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Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
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(AMAII).
1/10
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
1. Principales Indicadores de los Mercados Financieros
Bolsas de Valores
País / Índice
Cierre al
15-ene-16
Tasas de Interés en Pesos
Variaciones (%)
Sem .
México (IPC)
40,847.7
1.4
Brasil (Bovespa)
38,569.1
-5.0
Argentina (Merval)
Año


PM
30 D
12 M
PM 200 D
Máx
12 M
Plazo
Cierre al
15-ene-16
Variaciones (pb)
Sem .
Año
12 M
PM
30 D
PM
200 D
Máx
12 M
-5.0
-0.4
-3.5
-7.3
-11.4
1 Mes
3.16
12
15
37
3
12
-222
-11.0
-19.7
-10.8
-21.9
-34.2
6 Meses
3.43
-3
-11
42
-6
11
-196
10,020.4
-11.4
-14.2
18.3
-15.6
-13.2
-31.4
1 Año
3.52
-3
-17
33
-10
-6
-191
Chile (IPSA)
3,486.3
-2.0
-5.3
-6.5
-3.0
-9.1
-16.0
2 Años
3.96
-8
-9
7
-7
-10
-182
Colombia (IGBC)
8,041.6
-1.0
-5.9
-23.6
-2.7
-16.2
-27.7
10 Años
6.22
3
-4
72
-3
17
-210
E.U.A. (S&P)
1,880.3
-2.2
-8.0
-5.6
-6.7
-8.5
-11.9
20 Años
6.86
10
3
82
6
23
-205
E.U.A. (DJIA)
15,988.1
-2.2
-8.2
-7.7
-7.0
-8.5
-12.9
30 Años
6.99
11
4
78
5
21
-218
4,488.4
-3.3
-10.4
-1.8
-8.7
-9.7
-14.2
TIIE 28
3.55
0
0
25
8
22
-224
PM
30 D
PM
200 D
Máx
12 M
3
15
3
E.U.A. (Nasdaq)
E.U.A (VIX)
27.0
0.0
48.4
Canadá (S&P/TSX)
12,073.5
-3.0
-7.2
Europa (Eurostoxx)
2,952.5
-2.7
U.K. (FTSE 100)
5,804.1
-1.8

20.7

34.8
58.4
-49.3
-14.0
-6.3
-14.3
-22.2
-9.6
-6.5
-7.9
-13.7
-23.0
-7.0
-10.7
-4.7
-10.6
-18.5
Tasas de Interés Internacionales
Plazo
Cierre al
15-ene-16
Sem .
Año
0
7
17
4
7
20
3
17
4
-9
-12
29
-12
15
1
-8
-20
44
-12
13
-55
-8
-23
32
-17
-16
-195
2.82
-9
-20
45
-14
-13
-202
0.62
0
1
37
6
27
-23
Alemania (Dax)
9,545.3
-3.1
-11.1
-4.9
-8.6
-12.5
-23.0
Francia (Cac)
4,210.2
-2.9
-9.2
-2.6
-7.6
-13.0
-20.3
TB 1 Mes
0.19
España (Ibex)
8,543.6
-4.1
-10.5
-14.4
-9.8
-19.0
-28.1
TB 3 Meses
0.23
Asia (S&P Asia 50)
2,964.9
-3.1
-9.5
-18.9
-7.8
-16.5
-29.1
TB 6 Meses
0.35
17,147.1
-3.1
-9.9
0.2
-8.6
-11.8
-18.2
TB 2 Años
0.85
2,901.0
-9.0
-18.0
-13
-14.8
-23.7
-44.0
TB 10 Años
2.03
India (Sensex)
24,455.0
-1.9
-6.4
-12.9
-3.8
-9.0
-18.6
TB 30 Años
Korea (Kospi)
1,878.9
-2.0
-4.2
-1.8
-3.6
-7.0
-14.2
Libor 3M
723.2
-2.3
-8.9
-24.7
-7.1
-18.7
-32.4
2,630.8
-4.4
-8.7
-21.2
-6.7
-15.8
-25.9
Hong Kong (HSI)
19,520.8
-4.6
-10.9
-19.8
-8.5
-18.9
-31.7
Australia (All ord.)
4,948.5
-2.0
-7.4
-6.8
-3.8
-8.5
-17.0
Japón (Nikkei)
China (Shangai)
MSCI EM (Emergentes)
Singapur (Srait times)


Moneda / País
Peso (México)
Real (Brasil)
Cierre al
15-ene-16
Variaciones (%)
Com m odity /
Unidad
12 M
PM
30 D
PM
200 D
Máx
12 M
287.0
-2.9
-7.9
-25.0
-7.1
-24.4
-37.4
WTI (DPB)
29.4
-11.3
-38.6
-38.6
-52.4
Mezcla Mex (DPB)
20.7
-12.5
-52.1
-52.1
-65.2
Sem .
