Reporte Diario 06 de mayo de 2016 COMENTARIO BURSÁTIL El IPyC presentó una semana de retroceso -1.26%, para ubicarse en 45,209.85 puntos. De las empresas que integran el índice, las de mayor avance fueron: GRUMA B, +5.81%, GAP B, +4.97% y ALSEA * +4.55%, por otro lado, las que presentaron las mayores caídas: ICA * -10.60%, GMEXICO B -6.95% y OHLMEX * -6.79%. El desempeño del índice fue consecuencia del retroceso significativo de AMX (-5.35%), cabe mencionar que esta empresa es la segunda con mayor peso en el indicador, por otro lado, WALMEX aumentó en 2.49%, sin poder contrarrestar dicha caída, siendo la quinta más representativa en el IPyC. Los principales índices accionarios de EE.UU. cerraron en terreno negativo con una variación promedio semanal de -0.46%. Observamos que el desempeño de estos indicadores presentó una relación importante con la tendencia en los precios del petróleo que han mostrado una recuperación agresiva desde febrero de 2016. El reporte de Alibaba (BABA) fue positivo, se registraron ventas por US$3,751 millones (+39% a/a), además de un aumento en el EBITDA +34% a/a (US$11,498 millones) y un margen 48% (contracción de 10 pb. a/a). La empresa líder en compras por línea en China, aún con la desaceleración económica de este país, registró una utilidad neta por US$824millones, un cambio de +85% a/a derivado de mayores usuarios. Resultado de los recientes incendios en el estado de Alberta, Canadá, y de la quema de una plataforma de Chevron en Nigeria, los precios del petróleo repuntaron al final de la semana, sin embargo, no compensó las caídas presentadas en la misma para un saldo semanal negativo: WTI US$44.63 /barril (2.80%), BRENT US$45.33 /barril (-4.30%) y la Mezcla Mexicana cotizó en US$35.83 /barril (-4.66%). Los índices accionarios de Asia cerraron la semana con descensos: HSCEI (-5.23%), NIKKEI (-3.36%), HANG SENG (-4.54%), KOSPI (-0.87%) y TAIEX (-2.76%). El peso presentó una fuerte caída, pasando de P$17.1767/US$ a P$17.9204/US$ para una depreciación semanal 4.34%, nivel no observado desde mediados de marzo 2016. Estimamos presiones sobre la moneda nacional derivado del posible aumento en tasas por parte de la FED en su próxima reunión y la volatilidad en los precios del petróleo. Reporte Diario Mercado doméstico Nivel del IPyC Intradía IPyC Último 7D 1M 3M 12M Cierre 45,209.85 45,147.97 45,281.97 43,229.67 44,853.26 Máx 45,243.19 45,209.85 45,941.52 46,191.51 46,191.51 Mín 40,547.41 45,147.97 44,760.53 42,359.26 40,265.37 Δ% 0.14% 0.14% -0.16% 4.58% 0.80% 170,492 208,380 186,366 228,084 211,497 10.7% 10.8% 11.7% 15.6% 9.7% 45,300 45,250 Puntos 45,100 45,050 45,000 44,950 14:55 14:37 14:20 14:02 13:45 13:27 13:10 12:52 12:35 12:17 12:00 11:42 11:25 11:07 10:50 10:32 10:15 09:57 09:40 09:22 09:05 44,900 08:47 σ 45,150 08:30 Volumen 45,200 Empresas con Mayores Movimientos ALZAS BAJAS Emisora Cierre Max Min Δ% 1D σ Emisora Cierre Max PENOLES 277.64 282.86 270.40 2.68% Min Δ% 1D σ 21.9% LAB 17.84 18.55 17.50 -3.88% 58.2% GRUMAB 265.92 266.29 260.01 FEMSAUBD 161.57 161.90 158.02 2.10% 29.9% LIVEPOL1 199.00 199.00 199.00 -2.93% 13.7% 1.45% 16.2% GFAMSAA 12.13 12.45 12.08 -2.18% ALSEA 68.89 69.09 39.7% 66.70 1.37% 15.6% ELEKTRA 304.52 308.60 300.01 -1.84% AEROMEX 39.44 13.6% 39.47 38.80 1.31% 13.3% ICH 69.16 70.85 68.00 -1.58% WALMEX 19.9% 43.61 44.00 43.01 1.30% 33.9% AXTELCPO 7.39 7.53 7.33 -1.47% 26.5% BIMBOA 53.45 53.50 52.11 0.94% 26.2% CEMEXCP 12.19 12.30 11.94 -1.46% 21.6% LALAB 46.00 46.15 45.51 0.90% 29.0% SIMECB 57.58 58.40 56.36 -1.44% 26.2% PINFRA 217.33 218.00 214.15 0.51% 25.5% CHDRAUI 47.41 48.94 47.31 -1.43% 18.9% GCARSOA1 77.80 78.19 76.70 0.49% 28.9% CULTIBAB 21.36 22.51 21.18 -1.20% 22.0% Mercado EE.UU DJI Último 7D 1M 3M 12M 17,800 Cierre 17,740.63 17,660.71 17,716.05 16,204.83 17,841.98 17,750 Máx 17,744.54 17,740.63 18,096.27 18,096.27 18,312.39 17,700 Mín 13,244.85 17,660.71 17,541.96 15,660.18 15,660.18 Δ% 0.45% 0.45% 0.14% 9.48% -0.57% σ 8.9% 8.8% 8.3% 22.3% 10.7% Ni vel del DJI