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Miraflores, Lima 18
Perú
www.class.pe
FUNDAMENTO DE CLASIFICACIÓN DE RIESGO
INTERBANK
Analista: Gisella Del Aguila P.
[email protected]
Sesión de Comité N° 53/2015: 11 de diciembre del 2015
Información financiera al 30 de setiembre del 2015
El Banco Internacional del Perú (“Interbank”), ofrece todos los servicios de un banco múltiple, contando a setiembre del 2015, con una cartera bruta
directa que representa 11.15%, depósitos totales por 11.55% e ingresos financieros por 13.19%, respecto al total del sistema bancario,
respectivamente, que lo ubican en la cuarta posición en activos totales, en el cuarto lugar en colocaciones directas, y en el segundo lugar en el caso
específico de operaciones de tarjeta de crédito.
Interbank tiene como principal accionista a Intercorp Financial Services Inc., empresa subsidiaria de Intercorp Perú Ltd., compañía holding del Grupo
Intercorp, que tiene presencia en los sectores de seguros (Interseguro), de operaciones inmobiliarias (Urbi Propiedades), de negocios financieros
(Inteligo Bank, Inteligo SAB, Financiera Uno, Intertítulos e Interfondos, siendo estos dos últimos subsidiarias de Interbank), de comercio minorista
(Tiendas Oechsle, Supermercados Peruanos, Inkafarma, Real Plaza y Promart), y de educación (Colegios Peruanos, IPAE y Universidad
Tecnológica del Perú), entre otros negocios dirigidos a proporcionar bienes y servicios a la clase media en el Perú.
Clasificaciones Vigentes
Depósitos a Corto Plazo
Depósitos a Plazo entre uno y diez años
Primer Programa de Bonos Subordinados
Segundo Programa de Bonos Subordinados
Perspectivas
FUNDAMENTACION
Las categorías de clasificación de riesgo otorgadas a la
fortaleza financiera de Interbank y a sus instrumentos
financieros se sustentan en los siguientes factores:
 El nivel de activos y el de sus colocaciones directas, que
lo ubican en la cuarta posición en el sistema financiero
nacional, con especialización en banca personal por su
liderazgo en tarjetas de crédito.
 Su estrategia comercial, enfocada en productos donde
cuenta con experiencia y con ventajas competitivas.
 Sus políticas crediticias y de gestión de riesgos que se
traducen en adecuados ratios de morosidad y de
cobertura de provisiones, determinando una buena calidad
de cartera, con indicadores que se ubican entre los más
competitivos del sistema financiero local.
 Las proyecciones de crecimiento de sus operaciones,
tanto en colocaciones, como en depósitos.
 Su amplia red de canales de atención, con importante
presencia a nivel nacional, entre los que destacan una
diversidad de canales electrónicos.
 Las sinergias que obtiene por operaciones conjuntas con
empresas vinculadas al Grupo Intercorp.
 Su estructura operativa y financiera, determinando una
adecuada generación de ingresos financieros y de
ingresos por servicios, en relación a sus gastos,
ofreciendo buenos niveles de rentabilidad, como de
eficiencia.
CLA -1+
AA+
AA
AA
Estables
Indicadores financieros
En miles de nuevos soles de setiembre del 2015
Total Activos inc. Contingentes
Colocaciones Directas
Prov. para riesgo de incobrabilidad
Activos Improductivos
Pasivos exigibles
Patrimonio
Dic.2013
Dic.2014
Set.2015
49,848,539 60,717,754 67,812,642
20,422,155 22,137,945 24,529,728
810,833
923,636
1,053,873
358,357
556,903
575,499
46,968,526 57,371,856 64,160,763
2,737,951
3,149,317
3,349,721
Resultado Operac. Bruto
Gastos de apoyo y depreciación
Provisiones por colocaciones
Resultado neto
2,107,072
1,222,160
379,429
668,153
2,733,453
1,269,593
427,802
721,129
2,398,286
1,004,268
434,766
667,345
Morosidad Global
Venc.+restr.+ref.-prov./Patrimonio
2.38%
3.13%
3.26%
-11.87%
-7.31%
-7.61%
Tolerancia a pérdidas
Ratio de Capital Global
6.05%
5.82%
5.92%
13.39%
15.16%
15.60%
-0.22
0.35
-0.29
0.02
-0.31
-0.30
24.40%
3.27%
22.90%
2.75%
26.56%
2.48%
Ranking en colocac. Directas
Ranking en depósitos
4/16
4/16
4/17
4/17
4/17
4/17
Nº de empleados
Nº de sucursales
6,886
270
7,109
284
7,045
287
Liquidez Corto Plazo/Pasivos
Posición cambiaria
Utilidad neta/Patrimonio
Gastos de apoyo/Act.prod.
* Para efectos de análisis, las cifras han sido ajustadas a soles constantes de set. del 2015
 La solvencia patrimonial y el respaldo del Grupo Intercorp,
concretado en el compromiso de capitalización de no
menos 50% de las utilidades de libre disponibilidad a
obtener en cada ejercicio.
 La experiencia y la estabilidad de la plana gerencial, que
al margen de cambios dinámicos en el organigrama,
reflejan un importante grado de conocimiento y de
compromiso con las estrategias del Banco.
Las categorías de clasificación de riesgo asignadas también
considera los siguientes factores adversos, como:
 La agresiva situación de competencia existente en el
mercado, en todos los diferentes niveles de negocio donde
opera el Banco.
 La posibilidad de enfrentar sobreendeudamiento en parte
de sus clientes, principalmente en el negocio de banca
personal.
 La dependencia en el comportamiento futuro de la
economía nacional y en su desarrollo multisectorial.
Las políticas de administración y de manejo de calidad
crediticia, así como de gestión operativa y financiera
aplicadas en Interbank, se reflejan en el comportamiento de
sus indicadores financieros, los que se ubican entre los más
favorables en el sistema financiero.