Año
12 M
-1.8
-5.8
-19.7
5.1
12.0
-25.5
Gasolina (USD / Gal)
4.049
-0.6
3.5
Dólar (Canadá)
1.453
Euro (U.E.)
1.092
Libra (U.K.)
Franco (Suiza)
Yen (Japón)
-2.2
-35
-3.6
-35.9
-2.5
-4.8
-0.1
0.5
1.426
-1.8
1.002
116.97
Variaciones (%)
Año
18.265
13.409
Cierre al
15-ene-16
Sem .
PM
30 D
Peso (Argentina)
Máx
PM 200 D
12 M**
12 M
Commodities
Índice GSCI (Pts)
Divisas (vs. USD)
Variaciones (pb)
Gas Natural (usd/MMBtu)
-20.6

-24.4
-36.4

-46.3

1.6
-8.9
-12.8
-35.6
-21.7
-21.7
-36.6
1.03
-8.5
-18.5
-20.6
-14.6
-36.3
-52.8
1,089.0
-1.4
2.6
-13.8
1.2
-4.1
-16.7
13.9
-0.1
0.5
-17.9
-0.7
-8.6
-24.7

3.1
15.2
-58.8
Oro (USD / Oz)
10.6
39.1
-56.1
Plata (USD / Oz)
-17.7
4.3
11.8
-21.9
Platino (USD / Oz)
824.7
-6.0
-7.5
-34.7
-4.6
-17.6
-52.8
-6.2
0.1
-1.2
-6.8
Cobre (USD / Lb)
1.9
-3.8
-8.9
-24.0
-5.7
-19.9
-34.3
-3.2
-6.1
-3.7
-6.8
-10.5
Níquel (USD / Lb)
3.9
0.2
-2.8
-40.7
-1.0
-21.5
-44.7
-0.7
0.0
-16.2
0.7
3.5
-3.0
Maíz (USD / Bu)
3.6
1.8
1.3
-4.4
-0.5
-2.6
-17.2
0.2
2.8
-0.7
-2.7
-3.8
-1.0
Trigo (USD / Bu)
4.7
-1.0
0.8
-11.1
-0.1
-5.4
-23.1



Yuan (China)
6.58
0.2
-1.4
-6.0
1.3
4.3
-6.5
Soya (USD / Bu)
Rupia (India)
67.61
-1.4
-2.1
-8.2
1.4
4.3
-10.3
Arroz (USD / 100 Lb)
Rublo (Rusia)
77.75
-3.9
-16.2
7.7
26.1
-61.5
Azúcar (USD / 100 Lb)

-6.7

8.8
-0.1
0.9
-11.3
-0.1
-5.3
-17.1
10.7
-8.2
-7.8
-5.9
-4.5
-4.4
-20.6
156.6
2.9
-2.4
-3.1
0.3
14.7
-7.9

Una apreciación mostrará una variación positiva
2/10
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
2. Mercados Accionarios de México y Latinoamérica
Índice de Precios y Cotizaciones (IPC)
Comportamiento Semanal del IPC (pts)
Entorno macro
41,600
41,400
• La producción industrial registró un crecimiento de 0.1% anual durante
noviembre, desacelerándose por segundo mes consecutivo, y resultando
inferior al crecimiento de 1.3% esperado por el mercado. Por sectores, destacó
una contracción anual de 4.3% en la minería y de 1.2% en la construcción. Las
manufacturas se desaceleraron de 3.7% en noviembre del año pasado a 1.8%.
41,200
41,000
40,800
40,600
40,400
40,200
40,000
40,847.7
+ 1.4 %
39,800
39,600
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
• La Asociación Mexicana de Distribuidores de Automotores (AMDA) dio a
conocer que durante los primeros once meses de 2015, el crédito automotriz
registró un crecimiento de 23.0% en comparación con el mismo período en
2014. La cifra total de automóviles colocados a crédito fue 736,900,
representando un 62.0% del total de coches vendidos.
Volumen Promedio Semanal y PM 12 M (mda)
• La inversión fija bruta registró un crecimiento de 1.0% anual durante
octubre, desacelerándose significativamente con respecto al 5.7% reportado en
septiembre. El consenso anticipaba un crecimiento de 2.6%. Destacó una
contracción del -7.9% anual de la construcción no residencial.
