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07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Informe de Renta Fija – Mercado Local al Cierre del 07 de Octubre de 2016
Tipo de Cambio Nominal
$ 15,19
TC Implicito Negoc. Bonos
$ 15,22
Bonos Soberanos en Dólares
Bono
Descripción
Precio en BCBA (1)
En Pesos En Dólares
TIR
Interés
Corrido
AD16
BONAR 2016 U$S
573,5
USD 37,69
3,79%
AA17
BONAR X
1606,8
USD 105,60
2,69%
AN18
BONAR 2018 U$S
1760
USD 115,67
3,00%
AO20
BONAR 2020
1735
USD 114,03
2,72%
AY24
BONAR 2024
1826
USD 120,01
5,10%
DICA
B. DISC U$S Ley Arg.
2465
USD 162,00
6,79%
PARA
B. PAR U$S Ley Arg.
1050
USD 69,01
6,93%
GJ17
Global 2017
1637
USD 107,58
1,76%
DICY
B. DISC U$S Ley N.Y.
2460
USD 161,67
6,81%
PARY
B. PAR U$S Ley N.Y.
1068
USD 70,19
6,78%
AA19
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2019
USD 108,46
3,98%
AA21
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2021
USD 111,09
4,98%
AA26
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2026
1750
USD 115,01
5,99%
AL28
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2028
USD 105,67
6,24%
AL36
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2036
USD 105,75
6,88%
AA46
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2046
1735
USD 114,03
6,91%
Para el AA19, AA21, AL28 y AL36 se ha considerado su cotizacion en el exterior. Fuente: Bloomberg.
Unidades Vinculadas al PBI
Ticker
Descripción
TVPP
U.V.P. en $ Ley Arg.
TVPA
U.V.P. en U$S Ley Arg.
TVPY
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVYO
U.V.P. en U$S Ley N.Y. Cje 2010
TVPE
U.V.P. en EUR. Ley ING.
(1) Precio en Dolares ajustado por el TC Implicito Negoc. Bonos.
Precio en BCBA (1)
En Pesos
En U$S / €
10
160,5
162
162
178
USD 0,66
USD 10,55
USD 10,65
USD 10,65
10,37 €
0.09
3.42
3.35
0.11
3.79
3.32
0.09
3.18
3.32
0.09
2,95
3.27
3.56
1,77
1,90
3.62
DM
0,13
0,50
1,94
3,54
4,08
7,89
12,13
0,62
7,88
12,19
2,30
3,83
6,80
8,14
10,65
12,20
Vencimiento
29-dic-16
17-abr-17
29-nov-18
08-oct-20
07-may-24
31-dic-33
31-dic-38
02-jun-17
31-dic-33
31-dic-38
22-abr-19
22-abr-21
22-abr-26
06-jul-28
06-jul-36
22-abr-46
Emisión
(millones)
1046
6.777
3.373
669
3.550
4.400
1.231
949
3.058
5.313
2.750
4.500
6.500
1.000
1.750
2.750
Bonos Soberanos en Dólares MEP
Precio U$S
Bono
TIR
en BCBA
AA17D
AO20D
AY24D
GJ17D
DICAD
Renta Anual
Paridad
Tasa fija= 6.00%
Tasa fija=7.00%
Tasa fija.=9.00%
Tasa fija.=8.00%
Tasa Fija=8.75%
Tasa fija=8.28%
Tasa fija=2.50%
Tasa fija=8.750
Tasa fija=8.28%
Tasa fija=2.50%
Tasa fija=6,25%
Tasa fija= 6.875%
Tasa fija= 7,5%
Tasa fija= 6,625%
Tasa fija= 7,125%
Tasa fija= 7,625%
100,28
102,11
111,92
113,90
115,62
112,87
68,94
104,26
112,64
70,13
105,35
107,58
111,05
103,84
103,78
110,04
DM
Valor
Tecnico
USD 105,50
USD 114,00
USD 120,05
2,89%
4,22%
5,09%
0,50
3,50
4,08
USD 161,45
6,83%
8,15
103,422
100,111
103,792
103,184
143,525
Ley
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
New York
New York
New York
New York
New York
New York
New York
New York
New York
Interés
Corriente
15,96%
6,85%
8,01%
7,02%
7,53%
7,32%
3,63%
8,38%
7,33%
3,57%
5,92%
6,38%
6,73%
6,38%
6,86%
6,91%
Paridad
Interes
Corriente
102,01
113,87
115,66
6,86%
7,02%
7,53%
112,49
7,34%
1
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Soberanos en Dólares - Análisis de Escenarios de Sensibilidad de Tasa
AA17
AO20
AY24
Variaciones
Precio
Precio
Precio
en la TIR
TIR
TIR
TIR
U$S Variac.
U$S Variac.
U$S Variac.
c/100
c/100
c/100
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
-0,31%
0,69%
1,69%
2,69%
3,69%
4,69%
5,69%
Variaciones
en la TIR
TIR
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
-1,24%
-0,24%
0,76%
1,76%
2,76%
3,76%
4,76%
107,20
106,66
106,13
105,60
105,08
104,56
104,05
1,5%
1,0%
0,5%
0,0%
-0,5%
-1,0%
-1,5%
GJ17
Precio
U$S Variac.
c/100
109,62
108,94
108,26
107,58
106,92
106,26
105,61
1,9%
1,3%
0,6%
0%
-0,6%
-1,2%
-1,8%
-0,28%
0,72%
1,72%
2,72%
3,72%
4,72%
5,72%
TIR
0,98%
1,98%
2,98%
3,98%
4,98%
5,98%
6,98%
133,58
128,88
124,35
120,01
115,84
111,87
108,07
11,3%
7,4%
3,6%
0,0%
-3,5%
-6,8%
-9,9%
AA19
Precio
U$S Variac.
