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16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Informe de Renta Fija – Mercado Local al Cierre del 16 de Junio de 2016
Tipo de Cambio Nominal
$ 13,92
TC Implicito Negoc. Bonos
$ 13,96
Bonos Soberanos en Dólares
Bono
Descripción
Precio en BCBA (1)
En Pesos En Dólares
BAADE
BADER
1405
USD 100,64
AD16
BONAR 2016 U$S
1230
USD 88,11
AA17
BONAR X
1443,5
USD 103,40
AN18
BONAR 2018 U$S
1557
USD 111,53
AO20
BONAR 2020
1575
USD 112,82
AY24
BONAR 2024
1580
USD 113,18
DICA
B. DISC U$S Ley Arg.
2260
USD 161,89
PARA
B. PAR U$S Ley Arg.
943
USD 67,55
GJ17
Global 2017
1460
USD 104,58
DICY
B. DISC U$S Ley N.Y.
2253
USD 161,39
PARY
B. PAR U$S Ley N.Y.
928
USD 66,47
AA19
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2019
USD 105,39
AA21
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2021
1475
USD 105,66
AA26
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2026
1490
USD 106,73
AA46
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2046
1502
USD 107,59
Para el AA19 se ha considerado su cotizacion en el exterior. Fuente: Bloomberg.
TIR
20,70%
4,94%
4,34%
4,25%
5,03%
6,13%
7,00%
7,09%
4,30%
7,04%
7,23%
4,64%
5,87%
6,83%
7,23%
Interés
Corrido
1.73
0.35
1.28
0.60
1.67
1.12
5.58
0.58
0.51
5.58
0.58
1,13
1.16
1.27
1.29
DM
0,07
0,27
0,80
2,23
3,67
4,32
7,85
12,15
0,92
7,84
12,09
2,60
4,11
6,99
12,21
Vencimiento
Emisión
(millones)
17-jul-16
29-dic-16
17-abr-17
29-nov-18
08-oct-20
07-may-24
31-dic-33
31-dic-38
02-jun-17
31-dic-33
31-dic-38
22-abr-19
22-abr-21
22-abr-26
22-abr-46
201
1046
6.777
3.373
669
3.550
4.400
1.231
949
3.058
5.313
2.750
4.500
6.500
2.750
Bonos Soberanos en Dólares MEP
Precio U$S
Bono
TIR
en BCBA
AA17D
AO20D
AY24D
GJ17D
DICAD
USD 103,40
USD 113,00
USD 113,15
USD 105,50
USD 161,40
4,34%
5,08%
6,13%
3,32%
7,04%
Ley
Interés
Corriente
Renta Anual
Paridad
Tasa fija.=4.00%
Tasa fija= 6.00%
Tasa fija=7.00%
Tasa fija.=9.00%
Tasa fija.=8.00%
Tasa Fija=8.75%
Tasa fija=8.28%
Tasa fija=2.50%
Tasa fija=8.750
Tasa fija=8.28%
Tasa fija=2.50%
Tasa fija=6,25%
Tasa fija= 6.875%
Tasa fija= 7,5%
Tasa fija= 7,625%
98,93
100,30
102,09
110,86
110,97
111,93
111,05
67,16
104,05
110,70
66,09
104,21
104,44
105,39
106,22
DM
Valor
Tecnico
Paridad
Interes
Corriente
0,80
3,67
4,32
0,93
8,12
101,283
101,667
101,118
100,51
145,783
102,09
111,15
111,90
104,96
110,71
6,85%
7,19%
7,81%
8,33%
7,45%
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
New York
New York
New York
New York
New York
New York
New York
4,04%
6,84%
6,85%
8,11%
7,20%
7,81%
7,43%
3,73%
8,41%
7,45%
3,79%
5,99%
6,58%
7,11%
7,17%
Unidades Vinculadas al PBI
Ticker
Descripción
TVPP
TVPA
TVPY
TVYO
TVPE
U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en U$S Ley N.Y. Cje 2010
U.V.P. en EUR. Ley ING.
Precio en BCBA (1)
En Pesos
En U$S / €
10,15
148
153
144,2
165
USD 0,73
USD 10,60
USD 10,96
USD 10,33
10,37 €
1
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Soberanos en Dólares - Análisis de Escenarios de Sensibilidad de Tasa
AA17
AO20
AY24
Variaciones
Precio
Precio
Precio
en la TIR
TIR
TIR
TIR
U$S Variac.
U$S Variac.
U$S Variac.
c/100
c/100
c/100
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
1,34%
2,34%
3,34%
4,34%
5,34%
6,34%
7,34%
Variaciones
en la TIR
TIR
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
1,30%
2,30%
3,30%
4,30%
5,30%
6,30%
7,30%
105,93
105,07
104,23
103,40
102,58
101,77
100,97
2,4%
1,6%
0,8%
0,0%
-0,8%
-1,6%
-2,4%
GJ17
Precio
U$S Variac.
c/100
107,53
106,53
105,55
104,58
103,63
102,68
101,76
2,8%
1,9%
0,9%
0%
-0,9%
-1,8%
-2,7%
2,03%
3,03%
4,03%
5,03%
6,03%
7,03%
8,03%
TIR
1,64%
2,64%
3,64%
4,64%
5,64%
6,64%
7,64%
126,47
121,85
117,42
113,18
109,12
105,25
101,57
11,7%
7,7%
3,7%
0,0%
-3,6%
-7,0%
-10,3%
AA19
Precio
U$S Variac.
c/100
114,00
111,04
108,17
105,39
102,69
100,09
97,57
8,2%
5,4%
2,6%
0,0%
-2,6%
-5,0%
-7,4%
3,13%
4,13%
5,13%
6,13%
7,13%
8,13%
9,13%
TIR
2,87%
3,87%
4,87%
5,87%
6,87%
7,87%
8,87%
129,12
123,53
118,21
113,18
108,42
103,95
99,76
14,1%
9,1%
4,4%
0,0%
-4,2%
-8,2%
-11,9%
AA21
Precio
U$S Variac.
