1. Internet

Informe trimestral de resultados
23 de julio de 2014
1
Informe trimestral
de resultados - 3T
23 de octubre de 2014
Informe trimestral de resultados
Cifras relevantes
Variación trimestre 2014 vs. 2013 (3T14 / 3T13)
+5,1%
Demanda
+7%
Precios spot
+4,2%
Producción SIN
-2%
Ingresos
consolidados
-17%
Ebitda
-0,2%
Aportes
hidrológicos
+3%
Precios
contratos Mc
-9,6%
Producción
Celsia
+8%
Costo de ventas
-97%
Utilidad Neta
2
Informe trimestral de resultados
Contenido
4
Celsia en cifras ............................................................. .....
5
Informe del mercado eléctrico .................................... .....
8
Resultados operativos y financieros .......................... .....
12
Resultados financieros individuales ......................... .....
15
Plan de Inversiones y Expansión .............................. .....
16
Estados Financieros .................................................... .....
3
Informe trimestral de resultados
Celsia en cifras
Resultados financieros consolidados
Resultados financieros consolidados
Unidades
Acum. año 2014
Acum. año 2013
3Q2014
3Q2013
Ingresos operacionales
COP mm
1.928.234
1.754.194
566.879
576.794
Utilidad operacional
COP mm
636.320
555.305
136.588
179.935
Ebitda
COP mm
742.323
651.283
175.188
212.085
%
38,50%
37,13%
30,90%
36,77%
COP mm
171.287
205.362
2.295
75.971
Margen Ebitda
Utilidad neta
Negocio de generación: Celsia, Zona Franca Celsia, EPSA y CETSA
Generación
Unidades
Acum. año 2014
Acum. año 2013
3Q2014
3Q2013
Energía producida
GWh
4.725
4.550
1.293
1.429
Hidráulica
GWh
2.713
2.527
638
787
Térmica
GWh
2.012
2.023
655
642
Energía vendida total
GWh
6.215
5.890
1.912
1.912
Ventas en contratos
GWh
3.167
2.752
1.045
865
Transacciones en bolsa
GWh
3.048
3.138
867
1.047
3Q2014
3Q2013
Negocio de distribución: EPSA y CETSA
Distribución
Unidades
Pérdidas de energía
Recaudo
Acum. año 2014
Acum. año 2013
%
8,87%
8,98%
8,87%
8,98%
%
99,1%
99,0%
99,1%
99,0%
SAIDI - EPSA/CETSA
Horas
9,5
11,5
3,5
3,7
SAIFI - EPSA/CETSA
Veces
12,2
13,5
4,1
4,5
Comercialización minorista
Unidades
Ventas mercado regulado
Ventas mercado no regulado
Usuarios
GWh
GWh
Número
Acum. año 2014
821
Acum. año 2013
808
3Q2014
290
3Q2013
278
627
555
219
198
554.215
539.102
554.215
539.102
4
Informe trimestral de resultados
Informe del mercado eléctrico
Demanda
DEMANDA SIN
3T
2014
Unid.
+5,1% T14/T13
16.278
15.487
47.461
45.379
Demanda comercial regulada
GWh
10.864
10.238
31.546
30.007
Demanda comercial no
regulada
GWh
5.318
5.157
15.629
15.105
DEMANDA POR REGIONES - SIN (Crecimiento anual)
15%
10%
5%
0%
-5%
sep-14
jul-14
ago-14
jun-14
abr-14
may-14
feb-14
mar-14
dic-13
Demanda - Costa Atlántica GWh
Demanda - Valle del Cauca GWh
Demanda - Antioquia GWh
ene-14
oct-13
nov-13
sep-13
ago-13
jul-13
jun-13
abr-13
may-13
-10%
feb-13
La demanda del Mercado Regulado creció un
6,1%, mientras que la del No Regulado lo
hizo en un 3,1% frente al año anterior. Las
regiones de mayor crecimiento en el trimestre
frente al año anterior, fueron Atlántico, con
7,5%, y Oriente, con 5%. El Valle del Cauca
creció un 3,2%.
GWh
mar-13
El mejor desempeño de la demanda de este
año está asociado principalmente a la
conexión de una carga especial en el campo
Rubiales al sistema en febrero, el incremento
en el consumo de Cerrejón y las altas
temperaturas en algunas zonas del país.
Acum. año Acum. año
2014
2013
Demanda - SIN
ene-13
+4,6% AA14/AA13
3T
2013
Demanda - Oriente GWh
Demanda - Centro GWh
Comportamiento hidrológico
APORTES HÍDRICOS SIN
Unid.
Aportes hidrológicos - SIN
% de la media histórica
-0,2% T14/T13
Aportes EPSA
% de la media histórica - EPSA
+3,4% AA14/AA13
Comportamiento deficitario
influenciada en parte por las
océano Pacífico y que son
ocurrencia de un fenómeno
2015.
