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BOLETÍN SEMANAL
23 de marzo de 2015
Derivados
Oro
Petróleo
Mezcla
Mexicana
Plata
$ 1,184.71 USD
$
46.20 USD
$
$
43.87 USD
16.89 USD
Tasas de interés
México
3.00%
EUA
Reino Unido
Euro Zona
Canadá
Japón
0.25%
0.50%
0.05%
0.75%
0.10%
Noticias
Reserva Federal deja de ser “paciente”
La Reserva Federal de Estados Unidos ingresó el miércoles en territorio inexplorado y allanó el
camino para un alza de las tasas de interés de corto plazo a mediados de año al eliminar del
comunicado emitido después de su reunión de dos días la estipulación de que será “paciente”
antes de empezar un ajuste monetario. El banco central, no obstante, aclaró que no tiene prisa
para elevar las tasas de interés y que sólo lo hará una vez que esté convencido de que la
inflación se encamina a alcanzar la meta de 2% y el empleo continúe su mejora. La inflación de
EE.UU. ha estado por debajo de la meta del banco central durante 33 meses consecutivos, una
señal tanto de la debilidad de la economía mundial como de otros escollos económicos que
podrían hacer que la Fed lo piense dos veces antes de iniciar una etapa de ajuste de tasas.
Janet Yellen, la presidenta de la Fed, enfatizó en una conferencia de prensa que la eliminación
del adjetivo “paciente” del comunicado “no quiere decir que seremos impacientes” antes de
decidir la dirección de las tasas de interés.
Ventas minoristas de México suben en enero
Las ventas minoristas de México subieron un 2.1% en enero contra el mes previo, su mayor
tasa de expansión desde noviembre de 2013, mostraron el viernes cifras oficiales. La variación
de enero superó el descenso del 0.75 por ciento observado el mes previo y la baja del 0.72%
del mismo mes del año pasado, según cifras ajustadas por estacionalidad del INEGI. A tasa
interanual, las ventas al menudeo subieron un 4.7% en enero.
Unión Europea anuncia ayuda de emergencia para Grecia
El presidente de la Comisión Europea, Jean-Claude Juncker, ha anunciado este viernes su
intención de movilizar durante el año 2015 un total de 2.000 millones de fondos europeos ya
asignados a Grecia con el fin de hacer frente a la «crisis humanitaria» que a su juicio vive el
país. «Grecia, que conoce un problema social grave, que ha sido denominado una crisis
humanitaria y que en efecto es una crisis humanitaria, y tiene la facultad de crecer
subdesarrollada, necesita ayuda del presupuesto europeo», ha dicho Juncker en rueda de
prensa al término del Consejo Europeo de primavera. El presidente del Ejecutivo comunitario ha
dicho que los 2.000 millones «no irán a reflotar las cajas del Estado griego, sino que están
destinados a apoyar financieramente y solidariamente los esfuerzos de crecimiento y
restablecimiento de la cohesión social en Grecia». En concreto, Juncker quiere que este dinero
se destine a sectores con perspectivas de crecimiento, a hacer frente al paro juvenil y a ayudar
a las pequeñas y medianas empresas y se utilice «de la mejor forma posible». La decisión de
movilizar estos 2.000 millones de euros fue decidida por Juncker tras la reunión que mantuvo la
semana pasada en Bruselas con el primer ministro griego, Alexis Tsipras.
Carstens no descarta intervenir el mercado cambiario
El jefe del banco central de México, Agustín Carstens, dijo el viernes que la entidad no descarta
realizar intervenciones discrecionales en el mercado cambiario para mantener el tipo de cambio
en línea con los fundamentos de la economía local. La Comisión de Cambios -integrada por la
Secretaría de Hacienda y el banco central- amplió la semana pasada un mecanismo de subastas
en el mercado como respuesta al descenso del peso hasta un mínimo histórico. En rueda de
prensa en un intervalo de una convención de banqueros en el balneario de Acapulco, Carstens
dijo que la medida busca que el tipo de cambio no se separe significativamente de un nivel
acorde con los fundamentos de la economía, y no descartó echar mano de otros instrumentos.
Carstens también dijo que el escenario central de política monetaria del banco central es
esperar a tener mayor información de la Reserva Federal de Estados Unidos (Fed) para actuar,
aunque no descartó otros factores para hacerlo. La noche del jueves, el banquero indicó que el
banco central podría elevar la tasa clave de interés si está en riesgo su objetivo de inflación una
vez que la Fed inicie la normalización de su política monetaria.
