de productos metálicos y electrónicos.
• El déficit comercial de EEUU aumentó en octubre, al ubicarse en 42.6 mil millones de dólares, superior al esperado por
los analistas (42.0 mil millones) y al registrado el mes anterior (36.2 mil millones, dato revisado desde 36.4 mil millones).
Este resultado se dio en medio de la recuperación de las importaciones (1.34%), luego de haberse contraído el mes
anterior, junto con caída en las exportaciones (-1.8% m/m).
• De acuerdo con la estimación final y en línea con el dato preliminar, el PIB en la Eurozona creció 0.3% t/t en 3T16, el
mismo nivel que esperaba el mercado y que registró en 2T15. En términos anuales el PIB creció 1.7% a/a, igual al
crecimiento de los dos trimestres anteriores y acelerándose levemente respecto el dato preliminar publicado (1.6% a/a).
Diciembre 6 de 2016
Indicador
Balanza comercial (miles de millones de dólares)
Órdenes fabriles (m/m)
Órdenes de bienes durables (m/m)
PIB (t/t)
PIB (a/a)
Diciembre 7 de 2016
Indicador
Vacantes de empleos JOLTS
Producción industrial (a/a)
PIB (t/t)
País
EEUU
EEUU
EEUU
EUROZONA
EUROZONA
Período
Oct
Oct
Oct F
3T16 F
3T16 F
País
Período
EEUU
Oct
REINO UNIDO
Oct
JAPÓN
3T16 F
Observado
-42.6
2.7%
4.6%
0.3%
1.7%
Esperado
-42.0
2.6%
3.4%
0.3%
1.6%
Anterior
-36.2
0.6%
4.8%
0.3%
1.6%
Esperado
0.4%
0.6%
Anterior
5.5
0.3%
0.5%
Hora
10:00
4:30
18:50
Tasa Representa
TRM
Diciembre 6 de 20
Anterior
Hace un mes
Cierre de 2015
Hace un año
Devaluaciones
Nominal diaria
Nominal año corri
Nominal 12 meses
Fuente: Superintend
Fuente: Bloomberg
P: preliminar; A: avanzado; F: final; m/m: variación mensual; t/t: variación trimestral; a/a: variación anual.
2...........
1.00
Diciembre 6 de 2016 ..........
MERCADO CAMBIARIO
• Durante la jornada de hoy, el peso registró una apreciación de 1.15% frente al dólar. De esta manera, el dólar se ubicó
en 3,003.11 pesos al final de la sesión, y se negoció en un rango entre 3,002 y 3,033.9 pesos, con un promedio de
3,015.32 pesos. Se realizaron 2,133 transacciones por un valor de 1,330.67 millones de dólares.
• Las principales monedas de la región presentaron apreciaciones frente al dólar. El peso mexicano, el peso chileno y el
real brasilero se apreciaron 1.03%, 0.78% y 0.38%, respectivamente.
TRM
Tasa Representativa del Mercado
3,170
3,085.60
3,080
3,068.34
3,061.04
3,049.47
5-dic.
2-dic.
3,020
Fuente: Bloomberg
3,040
3,030
3,020
3,010
13:00
12:40
12:20
12:00
11:40
11:20
11:00
10:40
10:20
10:00
09:40
09:20
3,000
09:00
Fuente: SET-FX, Bloomberg
*Cálculos Corficolombiana.
Dólar Interbancario Diario
08:40
32
3,033.90
3,002.00
3,020.00
3,003.11
3,015.32
1,330.67
2,133
24.06
17.30
Anterior
49
3,079.00
3,030.10
3,065.00
3,038.00
3,049.64
843.56
1,461
23.90
21.27
08:20
Hoy
08:00
Mercado interbancario de dólar
Fuente: Bloomberg
Commodities
* Centavos por libra
Fuente: Bloomberg
3,110
1-dic.
-0.38%
-3.18%
-4.08%
1.00
Oro
Café*
Carbón
Cobre*
Petróleo WTI
Petróleo Brent
Azúcar
Índice CRB de alimentos
Índice CRB de commodities
3,140
3,050
Fuente: Superintendencia Financiera
Rango de negociación
Máxima
Mínima
Apertura
Cierre
Promedio
Volumen (USD$ Millones)
No. de Transacciones
Volatilidad causada (1 mes)*
Volatilidad implícita (1 mes)
3,165.09
6-dic.
