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Año XXXII
Nro: 6964
Jueves, 27 de
octubre de 2016
Rueda del 26 de octubre de 2016
Títulos Privados
Índice Merval
Índice Merval
- 1.20%
Mínimo 18091.13 Máximo 18370.54 Cierre 18187.58
19000
18500
Mayores Alzas
18000
Mayores Bajas
CECO2
TECO2
CTIO
17500
17000
+ 0.89%
+ 0.62%
+ 0.58%
TRAN
AGRO
ALUA
ADR Argentinos en N.Y.
16500
YPF U$S 18.31
P. Brasileiro U$S 12.15
Tenaris U$S 28.54
16000
21-09
27-09
03-10
07-10
14-10
20-10
26-10
- 3.29%
- 3.28%
- 3.13%
Índices Bursátiles
- 1.72%
- 0.29%
- 1.79%
- 1.48%
- 1.20%
- 1.24%
M.Ar
Merval 25
Burcap
Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$
7640
Índice de Bonos IAMC - 0.06% Tasa 10 años EEUU
7561.651
1.79%
+ 3 pbs
Cierre
7600
7560
7520
7480
21-09
27-09
03-10
07-10
14-10
20-10
26-10
Volúmenes Operados
TOTAL
5,791,455,232
MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido*
4,783,792,538
415,291,223
415,267,193
392,938,196
22,328,997
24,030
4,368,501,315
2,531,265,330
1,800,927,388
36,308,597
Bonos Nacionales Performing
Mayores Alzas
DIP0
+ 1.26%
TVPP
+ 0.88%
Mayores Bajas
AA19
- 1.25%
TVPA
- 1.25%
AS17
PARA
+ 0.81%
- 1.05%
30 días
26.50%
26.32%
26.69%
Caución Bursátil en $ (TNA)
BRUTA (última tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
1,007,662,694
MERCADO FUTURO
0
Plazo / Pase Colocador Piso
0
Plazo / Pase Colocador Continua
21,098,573
Opciones
968,991,578
Cauciones
17,572,543
Préstamos
*Incluye Pagarés (ambos operados en el MAV)
Tipos de Cambio - Dólar
Compra
Bco. Nación
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA
$15.1050
$15.2200
$15.0000
$15.5300
$15.2242
Venta
$15.2050
$15.2300
$15.5000
$15.5800
Cotizaciones CEDIN
26/10/16
$1,430.00
Coeficiente CER
26/10/16
6.5750
27/10/16
6.5773
Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S)
B. San Pablo
- 0.89% NYSE
B. Sant. Chile
- 0.52% Tokyo S.E.
B. Madrid
+ 0.51% London S.E.
+ 0.17%
- 0.12%
- 0.50%
Monedas
0.917
€/U$S
0.818
£/U$S
¥/U$S 104.530
- 0.15%
- 0.35%
+ 0.28%
Commodities (en U$S)
48.80
WTI
371.17
Soja
1266.68
Oro
- 1.31%
+ 1.89%
- 0.64%
Índice del Informe Diario
Acciones
ADRs
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pág.2 y 3
Pág. 4
Pág. 5
Pág. 6 y 7
Análisis de Obligaciones Negociables
Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Pág. 8
Pág. 9
Anexo A
ANÁLISIS DE ACCIONES
26-Oct-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Sep-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
26-Oct-15
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas Líderes
AGRO
25.100
26-Oct-16
4,064,899
-3.28%
24.57%
239.19%
684.38%
3.000
26.750
-
1162.16
49.84%
0.76
1,204.80
1,204.80
ALUA
10.850
26-Oct-16
9,424,503
-3.13%
2.36%
-7.66%
25.47%
7.880
13.434
25.46
372.53
26.21%
0.89
30,380.00
30,380.00
APBR
92.200
26-Oct-16
34,274,423
0.16%
30.13%
209.40%
169.20%
19.300
93.800
-
93.18
40.50%
1.61
BMA
117.450
26-Oct-16
7,401,849
-2.33%
-1.26%
48.87%
58.26%
71.499
123.500
10.93
365.63
25.24%
0.88
68,656.93
4.550
26-Oct-16
4,073,316
-2.99%
17.88%
75.00%
145.95%
1.620
4.750
-
-
34.30%
0.38
719.59
719.59
11.350
26-Oct-16
3,159,499
0.89%
14.30%
139.96%
247.09%
3.150
11.650
-
1644.94
41.99%
0.76
7,967.57
7,967.57
CELU
24.950
26-Oct-16
1,932,513
0.20%
7.54%
152.28%
200.60%
7.600
25.800
-
197.75
40.58%
0.37
2,519.31
2,519.31
CEPU
190.000
26-Oct-16
6,785,016
-1.88%
-0.52%
102.13%
187.28%
63.688
200.000
16.11
629.04
34.54%
0.41
35,958.03
35,958.03
CARC
CECO2
1,202,702.62 1,202,702.62
68,656.93
COME
3.590
26-Oct-16
17,321,191
0.28%
18.48%
0.28%
9.79%
2.700
4.050
36.44
346.02
28.41%
0.69
4,882.11
4,882.11
CRES
27.350
26-Oct-16
26,080,461
0.55%
0.37%
54.08%
68.83%
12.000
27.900
-
1343.77
24.62%
0.74
13,719.93
13,719.93
CTIO
43.550
26-Oct-16
3,399,880
0.58%
-1.02%
30.69%
101.73%
20.796
46.000
11.12
294.20
21.54%
0.44
17,851.44
17,851.44
EDN
18.950
26-Oct-16
10,633,422
-2.57%
28.04%
52.21%
61.97%
9.270
19.600
-
5058.28
31.45%
0.87
8,379.89
17,177.32
ERAR
9.690
26-Oct-16
18,483,911
-2.42%
6.60%
20.28%
51.59%
5.791
9.950
20.78
171.62
24.94%
0.78
43,770.64
43,770.64
FRAN
105.200
26-Oct-16
7,640,360
-1.13%
4.16%
18.39%
12.69%
75.187
126.940
13.09
377.92
25.81%
0.92
56,479.55
56,479.55
GGAL
47.050
26-Oct-16
15,184,747
-0.74%
0.11%
28.22%
42.34%
31.409
49.500
11.87
358.64
23.62%
0.83
45,176.72
61,177.45
JMIN
31.500
26-Oct-16
8,055,300
-1.56%
-12.50%
149.92%
224.90%
9.065
39.700
-
945.54
59.73%
0.70
11,089.79
11,089.79
MIRG
486.000
26-Oct-16
26,670,044
-1.02%
6.50%
170.72%
340.31%
105.863
531.667
3.86
201.52
35.85%
0.33
2,916.00
2,916.00
PAMP
20.400
26-Oct-16
31,767,831
-2.39%
5.70%
75.86%
68.60%
9.650
21.700
11.57
439.14
33.92%
0.94
34,595.53
34,595.53
SAMI
115.600
26-Oct-16
5,876,008
-2.86%
-7.67%
141.18%
159.94%
33.107
135.000
19.65
657.83
30.36%
0.66
7,447.36
7,447.36
56.750
26-Oct-16
14,155,834
0.62%
1.34%
28.25%
27.42%
36.746
58.049
24.86
327.19
18.94%
0.65
54,990.75
55,863.62
TECO2
11.750
26-Oct-16
9,112,983
-3.29%
24.34%
42.08%
90.44%
5.900
12.600
-
1296.80
41.67%
0.92
2,560.21
5,224.92
TS
TRAN
216.500
26-Oct-16
5,882,781
-2.43%
0.46%
36.39%
27.63%
125.039
224.750
-
145.82
29.76%
0.79
255,586.22
255,586.22
YPFD
279.000
26-Oct-16
35,843,016
-2.41%
0.36%
27.82%
3.74%
175.154
313.589
-
78.66
26.50%
0.97
109,734.27
109,734.27
Merval
18,187.580
-
-
-1.20%
9.07%
55.78%
53.76%
9,199.810
18,431.540
23.37
204.65
18.74%
-
CAPU
25.750
26-Oct-16
867,851
-0.19%
-3.74%
41.75%
236.00%
7.475
27.500
14.70
589.80
29.37%
1.10
1,441.65
1,441.65
PSUR
6.550
26-Oct-16
676,063
-2.24%
-16.98%
336.67%
495.45%
1.070
14.000
-
-
74.69%
0.71
657.42
657.42
2,019,289.25 2,047,625.00
Merval 25
19,640.490
-
-
-1.20%
8.62%
58.66%
61.25%
9,812.070
19,905.640
23.46
207.80
18.18%
-
M.AR
16,500.720
-
-
-1.48%
4.73%
31.78%
37.98%
10,308.340
16,764.590
18.24
304.98
15.66%
-
563,099.48
591,435.22
Burcap
49,938.460
-
-
-1.24%
6.91%
50.61%
49.58%
26,212.210
50,859.920
-
-
19.71%
-
-
-
784,566.510
-
-
-1.07%
7.03%
63.61%
68.39%
385,163.340
796,556.880
-
-
17.04%
-
4,530,653.04
-
600.33
Bolsa-G (h)
2,021,388.32 2,049,724.06
Empresas No Lideres
AEN
6.100
26-Oct-16
4,025,560
-6.15%
32.61%
11.93%
22.00%
4.500
8.450
-
62.65
-
0.11
600.33
