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Noviembre 3 de 2016
INFORME DIARIO
DECISIONES MONETARIAS Y SOBRE EL BREXIT EN EL REINO
UNIDO.
• En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron
desvalorizaciones en medio de datos económicos mixtos y la
disminución de los precios internacionales del petróleo.
• En línea con las expectativas del mercado, el Banco de Inglaterra
(BoE) mantuvo su política monetaria inalterada en su reunión de hoy.
• El BoE aumentó levemente sus proyecciones de crecimiento para la
economía británica durante este año de 2.0% a 2.2%.
• Hoy se conoció que El Alto Tribunal de Inglaterra dictaminó que el
Parlamento Británico deberá aprobar el inicio de las negociaciones con
la Unión Europea respecto a la salida de Reino Unido.
• El PMI Servicios de Reino Unido aumentó hasta registrar 54.5 puntos
en octubre.
Natalia del Pilar Rodríguez Gutiérrez
Investigaciones Económicas
Corficolombiana
(+57-1) 3538787
www.corficolombiana.com
Otros informes:
Propuesta decente
Informe Semanal
Octubre 31 de 2016
Monitor del Banquero Central
(Octubre de 2016)
Octubre 28 de 2016
Ni tanto que queme al consumo
Informe Semanal
Octubre 24 de 2016
• El PMI Servicios de EEUU fue de 54.8 puntos en la estimación final
de octubre.
Contribución pública
Informe Semanal
Octubre 18 de 2016
• Los pedidos de bienes de fábrica en EEUU crecieron 0.3% m/m en
septiembre.
Al caído, caerle
Informe de Inflación
Octubre 13 de 2016
• Los pedidos de bienes durables se contrajeron 0.3% m/m según la
estimación final de septiembre.
Lo positivo de lo inicierto
Informe Semanal
Octubre 10 de 2016
El último empuje del dólar
Informe de Renta Variable
Octubre 4 de 2016
Menos vulnerables
Informe Semanal
Octubre 3 de 2016
Principales indicadores
Cierre
Dólar interbancario
TRM
*TES 21-nov-18
*TES 24-jul-24
COLCAP
COLEQTY
Dow Jones
*IBR overnight
IDP
3,073.00
3,070.54
6.41%
7.05%
1,356.01
926.08
17,930.7
7.75%
514.52
Var. Diaria
0.09%
1.45%
0.5
-1.0
-0.91%
-0.91%
-0.16%
-0.2
0.00%
*Variaciones en puntos básicos
Fuente: Bloomberg, SET-FX, BanRep, SEN, Corficolombiana
Var. Año
corrido
-3.21%
-2.51%
-79
-120
17.53%
16.32%
2.90%
219.8
12.04%
Buenos amortiguadores
Informe de Renta Fija
Septiembre 30 de 2016
Monitor del Banquero Central
(Septiembre de 2016)
Septiembre 28 de 2016
Que siga la fiesta
Informe Semanal
Septiembre 26 de 2016
Noviembre 3 de 2016 ..........
RESUMEN DE LA JORNADA
• En la jornada de hoy los principales índices mundiales registraron desvalorizaciones en medio de datos económicos
mixtos. De esta manera, el Dow Jones cerró en 17,932.11 puntos, con variación negativa de 0.15% y el S&P 500 cerró en
2,086.64 puntos con una disminución diaria de 0.54%. El Nasdaq cerró en 5,058.41 puntos, con una desvalorización de
0.92%. Por su parte, en Europa, el Stoxx 50 cerró en 2,973.49 puntos, con variación negativa de 0.22% y el FTSE 100 cerró
en 6,790.51 puntos, con una desvalorización de 0.80%.
• En línea con las expectativas del mercado, el Banco de Inglaterra (BoE) mantuvo su política monetaria inalterada en su
reunión de hoy. En una votación unánime el Comité deicidio mantener la tasa de referencia en 0.25%, el programa de bonos
corporativos no financieros hasta acumular compras por 10 mil millones de libras esterlinas y el programa de compras de
bonos del gobierno en 60 mil millones de libras esterlinas, hasta totalizar 435 mil millones. Adicionalmente, el BoE aumentó
levemente sus proyecciones de crecimiento para la economía británica durante este año de 2.0% a 2.2% y de 0.8% a 1.4%
para 2017, ante un posible menor impacto del “Brexit” frente al estimado en el corto plazo; sin embargo, redujo de 1.8% a
1.5% las de 2018. Por su parte, las proyecciones de inflación se incrementaron debido a los efectos que podría traer la
devaluación de la libra esterlina sobre los costos de las materias primas y los bienes de consumo importados. La inflación
proyectada para el cierre de 2016 se elevó hasta 1.7% (vs 1.2% que se conocían en la reunión de agosto), aunque aún por
debajo de la meta de política de 2%. Sin embargo, según las proyecciones de inflación para 2017 y 2018, estas sí estarían
superando la meta (2.7% vs 2.0%) y (2.7% vs 2.4%), respetivamente.
• Por otro lado, hoy se conoció que El Alto Tribunal de Inglaterra dictaminó que el Parlamento Británico deberá aprobar el
inicio de las negociaciones con la Unión Europea respecto a la salida de Reino Unido. El aumento en la incertidumbre sobre
el nuevo debate legal alrededor del Brexit podría afectar las decisiones de inversión en el país. Tras el anuncio la libra
esterlina aumentó 1.29%, alcanzó un máximo de 1.2493 y cerró la jornada en 1.2463 dólares.
• El PMI Servicios de Reino Unido aumentó hasta registrar 54.5 puntos en octubre. De acuerdo con lo anterior, el PMI
Compuesto avanzó hasta ubicarse en 54.8 puntos, debido al buen comportamiento del sector manufacturero y servicios.
Tasa Representa
TRM
Noviembre 3 de 2
Anterior
Hace un mes
Cierre de 2015
Hace un año
Devaluaciones
Nominal diaria
Nominal año corri
Nominal 12 meses
Fuente: Superintend
• El PMI Servicios de EEUU fue de 54.8 puntos en la estimación final de octubre, en línea con la estimación preliminar y
superior al dato registrado en septiembre (52.3 puntos). Adicionalmente, el PMI compuesto aumentó hasta ubicarse en 54.9
puntos.
• Los pedidos de bienes de fábrica en EEUU crecieron 0.3% m/m en septiembre, superior al esperado por el mercado (0.2%
m/m), pero inferior al de agosto (0.4% m/m, revisado desde 0.2% m/m). No obstante, las órdenes de fábrica sin equipo de
transporte se aceleraron hasta alcanzar 0.6% m/m. Por otro lado, los pedidos de bienes durables se contrajeron 0.3% m/m
según la estimación final de septiembre, superando la caída proyectada por los analistas y la primera medición (las dos 0.1% m/m).
Noviembre 3 de 2016
Indicador
Peticiones iniciales de subsidio al desempleo
PMI Servicios
PMI Compuesto
Órdenes fabriles (m/m)
Órdenes de bienes durables (m/m)
PMI Servicios
PMI Compuesto
Tasa de interés del Banco de Inglaterra
Objetivo de compra de activos del BOE
Noviembre 4 de 2016
Indicador
Balanza comercial (miles de millones de dólares)
Cambio en nóminas no agrícolas
Tasa de desempleo
Ganancias promedio por hora (a/a)
Tasa de participación de la fuerza laboral
PMI Servicios
IPP (a/a)
IPP (m/m)
País
Período
EEUU
Oct-29
EEUU
Oct F
EEUU
Oct F
EEUU
Sep
EEUU
Sep
REINO UNIDO
Oct
REINO UNIDO
Oct
REINO UNIDO Nov-3
REINO UNIDO
Nov
País
EEUU
EEUU
EEUU
EEUU
EEUU
EUROZONA
EUROZONA
COLOMBIA
Período
Sep
Oct
Oct
Oct
Oct
Oct F
Sep
Oct
Observado
265
54.8
54.9
0.3%
-0.3%
54.5
54.8
0.25%
435
Esperado
256
54.8
0.2%
-0.1%
52.5
53.5
0.25%
435
Anterior
258
54.8
54.9
0.4%
-0.1%
52.6
53.9
0.25%
435
Esperado
-41.3
175
4.9%
2.6%
53.5
-1.8%
-
Anterior
-40.7
156
5.0%
2.6%
62.9%
53.5
-2.1%
-0.24%
Hora
7:30
7:30
7:30
7:30
7:30
4:00
5:00
14:00
Fuente: Bloomberg
P: preliminar; A: avanzado; F: final; m/m: variación mensual; t/t: variación trimestral; a/a: variación anual.
2...........
1.00
Noviembre 3 de 2016 ..........
MERCADO CAMBIARIO
• Durante la jornada de hoy, el peso registró una depreciación de 0.09% frente al dólar. De esta manera, el dólar se ubicó
en 3,073 pesos al final de la sesión, y se negoció en un rango 3,052.5 y 3,089.4 pesos, con un promedio de 3,071.45
pesos. Se realizaron 2,190 transacciones por un valor de 1,221.06 millones de dólares.
• Las principales monedas de la región presentaron comportamientos mixtos frente al dólar. El peso chileno y el real
brasilero se depreciaron 0.36% y 0.32%, respectivamente. Mientras que el peso mexicano se apreció 0.95%.
TRM
Tasa Representativa del Mercado
3,011
2,998.55
2,991
2,971
2,966.61 2,967.66
3-nov.
2-nov.
31-oct.
3,090
3,080
3,070
3,060
13:00
12:40
12:20
12:00
11:40
11:20
11:00
10:40
10:20
10:00
09:40
3,050
09:00
Fuente: SET-FX, Bloomberg
*Cálculos Corficolombiana.
Dólar Interbancario Diario
08:40
37
3,089.40
3,052.50
3,060.00
3,073.00
3,071.45
1,221.06
2,190
11.36
18.22
Anterior
25
3,080.20
3,055.00
3,055.00
3,070.10
3,070.63
1,117.01
1,821
12.50
21.27
08:20
Hoy
1-nov.
2,951
08:00
Mercado interbancario de dólar
Fuente: Bloomberg
Commodities
* Centavos por libra
Fuente: Bloomberg
3,026.68
3,031
Fuente: Bloomberg
1.00
Oro
Café*
Carbón
Cobre*
Petróleo WTI
Petróleo Brent
Azúcar
Índice CRB de alimentos
Índice CRB de commodities
3,051
09:20
1.45%
-2.51%
8.68%
Fuente: Superintendencia Financiera
Rango de negociación
Máxima
Mínima
Apertura
Cierre
Promedio
Volumen (USD$ Millones)
No. de Transacciones
Volatilidad causada (1 mes)*
Volatilidad implícita (1 mes)
3,070.54
3,071
3,070.54
3,026.68
2,963.06
3,149.47
2,825.25
28-oct.
Tasa Representativa del Mercado
TRM
Noviembre 3 de 2016
Anterior
Hace un mes
Cierre de 2015
Hace un año
Devaluaciones
Nominal diaria
Nominal año corrido
Nominal 12 meses
Monedas
Hoy
1,303.6
165.7
40.00
224.25
44.62
46.31
21.48
326.57
183.38
Var. Diaria
0.51%
1.69%
0.00%
0.54%
-1.59%
-1.17%
-1.01%
-0.14%
-0.49%
USDEUR - Zona Euro
GBPUSD - Reino Unido
JPYUSD - Japón
BRLUSD - Brasil
MXNUSD - México
CLPUSD - Chile
PENUSD - Perú
Índice DXY
Índice LACI
Hoy
1.1106
1.2461
102.8900
3.2420
19.1800
651.7700
3.3791
97.1230
64.4000
Anterior
1.1098
1.2304
103.3000
3.2317
19.3683
649.4300
3.3890
97.3980
64.4000
Fuente: Bloomberg
3...........
Noviembre 3 de 2016 ..........
MERCADO DE DEUDA
ubicó
45
real
• Hoy las tasas de negociación de los títulos de deuda pública local presentaron comportamientos mixtos en los tres
tramos de la curva de rendimientos frente al cierre de ayer. En promedio, las tasas de los TES de la parte media se
incrementaron 1 pb, mientras que los de la parte larga se redujeron 2 pbs. Por el contrario, las tasas de los TES de la
parte corta no registraron variación durante la jornada.
• La tasa del TES de noviembre de 2018 cerró en 6.40% en SEN y en MEC, sin cambios en SEN y una reducción de 1 pb
en MEC. Por su parte, la tasa del TES septiembre de 2019 cerró en 6.63% en SEN y en MEC, sin variación en SEN y una
disminución de 2 pbs en MEC. Finalmente, la tasa de negociación del TES de julio de 2024 cerró en 7.05% en SEN y en
7.04% en MEC, con una variación negativa de 1 pb en SEN y de 4 pbs en MEC, frente al cierre de ayer.
• El Índice de Deuda Pública de Corficolombiana (IDP) se ubicó en 514.525 puntos, sin variación frente al cierre de ayer.
La duración modificada del portafolio fue de 4.25 al cierre de hoy.
Cifras de deuda pública interna
Bono
Cupón (%)
Vencimiento
TES Tasa Fija
TFIT06211118
TFIT06110919
TFIT15240720
TFIT10040522
TFIT16240724
TFIT15260826
TFIT16280428
TFIT16180930
TES UVR
TUVT08170517
TUVT06170419
TUVT10100321
TUVT17230223
TUVT11070525
TUVT20250333
Duración
Tasa (%)
Hoy
Anterior
Precio
Hoy
Anterior
5.00
7.00
11.00
7.00
10.00
7.50
6.00
7.75
21-nov-18
11-sep-19
24-jul-20
4-may-22
24-jul-24
26-ago-26
28-abr-28
18-sep-30
1.8
2.5
3.0
4.3
5.4
6.7
7.6
8.3
6.41
6.63
6.75
6.91
7.05
7.39
7.46
7.43
6.40
6.63
6.73
6.90
7.06
7.38
7.50
7.46
97.37
100.91
113.51
100.34
117.05
100.71
88.94
102.68
97.38
100.91
113.59
100.39
116.99
100.78
88.66
102.42
4.25
3.50
3.50
4.75
3.50
3.00
19-may-17
17-abr-19
10-mar-21
23-feb-23
7-may-25
25-mar-33
0.5
2.3
3.9
5.3
7.2
13.7
2.14
2.86
3.07
2.95
3.36
3.72
2.20
2.82
3.02
Nd
3.36
3.70
101.10
101.49
101.72
110.24
100.98
91.27
101.07
101.59
101.92
Nd
101.04
91.50
Fuente: Bloomberg, SEN.
4...........
Noviembre 3 de 2016 ..........
Tasa
Tasa Intradiaria
Intradiaria TES
TES 2018
2018
Tasa Intradiaria TES 2019
6.41
6.65
6.40
6.63
Fuente: Bloomberg
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
08:00
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
ayer.
10:00
6.57
09:30
6.36
09:00
6.59
08:30
6.37
08:00
pb
una
en
6.61
09:30
6.38
09:00
(%)
(%)
6.39
08:30
tres
se
la
Fuente: Bloomberg
Curva
del mercado
de TES
tasa fija
Curva
Curva del
del mercado
mercado de
de TES
TES tasa
tasa fija
fija
Tasa Intradiaria TES 2024
7.07
7.80
7.05
7.50
abr.-28
jul.-24
(%)
(%)
7.20
7.03
7.01
6.90
sep.-30
ago.-26
may.-22
jul.-20
nov.-18
Hoy
6.60
Hace un mes
6.99
Fuente: Bloomberg
Fuente: Corficolombiana
2031
2029
2028
2027
2026
2025
2024
2022
2021
2020
2019
Fuente: Bloomberg
515.304
514.5
513.5
514.500
514.525
3-nov.
515.409
2-nov.
515.5
513.275
1-nov.
512.5
31-oct.
514.525
514.500
515.621
512.521
459.240
463.213
0.00%
-0.21%
0.39%
12.04%
11.08%
4.25
Curva
mercado
de
tasa
fija
Índice del
de Deuda
Pública
TRM
Curva
mercado
de TES
TES
tasa
fija
Índice del
de Deuda
Pública
Corficolombiana
28-oct.
Índice de Deuda Pública Corficolombiana (IDP)
Noviembre 3 de 2016
Noviembre 2 de 2016
Hace una semana
Hace un mes
Cierre de 2015
Hace un año
Variación desde el cierre anterior
Variación semanal
Variación mensual
Variación año corrido
Nominal 12 meses
Duración modificada
2018
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
09:30
09:00
08:30
08:00
6.30
Fuente: Corficolombiana
5...........
Noviembre 3 de 2016 ..........
MERCADO DE DEUDA PÚBLICA EXTERNA
Mercado secundario de bonos globales
Bono
Cupón (%)
Vencimiento
Duración
COLGLB17
COLGLB19
COLGLB20
COLGLB21
COLGLB24
COLGLB37
COLGLB41
COLGLB44
COLGLB45
7.375
7.375
11.750
4.375
8.125
7.375
6.125
5.625
5
27-ene-17
19-mar-19
25-feb-20
12-jul-21
21-may-24
19-sep-37
19-ene-41
26-feb-44
15-jun-45
0.2
2.2
2.8
4.1
5.8
11.7
12.7
13.9
14.8
Cierre
0.806
1.261
1.810
2.600
4.486
Anterior
0.817
1.263
1.803
2.567
4.486
Libor Z Spread
-4
82
109
146
215
331
322
309
299
Tasa (%)
Hoy
Anterior
0.85
1.04
1.89
1.94
2.23
2.26
2.72
2.77
3.62
3.65
5.19
5.22
5.15
5.17
5.05
5.06
4.96
4.95
Precio
Hoy
Anterior
101.43
101.40
112.60
112.50
130.10
130.00
107.20
107.00
129.50
129.25
127.60
127.25
113.40
113.15
108.50
108.35
100.65
100.80
Fuente: Bloomberg
Bonos (tasas, %)
US T-2
US T-5
US T-10
US T-30
Brasil 4.25% 2025 (USD)
Fuente: Bloomberg
CDS 5 años (pbs)
Brasil
México
Chile
Perú
Venezuela
CDS Colombia - 10 años
186.0
187
186.8
262
180.0
pbs
pbs
179
176.2
174.1
261.32
255.06
254
250
249.08
250.66
246
171
2-nov.
249
248
3-nov.
1-nov.
28-oct.
3-nov.
2-nov.
1-nov.
31-oct.
28-oct.
Fuente: Bloomberg
31-oct.
242
167
Fuente: Bloomberg
EMBI + Global
EMBI + Colombia
368
250
366
363
364
245
246
242
3-nov.
2-nov.
233
28-oct.
3-nov.
226
2-nov.
230
344
1-nov.
348
31-oct.
234
28-oct.
352
Fuente: Bloomberg
238
238
1-nov.
356
31-oct.
355
pbs
360
360
pbs
260.59
258
183
356
Anterior
288
165
95
108
3714
Fuente: Bloomberg
CDS Colombia - 5 años
CDS Colombia - 5 años
175
Cierre
288
166
94
107
3732
Fuente: Bloomberg
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Noviembre 3 de 2016 ..........
MERCADO ACCIONARIO
• Los índices locales registraron desvalorizaciones durante la jornada de hoy. De esta manera, el Colcap cerró en
1,356.01 puntos y el Coleqty cerró la jornada en 926.08 puntos, con una disminución diaria de 0.91%. Finalmente, el
volumen negociado durante la jornada fue de 257.26 mil millones de pesos.