c/100
119,65
114,77
110,11
105,66
101,42
97,41
93,60
13,2%
8,6%
4,2%
0,0%
-4,0%
-7,8%
-11,4%
TIR
4,00%
5,00%
6,00%
7,00%
8,00%
9,00%
10,00%
TIR
3,83%
4,83%
5,83%
6,83%
7,83%
8,83%
9,83%
DICA
Precio
U$S Variac.
c/100
206,29
190,10
175,29
161,89
149,87
139,25
130,02
27,4%
17,4%
8,3%
0,0%
-7,4%
-14,0%
-19,7%
AA26
Precio
U$S Variac.
c/100
132,09
122,98
114,52
106,73
99,60
93,12
87,31
23,8%
15,2%
7,3%
0,0%
-6,7%
-12,7%
-18,2%
TIR
4,09%
5,09%
6,09%
7,09%
8,09%
9,09%
10,09%
TIR
4,23%
5,23%
6,23%
7,23%
8,23%
9,23%
10,23%
PARA
Precio
U$S Variac.
c/100
97,80
86,47
76,38
67,55
59,96
53,63
48,54
44,8%
28,0%
13,1%
0,0%
-11,2%
-20,6%
-28,1%
AA46
Precio
U$S Variac.
c/100
158,22
138,85
121,97
107,59
95,71
86,32
79,42
47,1%
29,0%
13,4%
0,0%
-11,0%
-19,8%
-26,2%
2
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Provinciales en Dólares - Ley Extranjera
Precios en U$S (2)
Bono
Descripción
BID
ASK
Rendimientos
BID
ASK
BDED
BUENOS 9 1/4 04/15/17
102,43
103,60
6,15
4,71
0,55
15/04/2017
BP18
BUENOS 9 3/8 09/14/18
107,67
108,48
5,66
5,29
1,98
14/09/2018
PBM19
BUENOS 5 3/4 06/15/19
100,27
100,59
5,65
5,53
2,71
BP21
BUENOS 10 7/8 01/26/21
111,68
112,58
7,80
7,58
2,88
PBJ21
BUENOS 9.95 06/09/21
109,28
110,14
7,67
7,47
PBM24
BUENOS 9 1/8 03/16/24
106,51
107,29
7,98
PBM27
BUENOS 7 7/8 06/15/27
99,58
100,20
BP28
BUENOS 9 5/8 04/18/28
111,55
112,62
BPMD
BUENOS 3 05/01/20
89,46
BPLD
BUENOS 4 05/15/35
BCITY17
CABA 2017 9,95%
BCITY21
CABA 2021 8,95%
BCITY27
BUEAIR 7 1/2 06/01/27
BARX1
MENDOZ 5 1/2 09/04/18
PMY24
MENDOZ 8 3/8 05/19/24
NRH2
Modified
Emisión
Vencimiento
Duration
(millones)
Valor
Residual
Renta
Anual
Interés
Corrido
Interés
Corriente
325,9
20,0
9,25
1,67
8,98%
475,0
100,0
9,38
2,50
8,67%
15/06/2019
500,0
100,0
5,75
0,10
5,73%
26/01/2021
750,0
100,0
10,88
4,35
9,70%
3,61
09/06/2021
899,5
100,0
9,95
0,30
9,07%
7,85
4,92
16/03/2024
1250,0
100,0
9,13
2,38
8,54%
7,93
7,85
6,80
15/06/2027
500,0
100,0
7,88
0,11
7,88%
8,09
7,96
6,80
18/04/2028
400,0
100,0
9,63
1,66
8,59%
91,25
6,76
6,20
2,39
01/05/2020
63,4
100,0
3,00
0,41
3,32%
68,51
69,74
7,04
6,89
7,82
15/05/2035
446,5
100,0
4,00
0,39
5,79%
103,84
104,70
4,28
3,07
0,66
01/03/2017
415,0
42,2
9,95
3,01
9,54%
110,55
111,63
6,30
6,05
3,06
19/02/2021
500,0
100,0
8,95
3,01
8,06%
102,83
103,25
7,12
7,07
6,94
01/06/2027
890,0
100,0
7,50
0,42
7,28%
97,24
99,12
6,87
5,93
1,13
04/09/2018
230,6
25,1
5,50
1,63
5,60%
99,75
100,52
8,42
8,28
5,12
19/05/2024
500,0
100,0
8,38
0,74
8,36%
NEUQUE 7 7/8 04/26/21
101,92
103,22
7,40
7,08
2,19
26/04/2021
260,0
18,6
7,88
1,20
7,68%
NDT11
NEUQUE 8 5/8 05/12/28
104,35
105,30
8,05
7,93
5,62
12/05/2028
348,7
100,0
8,63
0,93
8,23%
SARH
SALTA 9 1/2 03/16/22
105,79
107,22
8,22
7,92
2,55
16/03/2022
185,0
67,7
9,50
0,13
8,92%
PDCAR17
PDCAR 12 3/8 08/17/17
107,19
108,34
5,84
4,85
1,05
17/08/2017
596,0
66,4
12,38
4,26
11,48%
PDCAR21
PDCAR 7 1/8 06/10/21
99,56
100,32
7,23
7,05
4,12
10/06/2021
725,0
100,0
7,13
0,22
7,13%
(1) Fuente: Bloomberg. Precios Clean.
