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Equilibrium Clasificadora de Riesgo S.A.
Informe de Clasificación
Contacto:
Maria Luisa Tejada
[email protected]
Hernán Regis
[email protected]
(511) 616-0400
BBVA CONTINENTAL
Lima, Perú
27 de marzo de 2015
Clasificación
Categoría
Definición de Categoría
Entidad
A+
La Entidad posee una estructura financiera y económica sólida y cuenta
con la más alta capacidad de pago de sus obligaciones en los términos y
plazos pactados, la cual no se vería afectada ante posibles cambios en
la entidad, en la industria a que pertenece o en la economía.
Depósitos a Plazo
(Hasta un año)
EQL 1+.pe
Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital
dentro de los términos y condiciones pactados.
Depósitos a Plazo
(Mayores a un año)
AAA.pe
Refleja la más alta capacidad de pagar el capital e intereses en los
términos y condiciones pactados.
Certificados de Depósito Negociables
Tercer Programa
EQL 1+.pe
Grado más alto de calidad. Existe certeza de pago de intereses y capital
dentro de los términos y condiciones pactados.
Bonos Corporativos
Tercer, Cuarto, Quinto y Sexto Programa
AAA.pe
Refleja la más alta capacidad de pagar el capital e intereses en los
términos y condiciones pactados.
Bonos de Arrendamiento Financiero
Primer y Segundo Programa
AAA.pe
Refleja la más alta capacidad de pagar el capital e intereses en los
términos y condiciones pactados.
Bonos Subordinados
Primer, Segundo, Tercer y Cuarto Programa
AA+.pe
Refleja muy alta capacidad de pagar el capital e intereses en los términos y condiciones pactados. Las diferencias entre esta clasificación y la
inmediata superior son mínimas.
Acciones Comunes
1ª Clase.pe
El más alto nivel de solvencia y mayor estabilidad en los resultados
económicos del emisor.
“La clasificación que se otorga a los presentes valores no implica recomendación para comprar, vender o mantener los valores en cartera”
----------------------- en Millones de Nuevos Soles ---------------------Dic.13
Dic.14
Dic.13 Dic.14
56,548.4 62,896.3 Patrimonio: 4,890.6 5,577.9
Activos:
51,657.8 57,318.4 ROAE:
28.61% 25.67%
Pasivos:
2.45%
2.25%
Utilidad Neta: 1,304.3 1,343.8 ROAA:
Historia de Clasificación*: Entidad → A (26.11.99), ↑A+
(28.03.05).
* Ver Anexo I
Para la presente evaluación se han utilizado los Estados Financieros Auditados del BBVA Continental al 31 de diciembre de 2011, 2012, 2013 y
2014 e información adicional proporcionada por la Entidad. Las categorías otorgadas a las entidades financieras y de seguros se asignan según lo
estipulado por la Res. SBS 18400-2010/Art.17.
Fundamento: Luego de la evaluación efectuada, el Comité de Clasificación de Equilibrium determinó ratificar la
categoría A+ otorgada como Entidad al BBVA Continental
(en adelante el Banco), además de confirmar las clasificaciones asignadas a sus depósitos a plazo, instrumentos
financieros y acciones comunes.
Dicha decisión se sustenta en: i) la calidad crediticia de su
cartera de colocaciones, la misma que se encuentra adecuadamente cubierta con provisiones, ii) los ratios de
rentabilidad y generación tanto históricos como esperados,
iii) el adecuado manejo de los gastos operacionales que le
permite posicionarse como la entidad con mejores indicadores de eficiencia del sector y, iv) la importante participación que mantiene en el sistema bancario tanto a nivel de
colocaciones como de captaciones. No menos importante
resulta el respaldo patrimonial que le brindan sus principales accionistas: el Grupo BBVA de España y el Grupo
Breca. Respecto a este último punto, cabe señalar que el
BBVA de España fue afectado por la crisis financiera
internacional, lo cual derivó en el ajuste de la clasificación
otorgada a su deuda de largo plazo en moneda extranjera
por parte de Moody’s hasta en dos oportunidades hacia
La nomenclatura .pe refleja riesgos solo comparables en el Perú.
una categoría inferior (el rating asignado al Banco Bilbao
Vizcaya Argentaria (BBVA) disminuyó de Aa3 a A3 en
mayo de 2012, para luego volver a retroceder de A3 a
Baa3 el 25 de junio de 2012); no obstante, el 04 de marzo
de 2014, Moody’s resolvió mejorar el rating del BBVA de
Baa3 a Baa2 a raíz de la mejora en la clasificación al Gobierno Español1, modificando a su vez la perspectiva de
negativa a estable y de estable a positiva el 29 de julio de
2014. Equilibrium considera que el respaldo patrimonial
que le brindan sus accionistas, se fortalece a su vez con la
generación propia del Banco, la misma que le ha permitido
crecer a lo largo de los últimos años sin la necesidad de
solicitar nuevos aportes de capital.
Al 31 de diciembre de 2014, el BBVA Continental mantiene la segunda posición en colocaciones brutas y captaciones del sistema financiero local con 22.74% y 22.36%,
respectivamente, mientras que en términos patrimoniales
se mantiene tercero en el sistema contribuyendo con una
cuota de mercado de 19.02% (sin considerar sucursales en
el exterior).
1
El 21 de febrero de 2014, Moody’s modificó el rating de largo plazo del
Gobierno Español a Baa2 desde Baa3 y le asignó perspectivas positivas.
Durante el ejercicio 2014, el Banco no ha sido ajeno al
deterioro presentado por el sistema bancario respecto a la
calidad crediticia de la cartera de colocaciones. Tal es así
que entre ejercicios el ratio de mora del Banco (cartera
atrasada respecto a las colocaciones brutas) se incrementa
de 1.74% a 2.23%, indicador que converge a la media de
los cuatro bancos más grandes del sistema2, así como del
sistema bancario en general (2.33% y 2.47%, respectivamente). Dicho ratio recoge la composición de su cartera, la
misma que se encuentra conformada en 66.18% por créditos otorgados a los segmentos corporativo, grande y mediana empresa; además de la importante participación que
registra en créditos hipotecarios (22.23% de sus colocaciones). Al corte de análisis, la morosidad del Banco en
los segmentos de grande y mediana empresa se mantiene
por encima de la registrada por la media de sus pares,
situación que se espera revierta y controle en los próximos
periodos producto de la implementación de un nuevo
scoring de evaluación crediticia.
No obstante lo señalado anteriormente, se resalta la política conservadora de provisiones que mantiene el Banco, la
misma que cubre la cartera atrasada en 202.11% y en
113.47% la cartera problema (atrasados + refinanciados),
coberturas que si bien se mantienen en niveles adecuados,
vienen retrocediendo en los últimos ejercicios analizados.
Cabe destacar la capacidad de generación del Banco, la
cual se plasma en ratios de rentabilidad que se mantienen
por encima de lo registrado en promedio por el sector y
que son producto del eficiente manejo de los gastos operativos, los mismos que si bien se incrementan entre periodos, lo sitúan como el Banco más eficiente del mercado.
Al 31 de diciembre de 2014, el Banco logra una utilidad
neta de S/.1,343.8 millones, la misma que se incrementa en
3.02% en términos absolutos respecto al ejercicio anterior,
mientras que en términos relativos la misma representa el
31.43% de los ingresos financieros (31.52% al cierre de
2013). Lo anterior se sustenta en una mejora del margen
operacional del Banco (+6.13% alcanzando S/.3,325.0
millones), el mismo que recoge mayores ingresos financieros (+3.31% sustentado principalmente en el rendimiento
de la cartera crediticia), un menor registro neto de provisiones (sustentado en un mayor volumen de recupero y
venta de cartera), así como en un mayor volumen de ingresos por servicios financieros, todo esto en un escenario en
donde los gastos financieros en términos relativos no registran mayor variación en relación al ejercicio anterior,
representando el 28.09% de sus ingresos.
2
Con relación a los gastos operativos del Banco, en términos relativos se mantienen entre los más bajos del sistema
bancario, impactando positivamente en sus ratios de eficiencia, esto a pesar del plan de expansión y remodelación
puesto en marcha por el Banco a lo largo de ejercicios
previos, lo cual conllevó a que la carga operativa se incremente en 4.18% a lo largo de los últimos 12 meses, representando el 30.59% de sus ingresos financieros.
El resultado neto alcanzado por el Banco al 31 de diciembre de 2014 le permite registrar un retorno promedio para
sus activos (ROAA) de 2.25% y de 25.69% para el accionista (ROAE), los mismos que si bien se ubican por encima de la media de la banca (1.93% y 19.47%, respectivamente), retroceden en relación a ejercicios anteriores.
Al cierre del ejercicio 2014, el fondeo del Banco exhibe
una mayor participación de los adeudados dentro de la
estructura (de 11.97% a 13.63% alcanzando S/.8,570.1
millones) sustentado principalmente en un pacto de recompra con el BCRP. Asimismo, la emisión de deuda
incrementa su participación relativa en la estructura de
fondeo (de 9.17% a 10.43% alcanzando S/.6,558.4 millones) toda vez que a lo largo del ejercicio 2014 el Banco
emitió S/.200.0 millones de bonos de arrendamiento financiero en el mercado local y US$300.0 millones de bonos
subordinados en el exterior. De esta manera, si bien los
depósitos se mantienen como la principal fuente de financiamiento del Banco, en términos relativos los mismos
retroceden de 66.08% a 63.79%, tendencia que se mantiene desde ejercicios anteriores.
Es de mencionar que si bien durante el ejercicio 2014 el
Banco buscó fortalecer el patrimonio a través de la capitalización parcial de parte de los resultados correspondientes
a dicho ejercicio, la emisión de deuda subordinada tanto en
el mercado local como en el exterior fue la que impactó en
mayor cuantía en el incremento del patrimonio efectivo del
Banco, cerrando el ejercicio 2014 con un ratio de capital
global de 13.78% (12.42% en el 2013).