c/100
116,28
113,60
110,99
108,46
106,00
103,61
101,30
7,2%
4,7%
2,3%
0,0%
-2,3%
-4,5%
-6,6%
2,10%
3,10%
4,10%
5,10%
6,10%
7,10%
8,10%
TIR
1,98%
2,98%
3,98%
4,98%
5,98%
6,98%
7,98%
135,93
130,35
125,04
120,01
115,24
110,76
106,54
13,3%
8,6%
4,2%
0,0%
-4,0%
-7,7%
-11,2%
AA21
Precio
U$S Variac.
c/100
124,77
120,01
115,45
111,09
106,93
102,97
99,22
12,3%
8,0%
3,9%
0,0%
-3,7%
-7,3%
-10,7%
TIR
3,79%
4,79%
5,79%
6,79%
7,79%
8,79%
9,79%
TIR
2,99%
3,99%
4,99%
5,99%
6,99%
7,99%
8,99%
DICA
Precio
U$S Variac.
c/100
206,58
190,34
175,48
162,00
149,91
139,20
129,87
27,5%
17,5%
8,3%
0,0%
-7,5%
-14,1%
-19,8%
AA26
Precio
U$S Variac.
c/100
141,55
132,02
123,18
115,01
107,53
100,73
94,61
23,1%
14,8%
7,1%
0,0%
-6,5%
-12,4%
-17,7%
TIR
3,93%
4,93%
5,93%
6,93%
7,93%
8,93%
9,93%
TIR
3,91%
4,91%
5,91%
6,91%
7,91%
8,91%
9,91%
PARA
Precio
U$S Variac.
c/100
99,81
88,28
78,01
69,01
61,26
54,78
49,57
44,6%
27,9%
13,0%
0,0%
-11,2%
-20,6%
-28,2%
AA46
Precio
U$S Variac.
c/100
167,76
147,18
129,27
114,03
101,45
91,55
84,32
47,1%
29,1%
13,4%
0,0%
-11,0%
-19,7%
-26,0%
2
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
3
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Provinciales en Dólares - Ley Extranjera
Precios
Bono
Descripción
en U$S
9
Yield
Modified
Duration
Vencimiento
Emisión
(millones)
Valor
Residual
Cupón
Anual
Interés
Corrido
Interés
Corriente
BDED
BUENOS 9 1/4 04/15/17
102,21
0,68
0,25
15/04/2017
325,9
20,0
9,25
4,55
9,05%
BP18
BUENOS 9 3/8 09/14/18
109,82
4,01
1,76
14/09/2018
475,0
100,0
9,38
0,73
8,54%
PBJ19
BUENOS 5 3/4 06/15/19
103,84
4,21
2,42
15/06/2019
500,0
100,0
5,75
1,88
5,54%
BP21
BUENOS 10 7/8 01/26/21
115,90
5,49
2,76
26/01/2021
750,0
100,0
10,88
2,30
9,38%
PBJ21
BUENOS 9.95 06/09/21
114,55
5,94
3,35
09/06/2021
899,5
100,0
9,95
3,40
8,69%
PBM24
BUENOS 9 1/8 03/16/24
111,56
6,86
4,88
16/03/2024
1250,0
100,0
9,13
0,66
8,18%
PBJ27
BUENOS 7 7/8 06/15/27
106,41
6,95
6,64
15/06/2027
500,0
100,0
7,88
2,56
7,40%
BP28
BUENOS 9 5/8 04/18/28
118,70
7,07
6,65
18/04/2028
400,0
100,0
9,63
4,65
8,11%
BPMD
BUENOS 3 05/01/20
93,94
6,42
2,11
01/05/2020
63,4
100,0
3,00
1,34
3,19%
BPLD
BUENOS 4 05/15/35
76,54
7,18
7,83
15/05/2035
446,5
100,0
4,00
1,63
5,23%
BCITY17
CABA 2017 9,95%
103,02
2,05
0,38
01/03/2017
415,0
42,2
9,95
1,13
9,66%
BCITY21
CABA 2021 8,95%
114,24
4,33
2,91
19/02/2021
500,0
100,0
8,95
1,32
7,83%
BCITY27
BUEAIR 7 1/2 06/01/27
108,91
6,25
6,76
01/06/2027
890,0
100,0
7,50
2,75
6,89%
BARX1
MENDOZ 5 1/2 09/04/18
100,94
4,65
1,10
04/09/2018
230,6
20,3
5,50
0,60
5,45%
PMY24
MENDOZ 8 3/8 05/19/24
106,87
7,05
4,91
19/05/2024
500,0
100,0
8,38
3,35
7,84%
NRH2
NEUQUE 7 7/8 04/26/21
103,92
6,01
2,05
26/04/2021
260,0
18,6
7,88
1,68
7,58%
NDT11
NEUQUE 8 5/8 05/12/28
112,11
6,55
5,55
12/05/2028
348,7
100,0
8,63
1,46
7,69%
SARH
SALTA 9 1/2 03/16/22
109,06
5,88
2,43
16/03/2022
185,0
64,7
9,50
0,71
8,71%
SALTA24
SALTA 9 1/8 07/07/24
109,48
7,31
4,95
07/07/2024
300,0
100,0
9,13
2,43
8,33%
PDCAR17
PDCAR 12 3/8 08/17/17
107,82
2,93
0,80
17/08/2017
596,0
100,0
12,38
1,93
11,48%
PDCAR21
PDCAR 7 1/8 06/10/21
105,10
5,86
3,86
10/06/2021
725,0
100,0
7,13
2,43
6,78%
CHACO
CHACO 9 3/8 08/18/24
100,13
9,34
4,89
18/08/2024
250,0
100,0
9,38
1,43
9,36%
PUL26
CHUBUT 7 3/4 07/26/26
102,25
7,33
5,19
26/07/2026
650,0
100,0
7,75
1,66
7,58%
(1) Fuente: Bloomberg. Precios Clean.
