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BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A.
INFORME DE CALIFICACION
Marzo 2015
Oct. 2014
A-py
Estable
Solvencia
Tendencia
Mar. 2015
Apy
Estable
Fundamentos
* Detalle de calificaciones en Anexo.
Resumen financiero
En miles de millones de guaraníes de cada periodo
Dic.12
Dic.13
Dic.14
Activos Totales
2.201
2.599
2.894
Colocaciones totales netas
1.510
1.833
2.042
Pasivos exigibles
Patrimonio
Res. operacional bruto (ROB)
1.972
229
353
2.288
310
474
2.495
399
586
Gasto por previsiones
98
114
158
Gastos de apoyo (GA)
204
266
301
Resultado antes de imp. (RAI)
55
96
Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay.
135
Indicadores relevantes
19,7% 21,3%
18,0%
17,5%
11,1%
10,4% 11,0%
10,1%
5,7%
4,9%
5,0%
4,8% 3,5% 4,0%
4,2%
2,8%
ROB/Activos
GA/Activos
Dic.2011
Dic.2012
Gastos
RAI/Activos
Prov./Activos
Dic.2013
Dic.2014
(1) Activos totales promedio.
Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay.
Adecuación de capital
450
400
350
300
250
200
150
100
50
0
20%
16%
12%
8%
4%
0%
Dic.2011
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Patrimonio Neto (MMGs. eje izq.)
Patrimonio efectivo / APR (eje der.)₁
(1) APR: Activos y contingentes ponderados por riesgo.
(2) Patrimonio en millones de guaraníes.
Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay y
Banco Familiar S.A.E.C.A.
El alza en la calificación de Banco Familiar
S.A.E.C.A. se fundamenta en el éxito del banco
en su estrategia de crecimiento, penetración
de productos e inclusión financiera, que se ha
reflejado en un crecimiento importante de sus
retornos. La calificación considera el buen
posicionamiento de la entidad en el segmento
de consumo, así como el buen nivel de
cobertura
de
provisiones
alcanzado
principalmente en los últimos dos años.
En contrapartida, incorpora su concentración
de su actividad en colocaciones minoristas,
con foco en segmentos de mayor riesgo
relativo y la tendencia creciente del riesgo de
su cartera, y gasto en provisiones. Considera,
además, su estructura con elevados gastos de
apoyo, así como los riesgos inherentes a
operar en Paraguay.
Banco Familiar es un banco de nicho. Su foco
de negocios es la entrega de préstamos para
personas de ingresos medios y bajos, y para
pequeñas y medianas empresas. Esto, a través
de una extensa red de sucursales que
complementa con el desarrollo de canales
alternativos (corresponsales no bancarios¬¬).
Luego de su transformación en banco en 2009
y de su fusión con Bríos en 2012, la entidad ha
presentado una expansión relevante en el
volumen de sus colocaciones. Esto, a través de
una oferta de productos enfocados a personas
con un acceso limitado a la banca. De esta
forma, entre 2008 y 2014 el banco casi
cuadruplicó el número de clientes que
atiende, alcanzando una cartera cercana a los
US$437 millones.
Lo anterior se ha visto reflejado en un
fortalecimiento de su imagen de marca y
posición competitiva. Actualmente, ocupa el
décimo lugar en términos de colocaciones
netas, con un 3,4% del total de la industria.
Casi la mitad de su portafolio está compuesto
por créditos del sector consumo, segmento en
el cual ostenta una fuerte posición en la
industria.
Su margen bruto se encuentra entre los más
altos de la industria, producto de su foco en el
Larga trayectoria y amplia base de clientes.
Pablo Mendoza
[email protected]
(562) 2757-0400
La extensa red de sucursales y fuerza de ventas
con que opera la entidad derivan en una
estructura de gastos mayor al promedio del
sistema financiero. Si bien entre 2011 y 2013
los gastos de apoyo se incrementaron, ello
está en línea con el desarrollo de su estrategia.
A diciembre de 2014, el gasto sobre activos se
estabilizó en torno al 11,0%.
Su gasto en previsiones es mayor al de otros
bancos producto del segmento más
vulnerable al que se dirige. No obstante, en los
últimos años la institución ha constituido
previsiones adicionales con el propósito de
fortalecer su posición en materia de riesgos. A
2014, el gasto en previsiones sobre activos se
incrementó al 5,7% (desde el 4,8% de 2013).
En definitiva, los retornos del banco han
experimentado una tendencia al alza desde
principios de esta década, a raíz del fuerte
incremento de los márgenes, que compensó
ampliamente el deterioro de la cartera, y la
estabilización de los gastos de apoyo. En 2014
su rentabilidad antes de impuestos sobre
activos fue de 4,9% (menores en la industria).