Equilibrium observa una adecuada diversificación tanto en
las colocaciones como captaciones del Banco, consistente
con su política de riesgos. El Banco continúa enfrentando
un escenario de mayor competencia y de desaceleración
económica, en donde no solo deberá buscar mantener su
crecimiento, sino también la calidad crediticia de su cartera de colocaciones sin descuidar sus indicadores de solvencia. Finalmente, Equilibrium seguirá el desarrollo de
los eventos que puedan impactar en el nivel de riesgo
actual del Banco, comunicando al mercado cualquier variación al respecto.
BCP, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank.
2
Fortalezas
1. Respaldo de sus accionistas: el Grupo BBVA – Banco Bilbao Vizcaya Argentaria y el Grupo Breca.
2. Importante participación en el sistema bancario peruano.
3. Adecuados indicadores financieros, destacando la eficiencia operativa.
4. Capacidad y experiencia profesional de la Plana Gerencial.
5. Conservadora gestión de riesgo crediticio.
Debilidades
1. Descalces entre activos y pasivos en algunos tramos.
2. Deterioro en la calidad de la cartera de mediana y pequeña empresa, acompañado de una disminución en la cobertura con provisiones de la cartera problema del Banco.
Oportunidades
1. Expansión de la gama de servicios y/o productos a través de banca electrónica.
2. Bajo nivel de intermediación financiera en el país.
Amenazas
1. Mayor competencia entre bancos grandes.
2. Mayor desaceleración en el crecimiento de la economía.
3. Riesgo de sobreendeudamiento de los deudores en los segmentos de consumo y microempresas.
4. Tendencia creciente de la morosidad en algunos segmentos.
5. Encarecimiento del costo de fondeo en el exterior.
3
España y la sólida franquicia que mantiene el Grupo
BBVA en Latinoamérica.
DESCRIPCIÓN DEL NEGOCIO
BBVA Continental (en adelante el Banco) se origina en
1951 como un banco privado, manteniéndose como tal
hasta el año 1970 cuando fue adquirido por el Estado
Peruano. Posteriormente, en 1995 se llevó a cabo la privatización del Banco bajo la modalidad de subasta, resultando como ganadores el Holding Continental S.A. de propiedad del grupo español Banco Bilbao Vizcaya (BBV) y
Breca (en ese entonces Grupo Brescia) de origen peruano.
En julio de 1998, el Estado transfirió el remanente de sus
acciones (19.12%) bajo el mecanismo de Oferta Pública de
Valores.
Equilibrium considera que el Banco mantiene un adecuado
soporte por parte de los dos Grupos Económicos que están
detrás del Holding Continental (Breca y BBVA), además
de la comprobada capacidad de generación del Banco que
le permite afrontar por si solo el crecimiento de sus operaciones.
Directorio
Para el periodo 2014-2015, el Directorio electo del BBVA
Continental se encuentra conformado por los siguientes
miembros:
En 1999 el BBV y Argentaria anunciaron su fusión, dando
inicio al Banco Bilbao Vizcaya Argentaria – BBVA, constituyéndose así en uno de los grupos financieros más importantes a nivel internacional, alcanzando un mayor tamaño y solvencia, bajo la adecuada diversificación geográfica de riesgos y, consecuentemente, un mayor potencial
de beneficios.
Directorio
Cargo
Alex Fort Brescia
Grupo Económico
El Banco pertenece al Holding Continental S.A. (empresa
controladora) y junto con sus subsidiarias conforman el
Conglomerado Mixto Banco Continental. Dichas empresas
subsidiarias se detallan a continuación:
Presidente
Pedro Brescia Moreyra
Primer Vicepresidente
Ignacio Lacasta Casado
Segundo Vicepresidente
Eduardo Torres Llosa Villacorta
Director Gerente General
Mario Brescia Moreyra
Director
Fortunato Brescia Moreyra
Director
Manuel Méndez del Río Povich
Director
José Antonio Colomer Guiu
Director
Jorge Donaire Meca
Director
Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium
Empresa
BBVA Asset Management Continental
S.A. SAF
Continental Bolsa Sociedad Agente de
Bolsa S.A.
Continental Sociedad Titulizadora S.A.
Inmuebles y Recuperaciones Continental S.A.
Rubro
Plana Gerencial
A la fecha de análisis, la Plana Gerencial del Banco se
encuentra compuesta por los siguientes profesionales:
Administradora de
Fondos
Agente de Bolsa
Titulizadora
Plana Gerencial
Sociedad Inmobiliaria
Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium
Composición Accionaria
Al 31 de diciembre de 2014, el capital autorizado, suscrito
y pagado del Banco está representado por 3,246.5 millones
de acciones comunes en circulación con un valor nominal
de un Nuevo Sol por acción, siendo su estructura accionaria la siguiente:
Accionista
Holding Continental
Accionistas minoritarios
Total
Eduardo Torres Llosa Villacorta
Director Gerente General
Luis Ignacio de la Luz Dávalos
Finanzas
María Guadalupe Pérez Suárez
Gonzalo Camargo Cárdenas
Medios
Servicios Jurídicos y
Cumplimiento
Corporate & Investment
Banking
Desarrollo de Negocio
Lorenzo Blesa Sánchez
Riesgos
Enriqueta González de Sáenz
Javier Balbín Buckley
%
92.24
7.76
100.00
Gerencia
Gustavo Delgado Aparicio Labarthe
Distribución Red
Karina Bruce Marticorena
Recursos Humanos
Walter Borra Núñez
Auditoría
Samuel Sánchez Gamarra
Banca Digital
Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium
Fuente: SMV / Elaboración: Equilibrium
El accionista principal del Banco es el Holding Continental
S.A., el mismo que está compuesto en partes iguales por el
Grupo Breca (accionistas fundadores) y por el Grupo
BBVA.
GESTIÓN DE RIESGO
BBVA Continental enfrenta riesgos externos relacionados
a la coyuntura económica del país en el desarrollo de sus
actividades y riesgos internos relacionados al negocio, los
mismos que pueden llegar a afectar los resultados esperados. Para el primero de ellos, se toma en consideración
factores tales como el riesgo país, macroeconómico, cambiario y devaluatorio para los cuales el Banco asigna una
probabilidad de ocurrencia para cada uno de ellos. Caso
contrario ocurre para el segundo tipo, el mismo que incluye el riesgo de mercado, crediticio, liquidez, operacional y
transaccional, toda vez que para aquellos riesgos el Banco
Con referencia al Grupo BBVA, cabe mencionar que el 04
de marzo de 2014, Moody’s Investors Service mejoró la
categoría de riesgo otorgada a los instrumentos de largo
plazo en moneda extranjera del BBVA de España de Baa3
a Baa2, modificando la perspectiva de la Empresa de negativa a estable; asimismo, el 29 de julio de 2014 la clasificadora resolvió modificar el outlook de estable a positivo.
Cabe señalar que Moody’s destaca en su informe la fuerte
posición competitiva en todos los segmentos de negocio en
4
financieros cuyo valor pudiera afectarse por variaciones en
las condiciones de mercado, el Banco utiliza la herramienta metodológica del Valor en Riesgo (VaR) para estimar el
riesgo asociado a las posiciones que mantiene en cartera
basándose en una serie de supuestos para determinados
cambios en las condiciones generales de los mercados
financieros, bajo el supuesto de que la cartera permanecerá
inalterada durante un periodo temporal determinado. Esta
herramienta sigue un modelo paramétrico para un nivel de
confianza del 99% y un horizonte temporal de un día.
se encarga de identificar, medir, integrar y valorar a cada
uno de ellos, manejando la exposición presentada de
acuerdo al riesgo que desea asumir. Es política interna del
Banco llevar un control de la exposición al riesgo país
desde hace varios años, implementándose a partir del año
2002, según la normativa de la SBS, el control de los límites por exposición a dicho riesgo e interactuando a nivel de
un Comité especializado en el que se discuten las políticas
y procedimientos asociados al mismo.
El negocio del Banco integra un modelo de riesgos que le
permite adecuarse al entorno en el cual se desenvuelve y le
permite, a pesar de los cambios en el mismo, identificar
riesgos soportado en tres pilares: (i) estrategias que definan
e integren el apetito de riesgo en la gestión, (ii) procesos y,
(iii) la infraestructura en términos de herramientas y personal.
Adicionalmente, el Banco establece un esquema de Backtesting semanal, así como límites dentro de los que el VaR
es aceptado, los cuales son monitoreados semanalmente
con información diaria. En tal sentido, el Banco cuenta con
escenarios establecidos que incorporan las series históricas
estableciendo escenarios de Stress Testing, que son objeto
de seguimiento diario.
Riesgo Crediticio
El manejo del riesgo crediticio se realiza a través de la
aplicación de un sistema corporativo que se sustenta en un
esquema de gobierno del Grupo BBVA quien se encarga
de determinar las políticas para la gestión y control de
riesgo de créditos adecuándose a su vez a la regulación
local. En tal sentido, la gestión se centra en el enfoque
integral de todas las etapas del proceso de otorgamiento
de crédito: análisis, aprobación, seguimiento y recuperación. Dicha gestión se apoya en diversas herramientas de
evaluación que el Banco ha venido desarrollando a través
de los años, tales como ratings para empresas, scorings
para préstamos de consumo, tarjetas de crédito e hipotecarios, cuyos parámetros son objeto de permanente actualización. Cabe mencionar que dichas herramientas agilizan
el tiempo de respuesta en la aceptación del riesgo además
de optimizar la evaluación.
Por su parte, el riesgo de tasa de interés se mide bajo una
triple perspectiva: resultados, valor económico y capital
económico a los cuales se le realiza un seguimiento activo
de límites y alertas que le permite al Banco una gestión
activa del balance. En cuanto al riesgo devaluatorio o
inflacionario, el mismo es mitigado a través del calce de
operaciones activas y pasivas.
Riesgo de Liquidez
El riesgo de liquidez es gestionado de forma diaria mediante modelos internos de corto plazo, los cuales identifican los flujos netos disponibles o de capacidad básica, los
flujos potenciales y la liquidez ampliada por el fondeo que
se puede obtener para hacer frente a los compromisos de
pago. Este análisis se complementa con la medición del
riesgo de liquidez de mediano plazo, que permite identificar con anticipación cualquier brecha de liquidez futura.