APBRA
70.000
14-Oct-16
-
-
7.69%
129.51%
45.83%
28.100
70.000
-
-
-
0.29
-
-
AUSO
44.600
26-Oct-16
613,300
-0.89%
-0.45%
147.78%
248.44%
11.500
47.800
33.58
1373.74
29.41%
0.29
1,184.32
3,941.93
BHIP
7.800
26-Oct-16
1,126,515
-2.50%
1.96%
38.05%
52.34%
4.800
8.500
10.49
201.16
24.29%
0.93
11,700.00
11,700.00
BOLT
5.150
26-Oct-16
441,839
-2.46%
7.29%
83.94%
149.87%
2.032
5.330
17.35
277.36
36.89%
0.54
3,090.00
3,090.00
BPAT
41.600
26-Oct-16
491,438
0.24%
-4.37%
59.76%
86.95%
21.305
46.208
10.27
325.07
24.52%
1.04
29,921.42
29,921.42
BRIO
31.700
26-Oct-16
483,085
-0.63%
-0.78%
44.42%
90.96%
15.750
34.600
14.72
372.38
34.89%
0.83
48,239.31
68,400.68
BRIO6
31.900
26-Oct-16
18,502
1.27%
1.27%
46.67%
112.67%
15.000
34.000
-
-
37.41%
0.41
-
-
CADO
13.200
26-Oct-16
680,094
-0.75%
16.16%
81.51%
124.08%
5.636
14.636
12.72
253.14
44.12%
0.46
1,452.00
1,452.00
5.060Ex
21-Ago-14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
29.200
26-Oct-16
137,663
-1.68%
17.27%
131.75%
224.44%
8.600
29.700
-
282.76
29.48%
0.56
5,250.23
5,250.23
CADO5
CAPX
CGPA2
11.100
26-Oct-16
195,820
-0.89%
29.07%
55.24%
192.11%
3.800
11.600
-
756.54
46.00%
0.42
3,699.42
3,699.42
COLO
24.000
26-Oct-16
223,657
-
-4.76%
11.63%
50.76%
15.430
31.200
-
381.87
25.53%
0.46
299.87
299.87
COMO
30.000
24-Jul-08
-
-
-
-
-
-
-
-
28.71
-
-
8.10
8.10
COUR
32.000
26-Abr-16
-
-
-
-
-
32.000
32.000
12.23
185.94
-
0.00
201.60
201.60
DGCU2
17.500
26-Oct-16
1,024,253
-1.69%
29.63%
139.73%
193.77%
6.000
18.400
43.36
705.57
35.24%
0.06
3,541.15
3,541.15
DOME
12.900
26-Oct-16
19,291
-2.64%
1.18%
29.00%
35.79%
6.500
16.000
21.05
359.24
-
0.04
245.10
245.10
DYCA
41.700
26-Oct-16
1,808,391
0.48%
12.70%
85.75%
358.24%
9.000
42.450
-
507.23
28.06%
0.60
1,251.00
1,251.00
EDLH
2.006Ex
7-Oct-13
-
-
-
-
-
-
-
1.44
45.95
-
-
149.74
149.74
EMDE
9.000
24-Oct-16
-
-
508.11%
508.11%
508.11%
9.000
9.000
12.42
185.12
-
0.09
548.78
548.78
5,363.26
91.000
24-Oct-16
-
-
8.33%
20.61%
242.02%
26.309
101.265
14.65
444.96
-
0.30
5,363.26
ESTR (L)
ESME
3.365Ex
22-Jul-15
-
-
-
-
-
-
-
3.10
71.61
-
-
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
-
-
-
-
-
-
-
-
196.84
-
-
173.67
173.67
FERR
14.300
26-Oct-16
1,240,092
-1.04%
-1.38%
98.61%
215.57%
4.532
15.000
13.37
393.64
35.31%
0.49
3,346.20
3,346.20
FIPL
8.100
26-Oct-16
481,339
0.37%
20.00%
157.14%
269.54%
2.092
8.850
30.03
424.84
35.06%
0.63
521.88
521.88
GARO
9.510
26-Oct-16
301,896
-2.76%
1.28%
50.34%
115.18%
4.320
12.100
8.66
219.93
29.18%
0.54
418.44
418.44
GBAN
26.950
26-Oct-16
49,007
-0.19%
12.76%
32.76%
159.13%
9.800
29.200
-
1146.71
44.36%
0.34
4,298.92
8,773.30
GCLA
188.000
26-Oct-16
1,828,975
-0.27%
-4.93%
49.18%
100.08%
89.018
200.000
26.00
658.14
33.75%
0.30
39,750.40
54,034.70
GRIM
66.100
26-Oct-16
658,412
-0.45%
-4.89%
195.44%
303.32%
16.190
80.000
13.72
627.19
41.36%
0.34
2,928.73
2,928.73
HAVA
32.200
26-Oct-16
331,209
-0.92%
-0.31%
-13.90%
-13.90%
29.500
37.750
32.57
653.03
11.59%
-
412.54
1,512.63
INDU
4.050
26-Oct-16
621,815
-2.41%
10.66%
15.71%
61.35%
2.450
5.900
-
281.05
36.76%
0.81
1,677.85
1,677.85
INTR
14.100
26-Oct-16
127,488
-
8.46%
75.81%
125.86%
6.810
14.400
14.19
348.60
-
0.23
689.11
689.11
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
26-Oct-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
30-Sep-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
26-Oct-15
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INVJ
11.100
26-Oct-16
1,659,872
-0.45%
21.31%
43.09%
116.72%
4.953
12.450
85.04
282.67
48.01%
0.40
4,221.31
5,271.66
IRCP
165.000
26-Oct-16
185,261
-2.94%
-5.17%
51.38%
40.03%
100.000
185.000
25.46
1394.21
-
0.15
20,792.31
20,792.31
IRSA
29.600
26-Oct-16
3,296,881
-1.66%
1.37%
72.09%
25.96%
11.500
30.800
-
1536.22
23.37%
0.97
17,128.82
17,128.82
LEDE
19.100
26-Oct-16
1,376,131
-0.78%
1.06%
52.24%
146.90%
7.637
20.200
-
645.41
37.48%
0.73
8,404.00
8,404.00
LONG
8.900
26-Oct-16
159,601
-0.56%
7.75%
160.17%
179.44%
2.752
9.200
9.82
346.77
28.49%
0.66
1,125.44
1,125.44
METR
10.750
26-Oct-16
867,722
-1.83%
19.18%
46.26%
182.89%
3.680
11.700
-
-
38.33%
0.90
2,386.25
6,118.59
MOLI
105.000
26-Oct-16
1,269,694
-0.85%
-1.87%
26.51%
161.52%
38.800
113.800
18.33
765.88
27.25%
0.74
26,297.10
26,297.10
MORI
4.280
26-Oct-16
125,631
-1.61%
-0.47%
4.39%
108.78%
2.030
5.250
-
-
40.00%
0.62
200.74
200.74
MVIA
2.100
9-Jun-16
-
-
-
-
-
2.100
2.100
1.13
61.65
-
-0.48
14.09
28.77
700.000
7-Oct-16
-
-
-6.35%
56.04%
60.22%
420.312
800.273
27.14
464.00
-
0.11
-
47,605.99
NORT6
OEST
17.800
26-Oct-16
65,843
-0.56%
-2.73%
225.51%
360.47%
3.913
19.600
23.88
1019.31
27.47%
0.19
2,848.00
2,848.00
PATA
24.000
26-Oct-16
35,544
0.42%
10.01%
42.36%
76.66%
13.388
24.700
20.47
491.70
26.04%
0.29
12,000.00
12,000.00
1,292.85
PATY
35.450
26-Oct-16
299,964
1.72%
6.78%
-10.25%
77.25%
18.500
47.300
-
-
49.44%
0.61
1,292.85
PESA
10.500
26-Oct-16
5,814,817
-1.87%
5.53%
32.91%
45.83%
6.950
10.900
2.75
14.57
16.34%
0.64
2,097.29
2,097.29
PETR
79.000
26-Oct-16
3,089,591
-1.25%
37.87%
182.65%
206.80%
23.500
81.800
15.93
1040.10
39.73%
0.56
9,432.60
9,432.60
POLL (RR)
11.900
26-Oct-16
81,791
-2.46%
-0.83%
19.00%
164.44%
4.500
14.000
-
-
32.84%
0.71
76.40
76.40
2.500
18-Nov-09
-
-
-
-
-
-
-
24.00
85.74
-
-
327.50
327.50
PREN1
REGE
7.500Ex
3-Dic-15
-
-
-
-
-
7.500
7.500
0.83
44.70
-
0.00
15.00
15.00
REP
210.000
26-Oct-16
22,245
-
4.48%
37.29%
22.77%
113.015
220.000
-
64.17
21.30%
0.40
307,785.26
307,785.26
2,901.39
RIGO
40.000
26-Oct-16
161,895
2.75%
14.49%
44.90%
38.34%
27.113
40.000
18.82
523.48
-
0.18
2,901.39
RIGO5
1.357Ex
18-Feb-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ROSE
7.690
26-Oct-16
834,461
-3.88%
10.49%
83.10%
83.10%
3.700
8.600
54.21
476.28
56.31%
0.43
327.51
327.51
SEMI
6.150
26-Oct-16
983,141
-3.76%
-
37.76%
240.78%
1.733
6.530
35.35
477.74
34.75%
0.75
842.55
842.55
STD
73.000
26-Oct-16
261,042
-0.82%
10.67%
9.59%
-3.99%
51.073
81.835
9.31
63.10
30.44%
0.77
44.800
26-Oct-16
249,921
-2.40%
-2.61%
39.13%
39.13%
31.700
50.000
18.19
271.75
24.64%
-
10,896.81
16,297.24
152.000
26-Oct-16
117,350
-0.65%
-2.56%
5.21%
-10.00%
125.800
191.346
98.40
173.29
31.58%
0.56
756,230.28
