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¿Cómo trabajan los Fondos Mutuos?
Un fondo mutuo es una compañía que combina el dinero de muchos inversionistas para comprar un portafolio de valores como lo son las acciones y los bonos. Los valores que el fondo
compra representan los activos del fondo. Todos estos activos representan el portafolio de
inversión del fondo. A pesar de que los fondos mutuos son uno de los vehículos de inversión
más populares de hoy en día, han existido desde 1924. Sin embargo, no fue hasta la década
de los años 80, que el mundo de las acciones y los bonos se hizo increíblemente complicado
y las inversiones en los fondos mutuos alcanzaron popularidad y fuerza. Las compañías de
inversiones, las casas de corretaje, las compañías de seguros y los bancos todos operan fondos mutuos. De manera diferente la compra de acciones, cuando usted invierte en un fondo
mutuo usted compra las acciones de un fondo en particular y no la compañía de Fondos
mutuos. La compañía de inversión es responsable de administrar el fondo y de vender las
acciones del fondo a los inversionistas. Cuando usted invierte en un fondo usted se convierte
en dueño de un extenso portafolio de diferentes valores al igual que otros accionistas del
fondo. Cada inversionista es dueño completo de una parte de los intereses del portafolio.
Cuando usted compra las acciones en el fondo, el gerente del fondo invierte su dinero juntamente con el dinero de cada uno de los inversionistas. Cada inversionista comparte mutuamente con otros inversionistas en las ganancias y las distribuciones derivadas del portafolio
de la compañía de inversiones.
Cada fondo mutuo tiene un gerente quien dirige las inversiones del fondo de acuerdo al objetivo del fondo. Dependiendo del objetivo del fondo, el fondo puede invertir en acciones,
bonos, efectivo o en una combinación de todos los activos financieros. Los fondos mutuos
pueden ser descritos de diferentes maneras. Una de las maneras más populares de describir
los fondos mutuos es una compañía en la cual las personas ponen todo su dinero junto para
invertir en una variedad de valores. Cada inversionista es dueño de una porción proporcionada del grupo de inversiones y acciones en las ganancias de las inversiones del fondo. Las
ganancias de las inversiones son el ingreso (dividendos y/o intereses) que se paga de los valores y de cualquier ganancia o perdida del capital causada por la venta de los valores del
fondo. Las acciones en los fondos mutuos pueden ser compradas y vendidas.
Los fondos mutuos son administrados por un profesional de inversiones que se llama un
administrador de dinero quien invierte todas las contribuciones de los inversionistas en un
portafolio. Los fondos mutuos pueden ser designados a una estrategia de inversión específica,
países o región en el mundo.
Los fondos mutuos pueden ser tipo de crecimiento, de ingresos, de mercado de dinero, de
bonos, de crecimiento e ingresos y los fondos especializados (de índice, internacional, balanceado, de distribución de activos, de sector, de alto rendimiento, excepto de impuestos, de
gobierno, y de conciencia social).
Un fondo de acciones ilimitadas significa un fondo que venderá todas las acciones que los
inversionistas deseen. Mientras más dinero los inversionistas pongan en el fondo más crecimiento tendrá el fondo. Las acciones de un fondo de acciones ilimitadas no pueden ser negociadas en el mercado de la bolsa de valores. Usted solamente puede vender y comprar
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acciones a través de la compañía de fondos mutuos. Todo fondo está obligado a comprarles
sus acciones si usted lo solicita.
Un fondo de acciones limitadas significa que tiene un número limitado de acciones
disponibles para negociar. Estos fondos son públicamente negociados en la bolsa de valores.
Ellos tienen un número determinado de acciones disponibles debido a que todo el valor monetario del fondo sube a la vez.
Hay tres estructuras de honorarios para ventas de fondos mutuos: con comisión, sin comisión,
cargos uniforme.
Los fondos con comisión cobran comisión cuando usted invierte o retira dinero. La comisión
puede ser tan alta como un 8.5%. Los fondos con comisión son comúnmente vendidos a
través de las firmas de corretaje. Los fondos de comisión también son llamados de comisión
de acciones ilimitadas y de comisión de acciones limitadas. Los fondos de comisión de
acciones ilimitadas cobran comisión cuando usted compra las acciones en el fondo. Los fondos de comisión de acciones limitadas cobran la comisión cuando las acciones son amortizadas, vendidas dentro de un período específico de tiempo.