Interbank está enfocado en la prestación de servicios
bancarios en banca retail, con una cartera de colocaciones
en banca de personas (consumo e hipotecario), que
representa 52.07% de su cartera de créditos directos, a
setiembre del 2015.
Esto no descuida el negocio de banca comercial, que es
atendido en nichos en donde cuenta con especialización y a
partir de la cual genera negocios colaterales.
La posición en banca personal también determina una
importante participación en recursos captados en la forma de
depósitos de personas naturales, lo que realiza a través de
una red de agencias cada vez más extensa, con amplia
cobertura a nivel nacional.
A ello se agrega su permanente participación en subastas de
fondos de instituciones públicas, y de inversionistas
institucionales.
También opera con financiamiento a largo plazo con
colocación de bonos, y adeudados con instituciones
financieras nacionales e internacionales.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
La favorable tendencia de sus colocaciones permite
mantener una estructura financiera que genera ingresos
financieros y comisiones por servicios para cubrir sus gastos
operativos y los requerimientos de provisiones, obteniendo
finalmente una importante utilidad neta (S/. 667.35 millones
al cierre del tercer trimestre del 2015), que refleja un nivel de
rentabilidad (ROE) de 26.56%, superior al promedio del
sistema bancario (21.45%).
Interbank cuenta con el firme apoyo de sus accionistas,
quienes a través de su política de capitalización de
utilidades, han fortalecido el patrimonio para solventar el
crecimiento de sus colocaciones cubriendo los
requerimientos legales.
Ello se complementa con la posibilidad de realizar negocios
conjuntos con otras empresas del Grupo Intercorp, al utilizar
al Banco como canal financiero, lo que se realiza siempre en
condiciones competitivas.
PERSPECTIVAS
Las perspectivas de las categorías de clasificación de riesgo
asignadas a Interbank se presentan estables, en base a la
tendencia, tanto de sus colocaciones, como la de su base de
clientes, generada a partir de una eficiente gestión de sus
canales de atención y de sus sinergias con empresas
vinculadas, además de las permanentes mejoras en
procesos y en sistemas tecnológicos, apoyadas por
adecuadas estructuras operativas y financieras.
Esto se refleja en sus indicadores financieros de rentabilidad,
eficiencia operativa, calidad de cartera, liquidez y solvencia
patrimonial.
Interbank tiene una posición expectante para aprovechar las
circunstancias de crecimiento por la que atraviesa la
economía del país, aún cuando esta se enfrente actualmente
a factores adversos, como la agresiva situación de
competencia en el mercado, el sobreendeudamiento parcial
de la clientela, y la desaceleración que enfrenta la economía
del país, determinando la obligatoria necesidad de revisar
permanentemente sus políticas de gestión crediticia.
Interbank – Setiembre 2015 2
1. Descripción de la Empresa.
El Banco Internacional del Perú (“Interbank”) fue fundado en
1897, siendo actualmente una de las instituciones
financieras más antiguas del país.
Desde el año 1994, el principal accionista del Banco es el
grupo financiero conformado por capitales nacionales e
internacionales liderado en su momento por el Sr. Carlos
Rodríguez–Pastor Mendoza, padre del actual Presidente del
Directorio. A partir de ese momento, se conformó lo que se
conoce hoy como grupo económico Interbank (más
recientemente, Grupo Intercorp, lo que incluye su expansión
hacia nuevos negocios), uno de los grupos nacionales más
exitosos, dinámicos y de mejor prestigio en todos los
sectores en donde opera, constituido por negocios:
financieros –Interbank es uno de los principales activos del
Grupo–, de seguros, inmobiliarios, de hoteles, de educación,
de entretenimiento, y de comercio minorista, entre otros.
Interbank se ha consolidado como la cuarta institución
financiera a nivel nacional, con una participación de 11.51%
de la cartera de créditos directos del sistema bancario en su
conjunto. El Banco se ha especializado en el segmento de
banca personal, en donde registra una cartera de créditos
que representa 52.07% del total de sus colocaciones
directas y 17.39% del total de colocaciones directas
conjuntas de banca de consumo y de créditos hipotecarios,
destacando su participación en el negocio de créditos de
tarjeta de crédito, con 19.60% del total del mercado,
contando con una de las mayores bases de tarjetahabientes
a nivel nacional.
a. Propiedad
La empresa holding del Grupo es Intercorp Perú Ltd. (antes
IFH Perú Ltd.), empresa con accionariado difundido
encargada de coordinar las políticas y la administración de
las empresas que lo conforman.
Intercorp Perú Ltd. es dueña de 76.9% (directa e
indirectamente) de las acciones de Intercorp Financial
Services Inc. – IFS (antes Intergroup Financial Services
Corp.), holding de los principales negocios financieros del
Grupo en el Perú, esto es, Banco Internacional del Perú –
Interbank, Interseguro e Inteligo Group.
Accionistas
Intercorp Financial Services Inc.
Otros minoritarios
Total
%
98.37
1.63
100.00
b. Supervisión Consolidada de Conglomerados Financieros y
Mixtos
El Grupo Intercorp está compuesto, principalmente por el
negocio financiero, el negocio inmobiliario, el negocio de
retail, el negocio de gestión de inversiones y educación,
INSTITUCIONES FINANCIERAS
siendo Intercorp Perú Ltd. el principal accionista de las
empresas controladoras del grupo en cada sector.
En términos consolidados, a setiembre del 2015 Intercorp
Perú Ltd. reportó activos por S/. 47,723.82 millones,
respaldados por un patrimonio de S/. 7,796.97 millones,
siendo IFS su principal subsidiaria en términos de activos y
de contribución a sus utilidades.