3
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Dólar Link - Sector Publico
Bono
Descripción
Precio en BCBA
En Pesos En U$S (TCN)
PUO19
CHUBUT CL. 1 Vto. 2019
1149
BD2C6
Ciudad Bs As en Cl.8ARS/U$S 2016
1415
BD4C6
Ciudad Bs As Cl.10 Vto. 2016
1345
BDC18
Ciudad Bs As en ARS/U$S 2018
1390
BDC19
Ciudad Bs As en ARS/U$S 2019
1339
BD2C9
Ciudad Bs As en ARS/U$S 2019
1245
BDC20
Ciudad Bs As Cl.6 Vto. 2020
1250
CO17
BONCOR 2017
277
ERG16
ENTRE RIOS en ARS/U$S 2016
166
PMO18
MENDOZA Cl. 2 Vto 2018
777
PMD18
MENDOZA Cl. 3 Vto 2018
772
NDG21
NEUQUEN S.2 Vto. 2018
900
AO16
BONAD 2016
1374
AF17
BONAD 2017 - Vto. Febrero
1355
AJ17
BONAD 2017 - Vto. Julio
1330
AS17
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
1316,5
AM18
BONAD 2018
1315
(1) Calculada por IAMC según Tipo de Cambio Nominal
USD 82,54
USD 101,65
USD 96,62
USD 99,86
USD 96,19
USD 89,44
USD 89,80
USD 19,90
USD 11,93
USD 55,82
USD 55,46
USD 64,66
USD 98,71
USD 97,34
USD 95,55
USD 94,58
USD 94,47
TIR (1)
7,62%
-74,74%
6,07%
4,14%
6,04%
6,78%
6,77%
2,83%
6,12%
6,74%
6,56%
6,35%
3,13%
3,57%
5,71%
4,61%
5,61%
Interés
Corrido
0.60
1.21
0.03
1.08
0.29
0.02
0.79
0.10
0.08
0.24
0.02
0.40
0.27
0.25
0,53
0.19
0.63
DM (IAMC) Vencimiento
1,56
0,02
0,42
0,93
1,54
2,09
2,17
0,70
0,12
1,14
1,29
1,15
0,34
0,64
0,95
1,19
1,63
21-oct-19
27-jun-16
27-nov-16
15-mar-18
17-may-19
20-dic-19
28-ene-20
07-dic-17
06-ago-16
30-oct-18
18-dic-18
11-oct-18
28-oct-16
22-feb-17
09-jul-17
21-sep-17
18-mar-18
Emisión
(millones)
220
75,6
64,6
100
327,1
113,2
146,7
139,8
89
55,4
69,9
198,6
983,3
1387,5
384,6
1030,7
1700
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa fija.=4.00%
Tasa Fija=2.48%
Tasa fija = 0,40%
Tasa fija.=3.98%
Tasa fija.=3.98%
Tasa fija.=1.95%
Tasa fija.=1.95%
Tasa fija.=12.00%
Tasa fija.=4.80%
Tasa fija.=2.75%
Tasa fija.=2.75%
Tasa fija.=3.90%
Tasa Var.=1.75%
Tasa Var.=0,75%
Tasa fija.=0.75%
Tasa fija.=0.75%
Tasa Var.=2.40%
87.50
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
18.75
12.00
58.80
58.80
66.75
100
100
100
100
100
93,69
100,44
96,60
98,79
95,92
89,43
89,10
105,56
98,76
94,55
94,28
96,29
98,44
97,10
100,53
94,39
93,87
Evolución Variables Tipo de Cambio
TCNominal
TC Implicito Tenaris (TS)