Para soportar sus altas tasas de crecimiento,
sus accionistas han realizado sucesivos aportes
de capital. Es así como su índice de Patrimonio
efectivo sobre Activos ponderados por Riesgo
se fortaleció considerablemente al término de
2014, registrando un 16,1% (13,4% en 2013).
Tendencia: Estable
El banco exhibe una buena posición en su
nicho de mercado y una elevada generación
interna proveniente de su foco en el sector
minorista. Sus altos márgenes y fortalecida
solvencia compensan adecuadamente los
riesgos asociados a su estrategia de
crecimiento
y
segmento
objetivo.
FACTORES SUBYACENTES A LA CLASIFICACION
Fortalezas
Analista:
segmento personas. Estos, desde 2012,
exhiben
una
tendencia
al
alza,
fundamentalmente, por un mayor volumen de
negocios, un incremento de la oferta de
productos, mejores ingresos por comisiones y
menores costos de fondo. Así, a diciembre de
2014 el margen bruto sobre activos es del
21,3% versus el 7,4% de la industria.
Altos márgenes operacionales compensan los
gastos de apoyo y en previsiones.
Fuerte posicionamiento en el segmento de
consumo.
Riesgos
Concentración de sus operaciones en el
segmento de minorista.
Foco con un mayor riesgo relativo.
Incremento riesgo de crédito.
Riesgo soberano de Paraguay.
Cobertura sobre cartera vencida de 1,3 veces.
Adecuada infraestructura tecnológica y sistemas
de gestión.
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BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A.
INFORME DE CALIFICACION – Marzo 2015
Solvencia
Tendencia
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Estable
Propiedad
Desde sus comienzos, su propiedad
estuvo radicada en diversas familias
paraguayas. En 1996, producto de su
conversión a sociedad anónima emisora
de capital abierto, la institución
comenzó a operar con una absoluta
independencia entre su administración
y propiedad. Ello benefició la
profesionalización y la separación de
roles al interior de la organización.
Con el objeto de contar con recursos
frescos para financiar sus planes de
crecimiento, en los últimos años Banco
Familiar emitió acciones preferidas
permitiendo la incorporación de
inversionistas institucionales
paraguayos y otros accionistas
minoritarios. Cabe mencionar, que las
nuevas acciones garantizan el pago de
un dividendo anual, sin embargo, no
otorgan derecho a participar en el
directorio.
A diciembre de 2014, los principales
accionistas del banco eran dos
inversionistas institucionales con
participaciones del 7,2% y 5,3% de la
propiedad y un grupo de familias
participes en la fundación con una
cuota del 45,3%Para efectos de su
conducción, la entidad posee una
estructura de comités que promueve la
especialización y la transparencia en la
toma de decisiones.
PERFIL DE NEGOCIOS
Entidad de tamaño mediano con foco en el sector
retail, donde cuenta con amplia experiencia y
trayectoria
La institución tiene una trayectoria de casi cincuenta años en el sistema financiero de Paraguay. La
empresa nació en 1967, cuando un grupo de comerciantes que otorgaba créditos a sus clientes
conformó una compañía financiera llamada “Crédito Familiar”. De acuerdo a la regulación de la
época, en 1992 la entidad se constituyó en sociedad financiera. En enero de 2009 inició sus
actividades como banco, y a mediados de 2012 se fusionó con la financiera Bríos. Durante ese
tiempo, ha enfrentado exitosamente períodos de stress económico y financiero, adquiriendo con
ello una sólida reputación de mercado.
Desde sus inicios, desarrolló una estrategia de nicho con foco minorista, concentrándose en
sectores no atendidos por la banca tradicional. Su eje de negocios ha sido el otorgamiento de
créditos a personas de los estratos socioeconómicos medios y bajos. Adicionalmente, la
compañía ha incorporado otros productos, como préstamos a micro y pequeñas empresas,
créditos corporativos y tarjetas de crédito. También el banco continúa con la profundización de
servicios de pagos de nóminas conforme con la tendencia de liberalización de este tipo de
operaciones en la industria.
Desde que la entidad se transformó en banco y luego, tras adquirir la Sociedad Brios S.A. de
Finanzas (entidad de tamaño pequeño orientada al otorgamiento de créditos de consumo y al
servicio de pagos de remesas), mejoró considerablemente su posición competitiva –incorporando
a sus registros cerca de 10.000 tarjetas de crédito– pasando a liderar el segmento de pago de
remesas.
