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15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Informe de Renta Fija – Mercado Local al Cierre del 15 de Julio de 2016
Tipo de Cambio Nominal
$ 14,95
TC Implicito Negoc. Bonos
$ 15,03
Bonos Soberanos en Dólares
Bono
Descripción
Precio en BCBA (1)
En Pesos En Dólares
AD16
BONAR 2016 U$S
1149
USD 76,43
AA17
BONAR X
1568
USD 104,30
AN18
BONAR 2018 U$S
1668
USD 110,95
AO20
BONAR 2020
1715
USD 114,08
AY24
BONAR 2024
1747
USD 116,21
DICA
B. DISC U$S Ley Arg.
2414
USD 160,57
PARA
B. PAR U$S Ley Arg.
1050
USD 69,84
GJ17
Global 2017
1575
USD 104,77
DICY
B. DISC U$S Ley N.Y.
2400
USD 159,64
PARY
B. PAR U$S Ley N.Y.
1039
USD 69,11
AA19
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2019
1580
USD 105,10
AA21
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2021
1610
USD 107,09
AA26
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2026
1660
USD 110,42
AA46
B.INT.Rep.Arg. U$S Ley NY 2046
1650
USD 109,75
Para el AA19 se ha considerado su cotizacion en el exterior. Fuente: Bloomberg.
TIR
-0,62%
3,58%
4,66%
4,39%
5,60%
6,70%
6,85%
4,50%
6,78%
6,94%
4,90%
5,63%
6,40%
7,11%
Interés
Corrido
0.26
1.81
1.28
2.27
1.77
0.64
0.76
1.17
0.64
0.76
1,53
1.68
1.83
1.86
DM
0,24
0,72
2,15
3,61
4,28
8,14
12,18
0,84
8,12
12,14
2,52
4,04
6,97
12,24
Vencimiento
Emisión
(millones)
29-dic-16
17-abr-17
29-nov-18
08-oct-20
07-may-24
31-dic-33
31-dic-38
02-jun-17
31-dic-33
31-dic-38
22-abr-19
22-abr-21
22-abr-26
22-abr-46
1046
6.777
3.373
669
3.550
4.400
1.231
949
3.058
5.313
2.750
4.500
6.500
2.750
Bonos Soberanos en Dólares MEP
Precio U$S
Bono
TIR
en BCBA
AA17D
AO20D
AY24D
GJ17D
DICAD
USD 104,60
USD 117,00
USD 116,50
USD 106,00
USD 161,30
3,17%
4,19%
5,54%
3,07%
6,65%
Ley
Interés
Corriente
Renta Anual
Paridad
Tasa fija= 6.00%
Tasa fija=7.00%
Tasa fija.=9.00%
Tasa fija.=8.00%
Tasa Fija=8.75%
Tasa fija=8.28%
Tasa fija=2.50%
Tasa fija=8.750
Tasa fija=8.28%
Tasa fija=2.50%
Tasa fija=6,25%
Tasa fija= 6.875%
Tasa fija= 7,5%
Tasa fija= 7,625%
101,55
102,45
109,55
111,55
114,18
114,00
69,31
103,56
113,34
68,59
103,51
105,32
108,43
107,75
DM
Valor
Tecnico
Paridad
Interes
Corriente
0,72
3,61
4,28
0,85
8,42
101,808
102,267
101,774
101,167
140,849
102,74
114,41
114,47
104,78
114,52
6,81%
6,97%
7,63%
8,35%
7,23%
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
Argentina
New York
New York
New York
New York
New York
New York
New York
7,88%
6,83%
8,21%
7,16%
7,65%
7,26%
3,62%
8,45%
7,30%
3,66%
6,03%
6,52%
6,91%
7,07%
Unidades Vinculadas al PBI
Ticker
Descripción
TVPP
TVPA
TVPY
TVYO
TVPE
U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en U$S Ley N.Y. Cje 2010
U.V.P. en EUR. Ley ING.
Precio en BCBA (1)
En Pesos
En U$S / €
10,65
155
159,5
152
166
USD 0,71
USD 10,31
USD 10,61
USD 10,11
10,37 €
1
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Soberanos en Dólares - Análisis de Escenarios de Sensibilidad de Tasa
AA17
AO20
AY24
Variaciones
Precio
Precio
Precio
en la TIR
TIR
TIR
TIR
U$S Variac.
U$S Variac.
U$S Variac.
c/100
c/100
c/100
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
0,58%
1,58%
2,58%
3,58%
4,58%
5,58%
6,58%
Variaciones
en la TIR
TIR
-3%
-2%
-1%
0%
1%
2%
3%
1,50%
2,50%
3,50%
4,50%
5,50%
6,50%
7,50%
106,60
105,83
105,06
104,30
103,55
102,81
102,08
2,2%
1,5%
0,7%
0,0%
-0,7%
-1,4%
-2,1%
GJ17
Precio
U$S Variac.
c/100
107,46
106,55
105,65
104,77
103,89
103,03
102,18
2,6%
1,7%
0,8%
0%
-0,8%
-1,7%
-2,5%
1,39%
2,39%
3,39%
4,39%
5,39%
6,39%
7,39%
TIR
1,90%
2,90%
3,90%
4,90%
5,90%
6,90%
7,90%
129,62
124,97
120,49
116,21
112,11
108,19
104,47
11,5%
7,5%
3,7%
0,0%
-3,5%
-6,9%
-10,1%
AA19
Precio
U$S Variac.
c/100
113,40
110,55
107,78
105,10
102,49
99,97
97,54
7,9%
5,2%
2,6%
0,0%
-2,5%
-4,9%
-7,2%
2,60%
3,60%
4,60%
5,60%
6,60%
7,60%
8,60%
TIR
2,63%
3,63%
4,63%
5,63%
6,63%
7,63%
8,63%
132,40
126,72
121,32
116,21
111,38
106,83
102,57
13,9%
9,0%
4,4%
0,0%
-4,2%
-8,1%
-11,7%
AA21
Precio
U$S Variac.