GWh
%
3T
2014
3T
2013
Acum. año Acum. año
2014
2013
14.432
14.464
37.132
35.903
90%
90%
93%
90%
GWh
415
614
2.444
2.243
%
71%
106%
100%
96%
alcanzando un 90% del promedio histórico
condiciones cálidas que se han mantenido en el
por las cuales se habla de la probabilidad de
El Niño para lo que resta del año o inicios del
5
Informe trimestral de resultados
9.000
500
7.000
400
5.000
300
3.000
200
1.000
100
-1.000
sep-12
oct-12
nov-12
dic-12
ene-13
feb-13
mar-13
abr-13
may-13
jun-13
jul-13
ago-13
sep-13
oct-13
nov-13
dic-13
ene-14
feb-14
mar-14
abr-14
may-14
jun-14
jul-14
ago-14
sep-14
GWh
APORTES HIDROLÓGICOS
Aportes reales SIN
-
Precios Bolsa
Producción de energía del SIN
Las centrales de generación térmica en el Sistema Interconectado Nacional,
SIN, participaron con el 28% de la energía despachada, mientras que las
hídricas participaron con el 71%, siendo ésta última un 3,3% superior a la
presentada en el mismo período de 2013. La producción total de energía del
mercado colombiano fue, en el tercer trimestre, de 16.354 GWh, un 4% superior
a la presentada en el 2013. En lo corrido del año se tienen 47.893 GWh
producidos.
+4,2% T14/T13
Producción en el SIN
+3,2% AA14/AA13
Del total de energía generada durante el tercer trimestre, el 19,4% corresponde
a la generación por seguridad.
Producción en el SIN
GENERACIÓN POR TECNOLOGÍAS - SIN
18.000
16.000
16%
15%
22%
27%
30%
27%
27%
28%
29%
35%
28%
14.000
40%
35%
30%
12.000
25%
10.000
20%
8.000
15%
6.000
4.000
10%
2.000
5%
0
0%
1T2012 2T2012 3T2012 4T2012 1T2013 2T2013 3T2013 4T2013 1T2014 2T2014 3T2014
Generación hidráulica SIN (GWh)
Generación térmica SIN (GWh)
Generación térmica SIN
%
6
Informe trimestral de resultados
Precio de la energía
Las menores probabilidades del fenómeno de El Niño para los próximos
meses incidieron en la formación de un precio de bolsa para el trimestre de
187,4 $/kWh.
El precio promedio de contratos con destino al Mercado Regulado o “Precio de
contratos Mc” del mercado, se ubicó en 143,5 $/kWh
+7% T14/T13
Precios spot
3T
2014
Unid.
+3% T14/T13
3T
2013
Acum. año Acum. año
2014
2013
Precios bolsa Corrientes - SIN
GWh
187,4
175,6
239
171
Precios contratos Mc Corrientes - SIN
(Para atender al Mdo. Regulado)
GWh
143,5
139,9
143
140
Precios contratos Mc
PRECIOS SPOT - SIN
374
382
335
184
161
Ene
232
188
151
177
230
212
185
181
138
Feb
200
Mar
Abr
140
143
May
Jun
Jul
151
144
Ago
Sep
210
164
Oct
Nov
Dic
Precio spot - año 2013 ($/kWh)
Precio spot - año 2014 ($/kWh)
PRECIOS CONTRATOS Mc - SIN
146
146
145
144
144
139
139
139
Ago
Sep
Oct
143
140
139
Ene
143
141
140
140
Feb
Mar
141
Abr
141
139
139
May
Jun
Jul
139
Nov
140
Dic
Precio contratos Mc - año 2013 ($/kWh)
Precio contratos Mc - año 2014 ($/kWh)
7
Informe trimestral de resultados
Resultados operativos y financieros
Producción y comercialización de energía
Unid.
3T
2014
3T
2013
GWh
1.293
1.429
4.725
4.550
%
7,9%
9,1%
9,9%
9,8%
GWh
92
135
410
357
Meriléctrica
GWh
37
59
212
144
Hidromontañitas
GWh
39
44
113
111
Rio Piedras
GWh
16
32
86
102
GWh
619
583
1.800
1.878
GWh
506
506
1.488
1.610
Generación de energía total - Celsia cons.
Participación % en el SIN
Generación de energía total - Celsia indiv.
-9,5% T14/T13
Generación de energía total - ZF Celsia
+4% AA14/AA13
Flores IV
Flores I
Acum.
Acum.
año 2014 año 2013
GWh
113
78
312
268
GWh
583
711
2.514
2.315
Salvajina
GWh
252
233
936
628
Calima
GWh
17
12
109
154
Alban
GWh
228
391
1.114
1.247
Prado
GWh
29
20
146
108
Menores EPSA
GWh
57
55
209
178
Generación de energía total - EPSA
La generación consolidada de la organización decrece un 9,5% frente al mismo trimestre del año anterior debido a unas
condiciones de aportes hidrológicos desfavorables para nuestras plantas que coincide con las actividades de
mantenimiento programado que se tenía para la mayor parte del parque de generación térmico (Meriléctrica y la unidad
2 de Flores IV) así como para el comisionamiento del proyecto de abastecimiento de combustible líquido para Zona
Franca Celsia. Estas actividades son vitales para mantener todos los activos térmicos en plena disponibilidad de cara a
la temporada de verano que se avecina y que, según los pronósticos, puede estar marcada por condiciones El Niño que
impacten la generación hidráulica del sistema y, como consecuencia, incrementen el precio de bolsa.
Igualmente, en la central Río Piedras se realizó una parada para instalar un nuevo generador en la unidad 1 que, luego
de las mejoras introducidas, alargará la vida útil de la planta y reducirá los costos futuros de mantenimiento.