Fecha
Variacion
Precio
Variacion
Precio
Variacion
16/06/2016
$ 13,907
$ 14,03
15/06/2016
$ 13,741
1,21%
$ 13,96
0,54%
Diaria
31/05/2016
$ 13,988
-0,58%
$ 14,00
0,23%
Junio
30/12/2015
$ 12,979
7,15%
$ 13,68
2,58%
2016
17/06/2015
$ 9,046
53,74%
$ 12,17
15,27%
YoY
Fuente: Bloomberg
4
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos en Pesos + CER
Bono
PR13
NF18
DICP
PARP
CUAP
Precio en
BCBA
Descripción
Bocon Cons. 6º 2%
BOGAR
B. DISC $ Ley Arg.
B. PAR $ Ley Arg.
CUASIPAR en $
Interés
Corrido
TIR
373,55
122,5
606,75
270
467
3,32
0,63
4,47
4,81
4,72
0.17
0.13
14.63
1.13
9.08
DM (IAMC) Vencimiento
3,60
0,82
8,82
14,24
15,10
15-mar-24
04-feb-18
31-dic-33
31-dic-38
31-dic-45
Emisión
(millones)
1.933
19.619
10.563
2.861
23.668
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa fija=2.00
Tasa fija=2.00
Tasa fija=5.83%
Tasa fija=1.18%
Tasa fija=3.31%
77.59
19.76
100.00
100.00
100.00
95,42
101,13
113,06
64,73
80,53
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa Var.=32.54%
Tasa Var.=32.54%
Tasa Var.=33.45%
Tasa Var.=32.33%
Tasa Var.=31.82%
Tasa Var.=32.83%
Tasa Var.=29.39%
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100,31
100,78
101,70
102,99
101,62
104,92
92,21
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa Var.=29.04%
Tasa Var.=33.10%
100.00
100.00
99,62
99,56
Bonos en Pesos + BADLAR
Bono
AS16
AM17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
PR15
Precio en
BCBA
Descripción
BONAR 2016 $ BADLAR + 200 pbs
BONAR 2017 $ BADLAR + 200 pbs
BONAR 2017 $ BADLAR + 300 pbs
BONAR 2018 (BADLAR+275pbs)
BONAR 2019 $ BADLAR + 250pbs
BONAR 2020 (BADLAR+325pbs)
Bocon Cons. 8º
108
108,6
108,5
105
102,51
107
172,25
TIR
33,29
33,36
35,55
33,41
34,45
34,13
37,17
Interés
Corrido
7.67
7.76
6.69
1.95
0.87
1.98
11.34
DM (IAMC) Vencimiento
0,23
0,61
0,95
1,24
2,14
2,09
2,21
29-sep-16
28-mar-17
09-oct-17
01-mar-18
11-mar-19
01-mar-20
04-oct-22
Emisión
(millones)
10.000
10.000
8.320
5.983
23.103
6.007
1.592
Bonos en Pesos BONAC (devengan tasa Lebac)
Bono
AL16
A2S6
Descripción
Precio en
BCBA
Bonac 07-16 (Lebac 252 dias)
Bonac 09-16 (Lebac 90 dias)
107,6
107,25
TIR
40,46
38,95
Interés
Corrido
8.01
7.72
DM (IAMC) Vencimiento
0,05
0,23
12-jul-16
30-sep-16
Emisión
(millones)
12.145
9.096
LEBAC (última licitación semanal)
Bono
Lebac 35 dias
Lebac 63 dias
Lebac 98 dias
Lebac 119 dias
Lebac 147 dias
Lebac 203 dias
Lebac 252 dias
Fuente: IAMC / BCRA
Fecha de Liquidación
Fecha de Vencimiento
15-jun-16
15-jun-16
15-jun-16
15-jun-16
15-jun-16
15-jun-16
15-jun-16
20-jul-16
17-ago-16
21-sep-16
12-oct-16
09-nov-16
04-ene-17
22-feb-17
TNA
32,25%
31,25%
29,99%
29,25%
28,15%
27,74%
27,50%
DM
0,10
0,17
0,27
0,33
0,40
0,56
0,69
Licitación
Anterior
33,25%
32,00%
30,75%
30,00%
29,15%
28,30%
28,00%
Spread
(p.b.a.)
-100
-75
-76
-75
-100
-56
-50
5
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Evolución Variables En Pesos
CER
BADLAR
Fecha
Variacion
Privados
Indice
Variacion
16/06/2016
29,125
5,9946
15/06/2016
29,125
5,9881
0,11%
Diaria
31/05/2016
31,25
5,8922
1,74%
Junio
30/12/2015
29
5,0323
19,12%
2016
17/06/2015
20,375
4,6516
28,87%
YoY
Fuente: Bloomberg
6
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Corporativos Argentinos
Sector
Bancos
Descripcion
Banco Galicia 8,75% Vto. 2018
Tarjeta Naranja 9% Vto. 2017
Banco Macro 8,5% Vto. 2017
Banco Macro 9,75% Vto. 2036
BHIP 9,75% Vto.2020
Precio en
U$S
102,5
100,5
101,5
100,875
108,05
Yield
7,29
8,11
5,95
8,05
7,58
Modified Remanente Renta
Duration (mill U$S) Anual
1,69
$ 300,00 8,75
0,56
$ 66,68 9,00
0,57
$ 105,60 8,50
0,47
$ 149,08 9,75
3,59
$ 350,00 9,75
Interes
Corrido
1,14
3,58
3,31
0,08
0,57
¿Es Rescatable?
Fecha Call
Precio
04/05/2018 18/07/2016
102,89
28/01/2017 18/07/2016
102,25
01/02/2017
18/12/2036 18/12/2016
100,00
30/11/2020
Proximo
Cupon
04/11/2016
28/07/2016
01/08/2016
18/12/2016
30/11/2016
Vencimiento
Frecuencia
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Petróleo Capex 10% Vto. 2018