c/100
121,02
116,17
111,52
107,09
102,87
98,87
95,07
13,0%
8,5%
4,1%
0,0%
-3,9%
-7,7%
-11,2%
TIR
3,70%
4,70%
5,70%
6,70%
7,70%
8,70%
9,70%
TIR
3,40%
4,40%
5,40%
6,40%
7,40%
8,40%
9,40%
DICA
Precio
U$S Variac.
c/100
206,23
189,58
174,36
160,57
148,23
137,31
127,83
28,4%
18,1%
8,6%
0,0%
-7,7%
-14,5%
-20,4%
AA26
Precio
U$S Variac.
c/100
136,58
127,18
118,46
110,42
103,06
96,38
90,38
23,7%
15,2%
7,3%
0,0%
-6,7%
-12,7%
-18,1%
TIR
3,85%
4,85%
5,85%
6,85%
7,85%
8,85%
9,85%
TIR
4,11%
5,11%
6,11%
7,11%
8,11%
9,11%
10,11%
PARA
Precio
U$S Variac.
c/100
101,20
89,45
79,00
69,84
61,99
55,43
50,17
44,9%
28,1%
13,1%
0,0%
-11,2%
-20,6%
-28,2%
AA46
Precio
U$S Variac.
c/100
161,60
141,76
124,47
109,75
97,60
88,01
80,99
47,2%
29,2%
13,4%
0,0%
-11,1%
-19,8%
-26,2%
2
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Provinciales en Dólares - Ley Extranjera
Precios en U$S (2)
Bono
Descripción
BID
ASK
Rendimientos
BID
ASK
BDED
BUENOS 9 1/4 04/15/17
102,43
103,66
5,82
4,15
0,47
15/04/2017
BP18
BUENOS 9 3/8 09/14/18
109,18
110,09
4,83
4,41
1,91
14/09/2018
PBM19
BUENOS 5 3/4 06/15/19
102,61
103,11
4,77
4,59
2,64
BP21
BUENOS 10 7/8 01/26/21
112,98
113,76
7,44
7,25
2,82
PBJ21
BUENOS 9.95 06/09/21
111,60
112,45
7,10
6,90
PBM24
BUENOS 9 1/8 03/16/24
110,67
111,41
7,28
PBM27
BUENOS 7 7/8 06/15/27
103,95
104,76
BP28
BUENOS 9 5/8 04/18/28
115,22
116,54
BPMD
BUENOS 3 05/01/20
91,06
BPLD
BUENOS 4 05/15/35
BCITY17
CABA 2017 9,95%
BCITY21
CABA 2021 8,95%
BCITY27
BUEAIR 7 1/2 06/01/27
BARX1
MENDOZ 5 1/2 09/04/18
PMY24
MENDOZ 8 3/8 05/19/24
NRH2
NEUQUE 7 7/8 04/26/21
NDT11
Modified Vencimient Emisión
Duration
o
(millones)
Valor
Residual
Renta
Anual
Interés
Corrido
Interés
Corriente
325,9
20,0
9,25
2,42
8,98%
475,0
100,0
9,38
3,26
8,55%
15/06/2019
500,0
100,0
5,75
0,56
5,59%
26/01/2021
750,0
100,0
10,88
5,23
9,59%
3,55
09/06/2021
899,5
100,0
9,95
1,11
8,88%
7,16
4,90
16/03/2024
1250,0
100,0
9,13
3,12
8,22%
7,34
7,24
6,82
15/06/2027
500,0
100,0
7,88
0,74
7,55%
7,64
7,48
6,81
18/04/2028
400,0
100,0
9,63
2,43
8,31%
93,08
6,33
5,69
2,32
01/05/2020
63,4
100,0
3,00
0,65
3,26%
74,16
75,68
6,38
6,21
8,00
15/05/2035
446,5
100,0
4,00
0,71
5,34%
103,73
104,84
3,77
2,00
0,59
01/03/2017
415,0
42,2
9,95
3,81
9,54%
111,96
112,99
5,93
5,69
3,00
19/02/2021
500,0
100,0
8,95
3,73
7,96%
104,71
105,33
6,88
6,80
6,91
01/06/2027
890,0
100,0
7,50
1,02
7,14%
97,28
99,11
6,90
5,95
1,05
04/09/2018
230,6
25,1
5,50
2,08
5,60%
103,65
104,42
7,74
7,61
5,09
19/05/2024
500,0
100,0
8,38
1,42
8,05%
102,38
103,47
7,28
7,01
2,12
26/04/2021
260,0
18,6
7,88
1,84
7,65%
NEUQUE 8 5/8 05/12/28
107,26
108,26
7,68
7,56
5,59
12/05/2028
348,7
100,0
8,63
1,63
8,00%
SARH
SALTA 9 1/2 03/16/22
106,60
108,34
8,04
7,67
2,49
16/03/2022
185,0
67,7
9,50
0,90
8,84%
SALTA24
SALTA 9 1/8 07/07/24
105,37
106,12
8,19
8,07
5,12
07/07/2024
300,0
100,0
9,13
0,33
8,63%
PDCAR17
PDCAR 12 3/8 08/17/17
107,42
108,29
5,18
4,38
0,97
17/08/2017
596,0
100,0
12,38
5,26
11,47%
PDCAR21
PDCAR 7 1/8 06/10/21
101,15
101,81
6,84
6,68
4,05
10/06/2021
725,0
100,0
7,13
0,79
7,02%
(1) Fuente: Bloomberg. Precios Clean.