GENERACIÓN POR CENTRAL - CELSIA
2.000,0
GWh
1.500,0
1.000,0
500,0
1T2012
2T2012
3T2012
Flores IV - Central
Salvajina
4T2012
1T2013
Flores I - Central
Calima
2T2013
3T2013
Merilectrica
Prado
4T2013
1T2014
2T2014
3T2014
Alban
Menores Hidro
8
Informe trimestral de resultados
Ingresos
Acumulado
Trimestre
Ingresos Operacionales Consolidados
2014
2013
∆%
2014
2013
Ventas de energía eléctrica en Bolsa
Cargo por Confiabilidad
Comercialización mercado mayorista
Generación y comercialización mayorista
de energía eléctrica
Comercialización de electricidad
mercado regulado
Comercialización de electricidad
mercado no regulado
Comercialización minorista de energía
eléctrica
Uso y conexión de redes
Comercialización de gas natural y
capacidad de transporte
Otros servicios operacionales
Otros servicios
875.569
152.197
212.888
779.676
164.838
158.825
12%
-8%
34%
213.707
52.623
57.537
270.377
52.899
36.598
-21%
-0,5%
57%
1.240.655
1.103.339
12%
323.868
359.875
-10%
314.001
299.141
5%
111.076
98.229
13%
154.475
131.851
17%
54.264
47.328
15%
468.476
430.992
9%
165.339
145.558
14%
157.402
149.471
5%
53.172
49.097
8%
25.763
43.335
-41%
15.364
13.557
13,3%
35.939
219.103
27.056
219.862
33%
0%
9.136
77.672
8.707
71.361
5%
9%
1.928.234
1.754.194
10%
566.879
576.794
-2%
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
Los ingresos consolidados de Celsia tuvieron una reducción del 2% debido
principalmente a una menor generación en las plantas hídricas. Sin embargo esta
reducción fue contrarrestada por unos mayores ingresos por contratos debido a un
aumento en cantidades y en precios, una mayor comercialización de gas natural y
mayores cantidades y tarifa de venta en las ventas de comercialización minorista al
Mercado No Regulado.
-2% T14/T13
+10% AA14/AA13
Los ingresos del cargo por confiabilidad fueron similares a los presentados en el
mismo período del año anterior. En el periodo se presentó una menor asignación de
OEF para plantas existentes por la prorrata del 2014 y una menor disponibilidad de
las plantas de Celsia y Zona Franca por mantenimientos, lo cual fue mitigado por un
efecto favorable de la devaluación de TRM dada la indexación en dólares de este
ingreso.
3T 2014
9%
3% 2%
∆%
3T 2013
9%
2%2%
38%
29%
9%
Transacciones en Bolsa
Cargo por Confiabilidad
Uso y conexión de redes
Otros servicios operacionales
47%
25%
9%
10%
Comercialización mercado mayorista
Comercialización mercado minorista
Comercialización de gas y de transporte
Transacciones en Bolsa
Cargo por Confiabilidad
Uso y conexión de redes
Otros servicios operacionales
6%
Comercialización mercado mayorista
Comercialización mercado minorista
Comercialización de gas y de transporte
9
Informe trimestral de resultados
Costos y gastos operacionales
Los costos de ventas fueron superiores a los del mismo periodo de 2013. Este aumento
se explica principalmente por mayores costos en las compras de energía realizadas y
mayores costos por los mantenimientos realizados en el trimestre en Zona Franca,
Meriléctrica y Rio Piedras. Adicionalmente, este año se realizó un análisis de inventarios
en donde los repuestos y equipos que correspondían a consumos mayores de un año y
que están disponibles para su uso, se reclasificaron a la PPE ocasionando un
incremento en la depreciación.
Los gastos operacionales del trimestre fueron superiores al mismo periodo del año
anterior. La cuenta de comisiones y honorarios, la cual representó un 28% del gasto de
administración en el trimestre, se incrementó un 80% frente al mismo trimestre del año
anterior por los estudios realizados para la evaluación de alternativas de inversión y
proyectos de expansión. Las otras cuentas que componen este gasto no tuvieron
variaciones significativas.
Acumulado
Trimestre
∆%
∆%
2014
2013
2014
2013
Costo de ventas
Depreciación y amortizaciones
COSTO DE VENTAS
(1.107.445)
(87.168)
(1.194.613)
(1.039.208)
(76.374)
(1.115.583)
7%
14%
7%
(363.578)
(32.192)
(395.770)
(342.165)
(25.592)
(367.758)
6,3%
26%
8%
Administración
Depreciación y amortizaciones
GASTOS OPERACIONALES
(78.467)
(18.834)
(97.302)
(63.702)
(19.605)
(83.306)
23%
-4%
17%
(28.113)
(6.407)
(34.520)
(22.544)
(6.557)
(29.101)
25%
-2%
18,6%
Utilidad operacional y ebitda
El resultado operacional consolidado presentó una disminución debido a que
las plantas hídricas tanto de EPSA como Celsia tuvieron una menor
participación en la generación sumado a la coincidencia de los
mantenimientos en las plantas de Celsia y a mayores costos por compras de
energía.
400.000
350.000
300.000
250.000
200.000
150.000
100.000
50.000
-
38%
39% 37%
36%
35%
50%
40% 43%
34%
31%
30%
40%
30%
336.400
173.332 184.306 159.965
210.706 228.493 212.085 213.280 230.735
20%
175.188
10%
0%
2Q12 3Q12 4Q12 1Q13 2Q13 3Q13 4Q13 1Q14 2Q14 3Q14
EBITDA
UTILIDAD OPERACIONAL
EBITDA
MARGEN EBITDA
Margen EBITDA
2014
636.320
742.323
38%
Acumulado
2013
555.305
651.283
37%
∆%
15%
14%
2014
136.588
175.188
30,9%
Trimestre
2013
179.935
212.085
36,8%
∆%
-24%
-17,4%
10
Informe trimestral de resultados
Utilidad no operacional
El valor total neto de otros ingresos y gastos del tercer trimestre de 2014 fue -$63.588
millones, en comparación con -$23.801 millones del mismo periodo del año anterior.
