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INFORME DIARIO
Año XXXII
Nro: 6933
Rueda del 12 de septiembre de 2016
Títulos Privados
Índice Merval
Índice Merval
Mínimo 15862.07
17200
+ 0.52%
Máximo 16062.02
Cierre 16058.32
16800
Mayores Alzas
Mayores Bajas
16400
APBR
GGAL
BMA
16000
15600
15200
14800
08-08
12-08
19-08
25-08
31-08
06-09
12-09
+ 2.09%
+ 1.70%
+ 1.15%
CRES
COME
SAMI
- 1.34%
- 1.30%
- 1.02%
ADR Argentinos en N.Y.
Índices Bursátiles
YPF U$S 17.33
P. Brasileiro U$S 9.80
Tenaris U$S 26.77
M.Ar
Merval 25
Burcap
+ 0.35%
+ 3.05%
+ 1.21%
- 0.07%
+ 0.44%
+ 0.61%
Títulos Públicos
Índice de Bonos IAMC-$
7600
Índice de Bonos IAMC - 0.15% Tasa 10 años EEUU
7374.470
S/C
1.67%
Cierre
7500
Bonos Nacionales Performing
Mayores Alzas
AM20
+ 2.40%
AM17
+ 0.85%
AMX9
+ 0.29%
7400
7300
7200
08-08
12-08
19-08
25-08
31-08
06-09
12-09
Volúmenes Operados
TOTAL
4,195,314,220
MERCADO CONTADO
Renta Variable: (1+2)
1.Prioridad Precio-Tiempo
Acciones
Cedears
2.Ejercicios
Renta Fija: (3 + 4 + 5)
3.Prioridad Precio-Tiempo
4.SENEBI
5.Cheques de Pago Diferido*
3,594,911,111
212,285,176
211,354,376
202,702,234
8,652,142
930,800
3,382,625,935
1,859,537,346
1,451,333,733
71,754,856
MERCADO FUTURO
Plazo / Pase Colocador Piso
Plazo / Pase Colocador Continua
Opciones
Cauciones
Préstamos
*Incluye Pagarés
600,403,109
0
0
7,646,391
581,187,027
11,569,691
Mayores Bajas
PARA
- 2.74%
TVPP
- 0.98%
PR13
- 0.92%
30 días
24.00%
23.82%
24.19%
Caución Bursátil en $ (TNA)
BRUTA (última tasa)
Neta Colocador (a)
Neta Tomador (a)
(a) Incluye 0.045% de Derechos de Mercado
Tipos de Cambio - Dólar
Compra
Bco. Nación
Bancos
Casas de Cambio - Minorista
Casas de Cambio - Mayorista
Referencia BCRA
$14.8500
$14.9200
$14.7500
$15.3600
$14.9887
Venta
$14.9500
$14.9700
$15.2500
$15.4100
Cotizaciones CEDIN
12/09/16
$1,420.00
Coeficiente CER
12/09/16
6.5255
13/09/16
6.5295
Mercados Internacionales
Índices Bursátiles (en U$S)
B. San Pablo
+ 1.60% NYSE
B. Sant. Chile
- 0.09% Tokyo S.E.
B. Madrid
- 1.80% London S.E.
+ 1.27%
- 0.92%
- 0.65%
Monedas
0.890
€/U$S
0.750
£/U$S
¥/U$S 101.870
+ 0.03%
- 0.47%
- 0.82%
Commodities (en U$S)
46.33
WTI
362.34
Soja
1327.64
Oro
+ 0.98%
- 1.18%
- 0.07%
Índice del Informe Diario
Acciones
ADRs
Análisis de Bonos Canje Deuda 2005 y 2010
Análisis de Bonos Nacionales y Provinciales
Pág.2 y 3
Pág. 4
Pág. 5
Pág. 6 y 7
Análisis de Obligaciones Negociables
Índice de Bonos IAMC y Curva de Rendimiento
Opciones sobre Acciones y T.Públicos
Publicación disponible en http://www.merval.sba.com.ar - http://www.iamc.sba.com.ar
IMPORTANTE: Ante cualquier consulta respecto a los datos publicados en esta edición, por favor contáctese con el IAMC
Pág. 8
Pág. 9
Anexo A
ANÁLISIS DE ACCIONES
12-Sep-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Ago-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
11-Sep-15
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas Líderes
ALUA
9.340
12-Sep-16
2,243,971
-0.43%
-1.68%
-20.51%
25.14%
6.299
13.434
21.91
320.69
22.73%
0.85
26,152.00
26,152.00
APBR
73.400
12-Sep-16
25,755,251
2.09%
7.94%
146.31%
125.50%
19.300
76.600
-
74.18
46.28%
1.57
957,466.07
957,466.07
BMA
66,932.47
114.500
12-Sep-16
7,693,160
1.15%
-3.33%
45.13%
73.03%
46.893
122.000
10.65
356.44
22.22%
0.94
66,932.47
COME
3.040
12-Sep-16
4,221,902
-1.30%
0.33%
-15.08%
1.00%
2.530
4.050
30.86
293.01
27.35%
0.69
4,134.15
4,134.15
CRES
25.750
12-Sep-16
12,738,356
-1.34%
-2.46%
45.07%
81.98%
11.500
27.350
-
1265.16
28.75%
0.70
12,917.30
12,917.30
CTIO
43.100
12-Sep-16
1,486,118
-0.92%
0.58%
29.34%
126.69%
16.587
45.400
11.00
291.16
29.53%
0.48
17,666.98
17,666.98
EDN
13.950
12-Sep-16
2,352,207
-
9.41%
12.05%
47.78%
8.010
15.500
-
3723.64
37.81%
0.86
6,168.83
12,645.05
ERAR
8.250
12-Sep-16
6,157,953
-0.48%
1.23%
2.41%
56.72%
4.512
9.870
17.69
146.12
28.81%
0.75
37,266.03
37,266.03
FRAN
98.600
12-Sep-16
18,049,720
-1.00%
-2.71%
10.96%
23.90%
61.517
126.940
12.27
354.21
23.28%
0.95
52,936.16
52,936.16
GGAL
44.750
12-Sep-16
20,061,271
1.70%
-0.22%
21.96%
55.29%
21.936
49.500
11.29
341.11
25.99%
0.86
42,968.30
58,186.84
MIRG
1,340.000
12-Sep-16
3,609,155
-0.66%
-0.59%
148.81%
451.35%
230.144
1,595.000
10.64
555.64
32.80%
0.31
8,040.00
8,040.00
PAMP
16.650
12-Sep-16
10,759,388
0.60%
10.26%
43.53%
77.13%
8.050
17.250
9.44
358.42
32.10%
0.89
28,236.06
28,236.06
SAMI
116.500
12-Sep-16
1,383,555
-1.02%
1.30%
143.06%
181.34%
33.107
125.400
19.80
662.95
36.58%
0.65
7,505.34
7,505.34
TS
201.000
12-Sep-16
8,276,554
0.50%
-2.43%
26.62%
16.95%
125.039
224.500
-
135.38
30.43%
0.76
237,287.90
237,287.90
YPFD
259.500
12-Sep-16
10,774,122
-
1.37%
18.89%
-14.82%
175.154
313.589
-
73.17
29.77%
1.06
102,064.67
102,064.67
16,058.320
-
-
0.52%
2.61%
37.54%
47.49%
8,659.590
16,497.850
23.45
150.37
20.22%
-
Merval
1,607,742.26 1,629,437.02
BHIP
7.350
12-Sep-16
520,736
-0.14%
-2.00%
30.09%
51.86%
3.880
8.500
9.88
189.56
24.27%
0.91
11,025.00
CECO2
7.850
12-Sep-16
1,576,283
0.64%
10.25%
65.96%
144.55%
2.250
8.100
-
1137.69
38.09%
0.96
5,510.61
11,025.00
5,510.61
CELU
23.800
12-Sep-16
1,485,005
0.85%
19.60%
140.65%
192.02%
7.100
24.400
-
178.20
35.50%
0.38
2,403.19
2,403.19
CEPU
155.000
12-Sep-16
3,684,753
-1.12%
15.76%
64.89%
145.26%
56.829
158.900
13.87
541.60
26.31%
0.43
30,960.03
30,960.03
IRSA
27.800
12-Sep-16
1,185,040
-1.59%
1.09%
61.63%
32.38%
11.500
29.900
-
1442.80
44.50%
0.81
16,087.21
16,087.21
LEDE
17.900
12-Sep-16
392,121
-0.83%
9.15%
42.68%
183.27%
5.347
19.500
-
583.99
38.43%
0.60
7,876.00
7,876.00
MOLI
102.400
12-Sep-16
810,752
-0.53%
7.45%
23.37%
201.18%
30.000
113.800
17.87
746.92
28.44%
0.56
25,645.93
25,645.93
PESA
TECO2
TRAN
9.820
12-Sep-16
2,578,218
0.51%
5.59%
24.30%
25.90%
6.550
10.400
2.57
13.63
14.26%
0.64
1,961.47
1,961.47
54.550
12-Sep-16
2,085,199
-0.82%
2.35%
23.28%
23.28%
36.554
58.049
23.90
314.50
20.46%
0.80
52,858.95
53,697.98
7.190
12-Sep-16
1,228,704
-0.14%
6.68%
-13.06%
36.43%
4.300
9.400
-
793.53
28.71%
1.03
1,566.63
3,197.20
Merval 25
17,264.990
-
-
0.44%
3.14%
39.47%
54.41%
8,960.360
17,698.300
22.82
148.41
19.27%
-
M.AR
14,674.900
-
-
-0.07%
1.34%
17.20%
37.38%
8,501.930
15,494.690
17.17
259.33
16.53%
-
472,924.47
Burcap
44,911.530
-
-
0.61%
1.93%
35.45%
46.25%
23,943.000
46,176.100
-
-
21.42%
-
-
-
697,029.240
-
-
0.50%
3.26%
45.35%
57.03%
358,858.870
713,413.640
-
-
19.02%
-
4,177,596.26
-
Bolsa-G (h)
1,763,637.27 1,787,801.64
497,088.84
Empresas No Lideres
AEN
AGRO
4.750
9-Sep-16
-
-
-
-12.84%
-5.00%
4.600
6.100
-
42.85
-
0.04
467.47
467.47
18.100
12-Sep-16
1,163,739
-1.63%
11.38%
144.59%
704.44%
2.000
19.000
-
838.05
55.62%
0.86
868.80
868.80
APBRA
65.000
8-Sep-16
-
-
18.18%
113.11%
35.42%
28.100
65.000
-
-
-
0.23
-
-
AUSO
37.450
12-Sep-16
1,707,345
0.27%
4.03%
108.06%
278.67%
9.200
41.200
28.20
1153.51
