1. No category

ESTRATEGIA DE MERCADO
lunes, 26 de septiembre de 2016
INFORME DIARIO
DRAGHI ENFRÍA EL SECTOR BANCARIO EUROPEO
RESUMEN MARCO POLÍTICO - ECONÓMICO
El Partido Popular revalida la mayoría absoluta en Galicia con 41 escaños por lo que Núñez Feijoo será el presidente de
la Xunta por tercera legislatura consecutiva. Marea y El Partido Socialista Gallego obtuvieron ambos 14 diputados,
mientras que BNG consiguió los restantes seis escaños. Por otro lado, el PNV consiguió mayoría simple en las elecciones
autonómicas vascas logrando 29 diputados, seguidos de Bildu con 17 diputados, Podemos 11 y PSOE y PP con 9 escaños
cerrarían los comicios. Íñigo Urkullu promete dialogar con todas las fuerzas políticas para tratar de conseguir un gobierno
fuerte y estable.
El FMI pide a Grecia que reduzca las pensiones ya que considera el sistema insostenible al consumir un 11% del PIB,
mientras que en el resto de la zona euro la media sería de un 2,5%. Al mismo tiempo, pide el fin de la alta morosidad con
la hacienda pública como principales reformas estructurales para fortalecer su economía, puesto que los griegos
adeudan a las arcas públicas un 70% del PIB.
Un documento oficial de Arabia Saudí da a entender que no se llegará a un acuerdo en la próxima reunión de la OPEP
del día 28 de Septiembre, lo que provocó un desplome del 4% en los futuros sobre el petróleo, descontando que no se
cerrará el acuerdo que buscaban los países productores de petróleo para reducir el gap entre oferta y demanda de crudo
a nivel mundial.
DATOS MACROECONÓMICOS
Continúa el paulatino descenso de la confianza de los empresarios en la Euro-zona. El dato preliminar de septiembre
del PMI compuesto registró un retroceso de tres décimas hasta niveles de 52,6, mínimos desde enero de 2015. Esta
bajada de la confianza estuvo liderada por el sector servicios al caer el PMI siete décimas hasta 52,1 mientras que en las
manufacturas el dato sorprendió positivamente al repuntar hasta 52,6 desde el 51,7 anterior. En conjunto, y a pesar del
nuevo descenso, los niveles de confianza se mantuvieron en terreno de expansión económica y son acordes con un
avance del PIB del +0,3% trimestral.
Entre las grandes economías, decepcionó la confianza empresarial en Alemania al caer el PMI compuesto hasta 52,7 (vs.
53,3 anterior), mientras que en Francia sorprendió al alza (53,3 desde 51,9 anterior) y se aleó de los niveles de
contracción.
También en Estados Unidos conocimos cifras de confianza empresarial: el PMI manufacturero realizado por Markit
descendió ligeramente en septiembre la situarse en niveles de 51,4 desde el 52 anterior. Con esta cifra, el dato sigue
señalando una reactivación del sector para los próximos meses.
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
ESTRATEGIA DE MERCADO
lunes, 26 de septiembre de 2016
INFORME DIARIO
RESUMEN DE LOS MERCADOS
El viernes, los inversores recogieron beneficios tras las alzas de los días anteriores, provocadas por la decisión de
mantener tipos de la FED. En Europa, el Eurostoxx 35 perdía un 0,64% y el Ibex35 se dejaba un 1,25% lastrado por los
bancos. No obstante, en la semana ganaban un 3,3% y un 2,2% respectivamente. En Estados Unidos, el S&P500 caía un
0,57% (aunque subía un 1,2% en la semana) y el Nasdaq Composite se dejaba un 0,63% (cerrando la semana con saldo
positivo de 1,2%).
Las bolsas asiáticas vienen bajistas esta mañana. El Nikkei japonés se deja un 1,25%, el Hang Seng de Hong Kong cae un
0,85% y el Kospi coreano cierra con un retroceso de 0,34%.
Tranquilidad en el mercado de renta fija con ligero descenso de rentabilidades. La rentabilidad del bono americano a 10
años baja 1 pb hasta 1,61% esta mañana. Por su parte, la rentabilidad del Bund alemán también desciende 1 pb, hasta 0,1%. El bono español ofrece una rentabilidad de 0,95% y la prima de riesgo sube a 104 puntos básicos.
En el mercado de divisas, el euro se aprecia ligeramente frente al dólar, hasta 1,1228 EUR/USD. La libra se aprecia un
0,1% tras la caída de los días anteriores, frente al euro se cambia a 0,867 EUR/GBP. El yen se deprecia a última hora de la
sesión asiática, habiendo subido al comienzo, se cambia a 113,3 EUR/JPY 100,9 USD/JPY.
En el mercado de materias primas, el precio del crudo sube un 1% hasta 46,3 dólares por barril de Brent mientras que el
del oro desciende un 0,3% hasta 1.335 dólares la onza. El índice de metales de Londres descendió un 0,07% el viernes.
AGENDA DE LA JORNADA
Comenzamos la semana con una agenda cargada. En el frente macroeconómico, las publicaciones más relevantes serán
en Alemania el índice IFO de clima empresarial de septiembre y en Estados Unidos conoceremos las ventas de viviendas
nuevas de agosto. Pero lo más relevante de la sesión se centrará en la política económica: hoy dará comienzo en Argelia
el International Energy Forum, que se reunirán los principales países productores de crudo. Por otra parte, en la eurozona comparecerá el presidente del BCE ante el parlamento europeo. Finalmente en Estados Unidos, tendrá lugar el
primer debate televisado de cara a las elecciones presidenciales de noviembre.