756,230.28
SUPV
TEF
1,053,717.96 1,053,717.96
TGLT
16.900
26-Oct-16
33,895
-0.59%
-0.59%
-3.43%
25.19%
11.000
21.000
-
1385.59
-
0.29
1,188.91
1,188.91
TGNO4 (RR)
11.950
26-Oct-16
2,414,682
-2.05%
32.04%
64.15%
236.62%
3.400
12.650
-
3301.63
31.96%
0.83
5,250.52
5,250.52
18,511.74
TGSU2
23.300
26-Oct-16
3,941,039
-1.27%
12.02%
37.88%
70.98%
13.182
24.000
-
967.62
25.76%
0.85
18,511.74
URBA
13.653Ex
21-Dic-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALO
23,650,000
19-Sep-16
-
-
-
127.63%
127.63%
13,223,370
23,650,000
5.26
206.73
-
0.12
4,327.95
4,327.95
INAG
28.700
26-Oct-16
2,470
-1.03%
32.26%
88.86%
93.87%
15.196
29.412
-
296.30
-
0.15
63.14
63.14
MERA
14.000
26-Oct-16
2,837,378
-17.65%
27.27%
43.13%
43.13%
9.350
18.750
10.33
224.68
-
0.06
264.04
264.04
OVOP
27.900
26-Oct-16
2,641,788
5.28%
88.51%
84.16%
106.82%
13.589
28.500
36.03
652.51
101.73%
0.09
371.48
371.48
PYMES
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
26-Oct-16
ADR, BDR y GDR
Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Código
Bolsa
Código
Divisa
Cotización
ADR
(a)
Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Variación
diaria
Var. dde.
30-Sep-16
Var. dde.
31-Dic-15
Mín.
Max.
52 semanas
(b)
Ratio
Volatil.
últ. 40r
(c)
(d)
NASDAQ
USD
44.8500
849
38,078
1.93%
2.35%
31.56%
28.76
54.45
-
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N)
NYSE
USD
20.7000
15,494
320,726
-2.04%
4.07%
11.04%
16.09
24.67
28.10%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
77.1900
15,054
1,162,018
-1.39%
-1.35%
34.64%
50.94
81.91
25.31%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
4.7850
779,810
3,731,391
0.31%
9.76%
3.32%
3.51
5.48
31.52%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
61.5500
75,267
4,632,684
0.16%
3.92%
-9.86%
46.08
79.09
20.25%
1.00
NASDAQ
USD
17.9050
161,862
2,898,139
1.39%
0.25%
38.80%
8.50
18.37
23.23%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O)
ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
24.8000
13,539
335,767
-3.05%
25.25%
41.47%
13.31
25.75
32.65%
20.00
NASDAQ
USD
31.0200
129,038
4,002,759
-0.70%
-0.29%
14.55%
22.77
33.08
26.64%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
19.1000
9,883
188,765
-2.50%
0.58%
55.28%
8.24
20.22
25.85%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
22.4100
445
9,972
-2.57%
-8.16%
51.03%
13.38
30.51
36.22%
0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N)
NYSE
USD
33.7200
90,946
3,066,699
-2.26%
4.07%
64.09%
17.52
35.42
33.56%
25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N)
NYSE
USD
6.8100
292,412
1,991,326
-2.44%
3.50%
22.92%
5.04
7.18
16.89%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
12.1450
6,492,424
78,850,489
-0.29%
30.17%
182.44%
2.71
12.55
47.79%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
7.5300
20,488
154,275
-1.95%
10.25%
23.65%
4.60
7.94
22.04%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
18.6300
31,777
592,006
0.16%
1.80%
20.56%
13.51
19.45
20.28%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
28.5400
393,387
11,227,265
-1.79%
0.49%
22.70%
18.11
29.89
30.07%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
24.0200
113,535
2,727,111
1.26%
22.36%
93.24%
10.28
24.04
35.20%
10.00
NYSE
USD
18.3100
90,102
1,649,768
-1.72%
0.49%
17.40%
12.57
22.07
24.72%
1.00
London S.E. USD
24.4500
-
-
-
1.03%
35.83%
12.50
25.55
25.45%
2.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)
GDR GrupoClarín (GCSAq.L)
ADR Telefónica(TEF.N)
NYSE
USD
9.9500
367,848
3,660,088
-0.50%
-1.29%
-10.04%
8.34
13.13
24.43%
1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)
NYSE
USD
14.7500
16,131
237,932
-1.60%
-0.41%
28.26%
11.15
16.10
21.27%
5.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie
Código BCBA
Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
11.2125
165.000
170.766
5.77
ADR BBVA Banco Francés
FRAN
6.9000
105.200
105.087
- 0.11
ADR Bco. Santander
STD
4.7850
73.000
72.876
- 0.12
ADR Banco Macro
BMA
7.7190
117.450
117.560
0.11
ADR BUNGE
-
61.5500
-
937.406
-
ADR Cresud
CRES
1.7905
27.350
27.269
- 0.08
- 0.06
ADR Edenor
EDN
1.2400
18.950
18.885
ADR Grupo Financiero Galicia
GGAL
3.1020
47.050
47.244
0.19
ADR IRSA
IRSA
1.9100
29.600
29.089
- 0.51
ADR Nortel Inversora
NORT6
44.8200
-
682.609
-
ADR Pampa Energía
PAMP
1.3488
20.400
20.542
0.14
ADR Petrobras Energía
PESA
0.6810
10.500
10.372
- 0.13
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
6.0725
92.200
92.484
0.28
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
1.5060
23.300
22.936
- 0.36
ADR Telecom Argentina
TECO2
3.7260
56.750
56.747
0.00
ADR Tenaris
TS
14.2700
216.500
217.332
0.83
ADR Ternium
-
2.4020
-
36.583
-
ADR YPF
YPFD
18.3100
279.000
278.861
- 0.14
GDR GrupoClarín
GCLA
-
188.000
-
-
TEF
9.9500
152.000
151.539
- 0.46
SUPV
2.9500
44.800
44.929
0.13
ADR Telefónica
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N)
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)
26-Oct-16
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
VR
(en %)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
Paridad
(en%)
TIR
Anual
PPV
(en años)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PARP
PARA
PARY
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17
R
R
R
100.00
100.00
100.00
325.000
1039.000
1059.500
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
0.45
0.21
0.21
1.65
3.68
3.60
455.49
100.21
100.21
71.35
68.08
69.42
13.65
16.37
18.20
4.18%
7.06%
6.89%
14.24
11.70
11.77
15.82
14.62
14.62
DICP
DICA
DICY
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
700.000
2463.000
2467.000
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
11.23
3.87
3.87
4.89
7.35
7.34
589.10
144.07
144.07
118.82
112.25
112.43
6.77
10.30
10.68
3.89%
6.85%
6.83%
8.84
7.61
7.61
9.94
9.44
9.44
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
31-Dic-16
R
100.00
556.000
26-Oct-16
Fija=3.31
6.97
3.81
638.84
87.03
13.89
4.22%
15.48
19.03
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
-
-
-
-
-
158.000
10.300
160.000
172.000
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
-
-
-
-
-
15.95
22.06
14.99
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg.