4
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Dólar Link - Sector Publico
Bono
Descripción
Precio en BCBA (1)
En Pesos En U$S (TCN)
TIR
Interés
Corrido
DM
Vencimiento
Emisión
(millones)
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
AO16
BONAD 2016
1528
USD 100,63
5,81%
0,80
0,04
28-oct-16
983,3
Tasa fija.=1,75%
100,00
99,83
AF17
BONAD 2017 - Vto. Febrero
1496
USD 98,52
5,26%
0,10
0,36
22-feb-17
1.387,5
Tasa fija.=0,75%
100,00
98,42
AJ17
BONAD 2017 - Vto. Junio
1480
USD 97,46
4,78%
0,26
0,65
09-jun-17
385,0
Tasa fija.=0,75%
100,00
97,22
AS17
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
1475
USD 97,14
3,96%
0,04
0,94
21-sep-17
1.500,0
Tasa fija.=0,75%
100,00
97,09
AM18
BONAD 2018
1484
USD 97,73
4,22%
0,16
1,40
18-mar-18
1.172,4
Tasa fija.=2,40%
100,00
97,57
PUO19
CHUBUT CL 1 Vto. 2019
1208
USD 78,44
7,29%
0,73
1,42
21-oct-19
220,0
Tasa fija.=4,00%
81,25
95,68
PUM21
CHUBUT CL 2 Vto. 2021
1427
USD 92,66
8,01%
0,15
2,37
31-mar-21
88,9
Tasa fija.=4,50%
100,00
92,52
BD4C6
Ciudad Bs As CI.10 Vto 2016
1516
USD 98,44
15,08%
0,15
0,12
27-nov-16
64,6
Tasa fija.=0,40%
100,00
98,29
BDC18
Ciudad Bs As en ARS/US$ 2018
1140
USD 74,03
5,88%
0,22
0,89
15-mar-18
100,0
Tasa fija.=3,98%
75,00
98,41
BDC19
Ciudad Bs As en ARS/US$ 2019
1531
USD 99,42
5,80%
1,60
1,26
17-may-19
327,0
Tasa fija.=3,98%
100,00
97,85
BD2C9
Ciudad Bs As en ARS/US$ 2019
1431
USD 92,92
6,37%
0,61
1,83
20-dic-19
113,2
Tasa fija.=1,95%
100,00
92,36
BDC20
Ciudad Bs As CI.6 Vto 2020
1445
USD 93,83
5,49%
0,40
1,95
28-ene-20
146,8
Tasa fija.=1,95%
100,00
93,46
C017
BONCOR 2017
230
USD 14,94
8,51%
0,14
0,59
07-dic-17
139,8
Tasa fija.=12,00%
13,55
109,34
ERD16
ENTRE RÍOS S.2 Vto 2016
182
USD 11,82
10,55%
0,01
0,21
27-dic-16
63,6
Tasa fija.=2,25%
12,00
98,39
PMO18
MENDOZA CI. 2 Vto. 2018
800
USD 51,95
5,23%
0,29
0,77
30-oct-18
55,4
Tasa fija.=2,75%
52,92
97,63
PMD18
MENDOZA CI. 3 Vto. 2018
785
USD 50,97
6,34%
0,10
0,90
18-dic-18
69,9
Tasa fija.=2,75%
52,92
96,15
NDG21
NEUQUEN S.2 Vto. 2018
915
USD 59,42
5,03%
0,47
1,01
11-oct-18
198,6
Tasa fija.=3,90%
60,10
98,09
(1) Tanto para determinar Precios en U$S como TIR consideramos como TCN al cierre del MULC para bonos soberanos y el TCN billete Banco Nacion Vendedor para bonos subsoberanos.
Fuente: Cohen SA en base a precios de BCBA.
Evolución Variables Tipo de Cambio
TCNominal
TC Implicito Tenaris (TS)
