CONCEPTO IPC (MÉXICO) DOW JONES (EU) NASDAQ (EU) BOVESPA (BRASIL) ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN 48,437.10 48,297.46 -0.29% 18,597.70 18,552.57 -0.24% 5,240.15 5,238.38 -0.03% 59,166.02 59,098.92 -0.11% CONCEPTO 5 5 5 5 ANTERIOR ACTUAL VARIACIÓN TIIE (28 DÍAS) TIIE (91 DÍAS) CETE (28 DÍAS) 4.5950% 4.5950% 0.0000 pp. 4.6950% 4.6955% 0.0005 pp. 4.2200% 4.2700% 0.0500 pp. TASA OBJETIVO 3.7500% 4.2500% 0.5000 pp. CONCEPTO ANTERIOR ACTUAL $18.4100 $18.5300 $0.1200 $18.0840 $18.2675 $0.1835 EURO $20.4756 $20.6860 $0.2104 LIBRA $24.2848 $24.2021 -$0.0827 DÓLAR (VENTANILLA) DÓLAR (SPOT) 1 1 1 VARIACIÓN 1 1 1 5 GAMERS PROFESIONALES ¡AHÍ VIENEN LOS E-SPORTS! EXCELSIOR LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 [email protected] @DineroEnImagen Este fin de semana se realizó la Copa Latinoamericana Norte 16 de League of Legends, donde se coronaron como ganadores los jugadores de Lyon Gaming. En entrevista dijeron que hace falta más apoyo para que esta actividad crezca en el país. >11 INGRESOS DE LOS ESTADOS EN 2015 Los recursos federales tuvieron la proporción más alta en el total en los últimos 10 años. Expertos sugieren cobrar de nuevo la Tenencia y revisar el Impuesto Sobre la Nómina >6 ESTRUCTURA DE INGRESOS ESTATALES* TRANSFERENCIAS FEDERALES* (Participación en el total) (Participación en el total de 2015) Financiamiento Ingresos propios Participaciones federales Fuente: Elaborado con datos de Inegi Gráficos: Abraham Cruz * Excluye a la Ciudad de México En exploración, desaprovechan los permisos Al menos 33 por ciento de las Autorizaciones de Reconocimiento y Exploración Superficial (ARES), otorgadas a empresas privadas para conocer el potencial geológico de México, han expirado o las responsables han decidido desistir de los proyectos, esto debido al impacto por los bajos precios del crudo o la falta de una oferta de compra. Lo anterior, de acuerdo con información proporcionada por la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH). >6 SISTEMAS DE PENSIONES Envejecimiento, reto para sostenibilidad La Secretaría de Hacienda afirma que ya se trabaja para hacer frente a dichas presiones POR CAROLINA REYES [email protected] Aportaciones federales 223 POR CIENTO ha ganado el S&P 500 desde su mínimo de 2009 POBLACIÓN DE 60 AÑOS Y MÁS En los próximos 14 años, la (Proporción del total en México) población en México mayor 25% a 60 años aumentará 81%, lo que generará presiones financieras en el país, advirtió la Secretaría de Ha15% cienda y Crédito Público 10% (SHCP). En el Informe semanal de la vocería, la dependencia señaló que éste no es un problema exclusivo de Mé2015 2030 2050 xico, sino una tendencia a Fuente: Consar y SHCP escala internacional, pues hacia 2030, 56% de la po“El número de persoblación mundial tendrá 60 nas de la tercera edad está años o más, razón por la creciendo más rápido que que diversos países están el número de personas en llevando a cabo reformas a edad laboral, lo cual implica sus sistemas de pensiones. que habrá menos trabajadoA decir de la Secreta- res para sostener y cuidar a ría de Hacienda, entre las los adultos mayores. Debido principales presiones para al reto que el envejecimiento todos los países, debido al poblacional representa, alenvejecimiento poblacio- gunos países han realizado nal, se encuentran temas reformas a sus sistemas de relacionados al mercado la- pensiones para mejorar su boral y financiero, demanda sustentabilidad financiera”. Las reformas incluyen de bienes y servicios, estructura familiar y servicios elevar tasas de contribución de seguridad social. y los años de cotización. >5 ECONOMÍA A DETALLE APUESTAN POR CAÍDA DE LA BOLSA No sólo hay voces que nos advierten de un posible declive en Wall Street, sino que inversionistas están modificando sus carteras para sacar provecho de la recaída, en caso de darse. El caso más llamativo es el del George Soros. El lunes pasado expuso ante la SEC la cartera del Soros Fund Management, y reveló que el inversionista casi duplicó su apuesta bajista sobre el S&P 500. ¿Qué estrategias hay para beneficiarse de una caída en las bolsas, para lo que en la jerga económica se dice “irse corto”? ¿Qué se puede hacer? >8 ESTA SEMANA Yellen y PIB de México, lo relevante La atención de los mercados internacionales, durante la semana que inicia, se concentrará en la disertación de Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal de EU, en Jackson Hole, el próximo viernes, la cual será particularmente importante para analizar la probabilidad de un alza de tasas de interés en septiembre, afirmó Guillermo Aboumrad, director de Estrategias de Mercado de Finamex, Casa de Bolsa. Por otro lado en México se difundirán datos macroeconómicos relevantes, entre los que se encuentran el Producto Interno Bruto, la balanza de pagos y la inflación. Asimismo, el Banco de México publicará las minutas de la última reunión de política monetaria. Hoy lunes, el Inegi reportará las cifras oficiales del PIB para el segundo trimestre en México, y el martes se prevé que el secretario de Hacienda, Luis Videgaray, intervenga en el foro Banorte. >10 MINUTAS El jueves se publicarán las minutas de la última reunión del Banco de México donde se tendrá mayor claridad sobre la trayectoria de la política monetaria para lo que resta del año. ENFOCADO AL MERCADO HISPANO LALA, EXPANSIÓN HACIA EU Tras la compra de Laguna Dairy, en EU, Lala hará una millonaria inversión para incrementar sus ventas en dicho mercado. “Mucho de lo que se ofrece es de manera regional, por lo que van a llevar todos sus esfuerzos e inversión a lograr volver los productos nacionales”, expuso Fernanda Padilla, analista de Intercam. >2 50 MILLONES de dólares es la inversión que hará Lala en el mercado estadunidense APUESTA DE IXTAPA FROZEN MÁS SABORES NATURALES ¡Más fruta en una paleta sería imposible! es el slogan de Ixtapa Frozen, marca que comercializa paletas de hielo elaboradas a base de frutas frescas y endulzadas con stevia. Salvador Martínez Bustos, director de la empresa Cocanmex, detalló que la idea nació para fomentar el consumo de frutas entre los niños. >2 SIRVE CONTRA ACCIDENTES USA EL SEGURO ESCOLAR Las escuelas del sector educativo están obligadas a brindar protección a sus alumnos, algunas de ellas lo hacen a través de un seguro de accidentes escolares. Es importante que te informes sobre este seguro y sus alcances, recomienda la Condusef. >4 José Yuste Darío Celis El Contador Alicia Salgado 2 3 3 5 Maricarmen Cortés Carlos Velázquez Luis Enrique Mercado Armando Villaseñor 6 7 7 9 2 DESVÍAN VUELO DE AEROMÉXICO EXCELSIOR LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 @DineroEnImagen El vuelo AM8 de Aeroméxico que despegó del Aeropuerto de Heathrow en Londres con destino a la Ciudad de México tuvo que ser desviado hacia el Aeropuerto Madrid-Barajas, por un problema técnico en los sanitarios. El Boeing 787-8 Dreamliner, con matrícula N783AM, aterrizó en la terminal española a las 13:25 horas de México; en tanto, otro Dreamliner salió desde Madrid a las 15:25 horas de México. – Miriam Paredes EMPRESAS Activo empresarial JOSÉ YUSTE [email protected] Red Compartida, los interesados El proceso ha sufrido retrasos y tropiezos, pero por fin se empiezan a ver los interesados y, debemos decir, son de ligas mayores. L a Red Compartida es la gran apuesta del gobierno de Peña Nieto en telecomunicaciones. Es un modelo “hecho en México”, donde se ofrecerá la Banda de 700 MHz para que un operador mayorista revenda capacidad a otros operadores que lleguen al usuario final con servicios de internet móvil. El proceso ha sufrido retrasos y tropiezos (vamos a mitad del sexenio y la licitación no ha salido), pero por fin se empiezan a ver los interesados y, debemos decir, son de ligas mayores. Han logrado trascender tres nombres, pero nos dicen que podrían existir más. RIVADA NETWORKS, TECNOLOGÍA PARA LTE 1.- El primer grupo es el de Rivada Networks, que se define a sí mismo como un grupo de soluciones para administrar mejor el espectro y dejar atrás el desorden del Wi-Fi. Incluso, Rivada trae una tecnología propia conocida como Arbitraje Dinámico del Espectro, donde logra asignar mejor la red LTE. Su presidente mundial, Declan J. Ganley, ya estuvo en México con la plana mayor de esta operadora de redes en tres continente. Y hay quien asegura que no viene sólo: hay fondos de inversión, quizá de Sillicon Valey, que estarían dispuestos a participar en un proyecto que se considera de ocho mil millones de dólares. EUGENIO GALDÓN, DE ONO ¿A MÉXICO? 2.- Eugenio Galdón, también, viene a México. El empresario de origen español es conocido por haber impulsado la empresa ONO, que después vendió a Vodafone, nada menos que en siete mil millones de dólares. La Red Compartida Anda líquido, nos dicen, y con razón. De ahí está tomando que pueda entrar a Mé- impulso por parte xico con el tema de la de las autoridades. Red Compartida. Han trascendido los jugadores que van por ella; no se descartan más. SOL TRUJILLO, DESPLEGÓ LA RED DE AUSTRALIA 3.- Sol Trujillo es un empresario estadunidense. Fue conocido en el mundo de telecomunicaciones por haber desplegado la red de Australia (allá se le recuerda con varios incidentes donde se decía que un hispano iba a desplegar la red, y al final lo logró). Trujillo desplegó la red a través de la gigante australiana Telstra. Trujillo ha sido asesor de los gobiernos de Clinton y Bush en la política de telecomunicaciones. IFT: Y SI LA 2.5 FUERA CON LA 700 Se acaban de conocer noticias fuertes sobre la Red Compartida, la principal noticia fue que podría verse complementada por la Banda 2.5 GHz. Esto es una bomba en la industria. Se trata de sumar la Banda 700 MHz con la red de 2.5 MHz, con la cual llegas bien a las telecomunicaciones móviles en ciudades. Incluso, dentro del gobierno mexicano destacan que hay pocos países que han liberado su Banda 700 MHz, y ahora que la tienen libre para la Red Compartida hacen el proyecto más atractivo. Resulta que el jueves pasado el Instituto Federal de Telecomunicaciones, presidido por Gabriel Contreras, y donde están los comisionados, Mario Fromow, Adolfo Cuevas, María Elena Estavillo, Adriana Labardini, Ernesto Estrada, decidió por unanimidad posponer la licitación de la Banda de 2.5 GHz. ¿La razón? Revisar los operadores cuánto podrían adquirir, si hay operadores nacionales o regionales, qué tipo de bloques (TDD o FDD, así son los nombres técnicos). Y lo principal: ver si esta Red de 2.5 GHz puede sumarse a la Banda de 700 MHz de la Red Compartida. Posiblemente sí, y sería todavía más atractivo para los vendedores mayoristas de internet móvil y quizá el proyecto tenga más posibilidades de éxito. LA PETICIÓN DE LA SCT De hecho existió una petición formal de Mónica Aspe, la subsecretaria de Comunicaciones, para que el IFT analice la posible conjunción entre ambas redes, la 700 y la 2.5. El IFT sintió que debe analizar más la Banda 2.5 y también analiza el poderla licitar con la de 700. Como vemos, la Red Compartida está tomando un fuerte impulso por parte de las autoridades. Han trascendido los tres grandes jugadores que van por ella, pero no se descarta que vengan más. José Manuel Herrera Coordinador INVERSIÓN POR 50 MDD Laguna Diary dará empuje a Lala en EU La firma busca llegar al mercado hispano, para el que ya exportaba POR ERÉNDIRA ESPINOSA [email protected] Tras la compra de la compañía Laguna Dairy, en Estados Unidos, Grupo Lala invertirá alrededor de 50 millones de dólares para incrementar sus ventas en dicho mercado. “Mucho de lo que se ofrece es de manera regional, por lo que van a llevar todos sus esfuerzos e inversión, un gasto de alrededor de 50 millones de dólares, a lograr volver los productos nacionales”, expuso Fernanda Padilla, analista del Grupo Financiero Intercam, sobre las operaciones del grupo en Estados Unidos. La especialista explicó que lo que Lala compró de Laguna Dairy fue el ocho por ciento del negocio que resultaba más rentable, por lo que allá la meta de la empresa es llegar al mercado hispano, el cual solamente se estaba atacando con exportaciones. “Con las tres plantas que Laguna Dairy tiene en ese país, en Nebraska, Colorado y Kansas, podrá lograr bajar costos, mejorar las eficiencias que hoy en día se encuentran en 60% y ofrecer productos frescos, en lugar de exportaciones que hasta ahora se realizaban desde México”, destacó Padilla en un análisis. Recientemente, el fabricante de lácteos anunció la compra de Laguna Dairy por 246 millones de dólares; sin embargo, antes de que Grupo Foto: Especial Lala adquirió a Farmland Dairies, una pieza clave para su expansión, por tener importante presencia en Nueva York y Nueva Jersey. PRESENCIA EN SIETE PAÍSES: 1 33 México 2 EU 3 Guatemala 4 Honduras 5 El Salvador 6 Nicaragua 7 Costa Rica MIL empleos genera 22 PLANTAS en funcionamiento 166 CENTROS de distribución operan Lala comenzara a cotizar en la Bolsa Mexicana de Valores ya había iniciado un proceso de expansión en Estados Unidos. PASO A PASO Entre 2008 y 2009, Grupo Lala compró la procesadora de leche National Dairy, perteneciente a la cooperativa Dairy Farmers of America, y así consiguió no sólo ampliar sus operaciones a Texas, desde donde esa empresa distribuía a otros 26 estados, sino también marcas estratégicas, como Borden o Dairy Fresh. Después adquirió Farmland Dairies, una pieza clave para su expansión, por tener importante presencia en Nueva York y Nueva Jersey. Sin embargo, cuando Lala decidió listarse en la Bolsa, sus accionistas se reunieron y, en una asamblea celebrada en junio de 2013, decidieron escindir el negocio de Estados Unidos, por lo que a la compañía resultante se le bautizó como Laguna Dairy. La decisión en torno a la separación y creación de Laguna Dairy obedeció a la necesidad de enfocarse en los requerimientos y crecimiento específicos en cada mercado, pues según Lala, la totalidad de sus ingresos provenía de productos en un mercado creciente, mientras