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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
Viernes, 14 de Agosto de 2015
Macro Securities S.A.
Juana Manso 555, 8° piso, C1107CBK
Buenos Aires, República Argentina
Teléfono: (54-11) 5222-6500
Fax: (54-11) 5222-7805/8969
www.macrosecurities.com.ar
Agustín Devoto, Manager
Macro Securities S.A.
[email protected]
(54-11) 5222-8936
Research
Gustavo Neffa, Research
[email protected]
(54-11) 5222-6728
Sales
Lucas Raimundez
Head de Sales Institucionales
[email protected]
(54-11) 5222-8970/8978
ESCENARIO LOCAL
La evolución de los bonos soberanos en USD (en USD en el
exterior y ARS en la BCBA). A excepción del Discount en
USD ARG (DICA, en ARS), no tuvieron gran variación y
detuvieron las subas previas.
El BCRA tuvo que vender en el mercado mayorista USD 30
M y en las últimas semanas ascendieron a USD 1000. Las
reservas internacionales se ubican en los USD 33.837 M. La
oferta de inmuebles a la venta creció 8% YoY en los últimos
seis meses en la Ciudad de Buenos Aires.
En el mercado de renta variable, el Merval cerró con una
ligera alza de +03%. Pero el Merval Argentina con una fuerte
suba de 1,5%. Pero con un volumen negociado en acciones
bajo de ARS 118 M. Los bancos traccionaron nuevamente.
Luego de la audiencia del miércoles que considerará
embargables todos aquellos activos argentinos que no sean
diplomáticos ni militares como activos comerciales, el juez
Griesa declaró implícitamente inembargable el patrimonio de
la petrolera estatal YPF, en el marco de la pelea con los fondos
holdouts.
Paz Sementuch
(54-11) 5222-8902
[email protected]
Juan Ignacio Catalano
(54-11) 5222-8929
[email protected]
Operadores
Walter Herrlein
[email protected]
(54-11) 5222-8970
Jorge Cesti
(54-11) 5222-8967
[email protected]
Diego Campos Carranza
(54-11) 5222-8971
[email protected]
Sebastian Carreras
(54-11) 5222-8967
[email protected]
Mirgor invirtió ARS 248 M para ampliar su capacidad de
producción en las plantas que posee en la provincia de Tierra
del Fuego, y expandir sus negocios tradicionales (industria
automotriz hacia los televisores y los teléfonos).
ESCENARIO GLOBAL
El Yuan chino cayó -1,6% el miércoles y -1,9% del martes.
Hoy se estabiliza y se aprecia ligeramente. El Banco Popular
de China fijó el tipo de cambio de referencia de su divisa en
USDCNY 6,3975, un 1% más bajo que el día anterior.
El Shanghai Composite cerró estable pero redondea otra
semana de bajas. Las bolsas operan en baja.
El euro se aprecia hasta EURUSD 1,1190.
En el 2°T15, la demanda del oro cayó a mínimo de seis años.
El petróleo WTI retrocede nuevamente.
Las ventas minoristas de julio en EE.UU. por encima de lo
esperado por el mercado. Hoy se reporta IPP, la producción
industrial y el sentimiento del consumidor de Michigan.
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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
Viernes, 14 de Agosto de 2015
ESCENARIO LOCAL
Bonos en dólares detienen las subas
Más abajo mostramos la evolución de los bonos soberanos en USD (en USD en el exterior y ARS en la
BCBA). A excepción del Discount en USD ARG (DICA, en ARS), no tuvieron gran variación y
detuvieron las subas previas.