3
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Dólar Link - Sector Publico
Bono
Descripción
Precio en BCBA
En Pesos En U$S (TCN)
PUO19
CHUBUT CL. 1 Vto. 2019
1250
BD4C6
Ciudad Bs As Cl.10 Vto. 2016
1466
BDC18
Ciudad Bs As en ARS/U$S 2018
1485
BDC19
Ciudad Bs As en ARS/U$S 2019
1456
BD2C9
Ciudad Bs As en ARS/U$S 2019
1360
BDC20
Ciudad Bs As Cl.6 Vto. 2020
1365
CO17
BONCOR 2017
276
ERG16
ENTRE RIOS en ARS/U$S 2016
179
PMO18
MENDOZA Cl. 2 Vto 2018
830
PMD18
MENDOZA Cl. 3 Vto 2018
823
NDG21
NEUQUEN S.2 Vto. 2018
968
AO16
BONAD 2016
1481,5
AF17
BONAD 2017 - Vto. Febrero
1440
AJ17
BONAD 2017 - Vto. Julio
1425
AS17
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
1407
AM18
BONAD 2018
1425
(1) Calculada por IAMC según Tipo de Cambio Nominal
USD 83,61
USD 98,06
USD 99,33
USD 97,39
USD 90,97
USD 91,30
USD 18,46
USD 11,97
USD 55,52
USD 55,05
USD 64,75
USD 99,10
USD 96,32
USD 95,32
USD 94,11
USD 95,32
TIR (1)
7,02%
2,70%
5,00%
5,40%
6,11%
6,14%
4,78%
4,49%
7,63%
7,51%
6,55%
2,09%
4,96%
6,48%
4,36%
5,22%
Interés
Corrido
0.87
0.06
1.38
0.59
0.16
0.93
0.08
0.12
0.36
0.14
0.59
0.40
0.31
0,59
0.25
0.81
DM (IAMC) Vencimiento
1,50
0,35
0,86
1,47
2,03
2,11
0,66
0,05
1,06
1,21
1,08
0,27
0,56
0,87
1,12
1,56
21-oct-19
27-nov-16
15-mar-18
17-may-19
20-dic-19
28-ene-20
07-dic-17
06-ago-16
30-oct-18
18-dic-18
11-oct-18
28-oct-16
22-feb-17
09-jul-17
21-sep-17
18-mar-18
Emisión
(millones)
220
64,6
100
327,1
113,2
146,7
139,8
89
55,4
69,9
198,6
983,3
1387,5
384,6
1030,7
1700
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa fija.=4.00%
Tasa fija = 0,40%
Tasa fija.=3.98%
Tasa fija.=3.98%
Tasa fija.=1.95%
Tasa fija.=1.95%
Tasa fija.=12.00%
Tasa fija.=4.80%
Tasa fija.=2.75%
Tasa fija.=2.75%
Tasa fija.=3.90%
Tasa Var.=1.75%
Tasa Var.=0,75%
Tasa fija.=0.75%
Tasa fija.=0.75%
Tasa Var.=2.40%
87.50
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
17.71
12.00
58.80
58.80
66.75
100
100
100
100
100
94,62
98,00
97,98
96,82
90,82
90,46
103,80
98,80
93,85
93,39
96,15
98,70
96,03
100,59
93,88
94,55
Evolución Variables Tipo de Cambio
TCNominal
TC Implicito Tenaris (TS)
Fecha
Variacion
Precio
Variacion
Precio
Variacion
15/07/2016
$ 14,939
$ 14,98
14/07/2016
$ 14,730
1,42%
$ 14,79
1,26%
Diaria
30/06/2016
$ 15,045
-0,71%
$ 15,12
-0,94%
Julio
30/12/2015
$ 12,979
15,10%
$ 13,68
9,48%
2016
16/07/2015
$ 9,129
63,64%
$ 13,26
12,91%
YoY
Fuente: Bloomberg
4
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos en Pesos + CER
Bono
PR13
NF18
DICP
PARP
CUAP
Precio en
BCBA
Descripción
Bocon Cons. 6º 2%
BOGAR
B. DISC $ Ley Arg.
B. PAR $ Ley Arg.
CUASIPAR en $
397
121,75
653,9
318,99
512
TIR
2,55%
-0,03%
4,17%
4,06%
4,47%
Interés
Corrido
0.11
0.10
1.81
1.59
1.13
DM (IAMC) Vencimiento
3,61
0,79
9,04
14,43
15,55
15-mar-24
04-feb-18
31-dic-33
31-dic-38
31-dic-45
Emisión
(millones)
1.933
19.619
10.563
2.861
23.668
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa fija=2.00
Tasa fija=2.00
Tasa fija=5.83%
Tasa fija=1.18%
Tasa fija=3.31%
76.76
18.78
100.00
100.00
100.00
98,11
101,62
116,47
72,13
83,52
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa Var.=28.21%
Tasa Var.=28.27%
Tasa Var.=28.87%
Tasa Var.=30.41%
Tasa Var.=29.48%
Tasa Var.=30.91%
Tasa Var.=29.43%
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100,22
102,01
104,16
103,76
102,44
104,94
96,78
Renta Anual
Valor
Residual
Paridad
Tasa Var.=28.94%
100.00
100,48
Bonos en Pesos + BADLAR
Bono
AS16
AM17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
PR15
Precio en
BCBA
Descripción
BONAR 2016 $ BADLAR + 200 pbs
BONAR 2017 $ BADLAR + 200 pbs
BONAR 2017 $ BADLAR + 300 pbs
BONAR 2018 (BADLAR+275pbs)
BONAR 2019 $ BADLAR + 250pbs
BONAR 2020 (BADLAR+325pbs)
Bocon Cons. 8º
101,85
103,75
104,9
108
105,5
109,3
172
TIR
29,56%
26,81%
27,15%
30,16%
29,73%
31,73%
34,47%
Interés
Corrido
1.62
1.70
0.71
4.08
2.99
4.15
2.25
DM (IAMC) Vencimiento
0,18
0,6
1
1,2
2,09
2,08
2,39
29-sep-16
28-mar-17
09-oct-17
01-mar-18
11-mar-19
01-mar-20
04-oct-22
Emisión
(millones)
10.000
10.000
8.320
5.983
23.103
6.007
1.592
Bonos en Pesos BONAC (devengan tasa Lebac)
Bono
A2S6
Descripción
Precio en
BCBA
Bonac 09-16 (Lebac 90 dias)
102,1
TIR
28,48%
Interés
Corrido
1.61
DM (IAMC) Vencimiento
0,18
Emisión
(millones)
30-sep-16
9.096
LEBAC (última licitación semanal)
Bono
Lebac 35 dias
Lebac 63 dias
Lebac 98 dias
Lebac 119 dias
Lebac 147 dias
Lebac 203 dias
Lebac 252 dias
Fuente: IAMC / BCRA
Fecha de Liquidación
Fecha de Vencimiento
13-jul-16
13-jul-16
13-jul-16
13-jul-16
13-jul-16
13-jul-16
13-jul-16
17-ago-16
14-sep-16
19-oct-16
09-nov-16
07-dic-16
01-feb-17
22-mar-17
TNA
30,25%
29,40%
28,65%
28,25%
27,80%
27,20%
26,95%
DM
0,10
0,17
0,27
0,33
0,40
0,56
0,69
Licitación
Anterior
30,25%
29,49%
28,70%
28,25%
27,75%
27,25%
27,00%
Spread
(p.b.a.)