3,049.47
3,061.04
3,071.12
3,149.47
3,179.22
30-nov.
Tasa Representativa del Mercado
TRM
Diciembre 6 de 2016
Anterior
Hace un mes
Cierre de 2015
Hace un año
Devaluaciones
Nominal diaria
Nominal año corrido
Nominal 12 meses
Monedas
Hoy
1,169.6
142.0
36.34
266.55
50.72
53.71
19.51
338.41
192.53
Var. Diaria
-0.07%
-1.73%
-1.84%
-0.87%
-2.07%
-2.24%
3.01%
0.02%
-0.49%
USDEUR - Zona Euro
GBPUSD - Reino Unido
JPYUSD - Japón
BRLUSD - Brasil
MXNUSD - México
CLPUSD - Chile
PENUSD - Perú
Índice DXY
Índice LACI
Hoy
1.0720
1.2673
114.0400
3.4100
20.3863
660.3300
3.4135
100.4900
61.7300
Anterior
1.0764
1.2732
113.8500
3.4230
20.5943
665.5200
3.4185
100.0900
61.6900
Fuente: Bloomberg
3...........
Diciembre 6 de 2016 ..........
MERCADO DE DEUDA
ubicó
de
el
• Hoy las tasas de negociación de los títulos de deuda pública local presentaron comportamientos mixtos en los tres
tramos de la curva de rendimientos frente al cierre de ayer. En promedio, las tasas de los TES de la parte media se
redujeron 1 pb. Mientras que las tasas de los TES de la parte larga se incrementaron 1 pb. Por otro lado, las tasas de los
TES de la parte corta no registraron variación.
• La tasa del TES noviembre de 2018 cerró en 6.46% en SEN y en MEC, sin variación en SEN y en MEC. Por su parte, la
tasa del TES septiembre de 2019 cerró en 6.70% en SEN y en MEC, con un incremento de 2 pbs SEN y en MEC.
Finalmente, la tasa de negociación del TES de julio de 2024 cerró en 7.14% en SEN y en 7.15% en MEC, disminuyendo
2 pbs en SEN y sin cambios en MEC, frente al cierre de ayer.
• El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) se ubicó en 518.102 puntos, sin variación frente al cierre de ayer.
Por su parte, la duración modificada del portafolio fue de 3.98 al cierre de hoy.
• El Ministerio de Hacienda realizó colocación de TES de Corto Plazo (TCO sep-2017) denominados en pesos con
vencimiento el 12 de septiembre de 2017 por 200 mil millones de pesos. La tasa de corte de la subasta se ubicó en
7.329%. El monto demandado fue 807 mil millones de pesos, lo que significó un bid-to-cover de 4.03 veces el monto
ofrecido.
Cifras de deuda pública interna
Bono
Cupón (%)
Vencimiento
TES Tasa Fija
TFIT06211118
TFIT06110919
TFIT15240720
TFIT10040522
TFIT16240724
TFIT15260826
TFIT16280428
TFIT16180930
TES UVR
TUVT08170517
TUVT06170419
TUVT10100321
TUVT17230223
TUVT11070525
TUVT20250333
Duración
Tasa (%)
Hoy
Anterior
Precio
Hoy
Anterior
5.00
7.00
11.00
7.00
10.00
7.50
6.00
7.75
21-nov-18
11-sep-19
24-jul-20
4-may-22
24-jul-24
26-ago-26
28-abr-28
18-sep-30
1.8
2.4
2.9
4.2
5.3
6.6
7.5
8.2
6.46
6.70
6.80
6.92
7.15
7.32
7.59
7.50
6.46
6.68
6.78
6.94
7.16
7.34
Nd
7.51
97.38
100.71
113.04
100.29
116.26
101.17
88.10
102.06
97.38
100.74
113.10
100.19
116.22
101.03
Nd
101.97
4.25
3.50
3.50
4.75
3.50
3.00
19-may-17
17-abr-19
10-mar-21
23-feb-23
7-may-25
25-mar-33
0.4
2.2
3.8
5.2
7.1
13.6
1.62
2.76
3.00
3.26
3.35
3.74
1.62
2.76
Nd
Nd
Nd
3.73
101.15
101.66
101.98
108.25
101.07
91.11
101.15
101.66
Nd
Nd
Nd
91.19
Fuente: Bloomberg, SEN.
4...........
Diciembre 6 de 2016 ..........