Asimismo, el Banco toma especial atención al seguimiento de créditos mediante el permanente monitoreo de la
calidad de la cartera crediticia, perfilando la morosidad
por productos y cosechas de forma tal, que se pueda dar
las pautas de admisión para futuros créditos y el establecimiento de medidas correctivas. Adicionalmente, se
observa la evolución crediticia por tipo de banca (mayorista y minorista), además de analizar los ratios de mora y
coberturas con provisiones sin dejar de lado la evolución
presentada por el sector bancario peruano.
La gestión de liquidez es realizada por el Comité de Activos y Pasivos, siendo la unidad de Gestión Financiera
quien analiza las implicaciones en términos de financiación y liquidez de acuerdo a un amplio esquema de límites,
sub-límites y alertas aprobadas. Las mediciones periódicas
del riesgo incurrido y el seguimiento del consumo de límites se realizan de manera mensual a dicho comité así como
a las unidades gestoras.
Además de las mediciones de riesgo de liquidez, se cuenta
con un plan de contingencia ante este riesgo, el cual contempla los indicadores que activarían la puesta en marcha
de las actuaciones en escenarios de extrema iliquidez y el
papel que le correspondería desempeñar a cada una de las
áreas del Banco.
Para hacerle frente al riesgo crediticio, el área de riesgos
mantiene una estructura organizacional compuesta de tres
áreas: la unidad de estrategia y planificación de riesgos, la
unidad de tecnología y las áreas de riesgo minorista y
mayorista. En ese sentido, es de mencionar que en riesgos
minoristas, la admisión de créditos se encuentra calificada
por herramientas que evalúan el perfil del cliente, su
capacidad de pago así como su comportamiento crediticio
mientras que en riesgos mayoristas la gestión integra las
funciones de originación, admisión, seguimiento y recuperación potenciando el modelo de riesgos a través de
sinergias derivadas de la comunicación y retroalimentación de los equipos en el manejo del riesgo inherente a los
tipos de operación, productos, sectores, entre otros.
Riesgo Operacional
Con la finalidad de implantar y mantener un marco de
gestión que permita identificar, cuantificar y hacer seguimiento a los posibles riesgos de operación y por ende a la
ocurrencia de pérdidas potenciales resultantes de sistemas
inadecuados, fallas administrativas, controles defectuosos,
fraude, error humano o eventos externos, el Banco cuenta
con una Unidad de Riesgo Operacional, la cual utiliza tres
herramientas desarrolladas corporativamente por el BBVA
(España) y que han incorporado las mejores prácticas
propuestas en el proyecto del nuevo acuerdo de capital por
el Comité de Basilea.
Riesgo de Mercado
Tomando en consideración que el riesgo de mercado surge
a consecuencia de la actividad mantenida en instrumentos
5
Al 31 de diciembre de 2014, el Banco desarrolló -en
términos de capacitación- nueve cursos con una asistencia
de 8,355 trabajadores tanto a nivel presencial como de
forma interactiva. Adicionalmente, mantiene un plan de
visitas a oficinas a fin de verificar in situ los procedimientos de prevención. Cabe señalar que a la fecha el Oficial
de Cumplimiento cuenta con la Certificación FIBAAMLCA.
En tal sentido, el Banco utiliza un mapa de riesgos denominado STORM que identifica riesgos potenciales y riesgos críticos derivando en la implementación de controles
para dichos riesgos. Asimismo, mantiene una base de datos
de pérdidas que identifica no sólo lo ocurrido sino también
lo recuperado, separado por fuentes de origen de dichas
pérdidas.
BBVA Continental es una institución con un alto grado de
avance en materia de riesgo operacional, habiendo obtenido de estos procesos, la mitigación de la mayoría de los
factores de alta prioridad. Asimismo, el grado de avance
conseguido permite el uso de todas las herramientas de
riesgo operativo con que cuenta, logrando así un sistema
integral para la administración del riesgo operativo y un
alto grado de compromiso de la organización en la gestión
de dicho riesgo.
ANÁLISIS FINANCIERO
Participación de Mercado
Al cierre del ejercicio 2014, el mercado bancario peruano
se encuentra conformado por 17 instituciones financieras,
de los cuales más del 80% de las colocaciones brutas,
depósitos y patrimonio lo concentran los cuatro bancos
más grandes (BCP, BBVA Continental, Scotiabank e
Interbank). En cuanto a la participación del BBVA Continental, este mantiene la segunda posición en colocaciones
y captaciones, siendo en términos patrimoniales el tercero
en el sistema.
Prevención de Lavado de Activos y Financiamiento de
Terrorismo
El Banco inició un Sistema de Prevención de Lavado de
Activos y Financiamiento del Terrorismo desde octubre de
1995 a través de una norma interna que se que actualiza de
forma continua, la misma que comprende de políticas y
procedimientos de prevención, así como de detección de
transacciones sospechosas que pudiesen estar relacionadas
con este tipo de delitos sobre la base de la reglamentación
emitida por la SBS, así como de las prácticas corporativas
del Grupo BBVA y recomendaciones dictadas por diferentes entidades internacionales, como el Grupo Acción Financiera Internacional (GAFI) y por CICAD de la OEA,
entre otras.
Participación en el
Sistema Bancario*
2011
2012
2013
2014
Colocaciones brutas
24.19%
23.49%
23.59%
22.74%
Depósitos Totales
23.97%
23.10%
21.71%
22.36%
Patrimonio
19.04%
18.94%
19.26%
19.02%
(*) No incluye sucursales en el exterior
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Por tipo de crédito, el Banco mantiene una importante
posición en los segmentos de créditos corporativos
(20.89%), grande empresa (29.79%), mediana empresa
(26.69%) e hipotecarios (29.61%), los mismos que son
considerados por el Banco como segmentos objetivos.
La Unidad de Cumplimiento Corporativo cuenta con los
siguientes lineamientos generales para el desarrollo de sus
funciones: (i) la formación del personal como actividad
prioritaria en todos los niveles de la organización, (ii) la
aplicación de la política fundamental de conocimiento de
los clientes y del mercado en que se desenvuelven, (iii) el
desarrollo de actividades de permanente monitoreo, análisis, investigación y control, con fines de prevención y
detección de transacciones sospechosas, (iv) colaboración
con las autoridades competentes, (v) supervisión del sistema de prevención por auditoría externa y (iv) la aplicación del modelo corporativo BBVA para la prevención de
lavado de activos y/o financiamiento del terrorismo.
Activos
Al cierre del ejercicio 2014, la cartera bruta del Banco
alcanzó los S/.43,779.9 millones, registrando un incremento de 10.02% respecto al 2013 sustentado principalmente
en los créditos vigentes asociados a una mayor colocación
de hipotecarios y de préstamos (+13.39% y +6.27%, respectivamente), los cuales representan el 44.51% del total
de activos.
La estructura de las colocaciones del Banco por tipo de
crédito muestra un incremento en los préstamos orientados
a grandes empresas. Tal es así que a la fecha de corte, la
participación de dichos créditos pasa de 20.21% a 25.19%
entre ejercicios, registrando la mayor participación dentro
de la estructura. Por su parte, las colocaciones a la mediana
empresa retroceden dentro de la estructura al pasar de
25.24% a 23.12%. Otro producto importante para el Banco
lo conforman los créditos hipotecarios, los mismos que se
incrementan de 21.49% a 22.23% en el mismo periodo de
análisis.
La Unidad de Cumplimiento Corporativo se encarga de
velar por la prevención de lavado de activos tanto del
Banco como de sus empresas subsidiarias, contando para
tal fin con quince personas en el área. Según los informes
emitidos por dicha Unidad, el sistema utilizado y los procedimientos y políticas aplicados en la prevención de
lavado de activos es adecuada y satisfactoria; sin embargo,
siempre existe espacio para mejorar por lo que las funciones de la Unidad se enfocan en un desarrollo permanente
de los sistemas de prevención, además de mantener una
presencia activa en el sistema financiero nacional e internacional a través de su participación en los comités de
ASBANC (Asociación de Bancos del Perú) y FELABAN
(Federación Latinoamericana de Bancos).
6
Colocaciones por Tipo de Crédito
Crédito Promedio por Deudor
50,000,000
120,000
45,000,000
100,000
40,000,000
105,209
en Nuevos Soles
35,000,000
30,000,000
25,000,000
20,000,000
15,000,000
80,000
60,000
61,775
40,000
10,000,000
20,000
5,000,000
52,182
Dic.10
Corporativos
Dic.11
Grandes
Microempresas
Consumo revolvente
Dic.12
Dic.13
Medianas
-
Dic.14
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Dic.14
Pequeñas
Consumo no revolvente
Crédito Promedio BBVA
Hipotecario
Crédito Promedio Bancos Grandes
Crédito Promedio Banca Múltiple
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Por sector económico al cual se designa el crédito, se
resalta la adecuada diversificación que el mismo mantiene,
toda vez que el Banco coloca créditos en todos los sectores
designados por la SBS, destacando aquellos relacionados
al sector industria manufacturera y comercio, los que representan al corte de análisis el 26.58% y 25.86% de sus
colocaciones y a su vez se incrementan en 12.07% y
7.41% respectivamente, respecto al ejercicio previo. Por su
parte, los segmentos relacionados a actividades inmobiliarias y transporte, almacenamiento y comunicaciones, mantuvieron su relevancia dentro de la estructura registrando
incrementos de 2.40% y 7.29%, respectivamente entre
ejercicios. Adicionalmente, se observan mayores colocaciones en los sectores relacionados a intermediación financiera y servicios sociales, aunque los mismos aun no son
significativos dentro de la estructura.
Calidad de Cartera
A lo largo del ejercicio 2014, el sistema financiero peruano
registra un deterioro generalizado en la calidad crediticia
de sus colocaciones, lo cual se ve reflejado en mayores
ratios de morosidad y una consecuente menor cobertura
con provisiones de la cartera atrasada y problema. En tal
sentido, el Banco no ha sido ajeno al deterioro registrado
por el sistema, registrando indicadores que convergen a lo
presentado en promedio por el sistema.