0
-9
-5
0
5
-5
-5
5
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Evolución Variables En Pesos
CER
BADLAR
Fecha
Variacion
Privados
Indice
Variacion
15/07/2016
25,9375
6,2127
14/07/2016
25,9375
6,2127
0,00%
Diaria
30/06/2016
26,625
6,0946
1,94%
Julio
30/12/2015
29
5,0323
23,46%
2016
16/07/2015
20,5625
4,6961
32,29%
YoY
Fuente: Bloomberg
6
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Bonos Corporativos Argentinos
Sector
Bancos
Descripcion
Banco Galicia 8,75% Vto. 2018
Tarjeta Naranja 9% Vto. 2017
Banco Macro 8,5% Vto. 2017
Banco Macro 9,75% Vto. 2036
BHIP 9,75% Vto.2020
Petróleo Capex 10% Vto. 2018
& Gas Pan American E. 7,875% Vto. 2021
Petrobras Arg. 5,875% Vto. 2017
YPF 8,875% Vto. 2018
YPF 8,5% Vto. 2021
YPF 8,75% Vto. 2024
YPF 8,50% Vto. 2025
Servicios Edenor 9,75% Vto. 2022
Públicos Transener 8,875% Vto. 2016
Transener 9,75% Vto. 2021
TGS 7,875% Vto. 2017
Otros
IRSA 8,5% Vto. 2017
IRSA 11,5% Vto. 2020
IRCP 8,75% Vto. 2023
Raghsa 8,5% Vto. 2017
Autopistas del Sol Step-Up Vto.2020
Alto Parana 6,375% Vto. 2017
Aeropuerto Arg. 2000 10,75% 2020
Arcor 7,25% Vto. 2017
Arcor 6% Vto.2023
Mastellone 12,625% Vto. 2021
Arcos Dorados 6,625% Vto. 2023
CBVS 6,5% Vto. 2021
Fuente: Bloomberg
Precio en
U$S
102,85
100,9
101,625
101,375
109,5
Yield
7,02
7,21
5,35
8,02
7,17
Modified Remanente Renta
Duration (mill U$S) Anual
1,61
$ 300,00 8,75
0,48
$ 66,68 9,00
0,50
$ 105,60 8,50
0,40
$ 149,08 9,75
3,52
$ 500,00 9,75
Interes
Corrido
1,85
4,30
3,99
0,87
1,35
¿Es Rescatable?
Fecha Call
Precio
04/05/2018 16/08/2016
102,89
28/01/2017 16/08/2016
102,25
01/02/2017
18/12/2036 18/12/2016
100,00
30/11/2020
Proximo
Cupon
04/11/2016
28/07/2016
01/08/2016
18/12/2016
30/11/2016
Vencimiento
Frecuencia
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
103
102,5
100,35
107,625
107,85
107,75
105,6
8,00
7,24
5,42
5,46
6,52
7,41
7,63
1,45
3,90
0,78
2,16
3,77
5,51
6,08
$ 200,00
$ 500,00
$ 300,00
$ 861,56
$ 1.000,00
$ 1.325,00
$ 1.500,00
10,00
7,88
5,88
8,88
8,50
8,75
8,50
3,61
1,60
1,06
0,76
2,76
2,58
4,06
10/03/2018 15/08/2016
07/05/2021
15/05/2017
19/12/2018
23/03/2021
04/04/2024
28/07/2025
103,33
10/09/2016
07/11/2016
15/11/2016
19/12/2016
23/09/2016
04/10/2016
28/07/2016
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
107,2
101
103
101,9
8,25
6,28
9,00
5,45
4,60
0,39
3,80
0,78
$ 176,39
$ 53,06
$ 100,54
$ 123,28
9,75
8,88
9,75
7,88
2,30
0,86
4,20
1,44
25/10/2022 25/10/2018
15/12/2016 16/08/2016
15/08/2021
14/05/2017 16/08/2016
104,88
100,00
25/10/2016
15/12/2016
15/08/2016
14/11/2016
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
99,35
111,5
110
101
100
103,2
110
101,05
102,75
114,75
100,75
102,5
9,77
8,08
6,85
6,67
8,24
2,69
5,85
33,88
5,52
8,88
6,49
5,90
0,49
3,23
4,97
0,53
3,22
0,86
1,97
1,21
5,64
3,73
5,54
4,14
$ 74,55
$ 71,44
$ 360,00
$ 21,06
$ 22,26
$ 270,00
$ 189,00
$ 148,68
$ 350,00
$ 199,69
$ 393,77
$ 500,00
8,50
11,50
8,75
8,50
8,25
6,38
10,75
7,25
6,00
12,63
6,63
6,50
3,97
0,00
2,84
3,64
1,12
0,73
1,46
1,43
0,23
0,60
2,08
0,63
02/02/2017
20/07/2020
23/03/2023
16/02/2017
01/06/2020
09/06/2017
01/12/2020
09/11/2017
06/07/2023
03/07/2021
27/09/2023
15/06/2021
21/07/2016
100,00
16/08/2016
30/07/2016
06/07/2020
03/07/2018
110,75
101,81
103,00
106,31
02/08/2016
20/01/2017
23/09/2016
16/08/2016
01/12/2016
09/12/2016
01/09/2016
09/11/2016