Los fondos sin comisión no cobran comisión de venta o de liquidación y son comprados
directamente de la compañía de fondos mutuos. Los cargos de ventas o comisiones no son
cargados a los inversionistas. Todo el dinero que usted invierta es invertido en el fondo
mutuo. Sin embargo, algunos fondos pueden cobrar un honorario de 12b-1 para cubrir los gastos de ventas y mercadeo. Los fondos de comisiones uniformes no hacen cargos en las
acciones ilimitadas o acciones limitadas. Sin embargo, cobran un alto honorario constante de
12b-1 todo el año. Todos los fondos cobran un honorario de administración.
Los fondos mutuos pueden ser muy especializados para servir a las diferentes metas especializadas de los inversiones. También, cuando usted está buscando simplicidad y variedad, los
fondos mutuos pueden ser la alternativa deseada. Los fondos mutuos simplifican lo que los
inversionistas encuentran más complicado, cómo comprar y cuándo vender para alcanzar una
meta financiera en particular.
Las compañías de fondos mutuos usualmente ofrecen diferentes clases de fondos (conocidos
como una familia) y le permiten mover el dinero entre ellos (algunas veces usted tiene que
pagar un honorario para hacer esto). Los fondos individuales dentro de una familia de fondos
tienen diferentes metas y estrategias de inversiones que reflejan los diferentes intereses de los
inversionistas.
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¿Cuáles son los Beneficios de los Fondos
Mutuos?
Las ventajas de invertir en los fondos mutuos son:
• La conveniencia de comprar y vender; liquidez
• Facilidad de crear un portafolio sin grandes cantidades de dinero
• Diversificación
• Administración profesional del dinero
• Reinversión automática de los dividendos
• Opciones de distribución y de dividendos y de las ganancias capitales
• Acceso a los mercados financieros
• Múltiples métodos de hacer compras, redenciones y transferencias de fondos; flexibilidad.
• Permite sacar un promedio del costo del dólar
Los fondos mutuos hacen dinero de tres maneras:
• Ganancias Capitales
• Dividendos
• Intereses
Por lo menos una vez al año el fondo puede declarar dividendos y distribuir las ganancias de
las 3 maneras arriba mencionadas a los accionistas.
Los fondos mutuos están agrupados de acuerdo al tamaño de las compañías en
que ellos inviertan. Por tamaño estamos hablando del valor de la compañía en
el mercado de la bolsa. Este valor es determinado por el número de acciones
(disponibles para negociar) multiplicado por el valor de la acción. Los cuatro grupos más comunes de acciones fondos mutuos de (basado en el tamaño de las
compañías en las cuales se invierte) son1:
• Fondos de Límites Superiores (Large-Cap Funds)
• Fondos de Límites Medianos (Mid-Cap Funds)
• Fondos de Límites Menores (Small-Cap Funds)
• Fondos de Límites Minúsculos (Micro-Cap Funds)
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Los valores de capitalización de compañías pequeñas y medianas están sujetos a una volatilidad más alta que los
valores de las compañías grandes mejores establecidas.
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Los fondos mutuos cobran un honorario de administración por los servicios
brindados. Estos honorarios compensan a las compañías por administrar el
fondo. La filosofía de inversión de los fondos está explicada en los “prospectos”
(folletos informativos). El prospecto provee una explicación detallada del fondo –
explicando desde su objetivo, riesgos, honorarios del portafolio (los cuales son
sujetos a cambios) hasta la administración2.
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El invertir en los fondos mutuos impone algún riesgo en las ganancias de las inversiones y el valor del
principal puede fluctuar. Cuando las acciones son redimibles pueden que tengan un valor más alto o
menor que el valor de costo original.
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¿Cómo se Invierte el Dinero?
La persona que administra el fondo hace las decisiones de inversión que determinarán cuán exitoso el fondo será. Administradores profesionales dirigen el
fondo a través de continuas compras y ventas en el fondo. Los inversionistas
son acreditados con frecuencia las ganancias o pérdidas de acuerdo a la proporción del número de acciones que ellos tengan en el fondo. Las ganancias
pueden ser pagadas al accionista o pueden ser reinvertidas en el fondo.