Intradía 17,650 2,102.40 2,130.82 2,050 Mín 1,414.67 2,050.63 2,041.91 1,829.08 1,829.08 2,045 Δ% 0.32% 0.32% -0.46% 9.42% -1.11% 2,040 σ 8.8% 8.7% 10.7% 22.7% 10.1% 14:38 14:15 13:52 13:29 13:06 12:43 12:20 11:57 11:34 11:11 10:48 10:25 10:02 09:39 09:16 15:01 15:02 2,102.40 14:39 2,057.15 14:16 2,057.72 13:53 Máx 13:30 2,055 13:07 2,080.15 12:44 1,880.02 12:21 2,066.66 11:58 2,050.63 11:35 2,057.15 11:12 Cierre Ni vel del S&P500 Intradía 10:49 2,060 10:26 12M 10:03 3M 09:40 1M 09:17 7D 08:54 Último 08:53 08:30 17,550 08:31 S&P 500 17,600 Reporte Diario Índices mercados accionarios Último MÉXICO IPyC IPyC US$ IRT IMC30 NORTEAMÉRICA DJI S&P 500 S&P-TSX C NASDAQ LATINOAMÉRICA BOVESPA IGPA MERVAL LATIBEX EUROPA London FTSE100 Berlín Dax París CAC 40 España IBEX DJ Stoxx SX5P ASIA Nikkei NKY Hang Seng HSI Máx Mín Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ Δ% 2016 45,209.85 45,243.19 44,925.47 2,522.81 2,524.68 2,506.95 58,191.87 58,234.80 57,825.83 899.98 906.42 894.22 0.14% -0.61% 0.16% -0.15% -1.26% -5.35% -1.13% 0.21% -0.16% -1.23% 0.20% 3.32% 4.58% 7.23% 5.18% 12.96% 0.80% -14.04% 2.64% 22.05% 10.7% 17.6% 10.6% 9.0% 4.78% -13.80% 7.35% 26.83% 17,740.63 17,744.54 17,580.38 2,057.15 2,057.72 2,039.45 13,718.86 13,768.36 13,597.62 4,736.16 4,736.16 4,684.29 0.45% 0.32% 0.64% 0.40% -0.19% -0.39% -1.67% -0.82% 0.14% -0.46% 2.78% -3.75% 9.48% 9.42% 7.48% 8.55% -0.57% -1.11% -8.69% -3.73% 8.9% 8.8% 9.6% 10.8% -1.25% -0.93% -6.18% -0.89% 51,686.88 52,158.95 51,204.04 19,689.44 19,770.49 19,656.34 13,442.46 13,501.30 13,362.91 1,311.70 1,321.60 1,311.50 -0.02% -0.23% 0.71% -0.40% -4.09% 0.17% -2.05% -9.11% 7.47% 3.25% 9.63% 5.04% 27.33% 9.48% 17.91% 35.67% -9.49% -1.12% 10.77% -32.12% 26.5% 5.6% 34.1% 40.1% 3.36% 4.34% 56.69% -24.68% 6,125.70 9,869.95 4,301.24 8,702.10 2,765.43 6,054.74 9,737.00 4,245.17 8,563.90 2,733.55 0.14% 0.18% -0.42% 0.15% -0.38% -1.86% -1.68% -2.88% -3.59% -3.18% -0.58% 2.55% 0.39% 3.61% 0.89% 4.75% 6.29% 2.39% 2.38% 0.60% -11.65% -13.04% -13.66% -22.05% -18.25% 12.2% 0.0% 18.8% 22.2% 18.0% -6.71% 0.66% 0.67% -15.35% -7.94% 16,106.72 16,271.61 15,989.35 20,109.87 20,377.94 20,058.77 -0.25% -1.66% -3.36% -4.54% 2.49% -0.48% -4.24% 4.26% -17.54% -27.25% 31.9% 19.1% -7.70% -14.81% 6,129.90 9,917.63 4,311.49 8,768.30 2,773.85 Nivel del IPyC últimas 20 jornadas Nivel del DJI en las Últimas 20 jornadas Nivel del S&P 500 en las Últimas 20 jornadas 2,110 2,100 2,090 2,080 2,070 2,060 2,050 2,040 2,030 6/05/16 5/05/16 4/05/16 3/05/16 2/05/16 29/04/16 28/04/16 27/04/16 26/04/16 25/04/16 22/04/16 21/04/16 20/04/16 19/04/16 18/04/16 15/04/16 14/04/16 06/05/16 05/05/16 04/05/16 03/05/16 02/05/16 29/04/16 28/04/16 27/04/16 26/04/16 25/04/16 22/04/16 21/04/16 20/04/16 19/04/16 18/04/16 15/04/16 14/04/16 13/04/16 12/04/16 11/04/16 44,600 13/04/16 45,100 12/04/16 45,600 11/04/16 18,200 18,100 18,000 17,900 17,800 17,700 17,600 17,500 17,400 17,300 46,100 Nivel del NASDAQ COMPOSITE en las Últimas 20 jornadas 5,000 4,900 4,800 6/05/16 5/05/16 4/05/16 3/05/16 2/05/16 29/04/16 28/04/16 27/04/16 26/04/16 25/04/16 22/04/16 21/04/16 20/04/16 19/04/16 18/04/16 15/04/16 14/04/16 13/04/16 12/04/16 11/04/16 6/05/16 5/05/16 4/05/16 3/05/16 2/05/16 29/04/16 28/04/16 27/04/16 26/04/16 25/04/16 22/04/16 21/04/16 20/04/16 19/04/16 18/04/16 15/04/16 14/04/16 13/04/16 12/04/16 11/04/16 4,700 Reporte Diario Renta fija doméstica TIIE 28D CETES 28D 91D 182D 364D BONOS 3A 5A 10A 20A 30A Último Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2016 4.07% 4.06% 0.1 -0.1 -0.1 50.3 75.8 0.6% 75.4 3.79% 3.80% 3.89% 4.05% 3.78% 3.80% 3.89% 4.07% 1.0 0.0 0.0 -2.0 4.0 -2.0 1.0 -2.0 6.0 -4.0 -10.0 -4.0 63.0 43.0 43.0 50.0 78.0 69.0 66.0 52.0 0.0% 8.8% 4.6% 7.6% 115.0 85.0 88.0 78.0 4.65% 5.35% 5.90% 6.51% 6.63% 4.67% 5.37% 5.93% 6.52% 6.63% -1.5 -2.3 -2.7 -0.9 0.5 3.5 7.7 2.5 8.9 10.0 -9.2 -1.4 -3.3 -1.3 -7.3 10.9 0.5 -17.4 -19.7 -24.5 -23.2 -5.0 -21.9 -15.7 -16.3 10.9% 11.4% 9.5% 9.1% 9.1% -16.6 12.2 4.7 3.9 6.3 Curva de rendimiento de CETES 4.80% 