que Laguna Dairy operaría en un mercado de más bajo crecimiento y en un entorno competitivo de menor rentabilidad. Años después, la adquisición no incluye el negocio de leches en Estados Unidos, señaló Padilla, sino 8% del negocio que es más rentable, donde se encuentran productos como el yogurt. En cuanto al desempeño de la empresa en otros mercados, la especialista apuntó que “todavía tiene mucho potencial de crecimiento”, por ejemplo, en Centroamérica su prioridad es buscar adquisiciones y oportunidades de alianzas, al grado que en julio pasado se alió con las empresas Coopeleche y Florida Bebidas para vender sus productos en Costa Rica. PRODUCTOS A BASE DE FRUTAS Ixtapa Frozen deja a todos helados POR ALICIA VALVERDE [email protected] ¡Más fruta en una paleta sería imposible! es el slogan de Ixtapa Frozen, marca que comercializa paletas de hielo elaboradas a base de frutas frescas y endulzadas con stevia. Salvador Martínez Bustos, director de la empresa mexicana Cocanmex, detalló que la idea de comercializar las paletas de hielo elaboradas con fruta nació con el objetivo de fomentar e incrementar el consumo de frutas entre la población infantil. “Cada paleta está formulada por un programa computacional para asegurar que lleve la mayor cantidad de fruta posible, conservando las características de una paleta de hielo, cero por ciento azúcar y sin colorantes ni saborizantes”, explicó a Excélsior. A partir de abril de este año y de manera exclusiva, el club de precios Sam’s Club Paul Lara Jefe de Información Cada paleta está formulada por un programa computacional para asegurar que lleve la mayor cantidad de fruta posible. POR CIENTO Ma. Elena López Segura Editora 70 de contenido frutal llegan a tener las paletas Jorge Juárez Editor Foto: Especial comercializa paquetes con 12 piezas en presentación de ocho sabores; algunas de ellas como la de limón, tamarindo y piña tienen como valor agregado agua de coco y chía, semilla que es considerada un súper alimento. “Buscamos que no sólo sea una paleta sabrosa, sino también nutritiva. Además de que van de 45 a 70 por ciento con contenido de fruta”, dijo. Elizabeth Medina Coeditora Visual Ante la demanda de las paletas frutales en presentación de 70 gramos, Sam’s ha solicitado para el siguiente año un tamaño mini para fiestas o para la casa. “En este año nos rebasó la capacidad de producción, por lo que planeamos para el siguiente aumentar en mil por ciento la capacidad de producción y en 500 la comercialización”, explicó. Martínez Bustos agregó ante la exclusividad desarrollarán otras mezclas para el resto de los autoservicios. A finales de septiembre, Sam’s Club evaluará el desplazamiento de las paletas para soportar un pedido a partir de 2017 para el mercado estadunidense, agregó el empresario. Cocanmex inició operaciones en 1989 comercializando frutas enteras, rebanadas lista para su consumo, deshidratadas, pulpa de frutas y recientemente incursionó en el negocio de las paletas heladas. EXCELSIOR : LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 DINERO NUEVO EMPLAZAMIENTO A HUELGA Tiempo de negocios Aeromar, sin despegar; no logra acuerdo ASSA solicitará hoy que la Secretaría del Trabajo intervenga en las negociaciones del contrato colectivo Pilotos de Aeromar evidenciaron problemas financieros de la empresa. POR MIRIAM PAREDES [email protected] La compañía aérea enfrenta un nuevo emplazamiento a huelga para el 31 de agosto, como parte de la revisión del Contrato Colectivo de Trabajo con la Asociación Sindical de Sobrecargos de Aviación (ASSA), con la que no ha logrado un acuerdo en las últimas seis sesiones de negociación. Ricardo del Valle, se- Foto: Especial cretario de ASSA, indicó a Excélsior que hoy pedirá la intervención de la Secretaría de Trabajo y Previsión Social, ante la negativa de la empresa para negociar un aumento al salario de los sobrecargos. “Es una revisión del Contrato Colectivo de Trabajo en su aspecto salarial. Vamos a empujar para que se dé una revisión de acuerdo con los parámetros de la industria y a las posibilidades de Aeromar.” Dijo que la empresa sigue teniendo una mala condición financiera, que se ha agravado tras el fallecimiento de Marcos Katz, dueño de la empresa. “Si bien es cierto que hubo un conflicto previo con nuestros compañeros pilotos estamos hablando de diferentes nóminas. Es una nómina de sobrecargos que no representaría un mayor costo a la compañía. Siempre hemos sido cuidadosos de la situación de nuestras empresas, pero también de los trabajadores”, dijo. Cabe recordar que en junio, durante la revisión el Contrato Colectivo, los pilotos evidenciaron problemas financieros de la aerolínea. EL RADAR DINERO [email protected] @DineroEnImagen LA CIFRA 2 MIL ENTRENADORES HOY CUMPLE se reunieron ayer en la Ciudad de México, para cazar monstruos y celebrar por primera vez en el país el Día Pokémon. >11 James McNerney EXPRESIDENTE Y CEO del fabricante de aviones Boeing 67 AÑOS LO RELEVANTE México, el próximo Volatilidad por elecciones Luego de las multas millonarias que han recibido instituciones financieras, por actos de corrupción, México podría ser el siguiente país con una institución que opere bajo el modelo de banca ética. >4 El tipo de cambio estará sujeto a una volatilidad elevada en próximos tres meses, que es lo que falta para las elecciones en EU, por lo que no se puede descartar una depreciación del peso: Principal. >10 LO QUE VIENE Conferencia Sedatu-Conavi-Sener Evento de Hacienda Mesa de análisis del PIB trimestral Hoy la Sedatu ofrecerá una conferencia en la que se realizará el lanzamiento del programa Mejoramiento Integral Sustentable en Vivienda. El evento estará encabezado por Rosario Robles, titular de la Sedatu, y Paloma Silva, directora general de la Conavi. También hoy el subsecretario de Hacienda, Fernando Aportela, dará una conferencia para hablar sobre la evolución de la actividad económica. El observatorio México ¿cómo vamos? organiza una mesa de análisis sobre el resultado del PIB del segundo trimestre del año. Participan Valeria Moy, directora de México ¿cómo vamos?, Manuel Molano, director del IMCO, y Francisco Lelo de Larrea, del CEESP. DINERO EN IMAGEN Trabajar bien y de buenas Las ganancias de Bolt Es posible hacer que los empleados de una empresa trabajen con gusto, sólo se necesita que tengan un algo nivel de compromiso con la compañía, pero ¿cómo lograrlo? El hombre que cambió la historia del velocismo, además de sus tres medallas, es capaz de ganar casi 500 mil dólares por segundo de competición. http://bit.ly/2bshZd4 http://bit.ly/2btA6RZ I. EL CONTADOR La Hacienda de Los Morales, que dirige Fernando del Moral, continúa el estreno de su proyecto de remodelación que requirió una inversión de más de 80 millones de pesos. El recinto, uno de los más importantes del segmento de reuniones y convenciones en la Ciudad de México, tuvo unos tres mil eventos durante el año pasado lo que le significó un aumento de 9% respecto del año previo y al parecer este 2016 reportará mejores números. El segmento de reuniones, congresos y convenciones va viento en popa, pues según el Consejo de Promoción Turística de México, que lleva Lourdes Berho, anualmente se realizan más de 233 mil reuniones en el país y representa cerca del 1.5% del PIB. II. El fabricante surcoreano Samsung, dirigido en México por H.S. Jo, está incrementando sus actividades de responsabilidad social en el país como una forma de acercarse más a sus clientes y contribuir con una mejor calidad de vida para las personas. Por ello, es que esta semana anunciará una campaña en alianza con el Fondo de las Naciones Unidas para la Infancia, cuyo director es Anthony Lake, para mostrar cómo es la vida en las comunidades vulnerables de Guerrero utilizando la realidad virtual. Además, el presidente para México anunció que Samsung será una de las empresas que participe en noviembre próximo en el Teletón, un evento que se lleva a cabo desde 1997. III. En septiembre se llevará a cabo la reunión anual de emprendedores, inversores y ejecutivos de la industria de Fintech más importante de Latinoamérica en la Ciudad de México. Al evento se darán cita emprendedores como Gerardo Obregón, fundador de Prestadero, y Alejandro Cosentino, fundador de Afluenta; además de inversionistas como Federico Antoni, socio del fondo ALLVP, y Miguel Herrera, socio de Quona Capital, desde donde gestionan el primer fondo mundial de tecnología financiera en mercados emergentes para personas infrabancarizadas. Este encuentro será más que oportuno para discutir la necesaria regulación a las startups Fintech. IV. El Servicio de Administración y Enajenación de Bienes, a cargo de Héctor Orozco Fernández dará a conocer esta semana el fallo de la venta de los dos últimos ingenios azucareros que opera el Fondo de Empresas Expropiadas del Sector Azucarero, de Carlos Rello Lara. Con ello las fábricas El Potrero y San Miguelito, los dos ubicados en el estado de Veracruz y que representan 3.9% del mercado nacional de azúcar, el gobierno tendrá como productor nula injerencia en los precios del edulcorante, los cuales se regirán conforme a la oferta y demanda, algo inédito, pues desde la segunda mitad del siglo pasado la intervención gubernamental del precio había estado presente. 3 DARÍO CELIS [email protected] Twitter: @dariocelise Vienen prebases de megalicitación L os empresarios y directivos farmacéuticos asistentes a la reciente convención en Cancún de la Asociación Nacional de Distribuidores de Medicinas (Anadim) continúan atónitos por la presentación que la periodista Carmen Aristegui hizo de los Panama Papers, y particularmente a lo que se refiere al caso Nadro-Marzam. Entre los participantes funcionarios de Nadro, Marzam y un nutrido número de ejecutivos de laboratorios fabricantes de medicamentos que, según nos cuentan, o reían o reflejaban pena ajena por los ilícitos cometidos por personajes que mancharon gravemente el prestigio, imagen y credibilidad de esta de por sí vulnerable industria. Aristegui no dejó títere con cabeza: igual mencionó un sinfín de veces a Nadro, Pablo Escandón Cusi, Marina Matarazzo, al despacho Fonseca-Mossack, al abogado asesor Luis Doporto Alexandre, al fondo Moench Coöperatief, a Gennoma Lab, Casa Marzam, haciendo bromas de su director general José Peña, “el otro Peña”, así como a Savi Distribuciones por su inhabilitación de cinco años para venderle a entidades de gobierno. Y ni qué decir de sus menciones a la Comisión Federal de Competencia Económica (Cofece), de Alejandra Palacios, o a la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNBV), de Jaime González Aguadé, a los que se refirió como engañados y sorprendidos por este hecho, al que calificó de absoluta falta de ética y honradez de los involucrados. Sobre todo se refirió con especial ironía al supuesto acto de “inocencia” de la esposa de Pablo Escandón, Marina Matarazzo, quien fue la que aportó los 83 millones de dólares para financiar al fondo holandés Moench Coöperatief para adueñarse del control de Marzam. Pero al margen de la convención de la Anadim, estamos a escasos días de conocer las tan esperadas prebases para la megalicitación 2016-2017 convocada por el IMSS, de Mikel Arriola, para efectuar la compra consolidada de medicamentos para ese organismo y demás dependencias del gobierno federal. Recuerde que participan también el ISSSTE de Jesús Reyes Baeza, la Defensa Nacional que comanda Salvador Cienfuegos, Pemex que dirige José Antonio González Anaya, Salud de José Narro y la mayoría de los estados del país. El monto de esta licitación andará cerca de los 50 mil millones de pesos. Los laboratorios farmacéuticos internacionales y los nacionales grandes, ni qué decir de los distribuidores de medicamentos, estarán atentos de la posible participación de Marzam y Nadro, juntos o por separado, y de Savi, que fue inhabilitada por haber participado en la licitación 2015 con un registro apócrifo. Sin embargo, la distribuidora Alianta, propiedad de los socios de Savi, Francisco Villela y Javier Salazar, provee de servicios de logística a Marzam, que dirige José Peña, por lo que no se descarta una participación indirecta de este grupo en la nueva megacompra de medicinas. Los industriales farmacéuticos confían en que el IMSS, la Cofece, los Órganos Internos de Control (OICs) de las dependencias involucradas, la Secretaría de la Función Pública, la Cofepris y demás autoridades involucradas en el tema, estén vigilantes de la transparencia y pulcritud del proceso en ciernes. MURRIETA VUELVE Tal y como se lo adelantamos desde el martes pasado, Pemex confirmó en su consejo del viernes la designación de Carlos Murrieta como nuevo director de Pemex Transformación Industrial. Este nombramiento viene a sepultar la gestión de Emilio Lozoya Austin y a acrecentar la supremacía panista en la principal empresa del gobierno. Se recordará que el anterior director auténticamente acosó a Murrieta, a quien obligó a renunciar en momentos personales y familiares en verdad duros. Después le montó una indigna campaña acusándolo de despilfarrar más de mil 400 millones de pesos en asesorías fallidas y malas decisiones. Pues bien, ahora todos los que contribuyeron en ello a ver qué hacen porque Murrieta, un exconsultor de McKinsey especializado en temas petroleros y sin duda de gran prestigio, regresa por la puerta grande. Fue director corporativo de Operaciones de Pemex entre 2009 y 2015. Lo fichó Juan José Suárez Coppel durante el gobierno de Felipe Calderón, tiempo en el que su vida profesional se cruzó con la de Carlos Treviño, otro destacado panista y hoy principal brazo derecho de González Anaya. GEO A TRIBUNALES No hubo arreglo la semana pasada entre la financiera María Eugenia Sidaoui y los capitanes de GEO, que lleva Juan Carlos Braniff, por lo que el conflicto legal seguirá su curso en los tribunales, dejando en el limbo la reestructura financiera de la principal desarrolladora de vivienda. Sidaoui reclama pago de honorarios por una asesoría que no concluyó. Le decía la semana pasada que eran cerca de tres millones de dólares. Corregimos: son como cinco millones de dólares, pasando por encima de cientos de acreedores reconocidos, que no es su caso. 4 FINANCIAMIENTO ESCOLAR EXCELSIOR LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 @DineroEnImagen FINANZAS Para quienes aún tengan gastos pendientes por el ciclo escolar, que inicia hoy, una alternativa es adquirir un crédito. La Comisión Nacional para la Protección y Defensa de los Usuarios de Servicios Financieros (Condusef) aclara en sus “Consejos para tu bolsillo” que dicho producto financiero debe utilizarse de forma correcta. ENTREVISTA CON JOAN ANTONI MELÉ SEGUROS MÁS CONTRATADOS Llegará a México el primer banco ético Según el consejero de Triodos Bank, no se permitirá la corrupción POR CAROLINA REYES [email protected] Aunque parezca difícil de concebir, luego de las multas millonarias que han recibido instituciones como Banamex, Scotiabank o HSBC, por actos de corrupción o presunto lavado de dinero, México podría convertirse en el siguiente país con una institución de banca múltiple que opere bajo el modelo de banca ética. Explicó en entrevista con Excélsior Joan Antoni Melé, miembro del Consejo directivo de Triodos Bank, que esto significa que este nuevo banco no financiaría a empresas que dañen el medio ambiente, guerras, construcción de armas o causen un impacto social negativo; entre sus accionistas tampoco podría haber recursos de algún empresario o político corrupto. “Estaríamos haciendo banca, pero con criterios específicos de inversión y de no inversión y con transparencia; este es el concepto de banca ética, crear una institución que como misión tiene construir o mejorar el mundo, la calidad de vida de las personas y el medio ambiente, haciéndolo como un profesional”. Parecería imposible que un banco con un modelo de negocios como este funcione en México, que ocupa uno de los primeros lugares Foto: Luis Olivares/Archivo 36 en corrupción a nivel mundial. Pero “Ya se ha logrado en 25 países, según datos de la Alianza Global de Banca Ética (GABV, por sus siglas en inglés) y no hay razones para pensar que México no sea el siguiente en conseguirlo”. La clave para lograrlo, además de un análisis de los perfiles de los posibles inversionistas y de los proyectos a financiar es transparentar todo, aun cuando en México se evita esta transparencia por el secreto bancario. “Esta nueva figura financiera tendría que transparentar todo, desde los nombres de los clientes del banco, los proyectos a financiar, los sueldos de todo el personal del banco; lo único que pudiera reservarse es el monto del financiamiento. Si bien todo esto no se publica por presuntas violaciones al secreto bancario, no habría tal violación si desde el momento de la firma que depositan en él sus ahorros. “Ellos tienen el derecho de saber qué se hace con su dinero y probablemente si supieran que están fondeando una guerra no lo invertirían en ese banco”, recalcó. BANCOS éticos hay a nivel global, según la Alianza Global de Banca Ética NUEVO MODELO Aclaró, México podría convertirse en el siguiente país en tener al menos una institución de banca ética; pero esto no será a través de la apertura de una subsidiaria de Triodos Bank, el referente internacional en este modelo de negocios, sino con la creación de un banco totalmente nuevo. La fundación de esta institución estará a cargo de Amanat, firma latinoamericana dedicada a la gestión de proyectos de inversión de carácter socio-ambientales, quien recibirá toda la asesoría necesaria para la fundación del nuevo banco por parte de la Alianza Global de Banca Ética. del contrato de crédito tanto el cliente como el banco firman un acuerdo en el que se acepta que se dé a conocer esta información”. LA TRANSPARENCIA Lo anterior, a decir de Joan Antoni Melé, suena como lo más lógico en términos de transparencia hacia los clientes, considerando que el dinero que presta un banco no es suyo, sino de las personas 2 MIL pesos podría costarte algún accidente que llegue a sufrir tu hijo SEGURO ESCOLAR Protégelos de la casa a la escuela VE A LA SEGURA Conoce el seguro que está contratando la escuela de tu hijo, de ser posible pide una copia de la póliza nn Lo anterior será importante para que conozcas los requisitos y hacer válido el reembolso; en algunos casos se te requieren facturas y recetas médicas. nn Es importante que conozcas el monto tope que te cubre el seguro por accidentes, así como el deducible, en caso de que tenga. Algunas escuelas públicas también cuentan con esta protección, explica la Condusef, ello como ya habíamos mencionado depende de la entidad donde se encuentra 5,095 2,317 De casa 2,715 Personal contra De gastos accidentes médicos De auto De vida Fuente: ENIF 2015 POR CLAUDIA CASTRO [email protected] MIEMBRO DEL CONSEJO DIRECTIVO DE TRIODOS BANK nn 6,885 Aumenta la adopción de los seguros en México En el mercado hay primas desde 370 pesos al año, y que cubre a tu hijo con 25 mil pesos por muerte accidental y por hasta 15 mil pesos por reembolso de gastos médicos. Para las escuelas tiene planes desde 17 pesos por alumno. Las escuelas públicas y privadas están obligadas a brindar protección a sus alumnos, algunas de ellas lo hacen a través de un seguro de accidentes escolares. De acuerdo con la Condusef, el seguro escolar no es obligatorio y cada estado de la República tiene su legislación, cada vez es más frecuente que las escuelas cuenten con esta póliza que amparan a los alumnos ante los riesgos a los que están expuestos durante el desarrollo de sus actividades. Entre todos los pagos que tienes que realizar al inicio de clases, si tu hijo va en escuela privada, podría estar el seguro de accidentes escolares, el cual pagamos, pero no tenemos ni idea de lo que cubre y si es suficiente para que en caso de un accidente no tengas que poner de tu dinero. 14,071 EN LOS ÚLTIMOS 3 AÑOS Esta nueva figura financiera tendría que transparentar, desde los nombres de sus clientes, proyectos a financiar, los sueldos de todo el personal del banco.” JOAN ANTONI MELÉ COBERTURA POR SONIA SOTO [email protected] (Miles de personas) Si consideras que el seguro de la escuela no es suficiente, puedes contratar una cobertura independiente que lo complemente, recomienda Jessica Gómez. nn la escuela y de los programas de gobierno que se manejen. Funcionan de la misma manera que los que contratan las escuelas privadas, la diferencia radica en que el gobierno es quien asume el costo del seguro. Jessica Gómez, subdirectora de Riesgos de Hir Seguros, explica que dentro de los accidentes más frecuentes que sufren los niños en la escuela o de trayecto a su casa están fracturas, torceduras, esguinces y heridas leves, que en promedio pueden costar entre 500 y dos mil pesos. Un seguro de accidentes escolares cubre a tu hijo por algún percance en la escuela o en su trayecto a la casa y viceversa. La directiva de Hir Seguros subraya que si el niño se desvía de esa ruta y llega a tener un accidente es muy probable que el seguro no lo cubra. La vigencia de estos seguros es igual a la del ciclo escolar y no aplica durante los fines de semana, días festivos, ni vacaciones aunque en algunos casos puede extenderse a actividades promovidas por la escuela. En los últimos tres años el número de mexicanos con algún tipo de seguro registró un aumento de tres millones 400 mil al pasar de 15.5 a 18.9 millones de asegurados, según los datos de la Encuesta Nacional de Inclusión Financiera (ENIF), . De acuerdo con el estudio elaborado por la Comisión Nacional Bancaria y de Valores (CNB) y el Instituto Nacional de Geografía (Inegi), el número de personas con algún tipo de seguro tuvo un incremento desde 22 a 25 por ciento del 2012 al 2015, cuando el Inegi y la CNBV levantaron la última encuesta. DISTRIBUCIÓN DE ASEGURADOS Los datos indican que por género, la proporción de hombres con un seguro es de 28 por ciento, frente a 22 por ciento que representa la penetración entre las mujeres. Según la encuesta, en 2015, 68 por ciento de los adultos tienen al menos un producto financiero; en contraste con 56 por ciento registrado en 2012. En su momento, Jaime González Aguadé, presidente de la CNBV explicó que 33.6 millones de adultos en total tienen algún tipo de cuenta de ahorro formal; es decir, se contempla cuentas de nómina, de cheques, donde reciben los jubilados el pago de su pensión e incluso las que se utilizan para la dispersión de los recursos a los beneficiarios de programas sociales del gobierno federal. ESTRATEGIA DE ATRACCIÓN Según estimaciones de la Asociación Mexicana de Instituciones de Seguros (AMIS), las aseguradoras que tienen operaciones en México se apoyarán en la innovación tecnológica y el mundo digital para llevar la penetración de los seguros de dos a tres por ciento como proporción 18.9 MILLONES de las personas tienen contratado un seguro 28 POR CIENTO de los hombres en México tiene un seguro ADOPCIÓN Según la Encuesta de Inclusión Financiera, en 2015, 68 por ciento de los adultos tiene al menos un producto financiero; en contraste con 56 por ciento del 2012. del Producto Interno Bruto (PIB) para 2020. COMPARACIÓN REGIONAL La industria en México prevé que con el cumplimiento de los objetivos del Plan de Desarrollo de Mercado del Sector Asegurador de la AMIS de alcanzar tres por ciento como proporción del PIB para los próximos cuatro años, México tendrá una penetración similar a la que ya tienen otros países en Latinoamérica. Los países que conforman la Organización para la Cooperación y el Desarrollo Económicos (OCDE) tienen en promedio una penetración de los seguros de ocho por ciento respecto al PIB local, mientras que en las naciones de Latinoamérica este indicador oscila en alrededor de cuatro por ciento del PIB. De acuerdo con la Comisión Nacional de Seguros y Fianzas (CNSF), en México el sector de los seguros representa alrededor de dos por ciento del PIB. DE CONTADO Crece el crédito a empresas En el segundo trimestre de 2016, la proporción de compañías que utilizaron un crédito bancario creció al pasar de 35.5 a 36.8%, de acuerdo con el Banco de México (Banxico). El organismo explicó que de acuerdo con la encuesta la “Evolución del Financiamiento a las Empresas durante el trimestre abril-junio de 2016”, en el segundo trimestre de este año la proporción de empresas en el país que utilizó financiamiento de proveedores disminuyó, al pasar de 76.6 a 72.1 por ciento. —— Notimex EXCELSIOR : LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 DINERO HACIENDA Advierten por riesgo pensionario POR CAROLINA REYES [email protected] En los próximos 14 años la población en México mayor a 60 años aumentará 81%, lo que generará presiones financieras en el país, advirtió la Secretaria de Hacienda y Crédito Público (SHCP). En el Informe semanal de la vocería, la dependencia informó que éste no es un problema exclusivo de México, sino una tendencia a escala global, pues hacia 2030 56% de la población mundial tendrá 60 años o más. A decir de Hacienda, entre las principales presiones para todos los países, debido al envejecimiento poblacional, se encuentran temas relacionados al mercado laboral y financiero, demanda de bienes y servicios, estructura familiar y servicios de seguridad social. “El número de personas de la tercera edad está creciendo más rápido que el número de mexicanos en edad laboral, lo cual implica que habrá menos trabajadores para sostener y cuidar a los adultos mayores. Debido al reto que el envejecimiento poblacional representa, algunos países han realizado reformas a sus sistemas de pensiones con el objeto de mejorar su sustentabilidad financiera”. porciento aumentará la población de más de 60 años Cuenta corriente ALICIA SALGADO [email protected] ¿Qué empresas quieren la #RedCompartida? Rivada Networks, Comunicaciones Veta Grande y Trucotech son las firmas que buscan desarrollar la Red Compartida. T res grupos quedaron al final en el registro y, contrario a lo que se manifiesta, lo que menos importa es quién los está representando en México. El 28 de agosto se despeja la incógnita, pero una decisión interesante fue la comunicada por el IFT, de Gabriel Contreras, el pasado viernes: se aplaza la licitación de 2.5 GHz, de manera que a nadie le hará ruido para la oferta esperada. En mi opinión, el postor más fuerte es Rivada Networks. Los tres son: 1) Rivada Networks, que preside Declan Ganley, y a quien se le asocia con Juan Ludlow, quien en el medio de las telecomunicaciones no necesita presentación, pero quien en México es representada por Sean Ganley, dada la importancia que tiene para este equipo el proyecto de red compartida. Su socio tecnológico recurrente es Nokia y su asociada Alcatel-Lucent. En Estados Unidos, a través de su sistema conocido como Arbitraje Dinámico de Espectro, se han convertido en uno de los proveedores confiables de capacidad para operadores comerciales como Sprint, ATT, T-Mobil y Cingular, pero en especial, provee de espectro a las agencias de seguridad de Estados Unidos. En mayo de este año, reveló su asociación con Harris Corporation, Ericsson, Nokia, Intel Security, Fujitsu Network Communications y Black & Veatch para formar Rivada Mercury. Y a través de Rivada Mercury hizo pública la intención del grupo de construir una red nacional LTE con licencias de 700 a la que denomina “FirstNet”, y con capacidades y estructura similares a la de la #RedCompartida en México. No tiene desperdicio revisar lo que ha hecho y están haciendo, y tiene alto reconocimiento en los mercados financieros donde lo mismo JP Morgan que Nomura Scurities, y recientemente incorporó como su Chief Financial Officer a Orla Fitzpatrick (CFO), una experta en fondeo de redes de telecomunicación. En Europa también es muy conocido en el sector de telecomunicaciones. Se aplaza la licitación de 2.5 GHz, de manera que a nadie le hará ruido para la oferta esperada. 2) Comunicaciones Veta Grande es del grupo que encabeza Eugenio Galdon, presidente Multitel de España y quien también es presidente de Fundación Everis, adquirida en 2013 en más de 550 millones de euros por la japonesa NTT, la empresa de telecomunicaciones más importante de Japón. Ellos han estado acompañados en su propuesta por Miguel Lorrio de Banco Santander, cuya filial en México es dirigida por Héctor Grisi. Galdón también es director de Impacto del Sistema Nacional Anticorrupción l 27 de mayo de 2015 el presidente de la República, Enrique Peña Nieto, promulgó el decreto por el que se reforman, adicionan y derogan diversas disposiciones de la Constitución Política de los Estados Unidos Mexicanos para crear, lo que se ha denominado, el Sistema Nacional Anticorrupción (SNA). Asimismo, en julio pasado el Congreso mexicano aprobó las leyes secundarias relacionadas con el SNA y en ese mismo mes el presidente Peña Nieto promulgó la nueva legislación. El SNA busca ser una instancia de coordinación entre las autoridades de todos los órdenes de gobierno competentes en la prevención, detección y sanción de responsabilidades administrativas y hechos de corrupción, así como en la fiscalización y control de recursos públicos. Es claro que la corrupción afecta drásticamente el desarrollo económico de un país. Las inversiones pueden caer, y no recuperarse, si los inversionistas se desilusionan en el contexto de un país corrupto. Asimismo, los gobiernos encontrarán dificultades para cumplir políticas efectivas y convencer a los inversionistas de sus logros, según la OCDE. El SNA se sustenta en cuatro principios fundamentales: 1. El control interno de la gestión y de los recursos públicos. 2. La fiscalización superior de la gestión de los recursos públicos. 3. La investigación de los delitos y el establecimiento de probables responsabilidades. 4. La impartición de justica por órganos imparciales. El alcance del SNA va más allá del control, fiscalización, investigación e impartición de justicia sobre el uso de los recursos públicos en el ámbito de los órganos de gobierno, ya que también contempla fincar responsabilidades y sanciones severas a los particulares que participen en actos de corrupción. Sin duda el SNA representa un importante esfuerzo legislativo, destacando la participación de la sociedad civil para sentar las bases de un proyecto que pretende combatir la corrupción. El reto del gobierno, iniciativa privada y sociedad civil para erradicar de fondo este mal, que se ha infiltrado en todos los ámbitos de la vida pública y de la forma de hacer negocios en México, constituye un verdadero desafío. La responsabilidad del combate a la corrupción no sólo corresponde al gobierno. Todo acto de corrupción involucra, al menos, a dos personas. La experiencia indica que en los casos importantes de corrupción cometidos por funcionarios de gobierno, la complicidad de la iniciativa privada generalmente se encuentra presente. El SNA no sólo tipifica los delitos relacionados con el soborno, sino que establece sanciones significativas para los individuos y las empresas. Adicionalmente, la nueva legislación aborda temas preventivos y de autorregulación por parte de las empresas, lo que sin duda constituye un parteaguas en el combate a la corrupción en nuestro país, dando valor a los llamados Programas de Cumplimiento que las empresas pueden implementar y que han probado ser de gran valor bajo marcos regulatorios anticorrupción equiparables a nivel internacional. La voluntad de investigar y procesar casos de corrupción con todas sus consecuencias legales, marcará un precedente disuasivo que conllevará un mensaje contundente a servidores públicos y particulares de “cero tolerancia a la corrupción”. La responsabilidad es de todos y cada quien, desde su trinchera, debe hacer su tarea. La práctica de PwC de Servicios Forenses brinda una gama de servicios relacionados con el combate al fraude y la corrupción, incluyendo asesoría en el diagnóstico e implementación de programas de cumplimiento sobre estos tópicos. Los invitamos a conocer más acerca de nuestra práctica en el sitio web: www.pwc. com/mx, o acercarse a alguno de nuestros especialistas. CONTACTOS Alberto Jáquez Socio Servicios de Asesoría de Negocios/ Servicios Forenses t: (55) 5263 6010 e:[email protected] Alfredo Hernández Socio Servicios de Asesoría de Negocios / Servicios Forenses t: (55) 5263 6661 e:[email protected] Pablo Martín del Campo Director Servicios de Asesoría de Negocios/ Servicios Forenses t: (55) 5263 5740 e:[email protected] la División Audiovisual de Prisa, la socia de Roberto Alcántara y, problemente lo que explica el interés de un potente español de las Redes como Indra en la Red Mayorista. Indra hoy está representada por el extitular de SCT, Pedro Cerisola. Galdón vendió ONO, siendo su CEO a Vodafone en España, y ha estructurado un equipo para el Consorcio de Comunicaciones Veta Grande integrado por Joaquín Coronado, responsable y subdirector del consorcio; Nicolas Borges, Responsable de Estrategia; Jaime Bustillo, Chief Technical Officer (“CTO”) y, Miguel Lorrio, Banco Santander. ¿Si me pregunta la fuente de su liquidez? El grupo de accionistas de Galdón recibió siete mil 200 millones de euros por la venta de Vodafone y, en parte, la expansión de servicios a redes de cable y operadores independientes lo hace muy atractivo. De hecho, son quienes han estado acercándose fuerte a Axtel, de Rolando Zubirán y a Maxcom, de Enrique Castillo, pero también con otros operadores que pudieran utilizar los servicios mayoristas, incluyendo los virtuales. Claro, como originalmente los representaron los abogados de Noriega y Escobedo, que encabeza Miguel Escobedo, quienes formaron Veta Grande para participar y, con ellos participó de origen Ludlow, los críticos de la Red Mayorista, minimizan sus capacidades de competir, más cuando de ellos partió originalmente la petición de una extensión para facilitar la integración de la propuesta financiera. Si los otros dos hubieran estado en desacuerdo, hubieran sin duda respingado, pero ninguno lo hizo pues a todos les vino bien para facilitar la estabilización de mercados tras el Brexit. Comentan por ahí que Huawei, que preside Ren Zenhfei y cuyo comité empresarial es la señora Sun Yafang, que Ericsson o Cisco e Intel, podrían ser socios tecnológicos de ésta y la siguiente propuesta que es igual de impresionante. 3) Trucotech, el consorcio que está encabezado por Salomon Dennis Sol Trujillo, empresario estadunidense con fuerte huella en el telecomunicaciones y radiodifusión. 5 En la industria inició su carrera en ATT y después encabezó US West, una de las baby bells que después fusionó Cingular, Telstra la Australiana y Orange Plc de Gran Bretaña. Desde el 2003 integró Trujillo Group Investments, LLC. Fue uno de los más activos participantes en el proceso de recapitalización de Telecom Italia, a quien Telefónica se impuso en la compra de su filial brasileña. Sol Trujillo sabe reunir socios. Es muy conocido por su participación en empresas de media-comms, en mercados desarrollados y emergentes, China y Sudasia hasta Norteamérica, Europa, África y el Medio Oeste. Pertenece a varios consejos de administración de empresas en EU (incluyendo Target y Promerica Bank en Los Ángeles), es vicepresidente de Silk Road Technologies de China, que está basada en Roma, pero tienen inversiones en todos los continentes. Todos los empresarios que les mencioné, en forma directa, se presentaron con el pleno del IFT para presentar su propuesta de negocios de la red compartida, son los que quedaron al final, y todos ellos, sin excepción, llevan socios tecnológicos y financieros. A este último se le asocia más con Huawei y también con Bank of America, y lo acompañaron su ejecutivo tecnológico Greg Winn, quien estructuró la red nacional de telecomunicaciones de Australia de la que quedó excluída en su momento Telstra, y John Gonner, quien ahora es la cabeza de Trucotech, constituída expresamente para participar en la #RedCompartida. El 28 de agosto, que es domingo, se vence el plazo para que los tres mencionados presenten su propuesta, y el elemento que jugará a favor será la forma en que el socio tecnológico financie la red, pues lo hacen con todos los operadores en México desde Telcel/Telmex, AT&T y Telefónica Movistar, y el tipo de compromiso que hayan establecido con los operadores existentes, pues el mayor riesgo que se tiene identificado en este proyecto de infraestructura es el “riesgo de demanda”, dada el declarado rechazo que han tenido los operadores mencionados. 6 RIESGO PAÍS, EN MÍNIMO EXCELSIOR LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 @DineroEnImagen El viernes se ubicó en 188 puntos base, su menor nivel en el año, con lo cual disminuyó ocho unidades respecto al 12 de agosto y ligó tres semanas a la baja. La Secretaría de Hacienda y informó el riego país de México, medido a través del Índice de Bonos de Mercados Emergentes (EMBI+) de J.P. Morgan, está 44 puntos base por debajo del nivel registrado al cierre de 2015. ECONOMÍA Desde el piso de remates MARICARMEN CORTÉS [email protected] Twitter: @mcmaricarmen Pidió SCT retrasar licitación de 2.5 GHz Adolfo Cuevas explicó que fue una decisión unánime del pleno porque se consideró que en efecto favorecerá tanto el proceso de la red compartida como de la propia banda 2.5. P or petición de la SCT, y en concreto de la subsecretaria de Comunicaciones, Mónica Aspe, el pleno del IFT, que preside Gabriel Contreras. decidió posponer la licitación de la banda 2.5 Ghz que se realizará ahora hasta el tercer trimestre de 2017 para permitir que el ganador de la red compartida pueda participar en la licitación de la banda 2.5 Ghz, Adolfo Cuevas, comisionado del IFT, explicó que también recibieron una petición de Rivada Networks, interesado en la red compartida, para que retrasaran la licitación de la 2.5 GHz. El problema es que la licitación de la banda 2.5 Ghz tiene ya un gran retraso desde el sexenio pasado porque no se había llegado a un acuerdo con el grupo de Joaquín Vargas para que devolviera el espectro que no utilizaba y que representa un gran valor para servicios de internet y banda ancha. Se cuestionó también la autonomía del IFT ante las sugerencias o peticiones de la SCT. Sin embargo, Adolfo Cuevas explicó que fue una decisión unánime del pleno porque se consideró que en efecto favorecerá tanto el proceso de la red compartida como de la propia banda 2.5. El IFT reconoció el viernes que la SCT fue la que recomendó posponer la licitación después de concluido el proceso de la Red Compartida. Señala además que el nuevo operador permitirá al IFT tener más información para la emisión de la convocatoria y bases de licitación de la 2.5 GHz. AFAC EN 1ER TRIMESTRE 2017 Miguel Peláez, director general de Aeronáutica Civil, DGAC, aseguró que será en el primer trimestre de 2017 cuando entre en operaciones la Agencia Federal de Aviación Civil. Explicó que la AFAC no forma parte del Acuerdo Bilateral Aéreo con Estados Unidos que entró ya en vigor a partir La licitación de ayer domingo. El acuerdo, dijo, be- de la banda 2.5 Ghz neficiará a los usuarios tiene un gran porque bajarán las tarifas por la mayor compe- retraso porque tencia en la medida que no se había llegado se abran nuevas rutas, principalmente en los a un acuerdo destinos de playa que con el grupo son los que más interesan a las aerolíneas de de Joaquín Vargas. Estados Unidos y en las que ya hay mayor demanda. AUTORIZA CNBV NUEVO BANCO DE SANTANDER La CNBV autorizó a Banco Santander operar un nuevo banco filial en México. Se trata de Santander Securities Services, S3, que es un banco dedicado a servicios de depósito, custodia y administración de valores. S3 está enfocado a clientes institucionales e instituciones financieras. Actualmente, S3 tiene más de 700 mil millones de euros en custodia y clientes en varios países de Europa, principalmente España, Portugal y Polonia. La decisión de Santander de solicitar la autorización para que S3 opere en México sorprendió porque actualmente los servicios de S3 en Latinoamérica se prestan a través de las filiales de Santander en México, Brasil, Argentina y Chile. SENER: JALÓN DE OREJAS A GASEROS El premio Naranja Dulce de la semana es para el secretario de Energía, Pedro Joaquín Coldwell, quien no se anduvo por las ramas y ante las quejas de los gaseros por el decreto presidencial que disminuyó los precios del gas LP en 10%, claramente les dijo que la medida se aplicó porque las empresas gaseras habían triplicado sus ganancias por la importación de gas y no habían trasladado el beneficio al público. Además les advirtió, ante amenazas de un posible desabasto, que Pemex intervendría para garantizar el suministro. AMEXGAS, PROTESTA NO SECUNDADA El premio Limón Agrio de la semana es para Octavio Pérez Salazar, presidente de la Asociación Mexicana de Distribuidores de Gas Licuado y empresas conexas, Amexgas, quien primero criticó severamente el decreto para reducir, a partir del 17 de agosto, los precios del gas LP en 10%, asegurando que afectaría la competencia, la libre competencia y la importación. Sin embargo, Pérez Salazar suavizó su postura después de que el secretario de Energía reveló que la medida se adoptó porque las gaseras no trasladan al público los beneficios que han obtenido por la importación. Quedó también evidente no sólo la renuencia de las gaseras afiliadas a Amexgas para reducir precios, sino la división en el sector porque la Asociación de Distribuidores de Gas LP del interior, la Asociación de Distribuidores de Gas LP y la Cámara Regional de Gas se deslindaron públicamente de Amexgas y respaldaron las medidas del gobierno federal. FUENTES DE INGRESOS (Participación en el total de cada entidad*) BC 84.8% 9.6% Sonora 69.3% 9.4% Coahuila 82.5% 11.7% Chihuahua 73.2% 14.3% NuevoLeón 77.7% 15.7% BCS 90.8% 5.8% Sinaloa 90.0% 8.3% Aguascalientes 85.2% 7.1% Jalisco 88.4% 9.7% Colima 80.9% 6.1% Guerrero 95.2% 3.5% Guanajuato 78.4% 20.9% Querétaro 84.6% 13.2% Hidalgo 87.5% 5.9% Veracruz 82.5% 14.8% Durango 90.1% 6.6% Zacatecas 88.6% 4.9% Nayarit 95.3% 4.3% Recursos Federales Ingresos propios** Tamaulipas 87.9% 9.4% Michoacán 92.4% 4.3% Ciudad de México 52.2% 40.6% San Luis Potosi 87.9% 10.6% Tabasco 89.3% 7.5% Yucatán 81.6% 8.9% Quintana Roo 69.5% 20.5% Tlaxcala 88.7% 11.3% Estado de México 67.6% 17.5% Morelos 93.0% 4.6% Oaxaca 88.9% 5.6% Puebla 89.4% 8.0% * La proporción restante incluye financiamiento y otros ingresos ** Incluye la disponibilidad inicial Chiapas 92.5% 5.6% Campeche 80.9% 13.1% Fuente: Elaborada con datos del Inegi REPORTE DEL INEGI A 2015 El gobierno aporta más a los estados POR PAULO CANTILLO [email protected] Las transferencias federales que recibieron las entidades federativas del país, excluyendo a la Ciudad de México, representó 86% de sus ingresos totales en 2015, la proporción más alta de los últimos 10 años, según datos de las finanzas públicas estatales y municipales del Inegi. Esta dependencia a las participaciones y aportaciones federales se acentúa si se hace la revisión desde 1989, año en que representaban 49.7% de sus ingresos totales. En contraste, los ingresos propios de los estados, representados en impuestos, productos, aprovechamientos, derechos y contribuciones de mejora, alcanzó en 2015 la proporción de 9.4% del total de ingresos. Mención aparte merece la capital del país, que por tener potestades que no tienen las demás entidades, como el cobro del impuesto predial, su dependencia a las De los ingresos de las entidades el 86% provienen de la Federación No es justo catalogar a las entidades como vividoras de los recursos federales, a ellas se les quitaron la mayoría de potestades tributarias.” FLAVIA RODRÍGUEZ DIRECTORA GENERAL DE AREGIONAL transferencias 52.2% del total de ingresos. hasta el predial que se lo dieron a los municipios, por eso tienen las manos atadas para recaudar”, explicó Rodríguez. Diego Díaz, investigador del Instituto Mexicano para la Competitividad (Imco), manifestó que además de lo anterior, también los costos políticos repercuten para que los estados no recauden más. “Las entidades se lavan las manos de no cobrar más impuestos para no pagar costos políticos, ahí tenemos el caso de la Tenencia que pueden cobrarlo pero no lo hacen”, expresó el investigador del Imco. MANOS ATADAS Flavia Rodríguez, directora general de Aregional, afirmó que esta situación es estructural en las finanzas subnacionales, es debido a que el Sistema Nacional de Coordinación Fiscal, los estados cedieron sus facultades tributarias a la Federación. “No es justo catalogar a las entidades como vividoras de los recursos federales, a ellas se les quitaron la mayoría de potestades tributarias que pasaron a la Federación, incluso REGRESAR A LA TENENCIA Los expertos se pronunciaron a favor de que los estados vuelvan a cobrar la Tenencia Vehicular. “Los estados fallaron en no querer cobrar la Tenencia, les ha generado un boquete que no han podido compensar. Además, es un buen instrumento para reducir la desigualdad porque es progresivo”, dijo Flavia Rodríguez de Aregional. “El 50% de ese impuesto lo pagan los hogares más ricos y tiene efectos sobre una externalidad que es la contaminación, por eso es uno de los mejores impuestos técnicamente hablando. Quizás haya que pensar a que otra vez sea la Federación la que lo cobre para quitar el costo político a los estados”, afirmó Diego Díaz del Imco. Finalmente, los expertos propusieron buscar alternativas para eliminar el Impuesto Sobre la Nómina en los estados, puesto que encarece el empleo formal. EN EXPLORACIÓN Desisten de realizar proyectos POR NAYELI GONZÁLEZ nayeli.gonzá[email protected] Al menos 33% de las Autorizaciones de Reconocimiento y Exploración Superficial, otorgadas a empresas privadas para conocer el potencial geológico de México, han expirado o las responsables han desistido de los proyectos, debido al impacto por los bajos precios del crudo o la falta de una oferta de compra. Es así que de los 36 permisos que hasta ahora ha otorgado la Comisión Nacional de Hidrocarburos (CNH), sólo de 19 de ellos, es decir, 53% están siendo desarrollados, mientras que el resto se espera inicien a la brevedad. AUTORIZACIONES EXPLORACIÓN (Número) 19 6 4 6 1 Otorgadas recientemente Proyectos por iniciar Desistimientos Autorizaciones expiradas En desarrollo Fuente: CNH De acuerdo con información del órgano regulador, se trata de 12 proyectos que habían sido solicitados por empresas privadas, sin embargo, seis de ellos ya expiraron en el tiempo que se determinó para desarrollase el análisis de sísmica 3D y 2D. Del mismo modo, las compañías han desistido de realizar seis de las autorizaciones que ya les habían sido otorgadas, lo que significa que cerca de 33% de los permisos para exploración y reconocimiento no se llevaron a cabo. La CNH asegura que ésta situación obedece a la problemática generada por los bajos precios del crudo, pues muchas de las petroleras que pretendían comprar dicha información han resuelto postergar sus planes de desarrollo en el corto plazo. Es por ello que las compañías exploradoras, también han decidido no realizar por el momento los trabajos y estudios, hasta que el mercado logre un mejor comportamiento y se reactiven de mejor manera los planes de inversión en el sector. EXCELSIOR : LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 DINERO Perspectivas Veranda LUIS ENRIQUE MERCADO CARLOS VELÁZQUEZ [email protected] Twitter: @Jerezano52 [email protected] Francia: ni el terrorismo sacude sus obsoletas prácticas turísticas L YON, Francia.– Si durante décadas Francia ha sido el líder mundial como receptor de turistas internacionales, una mezcla entre el impacto del terrorismo y la falta de capacidad de reacción de los prestadores de servicios turísticos puede acelerar que pierda esa supremacía. Al inicio de esta década, diversos especialistas anticipaban que para la segunda década del siglo XXI, China se convertiría en el principal receptor de viajeros internacionales en el mundo. Algo que sucederá simplemente por el tamaño de ese país, su posición dominante en la región asiática, el crecimiento de su conectividad aérea y todos los atractivos que ofrece. Pero además, Francia vive un momento complicado y si las estadísticas de la Organización Mundial del Turismo (OMT) ya reportaban una baja de 8% en la llegada de viajeros internacionales al cierre del segundo trimestre del año, el ataque terrorista en Niza generó un nuevo impacto negativo en esta temporada alta de verano. Según reportes preliminares de Cabinet Proturisme de Francia, la baja en la llegada de viajeros internacionales durante julio y agosto podría ser del orden de entre 15 y 20%, contra el mismo periodo del año anterior. Pero los franceses no tienen una posición proactiva para remediar este hecho y mantienen una serie de prácticas obsoletas ante los viajeros foráneos, que les han ganado cierta animadversión y que, evidentemente, abonarán para que sigan perdiendo competitividad. Este fin de semana en el tradicional barrio de Saint Jean, uno de los más visitados por los turistas en Lyon, fue común, como lo ha sido desde los ataques a Niza, ver a los militares patrullando la zona con armas largas en las manos. Una imagen inquietante, que recuerda la amenaza del terrorismo. Sin embargo, incluso en sus estable- cimientos más reputados se mantiene la actitud prepotente de sus prestadores de servicios. Ejemplo, el Chateau de Bagnols, castillo en la vecina zona de Beaujolais, de la marca Relais & Chateaux, que representa en México a hoteles como Esperanza y Las Mañanitas, y en donde se mantienen prácticas obsoletas. Un restaurante que cierra a las 2:30 pm., ni un minuto más; empleados groseros y ropa de cama con agujeros, pero con precios exorbitantes resumen la situación. Los franceses ya han vivido las consecuencias de su desdén hacia el mercado en otros sectores económicos, como el de la producción del vino. En Francia no tienen una posición proactiva para remediar la baja de viajeros internacionales y mantienen prácticas obsoletas ante los mismos. Hoy los amantes de esta bebida ya saben que, en términos generales, la relación precio-calidad de los vinos franceses es mala; que es muy difícil entender su sistema de clasificación de las bebidas y que han perdido frecuentemente en catas ciegas contra otras regiones, incluso del nuevo mundo. Sin embargo, no ha habido una respuesta clara ante estas críticas. Cuando el huracán Wilma golpeó a Cancún y la Riviera Maya, la infraestructura turística se renovó, los trabajadores no descansaron hasta reponer al destino y los estándares de servicio aumentaron. En Francia son objeto de crítica permanente las decisiones gubernamentales respecto a la migración y la seguridad, pero no se ve una corriente interna para mejorar su oferta turística. 7 El consumidor inerme y el gobierno dormido D esde hace más de un cuarto de siglo, la economía mexicana se ha ido transformando en una economía de libre mercado; pero en ese proceso, la capacidad de los gobiernos para atender los derechos de los consumidores se ha quedado atrás. Contra lo que se piensa, una economía de libre mercado no es un terreno apache donde cada quien hace lo que quiere con los métodos que quiere. No es un “dejar hacer, dejar pasar”, sino una economía con reglas precisas, que deben acatar los productoresprestadores de bienes y servicios, y en la que los gobiernos tienen la mano firme para aplicar la ley y las reglas. Una economía de libre mercado tiene como columna vertebral el respeto y la aplicación de la ley. Y la economía mexicana hoy está cerca de ser una economía de libre mercado. Medidas como la apertura de fronteras, vía tratados de libre comercio, la venta de empresas públicas al sector privado, la mejora regulatoria en la que se ha trabajado por más de dos décadas, los esfuerzos que se han hecho para fomentar la competencia interna, los trabajos legislativos reflejados en legislaciones como la de competencia y la creación de instituciones como la Comisión Federal de Competencia, forman parte de la transformación que ha sufrido la economía. Reformas como la Energética, impulsada por el presidente Peña Nieto son grandes pasos en el mismo sentido. En una economía de libre mercado la competencia entre los productores prestadores de servicios propicia precios más justos y un clima donde el consumidor encuentra mejores productos y mejores condiciones. Y en esencia, así ocurre. Sin embargo, a los gobiernos les tiembla la mano para aplicar leyes y reglas en beneficio de los consumidores, y en no pocos casos podría sospecharse de colusión entre gobiernos y prestadores de bienes y servicios. Apunte, por ejemplo, la conducta de todas las aerolíneas: atrasos constantes por parte de todas las empresas, vuelos sobrevendidos y conductas que sólo pueden calificarse de abusivas por parte de los empleados de las empresas. ¿Y qué les pasa? Nada. Las autoridades aeronáuticas o están dormidas, o son ineficientes o están coludidas, porque lo cierto es que las empresas hacen lo que les da la gana. Y de ahí viene una larga lista, casi infinita, de abusos contra el consumidor. Gasolineras que expenden litros de 800 mililitros; restaurantes con pésima calidad de alimentos e instalaciones que están peores que pesebres, servicios de taxi y de transporte público más propios de animales que de humanos. Contra lo que se piensa, una economía de libre mercado no es un terreno apache. El propio gobierno atropella a los consumidores con los servicios de su burocracia y de sus empresas, como Comisión Federal de Electricidad o los organismos de agua en los municipios. Y no pasa nada. En general, el gobierno se lava las manos y limpia su conciencia con la existencia de la Procuraduría Federal del Consumidor, un organismo sin dientes que se usa más para reciclar políticos que para en verdad defender los derechos de los consumidores. El gobierno mexicano está retrasado en el cumplimiento de sus obligaciones hacia los consumidores, probablemente pensando que en una economía de libre mercado, ellos deben defenderse solos o, lo que es más probable, porque le tiembla el pulso para hacer frente a los prestadores de bienes y servicios. Hasta el próximo lunes con nuevas… Perspectivas. 