U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA
TVPP
TVPY
TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PAP0
PAA0
PAY0
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Mar-17
31-Mar-17
31-Mar-17
R
R
R
100.00
100.00
100.00
310.000
1025.000
1029.990
25-Oct-16
26-Oct-16
25-Oct-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
0.45
0.21
0.21
1.73
3.73
3.71
455.49
100.21
100.21
68.06
67.16
67.49
14.89
18.61
4.51%
7.17%
7.13%
14.12
11.65
11.67
15.82
14.62
14.62
DIP0
DIA0
DIY0
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
643.000
2420.000
2420.000
26-Oct-16
26-Oct-16
25-Oct-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
11.23
3.87
3.87
5.33
7.49
7.49
589.10
144.07
144.07
109.15
110.29
110.29
12.95
10.14
4.87%
7.09%
7.09%
8.60
7.55
7.55
9.94
9.44
9.44
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Dic-16
R
100.00
1625.000
26-Oct-16
Fija=8.75
3.62
8.49
103.62
102.97
6.41
3.42%
0.55
0.57
15-Dic-35
-
-
-
-
-
158.000
25-Oct-16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22-Abr-17
22-Abr-17
22-Abr-17
22-Abr-17
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
1615.000EX
1632.723
1685.000
1670.000
26-Oct-16
19-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
Fija=6.25
Fija=6.875
Fija=7.5
Fija=7.625
0.16
0.17
0.19
0.19
5.90
6.42
6.79
6.97
100.16
100.17
100.19
100.19
105.88
107.02
110.43
109.44
14.01
3.77%
5.16%
6.12%
6.99%
2.26
3.79
6.77
12.16
2.34
3.95
7.61
19.44
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
BONAR 2019
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021
Rep. Arg. U$S 7.50% 2026
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046
AA19
AA21
AA26
AA46
22-Abr-19
22-Abr-21
22-Abr-26
22-Abr-46
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Divisas
Dólar Bancos
$15.2200
$15.2300
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$S1.000.
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)
26-Oct-16
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Intereses
Yield
Corridos
Anual
c/100 v.n.
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BONTE, BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos
BONTE Mar - 2018
BONTE Sep - 2018
BONTE Oct - 2021
BONTE Oct - 2023
BONTE Oct - 2026
Bocon Cons. 8º (c)
TM18
TS18
TO21
TO23
TO26
PR15
5-Mar-18
19-Sep-18
4-Oct-21
17-Oct-23
18-Oct-26
4-Oct-22
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
14 - Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
5-Mar-17
19-Mar-17
3-Abr-17
17-Abr-17
17-Abr-17
4-Ene-17
R
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
105.750
104.750
106.200
101.200
100.990
168.700
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
Fija=22.75
Fija=21.2
Fija=18.2
Fija=16
Fija=15.5
Var.=23.17
3.54
2.47
1.42
0.62
0.60
2.98
22.26
20.73
17.37
15.91
15.44
24.53
103.54
102.47
101.42
100.62
100.60
178.45
102.14
102.22
104.72
100.57
100.38
94.54
5.34
21.78%
20.59%
17.40%
16.47%
16.00%
27.80%
1.07
1.45
3.13
4.03
4.90
2.57
1.22
1.66
3.86
5.25
7.08
3.42
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BOGAR 2018
BOGAR 2020
BONCER 2021
Bocon Cons. 6º 2%
NF18
NO20
TC21
PR13
4-Feb-18
4-Oct-20
22-Jul-21
15-Mar-24
156 Mens.
156 Mens.
Al Vto.
120 Mens.
Mens.
Mens.
Sem.
Mens.
4-Nov-16
4-Nov-16
22-Ene-17
15-Nov-16
A+R
A+R
R
A+R
15.84
47.20
100.00
74.27
104.900
310.000
107.600
399.500
26-Oct-16
25-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
Fija=2
Fija=2
Fija=2.5
Fija=2
0.16
0.47
0.74
0.36
2.01
2.04
2.52
2.04
105.59
316.02
108.34
408.08
99.35
98.10
99.31
97.90
4.63
5.57
10.09
3.08%
3.06%
2.67%
2.63%
0.63
1.90
4.34
3.47
0.65
1.98
4.48
3.64
AD16
AA17
AN18
AO20
AY24
29-Dic-16
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual
Mens.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
29-Nov-16
17-Abr-17
29-Nov-16
8-Abr-17
7-Nov-16
A+R
A+R
R
R
R
25.00
100.00
100.00
100.00
100.00
381.624EX
1557.000
1755.000
1730.000
1834.500
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
Fija=6
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75
0.00
0.27
3.80
0.51
4.23
5.99
6.87
8.08
7.07
7.53
25.00
100.27
103.80
100.51
104.23
100.23
101.95
111.01
113.01
115.57
8.13
4.20
7.10
6.60
6.25
4.17%
2.71%
3.29%
4.39%
5.07%
0.12
0.45
1.83
3.35
3.92
0.12
0.46
1.90
3.51
4.24
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BONAR 2016 6%
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018
AF17
AJ17
AS17
AM18
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Mar-17
18-Mar-17
A+R
A+R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
1510.000
1490.000
1490.000
1490.000
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4
0.14
0.04
0.08
0.29
0.76
0.77
0.77
2.46
100.14
100.04
100.08
100.29
99.00
97.80
97.75
97.55
5.20
8.23
7.85
5.75
4.02%
4.46%
3.36%
4.30%
0.30
0.59
0.86
1.32
0.31
0.61
0.88
1.35
AM17
AY17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
28-Mar-17
9-May-17
9-Oct-17
1-Mar-18
11-Mar-19
1-Mar-20
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
28-Dic-16
9-Nov-16
9-Ene-17
1-Dic-16
12-Dic-16
1-Dic-16
R
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
102.250
106.400
102.000
105.750
105.100
108.400
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
Var.=24.13
Var.=26.355
Var.=24.99
Var.=25.51
Var.=24.97
Var.=26.01
2.18
6.08
1.44
4.19
3.35
4.27
24.11
26.27
24.85
25.11
24.54
24.98
102.18
106.08
101.44
104.19
103.35
104.27
100.07
100.31
100.55
101.49
101.69
103.96
6.95
6.74
8.61
25.63
4.92
11.85
25.88%
27.95%
26.56%
26.31%
25.54%
26.41%
0.37
0.44
0.80
1.06
1.93
2.12
0.39
0.48
0.87
1.16
1.93
2.56
III. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2017(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (Badlar +300pbs)
BONAR 2018 (Badlar+275pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
BONAR 2020 (Badlar +325pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 días 1.2604%
Tasa LIBOR de 90 días 0.8857%
Tasa LIBOR de 30 días 0.5359%
TASA BADLAR 21.8750%
Divisas
Dólar Bancos
$15.2200 $15.2300
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual..
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)
26-Oct-16
Bono
Código
(S.I.B.)
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
22-Ago-18
4 - Sem.
Sem.