25.69%
0.28
994.46
3,309.98
BOLT
4.380
12-Sep-16
876,156
-2.23%
1.86%
56.44%
105.15%
1.884
4.790
15.65
254.58
26.04%
0.47
2,628.00
2,628.00
BPAT
41.850
12-Sep-16
274,177
-0.12%
-3.57%
52.18%
106.39%
16.092
48.800
10.33
327.02
44.91%
1.01
30,101.24
30,101.24
63,545.74
BRIO
29.450
12-Sep-16
432,290
1.73%
1.03%
34.17%
75.82%
13.000
32.950
13.67
345.94
32.84%
0.89
44,815.39
BRIO6
30.000
12-Sep-16
9,000
-1.64%
-3.54%
37.93%
79.10%
14.150
32.650
-
-
-
0.36
-
-
CADO
11.600
12-Sep-16
216,819
-
4.04%
45.00%
82.57%
5.957
14.000
10.16
202.23
41.20%
0.31
1,160.00
1,160.00
5.566Ex
21-Ago-14
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
CAPU
CADO5
24.600
12-Sep-16
1,021,632
-0.20%
6.03%
35.42%
242.10%
5.204
27.500
14.05
563.46
49.83%
1.10
1,377.26
1,377.26
4,135.45
CAPX
23.000
12-Sep-16
179,069
-0.65%
7.73%
82.54%
200.65%
6.800
23.850
-
222.72
41.68%
0.52
4,135.45
CARC
3.860
12-Sep-16
4,006,585
3.76%
11.88%
48.46%
112.09%
1.620
4.350
-
-
92.23%
0.49
610.47
610.47
CGPA2
8.450
12-Sep-16
5,838
-
11.04%
18.18%
128.38%
3.350
9.500
-
575.93
-
0.43
2,816.22
2,816.22
324.24
COLO
25.950
12-Sep-16
47,705
-2.08%
-
20.70%
85.88%
12.736
31.200
-
412.90
48.12%
0.41
324.24
COMO
30.000
24-Jul-08
-
-
-
-
-
-
-
-
28.71
-
-
8.10
8.10
COUR
32.000
26-Abr-16
-
-
-
-
-
32.000
32.000
12.23
185.94
-
0.00
201.60
201.60
2,225.86
DGCU2
11.000
12-Sep-16
311,964
-
-3.08%
50.68%
84.66%
6.000
12.000
27.26
443.50
21.78%
0.02
2,225.86
DOME
12.900
12-Sep-16
17,260
-
-19.38%
29.00%
67.53%
6.500
16.000
15.39
369.18
-
0.02
245.10
245.10
DYCA
36.800
12-Sep-16
62,557
-1.74%
-1.74%
63.92%
343.37%
8.250
42.000
-
447.63
75.70%
0.51
1,104.00
1,104.00
149.74
EDLH
2.006Ex
7-Oct-13
-
-
-
-
-
-
-
1.44
45.95
-
-
149.74
EMDE
1.480Ex
2-Jul-12
-
-
-
-
-
-
-
2.04
30.44
-
-
90.24
90.24
ESME
86.000
12-Sep-16
11,125
-1.15%
0.58%
13.16%
212.73%
26.500
102.000
13.84
420.51
22.50%
0.25
5,068.57
5,068.57
ESTR (L)
3.365Ex
22-Jul-15
-
-
-
-
-
-
-
3.10
71.61
-
-
143.37
143.37
EURO
3.308Ex
17-May-10
-
-
-
-
-
-
-
-
196.84
-
-
173.67
173.67
FERR
13.000
12-Sep-16
169,293
-
3.59%
80.56%
184.41%
4.256
13.600
12.15
357.85
65.90%
0.46
3,042.00
3,042.00
5.950
12-Sep-16
320,215
0.34%
-4.03%
88.89%
191.32%
1.893
6.800
22.06
312.07
55.98%
0.60
383.36
383.36
GARO
10.050
12-Sep-16
145,777
0.50%
-6.07%
58.88%
160.72%
3.456
12.100
9.15
232.42
37.17%
0.50
442.20
442.20
GBAN
22.800
12-Sep-16
9,507
-0.87%
-2.98%
12.32%
119.23%
9.400
27.000
-
970.13
-
0.25
3,636.93
7,422.31
45,986.98
FIPL
GCLA
160.000
12-Sep-16
524,708
1.91%
1.27%
26.96%
104.77%
73.588
164.000
22.13
560.12
23.73%
0.32
33,830.12
GRIM
57.000
12-Sep-16
142,095
-
-1.72%
154.76%
237.57%
14.402
59.000
11.83
540.85
43.05%
0.37
2,525.53
2,525.53
HAVA
32.600
12-Sep-16
15,615
-
1.56%
-12.83%
-12.83%
29.500
37.750
32.97
661.15
23.02%
-
417.66
1,531.42
Pág.2
ANÁLISIS DE ACCIONES
12-Sep-16
Prioridad Precio - Tiempo
Especie
Cotización
Fecha
última
cotización
Volumen
Efectivo
Var.
Diaria
Var.dde
31-Ago-16
(a)
Var.dde
30-Dic-15
(a)
Var.dde
11-Sep-15
(a)
Mínimo
Máximo
-52 semanas(b)
P/E
(c)
COT/VL
Volatil.
Betas
%
últimas
c/Merval/
(d)
40 ruedas (e) M.AR. / 25
Capitaliz.
Valor de
Bursátil (f) Mercado (g)
(en Mill.)
(en Mill.)
Empresas No Lideres (Cont.)
INDU
3.650
12-Sep-16
207,853
-0.55%
-1.35%
4.29%
43.14%
2.000
5.900
-
253.29
82.57%
0.79
1,512.13
INTR
11.400
12-Sep-16
18,823
3.64%
-0.87%
42.15%
77.64%
6.182
14.000
11.47
281.85
-
0.14
557.15
1,512.13
557.15
INVJ
9.650
12-Sep-16
77,000
0.52%
-1.03%
24.40%
115.63%
4.376
10.900
73.93
245.75
30.91%
0.38
3,669.88
4,583.02
IRCP
150.000
8-Sep-16
-
-
4.90%
37.61%
44.12%
100.000
150.000
23.15
1267.47
-
0.12
18,902.10
18,902.10
JMIN
32.500
12-Sep-16
14,066,771
-
27.45%
157.86%
262.40%
8.096
34.000
-
975.56
47.41%
0.76
11,441.85
11,441.85
LONG
8.390
12-Sep-16
266,664
2.32%
3.71%
143.82%
247.77%
2.104
8.700
9.26
326.90
66.79%
0.66
1,060.95
1,060.95
METR
7.900
12-Sep-16
408,937
-0.63%
5.33%
7.48%
137.95%
2.800
9.850
-
-
27.40%
0.83
1,753.62
4,496.45
MORI
4.250
12-Sep-16
21,250
-
-2.30%
3.66%
112.50%
1.750
5.250
-
7386.84
49.51%
0.57
199.33
199.33
MVIA
2.100
9-Jun-16
-
-
-
-
-
2.100
2.100
1.13
61.65
-
-0.37
14.09
28.77
650.000
7-Sep-16
-
-
-1.22%
44.90%
48.78%
420.312
800.273
25.20
430.85
-
0.09
-
44,205.56
2,632.00
NORT6
OEST
16.450
12-Sep-16
412,975
1.54%
6.82%
192.60%
371.41%
3.393
16.500
22.07
942.00
24.70%
0.22
2,632.00
PATA
19.800
12-Sep-16
158,300
-1.00%
-1.00%
16.47%
48.42%
11.815
21.500
16.89
405.65
27.32%
0.29
9,900.00
9,900.00
PATY
29.550
12-Sep-16
71,836
-2.48%
-0.51%
-25.19%
58.02%
15.300
47.300
-
-
44.31%
0.61
1,077.68
1,077.68
6,208.80
PETR
52.000
12-Sep-16
6,760,764
-
4.00%
86.05%
105.13%
20.800
60.500
10.49
684.62
42.64%
0.56
6,208.80
POLL (RR)
12.450
12-Sep-16
13,645
-
3.32%
24.50%
170.65%
4.000
14.000
-
-
81.98%
0.65
79.93
79.93
2.500
18-Nov-09
-
-
-
-
-
-
-
24.00
85.74
-
-
327.50
327.50
737.71
PREN1
7.350
12-Sep-16
2,528,157
1.52%
15.75%
390.00%
568.18%
1.010
14.000
-
-
308.02%
0.87
737.71
REGE
PSUR (RR)
7.500Ex
3-Dic-15
-
-
-
-
-
7.500
7.500
0.83
44.70
-
0.00
15.00
15.00
REP
200.000
12-Sep-16
43,200
-
1.52%
30.75%
18.87%
113.015
210.000
-
61.12
27.72%
0.42
293,128.82
293,128.82
2,654.77
RIGO
36.600
12-Sep-16
21,015
-1.08%
-1.08%
32.08%
48.97%
22.604
37.043
19.06
515.32
-
0.20
2,654.77
RIGO5
1.495Ex
18-Feb-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
ROSE
5.470
12-Sep-16
110,653
-2.32%
-5.69%
30.24%
30.24%
3.700
6.500
38.56
338.78
38.74%
0.43
232.96
232.96
SEMI
6.190
12-Sep-16
257,529
1.81%
3.17%
37.25%
288.01%
1.413
6.590
28.28
483.90
55.76%
0.72
848.03
848.03
STD
69.000
12-Sep-16
195,083
-
4.70%
2.44%
-9.73%
51.646
82.753
8.80
59.65
25.30%
0.65
995,979.99
995,979.99
43.000
12-Sep-16
528,959
-0.46%
2.99%
33.54%
33.54%
31.700
44.000
17.46
260.84
20.63%
-
10,458.99
15,642.44
TEF
SUPV
161.000
12-Sep-16
40,132
-0.62%
8.78%
11.44%
-6.23%
125.800
191.346
-
183.55
30.18%
0.60
801,007.07
801,007.07
TGLT
17.500
9-Sep-16
-
-
-2.78%
-
66.67%
10.200
21.000
-
1434.79
34.22%
0.29
1,231.12
1,231.12
8.040
12-Sep-16
217,700
0.50%
9.24%
10.44%
126.48%
2.950
8.900
-
2221.35
25.92%
0.80
3,532.57
3,532.57
15,492.66
TGNO4 (RR)
19.500
12-Sep-16
598,403
-
6.85%
15.40%
56.78%
9.515
22.002
-
809.81
29.68%
0.89
15,492.66
URBA
TGSU2
13.653Ex
21-Dic-09
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
-
VALO
20,275,000Ex
19-Ago-16
-
-
-
95.14%
143.93%
10,200,885
20,275,000
4.51
177.23
-
0.09
3,710.32
3,710.32
PYMES
INAG
24.200
9-Sep-16
-
-
-1.22%
59.25%
63.47%
14.804
29.412
-
249.84
-
0.12
53.24
53.24
MERA
9.781Ex
30-May-14
-
-
-
-
-
-
-
7.22
156.97
-
-
184.47
184.47
OVOP
15.550
12-Sep-16
90,517
6.14%
11.07%
2.64%
21.52%
12.796
26.500
20.08
363.67
76.13%
0.11
207.05
207.05
Notas Aclaratorias:
(a) Las variaciones se calculan sobre precios ajustados por eventos corporativos.