06/01/2017
03/01/2017
27/09/2016
15/12/2016
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Trimestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
Semestral
100,00
7
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Informe de Futuros ROFEX
Precio de Futuro de Dólar Operados en ROFEX
Vencimiento
jul/2016
ago/2016
sep/2016
oct/2016
nov/2016
dic/2016
ene/2017
feb/2017
mar/2017
abr/2017
may/2017
Total Open
Interest
Open
Interest
620.075
521.602
353.049
216.551
175.647
284.965
95.349
52.947
21.556
47.919
9.077
Garantias
Exigidas
(Com. 558)
1520
1575
1630
1690
1750
1810
1875
1940
2005
2075
2145
Dólar Cierre
Operaciones del Dia
Mínimo
14,891
15,37
15,71
16,05
16,3
16,59
16,87
17,03
17,26
17,55
Máximo
Ultimo
15,169
15,57
15,89
16,2
16,45
16,76
16,96
17,17
17,26
17,55
15,15
15,54
15,889
16,18
16,425
16,73
16,95
17,15
17,26
17,55
14,95
15-jul
Volumen
111342
59192
40127
30043
5670
13581
9080
16876
1000
200
Precio de
Ajuste
15,15
15,54
15,889
16,18
16,425
16,72
16,95
17,15
17,34
17,55
17,807
Tasa
Implicita
41,41%
35,07%
33,48%
30,63%
28,26%
27,52%
25,75%
24,58%
23,24%
22,62%
22,08%
14,725
7-jul
Precio de
Ajuste
Tasa
Implicita
14,985
15,385
15,73
16,01
16,25
16,5
16,69
16,93
17,1
17,26
17,5
Variación
33,69%
33,77%
32,78%
30,12%
27,94%
26,62%
24,58%
24,09%
22,68%
21,72%
21,18%
1,1%
1,0%
1,0%
1,1%
1,1%
1,3%
1,6%
1,3%
1,4%
1,7%
1,8%
2.398.737
Tasas Implicitas Futuro Dólar
Precios de Ajuste Futuro Dólar
45%
18,00
15-jul
40%
7-jul
17,00
35%
16,00
30%
15,00
25%
15-jul
7-jul
20%
14,00
jul/16 ago/16 sep/16 oct/16 nov/16 dic/16 ene/17 feb/17 mar/17
jul/16 ago/16 sep/16 oct/16 nov/16 dic/16 ene/17 feb/17 mar/17
8
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Evolución de Precios de Índices Accionarios, Commodities, Monedas e Integrantes del Panel Merval 25 & Otros
Indices Mercados Accionarios Locales e Internacionales
Variación
Ticker
Ultimo Precio
Diaria
Mes
Año
Ult 12 meses
Merval
15.643,26
1,12%
6,54%
33,99%
25,77%
Merval 25
16.765,36
1,11%
6,71%
35,44%
31,87%
Merval Argentina 14.958,54
0,91%
4,96%
19,46%
30,72%
S&P500
Dow Jones
Nasdaq
FTSE 100
DAX
CAC 40
Nikkei
EM Index
Commodities
Producto
WTI
Brent
Oro
Cobre
Soja
Trigo
Maíz
Monedas
Producto
2.161,74
18.516,55
5.029,59
6.669,24
10.066,90
4.372,51
16.497,85
865,93
-0,09%
0,05%
-0,09%
0,22%
-0,01%
-0,30%
0,68%
0,00%
Ultimo Precio
45,41
50,54
1358,4
211,9
1089,75
420,75
349,75
Diaria
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
0,00%
Ultimo Precio
Diaria
ARS USD
14,9388
1,42%
USD EUR
1,11
-0,63%
JPY USD
105,1
-0,24%
USD GBP
1,3198
-1,09%
BRL USD
3,2762
0,73%
DXY Index
96,6
0,54%
Fuente: Cohen SA en base a Bloomberg
3,00%
3,27%
3,86%
2,54%
4,00%
3,19%
5,92%
3,82%
4,77%
5,18%
-0,72%
6,30%
-6,29%
-6,51%
-13,32%
9,41%
1,76%
2,19%
-2,59%
-1,87%
-14,08%
-14,62%
-19,91%
-8,05%
Variación
Mes
Año
Ult 12 meses
-6,04%
24,07%
-10,80%
0,00%
38,62%
-12,12%
2,86%
28,18%
18,75%
-3,48%
-1,94%
-17,21%
-7,26%
24,47%
6,94%
-2,43%
-10,43%
-25,17%
-2,51%
-2,58%
-18,66%
Variación
Mes
Año
Ult 12 meses
-0,71%
15,10%
63,64%
-0,50%
1,07%
1,61%
1,84%
-12,79%
-15,34%
-0,85%
-10,92%
-15,45%
1,97%
-17,22%
3,79%
0,48%
-1,70%
-1,09%
Mercado de Renta Variable Local
Ticker
Ultimo Precio
ALUA
APBR
BHIP
BMA
BPAT
BRIO
CECO2
CEPU
COME
CRES
CTIO
EDN
ERAR
FRAN
GCLA
GGAL
INDU
INVJ
IRSA
LEDE
MIRG
MOLI
PAMP
PESA