Tasa
Tasa Intradiaria
Intradiaria TES
TES 2018
2018
Tasa Intradiaria TES 2019
6.48
tres
se
los
6.72
6.47
6.68
(%)
6.64
6.45
Fuente: Bloomberg
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
09:30
09:00
08:00
Fuente: Bloomberg
Curva
del mercado
de TES
tasa fija
Curva
Curva del
del mercado
mercado de
de TES
TES tasa
tasa fija
fija
Tasa Intradiaria TES 2024
7.17
7.69
ago.-26
7.39
may.-22
(%)
(%)
7.09
7.11
6.79
abr.-28 sep.-30
jul.-24
7.14
jul.-20
nov.-18
Hoy
6.49
Hace un mes
7.08
Fuente: Bloomberg
2031
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2022
2021
2020
518.079
518.102
6-dic.
518.213
5-dic.
518.5
517.5
516.376
516.5
515.726
515.5
2-dic.
514.5
1-dic.
518.102
518.079
517.605
515.106
459.240
460.564
0.00%
0.10%
0.58%
12.82%
12.49%
3.98
Curva
del
mercado
de
TES tasa
tasa
fija
Índice del
de Deuda
Pública
TRM
Curva
mercado
de TES
fija
Índice de Deuda
Pública
Corficolombiana
30-nov.
Fuente: Corficolombiana
2019
Fuente: Bloomberg
Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP)
Diciembre 6 de 2016
Diciembre 5 de 2016
Hace una semana
Hace un mes
Cierre de 2015
Hace un año
Variación desde el cierre anterior
Variación semanal
Variación mensual
Variación año corrido
Nominal 12 meses
Duración modificada
2018
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
09:30
09:00
08:30
6.19
08:00
con
en
monto
6.60
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
09:30
09:00
ayer.
08:30
08:00
6.44
08:30
(%)
la
MEC.
disminuyendo
6.46
Fuente: Corficolombiana
5...........
Diciembre 6 de 2016 ..........
MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA
Mercado secundario de bonos globales
Bono
Cupón (%)
Vencimiento
Duración
COLGLB17
COLGLB19
COLGLB20
COLGLB21
COLGLB24
COLGLB37
COLGLB41
COLGLB44
COLGLB45
7.375
7.375
11.750
4.375
8.125
7.375
6.125
5.625
5
27-ene-17
19-mar-19
25-feb-20
12-jul-21
21-may-24
19-sep-37
19-ene-41
26-feb-44
15-jun-45
0.1
2.1
2.6
4.0
5.6
11.3
12.3
13.4
14.3
Cierre
1.116
1.836
2.387
3.075
5.199
Anterior
1.120
1.846
2.394
3.064
5.223
Libor Z Spread
-73
93
113
154
212
329
311
299
291
Tasa (%)
Hoy
Anterior
0.24
0.38
2.31
2.38
2.69
2.75
3.31
3.43
4.15
4.21
5.70
5.79
5.56
5.67
5.45
5.57
5.38
5.50
Precio
Hoy
Anterior
100.95
100.95
111.15
111.00
127.70
127.50
104.50
104.00
125.25
124.85
120.25
119.00
107.50
106.00
102.50
100.75
94.50
92.85
Fuente: Bloomberg
Bonos (tasas, %)
US T-2
US T-5
US T-10
US T-30
Brasil 4.25% 2025 (USD)
Fuente: Bloomberg
194.0
270.75
271
193.3
190.6
188.7
267
pbs
pbs
184
179
177.3
270.62
267.16
265.08
263
259
255
174
253.57
6-dic.
5-dic.
2-dic.
30-nov.
6-dic.
5-dic.
2-dic.
1-dic.
30-nov.
1-dic.
251
169
Fuente: Bloomberg
Fuente: Bloomberg
EMBI + Global
EMBI + Colombia
390
390
259
260
387
252
251
385
385
250
241
240
Fuente: Bloomberg
6-dic.
5-dic.
2-dic.
6-dic.
5-dic.
220
2-dic.
370
1-dic.
230
30-nov.
375
236
1-dic.
378
30-nov.
380
pbs
pbs
Anterior
310
179
85
119
3828
CDS Colombia - 10 años
189
380
Cierre
302
171
80
111
3780
Fuente: Bloomberg
CDS Colombia - 5 años
CDS Colombia - 5 años
194
CDS 5 años (pbs)
Brasil
México
Chile
Perú
Venezuela
Fuente: Bloomberg
6...........
