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Diciembre 7 de 2016
INFORME DIARIO
PRODUCCIÓN INDUSTRIAL CAYÓ EN REINO UNIDO.
• En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron
valorizaciones en medio de los escasos datos económicos publicados
y la disminución de los precios internacionales del petróleo.
Natalia del Pilar Rodríguez Gutiérrez
Investigaciones Económicas
Corficolombiana
(+57-1) 3538787
www.corficolombiana.com
• La producción industrial de Reino Unido cayó 1.3% m/m,
completando tres meses en contracción.
Otros informes:
• Los inventarios de petróleo en EEUU para la semana que terminó el 2
de diciembre disminuyeron 2.4 millones de barriles respecto a la
semana anterior.
Obras civiles: impulso permanente
Informe Semanal
Diciembre 5 de 2016
• Mañana se llevará a cabo la reunión del Banco Central Europeo
(BCE), en la cual no esperamos cambios de las tasas de interés, sin
embargo, creemos que se anunciará la extensión del programa de
compra de activos al menos por seis meses más.
Cambio de planes
Informe de Renta Fija
Noviembre 28 de 2016
Del paro y otros demonios
Informe Semanal
Noviembre 28 de 2016
Monitor del Banquero Central
(Noviembre de 2016)
Noviembre 24 de 2016
Precios del petróleo en 2017
Informe Semanal
Noviembre 21 de 2016
En picada
Informe de Inflación
Noviembre 15 de 2016
Efecto Trump
Informe Semanal
Noviembre 15 de 2016
Resultado binario
Informe Semanal
Noviembre 8 de 2016
Principales indicadores
Cierre
Dólar interbancario
TRM
*TES 21-nov-18
*TES 24-jul-24
COLCAP
COLEQTY
Dow Jones
*IBR overnight
IDP
3,004.00
3,015.47
6.45%
7.07%
1,314.38
900.36
19,549.6
7.75%
519.40
Var. Diaria
0.03%
-1.11%
-1.0
-7.8
-0.19%
-0.18%
1.55%
-0.1
0.25%
*Variaciones en puntos básicos
Fuente: Bloomberg, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana
Var. Año
corrido
-5.39%
-4.25%
-75
-118
13.93%
13.09%
12.19%
220.1
13.10%
Propuesta decente
Informe Semanal
Octubre 31 de 2016
Monitor del Banquero Central
(Octubre de 2016)
Octubre 28 de 2016
Ni tanto que queme al consumo
Informe Semanal
Octubre 24 de 2016
Diciembre 7 de 2016 ..........
RESUMEN DE LA JORNADA
• En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron valorizaciones en medio de los escasos datos
económicos publicados y la disminución de los precios internacionales del petróleo. De esta manera, el Dow Jones cerró
en 19,549.62 puntos, con una variación positiva de 1.55%, frente al cierre de ayer. El Nasdaq cerró en 5,393.76 puntos,
con una valorización de 1.14% y el S&P 500 cerró en 2,237.72 puntos con un aumento diario de 1.15%. Por su parte, en
Europa, el Stoxx 50 cerró en 3,142.24 puntos, con variación positiva de 1.34% y el FTSE 100 cerró en 6,902.23 puntos,
con una valorización de 1.81% comparado con el cierre de ayer.
• La producción industrial de Reino Unido cayó 1.3% m/m, completando tres meses en contracción. Adicionalmente, en
términos anuales registró una caída de 1.1% a/a en octubre (la primera caída desde diciembre de 2015). Este dato
sorprendió al mercado, puesto que se esperaba un crecimiento positivo de 0.5% a/a, más cercano al crecimiento de 0.4%
a/a registrado el mes anterior. El resultado del índice estuvo influenciado por la contracción en tres de los cuatro sectores
económicos principales, destacándose especialmente el retroceso registrado en el sector de minas y canteras (-8.7% a/a)
y en el manufacturero (-0.4% a/a), que contrarrestaron el crecimiento en el de agua y gestión de residuos (6.5% a/a).
• Los inventarios de petróleo en EEUU para la semana que terminó el 2 de diciembre disminuyeron 2.4 millones de
barriles respecto a la semana anterior, significativamente mayor a la caída de 0.9 millones de barriles de la semana
anterior. El saldo de inventarios se ubicó en 485.8 millones de barriles, que, a pesar de continuar con una tendencia
negativa desde marzo de este año, aún se encuentra en máximos históricos y por encima de los 450 millones de barriles.