1100
Volumen operado promedio (IPyC)
1000
900
PM 12 m
Millones de acciones
800
Emisoras
700
600
500
• ICA Fluor anunció que recibió instrucciones de Pemex para proceder con la
implementación de los servicios de ingeniería de detalle, procuración y
construcción en la refinería en Madero, Tamaulipas. La inversión estimada para
el proyecto será de USD 1,000 millones.
400
300
200
100
0
ene.-15 mar.-15 may.-15
jul.-15
sep.-15
nov.-15
• OMA publicó su plan de desarrollo 2016-2020, que contempla un incremento
en las tarifas de 14.0% durante el período, así como un programa de
inversiones de P$4,500 millones. Las inversiones serán designadas a la red de
aeropuertos, recibiendo Monterrey un 28.0% del monto total.
Principales Movimientos Semanales
Alza
15 - e ne - 16
Baja
Variaciones (%)
Cierre al
Emisora
Sem.
Año
12 M
PM
30 D
PM 200 D
Máx
12 M
WALMEX*
44.2
7.7
1.6
55.1
2.4
10.0
-5.3
ELEKTRA*
346.7
5.2
-8.5
-33.3
-1.4
-0.1
-40.7
ALSEA*
59.5
4.9
-0.6
50.9
1.9
14.9
-3.4
ICH B
54.9
4.4
-1.4
-14.0
-0.3
-7.9
-20.1
AMX L
-29.6
11.4
4.1
-6.2
-26.5
-5.6
-19.0
MAXCOM CPO
0.9
-6.2
-7.2
-58.3
-8.6
-36.2
-3.4
FINDEP O
2.9
-7.4
-4.3
-48.5
-14.2
-31.7
-20.1
PE&OLES*
159.1
-7.7
-10.2
-43.3
-10.3
-32.8
-29.6
AZTECA CP
2.2
-8.1
-10.8
-64.4
-13.5
-37.5
-23.4
Comportamiento Semanal del Bovespa (pts)
• GAP presentó su guía de crecimiento para 2016. De acuerdo con la misma,
estiman un crecimiento en el tráfico de pasajeros ente 6 y 8%, apoyados por
el nuevo puente fronterizo en Tijuana que esperan atraiga 500 mil pasajeros
adicionales a esa terminal. En términos de ingresos, esperan que los
aeronáuticos aumenten entre 10 y 12% mientras los no aeronáuticos lo estarían
haciendo en un rango entre 13 y 15%. Proyectan además un gasto de inversión
de P$ 2,700 millones.
• Javer anunció que llevará a cabo su oferta pública el 13 de enero, fijando el
rango de precio entre P$ 20 y P$ 22 por acción. La empresa busca recaudar P$
2,100 millones mediante la emisión de 100 millones de acciones nuevas.
• Ford anunció la inversión de alrededor de USD 1.5 billones en su nueva planta
en San Luis Potosí durante el primer trimestre de 2016. La planta ya tiene una
capacidad instalada de 350 mil vehículos al año. Para Rassini y Nemak, Ford
representa alrededor de 35.0 y 33.0% de sus ingresos, respectivamente.
41,500
41,000
40,500
40,000
• Wal-Mart anunció a Guilherme Loureiro como nuevo CEO para México y
Centroamérica a partir del 1° de febrero de 2016. Anteriormente, ocupaba el
cargo de Presidente y Director General de Wal-Mart Brasil.
39,500
39,000
38,500
38,569.1
38,000
-5 %
37,500
37,000
36,500
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
• El volumen operado promedio cayó -29% en la semana, hasta 165.4
millones de acciones (mda). Su valor se situó -21.1 debajo de su promedio de
12 meses (209.6 ).
3/10
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
3. Mercados Accionarios de Estados Unidos y Globales
Comportamiento Semanal del S&P 500 (pts)
Entorno macro
• Las ventas al menudeo de diciembre registraron una contracción mensual
de -0.1%. El dato contrastó con la expectativa del consenso (de 0.0%) y estuvo
acompañado por un comportamiento lateral en el componente subyacente de
las ventas (vs +0.3% esperado).
1,960
1,940
1,920
1,900
1,880
1,860
• Durante diciembre, la producción industrial presentó una contracción de 0.4%, mayor al -0.2% previsto por analistas. Dentro del reporte destacó que
la producción de manufacturas registró un descenso de -0.15 y que los
productores utilizaron el 76.5% de su capacidad instalada.
1,880.3
1,840
-2.2 %
1,820
1,800
Estados Unidos
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Comportamiento Semanal del MSCI EM (pts)
• El índice de optimismo de pequeños negocios compilado por la NFIB se
ubicó en 95.2 unidades durante diciembre. La cifra superó los 95 puntos
esperados por el consenso y contrastó con una lectura de 94.8 puntos de
noviembre.