4.60% 4.40% 4.20% 4.00% 3.80% 3.60% 3.40% 28d 91d Hoy 182d 364d 3M antes 12M antes Renta fija internacional TREASURIES T-Bill 1M T-Bill 3M T-Bill 1A T-Bond 10A LIBOR 3M 6M 1A Anterior Δpb 1D Δpb 7D Δpb 1M Δpb 3M Δpb 12M σ Δpb 2016 0.1930% 0.1880% 0.5040% 1.7770% 0.1830% 0.1880% 0.5040% 1.7400% 1.0 0.0 0.0 3.7 4.0 -1.0 -4.1 -5.5 1.0 -4.1 -3.6 2.2 -2.1 -9.2 -2.2 -6.4 17.8 17.8 27.0 -47.2 204.5% 78.0% 41.2% 32.2% 18.3 15.3 29.6 -39.3 0.6318% 0.9083% 1.2303% 0.6341% 0.9071% 1.2300% -0.2 0.1 0.0 -0.5 0.4 0.0 0.5 1.6 2.5 1.2 4.3 10.2 35.6 49.6 50.9 5.4% 6.3% 7.1% 37.7 55.1 60.2 Tasa Libor 3M, últimos 20 días Curva de rendimientos de Bonos del Tesoro Hoy 3M antes 05/05/2016 03/05/2016 29/04/2016 27/04/2016 T-Bill 3 m T-Bill 6 m T-Bill 1 a T-Note 2 a T-Note 3 a T-Note 5 a T-Bond 10 T-Bond 30 a a 25/04/2016 0.0% 21/04/2016 0.5% 19/04/2016 1.0% 15/04/2016 1.5% 13/04/2016 0.640% 0.638% 0.636% 0.634% 0.632% 0.630% 0.628% 0.626% 0.624% 0.622% 0.620% 2.0% 11/04/2016 2.5% Último Reporte Diario Mercado cambiario Tipos de Cambio MXP/USD USD/EUR JPY/USD USD/GBP REAL/USD DCAN/USD HKD/USD USD/AUD USD/NZD USD/FRANCOSU Último Anterior Máximo Mínimo Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ 17.9204 1.1400 107.11 1.4400 3.5000 1.2900 7.7600 0.7400 0.6800 0.9700 17.7866 1.1400 107.28 1.4500 3.5400 1.2900 7.7600 0.7500 0.6900 0.9700 n.d. 1.1480 107.42 1.4540 3.5730 1.2950 7.7620 0.7480 0.6890 0.9730 n.d. 1.1390 106.44 1.4420 3.4950 1.2840 7.7600 0.7340 0.6810 0.9650 0.75% 0.00% -0.16% -0.69% -1.13% 0.00% 0.00% -1.33% -1.45% 0.00% 4.33% -0.87% 0.66% -1.37% 1.74% 3.20% 0.00% -2.63% -2.86% 1.04% 1.08% 0.00% -2.48% 2.13% -3.85% -1.53% 0.00% -2.63% 0.00% 1.04% -2.47% 2.10% -8.35% -0.72% -10.35% -7.17% -0.38% 4.65% 2.56% -2.21% 17.26% 0.47% -10.33% -5.57% 15.27% 7.19% 0.10% -7.18% -9.47% 5.88% 12.4% 7.9% 0.0% 0.0% 20.9% 11.0% 0.7% 15.6% 17.0% 10.48% Peso/Dólar, últimos 20 días USD/EUR, últimos 20 días 1.155 P$ 1.15 18.05 17.95 17.85 17.75 17.65 17.55 17.45 17.35 17.25 17.15 1.145 1.14 1.135 1.13 1.125 04/05/2016 05/05/2016 06/05/2016 03/05/2016 04/05/2016 03/05/2016 02/05/2016 02/05/2016 29/04/2016 28/04/2016 27/04/2016 26/04/2016 25/04/2016 22/04/2016 21/04/2016 19/04/2016 18/04/2016 15/04/2016 14/04/2016 13/04/2016 20/04/2016 06/05/2016 05/05/2016 29/04/2016 28/04/2016 27/04/2016 26/04/2016 25/04/2016 22/04/2016 21/04/2016 20/04/2016 18/04/2016 06/05/2016 05/05/2016 04/05/2016 03/05/2016 02/05/2016 29/04/2016 28/04/2016 27/04/2016 26/04/2016 25/04/2016 22/04/2016 21/04/2016 20/04/2016 19/04/2016 18/04/2016 15/04/2016 14/04/2016 13/04/2016 12/04/2016 106.00 15/04/2016 107.00 14/04/2016 108.00 13/04/2016 109.00 12/04/2016 110.00 11/04/2016 111.00 11/04/2016 USD/GBP, últimos 20 días 1.48 1.47 1.46 1.45 1.44 1.43 1.42 1.41 1.4 1.39 19/04/2016 JPY/USD, últimos 20 días 112.00 12/04/2016 11/04/2016 05/05/2016 03/05/2016 29/04/2016 27/04/2016 25/04/2016 21/04/2016 19/04/2016 15/04/2016 13/04/2016 11/04/2016 1.12 Reporte Diario Commodities Petróleo Brent WTI Metales Preciosos Oro Plata Metales Industriales Cobre Níquel Energía Gas Natural Último Anterior Máximo Mínimo Volumen Δ% 1D Δ% 7D Δ% 1M Δ% 3M Δ% 12M σ 44.89 44.66 44.63 44.32 45.54 45.19 43.75 44.18 n.d. n.d. 0.58% 0.77% -3.25% -2.74% 15.31% 18.30% 33.09% 44.58% -32.3% -26.7% 28.75% 41.82% 1,290.60 17.51 1,278.50 17.38 1,297.70 17.64 0.95% 0.75% -0.45% -2.01% 5.40% 16.19% 9.96% 16.66% 8.4% 6.1% 15.20% 22.09% 214.70 8,986.00 215.10 9,412.00 216.45 0.00 214.00 0.00 144.00 7,713.00 -0.19% -4.53% -5.54% -3.04% 0.19% 6.38% 2.85% 5.55% -26.8% -37.0% 21.66% 27.59% 2.10 2.09 2.11 2.05 575.00 0.48% -1.87% 9.95% 1.94% -24.3% 55.81% 1,276.20 245,764.00 17.22 n.d. Mezcla Brent, últimos 20 días Oro, últimos 20 días 1308 1298 US$ 1288 1278 1268 1258 1248 1238 1228 02/05/2016 03/05/2016 04/05/2016 05/05/2016 06/05/2016 04/05/2016 05/05/2016 06/05/2016 29/04/2016 28/04/2016 27/04/2016 26/04/2016 25/04/2016 22/04/2016 21/04/2016 03/05/2016 17.6 02/05/2016 230 20/04/2016 19/04/2016 18/04/2016 15/04/2016 14/04/2016 