PETR
SAMI
SUVL
TECO2
TGNO4
TGSU2
TRAN
TS
YPFD
9,55
61,00
8,23
118,00
37,60
54,45
6,55
114,90
3,00
24,45
42,2
12,70
7,54
105,10
150,5
47,65
3,09
9,83
26
18,25
1.563,50
107,00
17,00
9,65
50,65
100,4
39,6
58,00
7,60
19,45
7,20
214,00
287,00
Diaria
-1,55%
1,67%
0,98%
1,51%
3,87%
3,81%
-1,36%
0,79%
-1,32%
4,94%
1,44%
4,10%
0,53%
1,06%
0,00%
0,63%
0,00%
-0,20%
5,26%
-1,08%
0,35%
4,09%
2,10%
4,32%
4,87%
0,40%
4,21%
1,40%
-1,30%
1,57%
0,00%
0,94%
0,49%
Variación
Mes
Año
Ult 12 meses
-0,52%
-18,72%
0,53%
13,81%
104,70%
10,51%
12,13%
45,66%
37,40%
5,26%
47,50%
75,60%
5,62%
36,73%
55,37%
7,08%
24,03%
75,08%
8,99%
38,48%
60,54%
12,10%
22,23%
60,92%
2,39%
-16,20%
-13,04%
14,79%
37,75%
39,71%
15,62%
25,41%
103,86%
-3,42%
2,01%
28,93%
0,94%
-12,02%
7,71%
0,62%
15,49%
31,38%
-3,53%
18,50%
83,54%
3,25%
29,48%
67,19%
0,00%
-11,71%
-3,74%
24,12%
26,03%
102,68%
4,00%
51,16%
6,12%
14,78%
44,27%
125,87%
15,13%
189,00%
551,46%
28,14%
28,92%
177,20%
3,98%
46,55%
88,89%
2,33%
22,15%
10,29%
24,14%
81,22%
100,20%
24,80%
107,01%
154,18%
4,49%
25,87%
25,87%
3,29%
26,09%
17,17%
1,74%
4,40%
77,99%
-2,26%
14,08%
54,37%
2,42%
-12,94%
26,32%
-1,83%
31,69%
24,78%
-0,69%
30,48%
-15,64%
9
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Informe de Renta Variable – Mercado Local al Cierre del 15 de Julio de 2016
Empresa
Capitalización Bursátil
Ticker
Moneda
Sector Transable
Siderúrgico
Siderar
Aluar
Tenaris
Petróleo y Derivados
YPF
Petrobras Brasil
Petrobras Energía
Transp. de Gas del Sur
Carboclor
Alimentos
Molinos Rio de la Plata
Quickfood
Ledesma
San Miguel
Materias Primas / Otros
Celulosa
Holcim Argentina
Fiplasto
Maquinaria y Electrónico
Mirgor
Agrometal
Precio
Cierre
Capital
Social
Deuda
Patrimonio
Financiera
Neto
Neta
En Pesos
En Dolares
(TCCCL
$15,03)
Utilidad Neta
Resultado Operativo
EBITDA
Ingresos por Ventas
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
ERAR
ALUA
TS
Pesos
Pesos
Dolares
7,54
9,55
14,23
4.517,1
2.500,0
1.180,5
24.214,3
7.758,5
11.808,7
-718,9
1.105,9
-1.568,3
34.058,9
2.265,5
23.875,0
1.588,1
16.804,8
1.694
973
-277
3.085
1.341
1.142
3.650
1.650
-142
4.467
2.260
1.712
4.414
2.221
532
5.207
2.772
2.323
24.784
9.691
6.104
22.129
9.547
10.012
YPFD
APBR
PESA
TGSU2
CARC
Pesos
Reales
Pesos
Pesos
Pesos
287
13,31
9,65
19,45
2,37
393,3
13.044,5
2.019,2
794,5
158,2
136.763,0
262.666,0
14.017,0
1.543,6
41,6
108.835,0
369.160,0
2.573,0
2.528,9
291,9
112.886,3
7.509,0
160.123,8
19.485,6
1.917,7
15.452,9
213,0
374,8
222,1
3.448
-41.412
962
-269
-65
8.248
-21.650
582
228
-48
14.190
30.434
2.190
827
3
20.347
33.435
1.624
769
-14
46.252
73.141
5.024
1.083
28
42.409
65.505
4.263
1.025
7
168.368
317.622
23.492
4.686
834
145.980
330.068
21.382
4.030
894
MOLI
PATY
LEDE
SAMI
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
107
35
18,25
100,4
250,4
36,5
440,0
64,4
3.156,5
41,3
1.527,8
1.025,0
2.676,9
631,7
2.734,8
1.961,2
26.798,0
1.276,5
8.030,0
6.468,1
1.782,5
84,9
534,1
430,2
1.316
-114
124
262
521
-78
104
199
1.761
-63
776
820
1.376
-60
505
376
1.963
-43
893
875
1.561
-42
670
400
29.089
3.752
6.977
2.446
24.802
3.021
5.534
1.677
CELU
JMIN
FIPL
Pesos
Pesos
Pesos
20,25
24,95
4,65
101,0
352,1
64,4
1.296,4
1.302,5
122,0
2.244,9
-98,7
70,0
2.044,7
8.783,8
299,6
136,0
584,3
19,9
-213
-12
18
67
124
-6
638
581
37
406
261
1
819
725
45
532
395
9
3.895
4.510