(b) Los precios mínimos y máximos incluyen los valores alcanzados durante la rueda (intradiarios) En el caso del Burcap los datos de mínimos y máximos están disponibles a partir del 09-09-08.
(c) Precio/Utilidades Netas x acción de los últimos 12 meses (mayores a 0 y menores que 100), incluyendo resultados extraordinarios.
(d) COT/VL considera nulos los valores menores a 0.
(c) y (d) Para el cálculo de estos indicadores se utiliza el último dato de capital social informado por la empresa a la BCBA.
Los indicadores de P/E Y COT/VL de los índices bursátiles están ponderados por el porcentaje diario de participación de cada especie dentro del índice respectivo.
(e) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(f) Para el cálculo de este indicador se considera la cantidad de acciones ordinarias autorizadas a cotizar en la BCBA, las cuales pueden diferir respecto del número total de acciones que surge
del último dato de capital social informado por la empresa. Las sociedades mencionadas a continuación poseen un monto autorizado a cotizar que difiere al de su capital social: AUSO, BRIO,
EDN, GBAN, GCLA, GGAL, INVJ, METR, MVIA, SUPV y TRAN.
(g) Para el cálculo de este indicador se considera el último dato sobre la composición del capital social informado por la empresa a la BCBA.
(h) Capitalización bursátil al día anterior, calculada por BCBA, considerando solo las acciones ordinarias admitidas a cotizar en bolsa.
(S) Cotización suspendida, (RR) Rueda Reducida, (L) Autorización de Listado Suspendida.
Pág.3
ACCIONES CON COTIZACIÓN EN MERCADOS DEL EXTERIOR
12-Sep-16
ADR, BDR y GDR
Especie
ADR Irsa Prop. Comerciales (IRCP.O)
Código
Bolsa
Código
Divisa
Cotización
ADR
(a)
Volumen
Nominal
Volumen
Efectivo
Variación
diaria
Var. dde.
31-Ago-16
Var. dde.
31-Dic-15
Mín.
Max.
52 semanas
(b)
Ratio
Volatil.
últ. 40r
(c)
(d)
NASDAQ
USD
40.0100
-
-
-
1.68%
17.37%
28.43
46.01
-
ADR BBVA Banco Francés (BFR.N)
NYSE
USD
19.7500
31,228
616,753
0.30%
-1.99%
5.94%
14.24
24.67
25.98%
3.00
ADR Banco Macro (BMA.N)
NYSE
USD
76.4600
8,538
652,815
2.51%
-2.40%
33.37%
35.51
81.91
23.68%
10.00
ADR Bco. Santander (SAN.N)
NYSE
USD
4.6350
1,908,412
8,845,490
-0.32%
3.46%
-1.07%
3.55
5.77
26.90%
1.00
ADR BUNGE (BG.N)
NYSE
USD
62.5200
157,710
9,860,029
0.97%
-2.16%
-8.44%
46.08
79.32
26.32%
1.00
NASDAQ
USD
17.0000
94,625
1,608,625
-1.16%
-3.85%
31.78%
8.50
18.20
23.26%
10.00
ADR Cresud (CRESY.O)
ADR Edenor (EDN.N)
4.00
NYSE
USD
18.1500
929
16,861
-2.63%
3.71%
3.54%
12.02
20.50
37.62%
20.00
NASDAQ
USD
29.5800
225,472
6,669,462
1.86%
-0.60%
9.23%
16.62
33.08
27.12%
10.00
ADR IRSA (IRS.N)
NYSE
USD
18.2700
11,763
214,910
-0.71%
-3.79%
48.54%
8.24
19.49
31.58%
10.00
ADR Nortel Inversora (NTL.N)
NYSE
USD
21.5000
716
15,394
-0.23%
-2.32%
44.90%
13.38
30.51
45.14%
0.50
ADR Pampa Energía (PAM.N)
NYSE
USD
27.5200
12,296
338,386
0.95%
9.82%
33.92%
14.81
29.25
34.63%
25.00
ADR Petrobras Energía (PZE.N)
NYSE
USD
6.4500
34,806
224,499
0.31%
5.05%
16.43%
4.74
6.75
11.88%
10.00
ADR Petroleo Brasileiro (PBR.N)
NYSE
USD
9.8000
5,406,987
52,988,473
3.05%
7.22%
127.91%
2.71
10.24
47.60%
2.00
ADR Transportadora de Gas del Sur (TGS.N)
NYSE
USD
6.4500
26,061
168,093
1.26%
6.97%
5.91%
3.60
7.24
22.97%
5.00
ADR Telecom Argentina (TEO.N)
NYSE
USD
18.3500
22,898
420,178
1.16%
4.02%
18.75%
12.86
19.45
25.59%
5.00
ADR Tenaris (TS.N)
NYSE
USD
26.7700
498,640
13,348,593
1.21%
-2.44%
15.09%
18.11
29.89
26.57%
2.00
ADR Ternium (TX.N)
NYSE
USD
19.8500
60,037
1,191,734
0.97%
-0.75%
59.69%
10.28
23.58
39.10%
10.00
NYSE
USD
17.3300
75,295
1,304,862
0.35%
2.00%
11.12%
12.57
22.07
28.73%
1.00
London S.E. USD
21.1000
14,000
295,400
-
0.48%
17.22%
10.00
21.20
23.86%
2.00
ADR Grupo Financiero Galicia (GGAL.O)
ADR YPF (YPF.N)
GDR GrupoClarín (GCSAq.L)
ADR Telefónica(TEF.N)
NYSE
USD
10.7350
662,104
7,107,686
-0.14%
6.71%
-2.94%
8.34
13.13
20.13%
1.00
ADR Grupo Supervielle(SUPV.N)
NYSE
USD
14.2000
6,011
85,356
-1.39%
1.00%
23.48%
11.15
14.62
20.33%
5.00
(a) Los precios son los disponibles a la hora de cierre de la BCBA.
(b) Los mínimos y máximos incluye valores intradiarios.
(c) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más del 75% de las últimas 40 ruedas.
(d) Ratio = Cant. de Acciones - equivalentes a v/n $1 - por cada ADR / BDR ó GDR.