Las dos principales holdings del Grupo son:
(i) Intercorp Financial Services Inc., empresa holding del
negocio financiero del Grupo, donde Intercorp Perú Ltd.
posee 76.9% del capital social emitido (directa e
indirectamente), empresa holding de Interbank,
Interseguro e Inteligo Group Corp., conformada por
Inteligo Bank e Inteligo SAB.
(ii) Intercorp Retail Inc. (100% de Intercorp Peru Ltd., directa
e indirectamente), holding de los negocios retail del
grupo:
 IFH Retail Corp., propietario de Tiendas Peruanas
S.A., operador de las tiendas por departamento
Oechsle, y de Financiera Uno S.A., canal financiero
que administra la tarjeta de crédito “Tarjeta Oh!”.
 InRetail Perú Corp., holding propietario de: (i)
Supermercados Peruanos S.A., que opera los
supermercados Vivanda y Plaza Vea, y la empresa de
venta de entradas Peruana de Tiquetes S.A.C. – Tu
Entrada; (ii) Eckerd Peru S.A., holding del negocio de
farmacias Inkafarma; y, (iii) InRetail Real Estate Corp.,
operador de los C.C. Real Plaza.
 HPSA Corp., empresa holding de Homecenters
Peruanos S.A., que opera las tiendas de mejoramiento
del hogar Promart.
 Lince Global Opportunities, holding de la Inmobiliaria
Milenia S.A., que cuenta con diversos inmuebles en
donde se desarrollan edificios de oficinas y centros
comerciales.
Intercorp Perú Ltd. cuenta con participación mayoritaria en
otras empresas de propósito específico dedicadas al negocio
inmobiliario (Urbi), y el negocio de educación (a través de los
Colegios Innova School, la Universidad Tecnológica del Perú
– UTP y el Instituto Superior Tecnológico IDAT).
Interbank cuenta con siete subsidiarias con 100% de control,
que son:
(i) Interfondos S.A, dedicada a la asesoría y gestión de
inversiones; (ii) Intertítulos S.A. Sociedad Titulizadora,
empresa de administración de patrimonios y garantías de
titulización; (iii) Inversiones Huancavelica S.A y Corp.
Inmobiliaria La Unión 600 S.A, ambas operando en el
negocio inmobiliario; (iv) Contacto Servicios Integrales de
Créditos y Cobranza S.A., empresa de cobranza; (v)
Expressnet Compañía de Servicios Conexos S.A.C.,
Interbank – Setiembre 2015 3
administradora de las tarjetas de crédito American Express
en el Perú; e (vi) Interbank – Peru Representacoes e
Participacoes Brasil, oficina de representación en Brasil.
Directorio
Presidente:
Vicepresidentes:
Directores:
Intercorp Financial
Serv ices Inc.
98.37%
100%
100%
100%
100%
99.99%
Interbank
Interseguro
Interf ondos
SAF
75%
C.C. Estación
Central
Intertítulos ST
100.0%
Inteligo Gro up
100%
Inteligo Bank
Inteligo SAB
99.99%
Inv.
Huancavelica
Contacto SICC
99.99% Corp.Inmobiliar
ia
100%
Cia. SS.
Conexos
99.99%
Interbank-Peru
Rep. Part.
Brasil
Además de estas empresas subsidiarias, Interbank tiene
participaciones en: (i) La Fiduciaria S.A., empresa de
administración de fideicomisos donde posee 35.00% del
capital social; (ii) Procesos MC Perú, empresa que maneja la
red de tarjetas MasterCard donde posee 50.00%; y, (iii)
Compañía Peruana de Medios de Pago S.A.C. – Visanet,
con 16.41%.
Interbank no consolida información financiera con sus
empresas subsidiarias, pues estas se registran por el
método de participación patrimonial, por lo que su no
consolidación, no tiene efectos ni en la utilidad neta ni en el
patrimonio del Banco. La información financiera de estas
empresas se consolida como parte de la información
financiera de IFS.
c. Estructura administrativa y rotación del personal
El Sistema de Buen Gobierno Corporativo instituido en
Interbank comprende a la Junta General de Accionistas, al
Directorio, a los Comités que dependen de éste, y a la
Gerencia General.
La conformación actual del Directorio de Interbank fue
definido en Junta Obligatoria Anual de Accionistas del 25 de
marzo del 2015, y está compuesto por 11 Directores, de los
cuales 6 son independientes, y 5 están vinculados a los
accionistas. Se observa razonable estabilidad en la
conformación del Directorio de la institución, lo cual fortalece
el enfoque de negocios de largo plazo del Banco.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Carlos Rodríguez-Pastor Persivale
Alfonso de los Heros Pérez-Albela
Alfonso Bustamante y Bustamante
Carmen Rosa Graham Ayllón
Fernando Zavala Lombardi
Ramón Barúa Alzamora
Ricardo Briceño Villena
David Fischman Kalincausky
Felipe Morris Guerinoni
José Chlimper Ackerman
Carlos Heeren Ramos
La conformación de la plana gerencial de Interbank muestra
adecuados niveles de estabilidad, pues los cambios se dan
principalmente por rotación de los principales ejecutivos
entre las diferentes empresas del Grupo.
Con la designación del Sr. Luis Felipe Castellanos López
Torres como Gerente General del Banco a partir de enero
del 2011, quien hasta entonces ocupaba la Vicepresidencia
de Banca Personal, se dieron posteriormente algunos
cambios en la estructura orgánica a fin de fortalecer las
principales líneas de negocios.