BONOS EN DOLARES: variación porcentual
Vencimiento
Cupón
(%)
Precio
de cierre
TIR
(ask)
Var. %
1d
Var. %
YTD
Boden 2015 (RO15, en USD)
03/10/2015
7
102.18
8.28
-0.09
2.9
Boden 2015 (RO15, en ARS)
03/10/2015
7
1374.25
-249.35
0.16
18.6
Boden 2015 (RO15D, en USD)
03/10/2015
7
102.99
4.05
-0.01
9.6
Bonar X (AA17, en USD)
17/04/2017
7
99.40
8.68
-0.19
3.1
Bonar X (AA17, en ARS)
17/04/2017
7
1330.05
-14.32
0.23
17.2
Bonar X (AA17D, en USD)
17/04/2017
7
100.40
8.29
0.11
6.8
Global 2017 (GJ17, en USD)
02/06/2017
8.75
99.51
7.17
0.13
11.4
Global 2017 (GJ17, en ARS))
02/06/2017
8.75
1310.00
-100.53
0.69
27.8
Global 2017 (GJ17D, en USD)
02/06/2017
8.75
97.00
6.07
-0.26
11.5
Bonar 2024 (AY24, en USD)
07/05/2024
8.75
95.49
9.89
-0.26
-2.4
Bonar 2024 (AY24, en ARS)
07/05/2024
8.75
1277.05
-24.38
0.00
10.1
Bonar 2024 (AY24D, en USD)
07/05/2024
8.75
96.70
9.74
-1.18
1.3
Discount en USD NY (DICY)
31/12/2033
8.28
102.27
8.07
0.02
14.4
Discount en USD NY (DICY)
31/12/2033
8.28
1866.00
0.55
-0.21
40.3
Discount en USD ARG (DICA, en USD)
31/12/2033
8.28
90.52
9.46
0.30
8.8
Discount en USD ARG (DICA, en ARS)
31/12/2033
8.28
1740.00
1.19
1.75
27.5
Par en USD NY (PARY, en USD)
31/12/2038
2.5
58.51
7.61
-0.20
13.8
Par en USD NY (PARY, en ARS)
31/12/2038
2.5
750.00
5.27
-1.32
31.6
Par en USD ARG (PARA, en USD)
31/12/2038
2.5
56.25
7.73
0.00
12.5
Par en USD ARG (PARA, en ARS)
31/12/2038
2.5
755.00
5.18
1.62
25.8
Nombre (o emisor)
Fuente: Bloomberg
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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
Viernes, 14 de Agosto de 2015
El riesgo país se ubica en los 580 puntos básicos.
BODEN 2015 (RO15): en dólares en el exterior, acumulado 2015
Fuente: Bloomberg
El BCRA tuvo que vender en el mercado mayorista USD 30 M y en las últimas semanas ascendieron a
USD 1000. Las reservas internacionales se ubican en los USD 33.837 M. La oferta de inmuebles a la
venta creció 8% YoY en los últimos seis meses en la Ciudad de Buenos Aires.
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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
Viernes, 14 de Agosto de 2015
En el mercado de renta variable, el Merval cerró con una ligera alza de +03%. Pero el Merval Argentina
con una fuerte suba de 1,5%. Pero con un volumen negociado en acciones bajo de ARS 118 M. Los
bancos traccionaron nuevamente.
Luego de la audiencia del miércoles que considerará embargables todos aquellos activos argentinos que
no sean diplomáticos ni militares como activos comerciales, el juez Griesa declaró implícitamente
inembargable el patrimonio de la petrolera estatal YPF, en el marco de la pelea con los fondos holdouts.
YPF (YPFD AR): en pesos en la BCBA, acumulado 2015
Fuente: Bloomberg
Mirgor invirtió ARS 248 M para ampliar su capacidad de producción en las plantas que posee en la
provincia de Tierra del Fuego, y expandir sus negocios tradicionales (industria automotriz hacia los
televisores y los teléfonos).
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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
Viernes, 14 de Agosto de 2015
ESCENARIO INTERNACIONAL
El yuan se estabilizó
El Yuan chino cayó -1,6% el miércoles y -1,9% del martes. Hoy se estabiliza y se aprecia ligeramente. El
Banco Popular de China fijó el tipo de cambio de referencia de su divisa en USDCNY 6,3975, un 1%
más bajo que el día anterior.
PARIDAD USDCNY: acumulado 2015
Fuente: Bloomberg
El Shanghai Composite cerró estable pero redondea otra semana de bajas.
Las bolsas operan en baja.
El euro se aprecia hasta EURUSD 1,1190.
En el 2°T15, la demanda del oro cayó hacia su mínimo en seis años, afectada por un incremento en los
rendimientos de los bonos que quitó parte del interés por el metal. El Consejo Mundial del Oro informó
que la demanda cayó 12% en dicho trimestre, con China e India representando casi la mitad de la baja.
El petróleo WTI retrocede nuevamente, a un mínimo en seis años y medio (USD 42,10 el barril).
El bono del Tesoro de EE.UU. a 10 años opera con un rendimiento de 2,17%.