De este modo, la mora del Banco (medida como cartera
atrasada respecto a colocaciones brutas) se incrementa al
pasar de 1.74% a 2.23% entre ejercicios, ajustándose
igualmente la cobertura con provisiones, la misma que
pasa de 258.87% a 202.11%. De acuerdo a lo mencionado,
el Banco viene incrementando su mora y disminuyendo
sus coberturas paulatinamente entre ejercicios, aunque
dichos indicadores se mantienen en niveles similares a los
registrados en promedio por la banca múltiple.
Créditos Directos según Sector Económico
Otros, 29.51%
Industria
Manufacturera,
26.58%
Calidad de Cartera
Cartera atrasada / Colocaciones brutas
Cartera deteriorada / Colocaciones brutas
Cartera deteriorada + castigos /
Colocaciones brutas + castigos
Provisiones / Cartera atrasada
Provisiones / Cartera Deteriorada
Actividades
Inmobiliarias,
9.46%
Comercio, 25.86%
Transporte,
8.59%
2013
2014
Bancos
Grandes
1.74%
2.23%
2.33%
3.23%
3.97%
3.32%
3.23%
3.97%
4.52%
258.87%
202.11%
166.24%
139.30%
113.47%
116.77%
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
A la fecha de corte, el saldo en colocaciones aumentó en
mayor medida que el número de deudores, conllevando a
un incremento de 9.30% en el crédito promedio por deudor, el mismo que alcanza los S/.105,209. Dicho importe
se encuentra por encima de lo registrado en promedio por
los cuatro bancos más grandes del sistema (S/.61,775) y la
banca múltiple (S/.52,182), lo que a su vez se deriva de la
concentración de colocaciones del Banco en los segmentos
corporativo, grande y mediana empresa, así como en créditos hipotecarios.
El análisis detallado de la calidad de cartera por tipo de
crédito revela el problema de la Entidad para controlar el
deterioro de la calidad de las colocaciones destinadas a la
mediana y pequeña empresa, segmentos con la mora más
alta en el sistema bancario. En tal sentido, el índice de
morosidad de pequeña empresa para el sistema ascendió a
8.84% siendo el índice del BBVA Continental de 9.18%,
mientras que en mediana empresa los ratios resultaron en
5.28% y 4.72%, para el Banco y el Sistema, respectivamente. Sin embargo, en segmentos tales como microempresa y consumo el Banco ha logrado controlar la morosidad respecto al promedio del sistema, según lo que se
presenta en el gráfico a continuación:
7
Morosidad por Tipo de Crédito
Evolución Estructura de Fondeo
9.18%
8.84%
9.13%
11.00%
10.00%
9.00%
100.00%
3.29%
10.43%
90.00%
8.00%
5.28%
4.72%
4.80%
0.00%
0.01%
0.01%
2.00%
1.00%
2.23%
2.47%
2.33%
1.01%
0.66%
0.54%
3.00%
2.21%
4.00%
0.94%
1.40%
1.46%
5.00%
8.87%
80.00%
3.02%
3.27%
3.14%
6.00%
3.93%
2.89%
7.00%
70.00%
13.63%
60.00%
63.79%
50.00%
0.00%
Corporativo Grandes
Emp.
Medianas Pequeñas
Emp.
Emp.
Banco Continental
MES
Banca Múltiple
Consumo Hipotecarios
40.00%
Total
Cartera
Dic.10
Bancos Grandes
Dic.11
Depósitos
Dic.12
Adeudados
Dic.13
Patrimonio
Emisiones
Dic.14
Otros
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Fuente: BBVA Continental / Elaboración: Equilibrium
En cuanto al nivel de provisiones por malas deudas del
Banco, si bien al cierre del ejercicio 2014 estas cubren de
manera holgada la cartera atrasada, al incorporar los créditos refinanciados (cartera deteriorada), esta se ajusta al
pasar de 139.30% a 113.47% entre ejercicios, siendo el
nivel histórico más bajo para el BBVA Continental. No
obstante, es de señalar que el Banco presenta un superávit
de provisiones con respecto a lo requerido por la SBS de
1.59 veces, lo que se atribuye a las políticas internas en lo
referente a riesgo crediticio.
Por su parte, la posición principal de los adeudados se
mantuvo en las instituciones financieras del exterior aunque la misma disminuyó su participación de 44.63% a
32.61% respecto al total de adeudos y obligaciones financieras entre ejercicios resaltándose los préstamos los pactados con Goldman Sachs Bank y Deutsche Bank. Por su
parte, el patrimonio presentó un incremento en la estructura al pasar de 8.65% a 8.87% derivado de la capitalización
de utilidades así como por el mayor resultado neto obtenido en el ejercicio 2014.
Provisiones Requeridas y Constituidas
Estructura de Adeudos y Emisiones
2,500,000
1.82%
2.00
0.40%
1.79
1.49
2,000,000
1.53
1.59
1.53
1.80
10.09%
1.60
1.44
32.61%
1.40
1,500,000
1.20
30.97%
1.00
1,000,000
16.82%
0.80
3.17%
0.60
3.71%
0.40
500,000
0.41%
0.20
-
Instituciones financieras del exterior
Programa Mi Vivienda - Mi Hogar
COFIDE
Bonos subordinados
Certificado de Depósitos
2009
2010
Provisiones requeridas
2011
2012
Provisiones constituidas
2013
Dic.14
N° de veces
Organismos financieros internacionales
Banco Central de Reserva del Perú
Bonos corporativos
Bonos BAF
Fuente: BBVA Continental / Elaboración: Equilibrium
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Rentabilidad
Al 31 de diciembre de 2014, BBVA Continental continúa
registrando una importante generación, la misma que se ve
plasmada en sus indicadores de rentabilidad, los que se
mantienen por encima de los registrados en promedio por
el sector bancario y de sus bancos pares (los cuatro más
grandes). En línea con lo anterior, el margen neto que
registra el Banco resulta de la adecuada colocación de los
recursos, sumado al prudente manejo de los gastos operativos, los mismos que si bien se incrementan en el último
ejercicio, lo sitúa con el mejor ratio de eficiencia operativa
del sistema.
Estructura de Fondeo
Al cierre del ejercicio 2014, los depósitos del público se
mantienen como la principal fuente de financiamiento de
los activos, aunque la misma disminuye entre ejercicios.
En tal sentido, los depósitos bajan su participación de
66.08% a 63.79% exhibiendo incrementos dentro de la
estructura los adeudados y las emisiones de deuda3, las
mismas que pasan de 11.97% a 13.63% y de 9.17% a
10.43% en el mismo periodo de análisis. De esta manera,
los adeudados se incrementan en 26.61% producto de un
pacto de recompra realizado con el BCRP, el mismo que
asciende a S/.2,540.9 millones, mientras que las emisiones
lo hacen en 26.49% toda vez que a lo largo del ejercicio
2014 el Banco emitió bonos subordinados por US$300.0
millones en el mercado internacional y S/.200.0 millones
de bonos de arrendamiento financiero y certificados de
depósitos negociables por S/.20.0 millones en el mercado
local.
Al 31 de diciembre de 2014, los ingresos financieros del
Banco se incrementaron entre ejercicios en 3.31% totalizando S/.4,275.7 millones, los mismos que se sustentan
principalmente en las colocaciones de créditos directos
(+6.15%), así como en la ganancia cambiaria (+44.90%),
logrando contrarrestar los retrocesos observados en los
ingresos por disponible y por productos financieros derivados (-90.60% y -82.22%, respectivamente).
3
Para detalle completo de los valores mobiliarios vigentes en el mercado local
revisar el Anexo III.
Por su parte, los gastos financieros exhibieron un incremento de 3.37% en los últimos 12 meses, alcanzando los
S/.1,201.0 millones. Esto último se asocia a la pérdida
8
registrada por productos financieros derivados (S/.94.7
millones) así como por los mayores gastos asociados a las
obligaciones en circulación (+21.44%), toda vez que a lo
largo del 2014 se colocaron US$300.0 millones en bonos
subordinados en el exterior y S/.200.0 millones de bonos
de arrendamiento financiero (BAF) en el mercado local.
Cabe señalar que los mayores gastos lograron ser en parte
mitigados por el ahorro registrado en las obligaciones con
el público producto de los ajustes efectuados en las tasas
pasivas así como por la preferencia del público por cuentas
de ahorro y a la vista en lugar de depósitos a plazo.
Gastos Operativos / Margen Financiero Bruto
60.00%
55.96%
55.00%
55.26%
52.90%
52.09%
50.96%
52.83%
50.00%
51.48%
49.96%
49.04%
47.98%
43.66%
45.00%
41.23%
42.17%
42.54%
Dic.13
Dic.14
38.87%
40.00%
35.00%
30.00%
Dic.10
De este modo, el margen financiero bruto se mantiene en
similar nivel al registrado al ejercicio previo al pasar de
71.93% a 71.91%, logrando una utilidad financiera bruta
de S/.3,074.7 millones, 3.29% por encima de lo registrado
al cierre de 2013. Luego de considerar el gasto de provisiones por colocaciones neto de recupero y venta de cartera que disminuye en 1.28% entre el 2013 y 2014, la utilidad financiera neta se sitúa en S/.2,560.2 millones, mayor
en 4.26% en términos absolutos, mientras que en relativos
pasa de 59.34% a 59.88% entre ejercicios.
Dic.11
BBVA Continental
Dic.12
Banca Múltiple
Bancos Grandes
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Evolución de Márgenes
Eficiencia
2013
2014
Bancos
Grandes
Gastos operativos / Activos totales
Gastos de Personal / Colocaciones
Brutas
Gastos Operativos / Ingresos
financieros
Gastos Operativos / Margen Bruto
Gastos de Personal / Ingresos por
Intereses
2.22%
2.08%
2.61%
1.52%
1.49%
1.98%
30.33%
30.59%
35.94%
42.17%
42.54%
47.98%
14.59%
15.28%
18.23%
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
80.00%
70.08%
70.00%
63.99%
60.11%
59.34%
59.88%
32.83%
31.52%
30.59%
31.43%
27.23%
28.15%
28.07%
28.09%
Dic.11
Dic.12
Dic.13
De esta manera, al 31 de diciembre de 2014 el Banco
alcanza una utilidad neta de S/.1,343.8 millones, mayor en
3.02% respecto al ejercicio previo, registrando un margen
neto de 31.43%, el mismo que si bien disminuye ligeramente en comparación de lo obtenido en 2013 (31.52%),
aún se mantiene por encima de la media registrada por el
sistema bancario y por los bancos pares.