Lo que atrae a los inversionistas es que el fondo ofrezca simplicidad y que
tenga un buen cumplimiento monetario. Al hacer la investigación del fondo, las
decisiones de compras y ventas, la administración del papeleo y el proveer
comunicación regularmente sobre el cumplimiento del fondo, los fondos mutuos
eliminan las dificultades de los inversionistas.
A continuación se explican cuatro clasificaciones de fondos mutuos generales.
• Fondos de Crecimiento – Invierten en las acciones de compañías cuyos negocios tienen
crecimiento rápido. Estos negocios tienden a ser compañías grandes bien establecidas
con una larga historia de ganancias sin interrupción. Los fondos de crecimiento se concentran en general en ganancias capitales en vez de ingresos.
• Fondos de Crecimiento e Ingresos – Invierten en compañías que demuestren potencial
de crecimiento a largo plazo y en compañías que paguen altos dividendos. Los fondos
de Crecimiento e Ingresos se concentran en generar ganancias capitales e ingresos
actuales.
• Fondos de Ingresos – Invierten en compañías con un historial de pagar dividendos y/o
bonos corporativos o del gobierno. Los fondos de Ingresos se concentran en generar
ingresos actuales sobre el crecimiento.
• Fondos de Mercado de Dinero – Invierten en deudas de corto plazo como las del gobierno, los CDs, y transacciones comerciales y del departamento de hacienda. Estos
instrumentos del mercado de dinero pagan intereses y tienen corto plazo de madurez.
Las cuentas del Mercado de Dinero le ofrecen a los inversionistas el privilegio de
escribir cheques.
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Existen varios tipos de fondos mutuos especializados que quieren alcanzar un
objetivo de inversión más definido que los que ya hemos mencionado. Estos
fondos mutuos pueden incluir los componentes de crecimiento y de ingresos
pero sus objetivos y estrategias de inversión son más especializadas. A continuación una lista de las clasificaciones de estos fondos mutuos especializados de
acciones y bonos.
• Crecimiento Agresivo
• Balanceado
• Valor
• Internacional
• Global
• Bono
• Altos Dividendos
• Índice
• Libre de Impuestos (Bono Municipal)
• Conciencia Social
• Sector
• Metales Preciosos
• Gobierno y Agencias de los Estados Unidos de América
• Mercados Emergentes
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¿Cuál es la Diferencia entre las Acciones y los
Fondos Mutuos?
El mercado moderno de las acciones existe como una forma de financiar negocios con el dinero recaudado de los inversionistas. A cambio del dinero para
invertir en una compañía los inversionistas se convierten en dueños de parte de
las acciones de la compañía. Cuando usted invierte en las acciones usted se
convierte en uno de los dueños de la corporación. El ser propietario le da el
derecho de compartir en el futuro financiero de la compañía – a sí sea bueno o
malo. Cuando la compañía está haciendo buenas ganancias puede que pague
algunas de sus ganancias en forma de dividendos a los accionistas – aquellos
que sean dueños de las acciones de la compañía. Además, el precio de las
acciones puede subir lo cual resultará en el aumento en el valor de las acciones
que usted tenga. La combinación de los dividendos y los cambios en los precios
de las acciones representan la ganancia total de las acciones. De manera simple,
las acciones son las partes correspondientes como dueño en una corporación.
Existe una gran variedad de acciones que los inversionistas pueden comprar. Las
acciones pueden ser de cualquiera de estas categorías o de una combinación de
las mismas:
• Ingresos
• Crecimiento
• Valor
• Centavos
• Inversiones de Valores de Toda Confianza (“Blue Chips Stocks”)
• Defensivos
• Cíclicos
• Comunes
• Preferentes
• Límites Menores (“Small Cap”)
• Límites Medianos (“Mid Cap”)
• Límites Superiores (“Large Cap”)
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Cuando usted compra acciones en un fondo mutuo, usted no esta comprando acciones
individuales, sin embargo esta comprando un número proporcionado de acciones como
dueño en el portafolio del fondo. Periódicamente algunas de las ganancias de las inversiones del fondo le pueden ser distribuidas a usted como dividendos y distribución de
las ganancias capitales. El resto de los ingresos aumenta el valor de las acciones
disponibles. Si usted eventualmente vende sus acciones del fondo a un precio más
bajo del que pago, usted tendrá una perdida de capital. Como inversionista de un
fondo mutuo, usted puede comprar, vender o cambiar sus acciones cuando usted así lo
solicite.