8: EXCELSIOR LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 OBTIENEN GANANCIAS CUANDO EL MERCADO CAE TAMBIÉN HAY OSOS EN WALL STREET, ¿CÓMO ATACAN? POR JOSÉ MIGUEL MORENO* W all Street está en estos días en máximos históricos. Los “bulls” o inversionistas alcistas campean a sus anchas. Sin embargo, también asoman sus hocicos los osos. Algunas voces reconocidas y respetadas, algunos gurús, nos dicen que los actuales niveles son una locura y que el mercado está maduro para caerse desde sus cotas más altas, que todo está listo para un declive. Los argumentos son variopintos, y todos tienen algo de sentido. Nos dicen, en primer lugar, que Wall Street está caro, y que sus valuaciones son difíciles de justificar. El múltiplo del S&P 500, es decir, su ratio de precio sobre utilidades, es de 20.4 veces, lo que significa que los inversionistas están dispuestos a pagar 20.4 dólares por cada dólar de utilidad del S&P 500. Ese ratio supera en mucho los promedios históricos más recientes, si bien aún están por debajo de los picos observados en otros episodios de euforia. También nos dicen que este mercado “bull” es muy longevo. Desde que resurgió de las cenizas de la Gran Recesión en marzo de 2009 hasta el pasado viernes, este rally lleva vivito y coleando 2,720 días. Es el segundo más largo de la historia, sólo superado por el mercado “bull” de la burbuja tecnológica del Nasdaq, que duró 4,494 días, desde 1987 al año 2000 y ya supera al mercado alcista que se produjo tras la Segunda Guerra Mundial, que se prolongó durante 2,607 días, entre 1949 y 1956. Además, ha sido muy poderoso. Desde el 9 de marzo de 2009 hasta la fecha se ha disparado un 220%, lo que lo sitúa como el cuarto más poderoso de la historia. Por supuesto, está muy lejos del 582% que trepó el S&P’s 500 en el mercado “bull” de la burbuja tecnológica de los noventa. Pero está cerca del mercado “bull” de después de la Segunda Guerra Mundial (267%) o del de los años ochenta, el de los años de Reagan (229%). DE VÉRTIGO Por tanto, por los parámetros históricos, Wall Street da vértigo. También a la Fed. Y ése es el argumento más poderoso que exhiben. Nos advierten que la Fed no dejará que este mercado trepe más lejos, y para evitarlo, reaccionará elevando las tasas de interés. El caso es que no sólo hay voces que nos advierten de un posible declive en Wall Street, sino que se están modificando sus carteras para sacar provecho de la recaída, en caso de darse. El caso más llamativo es el del George Soros. El lunes pasado reveló ante la SEC la cartera del Soros Fund Management, y reveló que el inversionista casi duplicó su apuesta bajista sobre el S&P 500. ¿Qué estrategias hay para beneficiarse de una caída en las bolsas, para lo que en la jerga económica se dice “irse corto”? ¿Qué se pude hacer para capitalizar esa posibilidad? Una de ellas es la realizada por el propio George Soros y consiste en comprar opciones “put” o de venta. Una opción “put” no es más que un contrato por el que el comprador tiene el derecho (mas no la obligación) a vender un activo a un precio fijado hoy, llamado precio de ejercicio o “strike price”, al vencimiento (modalidad europea) o en Por los parámetros históricos, la Bolsa de Nueva York da vértigo. También a la Fed. Y ése es el argumento más poderoso que exhiben. Nos advierten que el banco central de EU no dejará que este mercado trepe más lejos, y para evitarlo, reaccionará elevando las tasas de interés. ESTRATEGIAS Pese a que el S&P’s 500 está en récords, hay algunos inversionistas que nos advierten que viene una caída. Nos dicen que el índice, para los patrones históricos, está caro, que el mercado “bull” ha durado mucho (es el segundo más largo de la historia) y que ha ido demasiado lejos, con un avance del 223% desde su mínimo de marzo de 2009. Además, creen que la propia Fed no dejará que suba mucho más… Longevidad y podería de los mercados “bull” (Número de días) 4,494 2,720 1987-2000 (582%) 2,607 2009-Ago 2016 (223%) 2,248 1949-1956 (267%) 1974-1980 (126%) 1,904 1,839 2002-2007 (102%) 1982-1987 (229%) Fuente: Elaboración Llamadinero.com. Entre paréntesis, el rendimiento del S&P 500 … uno de los inversionistas más reputados que se ha convertido en un agresivo oso es George Soros, quien se enriqueció apostando contra la libra inglesa a principios de los noventa. Ahora apuesta por una caída de Wall Street: al 30 de junio poseía opciones “put” sobre más de 4 millones de acciones de un ETF que sigue al S&P’s 500, una apuesta de casi 840 millones de dólares, casi duplicando la posición respecto al 31 de marzo… La posición corta de George Soros (Miles de millones de dólares y número de acciones) 31 de Marzo 30 de Junio 4,004,000 2,098,300 838,958 431,327 Valor Número de Acciones Fuente: Comisión de Mercado de Valores de EU (SEC por sus siglas en inglés). … además de con “puts”, cuya inversión es muy arriesgada al poder perder toda la inversión en caso de que las profecías de los osos no se cumplan, se puede capitalizar un mercado bajista comprando ETFs inversos, los cuales se mueven de manera opuesta al S&P’s 500. Ese mecanismo habría funcionado muy bien al principio de año, con las fuertes caídas que sufrió Wall Street hasta mediados de febrero… El S&P, los ETFs y los ETFs inversos (Variaciones porcentuales) Rendimiento en el año 31-Dic-15/11-Feb-2016 34.0 22.5 7.2 6.9 -10.5 10.8 -9.1 -10.3 -18.2 S&P 500 ETF Directo (SPY) ETF Inverso (SH) ETF Inverso 2X (SDS) -27.4 ETF Inverso 3X (SPXU) Fuente: Bloomberg … otra estrategia es vender en corto. En este caso, se toma prestado el título y posteriormente se pone a la venta con el objetivo de recomprarlo más barato, devolver los títulos prestados y embolsarse una ganancia, una vez descontado el pago de las comisiones y el posible pago de dividendos. En caso de que el precio se mueva en contra y suba, la firma de corretaje te realizará “llamadas de margen” para garantizar que devuelvas los títulos. Ventas en corto ACCIONES PRECIO ACCIÓN FONDO ETF VALOR VENTA CORTO GANANCIA/ PÉRDIDA 100 21821,800 100 20020,0001,800 100 230 23,000-1,200 Fuente: llamadinero.com 20.4 DÓLARES por cada dólar de utilidad se pagan hoy en el S&P 500 223 POR CIENTO ha ganado el S&P 500 desde su mínimo de 2009 un período determinado (americana). Por dicho derecho, el comprador paga una prima. Se pueden comprar opciones “puts” sobre acciones individuales, sobre índices, como el S&P 500, o sobre ETFs (fondos negociables en bolsa que siguen a un índice). Soros ha comprado opciones “put” sobre más de 4 millones de acciones del SPDR S&P 500, un ETF que sigue al S&P 500. Actualmente, un 18% de su cartera total está invertida en esos “puts”. Con ese monto casi duplica su posición respecto a su tendencia de marzo y es la apuesta más fuerte de toda su cartera, al representar un 18% del total. En este instrumento, el riesgo es muy alto: si los mercados no caen y no tiene sentido ejercer ese derecho, pierde toda la apuesta, que en su caso ya es de casi 840 millones de dólares. SEGUNDA OPCIÓN Una segunda opción es comprar ETFs inversos. Si un ETF (acrónimo en inglés de Exchange Traded Fund) es un fondo negociable que trata de replicar al índice que tiene de referencia, el ETF inverso se mueve en dirección opuesta a como lo hace el índice. Aquí hay que distinguir entre dos tipos de ETFs. Uno, los que tratan de replicar de manera opuesta el movimiento del índice bursátil. Y dos, los ETFs inversos apalancados, que tratan de ser más sensibles a los movimientos diarios que el ETF inverso, y ofrecer un rendimiento que sea 2 veces o 3 veces opuesto al movimiento diario del índice. Este año, los fondos se han comportado como cabía esperar. Habrían funcionado muy bien al inicio de año, y los osos pudieron sacarle buen partido. Por ejemplo, el S&P 500 tuvo el peor inicio de un año con una caída de 10.5% entre el final de 2015 y el 11 de febrero. El ETF que replica su movimiento, el SPDR S&P 500 ETF (SPY) bajó un 10.3%. Pero el inverso, el ProShares Short S&P 500 (SH) trepó un 10.8%, el que se espera dé un rendimiento inverso de dos veces, el ProShares UltraShort S&P 500 (SDS) se disparó un 22.5%, y el de tres veces, el ProShares UltraPro Short S&P 500 (SPXU) un 34%. Ahora bien, si no deshicieron las posiciones, la remontada del S&P 500 hizo trizas a los osos: en el año, el S&P 500 gana un 6.9%, que se corresponde con un 7.2% del ETF directo. Como cabía de esperar, el inverso, que replica al S&P’s 500 pero al revés, ha perdido un 9.1%, el 2 veces inverso un 18.2% y el tres veces un 27.4%. Aun así, este comportamiento es para el muy corto plazo. Para plazos más largo se empieza a producir una desconexión entre el índice de referencia y el ETF inverso, por lo que a veces no se comporta como se espera. Sin embargo, este mecanismo es quizás el más rápido y sencillo para aprovecharse de una tendencia a la baja de los mercados. VENTA EN CORTO Un tercer mecanismo es vender en corto, que sería lo más opuesto a la estrategia tradicional de comprar en largo. Si comprar en largo es comprar primero barato con la expectativa de vender caro en el futuro, vender en corto es vender primero caro con la expectativa de comprar barato en el futuro y cerrar la operación con una ganancia. Aquí sí, un dólar que cae el precio del activo, un dólar que se gana. Ahora bien: para vender algo que no se posee, la única forma es tomarlo prestado y venderlo. Por ejemplo, para vender en corto el SPDR S&P 500 ETF, podrías pedir prestado a una firma de corretaje 100 acciones de dicho ETF, que el viernes cerró en 218 dólares. Al estimar que su precio va a caer, las podrías vender y obtendrías 21,800 dólares. Pero al ser un préstamo, en algún momento hay que devolverlo, por lo que tendrás que cubrirlo recomprando las acciones. Como garantía de que devolverás el préstamo, dichos recursos se depositan en una cuenta, llamada “cuenta de margen”. Si el precio del ETF se mueve a tu favor y cae a 200 dólares, todo está bien: recomprarías las acciones por 20,000 dólares, devolverías el préstamo y obtendrías una utilidad de 1,800 dólares (menos comisiones). Pero si se mueve en contra, llegarán las “llamadas de margen”, esto es, la firma de corretaje te llamará y te exigirá que deposites más dinero como garantía del préstamo. En caso de que la acción se moviera en contra y se elevara a 230, el costo de recomprar las acciones sería de 23,000, lo que resultará en una pérdida de 1,200 dólares más comisiones. También hay que considerar el posible pago de dividendo, monto que también se sustraería de la cuenta de margen. El principal riesgo de vender en corto es que las utilidades están limitadas, dado que como mucho la acción puede descender a cero, mientras que teóricamente las pérdidas pueden ser ilimitadas. Sin embargo, una posición corta se puede cubrir en cualquier momento, y se pueden contener a priori las pérdidas colocando un “stop loss”. * Director de llamadinero.com y profesor de la Facultad de Economía de la UNAM EXCELSIOR : LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 DINERO Brifeando ARMANDO VILLASEÑOR [email protected] Promueven renovación de El Papalote a través de FCB E l Papalote Museo del Niño lanzó una campaña multiplataforma creada por FCB México, que preside Eric Descombes, para promover su renovación y cuyas instalaciones fueron reinauguradas hace un par de semanas. Dolores Beistegui, directora general de El Papalote, destacó que las obras de remodelación, a cargo del arquitecto Víctor Legorreta, duraron dos años y en ningún momento cerró sus puertas. Añadió que el museo, considerado el mejor del mundo en su género, y construido hace 20 años, se mantiene fiel a su lema “Toco, Juego, Aprendo”. Para la renovación se realizó una fuerte inversión en infraestructura y en el valor agregado, ya que se trata de un recinto que se caracteriza por ser básicamente interactivo y alineado a las exigencias de los niños y niñas de hoy. La renovación del museo se centra en nuevos espacios y servicios: un vestíbulo más amplio, taquillas más cómodas, crecimiento de la zona de exhibiciones, creación de un salón de usos múltiples para realizar eventos, más jardines, una nueva bahía de autobuses para grupos escolares, estacionamiento más amplio, nueva zona de comida con más opciones de alimentos y espacio, una dulcería y tienda más grandes con acceso directo desde la calle. Por su parte, Ana Noriega, directora creativa de FCB México, comentó que la campaña refleja la inocencia que tienen los niños y que transmite la esencia del museo, aprendo jugando. El comercial que forma parte de la campaña que se difundirá en medios tradicionales y digitales lo puede apreciar en el sitio de internet multipress.com.mx nnDE PELÍCULA: Siguiendo con la estrategia de invitar a personalidades de otros rubros a su ya tradicional Jueves de Creadores, recientemente el personal de Terán\TBWA tuvo la oportunidad de retroalimentarse de la anecdótica charla del exitoso director de cine Luis Mandoki. Mandoki relató sus vivencias personales tanto en México como en Hollywood, en donde prácticamente inició su exitosa carrera internacional como director cinematográfico y cuyo trabajo le ha valido importantes reconocimientos en los más importantes certámenes a nivel mundial. Tiene en su trayectoria el honor de haber dirigido a Susan Sarandon y James Spader en White Palace; a Meg Ryan y Andy García en When a Man Loves a Woman; y a Kevin Kostner y Paul Newman en Message in a Bottle, entre otras personalidades del mundo hollywoodense. Posteriormente a su regreso a México con su película Voces inocentes obtuvo el Oso de Cristal en el Festival de Berlín, mejor película en el Seattle Film Festival y el Stanley Kramer Award otorgado por el Producer´s Guild of America. nnGRANDES EXPECTATIVAS: El próximo lunes 29 de agosto se realizará el 9° Congreso Internacional de Relaciones Públicas, bajo los auspicios de Profesionales en Relaciones Públicas (Prorp), organismo que preside Olga Oro, y del cual les comentamos ampliamente en nuestra columna del pasado lunes. Olga precisa que se ha diseñado un vasto e intenso programa a desarrollarse en un solo día y contempla tanto conferencias como talleres. En el marco de ese programa un representante de la firma internacional Gollin Harris presentará los resultados del Global Communications Report 2016 y que fue realizado por el Centro de Relaciones Públicas de la Universidad del Sur de California (USC) y Holmes Report, con apoyo de instituciones como: Institute for Public Relations, Global Alliance for Public Relations & Communications, International Association for Measurement and Evaluation of Communication, PR Council, Worldcom PR Group y la Public Relations Society of America (PRSA). El 29 de agosto tendrá lugar el 9º Congreso Internacional de Relaciones Públicas. Los datos de este estudio se recolectaron en línea a través de la plataforma Qualtrics del 8 de febrero al 7 de marzo de 2016. nnLANZAMIENTO: Aeroméxico presentó su nuevo y vanguardista ecosistema digital, que está constituido por su nuevo sitio web, una App móvil y sus mostradores automáticos en aeropuertos, que ofrecerán una experiencia multicanal para facilitar la manera de viajar. El diseño fue realizado por el equipo de Aeroméxico, en coordinación con la agencia digital neoyorquina Work & Co, y la campaña de publicidad, que se divulgará en medios de comunicación, también fue coordinada por el equipo de mercadotecnia, con la participación de Ogilvy &Mather México. La difusión de este novedoso sistema será muy intensa en medios digitales y redes sociales. nnLO QUE VENDRÁ: Por su parte, el International Advertising Bureau, familiarmente conocido en nuestro país como el IAB México, realizará los próximos miércoles 24 y jueves 25 el Congreso IAB CONECTA 2016, bajo el tema central de Conectando Personas y Marcas ante Posibilidades Infinitas. Este congreso está considerado como el evento sobre Publicidad Digital y Marketing Interactivo más importante de México y un referente para toda América Latina. nnPOSPUESTA: Por su parte, La araña iraquí nos informa que siempre no será a finales de este mes cuando tome posesión la nueva mesa directiva de la Asociación Nacional de la Publicidad (ANP), que encabezará el presidente electo Clemente Cámara, quien ha revelado que aún está en suspenso lo de las cuentas de la directiva saliente y asegura que la toma de posesión será “histórica y memorable”, algo nunca antes visto en la ANP. Lo de la fecha exacta dependerá de importante confirmación de la cual informará en su oportunidad. nnPENDIENTE: La próxima semana les informaremos de la plataforma especializada de compras instantáneas a nivel mundial, Rappi, que se fortalece rápidamente en México. 