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Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
Viernes, 14 de Agosto de 2015
Tesla aumentó su oferta de acciones de 2,1 M a 2,7 M de acciones para financiar su próximo proyecto el
Model 3 y la fábrica de baterías construida en Nevada.
Apple aplazaría su servicio de TV para el próximo año
King Digital defrauda luego de publicar sus resultados.
Entre los resultados corporativos Applied Material defraudó ayer al cierre.
Las ventas minoristas del mes de julio crecieron +0,6% mensual, superando lo esperado por el mercado
(+0,5% M0M). Las ventas core cerraron en línea con lo esperado.
Las nuevas solicitudes de subsidios por desempleo fueron de 274.000 (por encima de las 270.000 de la
semana previa).
En los EE.UU. hoy se conocerá el índice de precios al productor del mes de julio (+0,1% MoM).
También la producción industrial del mes pasado (con una proyección de +0,4% MoM) y el sentimiento
del consumidor de la Universidad de Michigan.
Publicación de la estimación preliminar del PIB de la Eurozona: defraudaron las cifras: + 0,3% QoQ, por
debajo del 0,4% esperado.
Se reveló un crecimiento QoQ cero de la economía de Francia (había crecido 0,7% en el primer trimestre.
Alemania también quedó por debajo de lo proyectado por el mercado (+0,4% frente a 0,5% esperado).
El paquete de rescate a Grecia es de EUR 85.000 M e incluye la concesión de un crédito puente de EUR
6.040 M para pagar deudas al FMI y BCE, de forma que la banca griega pueda seguir recibiendo liquidez.
Esta mañana lo aprobó el parlamento griego.
Es probable que el Eurogrupo apruebe sólo el crédito puente para asegurar la liquidez financiera de
Grecia mientras siguen las negociaciones sobre el tipo de rescate que se le dará al país, lo que retrasaría la
ayuda.
Perú mantiene la tasa interés en 3,25%
Chile decidió mantener la tasa interés en 3,0%, en línea con el consenso.
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Vencimiento
Cupón
(%)
Precio de
referencia
TIR
(ask)
Duration
(ask)
Volatilidad
(60 dias, %)
ISIN / CUSIP
Boden 2015 (RO15)
03/10/2015
7
102.17
8.40
0.12
2.5
EF1061060 Corp
Bonar X (AA17)
17/04/2017
7
99.46
8.61
1.56
8.0
P8055KWB7 Corp
Bonar 2024 (AY24)
07/05/2024
8.75
95.52
9.89
4.65
-
EK265287 Corp
Global 2017 (GJ17)
02/06/2017
8.75
99.75
7.02
1.73
6.7
EI258291 Corp
Discount en USD (DICY)
31/12/2033
8.28
102.35
8.07
8.26
11.9
ED786086 Corp
Par en USD (PARY)
31/12/2038
2.5
58.55
7.60
12.36
18.7
ED7860346 Corp
Cupon PBI (TVPY)
15/12/2035
-
8.25
9.1
XS0501197262 Corp
Nombre (o emisor)
BONOS SOBERANOS
Legislacion Domestica USD
Legislacion Extranjera USD
Legislacion Domestica ARS (expresado en USD)
PR12
03/01/2016
2
17.06
-
nd
79.0
EC9145540 Corp
PR13
15/03/2024
2
262.75
-
3.71
19.4
ED8236959 Corp
Bogar 2018 (NF18)
04/02/2018
2
127.15
-
1.19
1062.5
