RESEARCH 3T14 BUENOS AIRES – MERCADO INDUSTRIAL Promedio Valores de Renta vs. Vacancia Precio/m2 vs. % MERCADO ACTIVO PERO CON DECISIONES DEMORADAS USS 10,00 9,0% USS 8,00 7,2% USS 6,00 5,4% USS 4,00 3,6% USS 2,00 1,8% USS 0,00 0,0% La incertidumbre cambiaria y los altos 2011 índices de inflación hicieron que la actividad cayera en términos reales de un modo 2012 2013 Renta (Precio/m2) 1T14 2T14 3T14 Vacancia (%) Fuente: Newmark Grubb BACRE relevante, finalizando un año difícil para la economía argentina y la industria en particular. De todos modos, el mercado inmobiliario industrial no siempre va de la mano de la lógica nacional. Por un lado, este contexto obliga a las empresas a revisar cualquier decisión de expansión (lo que generará también cierto enfriamiento en la demanda de depósitos premium), y por el otro, muchas empresas imposibilitadas de enviar dinero a sus casas matrices con importantes excedentes en pesos, optan por la compra de un nuevo depósito. El mercado de inmuebles industriales y centros logísticos se mantiene estable, a diferencia de lo que sucede con otros sectores muy afectados desde la Fuente: Newmark Grubb BACRE Principales Indicadores Inventario total (m2) implementación del cepo cambiario. Debido a los aumentos de costos causados por los Renta altos índices de inflación, muchas Vacancia (%) compañías han buscado resguardo En construcción (m2) (Precio/m2) incrementando sus stocks y alargando los períodos de rotación. Absorción neta Entregas (m2) (m2) 1.782.625 3T14 2T14 1T14 U$S 7,4 U$S 7,5 U$S 7,6 5.2% 5.2% 4.6% N/A N/A 180.000 3T14 2T14 2014-YTD N/A N/A N/A N/A N/A 55.500 3T14 BUENOS AIRES MERCADO INDUSTRIAL Hoy existen más de 300 parques en todo el país entre los ya consolidados y los que están en construcción, los cuales ocuparán a más de 250,000 personas en más de 8,000 empresas. El 90% de las empresas Promedio Valores de Renta Precio/m2 $10,00 $8,00 $6,00 radicadas en los parques industriales son pymes. Casi el 50% de estos parques $4,00 industriales se encuentran en la Provincia $2,00 de Buenos Aires. $0,00 2009 2010 2011 2012 2013 1T 2014 2T 2014 3T 2014 Si bien la incertidumbre e inestabilidad generaron una pausa en la toma de Fuente: Newmark Grubb BACRE decisiones de las empresas, su impacto en los índices de ocupación y precios no ha sido directamente proporcional. Los Vacancia depósitos Clase A/Premium continúan con Por submercado 10,0% vacancias muy bajas y precios sostenidos, con la inclusión de algunas incorporaciones 8,0% que jerarquizarán el mercado. Por otro 6,0% lado, de los depósitos clase B entendemos 4,0% que la oferta de m2 disponibles se 2,0% incrementará, empujados por reestructuraciones y ajustes de muchas 0,0% 1T2014 empresas. La absorción del nuevo stock 2T2014 Norte Sur 3T2014 Oeste que se estará incorporando este año será más lenta pero al mismo tiempo, creemos Fuente: Newmark Grubb BACRE sostenida. Los nuevos depósitos más eficientes desde Depósitos Premium Tasa de desempleo varios puntos de vista con valores de renta Porcentaje por submercado Proyección 2014 aún competitivos, serán en el nuevo 12,0% contexto futuro una opción para ciertas 9,5% empresas y sectores de la industria que Sur 26,3% tienen rezagadas sus decisiones de mudanza y/o consolidación de operaciones. La plataforma logística Norlog, el centro logístico Boguer II, el sector industrial planificado de Gral. Rodríguez, el polo Norte 70,7% 7,0% 4,5% Oeste 2,9% 2,0% logístico de Ezeiza, son sólo algunos de los principales parques industriales y centros Fuente: Newmark Grubb BACRE -0,5% logísticos que ingresarán en el mercado durante los próximos 15 meses. Fuente: FIEL & Latin Focus Consensus 2 www.bacre.com.ar Estadísticas por Submercado Inventario total (m2) Norte Sur Oeste En construcción (m2) Tasa de Vacancia Total Absorción Qtr (m2) Absorción Valor Renta YTD Renta Directa Sublet (m2) (Precio/ m2) (Precio/ m2) Valor Renta Total (Precio/ m2) 1.260.250 120.000 6.3% 0 0 U$S 8 N/A U$S 8 470.375 45.000 0.4% 0 0 U$S 6,9 N/A U$S 6,9 52.000 15.000 0.2% 0 0 U$S 7,2 N/A U$S 7,2 LATAM Submercados - Depósitos Clase A Submercados Argentina Brasil Chile Perú Colombia Uruguay Paraguay México Stock (m2) 1.782.625 9.100.000 2.670.000 300.000 806.757 127.000 2.000.000 5.563.800 Valor Renta (Precio/m2) U$S 7,4 U$S 10,5 U$S 5,15 U$S 5,6 U$S 9,2 U$S 6,5 U$S 4,7 U$S 5,05 Valor Venta (Precio/m2) U$S 735 U$S 970 U$S 800 U$S 680 U$S 994,8 U$S 590 U$S 500 U$S 600 Costos Construcción (Precio/m2) U$S 550 U$S 700 U$S 430 U$S 450 U$S 497 U$S 460 U$S 390 U$S 320 3 RESEARCH Newmark Grubb BACRE HEADQUARTERS Olazábal 1515 Piso 2 Of. C203 CABA, 1428, Argentina +5411 4787 6889 Alejandro Winokur Co-fundador & Director Newmark Grubb BACRE +54 114.787.6889 [email protected]
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