De igual manera como lo es el ser dueño de acciones individuales, el invertir en los fondos mutuos esta sujeto a riesgos. En los fondos mutuos no hay garantías y ellos fluctúan en precios (NAV) bajos y altos al igual que los precios de las acciones individuales.
Si el mercado enfrenta un declive muy severo, lo más seguro es que su fondo baje de
precio. De igual manera, si el mercado sube de valor, su fondo subirá de valor. Esta
establecido que el riego que toma de hacer o de perder dinero en su inversión es un
juego de azar. Mientras más alto sea el riesgo, más alto es la suerte de ganar o perder.
Los inversionistas generalmente adoptan uno de tres tipos de métodos hacia las inversiones para satisfacer el nivel del riesgo que ellos están dispuestos a tomar al invertir
en los fondos mutuos, acciones o bonos.
• Acercamiento o Enfoque Conservativo – Toma sólo un riesgo limitado al invertir
en inversiones líquidas y seguras.
• Acercamiento o Enfoque Moderado – Toma un riesgo a nivel más alto al invertir
en inversiones como acciones de crecimiento y fondos mutuos.
• Acercamiento o Enfoque Especulativo – Toma un riesgo mayor al invertir en inversiones con resultados impredecibles. Mientras más usted especule mayor será el
riesgo de perder dinero.
Las condiciones volátiles y cambiante del mercado también influyen en el nivel de riesgo
de cualquier inversión. Volatilidad significa cambios rápidos en el valor – de alto a
bajo y de bajo a alto.
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Mientras más volátil una inversión es, mayor pueden ser las ganancias que obtenga y
también mayor puede ser el riesgo de perder más dinero.
Cuando usted compra participación de acciones, generalmente usted paga el precio de
cada acción más la comisión a la firma de corretaje cual usted haya iniciado la orden de
compra. Una vez la compra de la acción se lleva a cabo, usted es dueño de las
acciones. Sin embargo, cuando usted compra participación de acciones de fondos mutuos, usted paga el Valor Neto del Activo (“NAV”). El NAV son los valores del fondo dividido por el número de acciones disponibles. Cuando usted invierte en los fondos mutuos,
la compañía le cobrará un honorario para poder cubrir los gastos de la gran variedad de
servicios que la compañía le provee a usted.
Los honorarios de los fondos mutuos generalmente están divididos en dos categorías:
Gastos de comisiones y gastos de operaciones. Las comisiones son separadas de los
gastos operacionales. Las comisiones son cargos de ventas por lo general designadas a
pagar a un profesional financiero como lo es un corredor de negocios por sus servicios
de venderle los fondos mutuos. El tipo más común de comisión es la comisión previa
de venta “Front-end-Load”, cual es un honorario inicial que sólo se cobra al hacerse la
compra (acciones de clase A). Otro tipo de comisión es la comisión final de venta
“Back-end-Load”, cual es un honorario final que sólo se cobra al venderse las acciones
(acciones de clase B).
Los gastos operacionales son todos los gastos administrativos, gerencias, de distribución
u otros costos que la compañía incurra por el manejo del fondo. Estos gastos son
incluidos como una proporción de los gastos anuales del fondo (la cifra del porcentaje
puede ser encontrada en el “prospectos” (folleto informativos) del fondo). La cifra más
alta de los gastos operacionales del fondo son los gastos gerenciales los cuales el
fondo paga al gerente del fondo.
Un honorario 12b-1 es cobrado por algunos fondos mutuos (casi siempre por las
acciones de clase B) para cubrir cargos de mercadeo y gastos de distribución, como el
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pagarle a un corredor de negocios. La cantidad de este honorario puede ser encontrada
en el “prospectos” (folleto informativos) del fondo.