EC7824427 Corp
BONOS PROVINCIALES
Ciudad de Buenos Aires
01/03/2017
9.95
104.63
6.4
1.40
1.8
EJ041107 Corp
Provincia de Buenos Aires
05/10/2015
11.75
100.68
2.4
0.13
2.0
EI419302 Corp
Provincia de Buenos Aires
15/04/2017
9.25
101.03
8.0
0.86
2.4
EF1719683 Corp
Provincia de Buenos Aires
17/08/2017
12.375
102.74
10.4
1.83
4.1
EI349098 Corp
Provincia de Buenos Aires
14/09/2018
9.375
99.94
9.2
2.64
5.0
EF796262 Corp
Provincia de Buenos Aires
01/05/2020
3
80.58
8.0
3.20
14.4
EF171748 Corp
Provincia de Buenos Aires
26/04/2021
7.875
100.00
7.6
2.59
5.0
EI648915 Corp
Provincia de Salta
16/03/2022
9.5
6.1
EJ061730 Corp
Transener
15/12/2016
8.875
CLISA
15/12/2016
Tarjeta Naranja (GGAL)
28/01/2017
Banco Macro
IRSA
BONOS CORPORATIVOS
99.87
8.7
0.79
nd
EG053728 Corp
9.5
95.25
12.1
0.78
nd
EI470081 Corp
9
102.58
7.0
0.92
nd
EI552289 Corp
01/02/2017
8.5
99.88
8.1
1.39
4.3
US05963GAF54 Corp
02/02/2017
8.5
99.81
8.5
0.00
4.8
EG142844 Corp
TGS
14/05/2017
7.875
99.18
8.3
1.17
4.3
EG442571 Corp
Petrobras Energía
15/05/2017
5.875
101.25
4.7
1.66
1.9
EG424392 Corp
Edenor
09/10/2017
10.5
86.75
17.0
1.88
86.6
EH760896 Corp
Arcor
09/11/2017
7.25
102.19
6.0
0.22
3.4
EI460512 Corp
Capex
10/03/2018
10
97.06
11.0
2.22
2.4
EI600492 Corp
Banco Galicia
04/05/2018
8.75
102.56
7.7
1.61
3.9
EI660716 Corp
Banco Galicia
01/01/2019
16
104.50
14.3
0.07
25.6
ED484192 Corp
Aeropuertos Argentina 2000 01/12/2020
10.75
106.73
7.8
2.26
nd
EI515884 Corp
Pan American Energy
07/05/2021
7.875
103.69
7.0
3.95
4.8
EI241818 Corp
Transener
15/08/2021
9.75
86.69
12.7
4.57
19.1
EI765979 Corp
YPF
02/11/2028
10
105.38
9.0
7.60
7.6
EC064306 Corp
Banco Macro
18/12/2036
9.75
98.13
8.0
1.26
4.1
05963GAB4 Corp
Vencimiento
Cupón
(%)
Precio de
referencia
TIR
(ask)
Duration
(ask)
Volatilidad
(60 dias, %)
Boden 2015 (RO15)
03/10/2015
7
102.17
8.40
0.12
2.5
EF1061060 Corp
Bonar X (AA17)
17/04/2017
7
99.46
8.61
1.56
8.0
P8055KWB7 Corp
Bonar 2024 (AY24)
07/05/2024
8.75
95.53
9.88
4.65
-
EK265287 Corp
Global 2017 (GJ17)
02/06/2017
8.75
99.75
7.02
1.73
6.7
EI258291 Corp
Discount en USD (DICY)
31/12/2033
8.28
102.27
8.08
8.26
11.9
ED786086 Corp
Par en USD (PARY)
31/12/2038
2.5
58.55
7.60
12.36
18.7
ED7860346 Corp
Cupon PBI (TVPY)
15/12/2035
-
8.25
9.1
XS0501197262 Corp
79.0
EC9145540 Corp
Nombre (o emisor)
ISIN / CUSIP
BONOS SOBERANOS
Legislacion Domestica USD
Legislacion Extranjera USD
Legislacion Domestica ARS (expresado en USD)
PR12
03/01/2016
2
17.06
-
nd
PR13
15/03/2024
2
262.75
-
3.71
19.4
ED8236959 Corp
Bogar 2018 (NF18)
04/02/2018
2
127.15
-
1.19
1062.5
EC7824427 Corp
BONOS PROVINCIALES
Ciudad de Buenos Aires
01/03/2017
9.95
104.64
6.4
1.40
1.8
EJ041107 Corp
Provincia de Buenos Aires
05/10/2015
11.75
100.68
2.5
0.13
2.0
EI419302 Corp
Provincia de Buenos Aires
15/04/2017
9.25
101.03
8.0
0.86
2.4
EF1719683 Corp
Provincia de Buenos Aires
17/08/2017