Plana Gerencial:
Gerente General:
VP Operaciones:
VP Riesgos:
VP Comercial:
VP de Negocios Retail:
VP de Canales de Distribución:
VP Mercado de Capitales:
VP de Finanzas:
Gte. de Asuntos Legales:
Gte. Div.Gestión y Des. Humano:
Luis Felipe Castellanos López Torres
César Andrade Nicoli
Gabriela Prado Bustamante
Carlos Cano Núñez
Fernando Ríos Sarmiento
Carlos Tori Grande
Giorgio Bernasconi Carozzi
Michela Casassa Ramat
Zelma Acosta-Rubio Rodríguez
Susana Llosa de Cárdenas
El cambio más reciente en la plana gerencial del Banco se
registró en mayo del 2015 con la incorporación del Sr. César
Andrade Nicoli como VP de Operaciones, cargo que antes
ocupaba el Sr. Alfonso Grados Carraro.
En enero del 2014, se dividió la VP de Banca Retail en: (i)
VP de Negocios Retail a cargo del Sr. Fernando Ríos
Sarmiento; y, (ii) VP de Canales de Distribución a cargo del
Sr. Carlos Tori Grande.
2. Negocios
Interbank brinda todos los servicios de banca múltiple, con
especialización en negocios de banca retail a través de
productos dirigidos hacia banca de personas, los cuales
vienen presentando continuo crecimiento en los últimos
años.
A setiembre del 2015, la cartera de créditos directos de
Interbank ascendió a S/. 24,529.73 millones, de los cuales
52.07% corresponden a créditos de banca de consumo y
créditos hipotecarios (S/. 12,772.08 millones), mientras que
los créditos a actividades empresariales representaron
Interbank – Setiembre 2015 4
47.93% (S/. 11,757.65 millones).
Las colocaciones de banca personal de Interbank
representaron 17.39% de las colocaciones totales del
sistema financiero en su conjunto en ese rubro, mientras que
las colocaciones en actividades empresariales representaron
8.02% respecto al total nacional en dicha categoría.
S/.MM
30,000
Composición de la Cartera de Créditos Directos 25,000
20,000
Los productos pasivos ofrecidos por Interbank son definidos
también en el marco de la estrategia de operaciones de
banca de personas, con productos específicos para la
captación de fondos de personas naturales, sean estos
depósitos de ahorro, depósitos a plazo y CTS, de modo que
el total de depósitos provenientes de personas naturales,
representan, a setiembre del 2015, 42.87% de los depósitos
totales del Banco. Ello proporciona estabilidad y buena
dispersión, mitigando los posibles riesgos en cuanto a la
probabilidad de retiros masivos.
15,000
MM S/.
10,000
Composición de Obligaciones con el Público
(millones de nuevos soles constantes)
25,000
5,000
‐
Dic.12
Corporativo
Microempresas
Dic.13
Grandes Emp.
Consumo
Dic.14
Medianas Emp.
Hipotecarios
Set.15
Pequeñas Emp.
20,000
15,000
10,000
En los últimos 4 años, el crecimiento promedio anual de la
cartera de créditos ha sido de 13.02% (considerando valores
constantes). Mientras que al cierre del tercer trimestre del
ejercicio 2015, la cartera de créditos directos registró un
crecimiento neto de S/. 2,391.78 millones, lo que representó
un incremento de 10.80% respecto a diciembre del 2014.
El crecimiento del Banco está siendo impulsado
principalmente por el desempeño de la cartera de créditos de
consumo, apoyados en los diversos productos que ofrece
como: créditos de libre disponibilidad y operaciones de
tarjeta de crédito.
Dentro de los créditos de consumo, destaca la posición de
Interbank en créditos de tarjetas de crédito (19.60% de las
colocaciones totales de este negocio en el sistema
bancario), contando con una de las carteras de
tarjetahabientes más grande del sistema financiero
conformada por más de 988.95 mil de tarjetahabientes
titulares, que representan 14.99% del parque de líneas de
tarjeta de crédito emitidas por el sistema bancario, con
productos afiliados a las redes MasterCard, Visa y American
Express, y otras tarjetas de marca compartida.
Los créditos de banca de consumo se complementan con
otros servicios para este tipo de clientes, como: cobertura de
seguros, pago de remesas y productos pasivos.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
5,000
0
Dic.12
Dic.13
Vista
Ahorro
Dic.14
Plazos
Set.15
CD y Otros
Los productos pasivos ofrecidos a clientes comerciales están
relacionados principalmente con “cash management”, de
aplicación a cuentas corrientes, pago de planillas, depósitos
de CTS, pago a proveedores, operaciones de cambio de
moneda, entre otros, lo que genera permanente
“bancarización” de clientes y de proveedores de las
empresas que acceden a estos servicios.
Número de:
Tiendas
ATMs
Empleados
Fuente: SBS
Dic. 2011
242
1,711
6,379
Dic. 2012
260
2,403
6,739
Dic. 2014
284
2,318
7,109
Set. 2015
287
2,297
7,045
Para la atención de sus clientes, Interbank cuenta con
diversos canales para proporcionar un servicio de primera
calidad y de amplio acceso en cuanto a puntos de atención,
con tiendas ubicadas en zonas de alto tránsito comercial.
Entre estos canales de atención se tiene a: las “Money
Market”, tiendas financieras ubicadas en los locales de
Supermercados Peruanos S.A.; los “Money Exchange”
módulos en lugares de alto tránsito de clientes para
operaciones cambiarias; los cajeros corresponsales
“Interbank Agente”; y, los cajeros automáticos y monederos
de la red “Global Net”. A ello se suman los canales virtuales
para realizar operaciones a través de la página web, banca
móvil, banca telefónica, entre otras alternativas.
Interbank aprovecha las sinergias que se presentan con
empresas del Grupo Interbank, explotando los canales
comerciales de estas empresas, como es el caso de la
cadena de supermercados Plaza Vea y Vivanda, de las
farmacias Inkafarma y de los C.C. Real Plaza.
Interbank – Setiembre 2015 5
Interbank tiene un sólido compromiso con la calidad de sus
servicios y con la de los productos ofrecidos a los clientes y
su satisfacción.