Fecha
Variacion
Precio
Variacion
Precio
Variacion
07/10/2016
$ 15,194
$ 15,19
06/10/2016
$ 15,218
-0,16%
$ 15,34
-0,97%
Diaria
30/09/2016
$ 15,308
-0,74%
$ 15,18
0,12% Octubre
30/12/2015
$ 12,979
17,07%
$ 13,68
11,08%
2016
08/10/2015
$ 9,374
62,08%
$ 13,78
10,28%
YoY
Fuente: Bloomberg
5
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos en Pesos + CER
Bono
PR13
NF18
TC21
DICP
PARP
CUAP
Precio en
BCBA
Descripción
Bocon Cons. 6º 2%
BOGAR
BONCER 2021 2,5%
B. DISC $ Ley Arg.
B. PAR $ Ley Arg.
CUASIPAR en $
Interés
Corrido
TIR
402
104,05
108,15
700
322
560
2,59
3,39
2,28
3,74
4,15
4,09
0.64
0.05
0.60
9.53
0.19
5.92
DM (IAMC) Vencimiento
3,47
0,68
4,40
8,93
14,29
15,63
15-mar-24
04-feb-18
22-jul-21
31-dic-33
31-dic-38
31-dic-45
Emisión
(millones)
1.933
19.619
8.229
10.563
2.861
23.668
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa fija=2.00
Tasa fija=2.00
Tasa fija= 2,5%
Tasa fija=5.83%
Tasa fija=1.18%
Tasa fija=3.31%
75.10
15.84
100.00
100.00
100.00
100.00
98,03
99,09
101,04
120,45
71,51
88,75
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa Var.=24.45%
Tasa Var.=25.37%
Tasa Var.=25.69%
Tasa Var.=25.20%
Tasa Var.=26.19%
Tasa Var.=23.17%
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
99,50
100,89
101,16
102,31
104,79
94,64
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa Var.=26.633%
100.00
100,18
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa fija.=22.750%
Tasa fija.=21.200%
Tasa fija.=18.200%
100
100
100
102,73
102,06
103,97
Bonos en Pesos + BADLAR
Bono
AM17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
PR15
Precio en
BCBA
Descripción
BONAR 2017 $ BADLAR + 200 pbs
BONAR 2017 $ BADLAR + 300 pbs
BONAR 2018 (BADLAR+275pbs)
BONAR 2019 $ BADLAR + 250pbs
BONAR 2020 (BADLAR+325pbs)
Bocon Cons. 8º
100,5
101,1
104,15
104,5
107,95
167
TIR
28,12
26,64
26,95
25,74
26,23
27,71
Interés
Corrido
1.00
0.21
2.96
2.14
3.01
0.99
DM (IAMC) Vencimiento
0,41
0,85
1,10
1,98
2,17
2,62
28-mar-17
09-oct-17
01-mar-18
11-mar-19
01-mar-20
04-oct-22
Emisión
(millones)
10.000
8.320
5.983
23.103
6.007
1.592
Bonos en Pesos BONAC (devengan tasa Lebac)
Bono
AY17
Descripción
Precio en
BCBA
Bonac 2017 (Lebac 90 dias)
TIR
28,67%
Interés
Corrido
4.81
DM (IAMC) Vencimiento
0,49
09-may-17
Emisión
(millones)
10.584
Bonos en Pesos a Tasa Fija
Bono
TM18
TS18
TO21
Descripción
Precio en
BCBA
BONTE MAR-2018 22,75%
BONTE SEP-2018 21,20%
BONTE OCT-2021 18,20%
105,2
103,5
104,5
TIR
21,34
20,79
17,67%
Interés
Corrido
2.40
1.41
0.51
DM (IAMC) Vencimiento
1,11
1,49
3,16
05-mar-18
19-sep-18
03-oct-21
Emisión
(millones)
15.211
13.428
50.000
LEBAC (última licitación semanal)
Bono
Lebac 35 dias
Lebac 63 dias
Lebac 105 dias
Lebac 161 dias
Lebac 224 dias
Lebac 287 dias
Fuente: IAMC / BCRA
Fecha de Liquidación
Fecha de Vencimiento
05-oct-16
05-oct-16
05-oct-16
05-oct-16
05-oct-16
05-oct-16
09-nov-16
07-dic-16
18-ene-17
15-mar-17
17-may-17
19-jul-17
TNA
26,75%
25,90%
25,19%
24,61%
24,14%
23,83%
DM
0,10
0,17
0,27
0,33
0,40
0,56
Licitación
Anterior
26,75%
25,91%
25,27%
24,75%
24,24%
24,02%
Spread
(p.b.a.)
0
-1
-8
-14
-10
-19
6
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Evolución Variables En Pesos
CER
BADLAR
Fecha
Variacion
Privados
Indice
Variacion
07/10/2016
22,375
6,5461
06/10/2016
22,375
6,5461
0,00%
Diaria
30/09/2016
22,1875
6,5437
0,04% Octubre
30/12/2015
29
5,0323
30,08%
2016
08/10/2015
21,625
4,8498
34,98%
YoY
Fuente: Bloomberg
7
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Corporativos Argentinos
Sector
Bancos
Descripcion
Banco Galicia 8,75% Vto. 2018
Banco Galicia 8,25% Vto. 2026
Tarjeta Naranja 9% Vto. 2017
Banco Macro 8,5% Vto. 2017
Banco Macro 9,75% Vto. 2036
BHIP 9,75% Vto.2020
Precio en
U$S
103,125
109,2
101,75
101,5
101
114,49
Yield
3,32
6,00
2,90
3,39
4,05
5,75
Modified Remanente Renta
Duration (mill U$S) Anual
1,39
$ 300,00 8,75
3,89
$ 250,00 8,25
0,29
$ 66,68 9,00
0,30
$ 105,60 8,50
0,18
$ 149,08 9,75
3,34
$ 500,00 9,75
Interes
Corrido
3,86
1,93
1,88
1,70
3,11
3,60
¿Es Rescatable?
Fecha Call
Precio
04/05/2018 07/11/2016
102,89
