Febrero 2 de 2017 INFORME DIARIO COLOMBIA: EXPORTACIONES ALCANZA MÁXIMOS DESDE 2011. • En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron comportamientos mixtos, en línea con la mayor aversión al riesgo y los datos positivos publicados el día de hoy. • El Índice de Precios del Productor (IPP) de la Eurozona aumentó 1.6% a/a en diciembre. • En línea con las expectativas del mercado, el Banco de Inglaterra (BoE) decidió mantener su política monetaria inalterada en su reunión de hoy. • El Departamento de Trabajo de EEUU reportó que en la semana del 28 de enero se presentaron 246 mil peticiones de subsidio por el desempleo. • Las exportaciones de Colombia se ubicaron en 3.3 mil millones de dólares FOB en diciembre, representado una expansión de 32.7% a/a. Rafael Ricardo Alviz Pico Investigaciones Económicas Corficolombiana (+57-1) 3538787 www.corficolombiana.com Otros informes: Pausa momentánea Informe Semanal Enero 30 de 2017 Monitor del Banquero Central (Enero de 2017) Enero 25 de 2017 Temporada navideña Informe de Inflación Enero 24 de 2017 El producto final Informe Semanal Enero 23 de 2017 Más caídas a la vista Informe Semanal Enero 16 de 2017 El ajuste no para Informe Semanal Enero 10 de 2017 Corporativos en verde Informe de Renta Fija Diciembre 26 de 2016 Choque monetario Informe Semanal Diciembre 19 de 2016 Principales indicadores Cierre Dólar interbancario TRM *TES 21-nov-18 *TES 24-jul-24 COLCAP COLEQTY Dow Jones *IBR overnight IDP 2,879.00 2,906.78 6.26% 6.62% 1,366.79 935.63 19,884.9 7.50% 535.61 Var. Diaria -0.90% -0.52% -3.9 -7.5 0.66% 0.63% -0.03% 0.1 0.27% *Variaciones en puntos básicos Fuente: Bloomberg, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana Var. Año corrido -4.10% -3.13% 8 -28 1.12% 1.04% 0.62% -0.5 1.73% Monitor del Banquero Central (Diciembre de 2016) Diciembre 14 de 2016 Ajuste de cuentas (resumen proyecciones 2017) Informe Semanal Diciembre 12 de 2016 Ajuste de cuentas Informe Anual Diciembre 7 de 2016 umen proyecciones Febrero 2 de 2017 .......... RESUMEN DE LA JORNADA • En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron comportamientos mixtos, en línea con la mayor aversión al riesgo y los datos positivos publicados el día de hoy. De esta manera, el Dow Jones cerró en 19,884.91 puntos, con una variación negativa de 0.03%, frente al cierre de ayer. El Nasdaq cerró en 5,636.20 puntos, con una desvalorización de 0.11% y el S&P 500 cerró en 2,280.80 puntos con un aumento diaria de 0.05%. Por su parte, en Europa, el Stoxx 50 cerró en 3,253.61 puntos, con variación negativa de 0.16% y el FTSE 100 cerró en 7,140.75 puntos, con una valorización de 0.47% comparado con el cierre de ayer. • El Índice de Precios del Productor (IPP) de la Eurozona aumentó 1.6% a/a en diciembre, registrando un crecimiento más acelerado frente a la cifra del mes anterior (0.1% a/a) y un leve cambio frente a lo esperado por el mercado (1.2% a/a). Este resultado se produjo en medio de un aumento en los precios de energía, bienes de consumo no durables y bienes intermedios. Entre los países que componen el índice, Bélgica, Reino Unido y Holanda registraron los mayores crecimientos (8.0% a/a, 7.2% a/a y 5.5% a/a, respectivamente), mientras que Luxemburgo y Eslovaquia presentaron contracciones (-6.1% a/a y -1.8% a/a, respectivamente). • En línea con las expectativas del mercado, el Banco de Inglaterra (BoE) decidió mantener