¿Cuál fácil (liquidez) es el conseguir su dinero o el convertir su inversión en efectivo?
Como un inversionista de fondos mutuos usted puede vender sus acciones en cualquier
momento durante las horas que los mercados estén abiertos para hacer negocios.
Usted también puede vender las acciones en el mercado abierto cuando usted así lo
disponga.
A los inversionistas de fondos mutuos se les cobran impuestos de tres maneras: por la
venta de acciones (ganancias capitales), por las distribuciones de ganancias capitales y
por las distribuciones de los dividendos. Cuando usted vende sus acciones, usted tiene
que pagar impuestos de ganancias del capital de cualquier ganancia que usted obtenga.
De la misma manera usted declara una perdida en la inversión de las acciones cuando
las acciones bajan de valor. La cantidad de las ganancias del capital es determinada
por la diferencia entré el valor de venta y el valor de compra (costo) de las acciones del
fondo.
También, se les cobra impuestos a los inversionistas de fondos mutuos en dos tipos de
distribuciones que los fondos mutuos hacen para los accionistas: dividendos y ganancias capitales. Las distribuciones de dividendos son principalmente de las ganancias de
los intereses y de los dividendos de las inversiones del portafolio del fondo. Las distribuciones de las ganancias capitales representan cualquier ganancia de la venta de
acciones que hayan estado en el poder del fondo por más de un año si la cantidad es
mayor que las ganancias del fondo durante los años del fondo. A estas se le cobran
impuestos como ganancias capitales. Si usted es dueño de acciones individuales y el
precio de las acciones es más alto que el precio original de compra, usted tiene lo que
se llama una ganancia no realizada. Una ganancia no realizada, o el aumento en el
valor de su inversión mientras esta en su poder no se le cobran impuestos hasta el
momento en que usted vende su inversión.
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El siguiente bosquejo describe algunas de las diferencias entré las acciones y los
fondos mutuos.
• ¿Qué comprara usted ?
Acciones – Usted compra acciones en una compañía, usualmente en cantidades
redondeadas de 100 acciones. Usted tiene derecho de voto en la compañía.
Fondos Mutuos – Usted compra acciones en un fondo, el cual es una colección de
acciones, bonos y otras inversiones. Usted no tiene derecho de voto.
• ¿Qué paga usted?
Acciones – El precio de la acción dicta la cantidad que usted invierte.
Fondos Mutuos – Usted puede invertir cualquier cantidad, dentro de o por encima de
la cantidad mínima requerida.
• ¿Quién decide qué?
Acciones – Usted, el inversionista, determina qué y cuándo comprar o vender las
acciones. Algunos inversionistas puede que usen una firma de corretaje para ayudarle
a tomar las decisiones.
Fondos Mutuos – Los administradores del fondo deciden cuáles activos deben de ser
parte del portafolio y cuándo negociarlos. Usted, el inversionista, determina cuándo
comprar o vender sus acciones en el fondo.
• ¿Quién obtiene los Dividendos?
Acciones – Los dividendos son pagados a usted directamente o a la firma de corretaje
para que le paguen a usted. Usted tiene que decidir cómo reinvertir los dividendos y
los pagos de los intereses.
Fondos Mutuos – Los dividendos pueden ser reinvertidos para comprar acciones adicionales o pueden ser directamente pagados en efectivo.
• ¿Qué liquidez tienen las Inversiones?
Acciones – Cuando usted vende, tiene que esperar el número requerido de días antes
de que la negociación sea completada para que el dinero pueda ser dado a usted.
