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CURSO
Logroño, 14 de mayo de 2013
CÓMO ABORDAR CON ÉXITO LOS PROCESOS DE
REESTRUCTURACIÓN ECONOMICA Y REFINANCIACIÓN
FINANCIERA
Análisis y planificación de las operaciones empresariales de refinanciación y
reestructuración financiera en un escenario de crisis.
OBJETIVOS
PROGRAMA
Cuando la empresa asiste al deterioro de su base
económica y sus previsiones son la probable entrada en una
difícil situación financiera debe tomar una serie de
decisiones y poner en marcha una serie de actuaciones que
aseguren su supervivencia y su realineación estratégica.
Para ello se hace necesaria una evaluación y efectuar un
correcto diagnóstico de la situación y de las posibilidades
reales de futuro con el fin de analizar las distintas
alternativas que se nos plantean y, de ese modo poder
seleccionar la más adecuada. Ello implica una revisión de la
estructura económica (ingresos y costes) y financiera
(inversiones y financiación).
LA SITUACION ACTUAL.
EL ESCENARIO ECONOMICO-FINANCIERO
LA POSICION DE LA EMPRESA Y SU COMPETENCIA
El actual contexto económico caracterizado por la escasa
liquidez y restricción financiera, nos presenta un escenario
difícil e inestable donde es necesario desenvolverse
adecuadamente para asegurar una estructura financiera
adaptada a las necesidades de la empresa. La
refinanciación y restructuración financiera son opciones que
se pueden presentar, y que generalmente irán
acompañadas
de
una
reestructuración
operativa,
organizativa y estratégica, por lo que es necesario
desarrollar estos procesos en paralelo para asegurar el éxito
y ante todo la supervivencia de la compañía. Para ello, es
necesario disponer de planes de negocio que generen los
suficientes flujos de caja para garantizar el pago de la deuda
y un equipo que transmita la suficiente confianza tanto a
nivel interno, como externo (entidades financieras,
proveedores, etc.).
El programa pretende desarrollar las herramientas de
gestión necesarias ante una situación de crisis de cualquier
compañía, como son medidas económicas, financieras,
mercantiles, fiscales y laborales. Las herramientas
financieras no son suficientes si la reestructuración no se ve
acompañada de medidas operativas, laborales o incluso
legales entre las que puede ser necesaria, o no, la solicitud
del concurso voluntario de acreedores.
En esta difícil realidad de la empresa española en general, y
de la PYME en particular, por tanto, se hace necesario
conocer los instrumentos existentes para inyectar la
financiación requerida, así como los mecanismos, procesos
y tiempos para llevar a cabo la revitalización empresarial de
una manera organizada y medida que nos lleve a afrontar el
proceso de una manera exitosa y segura. Del mismo modo,
existe una gran cantidad de instrumentos que pueden ser
utilizados con dicha finalidad, pero, habrá que tener en
cuenta que un uso inadecuado de ellos podrá entrañar
graves riesgos que la empresa debe conocer de antemano
por si, finalmente se viera abocada a una situación
concursal. A este respecto, conviene conocer entre otros, el
tema de la rescisión de las actuaciones en el marco del
procedimiento concursal, modificado por el Real DecretoLey 3/2009, de 27 de marzo, de medidas urgentes en
materia tributaria, financiera y concursal así como las
nuevas medidas impulsadas por la reciente actualización de
la Ley de Enjuiciamiento Civil.
El Escenario macroeconómico financiero actual.
Las previsiones para los próximos años.
La situación de la empresa en España.
La posición de las entidades financieras.
EL DIAGNÓSTICO ECONÓMICO-FINANCIERO
EL ANÁLISIS DE LA POSICIÓN ESTRATÉGICA
EL DISEÑO DE LA NUEVA ESTRATEGIA
La Posición Económica y Financiera de la Empresa
Problemas financieros, operativos o estructurales
Indicadores de crisis
Saneamiento, concurso o desinversión
La venta de activos, la rama de actividad, destinados a la venta
Refinanciación preventiva
Financiación desestructurada
Refinanciación vs. Concurso
Ventajas y desventajas del Concurso de Acreedores
La continuidad del modelo de negocio
Los productos, los servicios, los mercados
La internacionalización
LA REESTRUCTURACION ECONOMICA.