Diciembre 6 de 2016 ..........
MERCADO ACCIONARIO
• Los índices locales registraron variaciones positivas durante la jornada de hoy. De esta manera, el Colcap cerró en
1,316.82 puntos y el Coleqty cerró la jornada en 902.01 puntos, con una valorización de 0.16% y 0.15%,
respectivamente. Finalmente, el volumen negociado durante la jornada fue de 221.53 mil millones de pesos.
• La acción de SUEEB (Empresa de Energía de Bogotá S.A) fue la más negociada de la sesión, con una participación de
48.67% dentro del volumen total negociado y un precio de cierre de 1,815 pesos (sin variación). La acción más
valorizada fue la de PFAVH, con una valorización diaria de 15.26% y un precio de cierre de 3,135 pesos. Por su parte, la
acción más desvalorizada fue la de ISAGEN con una caída diaria de 4.86% y un precio de cierre de 3,330 pesos.
Acciones con mayor valorización
Acción
Precio
PFAVH
3,135
FABRICATO
14
CEMARGOS
11,460
EXITO
14,660
NUTRESA
23,340
Var. Diaria
15.26%
2.22%
0.88%
0.83%
0.69%
Fuente: BVC
Acciones más negociadas (miles de pesos)
Acción
Precio Volumen (millones) Participación
SUEEB
1,815
105,489
48.67%
PFAVH
3,135
28,610
13.20%
ECOPETROL
1,315
15,614
7.20%
PFBCOLOM
26,860
11,116
5.13%
PFAVAL
1,215
7,152
3.30%
Fuente: BVC
Acciones con mayor desvalorización
Acción
Precio
ISAGEN
3,330
CNEC
10,420
CONCONCRET
1,000
BVC
20
BOGOTA
61,120
Var. Diaria
-4.86%
-2.07%
-1.48%
-1.47%
-1.36%
Fuente: BVC
Índices accionarios externos
Índice
País
Dow Jones
EEUU
S&P 500
EEUU
Nasdaq
EEUU
Nikkei 225
Japón
FTSE 100
Inglaterra
IBEX 35
España
Bovespa
Brasil
Mexbol
México
IPSA
Chile
Hoy
19,251.78
2,212.08
5,333.00
18,360.54
6,779.84
8,893.30
61,088.25
45,106.97
4,214.38
Var. Diaria
0.18%
0.33%
0.45%
0.47%
0.49%
2.64%
2.10%
0.38%
0.19%
Fuente: Bloomberg
COLCAP Intradiario
1,318
Mercado accionario local
1,316
1,314
16:00
15:30
15:00
14:30
14:00
13:30
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
1,312
10:30
* Cifras en mil millones de pesos
Fuente: BVC
Var. Diaria
0.16%
0.57%
0.00%
0.72%
0.15%
182.24%
10:00
Hoy
1,316.82
1,312.66
1,317.36
1,314.74
902.01
221.53
09:30
COLCAP
Mínimo
Máximo
Apertura
COLEQTY
Monto Negociado*
Fuente: Bloomberg
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Diciembre 6 de 2016 ..........
INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA
en
%,
de
más
la
Andrés Duarte Pérez
Gerente de Renta Variable
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Andrés Pardo Amézquita
Director Ejecutivo de Investigaciones Económicas
(+57-1) 3538787 Ext.6165
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Carlos Ernesto Ramos Ortiz
Subdirector, Analista de Renta Fija
(+57-1) 3538787 Ext. 6138
[email protected]
Carmen Salcedo Saldaña
Subdirectora, Analista Internacional y Fiscal
(+57-1) 3538787 Ext. 6105
[email protected]
Ana Maria Rodríguez Pulecio
Analista Macroeconómica
(+57-1) 3538787 Ext. 6164
[email protected]
Juliana Pinzón Tróchez
Analista de Investigaciones
(+57-1) 3538787 Ext. 6107
[email protected]
Sebastián Mayor Velasco
Natalia del Pilar Rodríguez Gutiérrez
Asistente de Investigaciones Económicas
Analista Sectorial y Cambiario
(+57-1) 3538787 Ext. 6120
[email protected]
(+57-1) 3538787 Ext. 6112
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Alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o alguna de sus filiales han sido, son o posiblemente serán cli entes de
Corficolombiana S.A. o alguna de sus filiales.
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