A continuación se destacan los principales rubros:
Provisión de $34.626 del pago de la
garantía del proyecto Porvenir II
después del anuncio de no entrada
del proyecto en las fechas
establecidas.
Los otros ingresos no operacionales
de 2014 fueron superiores a los del
mismo trimestre del año anterior
debido a unos ingresos por
indemnización de seguros recibidos
sumado a la recuperación de
costos. Los gastos financieros
tuvieron un incremento del 2,5% por
el aumento en los indicadores de
referencia de las distintas deudas.
La diferencia en cambio neta
contribuyó negativamente a los
resultados no operacionales en $5.142
millones, ante la alta devaluación
registrada para el cierre del trimestre y
que afecta en mayor medida a Zona
Franca Celsia. Es importante destacar
que este efecto es contable pero,
dada la cobertura que existe con los
ingresos, no tiene un efecto negativo
en lo flujos de caja.
Utilidad neta
Finalmente, para el cierre del tercer trimestre, la utilidad neta alcanzada fue de $2.295 millones. Excluyendo
el efecto de la provisión de la garantía de Porvenir II, la utilidad neta se ubicó en $36.923 millones.
Balance General
En el balance consolidado se destaca:
• Una reducción en las inversiones temporales y aumento en el disponible por la cancelación de portafolios
para atender la inversión en Centro América.
• Incremento en los deudores por mayores ventas de energía durante el año.
• Se realizaron reclasificaciones en los inventarios, concentrando en el corto plazo todas las piezas de alta
rotación y como propiedad, planta y equipo las piezas grandes de baja rotación.
• Los bienes adquiridos en leasing se incrementaron proporcionalmente al avance del proceso de
construcción de Cucuana.
• En el pasivo corriente las cuentas por pagar aumentan frente a diciembre por los dividendos decretados
en la asamblea de marzo y disminuyen comparado con junio por que se realizó el pago de la cuota
correspondiente a julio. En impuestos corrientes existe una disminución por el pago de la última cuota del
impuesto de patrimonio.
11
Informe trimestral de resultados
Resultados financieros individuales
Celsia
Ingresos operacionales
Ingresos Operacionales Celsia
Ventas de energía eléctrica en Bolsa
Cargo por Confiabilidad
Comercialización mercado mayorista
Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica
2014
Acumulado
2013
∆%
2014
Trimestre
2013
∆%
57.095
26.234
156.683
240.012
73.217
29.001
107.852
210.070
-22%
-10%
45%
14%
12.547
8.769
47.729
69.045
30.273
10.052
34.008
74.333
-59%
-12,8%
40%
-7%
Comercialización de gas natural y capacidad de transporte
49.822
67.698
-26%
25.972
21.324
22%
Otros servicios
18.363
14.897
23%
5.134
4.882
5%
308.198
292.664
5%
100.152
100.539
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
En el tercer trimestre del año se presentaron menores
ventas de energía y comercialización debido a que se
presentó un mantenimiento en Rio Piedras que afectó su
generación sumado a una menor generación de
Meriléctrica comparado con el tercer trimestre de 2013
cuando fue requerida un mayor tiempo, lo que fue
contrarrestado en parte por unos mayores ingresos en
contratos dadas la mayores cantidades contratadas.
-0,4%
Los ingresos de Cargo por Confiabilidad durante el
trimestre fueron inferiores a los ingresos del año pasado
debido a la prorrata aplicada a las plantas existentes y a
una menor disponibilidad por el mantenimiento realizado
en este trimestre.
En la comercialización de gas y transporte, los ingresos
fueron superiores en un 22% a los del mismo trimestre
del año anterior debido a que se presentaron
oportunidades adicionales de comercializar mayores
cantidades.
Costos y gastos
operacionales
Los costos variables de trimestre fueron superiores a los
del año pasado debido a unos mayores costos de compras
de energía en bolsa y en menor medida por mayores
costos de combustible por la generación de Meriléctrica.
Los gastos de administración del trimestre fueron
superiores a los del año anterior, explicado principalmente
por mayores costos de comisiones y honorarios, por los
estudios realizados para la evaluación de alternativas de
inversión y proyectos de expansión.
12
Informe trimestral de resultados
Utilidad operacional y ebitda
La disminución presentada en la utilidad operacional y el ebitda se explica,
principalmente, por el mayor valor de compras de energía debido al alza
significativa de precios spot en el mercado sumado a los mantenimientos
presentados en las plantas.
Utilidad no operacional
Utilidad neta
La utilidad no operacional del trimestre se vio afectada
principalmente por provisión para el pago de la garantía del
proyecto Porvenir II después del anuncio de no entrada del
proyecto en las fechas establecidas.
Finalmente, la utilidad neta del trimestre alcanzó
$2.295 millones
Adicionalmente se presentó un menor ingreso por
participación debido a menores utilidades netas de las
subsidiarias frente al mismo período del año anterior.