19/07/2026 19/07/2021
100,00
28/01/2017 07/11/2016
102,25
01/02/2017
18/12/2036 18/12/2016
100,00
30/11/2020
Proximo
Cupon
04/11/2016
19/01/2017
28/01/2017
01/02/2017
18/12/2016
30/11/2016
Vencimiento
Frecuencia
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Petróleo Capex 10% Vto. 2018
& Gas Pan American E. 7,875% Vto. 2021
YPF 8,875% Vto. 2018
YPF 8,5% Vto. 2021
YPF 8,75% Vto. 2024
YPF 8,50% Vto. 2025
100,5
106,12
110,5
111,5
111,6
111,85
8,65
5,93
3,81
5,54
6,54
6,69
1,28
3,71
1,96
3,71
5,55
6,21
$ 200,00
$ 500,00
$ 861,56
$ 1.000,00
$ 1.325,00
$ 1.500,00
10,00
7,88
8,88
8,50
8,75
8,50
0,92
3,41
2,81
0,47
0,22
1,77
10/03/2018 07/11/2016
07/05/2021
19/12/2018
23/03/2021
04/04/2024
28/07/2025
103,33
10/03/2017
07/11/2016
19/12/2016
23/03/2017
04/04/2017
28/01/2017
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Utilities Edenor 9,75% Vto. 2022
Transener 8,875% Vto. 2016
Transener 9,75% Vto. 2021
TGS 7,875% Vto. 2017
TGS 9,625% Vto.2020
Albanesi 9,625% Vto.2023
107,75
99,75
103,5
100
108,94
106,53
7,57
10,06
8,13
7,86
5,82
8,18
4,39
0,17
3,77
0,55
2,93
4,90
$ 176,39
$ 53,06
$ 100,54
$ 30,82
$ 191,59
$ 250,00
9,75
8,88
9,75
7,88
9,63
9,63
4,55
2,91
1,57
3,26
3,98
2,03
25/10/2022
15/12/2016
15/08/2021
14/05/2017
14/05/2020
27/07/2023
25/10/2018
07/11/2016
104,88
100,00
07/11/2016
14/05/2018
27/07/2020
100,00
104,81
104,81
25/10/2016
15/12/2016
15/02/2017
14/11/2016
14/11/2016
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
99,3
117
112
101,3
102,981
109,35
107,45
115,4
103,875
104,345
70,91
6,35
6,00
4,57
1,78
5,96
4,51
6,53
5,94
5,43
0,31
3,05
4,97
0,34
0,63
1,89
5,47
3,52
5,53
3,93
$ 74,55
$ 71,44
$ 360,00
$ 21,06
$ 270,00
$ 178,50
$ 350,00
$ 199,69
$ 393,77
$ 500,00
8,50
11,50
8,75
8,50
6,38
10,75
6,00
12,63
6,63
6,50
1,53
2,65
0,49
1,35
2,20
1,25
1,62
3,51
0,29
2,13
02/02/2017
20/07/2020
23/03/2023
16/02/2017
09/06/2017
01/12/2020
06/07/2023
03/07/2021
27/09/2023
15/06/2021
11/10/2016
100,00
07/11/2016
06/07/2020
03/07/2018
110,75
103,00
106,31
02/02/2017
20/01/2017
23/03/2017
16/02/2017
09/12/2016
01/12/2016
06/01/2017
03/01/2017
27/03/2017
15/12/2016
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Trimestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Otros
IRSA 8,5% Vto. 2017
IRSA 11,5% Vto. 2020
IRCP 8,75% Vto. 2023
Raghsa 8,5% Vto. 2017
Alto Parana 6,375% Vto. 2017
Aeropuerto Arg. 2000 10,75% 2020
Arcor 6% Vto.2023
Mastellone 12,625% Vto. 2021
Arcos Dorados 6,625% Vto. 2023
CBVS 6,5% Vto. 2021
Fuente: Bloomberg
8
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Informe de Futuros ROFEX
Precio de Futuro de Dólar Operados en ROFEX
Vencimiento
oct/2016
nov/2016
dic/2016
ene/2017
feb/2017
mar/2017
abr/2017
may/2017
jun/2017
jul/2017
ago/2017
Total Open
Interest
Open
Interest
Garantias
Exigidas
600.585
424.863
372.639
214.667
168.812
83.149
73.087
76.684
56.055
38.956
82.880
1520
1575
1630
1690
1750
1810
1875
1940
2005
2075
2145
Dólar Cierre
Operaciones del Dia
Mínimo
Máximo
Ultimo
Volumen
15,43
15,74
16,005
16,22
16,43
16,66
16,856
17,2
15,48
15,77
16,04
16,31
16,47
16,676
16,93
17,2
15,465
15,76
16,02
16,22
16,47
16,66
16,925
17,2
89363
46961
26678
22000
16032
242
6008
38
17,82
17,82
17,82
50
Tasas Implicitas Futuro Dólar
15,467
15,76
16,02
16,245
16,47
16,705
16,925
17,155
17,37
17,585
17,82
Tasa
Implicita
32,29%
28,56%
26,19%
23,65%
22,86%
22,02%
21,54%
20,76%
20,26%
19,76%
19,49%
Precio de
Ajuste
Tasa
Implicita
15,495
15,746
16
16,23
16,4
16,61
16,83
17,03
17,2
17,388
17,62
Variación
15,63%
18,53%
19,50%
19,02%
18,18%
17,83%
17,95%
17,40%
16,89%
16,56%
16,59%
-0,2%
0,1%
0,1%
0,1%
0,4%
0,6%
0,6%
0,7%
1,0%
1,1%
1,1%
Precios de Ajuste Futuro Dólar
19,00
30%
18,00
25%
17,00
20%
16,00
7-oct
15,00
7-oct
30-sep
30-sep
10%
Precio de
Ajuste
15,305
30-sep
2.192.377
35%
15%
15,185
7-oct
14,00
9
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Evolución de Precios de Índices Accionarios, Commodities, Monedas e Integrantes del Panel Merval 25 & Otros
Indices Mercados Accionarios Locales e Internacionales
Variación
Ticker