Cuadro Comparativo de precios de Acciones y ADR / BDR / GDR
Especie
Código BCBA
Cotización ADR / Ratio
en moneda original
Cotización BCBA
en $ (2)
Cotización ADR / Ratio
en $ (3)
Diferencia en $
(3)-(2)
ADR Irsa Prop. Comerciales
IRCP
-
-
-
-
ADR BBVA Banco Francés
FRAN
6.5833
98.600
98.553
- 0.05
ADR Bco. Santander
STD
4.6350
69.000
69.386
0.39
ADR Banco Macro
BMA
7.6460
114.500
114.461
- 0.04
ADR BUNGE
-
62.5200
-
935.924
-
ADR Cresud
CRES
1.7000
25.750
25.449
- 0.30
ADR Edenor
EDN
0.9075
13.950
13.585
- 0.36
ADR Grupo Financiero Galicia
GGAL
2.9580
44.750
44.281
- 0.47
ADR IRSA
IRSA
1.8270
27.800
27.350
- 0.45
ADR Nortel Inversora
NORT6
43.0000
-
643.710
-
ADR Pampa Energía
PAMP
1.1008
16.650
16.479
- 0.17
ADR Petrobras Energía
PESA
0.6450
9.820
9.656
- 0.16
ADR Petroleo Brasileiro
APBR
4.9000
73.400
73.353
- 0.05
ADR Transportadora de Gas del Sur
TGSU2
1.2900
19.500
19.311
- 0.19
ADR Telecom Argentina
TECO2
3.6700
54.550
54.940
0.39
TS
13.3850
201.000
200.373
- 0.63
ADR Tenaris
ADR Ternium
-
1.9850
-
29.716
-
ADR YPF
YPFD
17.3300
259.500
259.430
- 0.07
GDR GrupoClarín
GCLA
10.5500
160.000
157.934
- 2.07
TEF
10.7350
161.000
160.703
- 0.30
SUPV
2.8400
43.000
42.515
- 0.49
ADR Telefónica
ADR Grupo Supervielle (SUPV.N)
(3) Cotización convertida a $ de acuerdo al valor del Dólar Mayorista Bancos informada por Reuters.
Pág. 4
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA (*)
12-Sep-16
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
VR
(en %)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.
Valor
Técnico
c/100
v.n.
Volatilidad
40r. (b)
(en %)
Paridad
(en%)
TIR
Anual
PPV
(en años)
DM
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2005 (**)
I. Bonos PAR
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PARP
PARA
PARY
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
30-Sep-16
30-Sep-16
30-Sep-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
305.000
1065.000
1054.000
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
2.43
1.15
1.15
1.75
3.57
3.61
451.73
101.15
101.15
67.52
70.34
69.61
15.87
17.96
15.60
4.56%
6.77%
6.86%
14.11
11.72
11.68
15.88
14.64
14.64
DICP
DICA
DICY
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
663.000
2463.000
2460.000
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
6.93
2.42
2.42
5.07
7.16
7.17
577.51
142.62
142.62
114.80
115.36
115.22
11.62
10.49
12.01
4.30%
6.52%
6.54%
8.86
7.81
7.80
10.07
9.57
9.57
CUAP
31-Dic-45
Sem.
Sem.
31-Dic-16
R
100.00
507.000
12-Sep-16
Fija=3.31
4.30
4.11
628.19
80.71
20.61
4.70%
15.21
19.16
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
15-Dic-35
-
-
-
-
-
159.600
10.100
161.000
176.000
12-Sep-16
12-Sep-16
09-Sep-16
08-Sep-16
-
-
-
-
-
13.26
16.14
18.46
-
-
-
-
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley N.Y.
III. Bono CUASIPAR
CUASIPAR en $
IIII. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley Arg.
U.V.P. en $ Ley Arg.
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
U.V.P. en EUR. Ley ING.
TVPA
TVPP
TVPY
TVPE
BONOS CANJE REESTRUCTURACIÓN DE DEUDA 2010 (**)
I. Bonos Par
PAR $ Ley Arg.
PAR U$S Ley Arg.
PAR U$S Ley N.Y.
PAP0
PAA0
PAY0
31-Dic-38
31-Dic-38
31-Dic-38
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
30-Sep-16
30-Sep-16
30-Sep-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
269.850
1042.000
1028.000
30-Ago-16
09-Sep-16
12-Sep-16
Fija=1.18
Fija=2.5
Fija=2.5
2.43
1.15
1.15
1.98
3.65
3.70
451.73
101.15
101.15
59.74
68.82
67.89
16.61
12.17
5.45%
6.96%
7.08%
13.79
11.64
11.59
15.88
14.64
14.64
DIP0
DIA0
DIY0
31-Dic-33
31-Dic-33
31-Dic-33
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
31-Dic-16
31-Dic-16
31-Dic-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
625.000
2420.000
2405.000
07-Sep-16
09-Sep-16
12-Sep-16
Fija=5.83
Fija=8.28
Fija=8.28
6.93
2.42
2.42
5.38
7.29
7.34
577.51
142.62
142.62
108.22
113.35
112.64
13.71
-
4.98%
6.75%
6.83%
8.70
7.75
7.73
10.07
9.57
9.57
GJ17
2-Jun-17
Al vto.
Sem.
02-Dic-16
R
100.00
1600.000
09-Sep-16
Fija=8.75
2.50
8.38
102.50
104.27
8.03
2.54%
0.68
0.69
15-Dic-35
-
-
-
-
-
160.000
08-Sep-16
-
-
-
-
-
-
-
-
-
22-Oct-16
22-Oct-16
22-Oct-16
R
R
R
100.00
100.00
100.00
1694.000
1755.000
1739.000
07-Sep-16
07-Sep-16
12-Sep-16
Fija=6.875
Fija=7.5
Fija=7.625
2.73
2.98
3.03
6.23
6.56
6.74
102.73
102.98
103.03
110.15
113.84
112.75
16.98
4.40%
5.64%
6.71%
3.82
6.73
12.11
3.97
7.57
19.34
II. Bonos Discount
DISCOUNT $ Ley Arg.
DISCOUNT U$S Ley Arg.
DISCOUNT en U$S Ley N.Y.
III. Bono Global
GLOBAL 2017 u$s Ley N.Y.
IV. Unidades Vinculadas al Producto (U.V.P.)
U.V.P. en U$S Ley N.Y.
TVY0
BONOS CANCELACION DE DEUDA EN CESACION DE PAGOS - LEY 27249 (31/3/16)
Emitidos en dólares bajo ley NY (c)
Rep. Arg. U$S 6.875% 2021
Rep. Arg. U$S 7.50% 2026
Rep. Arg. U$S 7.625% 2046
AA21
AA26
AA46
22-Abr-21
22-Abr-26
22-Abr-46
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Divisas
Dólar Bancos
$14.9200
$14.9700
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de los bonos ajustables por el CER (Decreto 471/02) el cálculo de indicadores se realiza considerando el C.E.R. correspondiente a 10 días hábiles anteriores a la fecha de vencimiento del póximo cupón.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidad se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas de PPT.
(c) Bonos con denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$S1.000.
pág. 5
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS NACIONALES (*)
12-Sep-16
Bono
Código
(S.I.B)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.n.
en Pesos
(a)
Fecha
última
cotización
Renta
Anual
(en %)
Cupón Corriente
Yield
Intereses
Anual
Corridos
(en %)
c/100 v.n.
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BOGAR Y BONOS DE CONSOLIDACIÓN
I. Títulos emitidos en Pesos (moneda original: $)
BONTE 2018 - Tasa Fija
Bocon Cons. 8º (c)
TM18
PR15
5-Mar-18
4-Oct-22
Al Vto.
14 - Trim.
Sem.
Trim.
5-Mar-17
4-Oct-16
R
R
100.00
100.00
102.700
175.100
12-Sep-16
12-Sep-16
Fija=22.75
Var.=29.43
0.69
10.24
22.30
31.32
100.69
185.71
102.00
94.29
6.78
22.24%
36.06%
1.17
2.20
1.34
3.32
II. Títulos emitidos en Pesos y ajustables por el CER (**)
BOGAR 2018
BOGAR 2020
BONCER 2021
Bocon Cons. 6º 2%
NF18
NO20
TC21
PR13
4-Feb-18
4-Oct-20
22-Jul-21
15-Mar-24
156 Mens.
156 Mens.
Al Vto.
120 Mens.
Mens.
Mens.
Sem.
Mens.
4-Oct-16
4-Oct-16
22-Ene-17
15-Oct-16
A+R
A+R
R
A+R
16.82
47.80
100.00
75.10
109.000
310.000
102.650
386.000
12-Sep-16
31-Ago-16
12-Sep-16
12-Sep-16
Fija=2
Fija=2
Fija=2.5
Fija=2
0.07
0.19
0.39
0.00
2.04
2.05
2.60
2.12
111.31
317.72
106.64
409.08
97.92
97.57
96.26
94.36
4.60
10.63
5.05%
3.29%
3.37%
3.68%
0.71
2.00
4.44
3.49
0.73
2.08
4.60
3.72
AD16
AA17
AN18
AO20
AY24
29-Dic-16
17-Abr-17
29-Nov-18
8-Oct-20
7-May-24
Al Vto.
Al vto.
Al Vto.
Al Vto.