Zona Franca Celsia
Ingresos operacionales
Acumulado
2013
Ingresos Operacionales Zona Franca Celsia
Ventas de energía eléctrica en Bolsa
Cargo por Confiabilidad
Comercialización mercado mayorista
2014
501.130
94.136
-
486.759
98.116
558
3%
-4%
-100%
151.608
33.270
-
157.222
34.143
3
-4%
-3%
-100%
Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica
595.265
585.432
2%
184.879
191.368
-3%
24.307
13.309
83%
2.852
5.344
-47%
6.333
6.319
0%
2.202
2.040
8%
625.905
605.060
189.933
198.752
Comercialización de gas natural y capacidad de transporte
Otros servicios
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
Los ingresos recibidos por ventas en bolsa fueron
inferiores a los del año anterior. Aunque se haya
presentado mayor generación, el precio de venta promedio
del trimestre fue inferior al del tercer trimestre del año
anterior.
∆%
3,4%
2014
Trimestre
2013
∆%
-4,4%
Por Cargo por Confiabilidad, los ingresos del trimestre fueron
3% inferiores, debido a una menor disponibilidad asociada a
los trabajos de mantenimientos que se realizaron incluyendo
el comisionamiento del proyecto de abastecimiento de
combustible líquido.
13
Informe trimestral de resultados
Costos y gastos operacionales
Los costos variables del trimestre fueron menores a los presentados en el
mismo periodo del año anterior, explicado por menores costos de
combustibles y menores costos de reconciliación negativa. En los costos
fijos se presentó un incremento entre el tercer trimestre de 2013 y el tercer
trimestre 2014 debido a principalmente al costo de la prima por suministro
de gas que el año pasado no se presentó.
Utilidad operacional y ebitda
Zona Franca Celsia presentó unos resultados operacionales muy positivos
gracias a su constante participación en la generación de merito y de
respaldos debido a condiciones del mercado que permitieron mayor
generación a precios altos.
Utilidad no operacional
El resultado no operacional del trimestre fue afectado por la
perdida en diferencia en cambio presentada durante el
trimestre lo que ocasionó un gasto por $10.425 millones.
Utilidad neta
En el tercer trimestre, la utilidad neta de Zona Franca
fue $27.332 millones.
14
Informe trimestral de resultados
Plan de Inversiones y Expansión
La organización realizó, en lo corrido del año, una inversión
total de COP 173.761 millones en el desarrollo de su plan de
inversiones y expansión.
En el negocio de generación, Cucuana logra un avance del
94% con una inversión total realizada a la fecha de $266 mil
millones y para el Bajo Tuluá, un avance del 97% con una
inversión total realizada de $147 mil millones.
En Cucuana, entre otras actividades, se finalizó la
construcción del azud de la captación San Marcos y continúa
la instalación de equipos principales como generadores y
turbinas.
En el Bajo Tuluá, finalizó la instalación de los equipos
principales y sus conexiones, para así iniciar la etapa de las
pruebas y la calibración con agua y en seco. Adicionalmente,
del monto total invertido, $4.276 millones corresponden a los
programas ambientales y de sostenibilidad y se ha realizado
el mejoramiento de 82 km de las vías de acceso al proyecto
Bajo Tuluá y a la central en operación Alto Tuluá; asimismo,
se adelantó la construcción y de puentes vehiculares,
peatonales y bateas en las quebradas de la región.
En el negocio de distribución, en el tercer trimestre de 2014,
se presentó una ejecución total de $23.674 millones para
obras en el sistema de distribución. Dichos recursos se
destinaron fundamentalmente para (i) la reposición de
equipos y elementos en subestaciones y redes, (ii) la
construcción de la subestación Bahía en Buenaventura, (iii) la
compra de equipos de medida centralizada para el plan de
pérdidas, (iv) el proyecto de Conexión Aguadulce y (v) la
instalación de nuevos servicios de energía.
En cuanto al proyecto de abastecimiento de combustible
líquido en Zona Franca Celsia, todas las obras fueron
finalizadas y se encuentran operativas. El pasado 9 de
Octubre, se realizaron con éxito las pruebas con combustible
líquido de la unidad Flores IV dando por finalizado el
proyecto.