Fondos Mutuos – Usted puede transferir dinero entre las diferentes cuentas rápidamente. Simplemente póngase en contacto con su compañía de fondo y ponga una
orden de vender sus acciones. La venta ocurrirá para el cierre del día (cuando los mercados de la bolsa cierren - de acuerdo con los conceptos de precio) y su dinero está
disponible el próximo día. El valor del dólar de una acción en un fondo mutuo
depende del Valor Neto del Activo (“NAV”). El NAV es computado al sumar los valores
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del fondo dividido por el número de acciones. Mientras usted usualmente no puede
comprar fracciones de acciones, usted puede comprar fracciones de acciones en un
fondo mutuo. Por ejemplo, si usted invierte $500 en un fondo con un NAV de $18.00
usted será dueño de alrededor de 27.77 acciones. Cuando usted compra acciones en
una corporación usted se convierte en uno de los propietarios. Sí la compañía tiene
ganancias usted recibirá una parte de sus ganancias y dividendos y/o verá el precio de
sus acciones aumentar. Pero, si la compañía tiene pérdidas el valor de su inversión
puede bajar y algunas veces de manera substancial. En cualquier momento el valor de
las acciones puede depender de si los accionistas quieren mantener o vender las
acciones y cuánto están dispuestos a pagar los otros accionistas. Los inversionistas
compran acciones para hacer dinero a través de los pagos de dividendos mientras son
dueños de las acciones o al vender las acciones por más de lo que pagaron.
Una Nota acerca de la Venta de Acciones en los Fondos Mutuos
Los fondos mutuos ofrecen completa liquidez para que cuando usted necesite vender
sus acciones las ganancias estén disponibles para usted. Cualquier día que el fondo
esté operando usted puede hacer arreglos para vender sus acciones y el fondo se las
comprará a usted al precio actual del Valor Neto del Activo (“NAV”) al cierre del día
laborable. Esto se conoce como fijación de precios adelantados. Por ley los fondos
mutuos tienen que pagarle las ganancias de las acciones dentro de los 7 días de
amortiguación. La mayoría de las familias de fondos le ofrecen a los inversionistas
una variedad de métodos para cobrar sus acciones. Estas acciones incluyen pedidos
por teléfono y por escrito, transferencias por cable y planes sistemáticos de retiros.
Los pedidos por escrito para cobrar sus acciones con frecuencia requieren una firma
garantizada. Esto está diseñado para proteger a los inversionistas al evitar transacciones sin autorización o fraudulentas. Una firma garantizada puede ser obtenida a
través de la mayoría de los bancos comerciales.
¿Cómo usted selecciona un Fondo Mutuo?
Tomemos un momento para revisar unos pasos básicos de cómo seleccionar un
fondo mutuo. Con miles de fondos mutuos disponibles. ¿Cómo decide usted cúal
es el correcto para usted?
• Paso 1 – Considere sus Necesidades Financieras. ¿Quiere usted crecimiento de capital,
ingreso o preservación del capital o alguna combinación de ambos?
• Paso 2 – Examine la compañía del fondo. Investigue la reputación del fondo. Averigüe
cuánto cobra el fondo por cargos de servicios. ¿Hacen las inversiones de acuerdo al
objetivo del fondo? ¿Quién es el gerente del fondo y cuál es su historial de administración en fondos?
• Paso 3 – Revise los siguientes costos regulares de los fondos mutuos: cargos de ventas, proporción de gastos, honorarios de 12b-1, costos de negociación.
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• Paso 4 – Considere la Volatilidad. Una simple forma de determinar la volatilidad de un
fondo es mirar a su historial – trimestre por trimestre o año por año. Aunque el mirar
cuán bien el fondo ha invertido no es una garantía del resultado futuro, puede darle
un sentido de cuán volátil una inversión ha sido en el pasado. En realidad dos fondos
pueden tener el mismo rendimiento a largo plazo con diferentes niveles de volatilidad
a corto plazo. Recuerde, lo bien que haya hecho el fondo en el pasado no garantiza los resultados futuros.
• Paso 5 – Examine las Ganancias de las inversiones. Una vez que haya escogido un
tipo de fondo, evalúe algunos fondos en esa categoría. La información necesaria
puede ser encontrada en el prospecto (folleto informativo) del fondo y en los informes
semi-anuales y anuales. Comience con las ganancias de inversión de cada fondo –
ambas, las ganancias totales a largo plazo y sus ganancias anuales o trimestrales.
• Paso 6 – Desarrolle un portafolio Diversificado. Seleccione fondos que se complementen los unos a otros en sus estilos de inversión. La meta es diversificar su portafolio.
• Paso 7 – Averigüe las políticas del Fondo. ¿Están sus intereses protegidos? Trate de
conseguir las políticas que estén de acuerdo con su criterio específico. Estos criterios
pueden ser relacionados al nivel del costo de negociación, los honorarios por vender
acciones, honorarios de administración, cambio en el portafolio total del fondo, etc.