• Mañana se llevará a cabo la reunión del Banco Central Europeo (BCE), en la cual no esperamos cambios de las tasas
de interés, sin embargo, creemos que se anunciará la extensión del programa de compra de activos al menos por seis
meses más. En cuanto al monto, creemos que mantendrán las compras de 80 mil millones mensuales, aunque no
descartaríamos que se disminuya un poco hasta alcanzar 70 mil millones mensuales. Cabe destacar que si este anuncio
no se hace en la reunión de mañana, esperaríamos que se realice a comienzos del siguiente año.
Diciembre 7 de 2016
Indicador
Vacantes de empleos JOLTS
Producción industrial (a/a)
PIB (t/t)
Diciembre 8 de 2016
Indicador
Peticiones iniciales de subsidio al desempleo
Tasa principal de refinanciación del BCE
Tasa de facilidad del depósito del BCE
Tasa marginal de facilidad de préstamo del BCE
Objetivo de compra de activos del BCE
IPC (a/a)
IPP (a/a)
País
Período
EEUU
Oct
REINO UNIDO
Oct
JAPÓN
3T16 F
País
EEUU
EUROZONA
EUROZONA
EUROZONA
EUROZONA
CHINA
CHINA
Período
Dic-3
Dic-8
Dic-8
Dic-8
Dic-8
Nov
Nov
Observado
5.5
-1.1%
Esperado
5.5
0.5%
0.6%
Anterior
5.6
0.4%
0.5%
Esperado
250
0.0%
-0.4%
0.3%
80
2.2%
2.1%
Anterior
268
0.0%
-0.4%
0.3%
80
2.1%
1.2%
Hora
8:30
7:45
7:45
7:45
7:45
20:30
20:30
Tasa Representa
TRM
Diciembre 7 de 20
Anterior
Hace un mes
Cierre de 2015
Hace un año
Devaluaciones
Nominal diaria
Nominal año corri
Nominal 12 meses
Fuente: Superintend
Fuente: Bloomberg
P: preliminar; A: avanzado; F: final; m/m: variación mensual; t/t: variación trimestral; a/a: variación anual.
2...........
1.00
Diciembre 7 de 2016 ..........
MERCADO CAMBIARIO
• Durante la jornada de hoy, el peso registró una depreciación de 0.03% frente al dólar. De esta manera, el dólar se ubicó
en 3,004 pesos al final de la sesión, y se negoció en un rango entre 2,974.5 y 3,007.5 pesos, con un promedio de
2,989.32 pesos. Se realizaron 2,127 transacciones por un valor de 1,123.69 millones de dólares.
• Las principales monedas de la región presentaron apreciaciones frente al dólar. El peso mexicano, el peso chileno y el
real brasilero se apreciaron 0.31%, 0.57% y 0.51%, respectivamente.
TRM
Tasa Representativa del Mercado
3,100
3,015.47
3,049.47
3,070.40
3,149.47
3,287.03
3,049.47
3,040
3,015.47
3,010
7-dic.
6-dic.
5-dic.
2-dic.
2,950
3,010
3,000
2,990
2,980
13:00
12:40
12:20
12:00
11:40
11:20
11:00
10:40
10:20
10:00
09:40
09:20
2,970
09:00
Fuente: SET-FX, Bloomberg
*Cálculos Corficolombiana.
Dólar Interbancario Diario
08:40
33
3,007.50
2,974.50
3,005.00
3,004.00
2,989.32
1,123.69
2,127
24.06
17.16
Anterior
32
3,033.90
3,002.00
3,020.00
3,003.11
3,015.32
1,330.67
2,133
24.06
21.27
08:20
Hoy
08:00
Mercado interbancario de dólar
Fuente: Bloomberg
Commodities
* Centavos por libra
Fuente: Bloomberg
3,061.04
Fuente: Bloomberg
1.00
Oro
Café*
Carbón
Cobre*
Petróleo WTI
Petróleo Brent
Azúcar
Índice CRB de alimentos
Índice CRB de commodities
3,068.34
2,980
-1.11%
-4.25%
-8.26%
Fuente: Superintendencia Financiera
Rango de negociación
Máxima
Mínima
Apertura
Cierre
Promedio
Volumen (USD$ Millones)
No. de Transacciones
Volatilidad causada (1 mes)*
Volatilidad implícita (1 mes)
3,085.60
3,070
1-dic.