Actualmente, Banco Familiar concentra su cartera fundamentalmente en el segmento de banca
minorista a través de préstamos de consumo y microcréditos. La compañía atiende a cerca de
451.000 clientes (con un crecimiento del 9,5% respecto a 2013), para lo cual cuenta con una
extensa red de sucursales en Paraguay (60 oficinas a diciembre de 2013), que complementa
mediante el desarrollo de canales alternativos tales como corresponsales no bancarios (81 al
cierre de 2014, tercera entidad de la industria en cantidad), sitio web y un call center. Tiene a
disposición de sus clientes 54 cajeros automáticos a diciembre de 2014.
Estrategia
Consolidar su presencia en sectores minoristas y contener los gastos de apoyo a
través de una estructura más liviana
Desde su conversión a banco, la compañía ha ido avanzando en su oferta de productos,
especialmente a través de servicios que se suman a su cuenta corriente, con el propósito de
mejorar la cobertura y atención al cliente. Ello, ha venido a incrementar sus saldos vista y la llegada
de nuevos clientes, beneficiando sus tasas de crecimiento y su posición competitiva.
Luego de la fusión con Bríos, el banco continúa con su objetivo estratégico de abordar
intensivamente los segmentos de personas, y de pequeñas y medianas empresas a través de un
mayor cruce de productos, la incorporación de nuevos servicios que ayuden a la diversificación de
sus ingresos y el desarrollo de una estructura más liviana. Dentro del foco de consumo destaca la
mejora en el comportamiento de pago que ha tenido el producto “Credicédula”, con un riesgo
acorde a un segmento masivo y adecuados retornos. El desarrollo de este nuevo producto se
realizó con la ayuda del Banco Interamericano de Desarrollo (BID) en el marco de lograr una
mayor bancarización en Paraguay. Éste le brinda además apoyo económico para asistencia
técnica y ayuda mediante un programa de educación financiera para clientes.
Adicionalmente y en el marco de su estrategia de mejorar el acceso y celeridad de los
procedimientos involucrados para el otorgamiento de créditos, el banco desarrolló un nuevo
producto en alianza con la empresa telefónica TIGO denominado “Credimóvil”. Éste, mediante un
mensaje de texto permite generar una pre-aprobación de un préstamo, para luego después de un
breve cuestionario realizado por un ejecutivo generar la orden de curse para la operación, el
dinero quedará disponible para ser retirado en cualquiera de las agencias de la Red Tigo Money.
Dentro de los sus lineamientos estratégicos para el 2015 destaca el desarrollo de nuevos criterios
para la segmentación de clientes y mejoras en la red de atención, además de continuar con el
desarrollo de sus canales alternativos que le permitan incrementar su base de clientes y afianzar su
posición de mercado como banco de nicho.
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BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A.
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Solvencia
Tendencia
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Estable
Posición de mercado
Banco de nicho, con un crecimiento relevante de su portafolio y una posición de
liderazgo en el segmento consumo
Composición de las colocaciones
por segmento
Diciembre de 2014
Préstamos
Corporativ
os; 21,8%
Préstamos
de
Consumo;
43,8%
Mipes;
27,1%
Tarjetas
de
Crédito;
7,3%
Si bien Paraguay presenta una favorable tendencia en términos de inclusión financiera, aún existe
una porción relevante de personas que no tienen acceso a los servicios que otorga la banca, ya
sea por una regulación muy estricta o porque no existe una oferta adecuada para los potenciales
consumidores. Así en línea con los requerimientos de la industria, la entidad desde su
transformación en banco ha realizado esfuerzos por mejorar el acceso de la población al sistema
financiero formal, casi cuadriplicando la cantidad de clientes atendidos entre 2008 y 2014. Al
mismo tiempo, sus colocaciones netas crecieron en un 31,3% real anual durante dicho periodo,
con una cartera cercana a los $USD 437 millones a diciembre de 2014.
Este crecimiento ha sido acorde a lo reflejado por la industria desde 2010, sin variaciones
significativas de su ranking respecto a las demás entidades del sistema, ocupando el décimo
lugar. No obstante, su portafolio exhibe un fuerte componente del sector consumo, con un 49,9%
del total de la cartera. Lo anterior, posiciona al banco como un actor relevante dentro de ese
segmento de créditos, ocupando el tercer lugar de la industria a 2014.
Fuente: Banco Familiar S.A.E.C.A.
PERFIL FINANCIERO
Margen
operacional(1)
Mantiene elevada rentabilidad, pese a mayores gastos
por previsiones
Resultado operacional bruto / Activos totales promedio
Rentabilidad y eficiencia
25%
Mejoras en el margen financiero han compensado los elevados gastos de apoyo.