461
3.022
3.305
306
MIRG
AGRO
Pesos
Pesos
1563,5
14,7
6,0
48,0
1.368,1
86,1
353,8
67,7
9.381,0
705,6
624,0
46,9
641
-21
81
-2
472
-11
176
30
548
-8
246
32
12.273
221
5.801
266
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
114,9
12,7
17
7,2
7,6
199,7
897,0
1.695,9
444,7
439,4
5.442,8
1.400,0
7.598,2
562,1
27,8
568,1
2.727,0
7.978,1
1.152,8
2.993,7
22.950,4
11.392,4
28.829,6
3.201,7
3.339,2
1.526,6
757,8
1.917,7
213,0
222,1
1.900
548
2.771
-78
-774
414
429
2.035
256
-233
2.540
1.564
3.340
317
-465
667
1.041
2.353
197
-276
2.755
1.863
4.195
410
-320
791
1.287
2.851
285
-136
3.620
5.824
9.688
2.002
789
1.804
3.666
6.473
1.513
594
Pesos
Pesos
58
150,5
969,2
287,4
18.241,0
7.907,4
3.439,0
2.468,3
56.211,3
43.256,6
3.739,1
2.877,3
3.300
2.048
3.812
1.305
6.546
7.865
5.746
4.463
11.402
9.857
9.207
5.979
44.127
30.813
34.791
21.573
Pesos
Pesos
Pesos
26
24,45
42,2
578,7
501,6
409,9
1.277,0
1.309,0
5.749,9
89.624,0
93.425,0
1.415,6
15.045,6
12.265,2
17.298,1
1.000,8
815,9
1.150,6
89
-334
2.085
-667
-882
931
3.517
4.216
346
852
625
2.024
4.762
5.537
354
1.043
899
2.025
20.625
24.741
627
3.306
6.694
4.871
Pesos
Pesos
3
4,32
1.359,7
450,0
1.360,3
995,1
297,0
-118,6
4.079,0
1.944,0
271,3
129,3
270
189
279
192
385
244
165
304
472
311
200
350
2.242
572
1.614
492
Sector No Transable
Energeticas y Distribuidoras
Central Puerto
CEPU2
Edenor
EDN
Pampa Energia
PAMP
Transener
TRAN
Transp.de Gas del Norte TGNO4
Comunicaciones
Telecom Argentina
TECO2
Grupo Clarin
GCLA
Real Estate
Irsa
IRSA
Cresud
CRES
Consultatio
CTIO
Holding
Comercial del Plata
COME
Boldt
BOLT
10
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Empresa
Precio /
Rdo.
Integral por
Acción
Trailing
Analisis Dividendos
Price
Earning
Trailing
ROE
Ratio
Entreprise
Value /
EBITDA
Return on
Capital
Employed
(ROCE)
Price /
Sales
Trailing
Price /
Book
Value
Ticker
Moneda
ERAR
ALUA
TS
Pesos
Pesos
Dolares
31-dic
30-jun
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
4,28
20,11
24,53
-60,59
7,0%
12,5%
-2,3%
7,55
11,25
28,62
28,0%
11,6%
-2,8%
1,37
2,46
2,75
YPFD
APBR
PESA
TGSU2
CARC
Pesos
Reales
Pesos
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
1,88
32,74
-3,87
20,26
-57,37
-5,78
2,5%
-15,8%
6,9%
-17,4%
-155,7%
4,79
7,24
4,39
16,60
23,73
-5,6%
6,9%
7,4%
24,4%
5,7%
MOLI
PATY
LEDE
SAMI
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
31-dic
30-jun
31-may
31-dic
31-mar-16
31-dic-15
29-feb-16
31-mar-16
18,96
20,36
-11,22
64,95
24,68
41,7%
-275,6%
8,1%
25,6%
15,02
-43,92
12,05
9,63
CELU
JMIN
FIPL
Pesos
Pesos
Pesos
31-may
31-dic
30-jun
29-feb-16
31-mar-16
31-mar-16
7,55
-9,60
-704,34
16,93
-16,4%
-1,0%
14,5%
MIRG
AGRO
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
14,64
-33,20
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
Pesos
Pesos
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
Pesos
Pesos
Pesos
30-jun
30-jun
31-dic
Pesos
Pesos
31-dic
31-oct
Sector Transable
Siderúrgico
Siderar
Aluar
Tenaris
Petróleo y Derivados
YPF
Petrobras Brasil
Petrobras Energía
Transp. de Gas del Sur
Carboclor
Alimentos
Molinos Rio de la Plata
Quickfood
Ledesma
San Miguel
Materias Primas / Otros
Celulosa
Holcim Argentina
Fiplasto
Maquinaria y Electrónico
Mirgor
Agrometal
Fecha
Ultimo
Balance
Cierre de
Balance
Ratios de Solvencia
Dividendos
(ult. 12
meses)
Dividend
Yield
Deuda
Financ.