su política monetaria inalterada en su reunión de hoy. En una votación unánime el Comité decidió mantener la tasa de referencia en 0.25%, mantener el programa de bonos corporativos no financieros hasta acumular compras por 10 mil millones de libras esterlinas y mantener el programa de compras de bonos del gobierno en 435 mil millones de libras esterlinas. Esta decisión se tomó con el fin de lograr cumplir con su meta de inflación (2%) y mantener el crecimiento y el empleo en niveles estables. Por otro lado, el BoE incrementó sus expectativas de crecimiento para el 2017 de 1.4% a 2.0%, y espera que para los años 2018 y 2019 se registre un crecimiento de 1.6% y 1.7%, respectivamente. TRM Febrero 2 de 2017 Anterior Hace un mes Cierre de 2016 Hace un año Devaluaciones Nominal diaria Nominal año corrid Nominal 12 meses Fuente: Superintende • El Departamento de Trabajo de EEUU reportó que en la semana del 28 de enero se presentaron 246 mil peticiones de subsidio por el desempleo, ligeramente inferior a las 250 mil peticiones esperadas por los analistas y a las 260 mil peticiones que se presentaron la semana pasada (cifra revisada al alza desde 259 mil). En la misma línea, el promedio de cuatro semanas aumentó de 245.5 mil a 248 mil. 1.00 • Las exportaciones de Colombia se ubicaron en 3.3 mil millones de dólares FOB en diciembre, representado una expansión de 32.7% a/a (el promedio móvil de 3 meses fue de 13.8% a/a) y alcanzando máximos desde diciembre de 2011. Este resultado estuvo influenciado por la significativa aceleración de las exportaciones de café (98.9%), carbón (67.2%) y petróleo (31.5%), lo que contrarrestó el menor crecimiento del ferroníquel (2.3%). Cabe resaltar que es el segundo mes consecutivo en el que se registra una variación positiva. Por su parte, las exportaciones no tradicionales, aunque representaron un crecimiento por cuarto mes consecutivo, se debilitaron al registrar una variación de 11.7% frente al 21.7% registrado el mes anterior. Febrero 2 de 2017 Indicador IPP (a/a) Tasa de interés del Banco de Inglaterra Objetivo de compra de activos del BoE Peticiones iniciales de subsidio al desempleo Exportaciones FOB (miles de millones de dólares) Febrero 3 de 2017 Indicador PMI Compuesto PMI Compuesto Ventas al por menor (m/m) Cambios en nóminas no agrícolas Tasa de desempleo Ganancias promedio por hora (a/a) Tasa de participación de la fuerza laboral Tasa de desempleo PMI Servicios PMI Compuesto Órdenes fabriles (m/m) Órdenes de bienes durables (m/m) IPP(m/m) País Eurozona Reino Unidio Reino Unidio EEUU Colombia Período Dic Feb-02 Feb Ene-28 Dic Observado 1.6% 0.25% 435 246 3.37 Esperado 1.3% 0.25% 435 250 2.97 Anterior 0.1% 0.25% 435 260 2.69 País Reino Unidio Eurozona Eurozona EEUU EEUU EEUU EEUU EEUU EEUU EEUU EEUU EEUU Colombia Período Ene Ene F Dic Ene Ene Ene Ene Ene Ene F Ene F Dic Dic F Ene Esperado 56.0 54.3 0.3% 170 4.7% 2.8% 1.4% - Anterior 56.7 54.3 -0.4% 156 4.7% 2.9% 62.7% 9.2% 55.1 55.4 -2.4% -0.4% -1.35% Hora 4:30 4:00 5:00 8:30 8:30 8:30 8:30 8:30 9:45 9:45 10:00 10:00 14:00 Fuente: Bloomberg P: preliminar; A: avanzado; F: final; m/m: variación mensual; t/t: variación trimestral; a/a: variación anual. 