La calidad de procesos se conjuga con el desarrollo de
productos eficientes y de negocios atractivos para los
clientes, lo que le ha permitido obtener diversos
reconocimientos empresariales.
Además de mantener calidad y eficiencia en el servicio a sus
clientes, Interbank brinda especial atención a sus “clientes
internos”, ubicándose en los primeros lugares del ranking
“Great Place to Work” desde hace varios años.
3. Situación Financiera
A partir de enero del 2005, el Consejo Normativo de
Contabilidad suspendió el ajuste contable de los estados
financieros para reflejar los efectos de la inflación. Sin
embargo, para efectos de análisis comparativo, las cifras
contables de la institución han sido ajustadas a valores
constantes de setiembre del 2015.
Dic.2011 Dic.2012 Dic.2013 Dic.2014 Set.2015
IPM
209.4606 208.2217 211.4574 214.5729 218.3404
Fct. de ajuste
1.0424
1.0486
1.0326
1.0176
1.0000
a. Calidad de Activos
A setiembre del 2015, los activos totales del Banco
ascendieron a S/. 39,324.43 millones (sin incluir sus créditos
contingentes), incrementándose 20.20% en valores
corrientes, respecto a lo registrado al cierre del ejercicio
2014, en que ascendieron a S/. 32,715.06 millones. El
crecimiento es resultado principalmente del aumento de la
cartera de colocaciones directas en 10.80% (S/. 24,529.73
millones a setiembre del 2015 vs. S/ 22,137.95 millones al
cierre del 2014, a valores constantes de setiembre 2015), de
los fondos disponibles en 46.36% (S/. 9,474.84 millones en
setiembre del 2015 vs. S/. 6,473.81 millones al cierre del
2014), producto del fondeo con el Banco Central – REPOS, y
en menor cuantía por el incremento de 19.63% en
inversiones financieras (S/. 4,446.57 millones en setiembre
del 2015 vs. S/. 3,717.06 millones al cierre del 2014), debido
a mayores saldos de Certificados de Depósitos del BCR.
El crecimiento de la cartera de colocaciones, ha estado
impulsado principalmente por préstamos en los segmentos
de gran empresa y de consumo, como resultado de su plan
de expansión que consolida su posición en el sistema
financiero peruano.
Dentro de la cartera de consumo, destaca el producto de
tarjetas de crédito, el cual continuó su tendencia favorable y
sólido crecimiento, reflejado en los saldos de tarjetas de
crédito que alcanzaron un nivel record para Interbank.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Composición de la Cartera de Créditos Directos
MM S/.
Increm.
25.0%
30,000
25,000
20.0%
20,000
15.0%
15,000
10.0%
10,000
5.0%
5,000
0.0%
Dic.12
Consumo
Dic.13
Hipotecarios
Dic.14
Act.Emp.No Minoristas
Set.15
Act.Emp.Minoristas
La situación de la cartera de colocaciones también ha sido
impulsada por el crecimiento de la cartera de créditos
corporativos (en particular de grandes empresas) y de
créditos hipotecarios. Estos últimos responden tanto a la
demanda por viviendas, como a los esfuerzos comerciales
del Banco en el financiamiento de proyectos inmobiliarios.
La cartera de créditos de actividades empresariales
minoristas ha mostrado un comportamiento más cauto en el
sistema financiero en general, al observarse mayor
competencia en algunos segmentos de mercado.
Cartera Bruta de Créditos Directos
Millones de S/.
Dic.14
Set.15
∆ Set.15/Dic.14
Act. Emp. no Minorista 10,103,423 11,218,173
11.03%
Act. Emp. Minorista
584,482
539,474
-7.70%
Consumo
7,216,462
8,218,619
13.89%
Hipotecario
4,233,578
4,553,463
7.56%
10.80%
Total
22,137,945 24,529,729
*A valores constantes de setiembre 2015
Operaciones Contingentes
Millones de S/.
Dic.14
Set.15
Créditos Indirectos
4,515
5,254
Lineas no utilizadas
6,934
7,801
Derivados
14,983
14,173
Otros Contingentes
1,012
1,251
Total
27,445
28,480
*A valores constantes de setiembre 2015
∆ Set.15/Dic.14
16.36%
12.50%
-5.40%
23.60%
3.77%
En cuanto a la cartera de créditos contingentes, estos
registran un importante monto, de S/. 28,479.79 millones,
conformados por: instrumentos financieros derivados, líneas
de crédito no utilizadas (relacionadas con su importante
cartera de tarjetas de crédito), operaciones de créditos
indirectos (avales, cartas fianza y cartas de crédito), entre
otros.
Interbank mantiene adecuados estándares de aprobación,
de evaluación, de seguimiento y de recuperación de las
facilidades crediticias otorgadas, las cuales son revisadas y
actualizadas permanentemente de acuerdo con su
desempeño, lo que se refleja en una estable calidad de
cartera en términos de morosidad básica (créditos vencidos
y en cobranza judicial sobre la cartera bruta directa), como
en el saldo de cartera refinanciada.
A setiembre del 2015, el Banco registró un ratio de
morosidad básica de 2.32%. Este valor es ligeramente
menor al del cierre del 2014 (2.49%) e inferior al registrado
por el promedio del Sistema Bancario (2.58%), adecuado
para este tipo de institución en términos internacionales.
Interbank – Setiembre 2015 6
En cuanto al ratio de morosidad global (incluye la cartera
refinanciada), a setiembre del 2015 se registra un valor de
3.26%, ligeramente mayor al cierre del 2014 (3.13%), pero
menor al correspondiente al promedio del Sistema Bancario
(3.60%).
La cartera refinanciada aumentó 61.39% (S/. 231.04 millones
al cierre del tercer trimestre del 2015 vs. S/. 143.16 millones
al cierre del 2014) y la cartera atrasada y en cobranza
judicial aumentó 3.23% (S/. 567.91 millones al cierre del
tercer trimestre del 2015 vs. S/. 550.15 millones al cierre del
2014).