EL PLAN DE VIABILIDAD ECONOMICO.
LA ESTRATEGIA ECONÓMICA
El Plan de Viabilidad
Redimensionamiento de Plantillas
Expedientes de regulación de empleo
El coste financiero del despido
Determinación real de los ingresos
El análisis de costes y márgenes
Determinación del nuevo punto de equilibrio
El Ebitda y su relación con la carga financiera
Modelos de valoración de empresa
LA RESTRUCTURACIÓN FINANCIERA.
EL PLAN FINANCIERO.
EL PLAN DE INVERSIONES-DESINVERSIONES.
El Plan Financiero. Bases para su elaboración
Los costes financieros asociados
Determinación del nivel máximo de endeudamiento
La posición de solvencia real frente a terceros
Recapitalización apalancada
Necesidades operativas de fondos, el working capital
Determinación de la posición financiera futura, el balance previsional
LA REFINANCIACIÓN FINANCIERA
ANÁLISIS MERCANTIL DE LIQUIDEZ, SOLVENCIA Y GARANTÍA
EL PLAN DE TESORERÍA
Las relaciones Empresa-Banco
Análisis de las operaciones financieras
Análisis de los vencimientos y servicio de la deuda
Análisis de las necesidades de carencia de amortización
Estacionalidad de los ingresos
Análisis de la liquidez futura
DIRIGIDO A
Gerentes, Propietarios, Directores financieros y directores
generales, así como cualquier persona con responsabilidad
sobre un proceso presente o futuro de refinanciación o
reestructuración de la deuda en su compañía. El programa
va dirigido a empresarios o directivos que se encuentren o
prevean encontrarse en una situación de crisis empresarial y
necesiten de herramientas prácticas de gestión ante un
entorno desconocido y sobre el que, en general, no se
cuenta con preparación específica ni experiencia práctica
dado lo prolongado del periodo de expansión 1993-2008.
LA REFINANCIACIÓN DE LA DEUDA BANCARIA
El Pool bancario
La rentabilidad-costes banca-empresa
Análisis del Riesgo
Análisis y capacidad de las garantías
La relación riesgos-garantías-plazos
Reunificación de operaciones
Análisis de plazos
ANEXOS
No se imparten en la sesión, se acompaña documentación complementaria
ANALISIS NORMATIVO DE LA REESTRUCTURACION EMPRESARIAL.
ANALISIS MERCANTIL Y DE LA RESPONSABILIDAD DERIVADA DE LAS MISMAS
(ANEXO LEGISLATIVO)
Análisis mercantil del proceso, incoación, ejecución y liquidación
Análisis de la responsabilidad de administradores, el levantamiento del velo y el apantallamiento societario
Responsabilidad personalísima y alcance de las deudas empresariales
Levantamiento de garantías, ejecuciones y medidas previsionales de aseguramiento del crédito
EL COSTE FISCAL DE LAS REESTRUCTURACIONES
(ANEXO LEGISLATIVO)
Impuesto sobre transmisiones patrimoniales y actos jurídicos documentados (ITP-AJD)
Impuesto del Valor Añadido (IVA)
Impuesto de Sociedades (IS)
Impuesto sobre la Renta de las Personas Físicas (IRPF)
Operaciones Hipotecarias
Ley Concursal
Ley de Morosidad
PONENTE:
Gonzalo J. Boronat Ombuena es economista y diplomado superior de Estudios Financieros. Cuenta también con una extensa formación de
postgrado en dirección de empresas, área económico-financiera y tributaria. Su trayectoria profesional comienza en el sector financiero
ocupando, entre otros, los puestos de analista de riesgos, Jefe de Formacion, Director de Banca de Empresas y Director Territorial en los
grupos BBVA, ICO y Argentaria. Dedicado desde hace muchos años a la consultoría de empresas, ha dirigido multitud de proyectos de
desarrollo empresarial y planificación sucesoria en compañías de diferentes sectores. Actualmente es director general de GDF Consultores y
GB Consultores Financieros y Tributarios.