15
Informe trimestral de resultados
Estados Financieros
Estados financieros consolidados Celsia
Acumulado
Generación y comercialización
mayorista de energía eléctrica
Comercialización minorista de energía
eléctrica
Uso y conexión de redes
Comercialización de gas natural y
capacidad de transporte
Otros servicios operacionales
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
Costo de ventas
Depreciación y amortizaciones
Trimestre
2014
2013
∆%
2014
2013
∆%
1.240.655
1.103.339
12%
323.868
359.875
-10%
468.476
430.992
9%
165.339
145.558
14%
157.402
149.471
5%
53.172
49.097
8%
25.763
43.335
-41%
15.364
13.557
13%
35.939
27.056
33%
9.136
8.707
5%
1.928.234
1.754.194
10%
566.879
576.794
-2%
(1.107.445)
(1.039.208)
7%
(363.578)
(342.165)
6,3%
(87.168)
(76.374)
14%
(32.192)
(25.592)
26%
(1.194.613)
(1.115.583)
7%
(395.770)
(367.758)
8%
Administración
(78.467)
(63.702)
23%
(28.113)
(22.544)
25%
Depreciación y amortizaciones
COSTO DE VENTAS
(18.834)
(19.605)
-4%
(6.407)
(6.557)
-2%
GASTOS OPERACIONALES
(97.302)
(83.306)
17%
(34.520)
(29.101)
18,6%
UTILIDAD OPERACIONAL
636.320
555.305
15%
136.588
179.935
-24%
EBITDA
742.323
651.283
14%
175.188
212.085
-17,4%
38%
37%
30,9%
36,8%
27.842
29.192
7.690
12.712
-
-
-
-
MARGEN EBITDA
Ingresos financieros
Ingreso método de participación
Otros Ingresos no operacionales
-5%
-40%
17.603
35.674
-51%
3.989
2.517
58%
(103.120)
(108.396)
-5%
(34.267)
(33.440)
2,5%
Otros gastos no operacionales
(79.618)
(45.100)
77%
(35.859)
(5.715)
527%
Diferencia en cambio neta
TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO
OPERACIONALES, NETO
(4.051)
(13.573)
-70%
(5.142)
125
-4210%
(141.344)
(102.202)
38%
(63.588)
(23.801)
167%
UTILIDAD NETA ANTES DE PROVISIÓN
PARA IMPUESTO SOBRE LA RENTA
494.976
453.103
9%
73.000
156.134
-53%
Provisión para impuesto sobre la renta
(185.141)
(143.154)
29%
(39.001)
(44.609)
-13%
Participación de intereses minoritarios
(138.549)
(104.587)
32%
(31.705)
(35.554)
-11%
171.287
205.362
-17%
2.295
75.971
-97,0%
Gastos financieros
UTILIDAD NETA
16
Informe trimestral de resultados
BALANCE GENERAL
Trimestre 3 2014
diciembre-13
∆%
Disponible
Inversiones temporales
Deudores, neto
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
451.474
491.796
436.116
72.963
13.820
1.466.170
200.684
697.076
305.748
10.603
6.068
1.220.179
125%
-29%
43%
588%
128%
20%
Deudores, neto
Inventario
Inversiones permanentes, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Cargos diferidos, neto
Bienes adquiridos en leasing financiero, neto
Intangibles, neto
Otros activos
Valorizaciones y desvalorizaciones, neto
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
6.911
0
97.339
3.415.767
29.317
221.622
257.256
810
2.228.345
6.257.366
12.390
46.605
101.060
3.342.856
31.177
163.309
268.128
810
2.140.033
6.106.366
-44%
-100%
-4%
2%
-6%
36%
-4%
0%
4%
2%
TOTAL ACTIVO
7.723.536
7.326.545
5%
38.352
12.858
289.386
3.793
33.845
11.607
205.776
93.270
13%
11%
41%
-96%
17.171
13.656
26%
Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilación
Otros pasivos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
211.854
0
20.665
594.079
35.329
0
13.711
407.194
500%
Obligaciones financieras
Bonos y papeles comerciales
Impuestos, gravámenes y tasas
Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilación
Otros pasivos
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
337.179
1.400.000
0
155.624
81.525
35.577
2.009.906
340.707
1.400.000
0
151.258
80.864
36.040
2.008.870
-1%
0%
TOTAL PASIVO
2.603.985
2.416.064
8%
INTERES DE LA MINORIA
1.650.077
1.622.157
2%
PATRIMONIO
3.469.473
3.288.325
6%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
7.723.536
7.326.545
5%
Obligaciones financieras
Bonos y papeles comerciales
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales y de seguridad social integral
51%
46%
3%
1%
-1%
0%
17
Informe trimestral de resultados
Estados financieros individuales Celsia
ESTADO DE RESULTADOS
2014
Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica
Comercialización de gas natural y capacidad de transporte
Otros servicios operacionales
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
240.012
49.822
18.363
308.198
Acumulado
2013
Trimestre
∆%
∆%
2014
2013
210.070
67.698
14.897
292.664
14%
-26%
23%
5%
69.045
25.972
5.134
100.152
74.333
21.324
4.882
100.539
(280.765)
(12.534)
(293.300)
(195.404)
(9.724)
(205.127)
44%
29%
43%
(87.577)
(4.925)
(92.502)
(63.548)
(3.243)
(66.791)
38%
52%
38,5%
GASTOS OPERACIONALES
(45.634)
(3.719)
(49.352)
(32.372)
(3.515)
(35.886)
41%
6%
38%
(17.432)
(1.266)
(18.698)
(11.843)
(1.176)
(13.019)
47%
8%
44%
UTILIDAD OPERACIONAL
EBITDA
MARGEN EBITDA