Tasa Representativa del Mercado
TRM
Diciembre 7 de 2016
Anterior
Hace un mes
Cierre de 2015
Hace un año
Devaluaciones
Nominal diaria
Nominal año corrido
Nominal 12 meses
Monedas
Hoy
1,173.2
141.7
36.12
263.70
49.91
53.07
19.63
339.94
190.85
Var. Diaria
0.29%
-0.21%
-0.61%
-1.31%
-2.00%
-1.59%
0.62%
0.45%
-0.87%
USDEUR - Zona Euro
GBPUSD - Reino Unido
JPYUSD - Japón
BRLUSD - Brasil
MXNUSD - México
CLPUSD - Chile
PENUSD - Perú
Índice DXY
Índice LACI
Hoy
1.0764
1.2627
113.7600
3.3925
20.3189
656.5700
3.4035
100.1700
61.9900
Anterior
1.0718
1.2678
114.0200
3.4100
20.3939
660.3300
3.4135
100.4900
61.8100
Fuente: Bloomberg
3...........
Diciembre 7 de 2016 ..........
MERCADO DE DEUDA
ubicó
de
el
• Hoy las tasas de negociación de los títulos de deuda pública local presentaron comportamientos mixtos en los tres
tramos de la curva de rendimientos frente al cierre de ayer. En promedio, las tasas de los TES de la parte media y largo
se redujeron 4 pbs y 11 pbs, respectivamente. Mientras que las tasas de los TES de la parte corta se incrementaron 2
pbs.
• La tasa del TES noviembre de 2018 cerró en 6.47% en SEN y en 6.45% en MEC, con un incremento de 1 pb en SEN y
en MEC. Por su parte, la tasa del TES septiembre de 2019 cerró en 6.65% en SEN y en 6.66% en MEC, con una
reducción de 5 pbs SEN y de 3 pbs en MEC. Finalmente, la tasa de negociación del TES de julio de 2024 cerró en 7.09%
en SEN y en 7.07% en MEC, disminuyendo 5 pbs en SEN y 8 pbs en MEC, frente al cierre de ayer.
• El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) se ubicó en 519.398 puntos, con un incremento de 0.25% frente al
cierre de ayer. Por su parte, la duración modificada del portafolio fue de 3.98 al cierre de hoy.
Cifras de deuda pública interna
Bono
Cupón (%)
Vencimiento
TES Tasa Fija
TFIT06211118
TFIT06110919
TFIT15240720
TFIT10040522
TFIT16240724
TFIT15260826
TFIT16280428
TFIT16180930
TES UVR
TUVT08170517
TUVT06170419
TUVT10100321
TUVT17230223
TUVT11070525
TUVT20250333
Duración
Tasa (%)
Hoy
Anterior
Precio
Hoy
Anterior
5.00
7.00
11.00
7.00
10.00
7.50
6.00
7.75
21-nov-18
11-sep-19
24-jul-20
4-may-22
24-jul-24
26-ago-26
28-abr-28
18-sep-30
1.8
2.4
2.9
4.2
5.3
6.6
7.5
8.3
6.45
6.66
6.76
6.86
7.07
7.24
7.46
7.41
6.46
6.70
6.80
6.92
7.15
7.32
Nd
7.50
97.40
100.79
113.16
100.56
116.75
101.72
89.04
102.83
97.38
100.71
113.04
100.29
116.26
101.17
Nd
102.06
4.25
3.50
3.50
4.75
3.50
3.00
19-may-17
17-abr-19
10-mar-21
23-feb-23
7-may-25
25-mar-33
0.4
2.2
3.8
5.2
7.1
13.6
1.62
2.76
3.00
3.26
3.35
3.73
Nd
Nd
Nd
Nd
3.36
3.74
101.14
101.66
101.98
108.25
101.11
91.25
Nd
Nd
Nd
Nd
101.00
91.11
Fuente: Bloomberg, SEN.
4...........
Diciembre 7 de 2016 ..........
