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Comunicado sobre Fondo Mutuo BCI Monetario
Santiago, Enero de 2016.
ICR Clasificadora de Riesgo ratifica en Categoría AA+ fm/M1, con Tendencia “Estable”, a las cuotas del
Fondo Mutuo BCI Monetario.
La ratificación de la clasificación del Fondo Mutuo BCI Monetario en Categoría AA+ fm/M1, se
fundamenta en que el Fondo exhibe una buena diversificación por emisores (16, al 30 de noviembre de
2015), manteniendo gran holgura entre la
concentración máxima por emisor y los límites
establecidos en las políticas de inversión del
El Fondo Mutuo BCI Monetario se
Reglamento Interno.
define como Tipo I, es decir, que
orienta su inversión a instrumentos
Asimismo,
posee
una
cartera
concentrada
de deuda nacionales de corto plazo y
preferentemente en depósitos a plazo emitidos por
mediano y largo plazo, como
instituciones financieras nacionales y/o que operan en
también en instrumentos de
Chile (84,09% de la cartera), las cuales poseen una
contratos de derivados, pero
buena calificación crediticia, ya que ostentan una
manteniendo siempre una duración
clasificación de riesgo de “N-1” (mientras que el resto
igual o menor a 90 días, entregando
de la cartera, corresponde a pagarés emitidos por el
una alta liquidez a la inversión del
Banco Central de Chile), por lo que el Fondo mantiene
partícipe. El Fondo está dirigido
un bajo riesgo de mercado, conforme a los objetivos
tanto a personas naturales o
descritos en el Reglamento Interno del Fondo.
jurídicas
y
otras
entidades
interesadas en participar de un
Adicionalmente, el Fondo ha logrado mantener
portafolio
de
inversiones
rendimientos nominales positivos en la serie Clásica
diversificado, con un horizonte de
durante los últimos 12 meses, con un retorno de 1,70%.
inversión de corto plazo que buscan
Asimismo, ha exhibido una baja volatilidad (desviación
mantener sus inversiones en
estándar de los retornos mensuales, últimos 24 meses)
recursos líquidos y riesgo moderado.
con un 0,04%.
A su vez, el objetivo del Fondo, las políticas específicas
de inversión, los sistemas de control y demás disposiciones definidas en el Reglamento Interno se
encuentran bien definidos y son coherentes entre sí.
Por otra parte, la clasificación de riesgo de crédito se sustenta en que la Administradora pertenece a un
grupo financiero de elevada trayectoria y amplia experiencia en la administración de fondos de terceros.
Además, la Administradora cuenta con ejecutivos con experiencia y trayectoria idóneas para el
desempeño de sus funciones y, adecuadas políticas para el tratamiento de conflictos de interés para la
administración de los fondos que posea.
Finalmente, a Noviembre de 2015, el Fondo presenta un bajo duration de 22 días, reflejando una amplia
holgura respecto a su límite de 90 días, lo cual se ha mantenido en forma consistente durante los
últimos 24 meses, alcanzando un promedio de 30,88 días, lo que representa una muy baja sensibilidad
ante los cambios en las condiciones de mercado (tasas de interés).
Al 30 de noviembre de 2015, la cartera de inversiones del Fondo estaba conformada en un 99,33% por
títulos de renta fija, tales como depósitos a plazo y pagarés, acorde a los límites establecidos en el
Reglamento Interno. Asimismo, se observa que un 84,09% de la cartera del Fondo estaba compuesta
por depósitos a plazo emitidos por instituciones financieras nacionales y/o que operan en Chile
(M$18.487.292), mientras que el restante 15,91% de las inversiones correspondía a pagarés emitidos
por el Banco Central (M$ 3.498.682).
A la misma fecha, el Fondo alcanzaba un patrimonio de MM$ 16.476 y un total de 370 partícipes. Cabe
señalar, que el patrimonio representa una baja de un 8,86% respecto al mismo mes del año anterior.
Esta disminución se debe principalmente al retiro de partícipes, como también por retiros de aportes de
capital.
El Fondo Mutuo BCI Monetario es administrado por BCI Asset Management Administradora General de
Fondos S.A., sociedad que pertenece en un 99,90% al Banco de Crédito e Inversiones, el cual cuenta con
una extensa experiencia en el mercado financiero nacional. A noviembre de 2015, la Sociedad
administraba un total de 48 fondos mutuos, alcanzando un patrimonio efectivo de $ 3.794.202 millones,
distribuido entre 210.531 partícipes. Estas cifras representan los 12,87% y 10,09% de la industria de
fondos mutuos, respectivamente. Alcanzando el tercer lugar de la industria en patrimonio administrado.
DEFINICIÓN DE CATEGORÍAS
Categoría AA+ fm
Cuotas con muy alta protección ante pérdidas asociadas a riesgo crediticio.
La Subcategoría “+” indica una mayor protección dentro de la Categoría AA.
Categoría M1
Corresponde a aquellas cuotas con la más baja sensibilidad ante cambios en las condiciones de mercado.
METODOLOGIA
Metodología de Fondos Mutuos.
EVOLUCIÓN DE LA CLASIFICACIÓN
Cuota del FFMM (Serie
Única)
Marzo 2012
Febrero 2013
Febrero 2014
Enero 2015
Enero 2016
Clasificación
Acción de Clasificación
Tendencia
Acción de Tendencia
AA+fm/M1
Inicial
Estable
Inicial
AA+fm/M1
Confirmación
Estable
Confirmación
AA+fm/M1
Confirmación
Estable
Confirmación
AA+fm/M1
Confirmación
Estable
Confirmación
AA+fm/M1
Confirmación
Estable
Confirmación
La opinión de ICR Chile Clasificadora de Riesgo, no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o
mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoria practicada al emisor, sino que se basa en
información pública remitida a la Superintendencia de Valores y Seguros, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente
aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma.