1. No category

PROJECT FINANCE
7, 8 y 9 de junio de 2016
www.ie.edu/es/execed/project-finance
Financiación óptima de proyectos e
infraestructuras
PROJECT FINANCE
2|3
ÍNDICE
IE de un vistazo
04
Reconocimiento internacional
05
El Programa
06
Objetivos
07
Metodología 08
Contenido
09
Claustro
12
Información General 14
IE
DE UN VISTAZO
Desde 1973
centrados en la excelencia
académica
Formamos
a más de 1.000 ejecutivos cada año
Más de 30
programas de postgrado
46.000
Antiguos Alumnos
90
nacionalidades
Más de 500
27
en puestos de responsabilidad
en más de 100 países
presentes en el
campus
profesores
oficinas de representación
por todo el mundo
4|5
RECONOCIMIENTO
INTERNACIONAL
IE Business School está reconocida por la prensa, como una de las mejores escuelas a nivel internacional.
Online MBA Programs
1º de mundo
Marzo 2015
European Business School
3º de mundo
Diciembre 2014
Master in Finance 5º de mundo Junio 2014
Online MBA Programs
1º de mundo
Marzo 2014
Non American Business School 2º de mundo Noviembre 2014
MBA Non American Business School
5º de mundo
Octubre 2014
ACREDITACIONES
AACSB International
Association to Advance
Collegiate Schools of Business
www.ie.edu/rankings
EQUIS European Quality
Improvement System
AMBA Association
of MBA’s
PROJECT FINANCE
EL PROGRAMA
La globalización de los mercados de capitales en las últimas
décadas ha traído consigo nuevas posibilidades de financiación
de proyectos en los países. Por eso, el mercado demanda cada
vez más un conocimiento detallado de los principios que rigen
la financiación de la construcción de infraestructuras mediante
Project Finance.
A través de las diferentes ponencias, y de análisis de casos
prácticos que se impartirán durante estos tres días, se podrán
conocer cómo se han desarrollado y ejecutado proyectos
de Project Finance con éxito a nivel nacional e internacional
utilizando técnicas de financiación.
6|7
OBJETIVOS
Este programa tiene como objetivo esencial dar a conocer la utilidad práctica y el uso actual del Project
Finance, como técnica de financiación y los beneficios económicos y de control que aporta a la empresa.
Asistiendo a estas tres jornadas, usted aprenderá como:
• Identificar, gestionar y comprender los pasos para
poder desarrollar un Project Finance.
• Cuantificar los riesgos y la posibilidad de reducirlos
en base a modelos de análisis de valor.
• Examinar posibles fuentes de financiación ajena,
desde las típicamente bancarias hasta las emisiones
en mercados de bonos.
• Apoyo por parte de organismos públicos y privados
a esta tipología de proyectos.
• Cómo controlar y analizar la viabilidad y rentabilidad
de cada uno de los intervinientes en una operación
de project finance.
• Examinar los aspectos jurídico-contractuales y
fiscales más relevantes que pueden surgir en este
tipo de operaciones.
• Estudiar casos reales de operaciones desarrolladas
nacional e internacionalmente con esta figura
financiera.
PROJECT FINANCE
METODOLOGÍA
El programa tiene un carácter práctico, mediante la exposición
de ejemplos reales, para facilitar la puesta en marcha de los
conceptos aprendidos a lo largo de las sesiones, tanto en el
desarrollo del programa como en la propia empresa.
8|9
CONTENIDO
EL PAPEL DE COFIDES EN LA FINANCIACIÓN DE LA INTERNACIONALIZACIÓN
DE LA EMPRESA ESPAÑOLA
• Cofides, Institución financiera bilateral de desarrollo
• Gestión de los fondos estatales FIEX y FONPYME
para la internalización de la Empresa Española
• Financiación corporativa
• Financiación de implantaciones comerciales
en el exterior de las empresas de Ingeniería y
construcción
• Recursos para la financiación del capital en
proyectos de Project Finance
• Movilización de recursos multilaterales. El blending
• La experiencia de COFIDES en la financiación de
infraestructuras (casos prácticos)
• Gestión Medioambiental
• Gobierno Corporativo
EL PAPEL DE LAS AGENCIAS DE CRÉDITO EN LA EXPORTACIÓN EN EL PROJECT FINANCE.
LA COBERTURA DE LOS RIESGOS DE CRÉDITO E INVERSIÓN DEL PROYECTO
• La gestión del Riesgo en las Operaciones de
Financiación de Proyectos. Cómo minimizar estos
riesgos ajenos a la gestión del proyecto
• La gestión del Riesgo en las Operaciones de
Financiación de Proyectos
• Principales Riesgos Políticos: La expropiación,
la imposibilidad de transferencia, los conflictos
armados y el incumplimiento por parte del país
receptor de la inversión
• El papel de las Agencias de Crédito a la Exportación
• La cobertura del financiador
• Principales actores en el mercado europeo
EL MERCADO FINANCIERO PARA LA FINANCIACIÓN DE PROYECTOS
• Evaluación de la crisis financiera, la aparición de nuevos instrumentos y perspectivas de futuro
PROJECT FINANCE
PROJECT FINANCE EN EL ENTORNO ACTUAL
• Estudio de los puntos de vista de los diferentes
actores implicados en su Desarrollo
• Caso Práctico
ADAPTACIÓN DEL PROJECT FINANCE AL MARCO GEOECONÓMICO GLOBAL.
• Sectores de aplicación destacados
• Ejemplo de modelización en una planta industrial
• Estructuración vs riesgo en la búsqueda de fondos
COMPRAS CON APALANCAMIENTO
• La deuda como creadora de valor
• Tipos de deuda en una compra apalancada
• Cómo valorar una empresa sometida a compra a
través de deuda.: LBO
CASO PRÁCTICO DE UNA COMPRA CON ENDEUDAMIENTO
ESTRUCTURA CONTRACTUAL. ÚLTIMOS DESARROLLOS
• Estructura tipo de una financiación de Proyecto
• Los contratos del proyecto
• Principales riesgos y mecanismos de cobertura
• Los documentos de la financiación
• Estructura contractual
• Novedades Contractuales
FINANCIACIÓN ESTRUCTURADA Y COLABORACÓN PÚBLICO PRIVADA
EN EL DESARROLLO DE INFRAESTRUCTURAS:
• La experiencia de Banco Santander
• La financiación de infraestructuras en tiempo
de crisis
PROJECT FINANCE DE PROYECTOS TERMOSOLARES
• Financiación sin recursos. Project Finance.
Características
• Marco Regulatorio. Cambios normativos.
RD 661/2007 vs RD-Ley 6/2009
• Ventajas e inconvenientes
• Análisis de Riesgos
• Introducción a la Tecnología Termosolar
• Caso práctico
10 | 11
ALTERNATIVAS DE FINANCIACIÓN EN EL MERCADO – CASO PRÁCTICO:
FINANCIACIÓN CON BONOS DE PROYECTOS DE ENERGÍAS RENOVABLES.
FISCALIDAD DE UN PROYECTO INTERNACIONAL
• Estructura de inversión y des-inversión fiscalmente
eficiente
• Optimización fiscal de la financiación
• Posibilidades en relación con el fondo de comercio y
revalorización de activos
• Especial referencia al artículo 108 de la Ley de
Mercado de Valores
• Cómo optimizar fiscalmente los diferentes flujos
económicos futuros a través de la estructura
planteada
• Cómo conseguir la creación de créditos fiscales que
reduzcan la factura fiscal de la empresa adquirida
• Cómo evitar los principales inconvenientes
que normalmente surgen con motivo de las
adquisiciones de empresas españolas
INVERSIONES APALANCADAS EN PROYECTOS DE ENERGÍA SOLAR FOTOVOLTAICA
• Aspectos generales del sector de la energía solar
fotovoltaica. Panorama actual y perspectivas de
futuro
• Marco regulatorio: efectos del RD 413/2014 de la
Orden Ministerial. IET/1045/2014
• Operaciones actuales en el sector:
- Proyectos Greenfield
- Operaciones de reestructuración financiera de
parques existentes
- Operaciones de M&A
• Caso práctico
EL PAPEL DEL BEI EN LA FINANCIACIÓN DE INFRAESTRUCTURAS
CASO PRÁCTICO DE UN PROJECT FINANCE COMPLETO
PROJECT FINANCE
CLAUSTRO
ACEÑA MORENO, Fernando
Director Adjunto, Área Desarrollo Social Corporativo
Cofides.