6 Anual
Mens.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
29-Sep-16
17-Oct-16
29-Nov-16
8-Oct-16
7-Nov-16
A+R
R
R
R
R
50.00
100.00
100.00
100.00
100.00
762.000
1576.900
1722.000
1756.000
1786.000
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
Fija=6
Fija=7
Fija=9
Fija=8
Fija=8.75
0.14
2.88
2.65
3.49
3.11
5.91
6.83
8.01
7.03
7.53
50.14
102.88
102.65
103.49
103.11
101.52
102.39
112.06
113.35
115.71
14.48
6.64
21.11
8.47
8.10
- 3.18%
2.79%
3.17%
4.31%
5.15%
0.16
0.56
1.96
3.36
4.04
0.16
0.57
2.02
3.53
4.36
BONAR, BONAC Y BONAD
I. Títulos emitidos en Dólares
BONAR 2016 6%
BONAR X
BONAR 2018
BONAR 2020
BONAR 2024
II. Títulos emitidos en Dólares y pagaderos en Pesos (Dollar-Linked)
BONAD 2016
BONAD 2017 - Vto. Febrero
BONAD 2017 - Vto. Junio
BONAD 2017 - Vto. Septiembre
BONAD 2018
AO16
AF17
AJ17
AS17
AM18
28-Oct-16
22-Feb-17
9-Jun-17
21-Sep-17
18-Mar-18
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
28-Oct-16
22-Feb-17
9-Oct-16
21-Sep-16
18-Sep-16
A+R
A+R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
1502.000
1470.000
1465.000
1449.950
1455.000
12-Sep-16
12-Sep-16
9-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
Fija=1.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=0.75
Fija=2.4
0.67
0.05
0.32
0.36
1.18
1.76
0.76
0.77
0.78
2.50
100.67
100.05
100.32
100.36
101.18
99.67
98.15
97.55
96.51
96.06
8.37
9.79
10.11
10.43
8.55
4.67%
5.13%
4.21%
4.36%
5.26%
0.12
0.42
0.71
0.98
1.41
0.12
0.43
0.73
1.00
1.45
AS16
A2S6
AM17
AY17
AO17
AMX8
AMX9
AM20
29-Sep-16
30-Sep-16
28-Mar-17
9-May-17
9-Oct-17
1-Mar-18
11-Mar-19
1-Mar-20
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Al Vto.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
29-Sep-16
30-Sep-16
28-Sep-16
9-Nov-16
10-Oct-16
1-Dic-16
12-Dic-16
1-Dic-16
A+R
A+R
R
R
R
R
R
R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
105.700
105.750
106.900
103.000
106.200
102.750
103.000
106.500
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
9-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
Var.=27.6
Var.=28.15
Var.=27.66
Var.=27.468
Var.=27.96
Var.=26.23
Var.=25.83
Var.=26.73
5.90
6.02
5.99
2.82
5.06
1.01
0.21
1.03
27.66
28.22
27.41
27.42
27.65
25.78
25.13
25.34
105.90
106.02
105.99
102.82
105.06
101.01
100.21
101.03
99.81
99.75
100.86
100.17
101.09
101.73
102.78
105.42
3.35
2.50
7.61
4.09
9.62
7.18
11.74
36.10%
35.39%
25.65%
29.82%
29.41%
27.13%
26.52%
26.63%
0.04
0.04
0.46
0.56
0.85
1.17
2.05
2.22
0.04
0.04
0.49
0.60
0.94
1.28
2.05
2.68
III. Títulos emitidos en Pesos (c)
BONAR 2016 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2016(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (BADLAR+200pbs)
BONAC 2017(Lebac 90 dias)
BONAR 2017 (Badlar +300pbs)
BONAR 2018 (Badlar+275pbs)
BONAR 2019 (BADLAR+250pbs)
BONAR 2020 (Badlar +325pbs)
(!) Tasas de referencia (TNA %)
Tasa LIBOR de 180 días 1.2500%
Tasa LIBOR de 90 días 0.8522%
Tasa LIBOR de 30 días 0.5269%
TASA BADLAR 23.2500%
Divisas
Dólar Bancos
$14.9200 $14.9700
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(**) En el caso de títulos ajustables por CER el cálculo de indicadores considera el coeficiente aplicable de acuerdo a las condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT (Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual..
A los efectos de hacer comparables las distintas tasas de rendimiento, se debe convertirlas a una tasa real en pesos teniendo en cuenta las siguientes equivalencias:
donde:
= tasa esperada de inflación promedio anual
= variación esperada del tipo de cambio nominal, promedio anual
(A)
(B)
(A) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en pesos (moneda original $)
(B) Utilizarla para convertir la TIR de los bonos emitidos en dólares
pág. 6
ANÁLISIS DE TÍTULOS PÚBLICOS PROVINCIALES Y OTROS TÍTULOS DE DEUDA (*)
12-Sep-16
Bono
Código
(S.I.B.)
Próximo
Vencimiento
VR
(en %)
Cotizacación
c/100 v.n.
en Pesos
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Intereses
Yield
Anual
Corridos
Anual
(en %)
c/100 v.n. (en %)
Vencimiento
Amortización
Cupón de
Renta
Valor
Técnico
c/ 100 v.n.
22-Ago-18
4 - Sem.
Sem.
22-Feb-17
A+R
100.00
98.750
12-Sep-16
Var.=23.474
1.54
24.15
101.54
97.25
6.07
28.10%
0.92
1.13
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Oct-16
A+R
16.82
103.389EX
31-Ago-16
Fija=2
0.07
2.15
111.31
92.88
-
13.20%
0.69
0.72
4-Feb-18
156 - mens.
Mens.
4-Oct-16
A+R
16.82
228.000
8-Sep-16
Fija=2
0.15
2.12
241.53
94.40
-
10.62%
0.70
0.72
Paridad
(en %)
Volatilidad
40 r. (b)
(en %)
TIR
Anual
DM
PPV
(en años)
BONOS DOMESTICOS (LEY ARGENTINA)
I. Títulos emitidos en pesos (c)
Cons. Deuda 2015 - MENDOZA
PMG18
II. Títulos en Pesos y ajustables por el CER
TUCUMAN CONSADEP serie 1
TUCS1
III. Títulos en Pesos y ajustables por el CVS
RIO NEGRO BOGAR 2
RNG21
IV. Títulos denominados en dólares y pagaderos en pesos (Dollar-Linked)
CHUBUT Cl.1 Vto. 2019 (i)
CHUBUT Cl.2 Vto. 2021 (i)
Caiudad de Bs.As. Clase X Vto. 2016
Ciudad de Bs. As. Clase 3 Vto. 2018 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 4 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 5 Vto. 2019 (i,j)
Ciudad de Bs. As. Clase 6 Vto. 2020 (i,j)
BONCOR 2017 (i)
FORMOSA (i)
MENDOZA Cl. 2 Vto. 2018 (i)
MENDOZA Cl. 3 Vto. 2018 (i)
NEUQUEN S.2 Vto. 2018 (i,j)
PUO19
PUM21
BD4C6
BDC18
BDC19
BD2C9
BDC20
CO17
FORM3
PMO18
PMD18
NDG21
21-Oct-19
30-Mar-21
27-Nov-16
15-Mar-18
17-May-19
20-Dic-19
28-Ene-20
7-Dic-17
27-Feb-22
30-Oct-18
18-Dic-18
11-Oct-18
16 - Trim.
Trim.
Al vto.
4 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
6 - Sem.
96 - Mens.
40 - trim.
17 - Trim.
17 - Trim.
14 - Trim.
Trim.
Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Mens.
Trim.
Trim.
Trim.
Trim.
21-Oct-16
30-Sep-16
27-Nov-16
18-Sep-16
17-Nov-16
20-Dic-16
28-Ene-17
7-Oct-16
27-Nov-16
30-Oct-16
18-Sep-16
28-Oct-16
A+R
R
A+R
A+R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
A+R
A+R
81.25
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
15.63
55.00
52.92
58.80
60.10
1175.000
1425.000
1494.000
1505.000
1494.000
1390.000
1385.000
243.000
848.000
780.000
857.000
885.000
12-Sep-16
12-Sep-16
7-Sep-16
9-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
8-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
Fija=4
Fija=4.5
Fija=0.4
Fija=3.98
Fija=3.98
Fija=1.95
Fija=1.95
Fija=12
Fija=5
Fija=2.75
Fija=2.75
Fija=3.9
0.49
0.94
0.12
1.99
1.19
0.46
0.25
0.04
0.14
0.18
0.39
0.31
4.17
4.77
0.40
4.04
4.04
2.11
2.11
11.58
2.80
2.84
3.99
81.74
100.94
100.12
101.99
101.19
100.46
100.25
15.67
55.14
53.10
59.19
60.41
96.03
94.31
99.68
98.57
98.62
92.43
92.28
103.61
102.74
98.12
96.72
97.87
11.49
12.13
7.62
10.00
7.53
21.33
19.90
13.51
10.47
6.88%
7.10%
2.02%
6.12%
5.09%
6.16%
6.02%
6.41%
4.01%
4.58%
5.96%
6.06%
1.48
2.40
0.20
0.70
1.32
1.88
1.98
0.59
2.56
1.07
1.07
1.06
1.57
2.54
0.20
0.74
1.39
1.98
2.09
0.63
2.72
1.11
1.12
1.10
BP18
BP21
PBJ21
PBM24
BP28
BDED
BPMD
BPLD
BARX1
NRH2
SARH
14-Sep-18
26-Ene-21
9-Jun-21
16-Mar-24
18-Abr-28
15-Abr-17
1-May-20
15-May-35
4-Sep-18
26-Abr-21
16-Mar-22
Al vto.
3 - Anual
2 - Anual
3 - Anual
Anual
10 - Sem.
6 - Sem.
30 - Sem.
26 - sem.
33 - Trim.
34 - Trim.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Sem.
Trim.
Trim.
14-Mar-17
26-Ene-17
9-Dic-16
16-Sep-16
18-Oct-16
15-Oct-16
1-Nov-16
15-Nov-16
4-Mar-17
26-Oct-16
16-Sep-16
R
R
R
R
R
A+R
R
R
A+R
A+R
A+R
100.00
100.00
100.00
100.00
100.00
20.00
100.00
100.00
20.32
58.00
67.66
1660.000
1790.000
1717.000
1760.000
1855.000
317.000
1455.000
1153.000
295.000
574.157EX
878.017EX
2-Sep-16
7-Sep-16
28-Jul-16
9-Sep-16
9-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
12-Sep-16
21-Jul-16
13-Jun-16
Fija=9.38
Fija=10.88
Fija=9.95
Fija=9.125
Fija=9.625
Fija=9.25
Fija=3
Fija=4
Fija=5.5
Fija=7.88
Fija=9.5
0.03
1.48
2.65
4.54
3.93
0.77
1.12
1.33
0.03
0.62
1.59
8.46
9.21
8.88
8.07
8.02
9.07
3.12
5.28
5.68
12.11
11.26
100.03
101.48
102.65
104.54
103.93
20.77
101.12
101.33
20.35
58.62
69.25
110.86
117.83
111.73
112.47
119.23
101.95
96.12
76.01
96.82
65.43
84.70
15.00
10.87
9.38
-
3.72%
5.00%
6.74%
6.73%
6.47%
3.11%
5.37%
7.43%
8.48%
34.77%
18.45%
1.81
2.81
3.36
4.71
7.00
0.32
2.17
7.77
1.13
1.27
1.99
1.88
2.98
3.62
5.25
8.09
0.33
2.30
9.88
1.22
2.28
2.55
BPME
BPLE
1-May-20
15-May-35
6 - Sem.