20%
15%
— MARGENES
10%
Debido a su presencia en segmentos de mayor riesgo relativo, el banco tiene márgenes
operacionales que se sitúan en los rangos más altos de su industria. Éstos evidencian una
tendencia al alza a partir de 2012, año en que se fusionó con la financiera Brios incrementando de
manera importante su volumen de negocios. Ello, está acompañado por una mayor oferta de
productos que han permitido ampliar y diversificar la cartera, un incremento de las ganancias por
comisiones, un descenso en el costo de fondo –incremento de depósitos vista– y un aumento de
la tasa máxima de las colocaciones.
5%
0%
Dic.2011
Familiar
Dic.2012
Pares
Dic.2013
Dic.2014
Sist. Bcos-Financ.
Eficiencia(1)
Gastos de apoyo / Activos totales promedio
12%
En efecto, a diciembre de 2014 su margen bruto sobre activos es del 21,3% con un incremento de
3,3 puntos porcentuales con respecto al mismo mes de 2012.
— EFICIENCIA
10%
8%
6%
4%
2%
0%
Dic.2011
Familiar
Dic.2012
Pares
Dic.2013
Dic.2014
Sist. Bcos-Financ.
La amplia de red de sucursales y fuerza de venta con que opera la institución, han derivado en una
estructura de gastos superior al promedio del sistema financiero. Entre 2011 y 2013 éstos se han
incrementado, en línea con lo que el desarrollo de su estrategia que implica dar un mayor
dinamismo a sus colocaciones –mediante la incorporación de nuevas tecnologías– y abarcar
nuevos segmentos en una mayor zona geográfica.
A diciembre de 2014, es posible observar una estabilización de su índice de gastos de apoyo
sobre activos en comparación con lo exhibido en años anteriores, alcanzando 11,0%. La
materialización de las iniciativas mencionadas y el desarrollo de una estrategia más conservadora,
debería tener efectos positivos en la eficiencia.
— PREVISIONES
Debido al foco de su actividad, la entidad ha presentado tradicionalmente el mayor índice de
gasto por previsiones sobre activos de la industria bancaria.
En particular, el aumento en el gasto por previsiones observado durante 2011 y 2012 se produjo
para cumplir con los nuevos requerimientos normativos, por la adquisición de la financiera Bríos y,
por el mayor foco al segmento minorista. Cabe destacar, que producto de las distintas políticas de
crédito que existían entre ambas instituciones, fue necesario constituir previsiones adicionales
para la cartera de Bríos, debido a que un porcentaje importante de sus créditos vigentes eran
operaciones refinanciadas.
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BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A.
INFORME DE CALIFICACION – Marzo 2015
Solvencia
Tendencia
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Estable
Durante 2013, si bien se constituyeron previsiones adicionales nuevamente, se observa un leve
descenso en el gasto por previsiones. En tanto, para 2014 se observa un incremento del gasto en
previsiones –levemente superior a las estimaciones de la entidad– principalmente por incrementos
en la morosidad en el sector consumo y pequeña empresas. Adicionalmente, el banco como
política decidió constituir previsiones genéricas adicionales.
Si bien la incursión en segmentos con mayor riesgo relativo ha incidido en la calidad de cartera y
gasto en previsiones del banco, adicionalmente, el banco ha implementado una política de
previsiones más conservadora. Además, el mayor riesgo ha sido compensado adecuadamente
con mayores ingresos.
Previsiones(1)
Gasto por previsiones / Activos totales promedio
8,0%
— RENTABILIDAD
6,0%
4,0%
2,0%
0,0%
Dic.2011
Familiar
Dic.2012
Pares
Dic.2013
Dic.2014
Sist. Bcos-Financ.
Desde principios de la década, la institución experimentó un incremento sostenido de sus
retornos (con excepción de 2012) conforme el desarrollo de su estrategia, que se ha traducido en
un fuerte incremento de su participación de mercado y colocaciones que exhiben márgenes
crecientes. Asimismo, una contención de los gastos de apoyo principalmente producto de la
etapa de consolidación de las inversiones en tecnología han favorecido el indicador. Sin embargo,
un deterioro de la cartera y los nuevos requerimientos de previsiones afectaron las ganancias de la
entidad, aunque en menor medida si se compara con los efectos ya mencionados.
De esta forma, a diciembre de 2014 los retornos antes de impuestos sobre activos y sobre capital
y reservas han mantenido su tendencia creciente, representando un 4,9% y 48,3%,
respectivamente, ubicándose por sobre el promedio del sistema financiero e incluso sobre otras
empresas de similar perfil.
.