Ultimo Precio
Diaria
Mes
Año
Ult 12 meses
Merval
17.136,22
-0,04%
2,76%
46,77%
51,94%
Merval 25
18.541,70
-0,04%
2,55%
49,79%
61,76%
Merval Argentina 15.855,03
-0,24%
0,63%
26,62%
53,85%
S&P500
Dow Jones
Nasdaq
FTSE 100
DAX
CAC 40
Nikkei
EM Index
Commodities
Producto
WTI
Brent
Oro
Cobre
Soja
Trigo
Maíz
Monedas
Producto
2.153,74
18.240,49
5.292,41
7.044,39
10.490,86
4.449,91
16.860,09
917,04
-0,33%
-0,15%
-0,27%
0,63%
-0,74%
-0,67%
-0,23%
0,00%
Ultimo Precio
49,56
51,66
1248,9
216,8
956,75
394,75
339,75
Diaria
-1,74%
-1,62%
-0,07%
0,58%
-0,18%
-0,25%
-0,22%
Ultimo Precio
Diaria
ARS USD
15,1939
-0,16%
USD EUR
1,12
0,42%
JPY USD
102,93
-0,98%
USD GBP
1,2436
-1,43%
BRL USD
3,217
-0,34%
DXY Index
96,501
-0,27%
Fuente: Cohen SA en base a Bloomberg
-0,67%
-0,37%
-0,37%
2,10%
-0,19%
0,04%
2,49%
1,50%
4,38%
3,62%
4,47%
12,28%
-2,35%
-4,86%
-11,42%
15,87%
6,97%
6,98%
10,01%
10,50%
4,98%
-4,83%
-7,06%
8,09%
Variación
Mes
Año
Ult 12 meses
2,74%
35,41%
0,26%
5,30%
41,69%
-2,62%
-4,90%
17,84%
9,10%
-1,92%
0,16%
-7,73%
0,29%
9,28%
8,57%
-1,80%
-15,97%
-22,83%
0,89%
-5,36%
-13,16%
Variación
Mes
Año
Ult 12 meses
-0,74%
17,07%
62,08%
-0,33%
2,42%
-0,69%
1,56%
-14,60%
-14,17%
-4,13%
-16,06%
-18,97%
-1,39%
-18,72%
-15,01%
1,09%
-1,80%
1,24%
Mercado de Renta Variable Local
Ticker
Ultimo Precio
ALUA
APBR
BHIP
BMA
BPAT
BRIO
CECO2
CEPU
COME
CRES
CTIO
EDN
ERAR
FRAN
GCLA
GGAL
INDU
INVJ
IRSA
LEDE
MIRG
MOLI
PAMP
PESA
PETR
SAMI
SUVL
TECO2
TGNO4
TGSU2
TRAN
TS
YPFD
11,20
79,50
7,60
119,00
43,00
32,80
9,54
182,00
3,15
26,75
44,6
16,20
9,20
102,50
193
47,90
3,67
9,82
28,5
19,1
1.339,00
106,00
19,25
10,05
63,00
126
45
56,95
9,40
22,35
9,75
221,30
295,50
Diaria
0,90%
1,02%
-0,65%
-0,83%
-1,83%
-0,15%
1,60%
-1,49%
0,96%
-0,93%
-0,67%
2,21%
-1,92%
-2,29%
1,42%
-1,24%
-2,13%
-0,30%
-1,04%
-0,52%
-0,45%
-1,40%
0,26%
0,00%
2,11%
0,00%
-2,17%
0,62%
4,44%
1,59%
1,67%
-0,76%
0,51%
Variación
Mes
Año
Ult 12 meses
5,66%
-4,68%
29,63%
12,21%
166,78%
105,96%
-0,65%
34,51%
74,31%
0,04%
48,75%
98,33%
-1,15%
56,36%
106,73%
2,66%
49,43%
126,21%
-3,93%
101,69%
249,45%
-4,71%
93,62%
182,17%
3,96%
-12,01%
2,94%
-1,83%
50,70%
84,48%
1,36%
32,54%
128,72%
9,46%
30,12%
80,60%
1,21%
7,35%
61,97%
1,49%
12,64%
32,26%
-2,40%
51,97%
144,30%
1,91%
30,16%
77,41%
0,27%
4,86%
47,98%
7,32%
25,90%
97,19%
-2,40%
65,70%
35,07%
1,06%
50,99%
180,88%
-2,19%
147,50%
353,90%
-0,93%
27,71%
190,41%
-0,26%
65,95%
121,52%
1,01%
27,22%
34,00%
9,95%
125,40%
163,60%
0,64%
159,79%
193,02%
-2,17%
43,04%
43,04%
1,70%
23,80%
40,62%
3,87%
29,12%
199,36%
7,45%
31,09%
87,82%
3,17%
17,90%
97,37%
2,69%
36,18%
14,37%
6,29%
34,35%
9,04%
10
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Informe de Renta Variable – Mercado Local al Cierre del 07 de Octubre de 2016
Empresa
Capitalización Bursátil
Ticker
Moneda
Sector Transable
Siderúrgico
Siderar
Aluar
Tenaris
Petróleo y Derivados
YPF
Petrobras Brasil
Petrobras Energía
Transp. de Gas del Sur
Carboclor
Alimentos
Molinos Rio de la Plata
Quickfood
Ledesma
San Miguel
Materias Primas / Otros
Celulosa
Holcim Argentina
Fiplasto
Maquinaria y Electrónico
Mirgor
Agrometal
Precio
Cierre
Capital
Social
Deuda
Patrimonio
Financiera
Neto
Neta
En Pesos
En Dolares
(TCCCL
$15,20)
Utilidad Neta
Resultado Operativo
EBITDA
Ingresos por Ventas
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
ERAR
ALUA
TS
Pesos
Pesos
Dolares
9,2
11,2
14,56
4.517,1
2.500,0
1.180,5
25.503,9
8.155,0
11.468,6
2.582,0
1.319,5
-1.453,4
41.557,3
2.734,0
28.000,0
1.842,1
17.187,7
2.107
1.193
-391
2.615
1.277
834
4.127
2.008
-293
3.994
2.172
1.274
4.883
2.588
392
4.751
2.695
1.885
25.611
11.157
5.357
22.587
9.484
9.219
YPFD
APBR
PESA
TGSU2
CARC
Pesos
Reales
Pesos
Pesos
Pesos
295,5
16,82
10,05
22,35
3,75
393,3
13.044,5
2.019,2
794,5
158,2
139.393,0
275.292,0
14.395,0
1.913,1
-30,6
123.191,0
332.390,0
3.412,0
2.149,3
235,3
116.229,6
7.646,7
210.724,5
20.293,3
1.335,1
17.757,0
1.168,2
593,1
39,0
425
-41.573
762
-15
-179
9.002
-27.040
752
228
-37
14.042
-19.881
2.435
1.313
-29
20.006
-14.925
1.783
756
1
50.906
73.978
5.479
1.564
-2
44.147