2........... Febrero 2 de 2017 .......... MERCADO CAMBIARIO • Durante la jornada de hoy, el peso registró una apreciación de 0.90% frente al dólar. De esta manera, el dólar se ubicó en 2,879 pesos al final de la sesión, y se negoció en un rango entre 2,871 y 2,873 pesos, con un promedio de 2,882.19 pesos. Se realizaron 2,151 transacciones por un valor de 1,186.46 millones de dólares. • Las principales monedas de la región presentaron comportamientos positivos frente al dólar. El real brasilero, el peso mexicano y el peso chileno se apreciaron 0.20%, 0.74% y 0.59%, respectivamente. . TRM Tasa Representativa del Mercado 2,906.78 2,921.90 2,965.36 3,000.71 3,387.69 2,950 2,936.72 2,921.90 2,906.78 2,910 2,890 2,870 2,894 2,888 2,882 2,876 13:00 12:40 12:20 12:00 11:40 11:20 11:00 10:40 10:20 10:00 09:40 09:20 2,870 09:00 Fuente: SET-FX, Bloomberg *Cálculos Corficolombiana. Dólar Interbancario Diario 08:40 22 2,893.00 2,871.00 2,887.00 2,879.00 2,882.19 1,186.46 2,151 11.41 15.87 Anterior 14 2,916.45 2,902.15 2,912.10 2,905.20 2,906.65 1,048.67 1,662 11.28 21.27 08:20 Hoy 08:00 Mercado interbancario de dólar Fuente: Bloomberg Commodities * Centavos por libra Fuente: Bloomberg 1-feb. 27-ene. Fuente: Bloomberg 1.00 Oro Café* Carbón Cobre* Petróleo WTI Petróleo Brent Azúcar Índice CRB de alimentos Índice CRB de commodities 2-feb. 2,850 31-ene. -0.52% -3.13% -14.20% Fuente: Superintendencia Financiera Rango de negociación Máxima Mínima Apertura Cierre Promedio Volumen (USD$ Millones) No. de Transacciones Volatilidad causada (1 mes)* Volatilidad implícita (1 mes) 2,936.66 2,930.17 2,930 30-ene. Tasa Representativa del Mercado TRM Febrero 2 de 2017 Anterior Hace un mes Cierre de 2016 Hace un año Devaluaciones Nominal diaria Nominal año corrido Nominal 12 meses Monedas Hoy 1,216.4 146.0 85.20 268.45 53.73 56.78 20.55 347.39 193.52 Var. Diaria 0.55% -2.80% 0.05% -1.00% -0.28% -0.04% -1.39% 1.01% -0.42% EUR - Zona Euro GBP - Reino Unido JPY - Japón BRL - Brasil MXN - México CLP - Chile PEN - Perú Índice DXY Índice LACI Hoy 1.0763 1.2533 112.7400 3.1217 20.5363 643.5600 3.2485 99.7820 63.9800 Anterior 1.0769 1.2659 113.2500 3.1281 20.7074 647.4000 3.2712 99.6410 64.0400 Fuente: Bloomberg 3........... Febrero 2 de 2017 .......... MERCADO DE DEUDA ubicó 19 • Hoy las tasas de negociación de los títulos de deuda pública local presentaron diminución en los tres tramos de la curva de rendimientos frente de ayer. En promedio, las tasas de los TES de la parte corta, media y larga disminuyeron 5 pbs, 7 pbs y 7 pbs, respectivamente. peso • La tasa del TES noviembre de 2018 cerró en 6.26% en SEN y 6.30% en MEC, con variación negativa de 4 pbs en SEN y en MEC. Por su parte, la tasa del TES septiembre de 2019 cerró en 6.33% en SEN y en 6.34% MEC, con variación negativa de 6 pbs SEN y con una disminución de 6 pbs en MEC. Finalmente, la tasa de negociación del TES de julio de 2024 cerró en 6.62% en SEN y en 6.61% MEC, con una variación negativa de 8 pbs en SEN y 7 pbs en MEC, frente al cierre de ayer. • El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) se ubicó en 535.614 puntos, con una variación positiva de 0.27% frente al cierre de ayer. Por su parte, la duración modificada del portafolio fue de 3.88 al cierre de hoy. Cifras de deuda pública interna Bono TES Tasa Fija TFIT06211118 TFIT06110919 TFIT15240720 TFIT10040522 TFIT16240724 TFIT15260826 TFIT16280428 TFIT16180930 TES UVR TUVT06170419 TUVT10100321 TUVT17230223 TUVT11070525 TUVT20250333 Tasa (%) Anterior Precio Anterior Cupón (%) Vencimiento Duración 5.00 7.00 11.00 7.00 10.00 7.50 6.00 7.75 21-nov-18 11-sep-19 