22-Feb-17
A+R
100.00
100.800
26-Oct-16
Var.=22.511
4.32
23.33
104.32
96.63
5.54
28.21%
0.81
1.01
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Nov-16
A+R
15.84
105.000
26-Oct-16
Fija=2
0.16
2.01
105.59
99.44
-
2.92%
0.63
0.64
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Nov-16
A+R
15.84
225.000
12-Oct-16
Fija=2
0.34
2.02
227.66
98.83
-
3.93%
0.63
0.64
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos emitidos en pesos (c)
Cons. Deuda 2015 - MENDOZA
PMG18
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
PUO19
PUM21
BD4C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
FORM3
PMO18
PMD18
NDG21
21-Oct-19
30-Mar-21
27-Nov-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
27-Feb-22
30-Oct-18
18-Dic-18
11-Oct-18
16 - Trim.
Trim.
Al vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
40 - trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
14 - Trim.
Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
21-Ene-17
30-Dic-16
27-Nov-16
15-Mar-17
17-Nov-16
20-Dic-16
28-Ene-17
7-Nov-16
27-Nov-16
30-Ene-17
18-Dic-16
28-Ene-17
A+R
R
A+R
A+R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
75.00
100.00
100.00
75.00
100.00
100.00
100.00
14.58
55.00
47.04
52.92
53.45
1100.000
1440.000
1516.000
1110.000
1520.000
1428.000
1415.000
238.000
786.100
702.745EX
757.000
793.000
26-Oct-16
26-Oct-16
27-Sep-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
21-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
Fija=4
Fija=4.5
Fija=0.4
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=5
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3.9
0.06
0.38
0.17
0.38
1.70
0.71
0.50
0.12
0.49
0.00
0.17
0.02
4.16
4.78
0.40
4.12
4.06
2.10
2.11
11.28
2.80
2.94
4.00
75.06
100.38
100.17
75.38
101.70
100.71
100.50
14.70
55.49
47.04
53.09
53.47
96.23
94.20
99.37
96.68
98.13
93.10
92.44
106.30
93.02
98.09
93.62
97.38
11.06
9.61
9.38
7.35
7.04
19.60
16.95
16.17
19.04
6.71%
7.26%
9.34%
8.20%
5.62%
6.03%
6.19%
0.59%
8.27%
4.60%
9.16%
6.53%
1.50
2.30
0.07
0.82
1.20
1.76
1.86
0.54
2.31
1.07
1.06
1.06
1.57
2.44
0.07
0.86
1.27
1.86
1.96
0.55
2.59
1.11
1.12
1.10
BP18
BP21
PBJ21
PBM24
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH
14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
16-Mar-24
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22
Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.
14-Mar-17
26-Ene-17
9-Dic-16
16-Mar-17
18-Abr-17
15-Abr-17
1-Nov-16
15-Nov-16
4-Mar-17
26-Ene-17
16-Dic-16
R
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
10.00
100.00
100.00
20.32
55.00
64.72
1680.000
1770.000
1755.000
1702.000
1780.000
157.500
1467.000
1188.000
316.000
511.386EX
810.041EX
25-Oct-16
14-Oct-16
16-Sep-16
21-Oct-16
25-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
26-Oct-16
19-Oct-16
21-Oct-16
16-Jun-16
Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.95
Fija=9.125
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5
1.22
2.87
3.92
1.14
0.35
0.04
1.50
1.84
0.18
0.06
0.77
8.59
9.59
8.94
8.25
8.26
8.98
3.16
5.25
5.43
12.92
11.73
101.22
102.87
103.92
101.14
100.35
10.04
101.50
101.84
20.50
55.06
65.49
108.97
112.98
110.88
110.49
116.47
102.99
94.90
76.59
101.23
60.98
81.22
17.72
14.97
9.85
-
4.30%
6.31%
6.85%
7.14%
7.46%
2.59%
6.14%
7.38%
4.38%
39.44%
20.61%
1.69
2.65
3.23
4.76
6.73
0.45
2.04
7.67
1.04
1.24
1.99
1.75
2.85
3.50
5.28
7.97
0.46
2.18
9.75
1.09
2.29
2.57
BPME
BPLE
1-May-20
15-May-35
6 - Sem.
30 - Sem.
Sem.
Sem.
1-Nov-16
15-Nov-16
R
R
100.00
100.00
10.738EX
1320.000
13-Oct-16
14-Oct-16
Fija=3
Fija=4
1.50 - 351.63
1.84
5.15
101.50
101.84
0.64
78.07
-
7.13%
7.73
9.75
Al vto.
Mens.
30-Nov-16
R
100.00
119.662EX
4-Oct-16
Fija=5
0.00
383.31
31.22
-
-
-
-
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
Buenos Aires 2024 9.125% (f)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalías (f,g)
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
P.G. GLOBAL 2017 T.V.
TPAG5
30-Ene-17
0.00
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters) (**) En el caso de ajustables por CER y por CVS, el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual. (e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El título tiene una denominación mínima de u$s150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000. (g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto.
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.(i) Los servicios de renta y amortización se pagan en pesos al tipo de cambio de referencia del bono, según prospecto de emisión (j) El título tiene una denominación mínima de u$s1.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
26-Oct-16
Emisor
Código
(S.I.B.)
Vencimiento
Amortización
Cupón
de
Renta
Próximo
Vencimiento.
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
anual
PPV
DM
(en años)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b,g)
OIRX6
2-Feb-17
Al vto.
Sem.
2-Feb-17
A+R
100.00
1439.250EX
28-Jul-16
Fija=8.5
2.10
9.20
102.10
92.56
46.41%
0.20
0.26
IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Ene-17
R
100.00
1629.875EX
18-Jul-16
Fija=11.5
3.23
11.08
103.23
103.67
10.50%
2.86
3.17
TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
ONY13
28-Ene-17
3 - Anual
Al Vto.
28-Ene-17
A+R
33.33
521.000
19-Oct-16
Fija=9
0.77
8.97
34.10
100.32
7.60%
0.23
0.24
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-Nov-16
R
100.00
1509.131EX
29-Abr-16
Fija=8.75
4.30
9.23
104.30
95.00
13.06%
1.28
1.40
2. Bancos y Act. Financieras
3. Energía Eléctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
OTRY8
15-Dic-16
4 - Anual
Sem.
15-Dic-16
A+R
25.00
45.982EX
10-Jun-16
Fija=8.875
0.84
101.73
25.84
11.68
***
-
-
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
10-Mar-17
R
100.00
1537.900EX
9-Sep-16
Fija=10
1.36
10.04
101.36
99.62
10.57%
1.21
1.30
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Abr-17
R
100.00
1119.748EX
20-Oct-16
Fija=9.75
0.16
13.29
100.16
73.40
17.73%
4.00
4.97
TGS Clase I Vto. 2017 (b)
OTY11
14-May-17
4 - Anual
Sem.
14-Nov-16
R
25.00
229.646EX
11-May-16
Fija=7.875
0.91
13.90
25.91
58.19
212.51%
0.24
0.52
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Nov-16
A+R
47.06
621.316EX
10-Ago-16
Var.=7.763
0.77
9.13
47.83
85.29
32.18%
0.74
0.90
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-Nov-16
R
100.00
1680.000
21-Oct-16
Fija=7.875
3.81
7.39
103.81
106.26
5.88%
2.91
3.12
YPF Clase XXVIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Abr-17
R
100.00
1710.000
24-Oct-16
Var.=8.75
0.66
7.84
100.66
111.55
6.63%
4.99
5.43
YPF Clase XXXIX Vto. 2025
YCA6O
28-Jul-25
Al Vto.
Sem.