13/04/2016 11/04/2016 Plata, últimos 20 días 18.1 12/04/2016 1208 05/05/2016 03/05/2016 29/04/2016 27/04/2016 25/04/2016 21/04/2016 19/04/2016 13/04/2016 15/04/2016 1218 11/04/2016 47 46 45 44 43 42 41 40 39 Cobre, últimos 20 días 225 17.1 220 16.6 16.1 215 15.6 29/04/2016 28/04/2016 27/04/2016 26/04/2016 25/04/2016 22/04/2016 21/04/2016 20/04/2016 19/04/2016 18/04/2016 15/04/2016 14/04/2016 13/04/2016 205 12/04/2016 06/05/2016 05/05/2016 04/05/2016 03/05/2016 02/05/2016 29/04/2016 28/04/2016 27/04/2016 26/04/2016 25/04/2016 22/04/2016 21/04/2016 20/04/2016 19/04/2016 18/04/2016 15/04/2016 14/04/2016 13/04/2016 12/04/2016 11/04/2016 14.6 11/04/2016 210 15.1 mayo 06, 2016 Múltiplos Precio Actual (P$) IPyC Acero 1 ICH B 2 SIMEC B Valor de Rango 52 semanas (P$) Capitalización Máx Min (P$ millones) 45,209.85 69.16 57.58 6,225,948 46,191.51 40,265.37 Rendimientos Márgenes 12M 1M 12M Bruto EBITDA* Neto VE/EBITDA P/U P/VL -1.3% -0.2% 1.0% 35.9% 20.5% 6.1% 9.5 28.1 2.9 12.6% 12.8% 12.5% 42.5% 20.4% 53.3% 38.3% 41.4% 38.6% 37.8% 30.7% 21.9% 19.8% 24.2% 21.2% 21.9% 43.4% 48.5% 43.4% 39.5% 47.3% 46.2% 33.4% 41.7% 99.5% 18.6% 84.5% 47.2% 51.8% 95.5% 47.7% 68.6% 46.3% 39.3% 65.8% 40.7% 100.0% 56.2% 23.0% 20.9% 12.6% 29.0% 28.1% 20.1% 27.2% 16.6% 18.2% 16.2% 57.3% 57.3% 35.9% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 35.9% n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 49.9% 26.2% 67.0% 46.4% 30.2% 19.2% 34.4% 21.8% 20.6% 39.7% 39.2% 77.3% 46.2% 93.5% 100.0% 98.4% 100.0% 57.6% 100.0% 27.0% 27.0% 11.6% 12.1% 11.1% 16.0% 12.9% 11.5% 16.6% 15.2% 27.3% 13.1% 19.1% 8.9% 6.3% 8.8% 6.8% 9.2% 17.5% 21.1% 9.5% 15.0% 20.5% 31.4% 18.7% 41.6% 41.1% 13.7% 87.2% 49.8% 29.0% 83.0% 14.5% 13.5% 14.5% 12.7% 0.4% 16.3% 17.2% 14.1% 13.9% 13.3% 11.5% 13.9% 12.7% 9.5% 15.5% 16.9% 5.6% 14.2% 41.8% 41.8% 42.4% 57.5% 70.9% n.d. 18.3% 7.7% n.d. 61.2% 67.1% 18.8% 52.7% 35.2% 19.5% 45.6% 61.8% 9.5% 31.1% 47.0% 0.0% 26.7% 46.8% -0.2% 37.6% 38.3% 19.7% 40.1% 38.3% 36.7% 15.9% 41.9% 38.4% 21.4% 29.8% 29.9% 30.8% -1.0% 45.7% 11.6% 50.5% 61.6% 50.4% 15.3% 12.4% 12.4% 2.5% 1.5% 3.6% 7.0% 8.4% 2.4% 8.7% 2.4% 13.5% 7.3% 13.9% 4.8% 2.2% 4.5% 3.4% 5.1% 6.5% 9.5% -5.5% 5.7% 6.7% 9.9% 0.1% 25.9% 1.3% -18.3% 45.2% 44.8% 16.6% -4.9% 5.3% 3.0% 1.0% 7.0% -10.3% 10.1% 1.4% -6.3% 4.3% 1.5% 3.3% 7.0% 5.7% 2.1% 3.2% 6.5% 0.6% 8.3% 20.9% 20.9% 40.5% 88.6% 149.3% n.d. 12.7% 6.4% n.d. 57.9% 22.6% 11.3% 23.2% 29.1% 13.2% 26.1% 51.2% 6.7% 24.5% 43.3% 0.0% 21.0% 35.1% 3.6% 29.8% 13.3% -20.5% 20.6% 12.4% 8.0% 1.4% 14.6% -27.9% -1.3% 3.6% 3.9% -16.9% -29.3% 26.6% 2.5% 32.4% 33.6% 27.5% 13.6% 8.5% 8.5% 7.4 6.6 8.3 13.4 5.4 12.5 13.0 8.8 15.9 17.9 6.4 15.3 9.9 7.4 9.3 16.6 13.0 13.9 6.1 13.7 11.5 18.7 17.4 10.5 19.1 12.1 5.4 17.2 131.8 20.3 34.3 15.8 13.4 9.3 468.2 17.7 9.2 16.1 9.6 7.2 7.5 14.3 8.0 11.3 7.6 7.7 5.2 8.6 18.7 18.7 30.0 50.9 16.9 n.d. 22.4 67.7 n.d. 16.7 24.8 24.4 18.6 12.3 n.a. 12.3 n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. n.a. 10.6 7.2 11.8 10.4 7.8 5.5 7.2 10.2 8.8 5.0 5.0 6.5 n.a. 17.0 8.1 18.2 19.8 18.8 11.9 11.6 11.6 50.1 67.5 31.8 34.7 10.9 48.6 22.7 42.0 29.9 34.1 9.1 28.9 26.3 16.3 20.1 30.5 30.9 26.8 n.a. 32.7 30.2 1388.8 2109.9 17.9 311.1 n.a. 6.6 19.6 212.3 n.a. 31.3 58.8 43.1 18.1 n.a. 27.1 97.2 n.a. 29.9 43.6 21.9 28.6 18.2 36.3 27.3 15.6 37.6 12.7 32.3 32.3 42.0 35.1 5.3 n.d. 44.4 96.8 n.d. 19.0 63.9 45.5 34.0 15.3 18.0 23.8 11.3 9.9 16.7 11.1 14.0 16.9 19.5 21.6 15.9 25.5 n.a. 22.8 26.2 15.4 30.7 15.3 n.a. n.a. 21.7 21.7 n.a. n.a. 29.0 24.9 27.8 35.0 32.9 14.9 15.4 15.4 1.1 0.9 1.2 8.3 1.6 4.2 6.4 1.2 19.6 11.0 2.1 4.8 2.2 1.1 1.5 5.4 3.3 4.8 1.2 2.6 3.7 11.7 14.9 5.4 7.4 0.1 0.8 8.1 14.9 1.6 5.6 23.9 1.0 3.0 2.0 3.5 2.9 1.5 2.8 2.2 2.9 2.8 1.3 2.1 2.7 4.7 1.0 3.8 3.5 3.5 1.0 1.3 0.9 0.9 0.8 0.8 1.1 1.2 1.1 1.0 1.0 2.3 1.8 2.9 2.4 0.7 4.7 2.1 2.0 2.0 3.3 2.6 2.0 3.2 0.7 3.8 3.2 1.5 0.6 1.3 n.a. 2.1 2.4 2.4 2.9 0.5 4.7 3.0 4.1 4.1 6.8 6.8 0.8 0.8 30,193 28,658 72.14 58.77 52.32 36.58 -3.5% 0.3% 6.8% 23.0% 5.8% 32.0% 70.53 53.45 265.92 37.75 