60.00%
50.00%
39.10%
40.00%
30.00%
35.83%
31.43%
20.00%
19.14%
10.00%
0.00%
Dic.10
Margen Financiero Neto
Utilidad Neta
Gastos Financieros
Dic.14
Al 31 de diciembre de 2014, el resultado neto alcanzado le
permitió el Banco registrar un retorno promedio sobre
activos (ROAA) y para sus accionistas (ROAE) de 2.25%
y 25.67%, respectivamente, retornos por encima de lo
registrado en promedio por los cuatro bancos más grandes
(2.14% y 21.91% para ROAA y ROAE, respectivamente),
aunque por debajo de lo exhibido en ejercicios previos.
Gastos Operativos
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Rentabilidad
2013
2014
Bancos
Grandes
Margen Neto
31.52%
31.43%
27.98%
Margen Financiero Bruto
71.93%
71.91%
74.91%
Margen Financiero Neto
59.34%
59.88%
59.54%
ROAE
28.61%
25.67%
21.91%
ROAA
2.45%
2.25%
Evolución de Rentabilidad
1,600,000
32.12%
31.85%
35.00%
31.40%
1,400,000
2.14%
1,245,517
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
1,343,780
30.00%
28.61%
1,128,963
1,200,000
1,304,338
25.67%
1,007,247
25.00%
1,000,000
20.00%
Respecto a los gastos operativos, los mismos exhiben un
incremento de 4.18% respecto al 2013, ascendiendo a
S/.1,307.8 millones, sustentado en un mayor gasto de
personal (+8.23%) así como en la mayor depreciación y
amortización del ejercicio (+12.85%). No obstante lo
anterior, el margen operativo neto mejora al pasar de
43.43% a 45.06% como resultado de mayores ingresos por
servicios financieros.
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
En lo que respecta a los indicadores de eficiencia, al cierre
del ejercicio 2014 la participación de los gastos operativos
del Banco en relación a su utilidad financiera bruta presenta un ligero deterioro, aunque la misma aún se mantiene
entre las más bajas del sistema bancario peruano, impactando positivamente en sus ratios de eficiencia, esto a
pesar del agresivo plan de expansión y remodelación de
oficinas.
Solvencia
Al 31 de diciembre de 2014, el Banco presenta un nivel de
solvencia adecuado para hacerle frente a su cartera crediticia, plasmada en un adecuado índice de compromiso patrimonial. A pesar de lo anterior, se muestra un marcado
retroceso en el mismo, toda vez que dicho ratio (medido
como cartera deteriorada neta de provisiones respecto al
patrimonio) disminuye entre ejercicios de -10.32% a -
800,000
15.00%
600,000
10.00%
400,000
200,000
2.97%
2.82%
2.71%
2.45%
2.25%
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Dic.14
-
0.00%
Utilidad
9
5.00%
ROAE
ROAA
4.20% (-3.73% en promedio los cuatro bancos más grandes del sistema).
Solvencia y Endeudamiento
Ratio de Capital Global
2013
2014
Sector
14.13%
mencionar que el ajuste del ratio de liquidez en moneda
local registrado tanto por parte del Banco como por la
media del sector se sustenta en la reducción de la tasa de
encaje para depósitos en moneda local por parte del BCRP,
la misma que al corte de análisis se sitúa en 8.0%.
12.42%
13.78%
Pasivo / Patrimonio
10.56
10.28
8.87
Pasivo / Activo
0.91
0.91
0.90
60.00%
50.00%
Colocaciones Brutas / Patrimonio
8.14
7.85
6.59
Cartera atrasada / Patrimonio
14.13%
17.50%
16.25%
Cartera vencida / Patrimonio
2.74%
4.07%
9.19%
-10.32%
-4.20%
-3.80%
Compromiso Patrimonial
Liquidez MN
56.61%
46.29%
48.22%
39.23%
40.00%
44.78%
30.83%
30.00%
31.35%
24.38%
28.35%
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
20.00%
22.39%
10.00%
En cuanto al patrimonio neto del Banco, el mismo asciende
a S/.5,577.9 millones, incrementándose en 14.05% respecto
a lo registrado en el ejercicio previo. Los principales movimientos dentro del patrimonio lo constituyen la capitalización del 50% de los resultados del 2013, los mismos que
fortalecieron el capital social así como las reservas legales
en S/.521.8 y S/.130.5 millones, respectivamente, siendo la
diferencia de S/.652.1 millones distribuida a través de
dividendos. Del mismo modo, contribuye al crecimiento
del patrimonio neto, el mayor resultado obtenido en el
ejercicio 2014 (+3.02%).
0.00%
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Liquidez MN BBVA Continetal
Dic.14
Liquidez MN Banca Múltiple
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Por su parte, el ratio de liquidez en moneda extranjera
presentó un incremento respecto al 2013 al pasar de
58.18% a 62.54%, manteniéndose ligeramente por encima
del promedio de la banca múltiple (54.70%).
Liquidez ME
Adicional a la capitalización de utilidades, el Banco buscó
fortalecer el patrimonio efectivo a través de la emisión de
bonos subordinados en el exterior4 por US$300.0 millones. Dichas acciones, aunado a los acuerdos de capitalización realizadas en sesiones de Directorio del 23 de abril y
del 26 de junio de 2014 por S/.250.0 y S/.200.0 millones,
respectivamente resultaron en una mejora del ratio de
capital global, el mismo que se incrementa respecto al
registrado el ejercicio anterior al pasar de 12.42% a
13.78%.
70.00%
62.54%
58.18%
60.00%
50.00%
47.37%
45.02%
40.00%
43.95%
Dic.13
Dic.14
20.00%
10.00%
0.00%
Dic.10
Dic.11
Dic.12
Liquidez ME Banca Múltiple
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
14.65%
14.50%
14.13%
Adicionalmente, BBVA Continental cumple con los ratios
de liquidez adicionales establecidos mediante Resolución
SBS N° 9075-2012, siendo el ratio de inversiones líquidas
en MN de 50.51% (mínimo legal de 5%).
14.13%
13.69%
13.63%
13.38%
13.50%
13.78%
13.00%
12.50%
12.46%
12.43%
Dic.11
Dic.12
12.00%
Otros indicadores de liquidez respecto a coberturas por
parte del disponible se mantienen por encima de los registrados en promedio por el sistema, presentando ligeros
incrementos respecto a lo observado en el ejercicio previo,
de acuerdo al siguiente detalle:
12.42%
11.50%
11.00%
Dic.10
BBVA Continental
Dic.13
Dic.14
Banca Múltiple
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Liquidez
Liquidez
En lo que respecta a los ratios de liquidez por monedas, los
mismos cumplen con los mínimos establecidos por la SBS
de 8.0% en moneda nacional y 20.0% en moneda extranjera. De esta manera, el ratio en moneda local ascendió a
22.39% por debajo del registrado al cierre del ejercicio
previo y de lo registrado en promedio por la banca múltiple (28.35% y 24.38%, respectivamente), lo que se atribuye al menor saldo mantenido en el BCRP así como la
mayor cartera cedida en operaciones de reporte que resultó
en un menor nivel de activos líquidos disponibles. Es de
4
54.70%
46.24%
41.11%
Evolución Ratio de Capital Global
14.00%
56.08%
30.00%
Liquidez ME BBVA Continental
15.00%
46.41%
2013
2014
Sector
0.35
Disponible / Depósitos a la Vista
0.72
0.74
Disponible / Depósitos Totales
0.42
0.45
0.59
Disponible /Activo Total
0.28
0.29
0.22
Colocaciones netas / Dep. Totales
1.02
1.04
1.02
Liquidez en MN
28.35%
22.39%
22.62%
Liquidez en ME
58.18%
62.54%
53.23%
Fuente: SBS / Elaboración: Equilibrium
Es de mencionar que en un escenario de estrés relacionado
a un mayor requerimiento de liquidez en el corto plazo, el
Banco cuenta con un plan de contingencia respaldado en
el saldo de inversiones negociables y a vencimiento, las
Para mayor detalle de las emisiones internacionales revisar el Anexo II.
10
Cabe señalar que el BBVA Continental mantiene parámetros internos para la administración del calce de sus operaciones, realizando seguimiento a los vencimientos y fluctuaciones en las tasas de interés de los activos y pasivos,
así como su impacto en el margen financiero y en el patrimonio ante escenarios de incrementos y disminución de
tasas a fin de determinar la estrategia a seguir respecto a la
posición, así como el riesgo dispuesto a asumir para obtener una mayor rentabilidad.
cuales se encuentran conformadas principalmente por CDs
del BCRP y Bonos Soberanos Peruanos, ambos instrumentos considerados de rápida realización.
Calce de Operaciones
En lo que respecta a las brechas de operaciones por plazos,
estas presentan un ligero descalce negativo en moneda
nacional para el tramo de 3 meses y un descalce pronunciado para el tramo de 1 a 2 años derivado de la posición
pasiva que mantiene de fondeo estable y menos estable,
mientras que en moneda extranjera presenta ligeros descalces en los tramos largos (1 a 2 años, 2 a 5 años y mayor
a 5 años) la misma que termina siendo cubierta por la
brecha acumulada. Cabe señalar igualmente que dichos
descalces se mitigan tanto con el saldo de inversiones
financieras temporales, como con los saldos disponibles
en caja, sin dejar de mencionar que el Banco mantiene un
plan de contingencia en el caso de stress de liquidez.