735
Emisoras
• JP Morgan Chase reportó que sus utilidades del trimestre pasado alcanzaron
los USD 5.43 billones, equivalentes a 1.32 USD/acción. Los resultados del banco
superaron los 1.25 USD/acción proyectados por analistas al incluir ingresos
mayores a los esperados.
730
725
720
723.2
715
-2.3 %
710
Lunes
Martes
Miércoles
Miércoles
Miércoles
Miércole
s
Jueves
Jueves
Jueves
Viernes
Viernes
Viernes
Comportamiento Semanal del Eurostoxx (pts)
3,150
• Fiat Chrysler señaló que sus resultados podrían ubicarse en la parte alta del
rango de su guía para 2015. Al respecto, uno de los principales funcionarios de
la empresa indicó que espera cumplir los objetivos de reducción de deuda (por
cerca de EUR 7.8 billones) hacia 2018.
• Bloomberg reportó que Shire Plc llegó a un acuerdo de compra por Baxalta
Inc, en una transacción cuyo monto asciende a cerca de USD 32 billones. La
nota indicó que los accionistas recibirán una proporción en efectivo y otra en
acciones de Shire.
3,100
• Ford Motor anunció en el día que espera pagar un dividendo extraordinario
de 0.25 USD/acción (equivalente a un monto cercano a USD 1 billón). La
compañía indicó que los recursos provendrán de su cuenta de utilidades.
3,050
3,000
2,950
2,900
2,952.5
2,850
-2.7 %
2,800
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Comportamiento Semanal del Nikkei (pts)
• General Electric dio a conocer en el día que planea recortar en 6,500
unidades su plantilla laboral en Europa. La decisión forma parte de los planes
de la compañía por integrar a la empresa Alstom a sus operaciones y reducir
costos.
• Met Life indicó que planea vender una parte significativa de su unidad de
seguros de vida en Estados Unidos con el objetivo de evitar riesgos relacionados
con nuevas regulaciones federales en la industria.
17,800
• El índice de volatilidad del S&P500 (VIX) aumentando 0% respecto a la
semana anterior y cerró en 27.0 unidades. Comparativamente, el promedio
móvil de 30 días presentó una variación de 34.8%.
17,600
17,400
17,200
Mercados Globales
17,000
17,147.1
16,800
-3.1 %
16,600
16,400
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
• En Europa, la producción industrial de noviembre registró una contracción
mensual de -0.7% (vs +0.1% esperado por el consenso). El indicador acumuló
con ello un crecimiento anual de +1.1% e incluyó descensos mensuales en los
componentes de producción de bienes de capital y duraderos de consumo.
4/10
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
4. Mercados de Deuda y Tasas de Interés
Tasas de Interés en México
Resultado Subasta Primaria del 12-ene-16
CETES
• La Secretaría del Trabajo y Previsión Social publicó que las negociaciones
salariales de los trabajadores resultaron en un crecimiento anual de 4.5%
durante diciembre.
M3
28
91
175
Tasa Ponderada (%)
3.05
3.28
3.44
Var vs. Anterior (pb)
+0
+1
-8
+31
Demanda/Oferta (x )
2.89
3.03
5.16
2.39
Var vs. Anterior (%)
-23
-4
+34
+5
5.11
• El gobernador de Banxico señaló en una de sus presentaciones que las
medidas poco convencionales de política monetaria que se han implementado
en años recientes incidieron en que utilizarán más los mecanismos disponibles
de fondeo vía el mercado de valores. También señaló que el endurecimiento de
la regulación en el sistema financiero global podría limitar la liquidez en
mercados emergentes y por lo tanto producir mayor volatilidad.
Mercado Secundario:
Curva de Rendimientos al Cierre (%)
6.5
6.22
6.0
5.47
6.19
5.5
Semana Anterior
Semana Actual
5.0
5.49
4.66
4.5
Tasas de Interés en Estados Unidos
%
4.69
4.0
3.5
3.22
3.0
3.28
3.27
3.16
3.27
3.43
3.48
3.46
3.54
6M
12 M
• El índice de condiciones del mercado laboral compilado por la FED mostró
un repunte durante diciembre. En 2.9 puntos, el indicador superó las
estimaciones del consenso (de 2.7 unidades).
3.04
2.5
2.0
1D
1M
3M
• El fondeo gubernamental registró una variación negativa de 4pb durante
la semana, con lo que se ubicó en 3.23%. Por otra parte, el fondeo bancario
registró un cambio negativo de 3pb en su tasa y finalizó la semana en un nivel
de 3.23%.