24-jul-20 4-may-22 24-jul-24 26-ago-26 28-abr-28 18-sep-30 1.7 2.3 2.8 4.1 5.2 6.6 7.5 8.2 6.26 6.33 6.39 6.45 6.62 6.79 6.93 6.94 6.30 6.39 6.45 6.51 6.70 6.86 7.00 7.02 97.89 101.51 113.88 102.37 119.35 104.82 92.87 106.93 97.82 101.37 113.70 102.08 118.87 104.30 92.36 106.21 3.50 3.50 4.75 3.50 3.00 17-abr-19 10-mar-21 23-feb-23 7-may-25 25-mar-33 2.1 3.7 5.1 6.9 13.4 2.02 2.52 2.89 3.09 3.47 2.05 2.55 Nd 3.07 Nd 103.16 103.78 110.20 102.91 94.26 103.10 103.65 Nd 103.08 Nd Hoy Hoy Fuente: Bloomberg, SEN. 4........... Febrero 2 de 2017 .......... Tasa Tasa Intradiaria Intradiaria TES TES 2018 2018 6.40 6.28 6.38 Fuente: Bloomberg 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 10:30 10:00 08:00 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 10:30 Fuente: Bloomberg Curva del mercado de TES tasa fija Curva Curva del del mercado mercado de de TES TES tasa tasa fija fija Tasa Intradiaria TES 2024 7.40 6.69 7.10 6.67 6.80 (%) 6.65 jul.-24 abr.-28 ago.-26 sep.-30 may.-22 6.50 nov.-18 jul.-20 Hoy 6.63 6.20 Fuente: Bloomberg 537.0 2031 2029 2028 2027 2026 2025 2024 2022 2021 2020 536.907 535.614 535.5 534.726 534.558 534.170 534.0 532.5 2-feb. 1-feb. 531.0 31-ene. 535.614 534.170 535.989 526.864 526.517 457.999 0.27% -0.07% 1.66% 1.73% 16.95% 4.12 Curva mercado de tasa fija Índice del de Deuda Pública TRM Curva mercado de TES TES tasa fija Índice del de Deuda Pública Corficolombiana 27-ene. Fuente: Corficolombiana 2018 Fuente: Bloomberg Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP) Febrero 2 de 2017 Febrero 1 de 2017 Hace una semana Hace un mes Cierre de 2016 Hace un año Variación desde el cierre anterior Variación semanal Variación mensual Variación año corrido Nominal 12 meses Duración modificada Hace un mes 5.90 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 10:30 10:00 09:30 09:00 08:30 08:00 6.61 30-ene. (%) 6.71 2019 % 10:00 6.32 09:30 6.22 09:00 6.34 08:00 6.24 09:30 6.36 09:00 6.26 08:30 (%) (%) SEN variación de al 6.30 08:30 curva 7 Tasa Intradiaria TES 2019 Fuente: Corficolombiana 5........... Febrero 2 de 2017 .......... MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA Mercado secundario de bonos globales Bono Cupón (%) Vencimiento 7.375 11.750 4.375 8.125 7.375 6.125 5.625 5 COLGLB19 COLGLB20 COLGLB21 COLGLB24 COLGLB37 COLGLB41 COLGLB44 COLGLB45 Duración 19-mar-19 25-feb-20 12-jul-21 21-may-24 19-sep-37 19-ene-41 26-feb-44 15-jun-45 1.9 2.5 3.9 5.5 11.4 13.1 13.6 14.5 Cierre 1.203 1.923 2.474 3.087 4.651 Anterior 1.213 1.929 2.470 3.075 4.695 Libor Z Spread 42 75 105 169 273 261 250 245 Tasa (%) Hoy Anterior 1.94 2.01 2.44 2.50 2.96 3.00 3.86 3.91 5.28 5.35 5.20 5.26 5.11 5.16 5.06 5.14 Precio Hoy Anterior 111.20 111.07 127.20 127.01 105.83 105.65 126.89 126.54 126.05 125.14 112.56 111.63 107.52 106.75 99.08 97.95 Fuente: Bloomberg Bonos (tasas, %) US T-2 US T-5 US T-10 US T-30 Brasil 4.25% 2025 (USD) Fuente: Bloomberg CDS 5 años (pbs) Brasil México Chile Perú Venezuela Anterior 246 165 81 108 3348 Fuente: Bloomberg CDS Colombia - 5 años CDS Colombia - 5 años CDS Colombia - 10 años 156 242 244 154 241 154 153 238 151 pbs 151 pbs Cierre 243 162 79 106 3337 150 240 238 237 232 216 211 pbs 339 27-ene. 186 1-feb. 332 31-ene. 192 30-ene. 198 198 336 27-ene. 2-feb. 204 1-feb. 344 340 212 210 2-feb. 348 31-ene. 348 30-ene. 349 2-feb. pbs 207 EMBI + Colombia 352 Fuente: Bloomberg 1-feb. EMBI + Global 348 