Acciones
A la fecha de corte, la clasificación otorgada a la acción
del BBVA Continental (CONTINC1) se sustenta en la
estabilidad de los resultados económicos del emisor, así
como en la solvencia del mismo.
Es de resaltar que la acción del Banco mantiene una elevada frecuencia de negociación en la Bolsa de Valores de
Lima (95.24% a la fecha de análisis), así como un alto
número de operaciones transadas, lo que es considerado
favorable para la clasificación de la misma.
Calce de Operaciones
6,000,000,000
4,000,000,000
Precio de la Acción: CONTINC1
2,000,000,000
-
8.00
-2,000,000,000
7.00
-4,000,000,000
6.00
-6,000,000,000
5.00
-8,000,000,000
4.00
-10,000,000,000
3.00
2.00
Moneda Nacional
Moneda Extranjera
1.00
Fuente: BBVA Continental / Elaboración: Equilibrium
oct-11
nov-11
dic-11
ene-12
feb-12
mar-12
abr-12
may-12
jun-12
jul-12
ago-12
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
oct-14
nov-14
dic-14
0.00
Fuente: BVL / Elaboración: Equilibrium
11
BBVA CONTINENTAL
BALANCE GENERAL
(Miles de S/.)
ACTIVOS
Caja
Bancos y Corresponsales
Canje
Otros
Total Caja y Bancos
Invers. Negoc., Dispon. para la Venta y a Vcto
Fondos Interbancarios
Fondos Disponibles
Colocaciones Vigentes
Cuentas Corrientes
Tarjetas de Crédito
Descuentos
Factoring
Préstamos
Arrendamiento Financiero
Hipotecarios para Vivienda
Comercio Exterior
Créditos por liquidar
Otros
Total Colocaciones Vigentes
Refinanciados y reestructurados
Cartera Atrasada (Vencidos y Judiciales)
Cartera Problema
Colocaciones Brutas
Menos:
Provisiones de Cartera
Intereses y Comisiones No Devengados
Colocaciones Netas
Otros rend deveng y cuentas x cobrar
Bienes adjudic, daciones y leasing en proceso
Inversiones financieras permanentes
Activos fijos netos
Otros activos
TOTAL ACTIVOS
1,392,647
6,981,483
102,100
4,556
8,480,786
2,507,726
241,454
11,229,965
3.30%
16.52%
0.24%
0.01%
20.07%
5.93%
0.57%
26.58%
1,670,898
10,777,662
109,378
5,280
12,563,217
2,811,851
32,400
15,407,468
3.36%
21.68%
0.22%
0.01%
25.27%
5.66%
0.07%
30.99%
1,984,613
9,629,894
58,982
60,071
11,733,560
4,016,749
25,155
15,775,464
3.51%
17.03%
0.10%
0.11%
20.75%
7.10%
0.04%
27.90%
2,992,256
8,829,323
106,791
2,595,043
14,523,413
3,449,050
20,000
17,992,463
4.76%
14.04%
0.17%
4.13%
23.09%
5.48%
0.03%
28.61%
Var (%)
Dic.14/Dic.13
50.77%
-8.31%
81.06%
4219.98%
23.78%
-14.13%
-20.49%
14.05%
369,670
1,205,299
968,416
238,642
13,135,511
4,601,174
5,842,095
2,375,187
4,543
1,129,672
29,870,209
366,672
279,710
646,382
30,516,591
0.87%
2.85%
2.29%
0.56%
31.09%
10.89%
13.83%
5.62%
0.01%
2.67%
70.69%
0.87%
0.66%
1.53%
72.22%
197,406
1,651,608
1,048,365
377,646
14,135,144
4,585,583
7,148,709
2,656,836
6,122
890,204
32,697,622
442,496
399,277
841,773
33,539,395
0.40%
3.32%
2.11%
0.76%
28.43%
9.22%
14.38%
5.34%
0.01%
1.79%
65.77%
0.89%
0.80%
1.69%
67.46%
223,091
1,688,815
1,293,059
517,225
17,348,141
4,202,109
8,433,344
3,899,484
6,359
898,628
38,510,255
593,079
690,928
1,284,007
39,794,262
0.39%
2.99%
2.29%
0.91%
30.68%
7.43%
14.91%
6.90%
0.01%
1.59%
68.10%
1.05%
1.22%
2.27%
70.37%
330,505
1,754,002
1,291,731
722,532
18,435,177
4,345,230
9,562,167
4,723,868
11,646
864,305
42,041,163
762,547
976,191
1,738,738
43,779,902
0.53%
2.79%
2.05%
1.15%
29.31%
6.91%
15.20%
7.51%
0.02%
1.37%
66.84%
1.21%
1.55%
2.76%
69.61%
48.15%
3.86%
-0.10%
39.69%
6.27%
3.41%
13.39%
21.14%
83.14%
-3.82%
9.17%
28.57%
41.29%
35.42%
10.02%
13.01%
2.25%
23.34%
36.96%
22.73%
-8.36%
17.97%
46.77%
3.88%
0.95%
17.78%
34.03%
73.04%
52.54%
18.65%
-1,249,934
-571,097
28,695,561
760,062
4,352
89,599
603,543
871,290
42,254,373
-2.96%
-1.35%
67.91%
1.80%
0.01%
0.21%
1.43%
2.06%
100.00%
-1,464,569
-549,327
31,525,499
999,732
5,733
96,382
684,997
994,324
49,714,137
-2.95%
-1.10%
63.41%
2.01%
0.01%
0.19%
1.38%
2.00%
100.00%
-1,788,607
-31,316
37,974,339
996,526
26,276
92,819
817,970
865,018
56,548,413
-3.16%
-0.06%
67.15%
1.76%
0.05%
0.16%
1.45%
1.53%
100.00%
-1,973,022
-38,393
41,768,486
1,289,943
82,331
94,911
864,124
804,002
62,896,260
-3.14%
-0.06%
66.41%
2.05%
0.13%
0.15%
1.37%
1.28%
100.00%
10.31%
22.60%
9.99%
29.44%
213.33%
2.25%
5.64%
-7.05%
11.23%
22.13%
-94.30%
20.46%
-0.32%
358.32%
-3.70%
19.41%
-13.00%
13.75%
Dic.11
%
Dic.12
%
12
Dic.13
%
Dic.14
%
Var (%)
Dic.13/Dic.12
18.78%
-10.65%
-46.07%
1037.75%
-6.60%
42.85%
-22.36%
2.39%
PASIVO Y PATRIMONIO
Dic.11
%
Depósitos y obligaciones
Depósitos a la vista y ahorro con el público
15,618,572
36.96%
Depósitos a la vista y ahorro sistema financiero y organismos internacionales
241,994
0.57%
Total depósitos a la vista y ahorro
15,860,566
37.54%
Depósitos a plazo con el público
12,128,352
28.70%
Depósitos a plazo sistema financiero y organismos internacionales
96,980
0.23%
Total depósitos a plazo
12,225,332
28.93%
CTS
1,808,505
4.28%
Depósitos restringidos
31,989
0.08%
Otras obligaciones
447,778
1.06%
Total de depósitos y obligaciones
30,374,170
71.88%
Fondos Interbancarios
125,458
0.30%
Adeudados instituciones del país
366,125
0.87%
Adeudados instituciones del exterior y organismos internacionales
4,912,157
11.63%
Total de adeudados
5,278,282
12.49%
Bonos Corporativos
830,761
1.97%
Bonos de Arrendamiento Financiero
137,400
0.33%
Obligaciones subordinadas en circulación
463,692
1.10%
Total emisiones
1,431,854
3.39%
Intereses y otros gastos por pagar
83,290
0.20%
Cuentas por pagar
651,277
1.54%
Provisiones para créditos indirectos
60,682
0.14%
Otros pasivos
544,521
1.29%
TOTAL PASIVO
38,549,534
91.23%
PATRIMONIO NETO
Capital Social
1,944,232
4.60%
Reservas
609,365
1.44%
Ajustes al patrimonio
0.00%
Resultados no realizados
22,279
0.05%
Resultado neto del ejercicio
1,128,963
2.67%
TOTAL PATRIMONIO NETO
3,704,839
8.77%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
42,254,373 100.00%
Dic.12
%
Dic.13
%
Dic.14
%
Var (%)
Dic.14/Dic.13
Var (%)
Dic.13/Dic.12
17,243,030
676,646
17,919,676
12,212,688
149,264
12,361,952
2,261,937
56,842
159,749
32,760,156
234,964
503,311
7,568,433
8,071,744
2,185,719
133,750
457,857
2,777,326
225,659
768,315
70,371
577,518
45,486,053
34.68%
1.36%
36.05%
24.57%
0.30%
24.87%
4.55%
0.11%
0.32%
65.90%
0.47%
1.01%
15.22%
16.24%
4.40%
0.27%
0.92%
5.59%
0.45%
1.55%
0.14%
1.16%
91.50%
20,988,117
837,171
21,825,288
11,911,146
142,027
12,053,173
2,814,683
41,003
630,583
37,364,729
617,000
548,714
6,220,001
6,768,715
4,439,062
139,875
606,195
5,185,132
215,412
919,959
82,947
503,923
51,657,817
37.12%
1.48%
38.60%
21.06%
0.25%
21.31%
4.98%
0.07%
1.12%
66.08%
1.09%
0.97%
11.00%
11.97%
7.85%
0.25%
1.07%
9.17%
0.38%
1.63%
0.15%
0.89%
91.35%
22,720,135
1,491,750
24,211,886
12,392,841
156,050
12,548,891
2,788,219
46,440
523,853
40,119,290
120,000
3,163,794
5,406,338
8,570,131
4,739,911
274,650
1,543,865
6,558,426
210,966
1,073,849
105,629
560,101
57,318,392
36.12%
2.37%
38.49%
19.70%
0.25%
19.95%
4.43%
0.07%
0.83%
63.79%
0.19%
5.03%
8.60%
13.63%
7.54%
0.44%
2.45%
10.43%
0.34%
1.71%
0.17%
0.89%
91.13%
8.25%
78.19%
10.94%
4.04%
9.87%
4.11%
-0.94%
13.26%
-16.93%
7.37%
-80.55%
476.58%
-13.08%
26.61%
6.78%
96.35%
154.68%
26.49%
-2.06%
16.73%
27.35%
11.15%
10.96%
21.72%
23.72%
21.80%
-2.47%
-4.85%
-2.50%
24.44%
-27.87%
294.73%
14.06%
162.59%
9.02%
-17.82%
-16.14%
103.09%
4.58%
32.40%
86.70%
-4.54%
19.74%
17.87%
-12.74%
13.57%
2,226,473
722,352
33,743
1,245,517
4,228,084
49,714,137
4.48%
1.45%
0.00%
0.07%
2.51%
8.50%
100.00%
2,724,770
846,838
14,649
1,304,338
4,890,596
56,548,413
4.82%
1.50%
0.03%
0.00%
2.31%
8.65%
100.00%
3,246,531
977,350
10,208
1,343,780
5,577,868
62,896,260
5.16%
1.55%
0.02%
0.00%
2.14%
8.87%
100.00%
19.15%
15.41%
-30.32%
N.A.