Grecia deberá de presentar lista de reformas a líderes europeos
Durante una reunión informal celebrada tras la cumbre de Jefes de Estado o Gobierno de la UE
en Bruselas, Alemania, Francia, BCE y los presidentes de la Comisión Europea, Consejo Europeo
y Eurogrupo han pedido al primer ministro griego, Alexis Tsipras, que presente una lista de
reformas concretas en los próximos días. Esta deberá ser validada por la troika (Comisión
Europea, BCE y FMI) y luego Grecia las tendrá que implementar. Solo entonces se podría
desbloquear algún desembolso que alivie la situación financiera de Grecia e impida un impago
soberano que, de lo contrario, sería solo cuestión de tiempo. A la cumbre informal, solicitada
por el propio Tsipras, asistieron: Angela Merkel, canciller alemana; François Hollande,
presidente francés; Mario Draghi, presidente del BCE; Jean-Claude Juncker, presidente de la
Comisión Europea; Jeroen Dijsselbloem, presidente de los ministros de Finanzas del euro
(Eurogrupo), en calidad presencial y Donald Tusk, presidente del Consejo Europeo como
organizador. En una rueda de prensa posterior al encuentro, Merkel reconoció que desde el 20
de febrero ha habido un cierto sentimiento de "decepción" con los progresos alcanzados, pero
que ahora hay que confiar en que el Gobierno griego cumplirá. Preguntada sobre qué hay de
diferente entre la situación actual y la de hace un mes, la canciller aseguró que la lista de
reformas que presentará Grecia en los próximos días serán medidas específicas, en lugar de
propuestas generales. Según fuentes del Gobierno español, si todo va a la perfección, algo que
no puede asegurarse en estos momentos, los primeros desembolsos a Grecia podrían llegar el
próximo 8 de abril.
Reservas internacionales de México suben
Las reservas internacionales, al 13 de marzo, reportaron un aumento de 487 millones de
dólares, para un saldo de 195,425 millones, informó este miércoles el Banco de México. En su
estado de cuenta semanal, el instituto central precisa que con dicho saldo las reservas
internacionales registran un crecimiento acumulado de 2,186 millones de dólares respecto al
cierre de 2014. El Banxico señala que la variación semanal en las reservas se debió a la venta
de dólares del Gobierno Federal al Banxico por 785 millones de dólares, una reducción de 156
millones de dólares, derivado de la asignación en las subastas diarias de dólares sin precio
mínimo, y una caída de 142 millones de dólares derivado del cambio en la valuación de los
activos internacionales.
Sector servicios creció en enero
Los ingresos de las empresas de servicios privados no financieros en enero aumentaron 9.9%o
anual, la mayor tasa de crecimiento desde al menos 2009, según las cifras disponibles del
INEGI. Con cifras ajustadas por estacionalidad, los ingresos crecieron 6.4% en comparación a
diciembre del año pasado. Por sectores, los ingresos de los servicios de información en medios
masivos y hotelería y restaurantes fueron los que más crecieron en enero al
incrementarse 16.6% y 12.8% anual, respectivamente. En cambio, los servicios
educativos cayeron 3.7% anual, y los profesionales científicos y técnicos e inmobiliarios se
desaceleraron.