Española de Financiación del Desarrollo, COFIDES, S.A.
Licenciado en Derecho, Universidad Autónoma de
Madrid
ICEX, (1990-2007) Jefe de Sector de Inversiones
Españolas en el Exterior, Jefe de Sector de Organismos
Multilaterales, Jefe del Departamento de Programas de
Apoyo a Proyectos de Inversión y Director Adjunto de
la División de Inversiones.
AGUIRRE UZQUIANO, Miguel
Head of Political and Single Risk, Coface Iberica
Doctor en Economía Internacional. Profesor de Entorno
Económico, IE Business School
Ha desempeñado diversos puestos de responsabilidad
en entidades financieras, en CESCE, en el Consorcio
Interancional de Aseguradores de Crédito- entidad
participada por el SANTANDER, el BBVA, Munich Re y
CESCE, como Director Financiero y en el Grupo COFACE
Portugal. Desde 1998, profesor de Internacionalización
de la Empresa, IE Business School.
CLEMENTE SÁNCHEZ, Francisco
Director Económico Financiero (Cintra Concesiones
de Infraestructuras de Transporte, S.A.). MBA, IE
Business School.
FERNÁNDEZ CUENCA, Javier
Socio del Área fiscal de PÉREZ-LLORCA. Varios años de
ejercicio en Ernst & Young.
Master en Asesoría Fiscal, ICADE. Licenciado en
Derecho y Letrado Asesor de Empresas, Universidad
Pontificia de Comillas, ICADE
FERNÁNDEZ GONZÁLEZ, Fco. Javier.
Director de Financiaciones Estructuradas y Desarrollo
de Negocio, Sector Público, CaixaBank.
Anteriormente ocupó puestos de responsabilidad
en Santander Investment, dentro del Área de
Financiaciones Estructuradas y en Santander Central
Hispano, dentro del Area de Vicepresidencia y
Consejería Delegada.
Ingeniero Superior, MBA, IE Business School y Master
en Corporate Finance y Banca de Inversión, IEB.
FERRERO, Ángel
Licenciado en CC. EE. por la Universidad de Autónoma
de Madrid. MBA por la Manchester Business School y
Master de Economía del Transporte por Universidad
Carlos III.
Más de 20 años de vida profesional dedicado al
sector financiero desempeñando diferentes cargos
de responsabilidad, primero, Analistas Financieros
Internacionales (AFI) y posteriormente en el Depfa
Europe Bank, en Irlanda. Tras pasar por diferentes
departamentos del Banco Europeo de Inversiones (BEI),
en la actualidad desempeña el cargo de responsable de
operaciones de financiación de Sector Publico y PPPs
del BEI en España.
12 | 13
GARCÍA MARTÍNEZ, Javier
LEÓN, Alejandro
JURADO, Juan
PARRA, Unai
MBA, IE Business School.
Programa Superior en Financiaciones Estructuradas
y Capital Riesgo (PSFECR), IE Business School. Master
en Corporate Finance y Banca de Inversiones,
Instituto de Estudios Bursátiles. Certified European
Financial Analyst (CEFA), Federación Europea de
Asociaciones de Analistas Financieros.