& Gas Pan American E. 7,875% Vto. 2021
Petrobras Arg. 5,875% Vto. 2017
YPF 8,875% Vto. 2018
YPF 8,5% Vto. 2021
YPF 8,75% Vto. 2024
YPF 8,50% Vto. 2025
101,5
102,25
100,35
107,25
107,875
105,25
103,5
9,02
7,32
5,46
5,71
6,54
7,83
7,95
1,51
3,97
0,86
2,23
3,84
5,55
6,12
$ 200,00
$ 500,00
$ 300,00
$ 861,56
$ 1.000,00
$ 1.325,00
$ 1.500,00
10,00
7,88
5,88
8,88
8,50
8,75
8,50
2,81
0,96
0,59
0,05
2,08
1,87
3,38
10/03/2018 18/07/2016
07/05/2021
15/05/2017
19/12/2018
23/03/2021
04/04/2024
28/07/2025
103,33
10/09/2016
07/11/2016
15/11/2016
19/12/2016
23/09/2016
04/10/2016
28/07/2016
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Servicios Edenor 9,75% Vto. 2022
Públicos Transener 8,875% Vto. 2016
Transener 9,75% Vto. 2021
TGS 7,875% Vto. 2017
104,25
100,5
104,5
101,125
8,86
7,79
8,64
6,55
4,64
0,47
3,90
0,85
$ 176,39
$ 53,06
$ 100,54
$ 123,28
9,75
8,88
9,75
7,88
1,52
0,15
3,41
0,81
25/10/2022 25/10/2018
15/12/2016 18/07/2016
15/08/2021
14/05/2017 18/07/2016
104,88
100,00
25/10/2016
15/12/2016
15/08/2016
14/11/2016
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
99
115
105,366
99
102
103
110
102,2
114,5
99,55
100
10,19
7,19
7,71
10,09
7,65
3,20
6,00
5,57
8,98
6,70
6,50
0,56
3,17
4,99
0,60
3,31
0,94
2,05
1,30
3,60
5,60
4,20
$ 74,55
$ 71,44
$ 360,00
$ 42,11
$ 22,26
$ 270,00
$ 189,00
$ 200,00
$ 199,69
$ 473,77
$ 500,00
8,50
11,50
8,75
8,50
8,25
6,38
10,75
7,25
12,63
6,63
6,50
3,28
4,82
2,14
2,95
0,46
0,21
0,60
0,85
5,89
1,55
0,11
02/02/2017
20/07/2020
23/03/2023
16/02/2017
01/06/2020
09/06/2017
01/12/2020
09/11/2017
03/07/2021
27/09/2023
15/06/2021
22/06/2016
100,00
18/07/2016
18/07/2016
03/07/2018
110,75
101,81
106,31
02/08/2016
20/07/2016
23/09/2016
16/08/2016
01/12/2016
09/12/2016
01/09/2016
09/11/2016
03/07/2016
27/09/2016
15/12/2016
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Trimestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Otros
IRSA 8,5% Vto. 2017
IRSA 11,5% Vto. 2020
IRCP 8,75% Vto. 2023
Raghsa 8,5% Vto. 2017
Autopistas del Sol Step-Up Vto.2020
Alto Parana 6,375% Vto. 2017
Aeropuerto Arg. 2000 10,75% 2020
Arcor 7,25% Vto. 2017
Mastellone 12,625% Vto. 2021
Arcos Dorados 6,625% Vto. 2023
CBVS 6,5% Vto. 2021
Fuente: Bloomberg
100,00
7
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Informe de Futuros ROFEX
Precio de Futuro de Dólar Operados en ROFEX
Vencimiento
jun/2016
jul/2016
ago/2016
sep/2016
oct/2016
nov/2016
dic/2016
ene/2017
feb/2017
mar/2017
abr/2017
may/2017
Total Open
Interest
Open
Interest
1.884.157
548.459
303.642
213.664
167.128
146.050
200.557
77.278
30.750
3.450
7.898
5.372
Garantias
Exigidas
(Com. 558)
1520
1575
1630
1690
1750
1810
1875
1940
2005
2075
2145
2215
Dólar Cierre
Operaciones del Dia
Mínimo
Máximo
Ultimo
13,92
16-jun
Precio de
Ajuste
Volumen
13,856
14,2
14,53
14,84
15,125
15,42
15,65
15,9
16,15
14,04
14,415
14,73
15,05
15,32
15,56
15,85
16,03
16,3
14,04
14,415
14,73
15,03
15,299
15,56
15,818
16,03
16,3
192674
77146
38761
32280
9360
4093
15409
1017
8169
16,7
16,7
16,7
5
14,035
14,415
14,727
15,02
15,29
15,56
15,818
16,03
16,3
16,56
16,78
17
Tasa
Implicita
23,92%
34,53%
31,08%
29,94%
28,42%
27,56%
26,72%
25,23%
25,13%
24,62%
24,09%
23,25%
13,8
10-jun
Precio de
Ajuste
Tasa
Implicita
14,011
14,365
14,7
15
15,27
15,54
15,81
16,06
16,35
16,58
16,71
16,995
Variación
31,91%
34,84%
32,47%
31,22%
29,48%
28,47%
27,70%
26,56%
26,53%
25,59%
24,22%
23,88%
0,2%
0,3%
0,2%
0,1%
0,1%
0,1%
0,1%
-0,2%
-0,3%
-0,1%
0,4%
0,0%
3.575.135
Tasas Implicitas Futuro Dólar
Precios de Ajuste Futuro Dólar
36%
17,00
34%
32%
16,00
30%
28%
26%
15,00
24%
16-jun
16-jun
22%
10-jun
10-jun
20%
14,00
8
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Evolución de Precios de Índices Accionarios, Commodities, Monedas e Integrantes del Panel Merval 25 & Otros
Indices Mercados Accionarios Locales e Internacionales
Variación
Ticker
Ultimo Precio
Diaria
Mes
Año
Ult 12 meses
Merval
13.073,38
-0,33%
3,09%
11,98%
17,23%
Merval 25