• La acción de PFBCOLOM fue la más negociada de la sesión, con una participación de 28.93% dentro del volumen total
negociado, precio de cierre de 29,060 pesos (sin variación). La acción más valorizada de la jornada fue la de ISA con un
incremento de 0.39% y precio de cierre de 10,200 pesos. Mientras que la acción más desvalorizada fue la de
GRUPOARGOS con una reducción de 2.47% y precio de cierre de 18,920 pesos.
Acciones con mayor valorización
Acción
Precio
ISA
10,200
PFCARPAK
3,160
CNEC
9,520
ETB
592
PFBCOLOM
29,060
Var. Diaria
0.39%
0.32%
0.21%
0.17%
0.00%
Fuente: BVC
Acciones más negociadas (miles de pesos)
Acción
Precio Volumen (millones) Participación
PFBCOLOM
29,060
62,694
28.93%
BCOLOMBIA
27,100
28,155
12.99%
CORFICOLCF
37,420
24,640
11.37%
ECOPETROL
1,300
19,450
8.97%
CEMARGOS
11,640
10,227
4.72%
Fuente: BVC
Acciones con mayor desvalorización
Acción
Precio
GRUPOARGOS
18,920
NUTRESA
24,620
EXITO
14,800
PFGRUPSURA
37,120
MINEROS
2,065
Var. Diaria
-2.47%
-1.99%
-1.99%
-1.85%
-1.67%
Fuente: BVC
Índices accionarios externos
Índice
País
Dow Jones
EEUU
S&P 500
EEUU
Nasdaq
EEUU
Nikkei 225
Japón
FTSE 100
Inglaterra
IBEX 35
España
Bovespa
Brasil
Mexbol
México
IPSA
Chile
Hoy
17,930.67
2,088.66
5,058.41
17,134.68
6,790.51
8,879.90
61,750.17
46,683.80
4,241.91
Var. Diaria
-0.16%
-0.44%
-0.92%
-1.76%
-0.80%
0.07%
-2.49%
-1.31%
-0.49%
Fuente: Bloomberg
COLCAP Intradiario
1,372
1,368
1,364
1,360
1,356
15:00
14:30
14:00
13:30
13:00
12:30
12:00
11:30
11:00
10:30
10:00
1,352
09:30
* Cifras en mil millones de pesos
Fuente: BVC
Var. Diaria
-0.91%
-0.84%
-0.35%
-0.17%
-0.91%
22.52%
09:00
COLCAP
Mínimo
Máximo
Apertura
COLEQTY
Monto Negociado*
Hoy
1,356.01
1,356.01
1,370.77
1,368.45
926.08
257.26
08:30
Mercado accionario local
Fuente: Bloomberg
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Noviembre 3 de 2016 ..........
INVESTIGACIONES ECONÓMICAS CORFICOLOMBIANA
en
el
total
un
de
Andrés Duarte Pérez
Gerente de Renta Variable
(+57-1) 3538787 Ext. 6163
[email protected]
Andrés Pardo Amézquita
Director Ejecutivo de Investigaciones Económicas
(+57-1) 3538787 Ext.6165
[email protected]
Carlos Ernesto Ramos Ortiz
Subdirector, Analista de Renta Fija
(+57-1) 3538787 Ext. 6138
[email protected]
Carmen Salcedo Saldaña
Subdirectora, Analista Internacional y Fiscal
(+57-1) 3538787 Ext. 6105
[email protected]
Ana Maria Rodríguez Pulecio
Analista Macroeconómica
(+57-1) 3538787 Ext. 6164
[email protected]
Juliana Pinzón Tróchez
Analista de Investigaciones
(+57-1) 3538787 Ext. 6107
[email protected]
Sebastián Mayor Velasco
Natalia del Pilar Rodríguez Gutiérrez
Asistente de Investigaciones Económicas
Analista Sectorial y Cambiario
(+57-1) 3538787 Ext. 6120
[email protected]
(+57-1) 3538787 Ext. 6112
[email protected]
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