30-Ene-17
R
100.00
1700.000
7-Oct-16
Fija=8.5
2.20
7.77
102.20
109.22
7.16%
6.04
6.81
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Dic-16
A+R
59.50
938.109EX
29-Ago-16
Fija=10.75
1.07
10.57
60.57
101.70
10.15%
1.75
1.96
4. Petróleo y Gas
5. Otros
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería
CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Nov-16
R
100.00
1412.750
3-Oct-16
Fija=1.5
0.29
1.62
100.29
92.49
7.83%
1.26
1.29
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Nov-16
R
100.00
1370.000
30-Sep-16
Fija=1.5
0.30
1.67
100.30
89.68
7.95%
1.68
1.75
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Ene-17
R
100.00
1488.047EX
26-Oct-16
Fija=1.29
0.00
1.32
100.00
97.70
6.17%
0.49
0.50
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Ene-17
R
57.14
818.323EX
26-Oct-16
Fija=3.5
0.01
3.72
57.15
94.01
6.60%
2.08
2.19
2. Petróleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos
$15.2200
$15.2300
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) Fecha de registro o 'record date': estarán legitimados para el cobro aquellos tenedores registrados con una antelación de 15 días corridos respecto a la fecha de vto. (h) El título tiene una denominación mínima de u$s10.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
26-Oct-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
anual al
26-Oct-16
25-Oct-16
21-Oct-16
30-Sep-16
30-Dic-15
5,802.456
0.22%
0.29%
1.41%
24.79%
Ponderación*
12.97%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
2,969.746
-0.04%
0.41%
0.06%
20.21%
16.90%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
11,971.301
0.14%
0.32%
1.46%
36.51%
22.16%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
7,317.034
-0.23%
0.31%
-0.98%
28.64%
47.97%
Indice de Bonos General
7,561.651
-0.06%
0.32%
0.04%
27.23%
100.00%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AMX8, AY17, TM18, TS18), Subíndice de Bonos
Cortos emitidos en dólares (AA17, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, TC21), Subíndice de
Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
26-Oct-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
26-Oct-16
25-Oct-16
21-Oct-16
30-Sep-16
30-Dic-15
1,140.721
0.40%
-0.21%
2.11%
6.48%
12.97%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
210.019
0.14%
-0.08%
0.75%
2.57%
16.90%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,689.523
0.32%
-0.17%
2.16%
16.48%
22.16%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
481.997
-0.05%
-0.19%
-0.30%
9.76%
47.97%
Indice de Bonos General
497.742
0.12%
-0.17%
0.73%
8.56%
100.00%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Ponderación*
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AO17, AM20, AMX8, AY17, TM18, TS18), Subíndice de Bonos
Cortos emitidos en dólares (AA17, AM18, AF17, AS17, AJ17), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, PARP, CUAP, TC21), Subíndice de
Bonos Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Anexo A
Análisis de opciones
26/10/2016
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
Opciones de Compra
Vencimiento Noviembre - 18/11/2016 -
23 días - Tasa Baibar 25.59%
APBR Cotización Subyacente: 92.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.50%
PBRC90.4NO
5.500
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -
0.00%
5.500
5.500
13
7,150
5.97%
5.556
0.657
10.90%
39.85%
0.658
8,685
27.49%
5.962
0.933
3.93%
96.66%
0.818
2,037,020
9,675
8,304
8,814
13,818
300
47.00%
18.43%
8.66%
6.08%
3.23%
2.76%
5.256
1.798
0.702
0.451
0.149
0.082
1.000
0.969
0.695
0.538
0.246
0.154
2.06%
5.85%
10.74%
12.94%
17.93%
20.29%
0.00%
54.75%
42.20%
39.11%
40.45%
43.95%
1.000
0.835
0.643
0.541
0.344
0.290
15,020
18,105
60,949
87,989
345,620
115,665
2,151,018
2,470,226
3,501,006
1,189,939
493,555
142,701
81.45%
23.92%
20.61%
17.35%
14.64%
11.39%
9.32%
6.83%
4.99%
3.58%
2.39%
1.84%
74.455
24.406
20.707
17.168
13.872
10.901
8.320
6.167
4.435
3.218
2.194
1.457
1.000
0.981
0.957
0.916
0.853
0.770
0.671
0.563
0.455
0.364
0.274
0.199
1.24%
3.71%
4.26%
4.92%
5.67%
6.52%
7.44%
8.42%
9.46%
10.42%
11.51%
12.61%
0.00%
0.00%
0.00%
35.52%
36.61%
42.65%
41.48%
41.70%
41.14%
40.56%
42.90%
0.986
1.000
1.000
1.000
0.881
0.789
0.666
0.563
0.458
0.367
0.274
0.215
1,200
900
15.38%
5.77%
1.020
0.302
0.939
0.539
7.18%
13.89%
51.59%
36.95%
0.789
0.541
5,500
130
500
23.79%
11.45%
8.81%
2.518
1.124
0.844
0.949
0.694
0.589
4.28%
7.00%
7.92%
67.33%
53.50%
51.38%
0.864
0.669
0.586
2
1,200
24.05%
5.274
0.945
4.47%
79.28%
0.824
500
46
262
10,854
18,230
39,798
12,982
10,517
24,599
4,438
2,559
5,840
50
81,400
3,520
14,210
455,935
574,006
911,914
217,643
131,365
254,238
36,957
16,453
33,850
175
44.57%
22.28%
15.32%
11.75%
8.91%
6.35%
4.46%
3.48%
2.76%
2.37%
1.67%
1.62%
0.97%
1.661
0.700
0.561
0.431
0.315
0.217
0.141
0.086
0.049
0.026
0.013
0.006
0.001
1.000
0.981
0.947
0.881
0.778
0.643
0.494
0.351
0.231
0.141
0.080
0.043
0.006
2.16%
5.03%
6.06%
7.34%
8.87%
10.64%
12.59%
14.70%
16.90%
19.18%
21.52%
23.90%
30.37%
0.00%
71.44%
0.00%
24.74%
29.73%
30.61%
31.97%
36.09%
39.53%
43.82%
44.06%
49.20%
54.43%
1.000
0.826
1.000
0.910
0.769
0.636
0.500
0.392
0.311
0.258
0.196
0.176
0.108
22,000
22,506
199,777
92,730
67,903
13.16%
8.04%
7.31%
5.48%
3.29%
3.335
1.778
1.187
0.743
0.435
0.920
0.718
0.573
0.423
0.288
7.55%
11.05%
13.20%
15.57%
18.10%
37.19%
36.25%
44.69%
43.20%
37.09%
0.834
0.666
0.564
0.478
0.370
40
5,400
3.10%
1.052
0.426
17.63%
26.17%
0.445
12
173
5,400
40,570
23.75%
12.66%
4.396
1.805
0.989
0.774
4.26%
8.13%
49.79%
56.44%
0.933
0.689
30,758
19,360
17.13%
13.93%
1.692
1.323
0.981
0.943
5.62%
6.91%
0.00%
30.25%
1.000
0.907
51 días - Tasa Baibar 25.59%
AGRO Cotización Subyacente: 25.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.84%
AGRC20.0DI
6.900
-6.76%
6.900
7.350
12
ALUA Cotización Subyacente: 10.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.21%
ALUC5.80DI
ALUC9.40DI
ALUC10.75D
ALUC11.2DI
ALUC12.1DI
ALUC12.5DI
5.100
2.000
0.940
0.660
0.350
0.300
-6.42%
-9.09%
-24.80%
-12.00%
-23.91%
0.00%
5.000
2.000
0.900
0.600
0.300
0.300
5.300
2.200
0.940
0.660
0.460
0.300
3,964
45
91
140
371
10
APBR Cotización Subyacente: 92.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.50%
PBRC18.4DI
PBRC70.4DI
PBRC74.4DI
PBRC78.4DI
PBRC82.4DI
PBRC86.4DI
PBRC90.4DI
PBRC94.4DI
PBRC98.4DI
PBRC102.DI
PBRC106.DI
PBRC110.DI
75.100
22.050
19.000
16.000
13.500
10.500
8.590
6.300
4.600
3.300
2.201
1.695
-0.66%
-4.13%
-5.00%
0.00%
0.00%
-4.55%
4.76%
1.61%
2.45%