M3
M5
M10
Rendimiento de los Bonos del Tesoro de EUA
3.0
• El presidente de la FED de Atlanta, Dennis Lockhart, señaló que continúa
esperando una recuperación de la actividad económica hacia niveles de 2.02.5% (o más). También añadió que no anticipa mucha mayor información
respecto a la tendencia de inflación de aquí hacia la siguiente reunión de
política monetaria en Marzo.
1.2
1.1
1
0.9
2.0
0.8
%
0.7
0.6
• El reporte Beige Book de la FED indicó que dos de los 12 distritos reportaron
un nivel de crecimiento moderado y 7 indicaron un ritmo modesto. También
destacó que la descripción del mercado laboral continuó presentando señales
de mejoría y que no se reportaron presiones al alza en los precios. Solo dos
distritos señalaron cierto incremento en los salarios.
0.5
1.0
0.4
0.3
Treasury 10 años (izq)
0.2
Treasury 2 años (der)
0.1
0.0
0
ene.-15
mar.-15
may.-15
jul.-15
sep.-15
nov.-15
• El Departamento del Tesoro publicó que el presupuesto presentó un déficit
de USD 14.4 billones durante diciembre. Con ello, el déficit acumulado de los
primeros tres meses del año fiscal acumuló un crecimiento de +22% contra el
mismo periodo del año anterior. Por componentes, el gasto relacionado con
Medicare y seguridad social registró un crecimiento anual de +7.1%.
• Las solicitudes iniciales por seguro de desempleo sumaron un total de 284
mil unidades durante la semana del 9 de enero. La cifra superó las 275 mil
solicitudes pronosticadas por el consenso e incidió en que el promedio de 4
semanas del indicador mantuviera la tendencia alcista desde los mínimos
registrados a finales de octubre.
Medidas de Riesgo:
EMBI+ y Riesgo México
500
Puntos base
400
• Las tasas de los bonos del Tesoro Estadounidense de 2 años registraron una
variación negativa de -8.2pb, el nodo de diez años lo hizo a la baja -8pb; al
cierre se situaron en 0.85% y 2.04%, respectivamente.
300
200
Indicadores de Riesgo
100
EMBI+
Riesgo México
0
ene.-15
mar.-15
may.-15
jul.-15
sep.-15
nov.-15
• Los indicadores de riesgo presentaron mejoras durante la semana. El índice
EMBI+ subió 14.3 puntos, mientras que el riesgo México escaló 24.1 enteros,
con un nivel al cierre de 444.4 y 291.1, respectivamente.
5/10
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
5. Mercados de Divisas
Comportamiento Semanal
Peso Mexicano (USD/MXN)
Peso Mexicano
18.4000
18.3000
• El tipo de cambio alcanzó un máximo histórico de P$ 18.3 pesos por dólar
al finalizar la semana, debido al entorno de alta volatilidad internacional
derivado de la caída en los precios del petróleo. Con esto, la divisa registra una
depreciación de 19.7% en los últimos doce meses y de 5.8% desde el inicio del
año.
$18.26
18.2000
-1.8 %
18.1000
18.0000
17.9000
17.8000
• Los precios de las exportaciones disminuyeron un 1.1% mensual durante
diciembre, superando la contracción reportada en noviembre de 0.7% y el dato
esperado por el mercado de -0.5%. En comparación con el año pasado, los
precios disminuyeron 6.5%. En cuanto a los precios de las importaciones, el
mercado esperaba una contracción mensual de 1.4%, después de haber
disminuido en 0.5% durante noviembre. El reporte indicó una disminución de
1.2% mensual y de 8.2% anual.
17.7000
17.6000
Mín
Max
$17.73 $18.32
17.5000
17.4000
Lunes
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
Posiciones Especulativas Netas del Peso en el
Mercado de Futuros de Chicago MDD
• Las posiciones netas del peso presentaron un decremento en el mercado
de futuros de Chicago, con un saldo de -2,068.0 mdd, manteniendo una
posición corta sobre el peso al 13 de enero de 2016.
4,000
3,000
-2,068.0
2,000
-280.2
• Las reservas internacionales se contrajeron USD -968 millones, con un
saldo de USD 175,755.0 millones al 9 de enero de 2016.
MDD
1,000
0
-1,000
Monedas Duras
-2,000
• En Europa, el Banco Central Europeo publicó las minutas de la reunión
sostenida el pasado diciembre en que se decidió reducir la tasa de depósitos en
10 puntos base a -0.30% y extender el programa de compra de activos hasta
marzo 2017. Algunos miembros del comité sugirieron una reducción adicional
de diez puntos base a la tasa. Los representantes de Alemania se mostraron a
favor de no realizar cambios en la política.