41.83 46.00 21.72 42,318 251,386 115,077 16,308 129,486 113,824 19,948 89.89 53.99 293.87 49.24 44.76 47.22 24.00 62.68 39.12 187.17 36.32 33.14 31.95 20.12 -2.2% 1.9% 5.8% -0.9% 2.7% 0.0% -4.4% -7.0% 8.2% -4.2% -4.2% 0.9% 1.0% -6.0% -0.4% 28.2% 41.0% -8.2% 21.4% 38.9% 3.4% 47.41 32.10 41.67 43.61 45,699 34,861 75,006 761,492 55.76 52.75 44.04 47.22 40.41 30.77 31.64 36.78 -2.8% -0.1% -0.1% 2.5% -10.2% -0.8% 5.4% 6.2% 2.4% -34.9% 13.1% 18.6% 120.36 21.36 161.57 148.98 193,932 15,327 578,134 308,824 123.21 25.69 176.27 151.02 89.17 19.04 136.36 113.51 1.3% -9.6% 0.9% -0.4% 2.3% -10.6% -2.8% 2.9% 24.0% 6.7% 13.0% 21.2% 492,510 51,058 71,494 2,010 45,175 93,352 15,179 17,476 15.67 59.04 34.20 14.21 28.87 233.00 20.00 28.28 7.37 48.50 20.00 2.07 16.09 166.20 16.60 24.76 -4.5% -0.1% 0.5% -10.6% -6.8% -0.4% 0.3% -1.2% -2.2% -1.7% -2.7% -20.0% 0.7% 1.9% -2.1% 7.1% -18.3% 18.4% -29.7% -76.3% 7.3% 25.0% 7.5% -1.2% 57,694 6,818 55,902 18,709 249,810 1,579 72,290 68.89 15.34 29.45 19.49 247.63 22.93 402.94 45.31 9.88 22.68 10.48 170.50 17.36 275.75 4.6% -6.8% 1.6% -5.6% -4.8% -1.6% -5.9% 3.7% -16.9% 1.0% 32.9% -5.6% -3.2% -8.5% 46.9% 15.3% -4.0% 5.6% 5.7% 10.0% -24.4% 32.16 28.36 77.80 33.00 33.50 41.74 23.36 9.65 80.03 164,675 60,071 176,912 11,742 15,288 87,654 71,966 1,260 12,811 36.50 29.35 83.96 33.00 33.50 47.44 24.91 14.90 80.03 30.03 20.10 62.85 29.00 21.00 35.18 19.34 9.65 58.60 -0.6% -1.3% -5.4% 1.6% 1.5% -3.9% -5.3% -3.5% 0.0% 1.0% 3.0% -3.6% 3.1% 4.7% -1.7% -3.7% -6.9% 12.4% 2.6% 35.7% 19.6% 1.9% 25.0% -6.2% n.a. -30.6% 26.8% 67.94 78,404 86.50 67.22 1.1% -2.2% -21.5% 57,781 19,440 17,420 7,346 6,048 3,882 7,612 120,688 7,954 18,763 39.63 24.42 28.39 20.16 15.90 13.39 17.90 41.70 23.98 32.91 32.70 21.00 25.33 13.42 12.66 11.72 15.92 34.31 20.33 27.12 -2.8% 1.2% 1.3% -5.9% -2.9% 1.6% -3.9% -1.4% -3.9% -2.8% 1.7% 3.3% -0.4% -8.1% -0.2% 0.0% -4.1% 3.2% 0.2% -1.2% -0.5% 4.2% 4.7% -25.8% -6.7% 2.3% -7.1% 3.0% -8.9% 2.7% Alimentos y Consumo 3 4 5 6 7 8 9 BACHOCO B BIMBO A GRUMA B HERDEZ * KIMBER A LALA B MASECA B 10 11 12 13 CHDRAUI B COMERCI UBC SORIANA B WALMEX * 14 15 16 17 AC * CULTIBA B FEMSA UBD KOF L 18 19 20 21 22 23 24 25 CEMEX CPO CMOCTEZ * IDEAL B1 ICA * OHLMEX * PINFRA * TEAK CPO VESTA * 26 27 28 29 30 31 32 ALSEA * GFAMSA A GSANBOR B-1 LAB B LIVEPOL C-1 SPORT S ELEKTRA * 33 34 35 36 37 38 39 39 40 ALFA A ALPEK A GCARSO A1 GISSA A KUO B MEXCHEM * NEMAK A POCHTEC B RASSINI CPO Autoservicios Bebidas Construcción, Infraestructura y Materiales 12.19 58.00 23.83 3.29 26.08 217.33 18.60 27.69 Comercio Especializado 68.89 12.13 24.19 17.84 186.12 19.23 304.52 Conglomerados e Industriales Energia 41 IENOVA * FIBRAS y Sector Hotelero 42 43 44 45 46 47 48 49 50 51 DANHOS 13 FIBRAMQ 12 FIBRAPL 14 FIHO 12 FINN 13 FMTY 14 FSHOP 13 FUNO 11 HCITY * TERRA 13 52 53 54 55 56 57 58 59 60 61 62 ACTINVR B BOLSA A CREAL * FINDEP * GENTERA * GFINBUR O GFINTER O GFNORTE O GFREGIO O Q* SANMEX B 37.49 23.96 27.45 14.71 13.84 13.10 15.95 40.38 20.67 30.90 Grupos Financieros e Instituciones de Seguros 14.40 27.36 37.25 3.50 33.37 32.78 96.67 95.86 100.69 27.71 31.73 8,346 16,224 14,609 2,506 54,683 218,544 26,091 265,887 33,016 12,470 215,063 15.75 30.73 43.66 5.10 36.37 37.56 109.53 99.43 103.96 29.65 32.77 12.63 21.29 29.63 2.70 25.39 27.82 90.91 76.51 81.74 26.10 24.52 0.0% -4.2% -1.8% -2.2% -2.5% -3.0% -1.1% -1.9% -2.3% 0.0% 0.6% 4.7% -3.4% 2.2% 0.6% -0.8% -2.3% -0.7% -0.2% 2.1% 0.0% 4.8% -6.8% 1.0% -2.0% -30.6% 25.7% -12.1% 0.4% 7.8% 18.0% -2.8% 2.6% 2.27 79.77 98.61 6,785 68,563 285,268 4.70 79.77 122.93 2.02 58.04 87.33 -5.4% 0.4% -1.6% -12.0% 10.8% 5.1% -51.7% 18.6% -9.5% 7.10 40.72 11.63 277.64 1,843 317,005 29,603 110,355 13.88 49.96 13.21 286.42 5.86 33.53 7.95 155.18 5.0% -6.9% -5.4% 3.2% 2.3% 1.5% 3.6% 28.5% -39.7% -16.2% -4.0% 3.9% 11.51 7.39 0.89 759,660 9,983 1,344 16.76 8.96 1.84 10.92 4.22 0.64 -5.3% -3.1% -1.1% -14.6% -10.1% 3.5% -27.4% 74.3% -48.9% 39.44 270.37 170.16 103.40 36.26 28,792 81,111 95,460 40,549 36,691 41.60 274.07 