1. No category

Reporte diario
Comentario bursátil
Febrero 19, 2015
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El IPyC cerró en 43,231.42 para un crecimiento de +0.41%. De las 35 empresas que integran el índice
23 mostraron avances, principalmente ICA (+7.42%), LIVEPOL (+4.08%) y OHLMEX (+3.49%).
Del 6 al 16 de febrero, ICA acumuló una caída de -17.25%, debido al anuncio del recorte en el
Presupuesto de Gastos de la Federación, que impactará proyectos de infraestructura, y el recorte en el
Presupuesto de PEMEX, donde se canceló la construcción de una planta coquizadora que ya había sido
asignada a ICA, alcanzando un precio que el mercado consideró subvaluado, por lo que en las últimas
dos sesiones la acción ha incrementado +9.6%.
OHL reportó al cierre de la sesión anterior, registro una caída en ventas -49.2% por la finalización de la
construcción de la Autopista Urbana Norte, compensado por el crecimiento en margen EBITDA de
+590 p.b. al ubicarse en 84.15%.
En el extremo contrario se encontraron GCARSO (-2.57%), ALFA (-1.83%) y LAB (-1.59%).
CEMEX anunció la creación de Cemex Energía, e invertirá US$30 millones en los próximos 5 años en
un joint venture con Pattern Energy Group Inc para abastecer hasta el 5% de la energía eléctrica del
país.
IENOVA firmó un convenio de colaboración con PEMEX para el desarrollo del primer proyecto de
licuefacción de gas natural en Ensenada, Baja California.
Dentro de la BMV, destacó el incremento de HCITY de +4.26% reflejo de un crecimiento en +403 p.b.
en ocupación y +25.7% en EBITDA. Reiteramos nuestro precio objetivo en P$30.90.
En los últimos días, el sector de Grupos Aeroportuarios ha experimentado volatilidad, en particular
GAP mostró una caída de -3.54% la sesión anterior, sin embargo consideramos que no hay razón en los
fundamentales para este movimiento.
Las bolsas de Estados Unidos mostraron una tendencia bajista por el rechazo de Alemania de la
propuesta de Gracia de una prórroga de 6 meses a sus obligaciones, con especial énfasis al
vencimiento del rescate que enfrenta el 28 de febrero y que no quiere renovar. El S&P 500 disminuyó
-0.11% mientras que el NASDAQ COMPOSITE subió +0.37%.
En cambio, Europa observó resultados mayormente positivos, el EURO STOXX creció +0.64% y el FTSE
100 -0.13%.
El tipo de cambio FIX, que establece el Banco de México, se ubicó en P$14.9583, para una