3.02%
14.05%
11.23%
22.38%
17.23%
N.A.
-100.00%
4.72%
15.67%
13.75%
13
BBVA CONTINENTAL
ESTADO DE GANANCIAS Y PÉRDIDAS
(Miles de S/.)
Dic.11
%
INGRESOS FINANCIEROS
3,150,596 100.00%
Disponible
64,608
2.05%
Fondos interbancarios
2,094
0.07%
Inversiones
124,675
3.96%
Créditos directos
2,547,279
80.85%
Ganancias por valorización de inversiones
0.00%
Ganancias por inversiones en subsidiarias, asociadas y negocios
35,122
conjuntos1.11%
Diferencia de cambio
296,974
9.43%
Ganancias en productos financieros derivados
9,527
0.30%
Otros
70,317
2.23%
GASTOS FINANCIEROS
857,822
27.23%
Obligaciones con el público
429,897
13.64%
Depósitos del sistema financiero y organismos financieros internacionales
2,506
0.08%
Fondos interbancarios
8,044
0.26%
Adeudos y obligaciones financieras
193,570
6.14%
Obligaciones en circulación no subordinadas
48,953
1.55%
Obligaciones en circulación subordinadas
18,887
0.60%
Pérdida por valorización de inversiones
12,613
0.40%
Primas al fondo de seguro de depósitos
33,068
1.05%
Pérdidas en productos financieros derivados
81,323
2.58%
Otros
28,961
0.92%
MARGEN FINANCIERO BRUTO
2,292,774
72.77%
Provisiones, netas
-276,643
-8.78%
Recuperaciones y reversiones
443,857
14.09%
Venta de cartera
102,942
3.27%
Otros ajustes (diferencia en cambio)
16,253
0.52%
MARGEN FINANCIERO NETO
2,016,131
63.99%
Ingresos por servicios financieros
665,868
21.13%
Gastos por servicios financieros
-68,358
-2.17%
MARGEN OPERACIONAL
2,613,641
82.96%
GASTOS OPERATIVOS
1,001,097
31.77%
Personal y Directorio
500,102
15.87%
Generales
500,996
15.90%
Depreciaciones y amortizaciones
65,684
2.08%
MARGEN OPERACIONAL NETO
1,546,860
49.10%
Valuación de activos y provisiones
85,715
2.72%
RESULTADO DE OPERACIÓN
1,461,145
46.38%
Ingresos / gastos extraordinarios, netos
33,525
1.06%
UTILIDAD ANTES DE IMPUESTOS
1,494,671
47.44%
Impuesto a la renta
365,707
11.61%
UTILIDAD NETA
1,128,963
35.83%
Dic.12
3,794,378
76,874
1,400
166,666
3,023,972
49,659
28,082
298,251
97,356
52,118
1,068,179
521,846
20,799
10,103
285,890
91,256
18,774
38,391
43,173
37,948
2,726,198
-445,294
458,043
251,987
-19,358
2,280,905
737,221
-85,918
2,932,208
1,124,022
547,568
576,455
73,173
1,735,012
84,760
1,650,253
24,177
1,674,430
428,913
1,245,517
%
100.00%
2.03%
0.04%
4.39%
79.70%
1.31%
0.74%
7.86%
2.57%
1.37%
28.15%
13.75%
0.55%
0.27%
7.53%
2.41%
0.49%
0.00%
1.01%
1.14%
1.00%
71.85%
-11.74%
12.07%
6.64%
-0.51%
60.11%
19.43%
-2.26%
77.28%
29.62%
14.43%
15.19%
1.93%
45.73%
2.23%
43.49%
0.64%
44.13%
11.30%
32.83%
14
Dic.13
4,138,637
92,594
1,814
151,091
3,351,691
19,919
32,128
340,777
142,647
5,976
1,161,839
545,647
19,063
7,689
329,490
183,617
29,768
43,749
2,817
2,976,799
-521,128
577,576
239,561
-41,197
2,455,671
766,327
-89,071
3,132,928
1,255,316
603,734
651,582
80,318
1,797,294
29,726
1,767,568
2,968
1,770,536
466,198
1,304,338
%
100.00%
2.24%
0.04%
3.65%
80.99%
0.48%
0.78%
8.23%
3.45%
0.14%
28.07%
13.18%
0.46%
0.19%
7.96%
4.44%
0.72%
0.00%
1.06%
0.00%
0.07%
71.93%
-12.59%
13.96%
5.79%
-1.00%
59.34%
18.52%
-2.15%
75.70%
30.33%
14.59%
15.74%
1.94%
43.43%
0.72%
42.71%
0.07%
42.78%
11.26%
31.52%
Dic.14
4,275,685
8,704
678
149,085
3,557,722
12,921
22,037
493,783
25,369
5,386
1,201,024
410,833
21,915
20,394
340,386
209,005
50,131
49,040
94,653
4,668
3,074,661
-514,475
724,501
389,830
-56,698
2,560,186
862,826
-98,054
3,324,958
1,307,824
653,425
654,400
90,642
1,926,491
53,674
1,872,818
8,724
1,881,542
537,762
1,343,780
%
100.00%
0.20%
0.02%
3.49%
83.21%
0.30%
0.52%
11.55%
0.59%
0.13%
28.09%
9.61%
0.51%
0.48%
7.96%
4.89%
1.17%
0.00%
1.15%
2.21%
0.11%
71.91%
-12.03%
16.94%
9.12%
-1.33%
59.88%
20.18%
-2.29%
77.76%
30.59%
15.28%
15.31%
2.12%
45.06%
1.26%
43.80%
0.20%
44.01%
12.58%
31.43%
Var (%)
Dic.14/Dic.13
3.31%
-90.60%
-62.60%
-1.33%
6.15%
-35.13%
-31.41%
44.90%
-82.22%
-9.87%
3.37%
-24.71%
14.96%
165.25%
3.31%
13.83%
68.41%
N.A.
12.09%
N.A.
65.70%
3.29%
-1.28%
25.44%
62.73%
37.63%
4.26%
12.59%
10.09%
6.13%
4.18%
8.23%
0.43%
12.85%
7.19%
80.56%
5.95%
193.92%
6.27%
15.35%
3.02%
Var (%)
Dic.13/Dic.12
9.07%
20.45%
29.56%
-9.34%
10.84%
-59.89%
14.41%
14.26%
46.52%
-88.53%
8.77%
4.56%
-8.35%
-23.90%
15.25%
101.21%
58.56%
N.A.
13.96%
-100.00%
-92.58%
9.19%
17.03%
26.10%
-4.93%
112.82%
7.66%
3.95%
3.67%
6.85%
11.68%
10.26%
13.03%
9.76%
3.59%
-64.93%
7.11%
-87.72%
5.74%
8.69%
4.72%
RATIOS
Liquidez
Disponible / depósitos a la vista
Disponible / depósitos totales
Disponible / Activo total
Colocaciones netas / depósitos totales
Liquidez en MN
Liquidez en ME
Endeudamiento
Ratio de capital global (%)
Pasivo / Patrimonio
Pasivo / Activo
Colocaciones Brutas / Patrimonio
Cartera atrasada / Patrimonio
Cartera vencida / Patrimonio
Compromiso patrimonial
Calidad de Activos
Cartera atrasada / Colocaciones brutas
Cartera deteriorada / Colocaciones brutas
Cartera deteriorada+castigos / Coloc.brutas+castigos
Provisiones / Cartera Atrasada
Provisiones / Cartera deteriorada
Rentabilidad
Margen neto
Margen financiero bruto
Margen financiero neto
Margen de operaciones
ROAE
ROAA
Componente extraordinario de utilidades
Rendimiento de préstamos
Costo de depósitos
Eficiencia
Gastos de operación / Activos totales
Gastos de personal / Colocaciones brutas
Gastos operativos / Ingresos financieros
Gastos operativos / Margen bruto
Gastos de personal / Ingresos Financieros
Otros indicadores e Información adicional
Ingresos de intermediación promedio
Costos de intermediación promedio
Utilidad proveniente de la actividad de intermediación
Número de deudores promedio
Crédito promedio (en S/.)
Número de personal promedio
Número de oficinas promedio
Castigos anualizados promedio (en miles de S/.)