Interbank mantiene políticas conservadoras de cobertura de
provisiones, con un ratio de cobertura de cartera de alto
riesgo de 131.91% en el periodo bajo análisis, que permiten
ejecutar una política de castigos de cartera de créditos
vencidos 100% provisionados.
El indicador de morosidad global incluyendo los castigos de
los últimos doce meses, fue de 5.42%, ligeramente mayor al
promedio del sistema bancario (5.26%), pero
significativamente menor que el de las instituciones
financieras especializadas en banca retail.
La estructura de créditos en función a la categoría de riesgo
del deudor se ha mantenido casi constante, debido
principalmente a la aplicación de normas prudentes de
alineamiento de cartera, de modo que los activos calificados
en categoría Normal se situaron en 93.81%, (93.88% al
cierre del 2014, 93.99% al cierre del 2013). La cartera
pesada (Deficiente, Dudoso y Pérdida) fue de 4.07% (4.22%
al cierre del 2014, y 3.66% al cierre del 2013), niveles
adecuados gracias a las políticas crediticias aplicadas por el
Banco.
MM S/.
Calidad de Activos
600
5.0%
500
4.0%
400
3.0%
300
2.0%
200
1.0%
100
0
Dic.11
Atrasado y Jud.
Dic.12
Dic.13
Refin.+Reest.
Dic.14
Set.15
Mora Básica
0.0%
Mora Global
Riesgo de la Cartera de Colocaciones
Pérdida Potencial
Venc./Coloc. Brutas
Morosidad Global./Coloc. Brutas
Venc./Coloc.+Conting.
Prov isiones/Vencidas
Venc.-Prov ./Patrimonio
Venc.+Reest.+Ref.-Prov ./Patrimonio
Sobregiros/Patrimonio
Estructura de la Cartera
Normal
CPP
Cartera Pesada
Dic.2013
0.54%
1.75%
2.38%
0.90%
226.55%
-16.54%
-11.87%
4.55%
Dic.2014
0.64%
2.49%
3.13%
1.11%
167.89%
-11.86%
-7.31%
4.03%
Set.2015
0.65%
2.32%
3.26%
1.07%
185.57%
-14.51%
-7.61%
1.83%
Dic.2013
0.65%
2.14%
3.06%
1.05%
188.06%
-12.58%
-6.45%
3.66%
Sistema
Dic.2014
0.71%
2.47%
3.49%
1.15%
165.00%
-10.56%
-3.80%
4.14%
Set.2015
0.79%
2.58%
3.60%
1.30%
162.58%
-10.80%
-4.01%
3.05%
93.99%
2.35%
3.66%
93.88%
1.90%
4.22%
93.81%
2.12%
4.07%
94.45%
2.15%
3.40%
94.27%
2.04%
3.69%
93.77%
2.40%
3.83%
b. Rentabilidad y eficiencia
Los ingresos obtenidos por Interbank presentan una
tendencia creciente en línea con el desempeño de su cartera
crediticia, tanto en ingresos financieros, como en cuanto a
los ingresos por servicios financieros.
Los primeros son generados principalmente a partir de la
cartera de créditos y por los recursos mantenidos como
inversiones o fondos disponibles, y de las comisiones
recibidas por los servicios brindados, por el uso de las
tarjetas de crédito y de débito, mientras que los ingresos por
servicios no financieros corresponden a servicios
complementarios de banca corporativa y a comisiones
generales de banca personal.
A setiembre del 2015, los ingresos financieros ascendieron a
S/. 2,453.51 millones, mostrando un incremento de 13.45%
INSTITUCIONES FINANCIERAS
respecto a setiembre del 2014 (S/. 2,162.55 millones, a
valores constantes de setiembre 2015), producto de aumento
en los intereses por créditos ante el mayor saldo promedio de
la cartera y a un aumento en el rendimiento promedio, así
como por los mayores intereses por inversiones explicado
también por un mayor volumen promedio y por aumento en el
rendimiento.
En cuanto a los ingresos por servicios financieros, estos
también registran un incremento de 6.05%, al pasar de
S/. 247.65 millones a setiembre del 2014 a S/. 262.64
millones a setiembre del 2015, respondiendo al aumento en
las comisiones diversas debido al mayor volumen de
transacciones y de servicios brindados.
Adicionalmente se tienen ingresos por S/. 8.73 millones
correspondiente a venta de cartera.
Interbank – Setiembre 2015 7
Otro componente importante en los ingresos registrados por
el Banco han sido los correspondientes a las diferencias en
cambio, S/. 333.67 millones al cierre del tercer trimestre del
2015 (S/. 151.11 millones al cierre del tercer trimestre del
2014), lo cual responde al negocio con clientes en
instrumentos derivados de cobertura y al resultado neto de la
composición de activos y pasivos en moneda nacional y
moneda extranjera. Se ha registrado una relativa
depreciación durante el año en el tipo de cambio del nuevo
sol con respecto al dólar, conjuntamente con una mayor
volatilidad (frente a una razonable estabilidad anterior de
varios años).
Los gastos financieros, por su parte se incrementaron
17.21% respecto al mismo periodo del ejercicio anterior,
alcanzando un monto de S/. 660.26 millones (S/. 563.33
millones a setiembre del 2014), vinculados a mayores
volúmenes promedio en las distintas fuentes de fondeo,
principalmente adeudados. El incremento en los adeudados
se debió principalmente a un aumento significativo en el
fondeo en moneda local provisto por el BCRP a través de
operaciones de recompra.
El cambio en la estructura de pasivos, con incremento
importante en adeudos, no ha ocasionado mayor variación en
el costo promedio de los pasivos exigibles, habiéndose
mantenido el costo de fondeo promedio.