depreciación de 0.07%.
Reporte diario
Mercado doméstico
Nivel del IPyC Intradía
43,350
IPyC
Último
7D
1M
3M
12M
Cierre
43,231.42
43,053.65
41,285.58
44,118.13
40,006.42
43,250
Máx
43,310.87
43,231.42
43,251.79
44,689.21
46,357.24
43,200
Mín
40,547.41
43,053.65
40,950.58
40,225.08
37,950.97
Δ%
0.41%
0.41%
4.71%
-2.01%
8.06%
154,615
286,676
46,254
219,553
222,346
18.0%
18.6%
16.8%
10.5%
14.4%
43,100
43,050
14:55
14:37
14:20
14:02
13:45
13:27
13:10
12:52
12:35
12:17
12:00
11:42
11:25
11:07
10:50
10:32
10:15
09:57
09:40
09:22
09:05
43,000
08:47
σ
43,150
08:30
Volumen
Puntos
43,300
Empresas con Mayores Movimientos
ALZAS
BAJAS
Emisora
Cierre
Max
Min
Δ% 1D
σ
GFAMSAA
11.00
11.11
9.84
12.70%
ICA
13.46
13.54
12.50
SARE
Emisora
Cierre
Max
Min
Δ% 1D
σ
69.6%
MFRISCOA
17.92
18.60
17.90
-3.81%
36.2%
7.42%
48.0%
GCARSOA1
64.70
66.17
64.47
-2.57%
28.1%
0.35
0.35
0.33
2.37%
31.4%
SORIANAB
35.00
36.15
34.70
-2.40%
22.4%
GRUMAB
172.58
173.00
168.55
2.11%
24.7%
ALFAA
27.38
27.75
27.20
-1.83%
41.2%
ALSEA
42.78
42.98
41.51
2.00%
23.6%
CEMEXCP
14.79
14.93
14.60
-1.67%
56.7%
AXTELCPO
3.95
3.98
3.85
1.80%
56.5%
LAB
21.61
22.09
21.52
-1.59%
29.4%
OMAB
71.47
71.89
70.05
1.32%
26.2%
MASECAB
20.70
20.70
20.70
-1.38%
20.6%
ASURB
198.48
198.95
196.21
1.14%
26.3%
KUOB
23.71
24.23
23.00
-1.37%
22.2%
FIHO12
20.51
20.55
20.23
1.13%
25.3%
INCARSOB
15.00
15.00
15.00
-1.32%
22.0%
BACHOCO
63.00
63.26
62.90
1.07%
25.9%
TMM
4.12
4.20
4.05
-0.96%
40.4%
Mercado EE.UU
S&P 500
Último
7D
1M
3M
12M
Cierre
2,097.45
2,099.68
2,019.42
2,048.72
1,828.75
Máx
2,102.13
2,099.68
2,100.34
2,100.34
2,100.34
Mín
1,414.67
2,097.45
1,994.99
1,972.74
1,815.69
Δ%
-0.11%
-0.11%
3.86%
2.38%
14.69%
σ
13.6%
14.5%
13.6%
7.5%
16.3%
Nivel del S&P500 Intradía
2,104
2,102
2,100
2,098
2,096
2,094
2,092
2,090
15:01
15.4%
15:02
7.8%
14:38
13.7%
14:15
15.2%
14:39
14.4%
13:52
σ
14:16
12.13%
13:53
1.70%
13:29
2.71%
13:30
-0.24%
13:06
-0.24%
12:43
Δ%
13:07
16,026.75
12:44
17,068.87
12:20
17,164.95
12:21
17,985.77
11:57
13,244.85
11:58
Mín
11:34
18,053.71
11:11
18,053.71
11:35
18,047.58
10:48
18,029.85
11:12
18,028.67
10:49
Máx
10:25
16,040.56
10:26
17,685.73
10:02
17,511.57
09:39
18,029.85
10:03
17,985.77
09:16
Cierre
Nivel del DJI Intradía
18,040
18,020
18,000
17,980
17,960
17,940
17,920
17,900
09:40
12M
09:17
3M
08:53
1M
08:54
7D
08:30
Último
08:31
DJI
Reporte diario