30 - Sem.
Sem.
Sem.
1-Nov-16
15-Nov-16
R
R
100.00
100.00
35.719EX
1295.000
13-Abr-16
12-Sep-16
Fija=3
Fija=4
1.12
1.33
298.78
5.29
101.12
101.33
2.10
75.88
-
***
7.45%
0.06
7.77
9.88
Al vto.
Mens.
30-Sep-16
R
100.00
121.239EX
1-Sep-16
Fija=5
0.79
0.00
379.26
31.97
-
-
-
-
BONOS EXTERNOS (LEY EXTRANJERA)
I. Dólares
BUENOS AIRES 2018 9.375% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 10.875% (e,g)
BUENOS AIRES 2021 9.95% (f,g)
Buenos Aires 2024 9.125% (f)
BUENOS AIRES 2028 9.625% (e,g)
Desc. Corto Pzo. - Bs. As. (g)
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
MENDOZA (h)
NEUQUÉN Regalías Gdo.II (f)
SALTA Garantizado Regalías (f,g)
II. Euros
Par Mediano Pzo. - Bs. As. (g)
Par Largo Pzo. - Bs. As. (g)
FIDEICOMISOS DE PRÉSTAMOS GARANTIZADOS
P.G. GLOBAL 2017 T.V.
TPAG5
30-Ene-17
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en
condiciones de emisión.
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio') (b) El cálculo de volatilidades se realiza siempre que la especie cotice más de 75% de las últimas 40 ruedas en PPT.
(c) La tasa utilizada para estimar los flujos futuros surge del promedio de tasas correspondiente al período actual. (e) El título tiene una denominación mínima de u$s100.000 y múltiplos enteros de u$s1.000.
(f) El
(h) El título tiene una denominación mínima de u$s1
pág. 7
ANÁLISIS DE OBLIGACIONES NEGOCIABLES (*)
12-Sep-16
Emisor
Código
(S.I.B.)
Vencimiento
Amortización
Próximo
Vencimiento.
Cupón
de
Renta
VR
(en %)
Cotización
c/100 v.r. en
Pesos (a)
Fecha
última
cotización
Cupón Corriente
Renta
Anual
(en %)
Intereses
Corridos
c/100 v.n.
Yield
Anual
(en %)
Valor
Técnico
c/100 v.n.
Paridad
(en %)
TIR
anual
PPV
DM
(en años)
Obligaciones Negociables denominadas y pagaderas en dólares Ley Extranjera
1. Actividades Inmobiliarias
IRSA Clase I Vto. 2017 (b,g)
OIRX6
2-Feb-17
Al vto.
Sem.
2-Feb-17
A+R
100.00
1439.250EX
28-Jul-16
Fija=8.5
1.02
8.94
101.02
95.18
23.50%
0.34
0.38
IRSA Clase II Vto. 2020 (b,g)
OIRY7
20-Jul-20
Al vto.
Sem.
20-Ene-17
R
100.00
1629.875EX
18-Jul-16
Fija=11.5
1.76
10.74
101.76
107.00
9.47%
3.00
3.30
TARJETA NARANJA Clase XIII Vto. 2017 (b)
ONY13
28-Ene-17
3 - Anual
Al Vto.
28-Ene-17
A+R
33.33
517.979
8-Sep-16
Fija=9
0.38
8.77
33.72
102.62
1.76%
0.36
0.37
BCO. GALICIA Clase 1 Vto. 2018 (c)
OGBY1
4-May-18
Al vto.
Sem.
4-Nov-16
R
100.00
1509.131EX
29-Abr-16
Fija=8.75
3.18
8.96
103.18
97.70
10.64%
1.42
1.52
2. Bancos y Act. Financieras
3. Energía Eléctrica
TRANSENER Clase I Vto. 2016 (b)
OTRY8
15-Dic-16
4 - Anual
Sem.
15-Dic-16
A+R
25.00
45.982EX
10-Jun-16
Fija=8.875
0.55
88.15
25.55
12.02
***
0.00
-
CAPEX Serie I Vto. 2018 (b)
OCEY1
10-Mar-18
Al vto.
Sem.
10-Mar-17
R
100.00
1537.900EX
26-Jul-16
Fija=10
0.08
9.74
100.08
102.65
8.26%
1.34
1.42
EDENOR Clase 9 Vto. 2022 (b)
ODNY9
25-Oct-22
Al vto.
Sem.
25-Oct-16
R
100.00
1193.824EX
20-Abr-16
Fija=9.75
3.79
12.84
103.79
76.83
16.71%
3.92
4.95
TGS Clase I Vto. 2017 (b)
OTY11
14-May-17
4 - Anual
Sem.
14-Nov-16
R
25.00
229.646EX
11-May-16
Fija=7.875
0.66
13.41
25.66
59.78
142.20%
0.37
0.65
YPF Clase XXIV Vto. 2018 (f,g)
YPCPO
15-Ago-18
17 - Trim.
Trim.
15-Nov-16
A+R
47.06
621.316EX
10-Ago-16
Var.=7.763
0.31
8.87
47.37
87.62
24.97%
0.89
1.03
PAE Clase I Vto.2021 (b)
OPNY1
7-May-21
3 - Anual
Sem.
7-Nov-16
R
100.00
1633.500
12-Sep-16
Fija=7.875
2.80
7.41
102.80
106.15
6.00%
3.03
3.25
YPF Clase XXVIII Vto. 2024
YPCUO
4-Abr-24
3 Anual
Sem.
4-Oct-16
R
100.00
1675.000
26-Ago-16
Var.=8.75
3.91
8.10
103.91
107.68
7.34%
4.87
5.41
OAEY1
1-Dic-20
40 - Trim.
Trim.
1-Dic-16
A+R
59.50
938.109EX
29-Ago-16
Fija=10.75
0.25
10.25
59.75
104.88
8.50%
1.89
2.08
4. Petróleo y Gas
5. Otros
AA 2000 Clase A Vto. 2020 (b)
Obligaciones Negociables denominadas en dólares y pagaderas en pesos Ley Argentina
1. Agricultura y Ganadería
CREDUD Clase XIV Vto. 2018
OCR14
22-May-18
2 - Sem.
Trim.
22-Nov-16
R
100.00
1379.500
9-Sep-16
Fija=1.5
0.10
1.63
100.10
92.06
7.61%
1.39
1.42
CRESUD Clase XVI Vto. 2018
CS8HO
19-Nov-18
2 - Anual
Trim.
18-Nov-16
R
100.00
1345.500
8-Sep-16
Fija=1.5
0.11
1.67
100.11
89.78
7.45%
1.80
1.88
YPF Clase X Vto. 2016
OYPF0
19-Oct-16
2 - Sem.
Trim.
19-Oct-16
A+R
50.00
760.000
5-Ago-16
Fija=6.25
0.50
6.22
50.50
100.54
0.41%
0.09
0.09
YPF Clase XIX Vto. 2017
OYP19
30-Abr-17
Al Vto.
Trim.
30-Oct-16
R
100.00
1475.000
12-Sep-16
Fija=1.29
0.17
1.31
100.17
98.37
4.02%
0.61
0.62
YPF Clase XXII Vto. 2020
YPCNO
29-Jul-20
7 - Anual
Trim.
29-Oct-16
R
57.14
1005.000
22-Ago-16
Fija=3.5
0.26
2.99
57.41
116.95
- 3.27%
2.36
2.30
2. Petróleo y Gas
Divisas
Dolar Bancos
$14.9200
$14.9700
Notas Aclaratorias:
(*) Los indicadores de los títulos emitidos en dólares se calculan en esa misma divisa convirtiendo su cotización en $ por el dólar bancos vendedor (Fuente: Thomson Reuters)
(a) Los precios corresponden a la última operación registrada en PPT(Prioridad Precio-Tiempo) e incluyen los intereses corridos ('precio sucio')
(b) El título tine una denominación mínima de u$s 2.000 y múltiplos enteros de u$s1.000
(c) El título tine una denominación mínima de u$s 150.000 y múltiplos enteros de u$s1.000 - (d) El título tine una denominación mínima de u$s 35.000 y múltiplos enteros de u$s 2.000
(f) El título tine una denominación mínima de u$s 500.000 y múltiplos enteros de u$s 500.000.