Rentabilidad(1)
Excedente / Activos totales promedio
6%
Capitalización
5%
4%
Recursos frescos y retención de utilidades han permitido sostener índices de
capitalización en un escenario de fuerte crecimiento
3%
2%
1%
0%
Dic.2011
Familiar
Dic.2012
Pares
Dic.2013
Dic.2014
Sist. Bcos-Financ.
Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay.
(1) Las instituciones pares son Visión Banco, Banco Atlas y
Sudameris Bank.
Capitalización
10,0 vc
20%
8,0 vc
16%
6,0 vc
12%
4,0 vc
8%
2,0 vc
4%
0,0 vc
Históricamente, la política de la institución ha sido retener un porcentaje relevante de las
utilidades de cada ejercicio. No obstante, el aumento de la actividad de los últimos años derivó en
un descenso de los tradicionalmente altos niveles de capitalización, disminuyendo el capital y
reservas medido sobre el pasivo total hasta situarse en 2013 en un 9,8% (versus 15% en 2008).
Para contrarrestar esta situación, el banco ha ido fortaleciendo su base patrimonial mediante
variadas emisiones de acciones en los últimos años, siendo la última en 2014, integrando cerca de
Gs. 38.750 millones. Así, entre fines de 2009 y de 2014, el capital y reservas de la entidad
prácticamente se ha duplicado (en términos reales), alcanzando a esta última fecha una cifra
cercana a Gs 280.000 millones. En suma, su índice de Patrimonio efectivo sobre Activos
ponderados por Riesgo se fortaleció considerablemente al término de 2014, registrando un
16,1% (versus el 13,4% de 2013).
ADMINISTRACION DE
RIESGOS
Visión centralizada de los riesgos del negocio,
apoyada en buenos sistemas de seguimiento y control
0%
Dic.2011
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Pasivo Exigible/Patrimonio (eje izq.)
Patrimonio efectivo / APR (eje der.)
(1) APR: Activos y contingentes ponderados por riesgo.
Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay y
Banco Familiar S.A.E.C.A.
A diciembre de 2014 y siguiendo su objetivo de fortalecer su gobierno corporativo, para
afrontar el crecimiento de las colocaciones y empoderar las áreas que han ido adquiriendo
importancia, el banco desarrolló una estructura de administración que consta principalmente
de una Gerencia General Adjunta, Gerencia Financiera, Gerencia de Análisis de Riesgo y
Gerencia de Sucursales, todas bajo el alero de la Gerencia General. Asimismo, la entidad
cuenta con 10 gerencias adicionales especializadas, las que a través de una activa
participación en diversos comités establecen políticas y procedimientos en ámbitos
relacionados al riesgo, auditoria, lavado de dinero, tecnología, marketing, entre otros.
Característica distintiva del proceso de gestión de riesgos es el fuerte respaldo tecnológico con
que se desarrolla. Producto de la existencia de una base histórica de comportamiento de los
clientes, el banco posee un sistema de credit-scoring propio que le otorga la capacidad de
atender un importante volumen de solicitudes de forma rápida y administrar eficientemente el
precio de los productos. De la misma forma, la entidad cuenta con herramientas para el
seguimiento permanente de los riesgos de mercado y planes de contingencia para escenarios de
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INFORME DE CALIFICACION – Marzo 2015
Solvencia
Tendencia
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stress basados en situaciones históricas. Todo ello, constituye una importante fortaleza para seguir
con los planes de crecimiento sobre la base de una correcta gestión de los riesgos.
Calidad de la cartera de colocaciones
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Dic.2011
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Fondos Disponibles
Colocaciones Netas
Inversiones
Otros
Fuente: Boletín Estadístico del Banco Central del Paraguay y
Banco Familiar S.A.E.C.A.
Riesgo de la cartera de colocaciones
Cartera vencida / colocaciones
Previsiones constituidas / Coloc.
Prev. constituidas / Cartera vencida
Gasto por previsiones / Coloc.
Gasto por prev. / Result. op. neto
Gasto por prev. / Result. op. bruto
Dic.12
Dic.13
Dic.14
4,3%
3,8%
0,9 vc
7,0%
66,0%
27,8%
3,6%
4,3%
1,2 vc
6,6%
55,1%
24,2%
4,4%
5,9%
1,3 vc
7,7%
55,2%
26,9%
Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay y Banco
Familiar S.A.E.C.A.
La política de riesgo crediticio considera las particularidades de los distintos grupos objetivos.