(34.455)
(18.202)
-6%
(11.048)
(4.858)
-4,9%
20.729
25.148
25%
-153%
-119%
Ingresos financieros
Ingreso método de participación
Otros Ingresos no operacionales
Gastos financieros
Otros gastos no operacionales
Diferencia en cambio neta
TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES, NETO
15.380
268.742
7.336
(46.454)
(41.145)
3.263
207.123
17.193
185.782
6.863
(51.213)
(5.435)
1.821
155.011
-11%
45%
7%
-9%
657%
79%
34%
3.298
55.355
1.149
(16.079)
(34.631)
4.712
13.803
8.524
64.069
1.381
(15.368)
(1.940)
(991)
55.675
-61%
-14%
-17%
5%
1685%
-576%
-75,2%
UTILIDAD NETA ANTES DE PROVISIÓN PARA IMPUESTO
SOBRE LA RENTA
172.668
206.662
-16%
2.755
76.404
-96,4%
Provisión para impuesto sobre la renta
UTILIDAD NETA
(1.381)
171.287
(1.300)
205.362
6%
-17%
(460)
2.295
(433)
75.971
6%
-97,0%
Costo de ventas
Depreciación y amortizaciones
COSTO DE VENTAS
Administración
Depreciación y amortizaciones
51.651 -167%
64.889 -128%
22%
-7%
22%
5%
0%
18
Informe trimestral de resultados
BALANCE GENERAL
Trimestre 3 2014
diciembre-13
∆%
232.736
145.924
240.084
12.646
1.689
633.079
68.985
311.236
73.925
0
4.539
458.686
237%
-53%
225%
Deudores, neto
Inventario
Inversiones permanentes, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Cargos diferidos, neto
Bienes adquiridos en leasing financiero, neto
Intangibles, neto
Otros activos
Valorizaciones y desvalorizaciones, neto
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
41
0
2.934.178
350.077
596
0
47.849
810
465.798
3.799.348
79.717
18.285
2.829.571
338.316
2.574
0
50.285
810
373.130
3.692.687
-100%
-100%
4%
3%
-77%
TOTAL ACTIVO
4.432.427
4.151.373
7%
682
3.304
145.026
307
790
2.656
48.934
7.202
-14%
24%
196%
-96%
1.342
1.018
32%
Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilación
Otros pasivos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
5.242
0
7.051
162.954
2.271
0
178
63.047
131%
Obligaciones financieras
Bonos y papeles comerciales
Impuestos, gravámenes y tasas
Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilación
Otros pasivos
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
0
800.000
0
0
0
0
800.000
0
800.000
0
0
0
0
800.000
0%
TOTAL PASIVO
962.954
863.047
12%
PATRIMONIO
3.469.473
3.288.325
6%
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
4.432.427
4.151.373
7%
Disponible
Inversiones temporales
Deudores, neto
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Obligaciones financieras
Bonos y papeles comerciales
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales y de seguridad social integral
-63%
38%
-5%
0%
25%
3%
3860%
158%
0%
19
Informe trimestral de resultados
Estados financieros individuales Zona Franca
2014
2013
∆%
2014
2013
∆%
595.265
24.307
6.333
625.905
585.432
13.309
6.319
605.060
2%
83%
0%
3%
184.879
2.852
2.202
189.933
191.368
5.344
2.040
198.752
-3%
-47%
8%
-4%
(410.164)
(22.469)
(432.633)
(460.014)
(20.094)
(480.108)
-11%
12%
-10%
(134.923)
(9.102)
(144.025)
(151.478)
(6.700)
(158.178)
-11%
36%
-9%
(2.497)
(1.988)
26%
(717)
(1.102)
-35%
(7)
(2.503)
(9)
(1.997)
(2)
(719)
(3)
(1.105)
190.769
213.244
34%
122.955
143.057
24%
55%
49%
45.189
54.293
28,6%
39.469
46.172
23%
14%
18%
3.945
557
(14.835)
2.387
21.697
(16.011)
65%
853
127
(6.090)
116%
-97%
-7%
1.840
37
(4.734)
(843)
(378)
123%
(7)
(277)
-98%
Diferencia en cambio neta
TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES, NETO
(8.260)
(19.436)
(15.277)
(7.582)
-46%
156%
(10.425)
(13.288)
1.362
(4.026)
-865%
230%
UTILIDAD NETA ANTES DE PROVISIÓN PARA IMPUESTO
SOBRE LA RENTA
171.332
115.373
49%
31.900
35.444
-10%
Provisión para impuesto sobre la renta
UTILIDAD NETA
(24.918)
146.414
(15.154)
100.219
64%
46%
(4.568)
27.332
(3.794)
31.650
20%
-14%
ESTADO DE RESULTADOS
Generación y comercialización mayorista de energía eléctrica
Comercialización de gas natural y capacidad de transporte
Otros servicios operacionales
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
Costo de ventas
Depreciación y amortizaciones
COSTO DE VENTAS
Administración
Depreciación y amortizaciones
GASTOS OPERACIONALES
UTILIDAD OPERACIONAL
EBITDA
MARGEN EBITDA
Ingresos financieros
Ingreso método de participación
Otros Ingresos no operacionales
Gastos financieros
Otros gastos no operacionales
-23%
25%
-24%
-35%
-71%
-22%
20
Informe trimestral de resultados
Cifras en Millones de pesos
BALANCE GENERAL
Disponible
Inversiones temporales
Deudores, neto
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
TOTAL ACTIVO CORRIENTE
Trimestre 3 2014
diciembre-13
∆%
64.094
69
144.712
48.265
4.901
262.042
30.170
2.113
86.352
0
253
118.888
1840%
120%
Deudores, neto
Inventario