(g) F
Pag. 8
Indice de Bonos (Medido en Pesos)
12-Sep-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
anual al
12-Sep-16
09-Sep-16
09-Sep-16
31-Ago-16
30-Dic-15
5,640.725
0.26%
0.26%
1.10%
21.31%
11.78%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
2,907.142
-0.23%
-0.23%
0.35%
17.68%
19.84%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
11,331.745
-0.16%
-0.16%
0.50%
29.22%
19.16%
0.19%
27.02%
49.22%
0.40%
24.08%
100.00%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
7,225.296
-0.21%
-0.21%
Indice de Bonos General
7,374.470
-0.15%
-0.15%
Ponderación*
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AS16, A2S6, AO17, AM20, AMX8), Subíndice de Bonos Cortos
emitidos en dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Indice de Bonos (Medido en Dólares)
12-Sep-16
Indice de Bonos IAMC (Base 1/1/95=100)
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos
Valor al
Variación
Diaria al
Variación
Semanal al
Variación
Mensual al
Variación
Anual al
12-Sep-16
09-Sep-16
09-Sep-16
31-Ago-16
30-Dic-15
1,128.186
0.63%
0.63%
1.00%
5.31%
Ponderación*
11.78%
Subíndice de Bonos Cortos emitidos en dólares
209.163
0.14%
0.14%
0.25%
2.15%
19.84%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos
1,627.038
0.21%
0.21%
0.40%
12.17%
19.16%
Subíndice de Bonos Largos emitidos en dólares
484.220
0.16%
0.16%
0.09%
10.27%
49.22%
Indice de Bonos General
493.852
0.22%
0.22%
0.30%
7.71%
100.00%
(*)Composicion Índices: Subíndice de Bonos Cortos emitidos en pesos (NF18, PR15, AMX9, AM17, AS16, A2S6, AO17, AM20, AMX8), Subíndice de Bonos Cortos
emitidos en dólares (AA17, AO16, AM18, AF17, AS17, AJ17, AD16), Subíndice de Bonos Largos emitidos en pesos (PR13, DICP, CUAP), Subíndice de Bonos
Largos emitidos en dólares (DICY, PARY, DICA, AY24, AO20, AA26, AA46).
Curvas de Rendimientos
Curva en Pesos + CER y en Dólares
Pág.9
Anexo A
12/09/2016
Análisis de opciones
Negociación
Serie
Último precio
de la prima
Variación
Mínimo
Máximo
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
Opciones de Compra
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -
39 días - Tasa Baibar 26.09%
ALUA Cotización Subyacente: 9.340 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 22.73%
ALUC5.80OC
ALUC9.40OC
3.650
0.440
-3.95%
-8.33%
3.650
0.400
3.850
0.650
247
167
93,530
8,186
39.08%
4.71%
3.702
0.388
1.000
0.629
2.52%
15.13%
0.00%
27.15%
1.000
0.614
26,800
86,500
88,960
256,937
510,367
2,191,439
1,205,607
606,178
80,201
135,434
28.34%
21.80%
16.96%
12.94%
9.47%
6.20%
3.61%
2.18%
1.29%
0.94%
20.569
16.813
13.251
10.015
7.232
4.981
3.271
2.052
1.233
0.711
0.987
0.961
0.908
0.821
0.704
0.569
0.432
0.309
0.209
0.134
3.52%
4.20%
5.03%
6.02%
7.14%
8.38%
9.70%
11.06%
12.46%
13.88%
61.75%
0.00%
0.00%
37.42%
42.88%
41.74%
39.72%
40.86%
42.05%
45.88%
0.957
1.000
1.000
0.865
0.715
0.570
0.412
0.280
0.183
0.132
2,340
46.63%
1.637
0.974
2.30%
185.06%
0.885
43,465
12.74%
1.021
0.862
6.63%
34.20%
0.885
5,525
18,600
92,114
69,750
36,911
5,200
36.35%
30.59%
6.25%
4.28%
2.43%
1.32%
1.096
0.901
0.180
0.099
0.048
0.020
1.000
1.000
0.694
0.486
0.290
0.148
2.77%
3.37%
11.72%
14.94%
18.55%
22.38%
76.57%
80.40%
30.21%
35.17%
34.78%
34.93%
0.971
0.928
0.680
0.498
0.340
0.213
246,150
5,400
1,520
89,510
15,867
16,258
86,088
66,561
33,943
57.48%
23.30%
14.76%
11.26%
7.77%
5.51%
3.42%
2.29%
1.44%
15.057
6.308
3.459
2.597
1.839
1.218
0.752
0.432
0.230
1.000
0.999
0.938
0.862
0.745
0.596
0.438
0.295
0.181
1.71%
4.08%
6.98%
8.55%
10.43%
12.60%
15.01%
17.59%
20.29%
0.00%
0.00%
49.16%
42.35%
34.50%
34.87%
32.57%
34.03%
34.55%
1.000
1.000
0.830
0.782
0.714
0.587
0.450
0.330
0.230
8
5,440
15.78%
6.252
0.949
6.54%
50.77%
0.843
2
23
20
990
3,580
1,800
35.48%
10.75%
6.45%
5.055
1.745
1.298
1.000
0.852
0.749
2.76%
6.81%
8.06%
0.00%
0.00%
0.00%
1.000
1.000
1.000
4
50
2,248
1,149
85
1,800
3,750
78,666
21,658
765
54.55%
9.09%
4.36%
2.06%
1.09%
4.070
0.824
0.408
0.223
0.109
1.000
0.858
0.611
0.415
0.246
2.03%
8.60%
12.37%
15.37%
18.62%
0.00%
24.22%
23.79%
26.57%
0.899
1.000
0.625
0.390
0.225
5,000
2.49%
0.248
0.328
13.29%
37.36%
0.329
3,000
27,995
151,389
207,284
78,668
100,347
9,550
7,415
10,280
6.70%
5.36%
3.80%
3.02%
2.57%
1.67%
1.12%
0.78%
0.20%
3.396
2.684
2.064
1.543
1.118
0.786
0.536
0.354
0.028
0.799
0.716
0.621
0.520
0.421
0.328
0.246
0.178
0.021
10.54%
11.93%
13.46%
15.09%
16.84%
18.66%
20.54%
22.47%
32.77%
13.48%
20.06%
19.42%
22.71%
26.56%
25.30%
25.21%
25.89%
31.59%
0.940
0.763
0.651
0.519
0.423
0.322
0.239
0.177
0.048
2,305
9,080
13.84%
7.54%
2.777
1.737
0.961
0.841
5.76%
8.06%
0.00%
0.00%
1.000
1.000
APBR Cotización Subyacente: 73.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.28%
PBRC54.4OC
PBRC58.4OC
PBRC62.4OC
PBRC66.4OC
PBRC70.4OC
PBRC74.4OC
PBRC78.4OC
PBRC82.4OC
PBRC86.4OC
PBRC90.4OC
20.800
16.000
12.450
9.500
6.950
4.550
2.650
1.600
0.950
0.690
4.52%
1.91%
3.32%
6.74%
13.01%
16.67%
15.17%
10.34%
5.56%
-1.43%
20.000
15.750
12.000
9.250
6.150
4.010
2.300
1.340
0.820
0.650
20.800
17.000
13.000
10.000
6.950
4.600
2.750
1.600
1.050
0.800
13
52
71
269
771
5,107
4,797
4,074
829
1,865
CARC Cotización Subyacente: 3.860 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 92.23%
CACC2.30OC
1.800
56.52%
1.800
1.800
13
CECO2 Cotización Subyacente: 7.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.09%
CECC7.10OC
1.000
2.04%
0.850
1.000
475
COME Cotización Subyacente: 3.040 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 27.35%
COMC2.00OC
COMC2.20OC
COMC3.00OC
COMC3.15OC
COMC3.30OC
COMC3.45OC
1.105
0.930
0.190
0.130
0.074
0.040
-3.07%
-2.11%
-15.56%
-3.70%
-7.50%
-6.98%
1.105
0.930
0.190
0.120
0.065
0.040
1.106
0.930
0.210
0.132
0.078
0.040
50
200
4,748
5,461
5,203
1,300
CRES Cotización Subyacente: 25.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.75%
CREC11.0OC
CREC20.0OC
CREC23.0OC
CREC24.0OC
CREC25.0OC
CREC26.0OC
CREC27.0OC
CREC28.0OC
CREC29.0OC
14.800
6.000
3.800
2.900
2.000
1.420
0.880
0.590
0.370
-1.66%
-13.04%
-29.63%
-17.14%
-20.00%
-18.86%
-26.67%
-11.94%
-22.92%
14.800
6.000
3.800
2.500
2.000
1.360
0.800
0.500
0.340
15.000
6.000
3.800
3.000
2.300
1.500
1.250
0.650
0.401
166
9
4
306
79
113
935
1,161
907
CTIO Cotización Subyacente: 43.100 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.53%
CTOC38.0OC
6.800
-5.56%
6.800
6.800
EDN Cotización Subyacente: 13.950 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.81%
EDNC9.15OC
EDNC12.7OC
EDNC13.3OC
4.950
1.500
0.900
-1.00%
3.45%
-10.00%
4.950
1.500
0.900
4.950
1.600
0.900
ERAR Cotización Subyacente: 8.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.81%
ERAC4.30OC
ERAC7.70OC
ERAC8.30OC
ERAC8.70OC
ERAC9.10OC
4.500
0.750
0.360
0.170
0.090
9.76%
-6.25%
0.00%
-8.60%
-14.29%
4.500
0.750
0.320
0.170
0.090
4.500
0.750
0.380
0.199
0.090
GARO Cotización Subyacente: 10.050 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 37.17%
GARC11.0OC
0.250
-28.57%
0.250
0.250
200
GGAL Cotización Subyacente: 44.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.99%
GFGC43.0OC
GFGC44.0OC
GFGC45.0OC
GFGC46.0OC
GFGC47.0OC
GFGC48.0OC
GFGC49.0OC
GFGC50.0OC
GFGC55.0OC
3.000
2.400
1.700
1.350
1.150
0.749
0.500
0.350
0.090
0.00%
20.00%
13.33%
17.39%
41.98%
20.81%
25.00%
25.00%
-10.00%
3.000
2.000
1.400
1.000
0.700
0.650
0.500
0.350
0.090
3.000
2.400
1.800
1.350
1.180
0.770
0.600
0.399
0.150
10
127
941
1,694
851
1,424
165
203
981
PAMP Cotización Subyacente: 16.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.10%