9 ECONOMISTAS POR JESÚS ALBERTO CANO VÉLEZ* Densificación y cambios en gustos influyen en nuevas viviendas S e está dando un cambio significativo en el modelo de construcción en la industria de las viviendas y en la estructura de sus precios, por las nuevas preferencias de la población ante la creciente densificación en las grandes urbes del país, y la conveniencia para muchos de vivir en complejos verticales, dentro de los núcleos urbanos, dadas las preferencias de los nuevos entrantes al mercado, sobre todo, los jóvenes. Esos cambios se perciben en la demanda revelada por las compras en el mercado hipotecario, donde actúan la banca comercial y demás entidades que financian hipotecas, tales como el Infonavit, el Fovissste, la Sociedad Hipotecaria Federal, Banco de Desarrollo y otras entidades en el sector de la vivienda. Antes, los norteños decían: “nos gusta tener cerca nuestra casa con tierrita, zacatito y el asador”, pero ya no tanto, porque los jóvenes de hoy demandan más un departamento, por su movilidad y las facilidades que ofrece. Todo lo anterior es consecuencia de la creciente movilidad de la población mexicana, que a lo largo de su vida ocupa más de una casa por cambios de empleo, crecimiento de familia, preferencias, y por la comodidad de mudarse ante un mercado hipotecario ágil y moderno, que ofrece facilidades de compra y venta de viviendas. Así como veíamos casas habitación de muchos años, en la Ciudad de México, estamos viendo, también, que muchas se derriban y en esos mismos terrenos se construyen edificios de departamentos. Los que vivimos en una ciudad, como la CDMX, que es vertical por razones obvias, el precio de los terrenos, y la nueva política nacional de vivienda que impulsa a vivir en zonas urbanas, con sus servicios y, sobre todo, la sustentabilidad, que impide que se construya en zonas lejanas, donde el viento da vuelta, donde también ha habido mucho abandono de viviendas, por la distancia que las familias tienen que recorrer. La densificación en las zonas urbanas, con su infraestructura cuesta menos y resulta mejor que construir en terrenos lejanos, por razones obvias. Ahora, tenemos, también, algo muy relevante en el nuevo programa de viviendas en renta, que dentro de un parque habitacional pueden representar el 16 por ciento de las viviendas, pero en la Ciudad de México representan el 22 por ciento y en zonas como Polanco y en la Miguel Hidalgo, Benito Juárez o en la Cuauhtémoc, llegan al 37 o 38 por ciento estas viviendas en renta. Todo ese cambio estructural se está dando en México, y por tanto la demanda y la oferta están cambiando. Y su cantidad, también lo está, por lo que los precios han subido mucho más que la inflación, pero aun así crece más el sector vivienda -dos o tres veces superior al crecimiento de la economía nacional. Y yendo más allá, es evidente que en algunas zonas y en algunas ciudades hay burbujas inmobiliarias. Por ejemplo, en la zona de Polanco ha aumentado el costo del metro cuadrado, de hace cinco años que costaba 40 o 50 mil pesos el metro cuadrado y ahora se está vendiendo entre 70 y 80 mil pesos metro cuadrado. Pero, también, ocurre lo contrario en ciudades como Campeche, Veracruz o Tabasco, entre otras, donde la parte petrolera hizo que se deprimieran esos estados, y sus precios decrecen o crecen menos que la media nacional. La densificación en las zonas urbanas, con su infraestructura, cuesta menos y resulta mejor que construir en terrenos lejanos. Entonces, tenemos un país muy diverso y distinto, donde hay zonas que crecen mucho, otras que crecen poco, y otras aún que decrecen. Tan es así que el propio Presidente de la república está estableciendo un programa especial para favorecer y apoyar a esas zonas para promover la inversión de empresas productivas en las que tienen necesidad de ellas, que generen empleos y promuevan su desarrollo. También, se han reflejado esas tendencias en las recientes elevaciones de precios de las viviendas, según la zona urbana donde se vive. Por ejemplo, la vivienda en los centros urbanos ha subido de precio un 8 por ciento, en promedio en el último año, por la alta demanda y las facilidades que ofrecen a las nuevas familias que las adquieren. Comentaba yo, recientemente, que el índice de precios de la vivienda que elaboramos en la Sociedad Hipotecaria Federal (SHF), banca de desarrollo, es, especialmente, importante porque nos da un parámetro de lo que está sucediendo en el mercado hipotecario y ayuda a los analistas a comparar precios para los compradores y vendedores potenciales. *Economista Twitter: @acanovelez ECOLÓGICO Medidores gratis para autos eléctricos La Comisión Federal de Electricidad convocó a los usuarios de autos eléctricos a solicitar la instalación gratuita de un medidor independiente, lo que permite tener un mejor control del uso de la energía y ahorrar cerca de 40 por ciento respecto a la facturación con un solo medidor. En un comunicado mencionó que también ofrece asesoría técnica para la instalación de estaciones de recarga para autos eléctricos en los hogares, comercios y centros de trabajo. Para instalar el segundo medidor, es necesario tener la estación de recarga –Notimex 10 EXCELSIOR Dólar Ventanilla LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 @DineroEnImagen MERCADOS Flujos impulsan a emergentes; fortaleza de México da el atractivo especial Con las acciones de los bancos centrales, los mercados han dejado de lado, de manera momentánea, los diversos riesgos a los que se enfrentaron en meses pasados, como un nuevo aumento a las tasas de interés en EU o la desaceleración de la economía china. R ecientemente, los mercados financieros han mostrado un comportamiento positivo, procedente de las expectativas de los bancos centrales más importantes del mundo, respecto a que continuarán manteniendo una amplia liquidez, especialmente con la idea de más estímulos a corto plazo por parte del Banco Central Europeo (BCE), el Banco de Inglaterra (BOE, por sus siglas en inglés) y el Banco de Japón (BOJ, por sus siglas en inglés). Con las acciones de los bancos centrales, los mercados han dejado de lado, de manera momentánea, los diversos riesgos a los que se enfrentaron en meses pasados, como los temores de un nuevo incremento de tasas de la Reserva Federal (Fed); las menores tasas de crecimiento de China y los países emergentes; los bajos precios de los commodities; los efectos del Brexit; la debilidad de la banca europea y, recientemente, el nerviosismo de una posible presidencia de Donald Trump con todo y sus políticas proteccionistas en Estados Unidos, permitiendo una menor volatilidad a nivel mundial. Esto ha impulsado a los inversionistas a decantarse por una estrategia de mayor toma de riesgos, por lo que vuelven a dirigir sus capitales hacia los mercados emergentes a falta de rendimientos en los países desarrollados, en donde la gran mayoría de las tasas de los bonos ya se encuentra en niveles muy cercanos al 0%, o incluso Los inversionistas por debajo de dicho rango, es decir, está pagando por vuelven a conservar su dinero. Lo anterior favore- dirigir sus ce el comportamiento de capitales hacia las divisas y los mercados accionarios de estas eco- los mercados nomías emergentes; no emergentes a falta obstante, es importante advertir que así como un de rendimientos día llegan los flujos, al si- en los países guiente pueden emigrar. Ante el riesgo de que en desarrollados algún momento el merca- con tasas en cero. do vuelva a mostrar una aversión el riesgo, es importante que los países emergentes sigan fortaleciendo su marco macroeconómico, para que entonces resulten menos afectados en caso de nuevas etapas de volatilidad. En este contexto, en cuanto a México, pese a que el peso ha sido una de las monedas que más se ha depreciado, la realidad es que cada vez se siguen tomando acciones a favor de buscar una fortaleza macroeconómica que permita navegar ante el entorno volátil. Así, es de recalcar la política fiscal que se ha adoptado desde hace años con la creación de la Reforma Hacendaria, que permite ahora que los ingresos tributarios sean lo suficientemente fuertes como para que los menores ingresos petroleros no generen problemas fiscales. A ello se suman los diversos recortes al gasto y la posibilidad de que en los criterios de política económica, que se conocerán a inicios de septiembre, se muestre un superávit primario, e incluso creemos que existe la posibilidad de que este año el déficit sea menor al aprobado por el Congreso. Asimismo, la política monetaria ha desempeñado un papel importante logrando mantener cierta estabilidad del peso mexicano y, sobre todo, no se ha traducido en una contaminación de la inflación, que se mantiene debajo de 3%, ni de las expectativas de mediano y largo plazo, lo cual es un factor que da certidumbre a los inversionistas. A la estabilidad macroeconómica se suma un panorama en el que la economía apunta a mostrar un crecimiento superior, en comparación a otras economías, incluso de países desarrollados. Así, México parece ser una de las economías emergentes más atractivas, debido a que los fundamentales muestran una economía sólida, a diferencia de mercados como el brasileño, el cual, a pesar de que durante este año ha mostrado uno de los mejores comportamientos de los mercados accionarios y la mayor apreciación de la moneda, aún parece estar lejos de mostrar solidez, dado que las reformas de finanzas públicas se han demorado y siguen existiendo problemas políticos. Llama al 01-800-2262668 o síguenos en Twitter: @bancomultiva o ingresa a www.multiva.com.mx SEMANA DE DATOS MACROECONÓMICOS Discurso de Yellen marcará la pauta POR FELIPE GAZCÓN [email protected] La atención de los mercados internacionales, durante la semana que inicia, se concentrará en la disertación de Janet Yellen, presidenta de la Reserva Federal de Estados Unidos, en Jackson Hole, el próximo viernes, el cual será particularmente importante para analizar la probabilidad de un alza de tasas de interés en septiembre, afirmó Guillermo Aboumrad. El director de Estrategias de Mercado de Finamex, Casa de Bolsa, precisó que también destaca en el calendario económico del viernes, la publicación del estimado del crecimiento del PIB de la economía norteamericana para el segundo trimestre. Asimismo, este lunes se publicará el índice de actividad nacional de la Fed de Chicago para julio. Mientras que el martes, la atención se centrará en las ventas de nuevas casas, las cuales se espera alcancen su máximo en 8 años impulsadas por la fortaleza del mercado laboral, al aumentar en 577 mil; el mismo día, se darán a conocer los índices PMI manufactureros de Markit y de la Fed de Richmond para agosto. EN MÉXICO, EL PIB Aboumrad, agregó que en México diversas instituciones deberán difundir datos macroeconómicos relevantes, entre los que se encuentran el Producto Interno Bruto (PIB), la balanza de pagos y la inflación. Asimismo, añadió en un reporte, el Banco de México publicará las minutas de la última reunión de política monetaria. Precisó que este lunes, el Instituto Nacional de Estadística y Geografía (Inegi) reportará las cifras oficiales del PIB para el segundo trimestre en México. Se prevé que la presidenta de la Reserva Federal de EU, Janet Yellen, emita señales sobre un alza a las tasas Stanley Fischer, vicepresidente de la Reserva Federal, mostró optimismo sobre la economía de EU. Foto: AFP TENDENCIAS FINANCIERAS MULTIVA ACTUAL ANTERIOR VAR % $18.2478$18.2205 0.15 Inflación y empleo, casi en punto El vicepresidente del banco central estadunidense, Stanley Fischer, dijo ayer que la economía de su país “se acerca a los objetivos” de empleo e inflación que tiene la Reserva Federal (Fed) para poder subir las tasas de interés. Sin dar más detalles sobre las intenciones del comité monetario, que tendrá su próxima reunión los días 20 y 21 de septiembre, el número dos de la Fed se mostró en un discurso en Aspen (Colorado), relativamente optimista sobre la evolución de la economía estadunidense “Estamos cerca de nuestros objetivos”, estimó el funcionario estadunidense. El objetivo de una inflación de 2% es “un objetivo alcanzable”, a pesar de que la economía haya tenido “una peor evolución” en términos de aumento de precios, con una tasa de inflación subyacente (exceptuando alimentación y energía) de 1,6%, según el índice de precios al consumidor. Fischer se mostró complacido del mejor desempeño del mercado de trabajo, pese a los obstáculos presentes desde hace dos años. Entre los choques internacionales con “el potencial de afectar a la economía estadunidense”, el funcionario de la Fed citó la crisis de la deuda griega, la apreciación del 20% del dólar, el enlentecimiento del crecimiento de China, las turbulencias de los mercados financieros a principio de año y el Brexit. Rechazó la posibilidad de que la Fed pueda recurrir a tasas de interés negativas, en