172.68 104.06 122.93 24.75 215.15 106.95 72.07 23.39 0.5% 2.3% 5.0% 3.9% 0.9% -3.9% 6.0% 9.1% 3.7% -3.4% 50.0% 18.8% 55.2% 35.0% -66.7% 8,944 6.95 5.26 1.0% 5.2% 4.9% Medios 63 AZTECA CPO 64 MEGA CPO 65 TLEVISA CPO Minería y Metales 66 67 68 69 AUTLAN B GMEXICO B MFRISCO A PE&OLES * Telecomunicaciones 70 AMX L 71 AXTEL CPO 72 MAXCOM CPO Transporte 73 74 75 76 77 AEROMEX * ASUR B GAP B OMA B VOLAR A Vivienda y Bienes Raíces 78 ARA * 6.82 Múltiplos (Veces) 7D Consenso Bloomberg * Para FIBRAS, Grupos Financieros e Instituciones de Seguros se presenta el Margen Operativo mayo 06, 2016 Resumen del mercado Emisora Cierre AC * ACTINVR B AEROMEX * ALFA A ALPEK A ALSEA * AMX L ARA * ASUR B AUTLAN B AXTEL CPO AZTECA CPO BACHOCO B BIMBO A BOLSA A CEMEX CPO CHDRAUI B CMOCTEZ * COMERCI UBC CREAL * CULTIBA B CYDSASA A ELEKTRA * FEMSA UBD FIBRAMQ 12 FIHO 12 FINDEP * FINN 13 FRAGUA B FSHOP 13 FUNO 11 GAP B GCARSO A1 GCC * GENTERA * GFAMSA A GFINBUR O GFNORTE O GFREGIO O GMD * GMEXICO B GRUMA B GSANBOR B-1 HERDEZ * ICA * ICH B IDEAL B-1 IENOVA * KIMBER A KOF L KUO B LAB B LALA B LAMOSA * LIVEPOL C-1 MASECA B MAXCOM CPO MEGA CPO MEXCHEM * MFRISCO A-1 OHLMEX * OMA B PAPPEL * PE&OLES * PINFRA * POCHTEC B Q* SANLUIS CPO SANMEX B SARE B SIMEC B SORIANA B SPORT S TEAK CPO TERRA 13 TLEVISA CPO TMM A VESTA * VITRO A VOLAR A WALMEX 120.36 14.4 39.44 32.16 28.36 68.89 11.51 6.82 270.37 7.1 7.39 2.27 70.53 53.45 27.36 12.19 47.41 58 32.1 37.25 21.36 23.3 304.52 161.57 23.96 14.71 3.5 13.84 219.96 15.95 40.38 170.16 77.8 50 33.37 12.13 32.78 95.86 100.69 26.01 40.72 265.92 24.19 37.75 3.29 69.16 23.83 67.94 41.83 148.98 33.5 17.84 46 36 199 21.72 0.89 79.77 41.74 11.63 26.08 103.4 22.95 277.64 217.33 9.65 23.3 47.86 31.73 0.2 57.58 41.67 19.23 18.6 30.9 98.61 4.3 27.69 62.45 36.26 43.61 Δ% 1m Max 1m 1 Mes Para Max 1m Min 1m Del Min 1d Δ% 3m Max 3m 3 Meses Para Max 3m Min 3m Del Min 1d 2.33% 4.73% -3.95% 1.04% 2.98% 3.75% -14.55% 5.25% 6.02% 2.31% -10.10% -12.02% -7.03% 8.15% -3.36% -2.25% -10.19% -1.69% -0.77% 2.19% -10.63% 0.04% -8.48% -2.76% 3.32% -8.06% 0.57% -0.22% 0.21% -4.15% 3.25% 9.10% -3.64% 6.38% -0.83% -16.92% -2.27% -0.23% 2.11% -3.67% 1.55% -4.18% 1.04% -4.21% -19.95% 6.78% -2.73% -2.22% 0.92% 2.92% 4.69% 32.94% 0.97% -1.37% -5.47% -5.97% 3.49% 10.78% -1.70% 3.56% 0.69% 3.66% 18.42% 28.53% 1.91% -6.94% 13.11% -0.60% 4.82% -4.76% 23.03% 5.36% -3.22% -2.11% -1.15% 5.08% 3.86% 7.08% 8.82% -3.41% 6.16% 123.21 14.4 41.38 32.98 29.35 68.89 13.73 6.95 274.07 7.72 8.22 2.58 76.45 53.99 29.57 13.21 53.02 59 32.67 38.87 23.98 23.34 332.75 166.16 24.42 17.01 3.6 14.26 220 17.1 41.7 172.68 83.96 50.5 34.87 14.6 35.69 98.93 103.96 27 43.83 282.07 25.08 41.03 4.13 72.14 24.5 69.48 44.76 151.02 33.5 19.49 46.82 36.5 210.51 23.74 1.15 79.77 45.82 12.4 28.87 104.06 23.22 277.64 222.09 10.5 23.3 49.62 32.34 0.23 58.77 44.04 19.87 19.09 31.8 100.26 4.3 28.14 62.54 37.81 44.18 2.37% 0.00% 4.92% 2.55% 3.49% 0.00% 19.29% 1.91% 1.37% 8.73% 11.23% 13.66% 8.39% 1.01% 8.08% 8.37% 11.83% 1.72% 1.78% 4.35% 12.27% 0.17% 9.27% 2.84% 1.92% 15.64% 2.86% 3.03% 0.02% 7.21% 3.27% 1.48% 7.92% 1.00% 4.50% 20.36% 8.88% 3.20% 3.25% 3.81% 7.64% 6.07% 3.68% 8.69% 25.53% 4.31% 2.81% 2.27% 7.00% 1.37% 0.00% 9.25% 1.78% 1.39% 5.78% 9.30% 29.21% 0.00% 9.77% 6.62% 10.70% 0.64% 1.18% 0.00% 2.19% 8.81% 0.00% 3.68% 1.92% 15.00% 2.07% 5.69% 3.33% 2.63% 2.91% 1.67% 0.00% 1.63% 0.14% 4.27% 1.31% 112.58 13.75 38.93 31.83 27.08 65.89 11.51 6.19 250.47 6.76 7.3 2.27 70.53 47.8 27.36 12.16 47.41 57 31.8 36.43 21.36 22.72 304.52 158.54 22.97 14.71 3.45 13.81 215 15.95 39.11 155.16 77.42 46 33.03 12.13 32.78 93.33 97.24 26 38.61 246.11 23.8 37.75 3.29 64.36 23.08 67.22 40.72 143.37 32 12.8 44.31 36 199 21.32 0.86 70.75 41.46 11.22 25.05 97.06 18.96 214.97 213.25 9.65 20.6 44.67 29.42 0.2 46.8 39.21 19.23 18.45 30.18 90.41 3.97 25.86 56.7 35.9 39.84 6.91% 4.73% 1.31% 1.04% 4.73% 4.55% 0.00% 10.18% 7.95% 5.03% 1.23% 0.00% 0.00% 11.82% 0.00% 0.25% 0.00% 1.75% 0.94% 2.25% 0.00% 2.55% 0.00% 1.91% 4.31% 