0.30%
-4.30%
2.73%
75.100
22.050
19.000
16.000
13.500
10.300
7.400
5.500
3.860
2.950
2.000
1.400
75.100
23.600
21.000
17.500
14.500
11.500
9.000
6.800
5.000
3.750
2.470
1.850
2
8
30
52
248
106
2,570
3,910
7,598
3,580
2,229
882
BHIP Cotización Subyacente: 7.800 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.29%
BHIC7.05DI
BHIC8.05DI
1.200
0.450
-20.00%
0.00%
1.200
0.450
1.200
0.450
10
20
CECO2 Cotización Subyacente: 11.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.99%
CECC9.20DI
CECC11.0DI
CECC11.5DI
2.700
1.300
1.000
0.00%
8.33%
11.11%
2.700
1.300
1.000
2.800
1.300
1.000
20
1
5
CELU Cotización Subyacente: 24.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.58%
CELC20.5DI
6.000
1.69%
6.000
6.000
COME Cotización Subyacente: 3.590 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.41%
COMC2.00DI
COMC3.00DI
COMC3.15DI
COMC3.30DI
COMC3.45DI
COMC3.60DI
COMC3.75DI
COMC3.90DI
COMC4.05DI
COMC4.20DI
COMC4.35DI
COMC4.50DI
COMC4.90DI
1.600
0.800
0.550
0.422
0.320
0.228
0.160
0.125
0.099
0.085
0.060
0.058
0.035
-8.05%
14.29%
-1.79%
1.69%
6.67%
-2.98%
-5.88%
0.00%
-8.33%
-5.56%
-7.69%
-10.77%
29.63%
1.600
0.700
0.530
0.400
0.280
0.210
0.150
0.114
0.095
0.080
0.060
0.050
0.035
1.670
0.800
0.560
0.460
0.370
0.270
0.190
0.135
0.115
0.085
0.075
0.060
0.035
CRES Cotización Subyacente: 27.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.62%
CREC25.0DI
CREC27.0DI
CREC28.0DI
CREC29.0DI
CREC30.0DI
3.600
2.200
2.000
1.500
0.900
-7.69%
10.00%
14.29%
20.00%
12.50%
3.600
2.000
1.510
1.100
0.750
3.700
2.200
2.000
1.500
0.900
60
106
1,161
745
828
CTIO Cotización Subyacente: 43.550 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 21.54%
CTOC46.0DI
1.350
-3.57%
1.350
1.350
EDN Cotización Subyacente: 18.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.45%
EDNC15.1DI
EDNC18.1DI
4.500
2.400
3.45%
-25.00%
4.500
2.300
4.500
2.500
ERAR Cotización Subyacente: 9.690 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.94%
ERAC8.30DI
ERAC8.70DI
1.660
1.350
-10.27%
-12.90%
1.650
1.350
1.800
1.550
182
136
A-1
Anexo A
Análisis de opciones
26/10/2016
Negociación
Serie
ERAC9.10DI
ERAC9.50DI
ERAC9.90DI
ERAC10.3DI
ERAC11.1DI
Último precio
de la prima
1.070
0.731
0.581
0.420
0.200
Variación
-14.40%
-26.16%
-21.49%
-18.45%
-9.09%
Mínimo
Máximo
0.950
0.700
0.550
0.310
0.190
1.160
1.050
0.700
0.490
0.210
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
681
261
3,255
8,730
485
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
73,503
20,616
195,087
317,578
9,405
11.04%
7.54%
6.00%
4.33%
2.06%
0.979
0.678
0.436
0.258
0.071
0.865
0.740
0.581
0.414
0.155
8.56%
10.58%
12.92%
15.53%
21.25%
34.75%
29.31%
35.10%
36.21%
37.23%
0.795
0.713
0.571
0.455
0.261
268,200
24.00%
24.200
0.997
4.33%
56.89%
0.908
10,000
2.63%
0.190
0.303
15.14%
33.87%
0.334
6,720
6,000
285,303
183,641
125,134
397,607
7,350
19,130
5,989
8.93%
6.38%
5.31%
4.36%
3.32%
2.95%
2.23%
1.38%
0.83%
4.049
3.306
2.641
2.062
1.572
1.168
0.847
0.413
0.182
0.830
0.760
0.679
0.590
0.498
0.408
0.325
0.188
0.096
9.64%
10.81%
12.09%
13.46%
14.91%
16.45%
18.04%
21.36%
24.83%
26.82%
17.64%
21.38%
23.46%
23.46%
26.84%
26.77%
28.25%
29.36%
0.803
0.821
0.693
0.590
0.498
0.424
0.348
0.234
0.152
1,040
9.88%
0.328
0.663
8.20%
49.58%
0.638
54,395
16,300
15.24%
4.44%
4.789
1.626
0.739
0.374
4.86%
7.25%
60.01%
54.67%
0.739
0.356
4
24,000
11.93%
0.000
0.000
-
10
85
78
8
114
54
1,708
747
5,505
43,350
35,880
2,407
24,295
9,210
241,175
66,279
26.47%
25.00%
22.55%
14.71%
10.29%
7.84%
6.13%
4.41%
5.457
4.792
3.506
2.906
1.855
1.424
1.063
0.667
0.994
0.984
0.934
0.885
0.733
0.636
0.533
0.390
3.71%
4.19%
5.43%
6.21%
8.06%
9.11%
10.23%
11.94%
0.00%
66.29%
90.71%
39.63%
43.31%
40.01%
40.05%
41.77%
1.000
0.884
0.761
0.852
0.698
0.624
0.537
0.421
4
8,600
18.17%
19.450
0.950
5.65%
50.68%
0.852
25
75
32
12
39
165
210
11,110
31,050
8,155
3,120
8,970
13,160
9,580
42.55%
33.19%
21.32%
22.13%
18.72%
6.38%
3.83%
4.999
4.133
2.993
2.718
2.189
0.821
0.429
1.000
0.998
0.974
0.958
0.910
0.570
0.369
2.35%
2.84%
3.82%
4.14%
4.88%
8.15%
10.10%
50.08%
0.00%
0.00%
0.00%
43.20%
37.59%
42.92%
0.999
1.000
1.000
1.000
0.903
0.571
0.374
4
3
6,800
1,675
7.85%
2.54%
15.980
5.048
0.700
0.334
9.49%
14.34%
33.32%
31.28%
0.685
0.344
14
27
20
1,212
67
90
15,800
23,450
12,500
577,699
19,020
22,100
22.56%
16.92%
12.22%
10.34%
6.58%
4.70%
12.980
9.646
6.792
5.582
4.527
3.623
0.939
0.856
0.731
0.658
0.582
0.506
3.85%
4.72%
5.73%
6.28%
6.84%
7.42%
0.00%
31.76%
45.46%
48.81%
36.78%
35.88%
1.000
0.943
0.745
0.660
0.588
0.483
151,395
87,615
80,750
6.77%
3.80%
1.79%
15.981
6.881
2.386
0.647
0.377
0.168
11.30%
15.27%
19.67%
33.90%
35.68%
35.22%
0.625
0.420
0.244
316,760
51.61%
5.501
1.000
1.97%
82.95%
0.960
23,980
50.14%
1.746
1.000
2.06%
89.21%
0.943
FRAN Cotización Subyacente: 105.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.81%
FRAC84.0DI
25.250
-6.48%
25.250
28.000
106
GARO Cotización Subyacente: 9.510 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.18%
GARC10.5DI
0.250
-37.50%
0.250
0.250
400
GGAL Cotización Subyacente: 47.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 23.62%
GFGC45.0DI
GFGC46.0DI
GFGC47.0DI
GFGC48.0DI
GFGC49.0DI
GFGC50.0DI
GFGC51.0DI
GFGC53.0DI
GFGC55.0DI
4.200
3.000
2.500
2.050
1.560
1.390
1.050
0.650
0.390
-10.64%
-3.54%
-7.41%
-5.96%
-8.24%
-0.71%
-12.50%
6.56%
-11.36%
4.200
3.000
2.400
1.900
1.560
1.260
1.050
0.600
0.390
4.200
3.000
2.650
2.150
1.780
1.400
1.050
0.650
0.400
16
20
1,118
899
751
2,957
70
313
151
INDU Cotización Subyacente: 4.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 36.76%
INDC4.00DI
0.400
-27.27%
0.400
0.400
26
JMIN Cotización Subyacente: 31.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 59.73%
JMIC29.0DI
JMIC36.0DI
4.800
1.400
-2.04%
-15.15%
4.250
1.400
4.900
1.500
117
115
MIRG Cotización Subyacente: 486.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 35.85%
MIRC1500.D
58.000
16.00%
58.000
62.000
0.290
PAMP Cotización Subyacente: 20.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.92%
PAMC15.5DI
PAMC16.2DI
PAMC17.6DI
PAMC18.3DI
PAMC19.7DI
PAMC20.4DI
PAMC21.1DI
PAMC22.1DI
5.400
5.100
4.600
3.000
2.100
1.600
1.250
0.900
-2.70%
0.00%
15.00%
-23.08%
-12.50%
-15.79%
-21.88%
-21.74%
5.400
5.100
4.600
3.000
2.100
1.600
1.250
0.800
5.550
5.100
4.600
3.010
2.300
1.800
1.520
1.000
SAMI Cotización Subyacente: 115.600 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.36%
SAMC100.DI
21.000
-22.22%
21.000
23.000