-3,000
-4,000
oct.-13
abr.-14
oct.-14
abr.-15
oct.-15
Reservas Internacionales Netas MDD
210
200
190
180
170
160
175,755
150
140
-968
130
120
110
oct.-13
feb.-14
jun.-14
oct.-14
feb.-15
jun.-15
oct.-15
Comportamiento Semanal Euro (EUR/USD)
• La Libra Esterlina se depreció -1.77% en la semana. El Banco de
Inglaterra anunció su decisión de mantener la tasa de referencia en 0.5% y
el programa de compra de activos en GBP 375 billones. Sólo uno de los
miembros voto a favor de un incremento en la tasa de referencia. Además, de
acuerdo a las minutas de la reunión pasada, los miembros del comité redujeron
sus expectativas para la inflación y el crecimiento en 2016.
• El Franco Suizo se depreció 0.68% contra el dólar.
Mercados Emergentes
1.1000
1.0950
• El Yuan Chino aumentó 0.15%contra el dólar. La balanza comercial de
China registró un superávit de USD 60.1 billones durante diciembre de 2015.
El reporte superó el superávit registrado en noviembre de USD 51.4 billones y
el esperado por los analistas de USD 53.0 billones. En comparación con el año
pasado, las exportaciones se contrajeron en 1.4% y las importaciones lo
hicieron en 7.6%.
1.0900
1.0850
1.0800
1.09
1.0750
1.0700
• El Yen ganó 0.25% frente al dólar. En Japón, los precios al productor
registraron una contracción anual de 3.4% durante diciembre, menor a la
disminución de 3.6% anual registrada en noviembre.
-0.1 %
Lunes
Martes
• El Real cayó -0.6% durante la semana.
Miércoles
Jueves
Viernes
6/10
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
6. Mercados de Materias Primas
Índice GSCI de Materias Primas
Índice GSCI de Materias Primas (pts)
Energéticos
500
• El precio del crudo WTI alcanzó un mínimo desde la crisis financiera de
2008, debido a la sobreoferta existente en el mercado y a los temores de un
desaceleramiento en las economías emergentes. De acuerdo con Reuters, las
posiciones cortas sobre el precio de la mezcla se encuentran en niveles
históricos máximos. Varias cosas de bolsa redujeron su precio objetivo para
2016, alcanzando incluso USD 10 por barril.
450
400
350
287.0
300
-2.89 %
250
200
ene.-15
mar.-15
may.-15
jul.-15
sep.-15
• Petrobras realizó, por segunda ocasión, un ajuste a su plan de negocio para
el período 2015 – 2019. En primer lugar redujeron el estimado para el precio
del barril al final de 2016, de USD 55 a USD 45 y aumentaron su estimado para
el tipo de cambio, de BRL 3.8 a BRL 4.06. Por el contrario, incrementaron las
inversiones proyectadas, de USD 19 mil millones a USD 20 mil millones. Los
costos operativos siguen en revisión.
nov.-15
Brent y Mezcla Mexicana (DPB)
80
• British Petroleum anunció que recortará 4 mil empleos de su área de
exploración y producción, alrededor de una sexta parte de los empleados, en el
trascurso del año. Los recortes se realizarán en diversos países.
WTI
70
Mezcla Mexicana
60
50
• El Directorio de Petróleo de Noruega anunció que las inversiones en el
sector de gas y petróleo disminuyeron un 16.0% durante 2016. Se esperan
contracciones adicionales en 2016 y los años posteriores, para comenzar a
recuperarse hasta 2019. La contracción esperada para 2016 es de 10.0%.
40
30
20
10
ene.-15
mar.-15
may.-15
jul.-15
sep.-15
nov.-15
Inventarios de Petróleo y Gasolina en E.U.A. (mdb)
525,000
• PEMEX informó, ante las disminuciones recientes en el precio de la mezcla
mexicana, que mantiene uno de los costos de extracción más bajos del mundo.
De acuerdo con la compañía, el costo promedio por barril es menor a los USD
10 por barril, alcanzando incluso USD 7 en algunos campos.
• Las reservas estadounidenses de petróleo finalizaron la semana del 9 de
enero de 2016 con un avance de 0.23 mdb, en 482.6 mdb. En contraste, las
existencias de gasolina aumentaron 8.44 mdb, hasta 240.4 mdb.
475,000
425,000
375,000
• El WTI terminó la semana con una baja 11.28%, hasta 29.4 USD por barril.