Licenciado en Ciencias Económicas y Empresariales,
UCM
MBA, Boston College USA. Especialización en Finanzas
Internacionales Licenciado en Derecho y CCEE, ICADE
E-3, Universidad Pontificia de Comillas. Posee 20 años
de experiencia repartidos entre la Banca, Ingeniería,
Petroquímica y Consultoria Internacional.
Autor del libro “Financiación Global de Proyectos:
Project Finance”.
Profesor del Colegio de Dirección, IE Business School
JULIAN, Raúl
Licenciado en Ciencias Empresariales (UAM) y Doctor
en Ciencias Empresariales, UCM.
Director Gerente de DC Advisor Spain y miembro del
European Management Commitee.
En la actualidad es Socio Fundador y Managing Partner
de Montalban Atlas Capital.
LIRÓN DE ROBLES IBÁÑEZ,
Martín, Javier
Responsable Global del Sector de Energía Ingeniero
Industrial por la Universidad Politécnica de Madrid
y MBA por la Universidad de Nueva York. Inicio su
carrera profesional en Red Eléctrica de España, S.A. en
las áreas de planificación energética e I+D+i a lo largo
de cuatro años.
Alejandro Senior del Departamento de Banking &
Finance en Madrid
Licenciado en Derecho (2005) y Administración y
Dirección de Empresas (2006), Universidad Pontifica
de Comillas-ICADE.
Curso de Derecho Empresarial (Master Executive),
Centro de Estudios Garrigues en colaboración con
Harvard Law School.
Se incorporó a Clifford Chance como abogado en 2011.
Director- Global Project & Acquisition Finance, Global
Banking & Markets, Banco Santander
Se unió al Banco Santander en Junio 2006, procedente
del Banco Bilbao Vizcaya Argentaria (BBVA).
Anteriormente, prestó sus servicios en el despacho
de abogados Garrigues, siendo Asociado Senior del
departamento Financiero & Bancario (FSI).
Ha participado en diversas operaciones de Project
& Acquisition Finance a lo largo de su trayectoria,
estando especializado en financiación de carreteras,
terminalesportuarias e infraestructura social.
Es Licenciado en Derecho y Empresariales por la
Universidad de Deusto (Bilbao) y Doctorado en
Ingeniería Civil por la Universidad Politécnica de
Barcelona.
ROMERA, Manuel
Programa doctoral en economía y dirección estratégica
de la energía, por el IADE (UAM).
Professional Master in Business Administration (MBA)
por IE Business School. Master Financial Marketing,
Tulane University (New Orleans - EE.UU.). Programa
de análisis bursátil en la Universidad de Chuo
(Tokio - Japón). Licenciado en Ciencias Económicas
y Empresariales por la UAM. Profesor de Dirección
Financiera de IE Business School. Director del Sector
Financiero de IE Business School.
PROJECT FINANCE
INFORMACIÓN
GENERAL
DERECHOS DE INSCRIPCIÓN
La matrícula del programa, 3.350 euros, incluye: asistencia a las sesiones, la documentación y los almuerzos
y cafés de los días de programa.
Consulte las políticas de bonificación para Antiguos Alumnos de IE Business School y para aquellas empresas
que envíen a varios participantes.
http://www.ie.edu/es/financial-aid
Nuestros programas pueden ser subvencionados por la Fundación Tripartita: www.fundaciontripartita.org
FORMALIZACIÓN DE LA MATRÍCULA
La formalización de la matrícula se debe realizar y abonar como fecha límite, 7 días naturales antes del
comienzo del programa. Se podrá realizar:
• Por correo electrónico: [email protected]
• Online
14 | 15
AYUDA FINANCIERA
Y CONTACTO
La Oficina de Ayuda Financiera de IE ofrece guiar a los candidatos que lo soliciten, en la búsqueda de la
solución financiera que más se adapte a las necesidades económicas requeridas para cubrir los costes
del programa.
Marta Muñoz-Seca
Programas Ejecutivos
+34 91 568 96 25
[email protected]
IE Business School Executive Education
C/ Pinar 18
Madrid 28006 - España
[email protected]