14.034,68
-0,35%
2,98%
13,38%
23,47%
Merval Argentina 13.003,31
-0,49%
1,72%
3,85%
35,76%
S&P500
Dow Jones
Nasdaq
FTSE 100
DAX
CAC 40
Nikkei
EM Index
Commodities
Producto
WTI
Brent
Oro
Cobre
Soja
Trigo
Maíz
Monedas
Producto
2.077,99
17.733,10
4.844,92
5.950,48
9.550,47
4.153,01
15.434,14
807,66
0,31%
0,53%
0,21%
-0,27%
-0,59%
-0,45%
-3,05%
0,00%
Ultimo Precio
46,2
50,54
1281,2
205,2
1134,5
472,5
425,25
Diaria
-3,77%
0,00%
-0,36%
-1,87%
-1,86%
-1,05%
-0,87%
Ultimo Precio
Diaria
ARS USD
13,907
1,21%
USD EUR
1,12
0,00%
JPY USD
108,87
0,00%
USD GBP
1,4423
0,00%
BRL USD
3,465
-0,26%
DXY Index
95,564
0,00%
Fuente: Cohen SA en base a Bloomberg
-0,90%
-0,30%
-2,08%
-4,50%
-6,94%
-7,83%
-10,45%
0,00%
0,71%
0,73%
-4,36%
-5,16%
-11,10%
-11,21%
-18,91%
2,05%
-1,07%
-1,13%
-4,34%
-10,93%
-13,00%
-13,31%
-23,67%
-16,68%
Variación
Mes
Año
Ult 12 meses
-5,91%
26,23%
-22,90%
1,71%
38,62%
-20,87%
5,47%
20,89%
8,91%
-2,08%
-4,87%
-22,07%
5,19%
29,58%
17,08%
1,72%
0,59%
-3,82%
5,06%
18,45%
18,37%
Variación
Mes
Año
Ult 12 meses
-0,58%
7,15%
53,74%
0,17%
1,99%
-1,64%
-1,68%
-9,67%
-11,80%
-0,41%
-2,65%
-8,91%
-4,06%
-12,45%
13,36%
-0,34%
-2,75%
1,34%
Mercado de Renta Variable Local
Ticker
Ultimo Precio
ALUA
APBR
BHIP
BMA
BPAT
BRIO
CECO2
CEPU
COME
CRES
CTIO
EDN
ERAR
FRAN
GCLA
GGAL
INDU
INVJ
IRSA
LEDE
MIRG
MOLI
PAMP
PESA
PETR
SAMI
SUVL
TECO2
TGNO4
TGSU2
TRAN
TS
YPFD
8,99
43,40
6,85
97,65
31,40
48,50
5,64
101,50
2,77
18,9
33,7
10,70
6,66
95,50
139,5
42,15
3,09
7,25
22
14,3
1.319,00
83,00
14,65
8,50
37,40
68,75
34
53,50
7,07
17,70
6,13
193,50
273,50
Diaria
-2,81%
0,23%
1,18%
-0,46%
-3,09%
-0,82%
-0,18%
-0,49%
-0,72%
1,07%
-0,88%
-0,47%
-3,20%
-0,21%
-0,36%
-0,35%
0,00%
0,00%
-0,68%
0,70%
-1,49%
0,61%
1,38%
-1,16%
-0,27%
-2,20%
1,49%
0,00%
1,87%
-0,28%
1,32%
-0,26%
0,18%
Variación
Mes
Año
Ult 12 meses
-1,96%
-23,49%
7,66%
8,09%
45,64%
-24,26%
2,70%
21,24%
29,73%
10,97%
22,06%
74,38%
-7,65%
14,18%
52,43%
-1,02%
10,48%
77,01%
6,02%
19,24%
55,37%
4,64%
7,98%
46,04%
-1,77%
-22,63%
3,75%
9,25%
6,48%
26,00%
-2,60%
0,15%
53,18%
2,88%
-14,06%
28,92%
-2,06%
-22,29%
4,55%
5,93%
4,95%
49,45%
2,57%
9,84%
68,07%
5,77%
14,54%
82,86%
0,00%
-11,71%
8,42%
0,69%
-7,05%
64,77%
5,26%
27,91%
4,76%
10,85%
13,04%
94,56%
-9,66%
143,81%
567,85%
0,91%
0,00%
135,13%
11,83%
26,29%
126,78%
0,00%
7,59%
4,94%
3,03%
33,81%
54,87%
-1,65%
41,75%
89,92%
5,26%
8,07%
8,07%
8,08%
16,30%
18,89%
-1,81%
-2,88%
94,77%
-1,67%
3,81%
70,19%
-5,26%
-25,88%
29,87%
4,59%
19,08%
12,50%
-6,21%
24,35%
-14,80%
9
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Informe de Renta Variable – Mercado Local al Cierre del 16 de Junio de 2016
Empresa
Capitalización Bursátil
Ticker
Moneda
Sector Transable
Siderúrgico
Siderar
Aluar
Tenaris
Petróleo y Derivados
YPF
Petrobras Brasil
Petrobras Energía
Transp. de Gas del Sur
Carboclor
Alimentos
Molinos Rio de la Plata
Quickfood
Ledesma
San Miguel
Materias Primas / Otros
Celulosa
Holcim Argentina
Fiplasto
Maquinaria y Electrónico
Mirgor
Agrometal
Precio
Cierre
Capital
Social
Deuda
Patrimonio
Financiera
Neto
Neta
En Pesos
En Dolares
(TCCCL
$13,92)
Utilidad Neta
Resultado Operativo
EBITDA
Ingresos por Ventas
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
ERAR
ALUA
TS
Pesos
Pesos
Dolares
6,66
8,99
13,90
4.517,1
2.500,0
1.180,5
24.214,3
7.758,5
11.808,7
-718,9
1.105,9
-1.568,3
30.083,8
2.161,2
22.475,0
1.614,6
16.410,5
1.694
973
-277
3.085
1.341
1.142
3.650
1.650
-142
4.467
2.260
1.712
4.414
2.221
532
5.207
2.772
2.323
24.784
9.691
6.104
22.129
9.547
10.012
YPFD
APBR
PESA
TGSU2
CARC
Pesos
Reales
Pesos
Pesos
Pesos
273,5
10,91
8,5
17,7
1,77
393,3
13.044,5
2.019,2
794,5
158,2
136.763,0
262.666,0
14.017,0
1.543,6
41,6
108.835,0
369.160,0
2.573,0
2.528,9
291,9
107.576,3
7.728,2
126.841,9
17.163,5
1.784,8
14.062,6
195,8
279,9
223,2
3.448
-41.412
962
-269
-65
8.248
-21.650
582
228
-48
14.190
30.434
2.190
827
3
20.347
33.435
1.624
769
-14
46.252
73.141
5.024
1.083
28
42.409
65.505