12.375
102.74
10.4
1.83
4.1
EI349098 Corp
Provincia de Buenos Aires
14/09/2018
9.375
99.94
9.2
2.64
5.0
EF796262 Corp
Provincia de Buenos Aires
01/05/2020
3
80.58
8.0
3.20
14.4
EF171748 Corp
Provincia de Buenos Aires
26/04/2021
7.875
99.99
7.6
2.59
5.0
EI648915 Corp
Provincia de Salta
16/03/2022
9.5
6.1
EJ061730 Corp
Transener
15/12/2016
8.875
99.87
8.7
0.79
nd
EG053728 Corp
CLISA
15/12/2016
9.5
95.25
12.1
0.78
nd
EI470081 Corp
Tarjeta Naranja (GGAL)
28/01/2017
9
102.58
7.0
0.92
nd
EI552289 Corp
Banco Macro
01/02/2017
8.5
99.88
8.1
1.39
4.3
US05963GAF54 Corp
IRSA
02/02/2017
8.5
99.81
8.5
0.00
4.8
EG142844 Corp
TGS
14/05/2017
7.875
99.18
8.3
1.17
4.3
EG442571 Corp
Petrobras Energía
15/05/2017
5.875
101.25
4.7
1.66
1.9
EG424392 Corp
Edenor
09/10/2017
10.5
86.75
17.0
1.88
86.6
EH760896 Corp
Arcor
09/11/2017
7.25
102.19
6.0
0.22
3.4
EI460512 Corp
Capex
10/03/2018
10
97.06
11.0
2.22
2.4
EI600492 Corp
Banco Galicia
04/05/2018
8.75
102.56
7.7
1.61
3.9
EI660716 Corp
Banco Galicia
01/01/2019
BONOS CORPORATIVOS
16
104.50
14.3
0.07
25.6
ED484192 Corp
Aeropuertos Argentina 2000 01/12/2020
10.75
106.73
7.8
2.26
nd
EI515884 Corp
Pan American Energy
07/05/2021
7.875
103.69
7.0
3.95
4.8
EI241818 Corp
Transener
15/08/2021
9.75
86.69
12.7
4.57
19.1
EI765979 Corp
YPF
02/11/2028
10
105.38
9.0
7.60
7.6
EC064306 Corp
Banco Macro
18/12/2036
9.75
98.13
8.0
1.26
4.1
05963GAB4 Corp
Valor
VARIABLES MONETARIAS
Circulacion Monetaria (ARS M)
413,394
Base Monetaria Exp. (ARS M):
520,170
En manos del publico:
367,482
Reservas Internacionales (USD M):
33,627
Encajes:
37,856
Tipo de Cambio IMPLICITO BCRA:
15.47
TC IMPLICITO ACCIONES:
Spread vs. Oficial:
Contratos de Futuros del ROFEX
13.39
44.9%
30.0%
30.0%
26.1%
25.0%
25.0%
20.0%
20.0%
9.1870
15.0%
15.0%
10.0%
10.0%
14.4%
9.744
9.949
16.3%
18.4%
10.156
19.8%
11.050
26.1%
Non Delivery Fowards (Nueva York)
2 meses
3 meses
4 meses
5 meses
6 meses
9 meses
5.0%
5.0%
0.0%
0.0%
9 meses
13.1%
9.574
meses
66 meses
9.443
meses
5
5 meses
9.2370
19.8%
18.4%
19.8%
16.3%
18.4%
14.4%
16.4%
13.1%
14.5%
13.2%
44 meses
meses
9.2312
3 meses
3 meses
Contratos de Futuros del ROFEX
2 meses
3 meses
4 meses
5 meses
6 meses
9 meses
9.2410
2 meses
2 meses
USDARS Spot (NY)
USDARS BCRA Fix (NY)
USDARS BNA (NY)
USDARS Siopel (NY)
26.1%
Non Delivery Fowards (Nueva York)
15.7%
70.0%
19.4%
41.2%
53.0%
61.5%
60.0%
61.6%
53.0%
50.0%
53.1%
61.5%
58.7%
58.7%
58.8%
41.2%
40.0%
41.2%
30.0%
655,261
35.4
Call 30 dias
Baibar 2 meses
9.53
20.77
35.1
35.7
36.2
9 meses
Variacion M1 (YoY)
Variacion M2 (YoY)
Variacion M3 (YoY)
Variacion M3+USD (YoY)
6 meses
0.0%
5 meses
10.0%
1,484,482
19.4%
15.7%
19.4%
15.8%
4 meses
1,383,945
20.0%
3 meses
880,311
2 meses
M1 (ARS M)
M2 (ARS M)
M3 (ARS M)
M3+USD (ARS M)
Informe diario de Mercados Locales e Internacionales
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