Comunicado sobre Banco Consorcio Santiago, Octubre de 2014 ICR Clasificadora de Riesgo clasifica en Categoría A+/Estable la nueva línea de bonos bancarios de Banco Consorcio. La clasificación se sustenta en el crecimiento sostenido de las colocaciones acompañadas de un acotado riesgo, en los altos índices de capital que le permiten desarrollar su estrategia de crecimiento, en el endeudamiento inferior al de la Industria, en la mejor posición en términos de eficiencia en comparación al Sistema, y en el compromiso en la gestión y respaldo económico que le otorga el grupo Consorcio Financiero S.A. Asimismo, la clasificación incorpora la reducida participación de mercado del Banco. De acuerdo a nuestra metodología de clasificación, se otorga a la solvencia del emisor la Categoría SA3 (Support Assessment), la cual significa que la entidad no tiene expectativa de alguna forma de respaldo externo. Lo anterior, en atención a su participación de mercado de 0,82% a agosto de 2014. Banco Consorcio forma parte de Consorcio Financiero S.A., holding financiero chileno que actualmente administra activos por MM$ 6.682.936 y está clasificada en categoría AA y AA- por Feller Rate y Fitch Ratings respectivamente. Los principales controladores del Holding son las familias Fernández León y Garcés Silva, a través de Banvida S.A., con un 45,8% de participación, y la Familia Hurtado Vicuña, a través de P&S S.A., con un 45,8%; éstas son de vasta y reconocida experiencia en el ámbito financiero. Banco Consorcio nace de la adquisición de Banco Monex por parte de Consorcio Financiero S.A. en noviembre de 2009. La matriz es un holding de servicios financieros con presencia en la industria de seguros, industria bancaria que tiene negocios en la industria de seguros, que ofrece productos de seguros (generales y de vida), El respaldo económico que el controlador otorga al Banco se refleja en los continuos aumentos de capital realizados, es más, a agosto de 2014, Banco Consorcio cuenta con un capital de MM$ 236.685, un 30,5% más que en diciembre de 2013. Adicionalmente, el endeudamiento del Banco, a agosto de 2014, es de 7,3 veces, inferior a las 11,4 veces del Sistema, y el índice de Basilea alcanza un 19,8%, muy superior al de la Industria y al límite normativo. El Banco tiene como foco de negocio las operaciones financieras y créditos a empresas y personas, lo que se refleja en la composición de activos, que a agosto de 2014 es de un 52,3% en colocaciones y de un 38,9% en inversiones. En junio de 2014 Banco Consorcio adquirió, directa e indirectamente, a Consorcio Corredores de Bolsa S.A., que anteriormente dependía de la matriz del Banco. Dicha operación costó MM$ 35.199, y fue financiada, en parte, con los recursos originados de aumentos de capital. El Banco ha desarrollado una estrategia que conjuga crecimiento en colocaciones y riesgo acotado. En efecto, entre 2010 y 2013 el crecimiento anual compuesto de la cartera fue de 75,5%, mayor al 15,0% de la industria, mientras que el índice de riesgo del Banco disminuyó desde 3,3% a 1,9% en el mismo lapso. A agosto de 2014, los índices de riesgo, cartera vencida, morosa mayor a 90 días y deteriorada de Banco Consorcio son menores a los índices de la industria, tanto en colocaciones totales como en banca empresas, sector donde se concentran los créditos del Banco. Cabe señalar que la cartera de Banco Consorcio es menos madura que otras instituciones, dado que el negocio de crédito se inició hace 4 años. Consecuentemente con el crecimiento de las colocaciones, la participación de mercado se ha incrementado 1 desde un 0,19% (diciembre 2010) a un 0,82% (agosto 2014), permitiendo que el negocio crediticio represente actualmente el 43,8% de los activos. Esto último es relevante, en tanto proporciona una mayor base para reforzar los ingresos recurrentes (derivados de las colocaciones) y depender menos de ingresos no recurrentes (generados por tesorería y operaciones financieras). El Banco ha procurado diversificar sus fuentes de financiamiento en el último lustro, política que se empezó a materializar a partir de su primera emisión de bonos en el año 2011. Adicionalmente, la nueva filial 2 bancaria impactó en el mix de pasivos totales , y a agosto de 2014, los depósitos a plazo representan el 58,5% del fondeo, menor al 70,6% que tenía a diciembre de 2013, pero mayor al 39,9% que actualmente tiene la industria. En cuanto a resultados, el Banco tuvo en 2013 una utilidad de MM$ 20.919, un 144% mayor a lo obtenido en 2012, explicado, principalmente, por los ingresos no recurrentes. A agosto de 2014, la utilidad del Banco es de MM$ 30.028, casi 2,5 veces lo obtenido en agosto de 2013. Este aumento se debió principalmente al crecimiento del margen de interés, dentro del cual las partidas de reajuste (muy influenciadas por el IPC) explicaron el 30% de esa cuenta. Por otro lado, el Banco, en general, muestra una mejora constante en el índice de eficiencia, siendo, a partir de diciembre de 2010, menor al indicador de la Industria Bancaria. Actualmente, Banco Consorcio se encuentra en proceso de inscripción de una nueva línea de bonos bancarios por un monto total equivalente a UF 10.000.000, cuyas principales características generales son: i. ii. iii. El monto colocado no puede exceder el monto máximo autorizado de la Línea. La Línea tiene una vigencia de 30 años desde el 17 de octubre de 2014. Los instrumentos son desmaterializados, al portador y sin garantías específicas. Adicionalmente, cada emisión que se haga con cargo a la Línea estará definida por su correspondiente Escritura Complementaria, el cual deberá establecer, entre otros, el monto a colocar, moneda de la deuda (pesos chilenos o UF), reajustabilidad (si corresponde), línea disponible, duración de la emisión, plazo de colocación, tasa de interés y amortización del capital junto a su tabla de desarrollo, posibilidad de rescate anticipado y uso específico de los fondos recaudados. Definición de Categorías: Categoría A Corresponde a aquellos instrumentos que cuentan con una muy buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero esta es susceptible de deteriorarse levemente ante posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece este o en la economía. La Subcategoría “+”, denota una mayor protección dentro de la Categoría. La opinión de ICR Chile Clasificadora de Riesgo, no constituye en ningún caso una recomendación para comprar, vender o mantener un determinado instrumento. El análisis no es el resultado de una auditoria practicada al emisor, sino que se basa en información pública remitida a la Superintendencia de Bancos e Instituciones Financieras, a las bolsas de valores y en aquella que voluntariamente aportó el emisor, no siendo responsabilidad de la clasificadora la verificación de la autenticidad de la misma. 1 2 La participación de mercado no considera las colocaciones de Corpbanca Colombia dentro de las colocaciones a nivel de Sistema. Pasivos totales es igual a pasivos más patrimonio.
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