Calendario Económico Semanal
23 al 27 de marzo de 2015
FECHA
PAÍS
03/23/2015 06:30
US
03/23/2015
03/23/2015
03/24/2015
03/24/2015
03/24/2015
03/24/2015
03/24/2015
03/24/2015
03/24/2015
08:00
09:00
03:00
06:30
07:45
08:00
08:00
08:00
09:00
US
EC
EC
US
US
US
US
MX
MX
03/25/2015
03/25/2015
03/26/2015
03/26/2015
03/26/2015
03/26/2015
03/26/2015
06:30
08:00
03:00
06:30
07:45
07:45
09:00
US
MX
EC
US
US
US
US
03/26/2015
03/27/2015
03/27/2015
03/27/2015
03/27/2015
03/27/2015
13:00
06:30
06:30
08:00
08:00
08:00
MX
US
US
MX
MX
US
EVENTO
Índice Actividad Nacional
Chicago FED
Ventas de viviendas
Confianza del consumidor
Markit PMI Compuesto Eurozona
Índice de Precios al Consumidor
Markit EEUU fabricación PMI
Ventas nuevas viviendas
Índice manufacturero Richmond
Índice de Precios al Consumidor
Reservas internacionales
semanal
Órdenes bienes duraderos
Actividad económica IGAE
Oferta de dinero M3
Peticiones iniciales de desempleo
Markit PMI Compuesto EEUU
Markit EEUU Servicios PMI
Actividad de fab por el Fed en
Kansas City
Tipo interés a un día
Producto Interno Bruto
Consumo personal
Tasa de desempleo
Balanza comercial
U. of Mich. Confianza
consumidor
PERIODO ESPERADO ANTERIOR
Feb
0.13
0.13
Feb
Mar A
Mar P
Feb
Mar P
Feb
Mar
mar-15
mar-20
2.10%
-6
53.6
-0.10%
54.7
-2.30%
3
0.21%
--
-4.90%
-6.7
53.3
-0.10%
55.1
-0.20%
0
0.08%
$195425M
Feb
Jan
Feb
mar-21
Mar P
Mar P
Mar
0.20%
1.83%
4.30%
290K
-57
1
2.80%
3.15%
4.10%
291K
57.2
57.1
1
mar-26
4Q T
4Q T
Feb
Feb
Mar F
3.00%
2.40%
4.50%
4.41%
310.0M
92
3.00%
2.20%
4.20%
4.51%
-3247.5M
91.2
Mercado de capitales
MÁXIMO
MÍNIMO
CIERRE
VARIACIÓN
SEMANAL
VARIACIÓN
ANUAL
IPC (México)
44,441
43,490
43,968
-0.07%
1.91%
Dow Jones (EUA)
18,197
17,751
18,127
2.12%
1.71%
Nasdaq (EUA)
5,042
4,889
5,026
2.64%
6.13%
Los principales
indicadores bursátiles
norteamericanos
finalizaron en números
mixtos, el IPC cerró
con una ligera pérdida
del 0.07% pero aun
logra acumular un
rendimiento
anualizado del 1.91%.
Por otro lado, el Dow
Jones subió 2.12% y
el Nasdaq ganó
2.64%, pero el índice
tecnológico es el que
presenta mayor
ganancia acumulada en lo que va del año.
El viernes, la agencia S&P recortó a B la calificación crediticia de Empresas ICA ante el
menor ritmo para desapalancarse e indicadores crediticios más débiles.
La empresa minera y energética Autlán realizó la colocación de certificados bursátiles
por mil 500 millones de pesos con carácter revolvente. También realizó una oferta
pública de certificados bursátiles de corto plazo, quirografarios por un monto de 75
mdp.
Mercado cambiario
MÁXIMO MÍNIMO
CIERRE
USD/MXN
15.5190
14.9783 15.0564
EUR/USD
1.1043
1.0458
1.0821
GBP/USD
1.5166
1.4635
1.4949
USD/JPY
121.52
119.30
120.04
El peso mexicano logró una recuperación del 2.87% ante el dólar estadounidense
durante la semana anterior, gracias a una debilidad del dólar a nivel global. Durante la
semana, la FED realizó su reunión sobre política monetaria, al final de la cual declaró
que a pesar de eliminar la palabra paciente de su comunicado, explicó que eso no
significaba que habrá un aumento de tasa de interés en su próxima reunión. La entidad
mantuvo su tasa sin cambios y recortó las proyecciones económicas para este y el
próximo año. Para los mercados, solo se incrementaron las apuestas de que después
de junio habrá el aumento del costo del dinero en Estados Unidos.
Tip Financiero
CETES según su adquisición
Los inversionistas extranjeros se han deshecho de manera rápida de la deuda gubernamental a
corto plazo de México. La tenencia de Cetes en manos de foráneos se redujo en 52,727
millones de pesos (mdp) a 574,271 mdp entre el último día del 2014 y el 10 de marzo, según
cifras del Banxico.
Del total de Cetes en circulación (1, 026,849 millones de pesos) el 55.93% se encuentra en
manos de extranjeros (574,271 mdp), y el resto lo adquirieron inversionistas nacionales.
En la gráfica, se puede observar que a partir de 2009 los inversionistas extranjeros adquirieron
mayores cantidades de bonos mexicanos. En aquel momento, México mantenía una alta tasa
de interés y los bancos de las principales economías habían recortado sus tasas a mínimos. El
descenso en el atractivo en deuda mexicana en lo que va del presente año, va de la mano con
la incertidumbre sobre el cambio en la política monetaria de la Reserva Federal.
Certificados de la Tesorería
700,000
600,000
500,000
400,000
300,000
200,000
100,000
0
2007 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015*
Nacionales
Extranjeros