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Corte Diciembre 31 de 2015
Valor de fondo: 19,601.96 (cifras en millones de pesos)
Distribución por región de inversión:
Rentabilidad a la fecha (por flujo de caja):
80,00%
Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad Rentabilidad
Mes
180 Dias
12 meses
Acumulada*
76,83%
70,00%
60,00%
50,00%
11,56%
40,00%
-15,97%
-9,10%
1,26%
30,00%
19,43%
20,00%
10,00%
*Rentabilidad acumulada desde el inicio de la alternativa.
3,45%
0,00%
0,29%
EUROPA
GLOBAL EMERGENTE
0,00%
COLOMBIA
ESTADOS UNIDOS
0,00%
GLOBAL DESARROLLADOS
BRAZIL
Distribución por moneda de inversión:
60,00%
52,68%
Principales inversiones (Top 10):
50,00%
40,00%
30,00%
23,17%
24,15%
USD
UVRMDA
Emisor
PATRIMONIO AUTONOMO TRANSMILENIO FASE III
FONDO BURSATIL ISHARES COLCAP
ISHARES MSCI ACWI INDEX FUND US
Bancolombia S.A.
Ministerio de Hacienda y Credito Publico
ISHARES MSCI EAFE Index Fund
Financiera de Desarrollo Territorial S.A.
SPDR TRUST SERIES 1
Grupo de Inversiones Suramericana S.A.
Empresas Publicas de Medellin E.S.P.
20,00%
10,00%
0,00%
COP
Distribución por tipo de activo:
RV EMERGENTE;
0,29%
RV DESARROLLADOS;
22,88%
REAL STATE; 0,79%
BONOS INFLACIÓN;
2,86%
ACCIONES
COLOMBIA; 30,82%
BONOS FIJOS; 5,43%
D PUB INFLACIÓN;
24,15%
LIQUIDEZ; 3,13%
D PUB FIJA; 9,63%
Participación
24,15%
10,16%
8,55%
7,35%
7,06%
5,90%
5,43%
3,45%
3,35%
2,57%
Desempeño histórico de la alternativa:
Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir S.A.
Gerencia de Mercadeo Enero 2016
90,00%
Los bonos soberanos colombianos emitidos en moneda legal, presentaron una corrección al alza
en su tasa de 13 puntos básicos frente al cierre de Noviembre (8,12% E.A.), terminando el mes en
8,25% E.A. para la referencia con vencimiento en 2024. Este movimiento fue motivado en gran
parte por el pronunciado ascenso de la inflación y por la caída en el precio internacional del
petróleo.
El COLCAP en el mes de diciembre presentó una valorización de 3.53%, ubicándose en 1.153,71
frente al registro de 1.114,36 al cierre del mes anterior. En el transcurso del mes, el índice se
negoció entre los 1.062 y 1.161 puntos, lo que demuestra la alta volatilidad del mismo. Esta
corrección al alza estuvo en línea con el bajo desempeño del mercado accionario en los países
emergentes, de la mano de menores precios de materias primas.
Los mercados de renta variable internacional tuvieron un comportamiento negativo, afectados
principalmente por la alta volatilidad de los precios del petróleo y la desaceleración china. El
S&P500 bajó 1.75%, el Eurostoxx50 presentó una variación negativa de 6.81%, y EEM bajó 5.30%.
En particular, la Reserva Federal decidió elevar las tasas de interés de referencia en 25 puntos
básicos y el mercado europeo respondió de manera negativa ante los estímulos menores a lo
esperado anunciados por el Banco Central Europeo
El portafolio cerró el mes con una participación de 7.06% en títulos de Deuda Pública Tasa Fija y de
30.82% en Acciones de Colombia
Sociedad Administradora de Fondos de Pensiones y Cesantías Porvenir S.A.
Gerencia de Mercadeo Enero 2016
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