4.263
1.025
7
168.368
317.622
23.492
4.686
834
145.980
330.068
21.382
4.030
894
MOLI
PATY
LEDE
SAMI
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
83
28
14,3
68,75
250,4
36,5
440,0
64,4
3.156,5
41,3
1.527,8
1.025,0
2.676,9
631,7
2.734,8
1.961,2
20.787,3
1.021,2
6.292,0
4.429,1
1.493,3
73,4
452,0
318,2
1.316
-114
124
262
521
-78
104
199
1.761
-63
776
820
1.376
-60
505
376
1.963
-43
893
875
1.561
-42
670
400
29.089
3.752
6.977
2.446
24.802
3.021
5.534
1.677
CELU
JMIN
FIPL
Pesos
Pesos
Pesos
18,75
19,15
4,5
101,0
352,1
64,4
1.296,4
1.302,5
122,0
2.244,9
-98,7
70,0
1.893,3
6.741,9
289,9
136,0
484,3
20,8
-213
-12
18
67
124
-6
638
581
37
406
261
1
819
725
45
532
395
9
3.895
4.510
461
3.022
3.305
306
MIRG
AGRO
Pesos
Pesos
1319
7,9
6,0
48,0
1.368,1
86,1
353,8
67,7
7.914,0
379,2
568,5
27,2
641
-21
81
-2
472
-11
176
30
548
-8
246
32
12.273
221
5.801
266
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
101,5
10,7
14,65
6,13
7,07
199,7
897,0
1.695,9
444,7
439,4
5.442,8
1.400,0
7.598,2
562,1
27,8
568,1
2.727,0
7.978,1
1.152,8
2.993,7
20.273,8
9.598,4
24.844,3
2.725,9
3.106,4
1.456,5
689,5
1.784,8
195,8
223,2
1.900
548
2.771
-78
-774
414
429
2.035
256
-233
2.540
1.564
3.340
317
-465
667
1.041
2.353
197
-276
2.755
1.863
4.195
410
-320
791
1.287
2.851
285
-136
3.620
5.824
9.688
2.002
789
1.804
3.666
6.473
1.513
594
Pesos
Pesos
53,5
139,5
969,2
287,4
18.241,0
7.907,4
3.439,0
2.468,3
51.850,1
40.095,0
3.724,9
2.880,4
3.300
2.048
3.812
1.305
6.546
7.865
5.746
4.463
11.402
9.857
9.207
5.979
44.127
30.813
34.791
21.573
Pesos
Pesos
Pesos
22
18,9
33,7
578,7
501,6
409,9
1.277,0
1.309,0
5.749,9
89.624,0
93.425,0
1.415,6
12.730,9
9.481,1
13.813,9
914,6
681,1
992,4
89
-334
2.085
-667
-882
931
3.517
4.216
346
852
625
2.024
4.762
5.537
354
1.043
899
2.025
20.625
24.741
627
3.306
6.694
4.871
Pesos
Pesos
2,77
4,65
1.359,7
450,0
1.360,3
995,1
297,0
-118,6
3.766,3
2.092,5
270,6
150,3
270
189
279
192
385
244
165
304
472
311
200
350
2.242
572
1.614
492
Sector No Transable
Energeticas y Distribuidoras
Central Puerto
CEPU2
Edenor
EDN
Pampa Energia
PAMP
Transener
TRAN
Transp.de Gas del Norte TGNO4
Comunicaciones
Telecom Argentina
TECO2
Grupo Clarin
GCLA
Real Estate
Irsa
IRSA
Cresud
CRES
Consultatio
CTIO
Holding
Comercial del Plata
COME
Boldt
BOLT
10
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Empresa
Price
Earning
Trailing
Analisis Dividendos
ROE
Ratio
Entreprise
Value /
EBITDA
Return on
Capital
Employed
(ROCE)
Price /
Sales
Trailing
Price /
Book
Value
Ticker
Moneda
Cierre de
Balance
ERAR
ALUA
TS
Pesos
Pesos
Dolares
31-dic
30-jun
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
3,78
17,76
23,10
-59,17
7,0%
12,5%
-2,3%
6,65
10,62
27,88
28,0%
11,6%
-2,8%
1,21
2,32
2,69
YPFD
APBR
PESA
TGSU2
CARC
Pesos
Reales
Pesos
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
1,80
31,20
-3,06
17,84
-52,21
-4,32
2,5%
-15,8%
6,9%
-17,4%
-155,7%
4,68
6,78
3,93
15,31
20,36
-5,6%
6,9%
7,4%
24,4%
5,7%
MOLI
PATY
LEDE
SAMI
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
31-dic
30-jun
31-may
31-dic
31-mar-16
31-dic-15
29-feb-16
31-mar-16
14,71
15,80
-8,98
50,89
16,90
41,7%
-275,6%
8,1%
25,6%
11,96
-38,04
10,10
7,30
CELU
JMIN
FIPL
Pesos
Pesos
Pesos
31-may
31-dic
30-jun
29-feb-16
31-mar-16
31-mar-16
6,99
-8,89
-540,61
16,38
-16,4%
-1,0%
14,5%
MIRG
AGRO
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
12,35
-17,84
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
Pesos
Pesos
Pesos
30-jun
30-jun
31-dic
Pesos
Pesos
31-dic
31-oct
Sector Transable
Siderúrgico
Siderar
Aluar
Tenaris
Petróleo y Derivados
YPF
Petrobras Brasil
Petrobras Energía
Transp. de Gas del Sur
Carboclor
Alimentos
Molinos Rio de la Plata
Quickfood
Ledesma
San Miguel
Materias Primas / Otros
Celulosa
Holcim Argentina
Fiplasto
Maquinaria y Electrónico
Mirgor
Agrometal
Precio /
Rdo.
Integral por
Acción
Trailing
Fecha
Ultimo
Balance
Ratios de Solvencia
Dividendos
(ult. 12
meses)
Dividend
Yield
Deuda
Financ.