PAMC14.3OC
PAMC15.5OC
2.305
1.255
-17.68%
-3.54%
2.305
1.200
2.305
1.450
10
70
A-1
Anexo A
12/09/2016
Análisis de opciones
Negociación
Serie
PAMC16.2OC
PAMC16.9OC
PAMC17.6OC
Último precio
de la prima
Variación
0.900
0.500
0.300
5.88%
4.17%
11.11%
Mínimo
Máximo
0.725
0.366
0.235
0.900
0.550
0.350
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
626
467
964
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
48,761
22,656
28,151
5.41%
3.00%
1.80%
1.226
0.813
0.505
0.719
0.571
0.419
9.77%
11.70%
13.82%
0.00%
17.48%
22.41%
1.000
0.603
0.370
10,000
2.49%
5.471
0.403
14.79%
28.59%
0.394
8,750
1.35%
5.248
0.330
16.34%
23.96%
0.286
5
5
3,400
2,000
9.26%
5.45%
8.913
5.489
0.637
0.469
5.25%
6.27%
31.17%
36.32%
0.665
0.437
1
150
19.11%
1.373
0.832
4.76%
49.61%
0.786
30
200
24
3,540
3,900
312
38.82%
6.41%
4.28%
1.173
0.152
0.100
1.000
0.490
0.367
2.59%
9.81%
11.20%
50.26%
34.26%
32.46%
0.978
0.505
0.396
12,401
1,565
29,871
60.19%
12.16%
6.60%
15.482
2.960
1.341
1.000
0.770
0.489
1.66%
6.70%
9.39%
75.42%
32.87%
35.55%
0.995
0.748
0.504
10,965
9.15%
0.765
0.691
7.45%
28.17%
0.694
5
1
1,645
95
7.35%
2.12%
2.823
1.590
0.585
0.402
9.28%
11.31%
31.20%
18.65%
0.581
0.348
100
9,000
24.66%
0.949
0.753
2.90%
74.25%
0.763
1,950
23.42%
4.449
0.975
3.65%
0.00%
1.000
1,900
3,625
176
13,458
88,788
254,171
119,564
5,351
0.14%
0.27%
0.48%
0.95%
1.49%
2.72%
5.31%
7.51%
0.002
0.053
0.185
0.512
1.165
2.270
3.908
6.086
-0.001
-0.013
-0.039
-0.092
-0.179
-0.296
-0.431
-0.568
24.35%
18.03%
15.46%
13.22%
11.27%
9.58%
8.10%
6.85%
72.12%
57.60%
53.07%
50.64%
45.08%
43.02%
46.20%
40.19%
-0.015
-0.034
-0.060
-0.110
-0.174
-0.286
-0.431
-0.586
30
540
5.92%
0.121
-0.514
12.92%
42.12%
-0.493
10
350
4.24%
0.226
-0.389
14.19%
40.61%
-0.408
800
15,319
10,150
45,895
10,500
0.04%
0.78%
1.79%
2.50%
4.69%
0.000
0.265
0.708
1.060
1.511
0.000
-0.133
-0.284
-0.379
-0.480
22.36%
17.95%
16.00%
14.21%
170.38%
28.54%
27.82%
27.06%
36.03%
-0.002
-0.153
-0.295
-0.382
-0.474
1,000
8,175
1.50%
5.41%
0.155
0.592
-0.159
-0.429
17.14%
12.06%
38.75%
46.39%
-0.199
-0.435
180
425
5,000
0.27%
1.90%
4.47%
0.052
0.474
1.538
-0.022
-0.145
-0.353
19.28%
13.71%
10.28%
30.23%
32.49%
31.36%
-0.040
-0.191
-0.368
TS Cotización Subyacente: 201.000 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 30.43%
TS.C213.OC
5.000
0.00%
5.000
5.000
20
YPFD Cotización Subyacente: 259.500 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 29.77%
YPFC280.OC
3.500
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -
-12.50%
3.500
3.500
25
95 días - Tasa Baibar 26.09%
APBR Cotización Subyacente: 73.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.28%
PBRC74.4DI
PBRC82.4DI
6.800
4.000
-9.33%
-2.44%
6.800
4.000
6.800
4.000
CECO2 Cotización Subyacente: 7.850 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 38.09%
CECC7.10DI
1.500
7.14%
1.500
1.500
COME Cotización Subyacente: 3.040 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 27.35%
COMC2.00DI
COMC3.30DI
COMC3.45DI
1.180
0.195
0.130
-3.28%
0.00%
0.00%
1.180
0.195
0.130
1.180
0.195
0.130
CRES Cotización Subyacente: 25.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.75%
CREC11.0DI
CREC25.0DI
CREC28.0DI
15.500
3.130
1.700
-4.91%
-34.79%
-15.42%
15.500
3.130
1.700
15.510
3.130
1.910
8
5
166
ERAR Cotización Subyacente: 8.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.81%
ERAC8.30DI
0.755
-5.63%
0.750
0.800
141
GGAL Cotización Subyacente: 44.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.99%
GFGC47.0DI
GFGC50.0DI
3.290
0.950
9.67%
-26.92%
3.290
0.950
3.290
0.950
INDU Cotización Subyacente: 3.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 82.57%
INDC3.20DI
0.900
0.00%
0.900
0.900
PAMP Cotización Subyacente: 16.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.10%
PAMC13.1DI
3.900
-7.14%
3.900
3.900
5
Opciones de Venta
Vencimiento Octubre - 21/10/2016 -
39 días - Tasa Baibar 26.09%
APBR Cotización Subyacente: 73.400 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 46.28%
PBRV46.4OC
PBRV54.4OC
PBRV58.4OC
PBRV62.4OC
PBRV66.4OC
PBRV70.4OC
PBRV74.4OC
PBRV78.4OC
0.100
0.200
0.352
0.698
1.090
2.000
3.900
5.510
0.00%
0.00%
-29.60%
-12.75%
-19.26%
-20.95%
-7.14%
-16.77%
0.100
0.200
0.352
0.600
1.090
2.000
3.400
5.510
0.100
0.250
0.352
0.700
1.360
2.600
4.300
6.000
190
175
5
209
742
1,168
320
9
COME Cotización Subyacente: 3.040 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 27.35%
COMV3.15OC
0.180
-10.00%
0.180
0.180
ERAR Cotización Subyacente: 8.250 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.81%
ERAV8.30OC
0.350
59.09%
0.350
0.350
GGAL Cotización Subyacente: 44.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.99%
GFGV11.0OC
GFGV42.0OC
GFGV44.0OC
GFGV45.0OC
GFGV46.0OC
0.020
0.350
0.800
1.120
2.100
0.00%
-30.00%
-27.27%
-25.33%
0.00%
0.020
0.350
0.800
1.050
2.100
0.020
0.600
1.100
1.350
2.100
400
373
110
375
50
PAMP Cotización Subyacente: 16.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.10%
PAMV15.5OC
PAMV16.9OC
0.250
0.900
Vencimiento Diciembre - 16/12/2016 -
-54.55%
12.50%
0.250
0.900
0.250
0.950
40
90
95 días - Tasa Baibar 26.09%
GGAL Cotización Subyacente: 44.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.99%
GFGV37.0DI
GFGV42.0DI
GFGV46.0DI
0.120
0.850
2.000
-20.00%
41.67%
-50.00%
0.120
0.850
1.500
0.120
0.850
2.000
15
5
30
Vencimiento Febrero - 17/02/2017 - 158 días - Tasa Baibar 26.09%
CRES Cotización Subyacente: 25.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 28.75%
A-2
Anexo A
12/09/2016
Análisis de opciones
Negociación
Serie
CREV26.0FE
Último precio
de la prima
1.600
Variación
Mínimo
6.67%
1.600
Máximo
1.600
Teóricos(c/vol hist.)
Lotes
Volumen ($)
20
Últ. precio prima/
cot. subyac.
Prima teórica
Delta
Implícitos
Efecto
Palanca
Volat.
Implícit
Delta
3,200
6.21%
0.848
-0.259
7.87%
41.77%
-0.303
1,000
0.11%
0.000
0.000
-
100.11%
-0.004
0.011
-0.009
13.29%
42.07%
-0.030
GGAL Cotización Subyacente: 44.750 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 25.99%
GFGV11.0FE
0.050
0.00%
0.050
0.050
200
PAMP Cotización Subyacente: 16.650 Volatilidad Histórica del subyacente 40 ruedas: 32.10%
0.060
0.060
0.100
200
1,600
0.36%
PAMV11.5FE
Notas:
1 - Variación con respecto al cierre anterior.
2 - Los indicadores se calculan utilizando el modelo de Black & Scholes.
3 - Delta=variación cierre de la prima / variación cotización del subyacente
4 - Efecto Palanca = variación porcentual cierre de la prima / variación porcentual cotización del subyacente
= Delta x (cotización del subyacente / cierre de la prima)
5 - No se informan volatilidades implícitas >= 200% por considerarlas poco significativas para el análisis.
El Glosario con la explicación detallada de cada uino de los indicadores está disponible en internet(http://www.iamc.sba.com.ar/informes/glosarioOpciones.pdf)
DIRECTOR GENERAL: Ernesto Allaria
DIRECTORA EJECUTIVA: Lic. Mónica Erpen
SECTOR ECONOMIA: Lic. Mario Maydana, Lic. Pablo Sanches, Carolina Sosa Haudet
SECTOR SISTEMAS: Lic. Rosa Santantonio, Analista María Marta Rodríguez Míguez, Fernando Berástegui
ASISTENTES: Adriana Vidoni, Lic. Alberto Pascual.
Instituto Argentino de Mercado de Capitales - MERVAL
25 de Mayo 359 piso 8 (C1002ABG) Buenos Aires - Argentina
E-mail: [email protected]
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Director de Publicación: Ernesto Allaria
Propietario: Mercado de Valores de Buenos Aires S.A.
Impreso en talleres propios del MERVAL
A-3