Neta /
EBITDA
D.F.N. /
(D.F.N. +
P.Neto)
1,41
3,08
1,42
738
180
531
2,2%
0,8%
3,2%
-0,16
0,50
-2,95
-3,1%
12,5%
-15,3%
0,67
0,50
0,83
3,30
0,45
0,83
0,61
1,39
10,01
9,00
503
0
137
100
0
0,4%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
2,35
5,05
0,51
2,33
10,39
44,3%
58,4%
15,5%
62,1%
87,5%
16,4%
-6,6%
15,3%
23,3%
0,92
0,34
1,15
2,64
8,49
30,93
5,26
6,31
90
0
60
48
0,3%
0,0%
0,7%
0,7%
1,36
-14,54
3,06
2,24
45,9%
93,9%
64,2%
65,7%
5,24
11,98
8,23
22,4%
45,1%
14,1%
0,53
1,95
0,65
1,58
6,74
2,45
6
49
1
0,3%
0,6%
0,2%
2,74
-0,14
1,56
63,4%
-8,2%
36,5%
46,8%
-24,7%
17,76
-95,08
38,2%
-0,1%
0,76
3,20
6,86
8,19
9
0
0,1%
0,0%
0,65
-8,32
20,5%
44,0%
12,08
20,81
10,41
-41,26
-4,31
34,9%
39,1%
36,5%
-13,8%
-2786,6%
8,54
7,58
8,77
10,63
-19,78
27,2%
41,7%
17,5%
19,8%
-1,5%
6,34
1,96
2,98
1,60
4,23
4,22
8,14
3,79
5,70
120,15
365
0
26
0
0
1,6%
0,0%
0,1%
0,0%
0,0%
0,21
1,46
1,90
2,81
-9,35
9,5%
66,1%
51,2%
67,2%
99,1%
15,62
32,19
17,03
21,12
18,1%
25,9%
5,23
4,64
22,1%
48,1%
1,27
1,40
3,08
5,47
850
250
1,5%
0,6%
0,30
0,25
15,9%
23,8%
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
46,60
27,68
5,46
169,32
-36,67
8,29
7,0%
-25,6%
36,3%
21,98
19,09
52,84
3,9%
4,8%
-11,4%
0,73
0,50
27,58
11,78
9,37
3,01
90
222
76
0,6%
1,8%
0,4%
18,82
16,87
4,00
98,6%
98,6%
19,8%
31-mar-16
31-ene-16
12,97
6,16
15,10
10,26
19,9%
19,0%
9,26
5,86
19,3%
36,3%
1,82
3,40
3,00
1,95
0
25
0,0%
1,3%
0,63
-0,38
17,9%
-13,5%
11,17
14,97
-33,20
Sector No Transable
Energeticas y Distribuidoras
Central Puerto
CEPU2
Edenor
EDN
Pampa Energia
PAMP
Transener
TRAN
Transp.de Gas del Norte TGNO4
Comunicaciones
Telecom Argentina
TECO2
Grupo Clarin
GCLA
Real Estate
Irsa
IRSA
Cresud
CRES
Consultatio
CTIO
Holding
Comercial del Plata
COME
Boldt
BOLT
10,96
-43,03
11
15 de Julio de 2016 - Informe Semanal Mercado Local
Empresa
Capitalización Bursátil
Ticker
Entidades Financieras
Banco Macro
Grupo Financiero Galicia
Banco Francés
Banco Hipotecario
Banco Patagonia
Santander Río
Banco Supervielle
BMA
GGAL
FRAN
BHIP
BPAT
BRIO
SUPV
Precio
Cierre
Capital
Social
118
47,65
105,1
8,23
37,6
54,45
39,6
Empresa
En Pesos
En Dolares
(TCCCL
$15,03)
Ult.12
Meses
Mismo
Periodo
Año Ant.
584,6
1.300,3
536,9
1.500,0
719,1
1.078,9
363,8
68.978,4
61.957,6
56.425,9
12.345,0
27.039,9
58.744,7
14.405,6
4.588,3
4.121,3
3.753,3
821,2
1.798,6
3.907,6
958,2
5.302
4.728
4.019
1.140
2.584
4.188
675
3.407
3.465
2.773
524
1.890
3.119
508
Rdo Intermediacion
Financiera Neta
Mismo
Ult.12
Periodo
Meses
Año Ant.
7.817
7.412
6.020
1.795
3.807
5.177
761
Ticker
Cierre de
Balance
Fecha
Ultimo
Balance
Patrimonio
Neto
Total
Activo
Patrimonio
Neto/
Activos
Price
Earning
Trailing
Price /
Book
Value
BMA
GGAL
FRAN
BHIP
BPAT
BRIO
SUPV
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-dic
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
31-mar-16
17.652,3
15.833,0
14.881,4
5.671,3
8.435,1
17.004,7
5.870,8
72.858,7
180.438,7
115.318,8
41.866,7
60.849,8
168.044,7
37.171,1
24,23%
8,77%
12,90%
13,55%
13,86%
10,12%
15,79%
13,01
13,10
14,04
10,83
10,47
14,03
21,33
3,91
3,91
3,79
2,18
3,21
3,45
2,45
Entidades Financieras
Banco Macro
Grupo Financiero Galicia
Banco Francés
Banco Hipotecario
Banco Patagonia
Santander Río
Banco Supervielle
Utilidad Neta
5.388
5.138
4.464
989
2.804
4.341
612
Ingresos Netos por
Servicios
Mismo
Ult.12
Periodo
Meses
Año Ant.
Ingresos Netos
Financieros
Mismo
Ult.12
Periodo
Meses
Año Ant.
4.594
10.233
3.646
3.200
2.028
5.180
2.001
11.837
13.331
10.142
3.186
5.966
10.597
3.556
ROE Ratio ROA Ratio
30,03%
29,86%
27,00%
20,10%
30,63%
24,63%
11,50%
7,28%
2,62%
3,48%
2,72%
4,25%
2,49%
1,82%
3.655
7.664
3.581
2.194
1.645
4.199
1.506
8.331
9.732
7.453
2.242
4.152
8.019
2.525
Cap. Bursátil / Rdo. Interm.
Rdo. Interm. Financ. Neto /
Financ. Neto
Activos
8,82
8,36
9,37
6,88
7,10
11,35
18,92
10,73%
4,11%
5,22%
4,29%
6,26%
3,08%
2,05%
SUPV contempla Patrimonio Neto y Total Activo al 31/03/16 mas lo recaudado por la suscripción de acciones en concepto de ampliación de capital.
Fuente: Cohen SA en base a Economatica y Bloomberg
LIC. JUAN JOSÉ VÁZQUEZ
COHEN S.A.
El presente informe es publicado por Cohen S. A y ha sido preparado por el Departamento de Research de Cohen Sociedad de Bolsa S. A. El objetivo del presente informe es brindar a su
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