Neta /
EBITDA
D.F.N. /
(D.F.N. +
P.Neto)
1,24
2,90
1,39
738
180
531
2,5%
0,8%
3,2%
-0,16
0,50
-2,95
-3,1%
12,5%
-15,3%
0,64
0,40
0,73
3,00
0,34
0,79
0,48
1,22
9,11
6,72
503
0
137
100
0
0,5%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
2,35
5,05
0,51
2,33
10,39
44,3%
58,4%
15,5%
62,1%
87,5%
16,4%
-6,6%
15,3%
23,3%
0,71
0,27
0,90
1,81
6,59
24,74
4,12
4,32
90
0
60
48
0,4%
0,0%
1,0%
1,1%
1,36
-14,54
3,06
2,24
45,9%
93,9%
64,2%
65,7%
5,05
9,16
8,01
22,4%
45,1%
14,1%
0,49
1,49
0,63
1,46
5,18
2,38
6
49
1
0,3%
0,7%
0,2%
2,74
-0,14
1,56
63,4%
-8,2%
36,5%
46,8%
-24,7%
15,09
-54,95
38,2%
-0,1%
0,64
1,72
5,78
4,40
9
0
0,1%
0,0%
0,65
-8,32
20,5%
44,0%
10,67
17,53
8,97
-35,13
-4,01
34,9%
39,1%
36,5%
-13,8%
-2786,6%
7,56
6,62
7,82
9,47
-19,05
27,2%
41,7%
17,5%
19,8%
-1,5%
5,60
1,65
2,56
1,36
3,94
3,72
6,86
3,27
4,85
111,77
365
0
26
0
0
1,8%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
0,21
1,46
1,90
2,81
-9,35
9,5%
66,1%
51,2%
67,2%
99,1%
14,41
29,84
15,71
19,57
18,1%
25,9%
4,85
4,32
22,1%
48,1%
1,18
1,30
2,84
5,07
850
250
1,6%
0,6%
0,30
0,25
15,9%
23,8%
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
39,43
21,40
4,36
143,27
-28,35
6,62
7,0%
-25,6%
36,3%
21,49
18,59
43,00
3,9%
4,8%
-11,4%
0,62
0,38
22,03
9,97
7,24
2,40
90
222
76
0,7%
2,3%
0,5%
18,82
16,87
4,00
98,6%
98,6%
19,8%
31-mar-16
31-ene-16
11,98
6,63
13,94
11,04
19,9%
19,0%
8,60
6,34
19,3%
36,3%
1,68
3,66
2,77
2,10
0
25
0,0%
1,2%
0,63
-0,38
17,9%
-13,5%
9,84
10,25
-17,84
Sector No Transable
Energeticas y Distribuidoras
Central Puerto
CEPU2
Edenor
EDN
Pampa Energia
PAMP
Transener
TRAN
Transp.de Gas del Norte TGNO4
Comunicaciones
Telecom Argentina
TECO2
Grupo Clarin
GCLA
Real Estate
Irsa
IRSA
Cresud
CRES
Consultatio
CTIO
Holding
Comercial del Plata
COME
Boldt
BOLT
9,68
-36,64
11
16 de Junio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Empresa
Capitalización Bursátil
Ticker
Entidades Financieras
Banco Macro
Grupo Financiero Galicia
Banco Francés
Banco Hipotecario
Banco Patagonia
Santander Río
Banco Supervielle
BMA
GGAL
FRAN
BHIP
BPAT
BRIO
SUPV
Precio
Cierre
Capital
Social
97,65
42,15
95,5
6,85
31,4
48,5
34
Empresa
En Pesos
En Dolares
(TCCCL
$13,92)
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
584,6
1.300,3
536,9
1.500,0
719,1
1.078,9
363,8
57.082,6
54.806,2
51.271,8
10.275,0
22.581,2
52.325,4
12.368,4
4.100,8
3.937,2
3.683,3
738,1
1.622,2
3.759,0
888,5
5.302
4.728
4.019
1.140
2.584
4.188
675
3.407
3.465
2.773
524
1.890
3.119
508
Rdo Intermediacion
Financiera Neta
Mismo
Ult.12
Periodo
Meses
Año Ant.
7.817
7.412
6.020
1.795
3.807
5.177
761
Ticker
Cierre de
Balance
Fecha
Ultimo
Balance
Patrimonio
Neto
Total
Activo
Patrimonio
Neto/
Activos
Price
Earning
Trailing
Price /
Book
Value
BMA
GGAL
FRAN
BHIP
BPAT
BRIO
SUPV
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
17.652,3
15.833,0
14.881,4
5.671,3
8.435,1
17.004,7
5.870,8
72.858,7
180.438,7
115.318,8
41.866,7
60.849,8
168.044,7
37.171,1
24,23%
8,77%
12,90%
13,55%
13,86%
10,12%
15,79%
10,77
11,59
12,76
9,01
8,74
12,49
18,32
3,23
3,46
3,45
1,81
2,68
3,08
2,11
Entidades Financieras
Banco Macro
Grupo Financiero Galicia
Banco Francés
Banco Hipotecario
Banco Patagonia
Santander Río
Banco Supervielle
Utilidad Neta
5.388
5.138
4.464
989
2.804
4.341
612
Ingresos Netos por
Servicios
Mismo
Ult.12
Periodo
Meses
Año Ant.
Ingresos Netos
Financieros
Mismo
Ult.12
Periodo
Meses
Año Ant.
4.594
10.233
3.646
3.200
2.028
5.180
2.001
11.837
13.331
10.142
3.186
5.966
10.597
3.556
ROE Ratio ROA Ratio
30,03%
29,86%
27,00%
20,10%
30,63%
24,63%
11,50%
7,28%
2,62%
3,48%
2,72%
4,25%
2,49%
1,82%
3.655
7.664
3.581
2.194
1.645
4.199
1.506
8.331
9.732
7.453
2.242
4.152
8.019
2.525
Cap. Bursátil / Rdo. Interm.
Rdo. Interm. Financ. Neto /
Financ. Neto
Activos
7,30
7,39
8,52
5,72
5,93
10,11
16,25
10,73%
4,11%
5,22%
4,29%
6,26%
3,08%
2,05%
SUPV contempla Patrimonio Neto y Total Activo al 31/03/16 mas lo recaudado por la suscripción de acciones en concepto de ampliación de capital.
Fuente: Cohen SA en base a Economatica y Bloomberg
LIC. JUAN JOSÉ VÁZQUEZ
COHEN S.A.
El presente informe es publicado por Cohen S. A y ha sido preparado por el Departamento de Research de Cohen Sociedad de Bolsa S. A. El objetivo del presente informe es brindar a su
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