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Banca para el desarrollo y
Microcrédito
Guillermo Larrain
Centro de Regulación y Estabilidad Macrofinanciera (CREM)
Universidad de Chile
Presentación preparada para el panel
“Banca para el desarrollo y microcrédito”
Foro Internacional sobre el Otorgamiento de Microcrédito,
su Impacto y Regulación
San José, 31 de agosto, 2016
Banca de desarrollo y microcrédito:
Tres respuestas posibles
1. Microcrédito como parte de la política
industrial (política de desarrollo productivo)
2. Subsidiar la actividad de microcrédito
3. Complementar la oferta financiera del
microcrédito con una oferta “no financiera”
(1) Microcrédito como parte de la
política industrial
• Microcrédito
– Busca superar barrera de exclusión social
• Banca de desarrollo
– Busca generar condiciones financieras apetecibles para el
desarrollo de determinados sectores: es un instrumento
más dentro de las llamadas políticas de desarrollo
productivo (PDP)
– Es eminentemente un tema del Estado, donde puede
haber participación privada, pero delegada.
– El BID propone el siguiente marco general para organizar
y entender los desafíos, potencialidades y riesgos de las
PDP
Desafío de las
Políticas de Desarrollo Productivo
Algunos criterios para políticas
de desarrollo productivo
exitosas
Desafío de las
Políticas de Desarrollo Productivo
Fuente: Cheyre, Larrain, Rivas y Schmidt-Hebbel (2016)
El problema
• Microcrédito es banca de “primer piso”
• La banca de desarrollo
– Es ineficiente si es de primer piso, no tiene “testigo”
– Si es de segundo piso – es decir facilita instrumentos
para que sean distribuidos con “skin-in-the-game”
por bancos privados – entonces puede ser útil.
(2) ¿Subsidiar la actividad de
microcrédito?
• Es una posibilidad, para facilitar la inclusión.
• Hay muchas experiencias exitosas en las
cuales no ha sido necesaria
• Pero los instrumentos utilizados pueden variar
desde
– Subsidios a tasas de interés (poco recomendable
dado que no es este el principal obstáculo)
– Incentivos focalizados en remover las barreras de
otra naturaleza
(3) Una oferta no financiera
complementaria
• Caso: Crece Mujer Emprendedora de BancoEstado en
Chile
• En Chile (250.000 clientas aprox.) la mujer no emprende
en edades tempranas. La edad promedio de la
microempresarias de BancoEstado bordea los 53 años.
• Diagnóstico: a esta edad, la mayoría de las mujeres no
emprende por vocación, sino por necesidad:
– el desempleo, viudez, separación o divorcio, enfermedad
• La oferta financiera es importante, pero se requiere una
oferta complementaria NO FINANCIERA
– Asesoría
– Redes
– Relación con el Estado
Banca para el desarrollo y
Microcrédito
Guillermo Larrain
Centro de Regulación y Estabilidad Macrofinanciera (CREM)
Universidad de Chile
Presentación preparada para el panel
“Banca para el desarrollo y microcrédito”
Foro Internacional sobre el Otorgamiento de Microcrédito,
su Impacto y Regulación
San José, 31 de agosto, 2016