0.00% 1.45% 0.22% 2.31% 0.00% 3.25% 9.67% 0.49% 8.70% 1.03% 0.00% 0.00% 2.71% 3.55% 0.04% 5.46% 8.05% 1.64% 0.00% 0.00% 7.46% 3.25% 1.07% 2.73% 3.91% 4.69% 39.38% 3.81% 0.00% 0.00% 1.88% 3.49% 12.75% 0.68% 3.65% 4.11% 6.53% 21.04% 29.15% 1.91% 0.00% 13.11% 7.14% 7.85% 0.00% 23.03% 6.27% 0.00% 0.81% 2.39% 9.07% 8.31% 7.08% 10.14% 1.00% 9.46% 13.49% 2.86% -1.89% 2.00% 18.17% 8.35% -11.60% 18.82% 10.38% 11.81% -2.38% 7.08% 0.66% 6.69% 14.77% 31.78% -0.65% 5.84% 0.31% -2.89% -11.55% 4.30% -10.96% -2.25% 12.54% 5.00% 2.94% -0.43% -8.35% -4.55% 11.15% 14.15% 10.76% 16.25% 3.15% -5.97% 10.07% 7.21% 20.18% 7.26% 17.15% -3.10% -1.06% -11.84% -9.37% 31.66% 16.81% -6.62% -0.55% 18.30% 9.12% 46.35% 10.02% 2.80% -11.35% -4.57% 11.25% 18.63% 13.27% 41.31% 41.13% 24.85% 29.73% 50.55% 0.86% -18.57% 13.66% 29.95% 13.08% -18.03% 47.30% 4.88% -2.19% -5.58% 5.46% 8.34% -10.60% 7.24% 15.69% 15.40% -7.65% 123.21 14.4 41.6 34.85 29.35 68.89 13.73 6.95 274.07 8.17 8.49 2.76 77.18 53.99 30.73 13.21 55.76 59.04 32.94 39.05 24.37 24 351.7 176.27 24.42 17.01 3.6 14.26 240 17.17 41.7 172.68 83.96 50.5 36.37 15.34 35.98 99.43 103.96 28 43.83 293.87 25.37 42.82 4.66 72.14 25.88 75.36 44.76 151.02 33.5 19.49 47.22 37.5 224.49 23.74 1.15 79.77 45.82 12.4 28.87 104.06 23.22 277.64 233 11.85 23.3 53.81 32.34 0.244 58.77 44.04 20.28 19.7 32.09 100.26 4.9 28.14 62.54 37.81 47.22 2.37% 0.00% 5.48% 8.36% 3.49% 0.00% 19.29% 1.91% 1.37% 15.07% 14.88% 21.59% 9.43% 1.01% 12.32% 8.37% 17.61% 1.79% 2.62% 4.83% 14.09% 3.00% 15.49% 9.10% 1.92% 15.64% 2.86% 3.03% 9.11% 7.65% 3.27% 1.48% 7.92% 1.00% 8.99% 26.46% 9.76% 3.72% 3.25% 7.65% 7.64% 10.51% 4.88% 13.43% 41.64% 4.31% 8.60% 10.92% 7.00% 1.37% 0.00% 9.25% 2.65% 4.17% 12.81% 9.30% 29.21% 0.00% 9.77% 6.62% 10.70% 0.64% 1.18% 0.00% 7.21% 22.80% 0.00% 12.43% 1.92% 22.00% 2.07% 5.69% 5.46% 5.91% 3.85% 1.67% 13.95% 1.63% 0.14% 4.27% 8.28% 105.82 12.63 38.37 31.31 23.63 62.81 11.51 5.42 243.45 5.86 7.3 2.02 69.06 47.8 22.58 8.17 46.91 51.98 31.8 35.45 21.36 22 304.52 158.54 21.07 13.75 3.28 13.19 215 15.95 34.88 140.19 70.24 19.07 32.35 12.04 29.55 85.54 83.78 24.25 33.53 246.11 23.16 36.32 3.29 52.33 20 67.22 39.18 125.93 30.44 10.48 41.78 35.02 199 21.32 0.64 67.13 35.18 8.23 18.23 82.82 16.96 184.42 210.42 9.65 19.46 35.97 26.52 0.2 39.09 38.99 19.23 18.45 28.81 88.48 3.97 25.8 53.08 31.2 39.84 13.74% 14.01% 2.79% 2.71% 20.02% 9.68% 0.00% 25.83% 11.06% 21.16% 1.23% 12.38% 2.13% 11.82% 21.17% 49.20% 1.07% 11.58% 0.94% 5.08% 0.00% 5.91% 0.00% 1.91% 13.72% 6.98% 6.71% 4.93% 2.31% 0.00% 15.77% 21.38% 10.76% 162.19% 3.15% 0.75% 10.93% 12.06% 20.18% 7.26% 21.44% 8.05% 4.45% 3.94% 0.00% 32.16% 19.15% 1.07% 6.76% 18.30% 10.05% 70.23% 10.10% 2.80% 0.00% 1.88% 39.06% 18.83% 18.65% 41.31% 43.06% 24.85% 35.32% 50.55% 3.28% 0.00% 19.73% 33.06% 19.65% 0.00% 47.30% 6.87% 0.00% 0.81% 7.25% 11.45% 8.31% 7.33% 17.65% 16.22% 9.46% Reporte Diario Noticias nacionales Cabify y Aeroméxico firman alianza que beneficiará a usuarios. Cabify y Aeroméxico se aliaron para que sus clientes reciban beneficios para viajar en alguna de las cinco ciudades en las que opera la plataforma de servicios de transporte. La alianza, explicó el CEO de la aplicación, Ricardo Weder, busca generar mayor consciencia de las nuevas alternativas de movilidad que la tecnología pone al alcance. Así, quienes formen parte del Club Premier One recibirán beneficios para viajar, explicó Cabify en un comunicado. Confianza de consumidores Mexicanos baja en abril y toca menor nivel en 21 meses. La confianza de los consumidores mexicanos cayó levemente en abril pero el índice tocó su nivel más bajo desde julio de 2014, presionado por un deterioro en la percepción de las personas sobre su situación económica actual, mostraron el viernes cifras oficiales. El índice de confianza del consumidor desestacionalizado fue de 89.4 en abril, una caída del 0.1% frente a los 89.5 puntos de marzo, según datos revisados del Instituto Nacional de Estadística y Geografía, INEGI. Tráfico de pasajeros de