Inversiones permanentes, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Otros activos
Valorizaciones y desvalorizaciones, neto
TOTAL ACTIVO NO CORRIENTE
0
0
443
652.951
198.515
329.043
1.180.952
3
28.320
443
638.970
146.930
329.030
1.143.696
-100%
-100%
0%
2%
35%
0%
3%
TOTAL ACTIVO
1.442.994
1.262.584
14%
118.298
0
143.269
582
31.986
0
53.060
29.218
270%
500
401
25%
Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilación
Otros pasivos
TOTAL PASIVO CORRIENTE
26.824
0
0
289.474
4.023
0
0
118.688
567%
Obligaciones financieras
Bonos y papeles comerciales
Impuestos, gravámenes y tasas
Pasivos estimados y provisiones
Pensiones de jubilación
Otros pasivos
160.143
0
0
0
0
0
246.945
0
0
0
0
0
-35%
TOTAL PASIVO NO CORRIENTE
160.143
246.945
-35%
TOTAL PASIVO
449.617
365.633
23%
PATRIMONIO
993.377
896.951
11%
1.442.994
1.262.584
14%
Obligaciones financieras
Bonos y papeles comerciales
Cuentas por pagar
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales y de seguridad social integral
TOTAL PASIVO Y PATRIMONIO
112%
-97%
68%
170%
-98%
144%
21
Informe trimestral de resultados
Estados financieros EPSA
Cifras en Millones de pesos
Millones de pesos
Acumulado
2014
Trimestre
2013
∆%
2014
2013
∆%
Generación de energía eléctrica
423.207
325.635
30%
83.377
108.502
-23%
Comercialización minorista
468.476
430.992
9%
165.339
145.558
14%
14.572
-100%
6.142
-100%
157.446
149.471
5%
53.216
49.097
8%
28.876
19.039
52%
6.314
6.629
-5%
1.078.005
939.710
15%
308.246
315.927
-2%
Costos variables
(354.788)
(334.204)
6%
(122.482)
(119.996)
2%
Costos fijos
(145.601)
(132.827)
10%
(50.049)
(45.567)
10%
(52.165)
(46.557)
12%
(18.165)
(15.650)
16%
(552.553)
(513.588)
8%
(190.696)
(181.213)
5,2%
(29.507)
(28.261)
4%
(9.866)
(9.015)
9%
Depreciación y amortizaciones
(5.527)
(6.499)
-15%
(1.945)
(2.185)
-11%
GASTOS OPERACIONALES
(35.034)
(34.760)
1%
(11.811)
(11.200)
5%
UTILIDAD OPERACIONAL
490.418
391.362
25%
105.740
123.514
-14%
EBITDA
548.110
444.418
23%
125.850
141.349
-11%
Comercialización de gas y de transporte
Uso y conexión de redes
Otros servicios operacionales
TOTAL INGRESOS OPERACIONALES
Depreciación y amortizaciones
COSTO DE VENTAS
Administración
MARGEN EBITDA
Ingresos financieros
Ingreso método de participación
Otros Ingresos no operacionales
-
51%
11.702
9.710
47%
13.762
8%
-15%
- -
-
41%
3.423
-
45%
5.390
-9%
-36%
- -
6.132
58%
2.803
927
202%
Gastos financieros
(45.397)
(42.843)
6%
(14.387)
(14.716)
-2%
Otros gastos no operacionales
(32.777)
(33.776)
-3%
(1.221)
(3.691)
-67%
(116)
-912%
571
(246)
-332%
(55.816)
(56.841)
-2%
(8.811)
(12.336)
-29%
434.602
334.521
30%
96.929
111.178
-13%
(158.531)
(126.436)
25%
(33.806)
(40.365)
-16%
(1.282)
(1.332)
-4%
(354)
(366)
-3%
274.790
206.754
33%
62.769
70.447
-11%
Diferencia en cambio neta
TOTAL INGRESOS Y GASTOS NO OPERACIONALES,
NETO
UTILIDAD NETA ANTES DE PROVISIÓN PARA IMPUESTO
SOBRE LA RENTA
Provisión para impuesto sobre la renta
Participación de terceros
UTILIDAD NETA
946
22
Informe trimestral de resultados
Cifras en Millones de pesos
Millones de pesos
Sep-2014
Dic-2013
Variación
Disponible
154.562
101.459
52,34%
Inversiones temporales
134.933
223.998
-39,76%
Deudores, neto
242.156
147.973
63,65%
12.052
7.425
62,31%
7.230
1.276
466,64%
550.932
482.131
14,27%
Inventarios
Gastos pagados por anticipado
Total activo corriente
Deudores, neto
7.769
12.285
-36,76%
11.189
11.448
-2,27%
2.414.873
2.367.704
1,99%
20.722
20.603
0,58%
221.622
163.309
35,71%
11.363
10.217
11,22%
Valorizaciones y desvalorizaciones, neto
1.431.370
1.435.739
-0,30%
Total activo no corriente
4.118.907
4.021.305
2,43%
Total activo
Inversiones permanentes, neto
Propiedades, planta y equipo, neto
Cargos diferidos, neto
Bienes adquiridos en leasing financiero, neto
Intangibles, neto
4.669.839
4.503.436
3,70%
Obligaciones financieras
1.111
1.070
3,85%
Bonos y papeles comerciales
9.554
8.951
6,74%
Proveedores
66.835
81.703
-18,20%
Cuentas por pagar
44.675
29.634
50,76%
2.886
56.278
-94,87%
980
9.346
-89,51%
193.827
31.927
507,10%
Impuestos, gravámenes y tasas
Obligaciones laborales y de seguridad social integral
Pasivos estimados y provisiones
Otros pasivos
13.614
12.196
11,63%
Total pasivo corriente
333.482
231.105
44,30%
Obligaciones financieras
177.036
173.377
2,11%
Bonos y papeles comerciales
600.000
600.000
0,00%
Pasivos estimados y provisiones
155.624
151.258
2,89%
Pensiones de jubilación
81.525
80.864
0,82%
Otros pasivos
35.577
36.040
-1,28%
Total pasivo no corriente
1.049.763
1.041.539
0,79%
Total pasivo
1.383.245
1.272.644
8,69%
16.847
16.788
0,35%
Patrimonio
3.269.748
3.214.004
1,73%
Total pasivo y patrimonio
4.669.839
4.503.436
3,70%
Interés minoritario
23