208 Fuente: Bloomberg Fuente: Bloomberg 348 31-ene. 27-ene. 2-feb. 1-feb. 220 31-ene. 144 30-ene. 226 27-ene. 147 30-ene. 148 Fuente: Bloomberg 6........... Febrero 2 de 2017 .......... MERCADO ACCIONARIO • Los índices locales registraron variaciones positivas durante la jornada de hoy. De esta manera, el Colcap cerró en 1,366.79 puntos y el Coleqty cerró la jornada en 935.63 puntos, con una valorización de 0.66% y 0.63%, respectivamente. Finalmente, el volumen negociado durante la jornada fue de 149.78 mil millones de pesos. • La acción de ISA fue la más negociada de la sesión, con una participación de 18.64% dentro del volumen total negociado y un precio de cierre de 10,540 pesos (con una valorización diaria de 0.57%). La acción más valorizada fue la de MINEROS con una valorización diaria de 2.93% y un precio de cierre de 2,110 pesos. Por su parte, la acción más desvalorizada fue la PROTECCIÓN de con una caída diaria de 20.00% y un precio de cierre de 80.000 pesos. Acciones con mayor valorización Acción Precio MINEROS 2,110 CNEC 8,480 GRUPOARGOS 19,800 PFGRUPOARG 18,820 PFAVAL 1,215 Var. Diaria 2.93% 2.17% 1.54% 1.29% 1.25% Fuente: BVC Acciones más negociadas (miles de pesos) Acción Precio Volumen ISA 10,540 22,811 ECOPETROL 1,390 18,397 PFBCOLOM 27,840 10,747 EXITO 15,540 9,265 CORFICOLCF 34,700 7,308 Participación 18.64% 15.04% 8.78% 7.57% 5.97% Fuente: BVC Acciones con mayor desvalorización Acción Precio PROTECCION 80,000 TGLSC 35,000 PFAVH 2,700 FABRICATO 13 BOGOTA 60,120 Var. Diaria -20.00% -4.11% -2.88% -1.48% -1.09% Fuente: BVC Índices accionarios externos Índice País Dow Jones EEUU S&P 500 EEUU Nasdaq EEUU Nikkei 225 Japón FTSE 100 Inglaterra IBEX 35 España Bovespa Brasil Mexbol México IPSA Chile Hoy 19,884.91 2,280.48 5,636.20 18,914.58 7,140.75 9,406.40 64,578.21 47,094.46 4,226.07 Var. Diaria -0.03% 0.04% -0.11% -1.22% 0.47% 0.81% -0.40% 0.18% 0.52% Fuente: Bloomberg COLCAP Intradiario 1,368 1,365 1,362 1,359 1,356 16:00 15:30 15:00 14:30 14:00 13:30 13:00 12:30 12:00 11:30 11:00 1,353 10:30 * Cifras en mil millones de pesos Fuente: BVC Var. Diaria 0.66% -0.05% 0.54% 0.03% 0.63% 69.61% 10:00 COLCAP Mínimo Máximo Apertura COLEQTY Monto Negociado* Hoy 1,366.79 1,353.90 1,367.42 1,357.83 935.63 149.78 09:30 Mercado accionario local Fuente: Bloomberg 7........... Febrero 2 de 2017 .......... INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA en %, total la más Andrés Duarte Pérez Gerente de Renta Variable (+57-1) 3538787 Ext. 6163 [email protected] Andrés Pardo Amézquita Director Ejecutivo de Investigaciones Económicas (+57-1) 3538787 Ext.6165 [email protected] Carlos Ernesto Ramos Ortiz Subdirector, Analista de Renta Fija (+57-1) 3538787 Ext. 6138 [email protected] Carmen Salcedo Saldaña Subdirectora, Analista Internacional y Fiscal (+57-1) 3538787 Ext. 6105 [email protected] Ana Maria Rodríguez Pulecio Analista Macroeconómica (+57-1) 3538787 Ext. 6164 [email protected] Juliana Pinzón Tróchez Analista de Investigaciones (+57-1) 3538787 Ext. 6107 [email protected] Sebastián Mayor Velasco Rafael Ricardo Alviz Pico Asistente de Investigaciones Económicas Analista Sectorial y Cambiario (+57-1) 3538787 Ext. 6120 [email protected] (+57-1) 3538787 Ext. 6112 [email protected] -AdvertenciaEste informe y todo el material que incluye, no fue preparado para una presentación o publicación a terceros, ni para cumplir requerimiento legal