La mezcla mexicana de exportación registró una baja 12.47%, con un precio
al cierre de 20.7 USD por barril.
325,000
275,000
225,000
Petróleo
175,000
125,000
ene.-15 mar.-15 may.-15
Metales
Gasolina
jul.-15
sep.-15
nov.-15
• Bloomberg reportó que First Quantum Minerals está considerando la venta
adelantada de su producción futura de metales preciosos. Ello le permitiría a
la compañía reducir deuda en el contexto actual de bajos niveles de precios.
Oro (USD/OZ) y Cobre (USD/LB)
1,400
Cobre
2.8
2.7
1,200
USD/Oz.
Oro
2.9
2.6
1,100
2.5
2.4
1,000
2.3
2.2
900
USD/Lb.
1,300
• Alcoa reportó como parte de sus resultados trimestrales que espera un déficit
en el mercado de aluminio de 1.2 millones de toneladas métricas durante el
2016. En esa línea, la compañía también aumentó su estimación de déficit del
material básico para producir aluminio.
3.0
• Las importaciones de mineral de hierro de China crecieron un 17% anual
durante diciembre, alcanzando un récord de 96.27 millones de toneladas
métricas. Bloomberg reportó que las importaciones de todo el año registraron
un crecimiento de +2.2% contra 2014.
2.1
800
ene.-15 mar.-15 may.-15 jul.-15
2.0
sep.-15 nov.-15
7/10
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
7. Indicadores Económicos de Estados Unidos
Solicitudes iniciales por desempleo
Precios de las importaciones
(Cambio % mensual)
(Miles de solicitudes semanales)
440
2.0
390
0.0
340
-2.0
290
Índice
PM 4 Semanas
Índice
PM 12 Meses
jul. 15
ene. 15
jul. 14
1.0%
ene. 14
Las solicitudes iniciales por seguro de desempleo sumaron un
total de 284 mil unidades durante la semana del 9 de enero.
La cifra superó las 275 mil solicitudes pronosticadas por el
consenso e incidió en que el promedio de 4 semanas del
indicador mantuviera la tendencia alcista desde los mínimos
registrados a finales de octubre.
Ventas al menudeo
Presupuesto Federal
(% del PIB)
jul. 13
ene. 13
jul. 12
Los precios de las exportaciones disminuyeron un 1.1%
mensual durante diciembre, superando la contracción
reportada en noviembre de 0.7% y el dato esperado por el
mercado de -0.5%. En comparación con el año pasado, los
precios disminuyeron 6.5%. En cuanto a los precios de las
importaciones, el reporte indicó una disminución de 1.2%
mensual y de 8.2% anual.
ene. 12
dic. 15
jun. 15
dic. 14
jun. 14
dic. 13
jun. 13
dic. 12
jun. 12
dic. 11
jun. 11
dic. 10
jun. 10
dic. 09
jun. 09
jul. 11
-4.0
240
(Cambio % mensual)
4.0
3.0
-1.0%
2.0
-3.0%
1.0
0.0
-5.0%
-1.0
-7.0%
-2.0
-9.0%
-3.0
Índice
PM 12 Meses
-4.0
dic. 15
jun. 15
dic. 14
jun. 14
dic. 13
jun. 13
dic. 12
jun. 12
dic. 11
jun. 11
dic. 10
jun. 10
dic. 09
jun. 09
dic. 08
jun. 08
dic. 07
jun. 07
jul. 15
ene. 15
jul. 14
ene. 14
jul. 13
ene. 13
jul. 12
ene. 12
jul. 11
ene. 11
jul. 10
ene. 10
jul. 09
ene. 09
jul. 08
ene. 08
jul. 07
ene. 07
El Departamento del Tesoro publicó que el presupuesto
presentó un déficit de USD 14.4 billones durante diciembre.
Con ello, el déficit acumulado de los primeros tres meses del
año fiscal acumuló un crecimiento de +22% contra el mismo
periodo del año anterior. Por componentes, el gasto
relacionado con Medicare y seguridad social registró un
crecimiento anual de +7.1%.
dic. 06
-11.0%
Las ventas al menudeo de diciembre registraron una
contracción mensual de -0.1%. El dato contrastó con la
expectativa del consenso (de 0.0%) y estuvo acompañado
por un comportamiento lateral en el componente subyacente
de las ventas (vs +0.3% esperado).