Índices mercados accionarios
Último
MÉXICO
IPyC
IPyC US$
IRT
IMC30
NORTEAMÉRICA
DJI
S&P 500
S&P-TSX C
NASDAQ
LATINOAMÉRICA
BOVESPA
IGPA
MERVAL
LATIBEX
EUROPA
London FTSE100
Berlín Dax
París CAC 40
España IBEX
DJ Stoxx SX5P
ASIA
Nikkei NKY
Hang Seng HSI
Máx
Mín
Δ% 1D
Δ% 7D
Δ% 1M
Δ% 3M
Δ% 12M
σ
Δ% 2015
43,231.42 43,310.87 42,865.20
2,890.13 2,895.44 2,865.65
54,366.50 54,466.41 53,905.95
693.75
693.80
689.35
0.41%
0.34%
0.44%
0.56%
0.43%
0.15%
0.50%
-0.05%
4.71%
2.57%
4.81%
1.76%
-2.01%
-10.81%
-1.81%
-4.71%
8.06%
-4.13%
9.20%
8.40%
18.0%
28.1%
18.0%
11.1%
0.20%
-1.25%
0.29%
-2.23%
17,985.77 18,028.67 17,924.60
2,097.45 2,102.13 2,090.79
15,180.33 15,211.81 15,099.91
4,924.70 4,929.53 4,900.63
-0.24%
-0.11%
-0.21%
0.37%
0.07%
0.43%
-0.33%
1.38%
2.71%
3.86%
6.06%
6.26%
1.70%
2.38%
1.35%
5.33%
12.13%
14.69%
7.51%
16.20%
14.4%
13.6%
10.8%
13.2%
0.12%
1.01%
3.82%
3.06%
51,294.03 51,638.40 50,869.51
19,442.79 19,472.42 19,415.43
9,388.58 9,508.79 9,233.48
1,768.70 1,797.20 1,758.80
0.03%
0.16%
-1.31%
-1.66%
3.56%
0.88%
0.71%
2.97%
7.40%
5.70%
8.86%
-1.76%
-3.95%
0.53%
-2.04%
-4.85%
8.79%
8.15%
57.62%
-5.27%
22.3%
7.0%
29.6%
33.8%
2.57%
3.03%
9.44%
1.56%
6,888.90 6,907.30 6,858.67
11,001.94 11,022.26 10,874.97
4,833.28 4,841.69 4,770.17
10,910.40 10,918.40 10,726.30
3,308.51 3,314.58 3,273.31
-0.13%
0.37%
0.71%
0.97%
0.06%
0.89%
0.75%
2.27%
3.30%
1.51%
4.61%
7.42%
9.97%
7.41%
6.88%
2.87%
16.14%
13.29%
5.14%
9.68%
1.36%
13.89%
11.34%
8.52%
12.33%
7.7%
0.0%
11.8%
19.2%
9.8%
4.92%
12.20%
13.12%
6.14%
10.14%
18,264.79 18,322.50 18,237.35
24,832.08 24,871.79 24,806.06
0.36%
0.00%
1.59%
1.68%
7.35%
4.61%
5.65%
6.24%
23.69%
9.56%
15.0%
9.2%
4.66%
5.20%
Nivel del DJI, últimas 20 jornadas
Nivel del DJI en las Últimas 20 jornadas
18,200
43,500
18,000
43,000
42,500
17,800
42,000
17,600
41,500
17,400
41,000
17,200
40,500
19/02/15
18/02/15
17/02/15
16/02/15
13/02/15
12/02/15
11/02/15
9/02/15
6/02/15
5/02/15
4/02/15
3/02/15
2/02/15
30/01/15
29/01/15
28/01/15
10/02/15
19/02/15
18/02/15
17/02/15
16/02/15
13/02/15
12/02/15
11/02/15
10/02/15
9/02/15
6/02/15
5/02/15
4/02/15
3/02/15
2/02/15
30/01/15
29/01/15
28/01/15
26/01/15
Nivel del NASDAQ COMPOSITE en las Últimas 20
jornadas
23/01/15
19/02/15
18/02/15
17/02/15
16/02/15
13/02/15
12/02/15
11/02/15
10/02/15
9/02/15
6/02/15
5/02/15
4/02/15
3/02/15
4,500
2/02/15
1,900
30/01/15
4,600
29/01/15