Castigos/ Colocaciones + castigos
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Dic.14
0.71
0.37
0.27
0.94
31.35%
43.95%
0.86
0.47
0.31
0.96
44.78%
46.41%
0.72
0.42
0.28
1.02
28.35%
58.18%
0.74
0.45
0.29
1.04
22.39%
62.54%
0.35
0.64
0.22
1.00
24.38%
54.70%
0.35
0.59
0.22
1.02
22.62%
53.23%
12.46%
10.41
0.91
8.24
7.55%
1.09%
-16.29%
12.43%
10.76
0.91
7.93
9.44%
1.94%
-14.73%
12.42%
10.56
0.91
8.14
14.13%
2.74%
-10.32%
13.78%
10.28
0.91
7.85
17.50%
4.07%
-4.20%
14.13%
8.87
0.90
6.59
9.19%
16.25%
-3.80%
14.08%
9.04
0.90
6.71
8.38%
15.64%
-3.73%
0.92%
2.12%
2.13%
446.87%
193.37%
1.19%
2.51%
2.51%
366.81%
173.99%
1.74%
3.23%
3.23%
258.87%
139.30%
2.23%
3.97%
3.97%
202.11%
113.47%
2.47%
3.49%
5.08%
165.00%
116.51%
2.33%
3.32%
4.52%
166.24%
116.77%
35.83%
72.77%
63.99%
82.96%
31.85%
2.82%
477,382
8.35%
1.42%
32.83%
71.85%
60.11%
77.28%
31.40%
2.71%
482,220
9.02%
1.66%
31.52%
71.93%
59.34%
75.70%
28.61%
2.45%
580,544
8.42%
1.51%
31.43%
71.91%
59.88%
77.76%
25.67%
2.25%
733,225
8.13%
1.08%
23.07%
75.06%
58.29%
74.24%
19.47%
1.93%
N.A.
10.06%
1.25%
27.98%
74.91%
59.54%
78.79%
21.91%
2.14%
N.A.
8.88%
0.97%
2.37%
1.64%
31.77%
43.66%
15.87%
2.26%
1.63%
29.62%
41.23%
14.43%
2.22%
1.52%
30.33%
42.17%
14.59%
2.08%
1.49%
30.59%
42.54%
15.28%
3.05%
2.38%
38.25%
50.96%
19.85%
2.61%
1.98%
35.94%
47.98%
18.23%
2,773,778
701,858
2,071,920
352,365
86,605
4,747
265
2,240
0.01%
3,296,993
948,668
2,348,326
398,558
84,152
5,127
288
1,098
0.00%
3,629,318
1,115,273
2,514,046
413,407
96,259
5,327
312
0
0.00%
3,738,226
1,052,664
2,685,563
416,123
105,209
5,421
322
0
0.00%
20,835,494
5,090,892
15,744,601
3,701,046
52,182
56,696
1,879
3,071,717
1.59%
15,617,014
3,860,065
11,756,949
2,621,290
61,775
39,192
1,241
1,945,327
1.20%
Los Bancos Grandes incluyen al Banco de Crédito del Perú, BBVA Continental, Scotiabank e Interbank.
15
Banca Múltiple Bancos Grandes
ANEXO I
HISTORIA DE CLASIFICACIÓN – BBVA CONTINENTAL
INSTRUMENTO
CLASIFICACIÓN
OTORGADA
FECHA OTORGADA
CLASIFICACIÓN
ACTUAL
Entidad
A
26 de noviembre de 1999
A+
EQL 1.pe
26 de noviembre de 1999
EQL 1+.pe
AA+.pe
26 de noviembre de 1999
AAA.pe
EQL 1+.pe
13 de julio de 2014
EQL 1+.pe
Bonos Corporativos
Tercer Programa
AAA.pe
11 de noviembre de 2006
AAA.pe
Bonos Corporativos
Cuarto Programa
AAA.pe
14 de julio de 2010
AAA.pe
Bonos Corporativos
Quinto Programa
AAA.pe
02 de noviembre de 2011
AAA.pe
Bonos Corporativos
Sexto Programa
AAA.pe
18 de setiembre de 2014
AAA.pe
Bonos Subordinados
Primer Programa
AA+.pe
15 de diciembre de 2006
AA+.pe
Bonos Subordinados
Segundo Programa
AA+.pe
07 de noviembre de 2007
AA+.pe
Bonos Subordinados
Tercer Programa
AA+.pe
18 de diciembre de 2009
AA+.pe
Bonos Subordinados
Cuarto Programa
AA+.pe
18 de noviembre de 2014
AA+.pe
Bonos de Arrendamiento Financiero
Primer Programa
AAA.pe
18 de agosto de 2008
AAA.pe
Bonos de Arrendamiento Financiero
Segundo Programa
AAA.pe
25 de marzo de 2013
AAA.pe
Acciones Comunes
1° Clase
26 de noviembre de 1999
1° Clase
Depósitos a Plazo en MN y/o ME
(Menores a un año)
Depósitos a Plazo MN y/o ME
(Mayores a un año)
Certificados de Depósitos Negociables
Tercer Programa
16
ANEXO II
BBVA CONTINENTAL - EMISIONES INTERNACIONALES
INSTRUMENTO
TASA DE
INTERÉS
FECHA DE
EMISIÓN
VENCIMIENTO
MONTO
EMITIDO (US$)
SALDO EN
CIRCULACIÓN (S/.)
B. Corporativos
5.00%
Agosto 2012
Agosto 2022
500,000,000
1,493,000,000
B. Corporativos
2.25%
Enero 2013
Julio 2016
300,000,000
894,909,000
B. Corporativos
3.25%
Abril 2013
Abril 2018
500,000,000
1,468,796,000
B. Subordinados
5.25%
Setiembre 2014
Setiembre 2024
300,000,000
889,680,000
17
ANEXO III
BBVA CONTINENTAL - VALORES MOBILIARIOS
Al 31 de diciembre de 2014
TIPO DE
VALOR
MOBILIARIO
B. CORPORATIVOS
Nº PROG.
ó EMIS.
B. CORPORATIVOS
4to Prog.
B. CORPORATIVOS
1ra. Emis.
Única
2da. Emis.
A
3ra. Emis.
A
5to Prog.
1ra. Emis.
A
2da Emis.
A
5ta. Emis.
Única
6ta. Emis.
A
B. SUBORDINADOS
ROPPIA
PAGO
INTERES
PLAZO
FECHA
DE
REDENCION
MONTO PROGRAMA
DOLARES
30-abr-08
T.I.N.A.
7.09375%
SEM.
10 años
100,000,000
12-ago-10
T.I.N.A.
7.18750%
SEM.
10 años
13-ago-20
24-ago-10
T.I.N.A.
7.21785%
SEM.
10 años
25-ago-20
17-ago-11
T.I.N.A.
7.12500%
SEM.
7 años
250,000,000
100,000,000
16-dic-11
T.I.N.A.
6.00000%
SEM.
5 años
19-dic-16
T.I.N.A.
7.46875%
SEM.
15 años
19-dic-26
T.I.N.A
5.81250%
SEM.
7 años
19-abr-19
04-jul-12
T.I.N.A.
4.68750%
SEM.
4 años
05-jul-16
20,000,000
04-may-07
T.I.N.A.
5.85000%
SEM.
15 años
07-may-22
11-may-07
T.I.N.A.
6.00000%
SEM.
20 años
14-may-27
54,000,000
50,000,000
50,000,000
150,000,000
150,000,000
200,000,000
200,000,000
54,000,000
54,000,000
95,000,000
20,000,000
15-jun-07
T.I.N.A.
VAC+3.4688
%
SEM.
25 años
Libor 180 d. +
1.15625%
SEM.
25 años
19-nov-32
SEM.
20 años
28-feb-28
SEM.
10 años
55,000,000
55,000,000
40,000,000
175,000,000
20,000,000
T.I.N.A.
40,000,000
3ra. Emis.
A
4ta. Emis.
27-feb-08
T.I.N.A.
6.46875%
Única
07-jul-08
T.I.N.A.
VAC +
3.0625%
SEM.
15 años
08-jul-23
08-sep-08
T.I.N.A.
VAC +
3.09375%
SEM.
15 años
09-sep-23
12-dic-08
T.I.N.A.
VAC +
4.1875%
SEM.
25 años
15-dic-33
50,000,000
50,000,000
20,000,000
20,000,000
20,000,000
45,000,000
45,000,000
45,000,000
50,000,000
50,000,000
50,000,000
30,000,000
3er. Prog.
T.I.N.A.
6.53125%
SEM.
15 años
110,000,000
45,000,000
55,000,000
45,000,000
45,000,000
02-oct-28
4to. Prog.
100,000,000
B.A.F.
1er. Prog.
200,000,000
B.A.F.
1ra. Emis.
A
2do. Prog.
T.I.N.A.
7.21875%
SEM.
7 años
25,000,000
03-abr-16
250,000,000
250,000,000
15-may-14
T.I.N.A.
5.40625%
SEM.
3 años
16-may-17
150,000,000
18
AA+.pe
AA+.pe
25,000,000
02-abr-09
30,000,000
30,000,000
55,000,000
01-oct-13
AA+.pe
20,000,000
50,000,000
T.I.N.A.
175,000,000
20,000,000
24-sep-17
16-nov-07
AA+.pe
20,000,000
20,000,000
18-jun-32
100,000,000
21-sep-07
95,000,000
40,000,000
40,000,000
55,000,000
A
3er. Prog
AAA.pe
550,000,000
20,000,000
6ta. Emis.
C.D.N
AAA.pe
40,000,000
40,000,000
80,000,000
80,000,000
100,000,000
100,000,000
400,000,000
40,000,000
VAC +
3.5625%
1ra. Emis.
A
220,000,000
40,000,000
AAA.pe
AAA.pe
5ta. Emis.
B. SUBORDINADOS
260,000,000
100,000,000
2da. Emis.
1ra. Emis.
Única
60,000,000
60,000,000
200,000,000
1ra. Emis.
B. SUBORDINADOS
60,000,000
150,000,000
18-abr-12
CATEGORÍA DE
RIESGO
60,000,000
200,000,000
16-dic-11
N. SOLES
60,000,000
18-ago-18
2do. Prog.
A
SALDO EN CIRCULACIÓN
DOLARES
120,000,000
50,000,000
Única
N. SOLES
100,000,000
1er. Prog.
A
MONTO POR EMISIÓN
DOLARES
02-may-18
250,000,000
A
N. SOLES
100,000,000
6to Prog.
1ra. Emis.
A
2da. Emis.
A
3ra. Emis.
B. SUBORDINADOS
TASA DE INTERES
3er Prog.
7ma. Emis.
Única
B. CORPORATIVOS
FECHA DE
COLOCAC.
250,000,000
70,000,000
25,000,000
AAA.pe
25,000,000
25,000,000
200,000,000
AAA.pe
200,000,000
200,000,000
CP-1+