Para la banca minorista, el banco dispone de un comité específico que establece los lineamientos
a seguir para el segmento cuyo proceso de decisión se realiza mediante modelos estadísticos y
análisis sistematizados, generando un buen nivel de automatización. En tanto para corporaciones
y pequeñas y medianas empresas, los oficiales de crédito realizan análisis caso a caso, de acuerdo
con las características de cada solicitante. En 2012 y, en línea con tener una estructura de
atribuciones acorde a una institución bancaria, se implementaron nuevas políticas de crédito que
aumentan el monto máximo de relación crediticia con empresas desde US$3 millones a US$5
millones. En cambio, en 2013 –consecuencia del mayor riesgo de crédito observado– se fomentó
el uso de garantías para crédito mayores a los Gs 300 millones y se formalizó la necesidad de
revisar las políticas de crédito anualmente. De esta forma, durante 2014 el banco se encuentra en
un proceso de ajuste de sus políticas vinculadas principalmente a ajustar montos y plazos
máximos de su nuevo producto “Credicédula”, tras el análisis de las primeras camadas de créditos
originados.
Por su parte, la administración de los riesgos de mercado se realiza con un criterio conservador.
En una economía que ha sufrido episodios de stress financieros, la sociedad da especial énfasis al
manejo de la liquidez. Cabe destacar, que la compañía exhibe un sólido historial de
cumplimiento, tanto es así, que en épocas de corridas bancarias ha sido receptora de recursos.
Conforme a las políticas, el área de riesgos genera reportes periódicos que son revisados por un
comité integrado por directores y gerentes de primera línea efectúa el seguimiento de los riesgos
asociados a liquidez, tipo de cambio y tasa de interés. Entre los límites establecidos por la entidad,
destaca que los activos líquidos (sin considerar el Encaje Legal) deben alcanzar –al menos– el valor
equivalente a la suma del 30% de los depósitos vista y el 2,5% de los depósitos a plazo. A
diciembre de 2014, la porción de activos líquidos se mantiene en niveles cercanos a lo señalado
en su política, con una relación del 92%.
En lo que respecta al riesgo operacional, la entidad cuenta con una unidad de riesgo que está
encargada de realizar pruebas y controles a cada una de las áreas, con el propósito de identificar
los riesgos y desarrollar iniciativas para mitigarlos. Actualmente, la institución se encuentra en
proceso de rediseñar su modelo de gestión de riesgos operativos.
Calidad de cartera
Deterioro de la cartera compensado por un fortalecimiento de sus coberturas
La cartera de colocaciones constituye el principal activo de Banco Familiar. Al respecto, su
portfolio presenta un importante incremento de sus colocaciones entre 2009 y 2014, con un
crecimiento real del 184,4%. En este sentido, el mayor crecimiento de la cartera se ha dado en el
sector consumo –consecuente con el foco estratégico del banco-, representado este segmento
cerca del 50,0% de la cartera total.
En cuanto a la composición del portfolio, éste exhibe un fuerte componente de préstamos de
consumo (44,4%), seguido de los créditos a pequeñas y medianas empresas (27,0%), préstamos a
corporaciones (22,2%) y tarjetas de crédito (7,7%). Por ello, el banco se caracteriza por presentar
concentraciones acotadas. En efecto, sus 25 principales deudores equivalen al 9,8% del total de
las colocaciones a diciembre de 2014.
Durante el periodo de fusión con Brios y la incorporación de un nuevo producto denominado
"Credicédula" que aborda segmentos no bancarizados, la cartera evidenció un incremento en los
índices de morosidad, que tuvo como máximo el 4,3% de diciembre de 2012 (comparado con el
2,1% de la industria). El año siguiente, producto de un mejor entorno económico (que favoreció a
pequeñas empresas) y a un perfeccionamiento de los mecanismos de gestión de riesgo de
“Credicédula”, la cartera vencida sobre colocaciones se redujo a un 3,6% al termino de 2013. No
obstante, la tendencia de 2014 muestra un incremento de la mora en todos los productos de la
cartera, principalmente los préstamos de consumo y “Credicédula”.
Respecto a los créditos problemáticos, la entidad hasta 2012 se caracterizaba por tener un índice
de cobertura sobre cartera vencida ajustado (inferior a 1,0). Sin embargo, producto de su foco de
negocios en segmentos minoristas, el banco ha robustecido su cobertura con incrementos
consecutivos de previsiones adiciones en 2013 y 2014 equivalentes a Gs. 50.000 millones, para
alcanzar un stock de previsiones de 1,3 veces sobre la cartera con mora.
Prohibida la reproducción total o parcial sin la autorización escrita de Feller Rate.