Los mayores ingresos permitieron cubrir los gastos y registrar
un resultado operacional bruto de S/. 2,398.29 millones,
20.04% superior al registrado en el mismo periodo del
ejercicio anterior. Este resultado permitió contar con cómoda
capacidad de cobertura de gastos de apoyo y depreciación
(S/. 1,004.27 millones, +7.45% respecto a setiembre del
2014), los cuales se vienen incrementando por aumento en la
red de canales de atención y por el mayor nivel de actividad
de negocio.
A pesar de que los gastos de apoyo y depreciación se han
incrementado, la aplicación de políticas de control y de
gestión de gastos está permitiendo que los ratios de
eficiencia del Banco se encuentren en niveles adecuados, ya
sea medido en términos de ingresos financieros, como de
activos productivos.
Luego de cubrir los gastos de apoyo y depreciación, el
resultado operacional neto del Banco registró S/. 1,394.02
millones a setiembre del 2015, 31.10% mayor al registrado a
setiembre del 2014 (S/. 1,063.34 millones), siendo suficiente
para cubrir los requerimientos de provisiones por riesgo de
incobrabilidad, cuyo monto ascendió a S/. 434.77 millones,
siendo el producto de tarjetas de créditos el que mayor gasto
de provisiones ha requerido, seguido de las provisiones por
convenios que tuvo una alza, debido a la situación de los
convenios destinados a maestros. Respecto a las
provisiones procíclicas, se ha decidido no reasignarlas por el
momento.
Evolución de los ingresos y resultados
MM S/.
Ing. Totales
4,000
Res.Oper.Nt
Ratio Eficiencia
3,500
3,000
2,500
2,000
70%
60%
50%
40%
30%
1,500
1,000
500
0
20%
10%
0%
2010
2011
2012
2013
2014
3T'2014
3T'2015
A setiembre del 2015, Interbank obtuvo una utilidad neta de
S/. 667.35 millones, monto 26.64% superior al del mismo
periodo del 2014 (S/. 526.95 millones a valores constantes,
+29.01% a valores corrientes).
El ROE registrado al cierre del tercer trimestre del 2015 fue
de 26.56%, superior al promedio del sistema bancario, que
fue de 21.45% para el periodo bajo análisis.
Indicadores de Rentabilidad y Eficiencia Operativa
Rentabilidad
Utilidad Neta/Ing.Financieros
Mg.Operc.Financ./Ing.Financieros
Resul. Operac. neto / Capital
Utilidad Neta / Capital
ROE
Eficiencia Operacional
Gtos. Apoy o y Deprec./ Utilid. Oper. Bruta
Gtos. Personal / Util. Oper. Bruta
Gtos. Generales / Util. Oper. Bruta
Gtos. Personal / No. de Empleados (MS/.)
Gtos. Generales / No. de sucurs. (MS/.)
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Dic.2013
Dic.2014
Set.2015
Dic.2013
Sistema
Dic.2014
Set.2015
29.25%
80.64%
45.57%
34.41%
24.40%
24.45%
81.15%
65.09%
32.06%
22.90%
27.20%
86.69%
70.79%
33.89%
26.56%
24.94%
79.90%
53.96%
26.31%
19.56%
25.02%
81.40%
51.78%
23.99%
18.16%
28.45%
82.71%
53.01%
26.53%
21.45%
58.00%
23.59%
27.58%
72.19
2,152.04
46.45%
19.53%
22.81%
75.10
2,194.99
41.87%
17.69%
18.44%
80.27
2,054.42
47.05%
21.93%
20.39%
77.81
2,260.51
45.30%
21.81%
20.16%
82.24
2,596.82
42.63%
20.88%
18.72%
81.55
2,141.96
Interbank – Setiembre 2015 8
c. Solvencia
El crecimiento de las operaciones de Interbank es
respaldado por la fortaleza patrimonial del Grupo Intercorp,
puesta de manifiesto en base al compromiso de capitalizar
como mínimo 50% de las utilidades de libre disposición
obtenidas anualmente, luego de la constitución de reservas
legales.
A setiembre del 2015, el patrimonio contable del Banco
ascendió a S/. 3,349.72 millones, mostrando un crecimiento
de 6.36% respecto a lo registrado al cierre del 2014
(S/. 3,149.32 millones, a valores constantes de setiembre
2015).
El patrimonio efectivo del Banco en este periodo ascendió a
S/. 5,390.87 millones, lo cual implicó un incremento de
15.27% respecto al cierre del 2014 (S/. 4,676.84 millones a
valores corrientes).
El incremento en el patrimonio efectivo se refleja
favorablemente en el ratio de capital global, el cual fue de
15.60% al cierre del tercer trimestre del 2015, porcentaje
mayor al registrado al cierre del 2014 (15.16%), superior al
límite global ajustado por perfil de riesgo de la institución
establecido en un nivel de 11.8%; y también superior al
registrado por el promedio del sistema bancario (14.17% al
cierre del tercer trimestre del 2015).
El aumento en el patrimonio efectivo responde a los
siguientes factores: el incremento del capital producto de la
capitalización de S/. 318.91 millones, provenientes de las
utilidades correspondientes al ejercicio 2014; el incremento
de S/. 70.87 millones destinados al incremento de la reserva
legal; el compromiso de capitalización de utilidades
generadas en los primeros cinco meses del ejercicio en curso
(S/. 366.67 millones); y en menor medida, por la acumulación
de provisiones genéricas adicionales, producto del
crecimiento de la cartera.
En Sesión de Directorio, realizada el 17 de noviembre del
2015, se acordó comprometer la capitalización del 50% de
las utilidades distribuibles que se generen durante el ejercicio
2015.
En marzo del 2014, el Banco realizó la emisión de bonos
subordinados en el mercado internacional por US$ 300
millones.