Los futuros anticipan una apertura bajista: el futuro del Eurostoxx 50 se deja un 0,6% y el del S&P 500 cae un 0,2%.
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
ESTRATEGIA DE MERCADO
lunes, 26 de septiembre de 2016
INFORME DIARIO
EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
Euribor
Divisa
1 mes
3 meses
6 meses
12 meses
23-9-16
1 día
1 mes
31-12-15
-0,37%
-0,30%
-0,20%
-0,06%
-0,37%
-0,30%
-0,20%
-0,06%
-0,37%
-0,30%
-0,19%
-0,05%
-0,21%
-0,13%
-0,04%
0,06%
EUR/USD
EUR/GBP
EUR/CHF
EUR/JPY
23-9-16
1 día
1 mes
31-12-15
1,123
0,867
1,090
113,32
1,123
0,866
1,089
113,37
1,120
0,852
1,095
114,00
1,087
0,737
1,086
130,61
1,25
EUR/USD
Euribor 12 meses
0,2
1,2
0,15
1,15
0,1
0,05
1,1
0
sep-15
nov-15
ene-16
mar-16
may-16
1,05
jul-16
-0,05
1
sep-15
-0,1
nov-15
ene-16
mar-16
may-16
jul-16
2,5
Bono 10 años
Deuda Pública
USA
Alemania
España
Reino Unido
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
2 años
5 años
10 años
30 años
Último
1 día
1 mes
1 año
0,75%
1,15%
1,61%
2,34%
-0,67%
-0,56%
-0,09%
0,47%
-0,21%
0,08%
0,95%
2,05%
0,10%
0,21%
0,73%
1,44%
0,75%
1,16%
1,62%
2,35%
-0,67%
-0,55%
-0,08%
0,48%
-0,21%
0,09%
0,97%
2,07%
0,08%
0,19%
0,71%
1,42%
0,84%
1,24%
1,63%
2,29%
-0,62%
-0,50%
-0,07%
0,45%
-0,21%
0,08%
0,94%
2,01%
0,12%
0,20%
0,54%
1,27%
0,69%
1,47%
2,16%
2,96%
-0,24%
0,02%
0,65%
1,38%
0,18%
0,97%
2,04%
3,15%
0,58%
1,23%
1,80%
2,51%
2
1,5
1
0,5
0
sep-15
nov-15
ene-16
may-16
jul-16
-0,5
España
Curva de tipos española (izda) y alemana (dcha)
8
4
7
3,5
Alemania
3
6
2,5
5
2
4
1,5
3
1
2
0,5
0
1
-0,5
0
-1
mar-16
90D 180D
1Y
2Y
ULTIMO
3Y
4Y
5Y
YTD
7Y
8Y
1 AÑO
9Y
10Y
15Y
20Y
25Y
MAXIMOS 2012
30Y
1
2
3
4
5
6
7
8
9
10
11
12
13
14
15
-1
ULTIMO
YTD
1 AÑO
MAXIMOS 2012
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”
ESTRATEGIA DE MERCADO
lunes, 26 de septiembre de 2016
INFORME DIARIO
EVOLUCIÓN GRÁFICA DE LOS PRINCIPALES INDICADORES
0,5
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año)
AA
A
BBB
ultimo
1 dia
1 mes
1 año
-16,21
-12,24
-3,48
0,01
-0,07
-0,15
-1,72
-2,19
-3,41
-27,36
-33,20
-39,33
Diferenciales Bonos Corporativos (1 año)
0,4
0,3
0,2
0,1
0
sep-15
-0,1
nov-15
ene-16
mar-16
may-16
A
BBB
jul-16
-0,2
-0,3
Renta Variable
MSCI World
SP500
Eurostoxx50
Topix
IBEX35
Footsie100
MSCI Brazil
MSCI China
MSCI Emerging
AA
11000
23-9-16
1 día
1 mes
31-12-15
420,02
2.164,69
3.032,31
1.335,84
8.823,60
6.909,43
1.677,30
64,72
917,50
-0,59%
-0,57%
-0,64%
-1,02%
-1,25%
-0,03%
-1,23%
-0,52%
-0,37%
0,38%
-0,20%
0,73%
3,72%
1,90%
1,04%
1,04%
4,91%
1,79%
5,17%
5,91%
-7,20%
-13,67%
-7,55%
10,69%
61,87%
8,83%
15,53%
IBEX35
10500
10000
9500
9000
8500
8000
7500
sep-15
nov-15
ene-16
mar-16
may-16
Evolución índices (YoY)
jul-16
130%
120%
110%
100%
90%
80%
70%
60%
sep-15
nov-15
ene-16
MSCI Emerging
mar-16
SP500
Oro
IBEX35
jul-16
100%
IICs March A.M.
Commodities
Brent
may-16
23-9-16
46,26
1335,48
1 día
0,81%
-0,24%
1 mes
-7,33%
0,66%
31-12-15
24,09%
25,73%
Fonmarch
Torrenova
Bellver
March Vini Catena
March Europa Bolsa
March Fam. Business
Mes
-0,08%
-0,10%
-1,06%
0,62%
1,91%
-0,50%
YTD
3,99%
0,49%
0,99%
1,15%
-2,54%
4,46%
1 año
3,84%
2,38%
3,31%
6,08%
-0,33%
10,50%
“El contenido del presente documento tiene una finalidad meramente ilustrativa y no pretende ser, no es y no puede considerarse en ningún momento asesoramiento u opinión legal, no pretendiendo reemplazar al
asesoramiento necesario en esta materia, no constituyendo una oferta de venta o la petición de una oferta de compra.”