69.834
4.375
1.014
22
181.570
308.999
25.894
5.599
842
150.207
326.713
21.681
4.051
907
MOLI
PATY
LEDE
SAMI
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
106
38,5
19,1
126
250,4
36,5
440,0
64,4
3.433,6
-215,0
1.348,6
1.132,1
4.084,5
1.061,2
2.635,2
2.562,1
26.547,6
1.404,1
8.404,0
8.117,3
1.746,6
92,4
552,9
534,0
1.435
-372
-52
379
390
-24
65
204
1.860
-247
604
1.074
1.174
3
587
389
2.074
-221
742
1.155
1.347
21
731
416
31.274
4.496
7.547
3.134
24.256
3.306
5.809
1.742
CELU
JMIN
FIPL
Pesos
Pesos
Pesos
22,75
30,5
8,06
101,0
352,1
64,4
1.348,6
1.172,8
122,8
2.292,7
-57,4
88,6
2.297,2
10.737,7
519,3
151,1
706,4
34,2
-100
-9
17
76
151
0
572
613
36
399
324
11
778
774
45
528
460
18
4.115
4.633
469
3.194
3.602
346
MIRG
AGRO
Pesos
Pesos
1339
20,45
6,0
48,0
1.447,0
103,7
900,3
62,6
8.034,0
981,6
528,6
64,6
756
-2
66
10
605
21
148
41
689
24
216
43
14.819
297
5.731
281
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
182
16,2
19,25
9,75
9,4
189,3
897,0
1.695,9
444,7
439,4
5.716,4
339,6
6.929,0
402,9
159,0
850,8
2.895,6
10.090,2
1.662,0
2.988,9
34.444,0
14.532,1
32.645,3
4.335,6
4.130,1
2.266,1
956,1
2.147,7
285,2
271,7
2.233
-768
2.041
-337
-586
266
668
1.787
267
-238
2.934
-103
2.034
-54
-132
584
1.182
2.548
271
-285
3.164
213
3.051
40
17
733
1.438
3.109
359
-144
4.338
7.641
12.086
1.821
1.257
2.157
3.713
6.741
1.677
653
Pesos
Pesos
56,95
193
969,2
287,4
17.074,0
8.210,2
5.506,0
5.987,9
55.193,7
55.471,9
3.631,2
3.649,5
3.172
2.078
3.824
1.652
6.802
8.526
5.973
5.205
12.144
10.722
9.695
6.802
47.459
33.994
36.280
23.371
Pesos
Pesos
Pesos
28,5
26,75
44,6
578,7
501,6
409,9
1.115,0
1.021,0
6.067,7
89.391,0
93.527,0
2.024,8
16.492,3
13.419,0
18.281,9
1.085,0
882,8
1.202,8
-1.254
-1.402
1.606
520
114
1.811
3.288
3.577
179
2.081
2.357
2.263
5.982
6.346
184
2.257
2.614
2.265
32.675
37.252
602
3.403
6.941
4.962
Pesos
Pesos
3,15
4,92
1.359,7
600,0
1.410,9
1.114,1
346,1
-66,5
4.283,0
2.952,0
281,8
194,2
134
178
394
241
256
262
299
342
364
351
336
394
2.481
651
1.624
524
Sector No Transable
Energeticas y Distribuidoras
Central Puerto
CEPU2
Edenor
EDN
Pampa Energia
PAMP
Transener
TRAN
Transp.de Gas del Norte TGNO4
Comunicaciones
Telecom Argentina
TECO2
Grupo Clarin
GCLA
Real Estate
Irsa
IRSA
Cresud
CRES
Consultatio
CTIO
Holding
Comercial del Plata
COME
Boldt
BOLT
11
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Empresa
Precio /
Rdo.
Integral por
Acción
Trailing
Analisis Dividendos
Price
Earning
Trailing
ROE
Ratio
Entreprise
Value /
EBITDA
Return on
Capital
Employed
(ROCE)
Price /
Sales
Trailing
Price /
Book
Value
Ticker
Moneda
ERAR
ALUA
TS
Pesos
Pesos
Dolares
31-dic
30-jun
31-dic
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
5,00
19,73
23,46
-43,97
8,3%
14,6%
-3,4%
9,04
11,33
40,14
24,6%
13,3%
-4,1%
1,62
2,51
3,21
YPFD
APBR
PESA
TGSU2
CARC
Pesos
Reales
Pesos
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
31-mar-16
1,98
273,48
-5,07
26,63
-1209,03
-3,31
0,3%
-15,1%
5,3%
-0,8%
586,3%
4,70
7,34
4,33
12,73
-339,65
-4,9%
-1,4%
7,5%
32,5%
-42,2%
MOLI
PATY
LEDE
SAMI
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
31-dic
30-jun
31-may
31-dic
30-jun-16
30-jun-16
31-may-16
30-jun-16
17,20
18,50
-3,78
-162,41
21,41
41,8%
173,0%
-3,8%
33,5%
14,77
-11,14
14,88
9,24
CELU
JMIN
FIPL
Pesos
Pesos
Pesos
31-may
31-dic
30-jun
31-may-16
30-jun-16
30-jun-16
9,14
-22,95
-1215,09
29,88
-7,4%
-0,8%
14,1%
MIRG
AGRO
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
30-jun-16
30-jun-16
10,63
-564,14
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
30-jun-16
30-jun-16
Pesos
Pesos
Pesos
30-jun
30-jun
31-dic
Pesos
Pesos
31-dic
31-oct
Sector Transable
Siderúrgico
Siderar
Aluar
Tenaris
Petróleo y Derivados
YPF
Petrobras Brasil
Petrobras Energía
Transp. de Gas del Sur
Carboclor
Alimentos
Molinos Rio de la Plata
Quickfood
Ledesma
San Miguel
Materias Primas / Otros
Celulosa
Holcim Argentina
Fiplasto
Maquinaria y Electrónico
Mirgor
Agrometal
Fecha
Ultimo
Balance
Cierre de
Balance
Ratios de Solvencia
Dividendos
(ult. 12
meses)
Dividend
Yield
Deuda
Financ.