Tasa
Tasa Intradiaria
Intradiaria TES
TES 2018
2018
Tasa Intradiaria TES 2019
6.72
tres
largo
2
6.46
6.68
(%)
6.64
6.42
Fuente: Bloomberg
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
09:30
08:00
09:00
6.60
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
09:30
09:00
al
08:30
08:00
6.40
08:30
(%)
y
una
%
6.44
Fuente: Bloomberg
Curva
del mercado
de TES
tasa fija
Curva
Curva del
del mercado
mercado de
de TES
TES tasa
tasa fija
fija
Tasa Intradiaria TES 2024
7.13
7.69
7.11
7.39
abr.-28 sep.-30
ago.-26
jul.-24
7.09
(%)
(%)
7.09
7.07
6.79
may.-22
jul.-20
nov.-18
Hoy
6.49
Hace un mes
7.05
Fuente: Bloomberg
Fuente: Corficolombiana
2031
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2022
2021
2020
2019
Fuente: Bloomberg
519.398
518.079
518.102
6-dic.
518.5
5-dic.
519.5
517.5
516.376
516.5
515.726
515.5
7-dic.
514.5
2-dic.
519.398
518.102
518.213
515.196
459.240
458.090
0.25%
0.23%
0.82%
13.10%
13.38%
3.98
Curva
del
mercado
de
TES tasa
tasa
fija
Índice del
de Deuda
Pública
TRM
Curva
mercado
de TES
fija
Índice de Deuda
Pública
Corficolombiana
1-dic.
Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP)
Diciembre 7 de 2016
Diciembre 6 de 2016
Hace una semana
Hace un mes
Cierre de 2015
Hace un año
Variación desde el cierre anterior
Variación semanal
Variación mensual
Variación año corrido
Nominal 12 meses
Duración modificada
2018
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
09:30
09:00
08:30
08:00
6.19
Fuente: Corficolombiana
5...........
Diciembre 7 de 2016 ..........
MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA
Mercado secundario de bonos globales
Bono
Cupón (%)
Vencimiento
Duración
COLGLB17
COLGLB19
COLGLB20
COLGLB21
COLGLB24
COLGLB37
COLGLB41
COLGLB44
COLGLB45
7.375
7.375
11.750
4.375
8.125
7.375
6.125
5.625
5
27-ene-17
19-mar-19
25-feb-20
12-jul-21
21-may-24
19-sep-37
19-ene-41
26-feb-44
15-jun-45
Nd
2.1
2.6
4.0
5.6
11.3
12.3
13.4
14.4
Cierre
1.096
1.794
2.344
3.026
5.105
Anterior
1.114
1.834
2.389
3.079
5.199
Libor Z Spread
-6163
80
120
152
217
325
308
299
287
Tasa (%)
Hoy
Anterior
-69.10
0.24
2.17
2.31
2.72
2.69
3.25
3.31
4.16
4.15
5.61
5.70
5.47
5.56
5.40
5.45
5.30
5.38
Precio
Hoy
Anterior
110.73
100.95
111.45
111.15
127.50
127.70
104.75
104.50
125.18
125.25
121.50
120.25
108.70
107.50
103.13
102.50
95.65
94.50
Fuente: Bloomberg
Bonos (tasas, %)
US T-2
US T-5
US T-10
US T-30
Brasil 4.25% 2025 (USD)
Fuente: Bloomberg
194.0
Anterior
302
171
79
111
3771
CDS Colombia - 10 años
271
193.3
270.75
270.62
188.7
265.08
266
184
169.7
pbs
pbs
178.3
174
261
256
253.51
251.20
251
164
7-dic.
6-dic.
5-dic.
1-dic.
7-dic.
6-dic.
5-dic.
2-dic.
1-dic.
2-dic.
246
154
Fuente: Bloomberg
Fuente: Bloomberg
EMBI + Global
EMBI + Colombia
390
387
260
259
385
385
380
252
250
pbs
378
375
372
pbs
241
240
236
370
234
230
Fuente: Bloomberg
6-dic.
5-dic.
220
2-dic.
7-dic.
6-dic.
5-dic.
2-dic.
1-dic.
360
1-dic.
365
7-dic.
390
Cierre
296
160
76
107
3722
Fuente: Bloomberg
CDS Colombia - 5 años
CDS Colombia - 5 años
194
CDS 5 años (pbs)
Brasil
México
Chile
Perú
Venezuela
Fuente: Bloomberg
6...........
Diciembre 7 de 2016 ..........