Producción industrial
Sentimiento del consumidor - U. Michigan
(Cambio % anual)
(Puntos)
100.0
9.0
6.0
90.0
3.0
80.0
0.0
-3.0
Índice
PM 12 Meses
-6.0
-9.0
70.0
Índice
PM 12 Meses
60.0
-12.0
50.0
jul. 15
ene. 15
jul. 14
ene. 14
jul. 13
ene. 13
jul. 12
jul. 15
ene. 15
jul. 14
ene. 14
jul. 13
ene. 13
jul. 12
ene. 12
jul. 11
ene. 11
jul. 10
ene. 10
jul. 09
ene. 09
jul. 08
ene. 08
jul. 07
Durante diciembre, la producción industrial presentó una
contracción de -0.4%, mayor al -0.2% previsto por analistas.
Dentro del reporte destacó que la producción de
manufacturas registró un descenso de -0.15 y que los
productores utilizaron el 76.5% de su capacidad instalada.
ene. 12
-15.0
El índice preliminar de sentimiento del consumidor de enero
se ubicó en 93.3 puntos. El dato quedó por arriba de las 93
unidades proyectadas por el mercado y por encima de los
92.6 puntos registrados un mes atrás. Por componentes, el
índice de expectativas aumentó 3 puntos a 85.7 unidades.
8/10
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
8. Indicadores Económicos de México
Producción industrial
Inversión fija bruta
Nov '15
0.1%
(Cambio % anual)
8.0
Oct '15
5.3%
(Cambio % anual)
10.0
6.0
5.0
4.0
2.0
0.0
0.0
-2.0
-5.0
Índice
Índice
PM 12 Meses
-4.0
PM 12 Meses
-10.0
-6.0
dic. 15
jun. 15
dic. 14
jun. 14
dic. 13
jun. 13
dic. 12
jun. 12
dic. 16
jun. 16
dic. 15
jun. 15
dic. 14
jun. 14
dic. 13
jun. 13
dic. 12
jun. 12
dic. 11
jun. 11
La producción industrial registró un crecimiento de 0.1%
anual durante noviembre, desacelerándose por segundo mes
consecutivo, y resultando inferior al crecimiento de 1.3%
esperado por el mercado. Por sectores, destacó una
contracción anual de 4.3% en la minería y de 1.2% en la
construcción. Las manufacturas se desaceleraron de 3.7% en
noviembre del año pasado a 1.8%.
La inversión fija bruta registró un crecimiento de 1.0% anual
durante octubre, desacelerándose significativamente con
respecto al 5.7% reportado en septiembre. El consenso
anticipaba un crecimiento de 2.6%. Destacó una contracción
del -7.9% anual de la construcción no residencial.
9/10
Indicadores de la Economía y los Mercados
15 de enero de 2016
9. Calendario Económico
Semana del 18 al 22 de Enero
Día
Martes
Miércoles
Jueves
Viernes
País/Región
Indicador
*Bloomberg
Periodo Pronóstico*
Previo
Alemania
Encuesta ZEW de condiciones actuales
Ene
53.3
55.0
Alemania
Encuesta ZEW de sentimiento económico
Ene
8.5
16.1
EE. UU.
Índice del mercado inmobiliario (NAHB)
Ene
61.0
61.0
R. Unido
Inflación (%)
Dic
0.2
0.1
U. Europea
Encuesta ZEW de sentimiento económico
Ene
-
33.9
Alemania
Precios al productor (%)
Dic
-2.2
-2.5
Brasil
Tasa de referencia (%)
Ene 20
14.7
14.3
EE. UU.
Inflación (%)
Dic
0.8
0.5
EE. UU.
Inicios de casas (Mill.)
Dic
1,198.0
1,173.0
EE. UU.
Permisos de construcciones
Dic
1,203.0
1,289.0
Japón
Ventas de supermercados (%)
Dic
-
-1.0
EE. UU.
Encuesta de la Fed de Philadelphia
EE. UU.
Solicitudes por seguro de desempleo (Miles)
U. Europea
Confianza del consumidor
U. Europea
Tasa de referencia (%)
Alemania
Ene
-5.1
-5.9
Ene 16
278.1
284.0
Ene
-5.7
-5.7
Ene 21
0.1
0.1
PMI de Manufacturas
Ene
53.0
53.2
Alemania
PMI de Servicios
Ene
55.6
56.0
Brasil
Creación de empleos formales
Dic
Brasil
Inflación quincenal (%)
Ene
10.7
10.7
EE. UU.
Venta de casas existentes (Mill.)
Dic
5.2
4.8
México
Inflación quincenal (%)
Ene 15
0.1
0.4
R. Unido
Ventas al menudeo (%)
Dic
4.4
5.0
U. Europea
PMI Compuesto
Ene
54.2
54.3
U. Europea
PMI de Manufacturas
Ene
53.1
53.2
-640,642.0 -130,629.0
10/10