TRAN Cotización Subyacente: 11.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.67%
TRAC7.00DI
TRAC7.90DI
TRAC9.10DI
TRAC9.40DI
TRAC10.0DI
TRAC12.0DI
TRAC13.0DI
5.000
3.900
2.505
2.600
2.200
0.750
0.450
-3.85%
56.00%
-28.43%
-11.86%
-18.52%
-25.00%
-30.77%
4.305
3.900
2.505
2.600
2.200
0.750
0.430
5.000
4.500
3.200
2.600
2.400
1.000
0.500
TS Cotización Subyacente: 216.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.76%
TS.C213.DI
TS.C237.DI
17.000
5.500
-15.00%
0.00%
17.000
5.500
17.000
5.750
VALE Cotización Subyacente: 53.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 49.93%
VALC42.0DI
VALC46.0DI
VALC50.0DI
VALC52.0DI
VALC54.0DI
VALC56.0DI
12.000
9.000
6.500
5.500
3.500
2.500
0.00%
12.50%
8.33%
29.41%
40.00%
0.00%
10.000
8.550
6.000
4.200
2.100
2.450
12.000
9.000
6.500
5.500
3.500
2.500
YPFD Cotización Subyacente: 279.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.50%
YPFC280.DI
YPFC300.DI
YPFC320.DI
18.900
10.600
5.000
-27.31%
-11.67%
-13.79%
17.000
10.200
5.000
24.000
12.500
5.350
83
82
157
Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 114 días - Tasa Baibar 25.59%
ALUA Cotización Subyacente: 10.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.21%
ALUC5.80FE
5.600
-4.27%
5.500
5.700
565
COME Cotización Subyacente: 3.590 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.41%
COMC2.00FE
1.800
-5.26%
1.800
1.820
132
A-2
Anexo A
Análisis de opciones
26/10/2016
Negociación
Serie
COMC3.15FE
COMC3.75FE
Último precio
de la prima
Variación
0.790
0.490
Mínimo
-1.25%
8.89%
Máximo
0.785
0.490
0.800
0.490
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
1,003
100
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
78,860
4,900
22.01%
13.65%
0.707
0.297
0.920
0.623
4.67%
7.55%
47.53%
53.39%
0.823
0.608
613,750
14,700
63.80%
6.58%
17.206
1.367
1.000
0.495
1.59%
9.90%
111.40%
31.67%
0.971
0.510
24,000
4,400
14,256
24.77%
22.70%
17.54%
2.059
1.718
1.399
0.960
0.922
0.863
4.52%
5.20%
5.98%
56.66%
60.04%
44.88%
0.816
0.767
0.757
7,800
22.91%
10.160
0.971
5.42%
59.02%
0.775
713
2,925
5,044
9,276
47,934
121,640
94,565
97,069
0.03%
0.27%
0.56%
0.81%
1.74%
2.87%
4.88%
6.18%
0.000
0.100
0.258
0.577
1.138
2.025
3.301
5.006
0.000
-0.019
-0.043
-0.084
-0.147
-0.230
-0.329
-0.437
17.20%
15.23%
13.46%
11.87%
10.45%
9.18%
8.04%
164.14%
47.50%
47.32%
43.55%
45.97%
46.28%
49.94%
45.58%
-0.002
-0.036
-0.067
-0.098
-0.172
-0.252
-0.348
-0.437
1,200
0.53%
0.022
-0.025
21.49%
42.66%
-0.070
8,812
8,970
2.06%
6.71%
0.065
0.293
-0.135
-0.419
20.21%
13.84%
38.86%
49.85%
-0.226
-0.431
896
1,540
280
5,655
2,210
28,000
0.17%
0.74%
1.49%
2.00%
2.76%
3.83%
0.001
0.073
0.397
0.619
0.918
1.303
-0.001
-0.042
-0.170
-0.240
-0.321
-0.410
41.14%
26.83%
20.18%
18.26%
16.47%
14.81%
40.02%
34.53%
29.82%
29.22%
29.55%
30.82%
-0.028
-0.112
-0.219
-0.278
-0.348
-0.421
10,386
9,139
1.13%
2.70%
0.155
0.454
-0.115
-0.267
15.18%
12.02%
38.57%
37.69%
-0.142
-0.284
7
560
6.81%
0.644
-0.430
7.86%
50.66%
-0.430
3
1,350
2.08%
4.897
-0.300
13.25%
28.36%
-0.293
750
41,100
0.90%
3.05%
1.917
7.013
-0.131
-0.353
19.10%
14.04%
28.98%
30.30%
-0.151
-0.366
236
0.06%
0.000
0.000
-
122.46%
-0.003
14,000
7.31%
0.828
-0.314
10.37%
45.32%
-0.362
0.005
-0.011
20.00%
54.05%
-0.120
CRES Cotización Subyacente: 27.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.62%
CREC11.0FE
CREC30.0FE
17.450
1.800
-5.68%
-
17.400
1.500
17.600
1.800
350
90
ERAR Cotización Subyacente: 9.690 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.94%
ERAC8.30FE
ERAC8.70FE
ERAC9.10FE
2.400
2.200
1.700
-8.40%
10.00%
-12.82%
2.400
2.200
1.700
2.400
2.200
2.000
100
20
75
TECO2 Cotización Subyacente: 56.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 18.94%
TECC50.6FE
13.000
0.00%
13.000
13.000
6
Opciones de Venta
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -
51 días - Tasa Baibar 25.59%
APBR Cotización Subyacente: 92.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.50%
PBRV18.4DI
PBRV70.4DI
PBRV74.4DI
PBRV78.4DI
PBRV82.4DI
PBRV86.4DI
PBRV90.4DI
PBRV94.4DI
0.028
0.250
0.520
0.750
1.600
2.650
4.500
5.700
-3.45%
-16.67%
4.00%
-25.00%
-3.03%
0.00%
1.12%
-16.18%
0.028
0.250
0.520
0.650
1.400
2.400
4.300
5.700
0.030
0.250
0.520
0.800
1.700
3.000
4.800
11.550
245
117
97
125
295
464
213
142
EDN Cotización Subyacente: 18.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 31.45%
EDNV15.7DI
0.100
0.00%
0.100
0.100
120
ERAR Cotización Subyacente: 9.690 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.94%
ERAV9.10DI
ERAV9.90DI
0.200
0.650
0.00%
0.00%
0.150
0.650
0.200
0.650
504
138
GGAL Cotización Subyacente: 47.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 23.62%
GFGV37.0DI
GFGV42.0DI
GFGV45.0DI
GFGV46.0DI
GFGV47.0DI
GFGV48.0DI
0.080
0.350
0.700
0.940
1.300
1.800
0.00%
16.67%
-30.00%
-1.05%
-0.55%
0.080
0.350
0.700
0.940
1.300
1.800
0.080
0.350
0.700
0.950
1.300
2.300
112
44
4
60
17
145
PAMP Cotización Subyacente: 20.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 33.92%
PAMV18.3DI
PAMV19.7DI
0.230
0.550
-54.00%
25.00%
0.190
0.500
0.230
0.600
526
160
TRAN Cotización Subyacente: 11.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 41.67%
TRAV12.0DI
0.800
60.00%
0.800
0.800
TS Cotización Subyacente: 216.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.76%
TS.V213.DI
4.500
12.50%
4.500
4.500
YPFD Cotización Subyacente: 279.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 26.50%
YPFV260.DI
YPFV280.DI
2.500
8.500
0.00%
6.25%
2.500
7.000
2.500
9.000
3
51
Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 114 días - Tasa Baibar 25.59%
APBR Cotización Subyacente: 92.200 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 40.50%
PBRV18.4FE
0.059
0.00%
0.059
0.059
40
CRES Cotización Subyacente: 27.350 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.62%
CREV28.0FE
2.000
-
2.000
2.000
70
ERAR Cotización Subyacente: 9.690 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 24.94%
0.200
0.00%
0.200
0.200
10
200
2.06%
ERAV7.70FE
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
A-3
Anexo A
Análisis de opciones
26/10/2016
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Lotes
Teóricos(c/vol hist.)
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Efecto
Palanca
Implícitos
Volat.
Implícit
Delta
DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
E-mail: [email protected]
http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
Director de Publicación: Ernesto Allaria
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
A-4