mexicano GAP creció 10.2% en abril. El operador de aeropuertos mexicano GAP dijo que el tráfico de pasajeros en sus terminales creció un 10.2% en abril a tasa interanual, impulsado principalmente por viajeros nacionales. Grupo Aeroportuario del Pacífico, que opera 12 aeropuertos en México, entre ellos el de las ciudades de Guadalajara y la fronteriza Tijuana, dijo que los pasajeros domésticos aumentaron un 14.0% en abril, mientras que los internacionales presentaron un alza del 5.4%. La compañía, con sede en la occidental ciudad de Guadalajara, también reportó que el tráfico de pasajeros en el aeropuerto de Montego Bay en Jamaica, en cuyo operador posee una mayoría accionaria, registró un descenso del 0.3% en el periodo. Noticias internacionales Ingreso por turismo internacional creció 3.6% en 2015: OMT. Los ingresos por turismo internacional de los destinos de todo el mundo crecieron 3.6% en 2015, en sintonía con el alza de 4.4% en llegadas internacionales, dio a conocer la Organización Mundial de Turismo (OMT). Indicó que por cuarto año consecutivo, el turismo internacional creció a un ritmo superior al del comercio mundial de mercancías, aumentando su porcentaje sobre el total de exportaciones mundiales hasta 7.0% en 2015. Banco central chino se compromete a ajustar política monetaria y flexibilizar el yuan. El banco central de China dijo que afinará su política de manera preventiva y oportuna, ya que la economía del gigante asiático aún enfrenta presiones a la baja pese a las señales de estabilización. Informó que podría crear "un entorno monetario y financiero adecuado para ajustes, transformaciones y modernizaciones estructurales", y que tomará medidas para protegerse de los riesgos financieros sistémicos. El crecimiento económico de China se desaceleró a un 6.7% en el primer trimestre, su nivel más débil desde la crisis financiera global, pero la actividad económica se recuperó en marzo tras una serie de medidas de política monetaria, entre ellas seis recortes de las tasas de interés desde fines de 2014. Reporte Diario Se mantuvo en 5.0% tasa de desempleo en EE.UU. durante abril. La tasa de desocupación en Estados Unidos se mantuvo sin cambio en 5.0% durante abril, tras la adición de 160 mil nuevos empleos, reflejando una desaceleración respecto a meses anteriores, reporto el Departamento del Trabajo. El número de empleos agregados en abril se ubicó por debajo del promedio de 232 mil durante los pasados 12 meses y presentó una significativa reducción respecto de los 208 mil reportados en marzo y los 233 mil de febrero. Para mayor información, consulta la Sección de Noticias de Signum Research también puedes encontrarnos en Twitter como @Signum_Research Reporte Diario Directorio Héctor Romero General . **Director 07/5 [email protected] Analistas 4 5 5 Martín Lara Analista Bursátil Sr. / Medios y Telecomunicaciones [email protected] Cristina Morales Analista Bursátil Sr. / Comercio Especializado y Autoservicios [email protected] Jorge González Analista Técnico Sr. Armando Rodríguez Analista Bursátil Sr. / FIBRAS, Energía y Vivienda [email protected] Ana María Tellería Analista Bursátil Jr. / Grupos Financieros, Seguros y Renta Fija [email protected] Armelia Reyes Analista Bursátil Jr. / Conglomerados, Petroquímica y Automotriz [email protected] Emma Ochoa Analista Bursátil Jr. / Bebidas [email protected] Jorge Noyola [email protected] Roberto Navarro [email protected] Lucía Tamez [email protected] Diseño Julieta Martínez Diseño Editorial [email protected] Tel. 62370861/ 62370862 [email protected] Sistemas de Información Iván Vidal Este documento y la información, opiniones, pronósticos y recomendaciones expresadas en él, fue preparado por Signum Research como una referencia para sus clientes y en ningún momento deberá interpretarse como una oferta, invitación o petición de compra, venta o suscripción de ningún título o instrumento ni a tomar o abandonar inversión alguna. 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