El ratio de endeudamiento contable del Banco (pasivo /
patrimonio) fue de 10.74 veces a setiembre del 2015, mayor
al registrado al cierre del periodo 2014 (9.57 veces).
Los pasivos totales han registrado un incremento de 19.36%
(+21.45% a valores corrientes), lo cual ha respondido
principalmente a mayores adeudados, depósitos y a
mayores valores en circulación.
El Banco se encuentra estructurando nuevos programas de
emisión de Bonos Subordinados, de Bonos Corporativos y
de CD’S, para tener la posibilidad de seguir realizando
emisiones de valores en el marco de programas a ser
inscritos en los próximos meses en el RPMV de la SMV,
según sea oportuno.
MM S/.
40,000
Estructura de Pasivos
30,000
20,000
10,000
0
Dic.11
Dic.12
Dic.13
Depósitos
Adeudados
Bonos
Dic.14
Otros
Set.15
d. Liquidez
La posición de liquidez de Interbank se muestra holgada al
cierre del tercer trimestre del 2015 debido a la recomposición
de su estructura de activos.
La cartera de inversiones continúa estando compuesta por
instrumentos de alta rentabilidad y de fácil liquidación, entre
ellos: bonos corporativos emitidos por empresas de primera
categoría de riesgo, bonos soberanos emitidos por el
Gobierno Peruano, Certificados de Depósitos del Banco
Central (CD) y bonos soberanos emitidos por gobiernos del
exterior.
Indicadores de Adecuación de Capital, Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Adecuación de Capital
Tolerancia a Pérdidas
Ratio de Apalancamiento Global
Ratio de Capital Global
Riesgo de Iliquidez y Posición Cambiaria
Liquidez básica sobre Patrimonio Económico
Liquidez corto plazo sobre Patrimonio Económico
Liquidez mediano plazo sobre Patrimonio Económico
Activ os en US$ - Pasiv os en US$/ Patrim. Econom.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Dic.2013
Dic.2014
Set.2015
Dic.2013
Sistema
Dic.2014
Set.2015
6.05%
7.47
13.39%
5.82%
6.60
15.16%
5.92%
6.41
15.60%
6.72%
7.30
13.69%
6.63%
7.08
14.13%
7.01%
7.06
14.17%
0.88
-0.45
0.55
0.35
1.04
-0.62
0.58
0.02
0.55
-0.69
1.10
-0.30
Interbank – Setiembre 2015 9
La cómoda situación de liquidez del Banco se refleja en los
ratios de liquidez promedio mensual obtenidos, que en el
mes de setiembre del 2015, fueron de 24.06% en moneda
nacional, y de 63.03 % en moneda extranjera, por encima
del mínimo requerido, de 8% y 20%, respectivamente.
La posición de liquidez del Banco permite afrontar
eventuales requerimientos adicionales de recursos, además
de obtener atractivos rendimientos en los instrumentos
materia de inversión.
INSTITUCIONES FINANCIERAS
La disponibilidad de fondos de fácil liquidación presenta una
cómoda capacidad de cobertura en términos de calce de
plazos, en todos los tramos de vencimiento, en donde las
necesidades de liquidez para cubrir sus obligaciones por
depósitos, pueden ser cubiertas por recursos generados por
la cobranza de créditos, con fondos disponibles y con
excesos de liquidez de tramos anteriores.
En términos generales, el Banco no enfrenta problemas que
afecten su nivel de liquidez, ni su disponibilidad de recursos.
Interbank – Setiembre 2015 10
DETALLE DE LOS INSTRUMENTOS FINANCIEROS CLASIFICADOS
1. Depósitos a Corto Plazo
S/. 4,062.12 millones y US$ 1,076.57 millones.
2. Depósitos a Plazo entre uno y diez años
S/. 782.68 millones y US$ 143.64 millones.
3. Primer Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
Involucra un monto máximo de emisión de US$ 200 millones, a ser emitidos con un plazo mayor a 5 años para que sean considerados como
parte del patrimonio efectivo de la institución. Bajo el marco de este programa se ha realizado las siguientes colocaciones:
Bonos Subordinados
Segunda Emisión - Serie B
Tercera Emisión – Serie Única
Quinta Emisión – Serie A
Sexta Emisión – Serie A
Octava Emisión – Serie A
Monto
en Circulación
US$ 30’000,000
S/. 110’000,000
S/. 3’300,000
US$ 15’110,000
S/. 137’900,000
Fecha de
Emisión
31-Oct-2008
10-Set-2008
17-Jul-2009
17-Jul-2009
25-Jun-2012
Plazo
15 años
15 años
10 años
10 años
10 años
Fecha de
Redención
31-Oct-2023
10-Set-2023
17-Jul-2019
17-Jul-2019
25-Jun-2022
Tasa
9.50%
VAC + 3.50%
8.50%
8.1563%
6.90625%
4. Segundo Programa de Bonos Subordinados del Banco Internacional del Perú S.A.A. – Interbank
Involucra un monto máximo de emisión de hasta US$ 300 millones, a ser emitidos con un plazo mayor a 5 años para que sean considerados
como parte del patrimonio efectivo de la institución, que podría incluir bonos subordinados redimibles o no redimibles. Bajo el marco de este
programa se han realizado las siguientes colocaciones:
Bonos Subordinados
Segunda Emisión
Serie – A
Tercera Emisión
Serie – A
INSTITUCIONES FINANCIERAS
Monto
en Circulación
Fecha de
Emisión
Por S/. 150´000,000
11-Enero-2013
Por US$ 50’000,000
13-Dic-2013
Plazo
10 años, sin opción de
rescate
10 años, sin opción de
rescate
Fecha de
Redención
Tasa
11-Enero-2023
5.8125%
13-Dic-2023
7.5%
Interbank – Setiembre 2015 11