MERCADO ACCIONARIO
• Los índices locales registraron variaciones negativas durante la jornada de hoy. De esta manera, el Colcap cerró en
1,314.38 puntos y el Coleqty cerró la jornada en 900.36 puntos, con una desvalorización de 0.19% y 0.18%,
respectivamente. Finalmente, el volumen negociado durante la jornada fue de 157.33 mil millones de pesos.
• La acción de PFBCOLOM fue la más negociada de la sesión, con una participación de 19.3% dentro del volumen total
negociado y un precio de cierre de 26,820 pesos (variación negativa de 0.15%). La acción más valorizada fue la de
ODINSA, con una valorización diaria de 5.0% y un precio de cierre de 9,450 pesos. Por su parte, la acción más
desvalorizada fue la de GRUPOSURA con una caída diaria de 1.92% y un precio de cierre de 35,680 pesos.
Acciones con mayor valorización
Acción
Precio
ODINSA
9,450
PFAVH
3,260
BVC
21
ETB
606
BOGOTA
61,940
Var. Diaria
5.00%
3.99%
2.99%
2.02%
1.34%
Fuente: BVC
Acciones más negociadas (miles de pesos)
Acción
Precio Volumen (millones) Participación
PFBCOLOM
26,820
30,359
19.30%
BCOLOMBIA
24,960
24,757
15.74%
GRUPOSURA
35,680
13,857
8.81%
PFDAVVNDA
29,300
10,490
6.67%
ECOPETROL
1,305
9,156
5.82%
Fuente: BVC
Acciones con mayor desvalorización
Acción
Precio
GRUPOSURA
35,680
GRUPOARGOS
18,240
CLH
11,020
PFGRUPSURA
35,180
MINEROS
1,970
Var. Diaria
-1.92%
-1.72%
-1.43%
-1.18%
-1.01%
Fuente: BVC
Índices accionarios externos
Índice
País
Dow Jones
EEUU
S&P 500
EEUU
Nasdaq
EEUU
Nikkei 225
Japón
FTSE 100
Inglaterra
IBEX 35
España
Bovespa
Brasil
Mexbol
México
IPSA
Chile
Hoy
19,549.62
2,238.64
5,393.76
18,496.69
6,902.23
8,960.40
61,414.40
45,636.48
4,224.67
Var. Diaria
1.55%
1.19%
1.14%
0.74%
1.81%
0.75%
0.53%
1.18%
0.24%
Fuente: Bloomberg
COLCAP Intradiario
1,318
Mercado accionario local
1,316
1,314
16:00
15:30
15:00
14:30
14:00
13:30
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
1,312
10:30
* Cifras en mil millones de pesos
Fuente: BVC
Var. Diaria
-0.19%
-0.04%
0.03%
0.16%
-0.18%
-28.98%
10:00
Hoy
1,314.38
1,312.15
1,317.73
1,316.82
900.36
157.33
09:30
COLCAP
Mínimo
Máximo
Apertura
COLEQTY
Monto Negociado*
Fuente: Bloomberg
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Diciembre 7 de 2016 ..........
INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA
en
%,
total
de
más
Andrés Duarte Pérez
Gerente de Renta Variable
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Andrés Pardo Amézquita
Director Ejecutivo de Investigaciones Económicas
(+57-1) 3538787 Ext.6165
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Carlos Ernesto Ramos Ortiz
Subdirector, Analista de Renta Fija
(+57-1) 3538787 Ext. 6138
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Carmen Salcedo Saldaña
Subdirectora, Analista Internacional y Fiscal
(+57-1) 3538787 Ext. 6105
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Ana Maria Rodríguez Pulecio
Analista Macroeconómica
(+57-1) 3538787 Ext. 6164
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Juliana Pinzón Tróchez
Analista de Investigaciones
(+57-1) 3538787 Ext. 6107
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Sebastián Mayor Velasco
Natalia del Pilar Rodríguez Gutiérrez
Asistente de Investigaciones Económicas
Analista Sectorial y Cambiario
(+57-1) 3538787 Ext. 6120
[email protected]
(+57-1) 3538787 Ext. 6112
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algunos de los emisores a los que se hace referencia en este informe han, son o podrían ser accionistas de la Corporación.
Corficolombiana S.A. hace parte del programa de creadores de mercado del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, razón por la cual
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Alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o alguna de sus filiales han sido, son o posiblemente serán cli entes de
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