Cuenta, asimismo con una dilatada experiencia como articulista en revistas especializadas y como docente de la Universitat de València, la
Universidad Politécnica de Valencia, y distintos centros de formación de postgrado.
FECHA: 14 de mayo de 2013
HORARIO: 8 horas - De 09,00 h a 14,00 h y de 16,00 h a 19,00 h
LUGAR DE CELEBRACIÓN: Centro Cultural Ibercaja en c/ Portales, 48 26001 Logroño.
INFORMACIÓN Y CONTACTO: Secretaría – Colegio de Economistas de La Rioja - 941 24 71 63 - [email protected]
DERECHOS DE MATRÍCULA:
Colegiados:
Empleados de colegiados:
180 €
200 €
No colegiados:
240 €
CONDICIONES GENERALES:
- Se considerará firme la reserva de plaza una vez recibido en el Colegio el boletín de inscripción y
efectuado el pago de la matrícula.
- Las plazas son limitadas y se cubrirán por orden de formalización de la matrícula y pago.
- Toda inscripción no anulada 24 horas antes del comienzo del curso supondrá el pago íntegro de
la matrícula.
FORMA DE PAGO: Transferencia en la cuenta 2085 5651 31 0330763162
NOTA SOBRE AYUDAS A LA FORMACIÓN DE LA FUNDACIÓN TRIPARTITA:
El importe de esta formación podrá ser bonificado, en su caso, a través de los créditos que al efecto habilita la Fundación Tripartita para la
formación de los empleados adscritos al régimen general de la Seguridad Social.
Para disfrutar de la bonificación es preciso, de acuerdo con la norma reguladora, confirmar la asistencia a la formación, registrar la empresa,
y la actividad formativa debe ser comunicada a la Fundación Tripartita y dada de alta en la aplicación por parte de la empresa que tramita la
bonificación con al menos 8 días de antelación a la fecha de inicio de la misma.
REQUISITO FORMACIÓN
Auditoría:
Real Decreto 1517/2011, de 31 de octubre, por el que se aprueba el Reglamento que desarrolla el texto refundido de la Ley de Auditoría de
Cuentas (RAC).
“Artículo 40. Formación continuada.
1. A los efectos de lo previsto en el artículo 7.7 del texto refundido de la Ley de Auditoría de Cuentas, los auditores de cuentas inscritos en el
Registro Oficial de Auditores de Cuentas, en situación de ejercientes, salvo aquellos a los que se refiere el artículo 9.3 de dicho texto
refundido, o de no ejercientes que prestan servicios por cuenta ajena, deberán realizar actividades de formación continuada por un tiempo
equivalente, al menos, a ciento veinte horas en un período de tres años, con un mínimo de treinta horas anuales”.
Concursal:
Para poder formar parte de las Listas para Actuaciones Concursales/2014 del Colegio de Economistas de Las Rioja los profesionales deben
cumplir los requisitos previstos en la Ley. Además se deberá acreditar haber realizado una formación mínima, demostrable durante
cualquier etapa del profesional, de al menos 30 horas en el ámbito concursal, y una formación continua de 15 horas/año en materia más
genérica y 3 horas/año en el ámbito concursal. Toda la formación se deberá especificar y documentar.
CERTIFICADOS DE ASISTENCIA:
Los asistentes recibirán el certificado del Colegio de Economistas de La Rioja de asistencia a la actividad formativa.
ENTIDADES COLABORADORAS :
Avda. Portugal Nº 39 - 1º F · Logroño · Tfno.: 941 24 71 63 · Fax: 941 25 85 70
www.economistaslarioja.com · [email protected]
 Con el fin de contribuir a preservar el medio ambiente y la reserva forestal, por favor, no imprima este correo electrónico salvo que sea necesario.
In order to preserve the environment and forest areas please do not print this e-mail unless it is absolutely essential.