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Estrategia España
Departamento de Análisis
Cartera Acciones Dividendo Ibex35 (revisada el 17 de Noviembre, 2014)
Cartera Acciones Dividendo
Ticker
Sector
Cap. Burs. (m n
€)
Rent. Div.
Est.
Rating
Consenso
Precio
17/11/14
Precio
objetivo (€)
Potencial
Rev
PER est
Px to Book
ACS
Industrial
8.307
4,4%
3,636
26,4
33,5
27%
11,8
2,5
BBVA
Financiero
50.058
3,8%
3,071
8,4
9,4
12%
18,0
1,1
BOLSAS Y MERCADOS
BME
Financiero
2.599
5,6%
2,789
31,1
33,1
7%
16,0
6,1
ENAGÁS
ENG
Utility
6.184
5,0%
4,033
25,9
27,3
5%
15,4
2,7
FERROVIAL
FER
Industrial
11.406
4,4%
4,208
15,4
17,9
16%
32,3
1,8
IBERDROLA
IBE
Utility
34.570
5,0%
3,351
5,5
5,5
1%
15,6
1,0
REPSOL
REP
Energía
23.204
11,6%
3,875
17,2
21,1
22%
13,2
0,8
SANTANDER
SAN
Financiero
83.271
9,0%
2,814
6,6
7,2
9%
13,5
1,0
TELEFÓNICA
TEF
Telecomunicaciones
55.841
6,1%
3,146
12,3
11,9
-3%
14,1
2,3
ACS
BBVA
Letra del Tesoro 1 año
0,28%
Bono 10 Años
2,13%
Fuente: Self Bank, Bloomberg.
Entran en cartera modelo: Salen de cartera modelo: Evolución de la cartera Dividendos frente al Ibex 35
Base 100 30 diciembre 2002 (fecha creación cartera)
Base 100 –1 Año
Cartera
Índice
Cartera
Índice
2014
+5%
+2%
-1 Año
+8%
+4%
-3 Meses
-1%
-1%
-3 Años (anualizado)
+14%
+6%
-6 Meses
Fuente: Self Bank.
-2%
-3%
-5 Años (anualizado)
+7%
-3%
Esta cartera se compone de los 9 valores del Ibex 35 que a cierre de cada año presentan mayor rentabilidad por dividendo para los próximos doce meses,
incorporando el criterio de diversificación sectorial aplicado a todas las carteras modelo de acciones de Self Bank por el que deberán estar representados en
cartera un mínimo de cinco de los diez siguientes sectores: finanzas, utilities, industria, sanidad, consumo defensivo, consumo cíclico, energía,
telecomunicaciones, tecnología y materias primas. Se revisa una vez al año excepto si uno de los valores que forma parte de la cartera cambia de forma
sustancial su política de retribución al accionista, o bien si pierde el status de “investment grade” por parte de las principales agencias de calificación crediticia,
ya que esto representaría poner en peligro el reparto de dividendos. Para calcular la evolución de la cartera tomamos como base la hipótesis de reinversión de
dividendos. Los valores de alta rentabilidad por dividendo tienden a ser valores defensivos y esta sería la principal característica de la cartera, que además
comporta muy pocos gastos debido a su baja rotación.
SELF TRADE BANK S.A. actúa bajo la denominación comercial SELF BANK. C/ Gran Vía nº 30. 28013 Madrid. Entidad de crédito
sujeta a la supervisión del Banco de España e inscrita en el Registro de Entidades de Crédito Nacionales del Banco de España
con el número 1490.CIF A85597821, Inscrita en el Registro Mercantil de Madrid, tomo 26409,folio 1, sección 8ª, hoja M475925, Inscripción 1, Protocolo 353
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que adopte. Self Bank no te está recomendando la compra de estos valores en concreto. Los ejemplos de riesgo potencial y rentabilidad son ilustrativos y
no deben ser considerados como límites máximos de pérdidas y ganancias. La información y cualquier opinión aquí contemplada se refieren a la fecha
del presente documento y están sujetas a cambio. Las rentabilidades utilizadas en los ejemplos son rentabilidades históricas sin garantía de que se
puedan repetir en el futuro.
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