4,700
1,950
28/01/15
4,800
2,000
27/01/15
4,900
2,050
26/01/15
2,100
23/01/15
5,000
27/01/15
26/01/15
Nivel del S&P 500 en las Últimas 20 jornadas
2,150
27/01/15
19/02/15
18/02/15
17/02/15
16/02/15
13/02/15
12/02/15
11/02/15
10/02/15
09/02/15
06/02/15
05/02/15
04/02/15
03/02/15
02/02/15
30/01/15
29/01/15
28/01/15
27/01/15
26/01/15
23/01/15
23/01/15
17,000
40,000
Reporte diario
Renta fija doméstica
TIIE
28D
CETES
28D
91D
182D
364D
BONOS
3A
5A
10A
20A
30A
Último
Anterior
Δpb 1D
Δpb 7D
Δpb 1M
Δpb 3M
Δpb 12M
σ
Δpb 2015
3.30%
3.30%
-0.5
-0.8
-0.7
1.8
-49.8
3.4%
-1.6
2.84%
2.99%
3.13%
3.36%
2.83%
2.97%
3.13%
3.35%
1.0
2.0
0.0
1.0
2.0
9.0
8.0
9.0
9.0
8.0
12.0
19.0
2.0
8.0
16.0
21.0
-29.0
-38.0
-38.0
-31.0
34.0%
13.5%
15.0%
22.2%
20.0
4.0
12.0
9.0
4.72%
5.14%
5.66%
6.25%
6.34%
4.73%
5.17%
5.65%
6.20%
6.33%
-0.9
-3.3
1.5
5.0
1.3
1.8
5.4
-0.3
3.1
1.0
21.1
28.4
26.0
31.8
23.4
17.8
36.2
-25.3
-39.7
-47.8
-14.4
6.7
-78.5
-97.7
-119.5
99.4%
24.4%
19.0%
28.1%
23.1%
-10.3
-8.5
-19.1
-22.6
-22.8
Curva de rendimiento de CETES
3.80%
3.60%
3.40%
3.20%
3.00%
2.80%
2.60%
2.40%
2.20%
2.00%
28d
91d
Hoy
182d
3M antes
364d
12M antes
Renta fija internacional
TREASURIES
T-Bill 1M
T-Bill 3M
T-Bill 1A
T-Bond 10A
LIBOR
3M
6M
1A
Anterior
Δpb 1D
Δpb 7D
Δpb 1M
Δpb 3M
Δpb 12M
σ
Δpb 2015
0.0101%
0.0152%
0.2031%
2.1116%
0.0051%
0.0152%
0.1980%
2.0800%
0.5
0.0
0.5
3.2
0.0
0.5
-2.0
12.5
-0.5
0.0
4.6
27.5
-2.5
1.5
7.6
-24.1
0.5
-3.6
10.2
-61.9
619.7%
1147.3%
122.5%
59.5%
0.0
-2.0
-0.5
-5.9
0.2606%
0.3853%
0.6841%
0.2567%
0.3819%
0.6746%
0.4
0.3
0.9
0.2
0.7
2.0
0.4
3.0
7.4
2.9
6.0
12.3
2.7
5.6
13.1
10.7%
12.8%
15.3%
0.5
2.8
5.5
Tasa Libor 3M, últimos 20 días
Curva de rendimientos de Bonos del Tesoro
2.5%
Hoy
3M antes
18/02/2015
16/02/2015
12/02/2015
10/02/2015
T-Bill 3 m T-Bill 6 m T-Bill 1 a T-Note 2 a T-Note 3 a T-Note 5 a T-Bond 10 T-Bond 30
a
a
06/02/2015
0.0%
04/02/2015
0.5%
02/02/2015
1.0%
30/01/2015
1.5%
28/01/2015
0.262%
0.260%
0.258%
0.256%
0.254%
0.252%
0.250%
0.248%
0.246%
2.0%
26/01/2015
3.0%
Último
Reporte diario
Mercado cambiario
Tipos de Cambio
MXP/USD
USD/EUR
JPY/USD
USD/GBP
REAL/USD
DCAN/USD
HKD/USD
USD/AUD
USD/NZD
USD/FRANCOSU
Último
Anterior
Máximo
Mínimo
Δ% 1D
Δ% 7D
Δ% 1M
Δ% 3M
Δ% 12M
σ
14.9583
1.1363
118.97
1.5412
2.8668
1.2496
7.7582
0.7791
0.7518
0.9496
14.9473
1.1401
118.73
1.5435
2.8391
1.2430
7.7589
0.7820
0.7555
0.9421
n.d.
