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¿Cómo saber en qué fondo debo tener
mis recursos?
¿Qué son los multifondos?
¿Cuál es el Rol y función de las AFP?
AFP es la sigla con la que comúnmente se
conoce a las Administradoras de Fondos de
Pensiones, y tal como lo indica este nombre
las AFP administran las imposiciones de los
trabajadores invirtiendo en diversos mercados
financieros con el fin de lograr rentabilidades
que redunden en una multiplicación de los
fondos de sus afiliados.
Es importante entender que las AFP, NO ahorran
el dinero sino que lo ADMINISTRAN, de manera
que si hipotéticamente un afiliado comienza
en su primer año de imposición con un fondo
de 600.000.- nada asegura que en 2 ó 3 años
más pueda tener menos de esa cifra… todo
depende de cómo las AFP inviertan y
administren ese dinero; si las condiciones de
los mercados son favorables probablemente el
monto aumente, y en vez de tener 600.000
tenga 800.000, pero si las condiciones de los
mercados financieros son inestables o
desfavorables, también puede darse el caso de
que los 600.000 se transformen en 400 ó 500
mil.
Los multifondos son distintas categorías de
inversión que tienen las AFP. Existen 5 fondos
en los que las AFP pueden invertir el dinero de
las personas que cotizan, A-B-C-D-E. La
diferencia entre estos fondos es que el A es el
más riesgoso y el E el menos riesgoso, esto
quiere decir que al invertir los dineros en el
fondo A, un cotizante tiene más posibilidades
de perder dinero, pero al mismo tiempo tiene
posibilidades de ganancias muy amplias. De
manera inversa, en el fondo E se tiene menor
posibilidad de pérdida de recursos, pero al mismo
tiempo, si es que hay ganancias estas serán
más reducidas.
Tal y como se visualiza en la pregunta anterior
un primer elemento a considerar es la edad de
quien cotiza. Si se es joven un fondo riesgoso
es recomendable ya que aún si se generan
pérdidas hay tiempo para recuperar ganancias,
y al contrario, si se es mayor es mejor preferir
fondos más conservadores puesto que no hay
tanto tiempo en caso de pérdidas en el fondo.
Es preciso señalar que un cotizante puede mover
sus recursos al fondo que estime conveniente
cuando quiera, a fin de anticipar crisis de
mercados financieros o de capital y así evitar
una merma de sus recursos. El problema de
esto es que se requiere mucha información y
conocimiento acerca de los mercados globales
para poder anticipar escenarios de recesión o
crisis económica, cuestión que en general realizan
asesores financieros a costos elevados.
En chile existen organizaciones con fines de
lucro que a muy bajo costo -algunas cobran
$1.000.- mensuales- orientan a los cotizantes
en los cambios de fondos con el objetivo de
evitar pérdidas y maximizar las ganancias.
¿Qué es un Sistema de Capitalización
Individual?
Existe una edad límite de permanencia de
acuerdo al riesgo de cada fondo debido a que,
por ejemplo, si alguien que está en una edad
cercana de jubilar se encuentra en un fondo
riesgoso (como el A o el B) esta persona puede
perder parte de su fondo y luego tener muy
poco tiempo para recuperarlo.
El sistema de pensiones chileno está basado en
la capitalización individual. Lo que significa que
cada afiliado posee una cuenta individual donde
se depositan sus cotizaciones previsionales, las
cuales se capitalizan y ganan la rentabilidad de
las inversiones que las Administradoras de
Fondos de Pensiones (AFP) realizan. Al término
de la vida activa, este capital le es devuelto al
afiliado o a sus beneficiarios sobrevivientes en
forma de alguna modalidad de pensión. El monto
de las pensiones dependerá del ahorro
acumulado durante los años que el trabajador
cotizó, existiendo por lo tanto una relación
directa entre el ahorro capitalizado y la pensión
que se obtenga.
Para calcular el monto de la pensión final se
consideran aspectos como; expectativa del
afiliado, expectativa de vida de los beneficiarios
y la proporción de la pensión que deben percibir
al fallecimiento del afiliado y la tasa de interés
futura.
Un sistema de capitalización individual se
diferencia, por ejemplo, de un sistema de
reparto en el que no solo el sujeto individual
aporta un determinado monto para su pensión,
sino que además del aporte personal del
trabajador, también el empleador y el estado
realizan aportes para mejorar las pensiones.
Además, en un sistema de reparto nadie ahorra
para su beneficio individual, sino que las
generaciones jóvenes que se encuentran activos
económicamente son los que pagan las
pensiones de los veteranos que ya dejaron de
trabajar. Los sistemas de reparto se caracterizan
por ser solidarios, donde los trabajadores activos
financian las pensiones de los que se jubilan,
y el fondo al que aportan no le corresponde a
nadie en particular sino a todos los trabajadores
afiliados al sistema, sean éstos pasivos o activos.
¿Cuáles son los pilares del sistema de
pensiones actual?
El actual sistema de pensiones tiene un pilar
obligatorio, uno voluntario y otro solidario. El
pilar obligatorio se financia con las cotizaciones
obligatorias que mensualmente deben
depositar los trabajadores en sus cuentas de
capitalización individual y a lo largo de su
vida laboral activa. El pilar voluntario es una
alternativa de ahorro complementaria al ahorro
obligatorio, esta alternativa es voluntaria y
tiene como objetivo aumentar los ahorros
previsionales de la cuenta de capitalización
individual del trabajador; corresponde a los
aportes voluntarios, adicionales a los
obligatorios, que se cotizan por el trabajador
durante la vida laboral activa y sirven para
aumentar el monto de la pensión futura. Son
los conocidos "APV" (Ahorro Previsional
Voluntario) que pueden ser individuales o
colectivos. Finalmente, el pilar solidario aporta
recursos con fondos fiscales a aquellos que no
tienen derecho a pensión o que reciben un
monto muy bajo. En esta modalidad existe una
Pensión básica solidaria y un Aporte previsional
solidario, tanto de vejez como invalidez.
ROL Y FUNCIÓN DE LAS
¿Quiénes están obligados a cotizar?
A c t u a l m e n t e t o d o s l o s t ra b a j a d o r e s
dependientes -aquellos que tienen contrato de
trabajo-están obligados a cotizar. A los
trabajadores dependientes se les descuenta el
10% de la remuneración para el fondo de
pensiones y un 7% para prestaciones en
FONASA. En caso de quienes coticen en una
ISAPRE, este porcentaje varía según tipo de
beneficios de salud contratados. A partir de
enero de este año 2015, los trabajadores
independientes que emiten boleta de honorarios
también están obligados a cotizar en el sistema
previsional.
A modo de reflexión y conclusión…
Tal como has podido leer en los párrafos
precedentes, el sistema de pensiones a través
de cuentas de capitalización individual
administradas por las AFP, no dan garantías de
que los fondos depositados serán multiplicados.
En este sentido, el sistema carece de
instrumentos para salvaguardar los recursos
en casos de recesión de los mercados financieros
y de capital.
Por otra parte, el sistema de pensiones actual
en Chile no cubre ni contempla las "lagunas"
o períodos sin imposiciones que se pueden
generar en las cotizaciones de los afiliados por
cesantía, enfermedad, u otras causas.
Esta es una iniciativa del Fondo para la Educación Previsional,
financiada por la Subsecretaría de Previsión Social del
Gobierno de Chile
www.previsionsocial.gob.cl