referencia a la idea difundida recientemente por varios economistas –AFP El martes, el secretario de Hacienda, Luis Videgaray, tendrá una intervención en el foro Banorte; además se publicarán la cuenta corriente de julio en Brasil y las ventas minoristas de junio en México. “El miércoles, toca el turno a los datos de inflación, agregó. Nuestra expectativa para la primera quincena de agosto se ubica en 0.34 por ciento”, destacó. “El jueves, se publicarán las minutas de la última reunión del Banco de México donde se tendrá mayor claridad sobre la trayectoria de la política monetaria para lo que resta del año”, agregó. El mismo día, se dará a conocer la balanza de pagos para el segundo trimestre de 2016, donde será importante analizar tanto el saldo de la cuenta corriente por el que Banxico ha mostrado preocupación durante sus últimas reuniones. FLUJOS DE INVERSIÓN Refirió que será de especial interés conocer la evolución de los flujos de inversión de cartera de extranjeros hacia México, que se espera se hayan visto disminuidos durante el período por el retorno total negativo que mostró la divisa en el segundo trimestre. Indicó que el miércoles, el secretario de Estado, John Kerry, hará una visita oficial a Turquía para fortalecer la relación entre ambos países, después del intento fallido de golpe de Estado en aquel país. Al día siguiente, dijo, se espera que las órdenes de bienes durables en EU hayan aumentado durante julio en 3.5 por ciento, con la débil demanda de maquinaria y equipo empresarial siendo compensada por el alza en reservas de aviones comerciales. TRES MESES DE VOLATILIDAD El peso padecerá por elecciones Expertos cuestionan la capacidad de gobernar de Donald Trump POR FELIPE GAZCÓN [email protected] El tipo de cambio estará sujeto a una volatilidad elevada en los próximos tres meses, que es el lapso que falta para las elecciones en Estados Unidos, por lo que no se puede descartar una importante depreciación del peso, advirtió Juan Manuel Verón. El director general de Inversiones de Principal Financial Group, precisó que la incertidumbre por el ambiente preelectoral en Estados Unidos se resentirá en los mercados corporativos, puesto que en el ámbito financiero en parte ya se descontó. En entrevista, agregó que “en un escenario en que las cosas se pongan mucho más complejas podemos pensar en una devaluación de 7 por ciento”. “Realmente el tipo de cambio es la variable de ajuste frente a una situación de cuenta corriente que se está dificultando por una salida de capitales y es mucho más razonable dejar depreciar la paridad, y que esto sea el factor de ajuste del déficit de la balanza de pagos”, abundó. EFECTO TRUMP Verón destacó que de ganar Donald Trump la presidencia de Estados Unidos, la parte más preocupante serían los cuestionamientos a sus capacidades para llevar a cabo un buen mandato. Mucha gente le pone foco a sus propuestas de campaña en cuestión migratoria, pero yo le pondría foco a las Foto: Reuters De ganar en noviembre la presidencia de Estados Unidos, el republicano Donald Trump no podría negociar fácilmente el TLCAN. características del perfil de Trump, de su personalidad y sus competencias, “hay muchos cuestionamientos a sus capacidades reales para conducir la presidencia norteamericana”. “No es tan fácil que pueda renegociar el Tratado de Libre Comercio de América del Norte”, enfatizó. Cuando son candidatos tienen un discurso, pero cuando ocupan la silla presidencial es otra cosa, abundó. “Sin embargo, hay una cuestión de trasfondo que es el comercio con EU y creo que cualquiera de los dos candidatos trae una agenda un poco más proteccionista”, abundó. LYON GAMING, 7 VECES CAMPEÓN E-SPORTS, A MEDIO CAMINO EN MÉXICO EXCELSIOR: LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 @DineroEnImagen :11 Los jugadores profesionales de videojuegos aseguran que falta apoyo para que los equipos destaquen 67 creciendo y sólo hace falta una mayor disciplina en México. “Hemos visto que los jugadores no se lo toman aún muy en serio, sobre todo al momento de practicar y analizar a sus jugadores, y esa es la gran diferencia para ser un profesional y competir internacionalmente”, consideró el soporte de Lyon Diego, Arce Chang. Mientras que Daniel Jirall del Castillo aseguró que los e-sports van progresando a 24 “buen ritmo” gracias a que la base de seguidores y fanáticos sigue creciendo, haciendo posible que más empresas y personas apoyen los equipos. Ambos coincidieron en que los gamers profesionales tienen varias similitudes con los deportistas convencionales por la cantidad de tiempo que invierten practicando, la mentalidad y el trabajo en equipo que requieren, lo que es distinto es que se trata de una actividad más mental que física. EL FUTURO El siguiente paso para ellos fue viajar este domingo por la noche a Brasil donde disputarán la International Wildcard Qualifier para ganar un pase al campeonato mundial, un escenario en el que varias veces se han visto derrotados. “Creo que podemos dar un buen papel, es obvio que históricamente no hemos representado a la región de la mejor manera, pero estamos trabajando mucho para cambiar esta historia”, fueron las palabras de Jirall. CACERÍA DOMINICAL EXTRANET Pelean en tribunales gigantes chinos de la alta tecnología Pekín.-La firma china Baidu, propietaria del buscador más utilizado en China, anunció que ha presentado una denuncia contra otros dos gigantes tecnológicos del país, Tencent y Sohu, por dañar su reputación. Baidu Waimai (un servicio de entrega de comida a domicilio) consideró que su nombre ha sido manchado en varios artículos en los que se cuestiona su higiene, publicados a través de las plataformas de Tencent y Sohu. –EFE China analiza crear estación de radar habitada en la Luna Pekín.- El programa espacial chino ha encargado a sus científicos que estudien la viabilidad de una estación de radar habitada en la Luna, un proyecto que algunos cuestionan como excesivamente caro, informó el diario South China Morning Post. Sería capaz de monitorear áreas de la Tierra mucho más extensas que los satélites convencionales y sus usos podrían ser militares. –EFE Foto: Especial La industria de e-sports, o mejor conocida como jugadores profesionales de videojuegos, ha crecido en los últimos años al punto de permitir que los fanáticos mexicanos vean hecho su sueño realidad de ser una celebridad gracias a su talento para tomar un control y derrotar a un ejército enemigo, ganar una carrera en motocicleta o un partido de fútbol. Sin embargo para Carlos Gibran, dueño del equipo Lyon Gaming, apenas se está a la mitad del camino para convertir a esta industria en algo más grande y al nivel de otros países con gran tradición en impulsar a los gamers profesionales, como Estados Unidos o Corea del Sur. “Creemos que los esports van a crecer demasiado, siento que ya vamos a la mitad del camino de lo que esto puede ser en cinco años”, afirmó en conferencia. El también conocido como Biblos destacó que para impulsar a esta industria, sobre todo aquellos que participan en el juego llamado League of Legends, están tratando de dar oportunidades a los novatos. Por ejemplo, anteriormente hacía que el equipo Lyon Gaming practicara con jugadores de Estados Unidos o de otros países; recientemente permiten que los contrincantes sean equipos mexicanos aún amateur, los cuales se enfrentan a los profesionales dos o tres horas para ganar experiencia. De hecho, los mismos jugadores de Lyon Gaming, que este fin de semana se coronaron por séptima ocasión como campeones de la Copa Latinoamérica Norte 2016 de League of Legends, consideraron que este deporte sigue LA BATALLA League of Legends, desarrollado por Riot Games, es uno de los principales juegos en el mundo profesional y usualmente realiza varias copas regionales para elegir a aquellos que participarán en el campeonato mundial, lo cual no es la excepción en 2016. Este año es la primera ocasión en que las regiones de Latinoamérica Norte y Sur no tendrán que enfrentarse para elegir a un equipo y que éste participe en el International Wildcard Qualifier para ganar su pase al mundial, ahora hay dos lugares disponibles para intentarlo. La final de Latinoamérica Norte se libró este fin de semana en la Arena Ciudad de México MILLONES DE AGOSTO entre los equipos Lyon Gaming y Just Toys Hade personas en inicia la International voks, siendo el “león” no el mundo Wildcard Qualifier sólo el favorito sino el juegan cada mes para ganar un pase vencedor con un marcaLeague of Legends al mundial de la dor 3 a cero. especialidad El equipo integrado por “Que no Jirall, Arce, Edgar Ali Braestemos corriendo por camontes Seiya; Sebastián Oddie Alonso Niño y Matías un campo no quiere WhiteLotus Musso se impudecir que no tengamos so durante las tres partidas algunos elementos de logrando superar al rival no un atleta.” sólo en asesinatos, la rapiDANIEL JIRALL DEL dez para tirar torres, los dragones tomados y el oro, sino CASTILLO arrinconándolos gracias a sus JUGADOR DEL EQUIPO LYON GAMING personajes que permitían “teletransportarse” en la arena. Foto: Especial POR AURA HERNÁNDEZ [email protected] NO PEGÓ CIERRAN MILK MUSIC La sudcoreana Samsung cerrará su servicio de música en línea exclusivo para Estados Unidos, llamado Milk Music, el próximo 22 de septiembre. La firma no dio más detalles en un comunicado difundido el fin de semana en su sitio corporativo en inglés. –De la Redacción Celebran Día Pokémon en CDMX Unos mil 300 seguidores de este juego virtual se encontraron para atrapar pokémones Familias completas y jugadores solitarios se dieron cita en Chapultepec. POR AURA HERNÁNDEZ [email protected] La Ciudad de México fue el escenario para celebrar por primera vez en el país el Día Pokémon, en el cual se reunieron ayer más de mil “entrenadores” para cazar monstruos virtuales, adueñarse de Gimnasios y consolidar a una comunidad que tiene más de 15 años. La idea de reunir a los fanáticos de la serie japonesa provino de la comunidad Pokémex, que con ayuda de la Secretaría de Cultura, a través del Centro de Cultura Digital, lanzó la convocatoria para realizar una caminata por el Bosque de Chapultepec, mirar vía streaming el Campeonato Mundial y cerrar con un concierto. “Ha sido una respuesta increíble, va mucho más allá de todo lo que habíamos Foto: Aura Hernández 130 MILLONES de descargas en el mundo tiene Pokémon Go esperado”, aseguró el administrador de la página web de Pokémex, Eduardo Tovar. Durante una entrevista con Excélsior relató que los encargados de la comunidad pensaron hacer una caminata para celebrar la llegada del juego móvil Pokémon Go y, después, se dieron cuenta que la fecha también coincida con el Campeonato y otras actividades que dieron forma al Día Pokémon. Las actividades comenzaron a las 8.30 de la mañana, cuando entre mil y mil 200 personas se reunieron en el Centro de Cultura Digital para dirigirse al Bosque de Chapultepec y atrapar a los Pokémon. Todos los participantes eran de diferentes edades, desde niños pequeños hasta personas mayores a 30 años, había incluso padres de familia que en una mano llevaban su celular y en la otra dirigían una carreola. Y se dividieron en tres grupos, cada uno representando a los equipos de Pokémon Go, que son Valor, Sabiduría e Instinto. El recorrido fue ameno, varios grupos de amigos gritaban cuando aparecía un Pokémon raro o querido por el público, como Charmander o Dratini. A pesar de que varios se veían un poco frustrados por la pérdida de señal en algunas zonas o de que se trababa la aplicación, animaban a sus amigos a seguir capturando Pokémon. Tovar destacó que justamente ese buen ambiente entre la comunidad y que el juego puede ser utilizado por personas de cualquier edad hace que sea bien recibido por el público mexicano. Anuncio Temporada Abierta Sistema de Transporte de Gas Natural ENERGÍA INFRA, S.A.P.I. DE C.V., tiene el gusto de informar sobre la Temporada Abierta para el Servicio de Transporte de Gas Natural con el objeto de recibir Solicitudes de Servicio en Base Firme. El Proyecto de Sistema de Transporte tiene una longitud de 1.87 km, con un diámetro nominal de 8”. Inicia en la interconexión al Sistema de Transporte y Almacenamiento Nacional Integrado de Gas Natural (Sistrangas) entre el KM 6+200 20” & KM 6+000 8” en Coatzacoalcos, Veracruz, y concluye hasta la Planta de Cogeneración de Ciclo Combinado para generación de energía de ENERGIAINFRA, la cual se encuentra en el “Área de Complejos” (próxima al complejo Braskem Idesa) y dentro de la parcela anteriormente perteneciente a Mexichem (Quimir). Trayectoria: Desde el punto de interconexión, el gasoducto se proyecta con dirección al Noreste y gira con dirección hacia el Sur, posteriormente, hay un ligero cambio de dirección hacia el Suroeste para pasar por debajo de una vía de FFCC. Después de este cruce, el gasoducto seguirá hacia el Sur, cambiando su trayectoria en dirección Oeste, por último, cambia de trayectoria hacia Noroeste para ingresar al área donde estará ubicada la ERM. El Proyecto contempla una Capacidad Disponible de 678,162 Sm3/día (24,956.36 Gj/día) misma que será objeto de contratación bajo el Servicio en Base Firme. • Punto de Origen/Recepción es: 18° 5’ 36.6” N; • Punto de Destino/Entrega es: 18° 4.275’ 38.6” N; 94° 22’ 40.90” O 94° 22’ 48.90” O Fechas estimada de inicio de operaciones: 01 de diciembre de 2016, lo anterior sujeto a la aprobación dela Comisión del título de permiso de transporte correspondiente. El Procedimiento, Criterios de Evaluación, Solicitud de Servicio y Contrato de Servicio estarán disponibles a través del siguiente medio. • Correo electrónico: [email protected] Atención: Saúl Omar Valencia Ruiz. Teléfono: 55 53293300 Ext. 3621 La recepción de solicitudes será a partir del día 29 de agosto de 2016, hasta el día 23 de septiembre de 2016, a las 5:00 pm (hora Ciudad de México). 12 DINERO LUNES 22 DE AGOSTO DE 2016 : EXCELSIOR
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