• Paso 8 – Asuntos Misceláneos. ¿Cuáles servicios para mantener los récords son provistos? ¿Tiene el fondo un sitio web que le permite a usted administrar su cuenta? ¿Se
ofrece cualquier otro programa de servicio para soluciones financieras como parte de la
plataforma de servicio de los fondos mutuos?
¿Cómo puede usted usar los Fondos Mutuos?
Dependiendo de la selección de inversión los fondos mutuos le pueden ayudar a
diversificar su portafolio al invertir en un producto que distribuya el riesgo a
través de varias clases de activos. Los fondos mutuos también pueden ser usados para financiar una variedad de cuentas y programas de inversiones.
Comúnmente son usados para financiar las cuentas de retiros como los planes
de 401(K) y ambos IRAs, tradicionales y el Roth. También pueden ser usados
para financiar fondos de cuentas para educación universitaria, UGMA/UTMAs, y
cuentas de custodia para menores, voluntarias y de ahorros básicos. Cualquiera
que sean sus metas financieras, invertir en los fondos mutuos puede ser muy
fácil y una manera sin problemas de alcanzar sus metas.
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Glosario de Fondos Mutuos
Honorario 12b-1
Cubre los costos de mercadeo y promoción y algunas veces las comisiones de ventas. El honorario tiene que ser razonable con un cargo máximo de 8.5% del precio ofrecido por acción.
Comisión Final de Venta (“Back-end load”)
También conocido como acciones de tipo “B”, estos fondos cobran una comisión de ventas
(“CDSC”) cuando las acciones son vendidas.
Ganancias Capitales
El total de los dividendos, intereses, y ganancia neta realizada (ganancias menos las perdidas
en la venta de valores) que un fondo mutuo ingresa.
Dividendos
Distribución de las ganancias a los accionistas.
Proporción de Gastos
El por ciento de activos totales usado para pagar los gastos del fondo.
Comisión Previa de Ventas (“Front-end Load”)
También conocidas como acciones de tipo “A”, estos fondos cobran una comisión inmediatamente que las acciones del fondo son compradas.
Activos del Fondo
La cantidad de activos o el valor total de los valores en el fondo.
Límite Superior (“Large-Cap”)
Grandes compañías con valor de más de $5,000,000,000.
Comisión Nivelada (“Level Load”)
También conocidas como acciones de tipo “C”, estos fondos no cobran una comisión previa o
de final de ventas. Estos fondos cobran un honorario constante y mayor que el 12b-1 cada
año.
Fondos Mutuos con Comisión
Fondos mutuos que cobran una comisión.
Honorario de Administración
Un honorario cargado por el fondo que cubre los gastos de administración del fondo y/o los
servicios administrativos de los accionistas. Usualmente el honorario es un por ciento fijo del
valor total del fondo y es cargado una vez al año.
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Límite Minúsculo
Compañías bien pequeñas con valor de menos de $250,000,000.
Límite Mediano
Compañías de tamaño mediano con valor de $1,000,000,000 a $5,000,000,000.
Fondo Mutuo sin Comisión
Fondos mutuos que no cobran comisión.
Prospectos
Una descripción detallada del fondo. Las leyes Federales requieren que un prospecto sea publicado y que incluya información acerca de los riesgos de inversiones, el objetivo de inversión
del fondo, la estrategia de inversión, administración, gastos, como comprar, como vender o
cambiar acciones y los historiales pasados de rendimientos. El prospecto está vigente por un
período de 18 meses.
Límites Menores
Compañías pequeñas con valor de $250,000,000 a $1,000,000,000.
Volumen y Movimiento de Negocio (“Turnover”)
Mide por cuanto tiempo un fondo mantienen los valores que compra. Mientras más tiempo el
fondo mantenga los valores que compra, menos negociación hace el fondo, lo cual resulta en
menor movimiento de negociaciones. Si el fondo mantiene sus valores por un corto período
de tiempo, más actividad de negociación tendrá el fondo lo cual resultará en índice alto de
volumen y movimiento.
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