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INFORME DE CALIFICACION – Marzo 2015
Solvencia
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Estable
Posiciones financieras
Foco en liquidez y en el calce de activos y pasivos
La entidad se caracteriza por presentar una estructura de balance relativamente estable y
conservadora. A 2014, sus activos están concentrados mayoritariamente en colaciones netas, que
constituyen un 68,1% del total. En tanto, sus otros activos corresponden a fondos disponibles e
inversiones en papeles emitidos por el Banco Central del Paraguay e instituciones financieras
(29,0% de forma conjunta), beneficiando con ello su liquidez. Cabe mencionar que, la proporción
de recursos líquidos en la estructura de balance es superior a la observada en años anteriores
(alrededor de 16% en 2008), debido a que en 2009 la entidad optó por incrementar el porcentaje
de fondos disponibles ante un escenario económico más incierto y el inicio del negocio de
cuentas corrientes y, a que desde 2013 el banco está optimizando la gestión de liquidez producto
de nuevas herramientas que ha implementado el banco central.
Composición activos
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Dic.2011
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Fondos Disponibles
Colocaciones Netas
Inversiones
Otros
Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay.
Composición pasivos exigibles
100%
80%
60%
40%
20%
0%
Dic.2011
Dic.2012
Otros
Oblig. con otras entidades
Vista
Dic.2013
Dic.2014
BCP
Depósitos y Captaciones
Fuente: Boletín Estadístico Banco Central del Paraguay.
Por su parte, la principal fuente de fondos son los depósitos y captaciones. Éstos se han
caracterizado por ser atomizados y estables. Cabe destacar que hasta fines de 2008 esta deuda
correspondía a cerca del 78% de los pasivos exigibles. Sin embargo, a partir del año siguiente
dicho porcentaje comenzó a disminuir, toda vez que la conversión a banco de la institución derivó
en un aumento paulatino de los saldos vista. De hecho, a diciembre de 2014 los depósitos a plazo
de la entidad representaban un 50,4% del pasivo exigible (49,9% en 2013) versus un 37,2% para
los fondos a la vista (39,1% en 2013). El objetivo de la institución es lograr un 50/50 en el mix de
depósitos a plazo y vista, de manera de seguir disminuyendo el costo de financiamiento.
La sociedad también se financia, aunque en un menor porcentaje, con organismos locales y
extranjeros (6,4% del pasivo exigible). Dentro de éstos, se incluye el préstamo de US$6 millones
que la institución obtuvo de la alianza Citibank – OPIC y el financiamiento del BID por US$10
millones. A través de estas entidades –cuyo objetivo es aumentar los niveles de inclusión y
bancarización del país–el banco obtiene recursos a plazos mayores. Ello favorece su calce con
aquellas colocaciones con vencimientos más largos (entre uno y tres años).
En términos de monedas, más del 80% del balance está denominado en moneda local, mientras
que el porcentaje restante está expresado en dólares. La administración procura mantener las
posiciones activas y pasivas en moneda extranjera prácticamente calzadas.
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ANEXOS
BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A.
INFORME DE CALIFICACION – Marzo 2015
Oct. 2012
Mar. 2013
Abr. 2013
Jul. 2013
Oct. 2013
Mar. 2014
Abr. 2014
Jul. 2014
Oct. 2014
Mar. 2015
Solvencia
BBB+py
A-py
A-py
A-py
A-py
A-py
A-py
A-py
A-py
Apy
Tendencia
Estables
Estables
Estables
Estables
Estables
Estables
Estables
Estables
Estables
Estables
Nota: En 2010 la entidad se sometió a un proceso de calificación voluntaria.
Indicadores de rentabilidad, eficiencia y adecuación de capital
Banco Familiar S.A.E.C.A.
Sistema(1)
Dic.2010
Dic.2011
Dic.2012
Dic.2013
Dic.2014
Dic.2014
Resultado operacional financiero / Activos totales (2)
11,7%
11,8%
11,4%
12,3%
14,0%
5,4%
Otros ingresos operacionales netos / Activos totales
5,3%
5,7%
6,6%
7,5%
7,4%
2,0%
Resultado operacional bruto / Activos totales
17,0%
17,5%
18,0%
19,7%
21,3%
7,4%
Resultado operacional neto / Activos totales
5,1%
7,5%
7,6%
8,7%
10,4%
3,4%
Gasto por previsiones / Activos totales
2,8%
4,2%
5,0%
4,8%
5,7%
0,9%
Rentabilidad
2,7%
3,5%
2,8%
4,0%
4,9%
2,6%
23,0%
32,7%
30,7%
42,6%
48,3%
29,0%
Resultado antes de impuestos / Activos totales
Resultado antes de impuestos / Capital y reservas
Eficiencia operacional
Gastos apoyo / Activos totales
11,9%
10,1%
10,4%
11,1%
11,0%
4,0%
Gastos apoyo / Colocaciones brutas (3)
15,9%
13,9%
14,6%
15,3%
14,7%
6,0%
Gastos apoyo / Resultado operacional bruto
69,7%
57,4%
57,9%
56,1%
51,3%
53,8%
9,3
12,1%
n.d.