Neta /
EBITDA
D.F.N. /
(D.F.N. +
P.Neto)
1,63
3,43
1,50
1900
180
531
4,6%
0,6%
3,1%
0,53
0,51
-3,71
9,2%
13,9%
-14,5%
0,64
0,68
0,78
3,17
0,70
0,83
0,77
1,41
9,28
-19,41
503
0
137
100
0
0,4%
0,0%
0,1%
2,3%
0,0%
2,42
4,49
0,62
1,37
-96,49
46,9%
54,7%
19,2%
52,9%
114,9%
13,3%
-21,7%
14,3%
23,0%
0,85
0,31
1,11
2,59
7,73
-6,53
6,23
7,17
90
0
103
48
0,3%
0,0%
1,2%
0,6%
1,97
-4,79
3,55
2,22
54,3%
125,4%
66,1%
69,4%
5,90
13,80
13,47
19,5%
50,9%
12,5%
0,56
2,32
1,11
1,70
9,16
4,23
8
213
1
0,3%
2,0%
0,1%
2,95
-0,07
1,96
63,0%
-5,1%
41,9%
52,2%
-1,7%
12,97
43,81
34,5%
12,8%
0,54
3,30
5,55
9,47
44
0
0,6%
0,0%
1,31
2,63
38,4%
37,6%
15,43
-18,93
15,99
-12,88
-7,05
39,1%
-226,1%
29,5%
-83,6%
-368,4%
11,15
81,66
14,01
150,50
417,07
28,6%
27,0%
15,4%
5,7%
6,3%
7,94
1,90
2,70
2,38
3,29
6,03
42,79
4,71
10,76
25,97
365
0
26
0
0
1,1%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
0,27
13,57
3,31
41,71
175,11
13,0%
89,5%
59,3%
80,5%
94,9%
15,60
39,73
17,40
26,69
18,6%
25,3%
5,00
5,73
22,6%
41,3%
1,16
1,63
3,23
6,76
726
425
1,3%
0,8%
0,45
0,56
24,4%
42,2%
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
-11,95
-12,33
6,74
-13,15
-9,57
11,39
-112,5%
-137,3%
26,5%
17,70
16,85
110,21
3,6%
4,1%
-9,1%
0,50
0,36
30,36
14,79
13,14
3,01
106
239
159
0,6%
1,8%
0,9%
14,94
14,74
10,99
98,8%
98,9%
25,0%
30-jun-16
31-jul-16
29,28
8,26
31,97
16,58
9,5%
16,0%
12,72
8,22
12,8%
30,7%
1,73
4,53
3,04
2,65
0
11
0,0%
0,4%
0,95
-0,19
19,7%
-6,3%
12,88
14,60
-564,14
Sector No Transable
Energeticas y Distribuidoras
Central Puerto
CEPU2
Edenor
EDN
Pampa Energia
PAMP
Transener
TRAN
Transp.de Gas del Norte TGNO4
Comunicaciones
Telecom Argentina
TECO2
Grupo Clarin
GCLA
Real Estate
Irsa
IRSA
Cresud
CRES
Consultatio
CTIO
Holding
Comercial del Plata
COME
Boldt
BOLT
14,17
-13,00
12
07 de Octubre de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Empresa
Capitalización Bursátil
Ticker
Entidades Financieras
Banco Macro
Grupo Financiero Galicia
Banco Francés
Banco Hipotecario
Banco Patagonia
Santander Río
Banco Supervielle
BMA
GGAL
FRAN
BHIP
BPAT
BRIO
SUPV
Precio
Cierre
Capital
Social
119
47,9
102,5
7,6
43
32,8
45
Empresa
En Pesos
En Dolares
(TCCCL
$15,20)
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
584,6
1.300,3
536,9
1.500,0
719,1
2.157,8
363,8
69.563,0
62.282,7
55.030,0
11.400,0
30.923,2
70.774,7
16.370,0
4.576,5
4.097,5
3.620,4
750,0
2.034,4
4.656,2
1.077,0
6.284
5.155
4.315
1.116
2.914
4.647
903
3.498
3.721
3.041
537
1.976
3.395
295
Rdo Intermediacion
Financiera Neta
Mismo
Ult.12
Periodo
Meses
Año Ant.
9.275
7.886
6.706
1.864
4.291
5.716
1.190
Ticker
Cierre de
Balance
Fecha
Ultimo
Balance
Patrimonio
Neto
Total
Activo
Patrimonio
Neto/
Activos
Price
Earning
Trailing
Price /
Book
Value
BMA
GGAL
FRAN
BHIP
BPAT
BRIO
SUPV
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
30-jun-16
18.778,0
17.058,0
14.944,7
5.816,2
9.204,7
18.368,8
5.997,0
127.981,1
199.849,7
131.589,2
40.527,3
61.877,0
165.269,4
40.960,0
14,67%
8,54%
11,36%
14,35%
14,88%
11,11%
14,64%
11,07
12,08
12,75
10,22
10,61
15,23
18,13
3,70
3,65
3,68
1,96
3,36
3,85
2,73
Entidades Financieras
Banco Macro
Grupo Financiero Galicia
Banco Francés
Banco Hipotecario
Banco Patagonia
Santander Río
Banco Supervielle
Utilidad Neta
5.554
5.510
4.811
1.002
2.922
4.584
378
Ingresos Netos por
Servicios
Mismo
Ult.12
Periodo
Meses
Año Ant.
Ingresos Netos
Financieros
Mismo
Ult.12
Periodo
Meses
Año Ant.
4.793
11.064
3.859
3.350
2.144
5.429
2.628
13.875
14.373
11.516
3.362
6.761
11.824
4.341
ROE Ratio ROA Ratio
33,47%
30,22%
28,87%
19,18%
31,66%
25,30%
15,05%
4,91%
2,58%
3,28%
2,75%
4,71%
2,81%
2,20%
3.900
8.298
3.568
2.515
1.720
4.395
1.810
8.726
10.174
7.988
2.229
4.453
8.681
2.578
Cap. Bursátil / Rdo. Interm.
Rdo. Interm. Financ. Neto /
Financ. Neto
Activos
7,50
7,90
8,21
6,12
7,21
12,38
13,75
7,25%
3,95%
5,10%
4,60%
6,94%
3,46%
2,91%
Fuente: Cohen SA en base a Economatica y Bloomberg
LIC. JUAN JOSÉ VÁZQUEZ
COHEN S.A.
El presente informe es publicado por Cohen S. A y ha sido preparado por el Departamento de Research de Cohen Sociedad de Bolsa S. A. El objetivo del presente informe es brindar a su
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