alguno, incluyendo las disposiciones del mercado de valores. La información contenida en este informe está dirigida únicamente al destinatario de la misma y es para su uso exclusivo. Si el lector de este mensaje no es el destinatario del mismo, se le notifica que cualquier copia o distribución que se haga de éste se encuen tra totalmente prohibida. Si usted ha recibido esta comunicación por error, por favor notifique inmediatamente al remitente telefónicamente o a través de este medio. La información contenida en el presente documento es informativa e ilustrativa. Corficolombiana S.A. no extiende ninguna garantía explícita o implícita con respecto a la exactitud, confiabilidad, veracidad, integridad de la información obtenida de fuentes públicas. Las estimaciones y cálculos son meramente indicativos y están basados en asunciones, o en condiciones del mercado, que pueden variar sin aviso previo. La información contenida en el presente documento fue preparada sin considerar los objetivos de los inversionistas, su situac ión financiera o necesidades individuales, por consiguiente, ninguna parte de la información contenida en el presente documento puede ser co nsiderada como una asesoría, recomendación u opinión acerca de inversiones, la compra o venta de instrumentos financieros o la confirm ación para cualquier transacción. Corficolombiana S.A. no asume responsabilidad alguna frente a terceros por los perjuicios originados en la difusión o el us o de la información contenida en el presente documento. Certificación del analista El analista(s) que participó (arón) en la elaboración de este informe certifica(n) respecto a cada título o emisor a los que se haga referencia en este informe, que las opiniones expresadas se hacen con base en un análisis técnico y fundamental de la informa ción recopilada, que se encuentra(n) libre de influencias externas para realizar la recomendación, y en consecuencia las mismas reflejan su opinión personal. El analista (s) también certifica(n) que ninguna parte de su compensación es, ha sido o será directa o indirectamente relacionada con una recomendación u opinión específica presentada en este informe. Información relevante Algún o algunos miembros del equipo de Investigaciones Económicas poseen inversiones en alguno de los emisores sobre los que está efectuando el análisis presentado en este informe, en consecuencia el posible conflicto de interés que podría presentarse se administrará conforme las disposiciones contenidas en el Código de Ética aplicable. Corficolombiana S.A. o alguna de sus filiales ha tenido, tiene o posiblemente tendrá inversiones en activos emitidos por alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o sus filiales. Las acciones de Corficolombiana S.A. se encuentran inscritas en el RNVE y cotizan en la Bolsa de Valores de Colombia por lo tanto algunos de los emisores a los que se hace referencia en este informe han, son o podrían ser accionistas de la Corporación. Corficolombiana S.A. hace parte del programa de creadores de mercado del Ministerio de Hacienda y Crédito Público, razón por la cual mantiene inversiones en títulos de deuda pública. Alguno de los emisores mencionados en este informe, su matriz o alguna de sus filiales han sido, son o posiblemente serán clientes de Corficolombiana S.A. o alguna de sus filiales. 8...........
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