9,7
12,9%
10,4%
11,0
13,5%
11,2%
10,2
13,4%
10,5%
8,9
16,1%
11,5%
10,3
n.d.
n.d.
Adecuación de capital
Pasivo exigible / Capital y reservas
Patrimonio efectivo / Activos ponderados por riesgo
Capital básico / Activos ponderados por riesgo
Fuente: Boletín estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Sistema considera bancos más financieras. (2) Activos totales promedio. (3) Colocaciones brutas promedio.
Participaciones de mercado
Dic.2011
Activos
Depósitos
Colocaciones netas
Patrimonio neto
(2)
(1)
Dic.2012
Dic.2013
Dic. 2014
Particip.
3,0%
Ranking
10
Particip.
3,5%
Ranking
9
Particip.
3,3%
Ranking
10
Particip.
3,1%
Ranking
3,3%
10
3,8%
9
3,5%
10
3,4%
10
3,3%
8
3,7%
8
3,6%
9
3,4%
10
3,3%
11
3,1%
11
3,6%
8
3,9%
8
10
Fuente: Boletín estadístico del Banco Central del Paraguay. (1) Incluye bancos y financieras. (2) Colocaciones netas del sector financiero y no financiero.
Los informes de clasificación elaborados por Feller Rate son publicados anualmente. La información presentada en estos análisis proviene de fuentes consideradas altamente confiables. Sin embargo, dada la posibilidad
de error humano o mecánico, Feller Rate no garantiza la exactitud o integridad de la información y, por lo tanto, no se hace responsable de errores u omisiones, como tampoco de las consecuencias asociadas con el
empleo de esa información.
La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor. El análisis no es
el resultado de una auditoría practicada al emisor, sino que se basa en información que éste ha hecho pública o ha remitido al Banco Central del Paraguay y en aquella que ha sido aportada voluntariamente por el
emisor, no siendo responsabilidad de la firma evaluadora la verificación de la autenticidad de la misma.
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ANEXOS
BANCO FAMILIAR S.A.E.C.A.
INFORME DE CALIFICACION – Marzo 2015
Conforme a la Resolución Nº 2 de fecha 17 de agosto de 2010 del Banco Central del Paraguay, se informa lo siguiente:
Fecha de calificación: 9 de marzo de 2015.
Fecha de publicación: Según procedimiento descrito en la Resolución N°2 antes citada
Calificadora:
Feller Rate Clasificadora de Riesgo Ltda.
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Av. Brasilia 236 c/José Berges, Asunción, Paraguay
Tel: (595) 21 200633 // Fax: (595) 21 200633 // Email: [email protected]
Entidad
Banco Familiar S.A.E.C.A.
Calificación Local
Solvencia
Apy
Tendencia
Estable
NOTA: La calificación de riesgo no constituye una sugerencia o recomendación para comprar, vender, mantener un determinado valor o realizar una inversión, ni un aval o garantía de una inversión y su emisor.
Mayor información sobre esta calificación en:
www.familiar.com.py/
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Metodología y procedimiento de calificación
La metodología de calificación para instituciones financieras está disponible en http://www.feller-rate.com.py/docs/pymetbancos.pdf
En tanto, el procedimiento de calificación podrá encontrarlo en http://www.feller-rate.com.py/docs/pyproceso.pdf
Nomenclatura
A: Instrumentos con una muy buena capacidad de pago del capital e intereses en los términos y plazos pactados, pero ésta es susceptible de deteriorarse levemente ante
posibles cambios en el emisor, en la industria a que pertenece o en la economía.
Para mayor información sobre el significado detallado de todas las categorías de clasificación visite http://www.feller-rate.com.py/gp/nomenclatura2.htm
Descripción general de la información empleada en el proceso de calificación
La evaluación practicada por Feller Rate se realizó sobre la base de un análisis de la información pública de la compañía y de aquella provista voluntariamente por ella.
Específicamente, en este caso se consideró la siguiente información:
Administración y estructura organizacional
Información financiera (evolución)
Propiedad
Informes de control
Características de la cartera de créditos (evolución)
Adecuación de capital (evolución)
Fondeo y liquidez (evolución)
Administración de riesgo de mercado
Tecnología y operaciones
También incluyó reuniones con la administración superior y con unidades comerciales, operativas, de riesgo y control. Cabe mencionar, que no es responsabilidad de la
firma evaluadora la verificación de la autenticidad de los antecedentes.
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