1.1450
119.18
1.5465
2.8692
1.2556
7.7593
0.7843
0.7573
0.9500
n.d.
1.1356
118.44
1.5404
2.8383
1.2437
7.7569
0.7757
0.7507
0.9385
0.07%
-0.33%
0.20%
-0.15%
0.98%
0.53%
-0.01%
-0.37%
-0.49%
0.80%
0.28%
-0.37%
0.02%
0.12%
1.52%
-0.03%
0.05%
0.65%
1.24%
2.02%
2.09%
-2.11%
1.17%
1.97%
8.14%
4.68%
0.08%
-5.17%
-3.43%
7.96%
9.87%
-9.44%
0.82%
-1.73%
11.49%
10.16%
0.03%
-9.60%
-4.38%
-0.83%
12.71%
-17.25%
16.32%
-7.60%
19.76%
12.79%
0.04%
-13.44%
-9.18%
6.84%
0.0%
12.5%
9.5%
7.7%
17.6%
12.4%
0.3%
8.9%
10.3%
0.00%
Peso/Dólar, últimos 20 días
1.16
P$
USD/EUR, últimos 20 días
1.15
15.20
15.10
15.00
14.90
14.80
14.70
14.60
14.50
1.14
1.13
1.12
1.11
13/02/2015
16/02/2015
17/02/2015
18/02/2015
19/02/2015
16/02/2015
17/02/2015
18/02/2015
19/02/2015
12/02/2015
13/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
28/01/2015
27/01/2015
26/01/2015
1.555
JPY/USD, últimos 20 días
120.50
23/01/2015
18/02/2015
16/02/2015
12/02/2015
10/02/2015
06/02/2015
04/02/2015
02/02/2015
29/01/2015
27/01/2015
23/01/2015
1.1
USD/GBP, últimos 20 días
1.545
120.00
119.50
1.535
119.00
1.525
118.50
118.00
1.515
117.50
117.00
116.50
1.505
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
28/01/2015
27/01/2015
26/01/2015
19/02/2015
18/02/2015
17/02/2015
16/02/2015
13/02/2015
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
28/01/2015
27/01/2015
26/01/2015
23/01/2015
23/01/2015
1.495
116.00
Reporte diario
Commodities
Petróleo
Brent
WTI
Metales Preciosos
Oro
Plata
Metales Industriales
Cobre
Níquel
Energía
Gas Natural
Último
Anterior
Máximo
Mínimo
Volumen
Δ% 1D
Δ% 7D
Δ% 1M
Δ% 3M
Δ% 12M
σ
59.20
51.16
58.57
52.14
60.06
51.46
56.90
49.39
n.d.
n.d.
1.08%
-1.88%
3.90%
-0.10%
25.50%
5.07%
-22.89%
-31.40%
-46.5%
-50.5%
55.17%
65.47%
1,207.20
16.36
1,210.70
16.42
1,222.90
16.77
1,205.20 104,595.00 -0.29%
16.32
n.d.
-0.37%
-1.19%
-2.88%
-5.48%
-7.62%
2.18%
1.49%
-8.0%
-23.9%
17.71%
34.96%
261.45
14,211.50
261.90
14,196.00
262.70
0.00
258.40
0.00
41,791.00
4,693.00
-0.17%
0.11%
0.48%
-3.29%
1.44%
-3.47%
-13.74%
-11.80%
-20.2%
-1.9%
25.39%
24.48%
2.82
2.81
2.89
2.77
1,291.00
0.18%
3.49%
-6.17%
-36.10%
-53.9%
49.17%
Mezcla Brent, últimos 20 días
Oro, últimos 20 días
1320
US$
1300
1280
1260
1240
1220
13/02/2015
16/02/2015
17/02/2015
18/02/2015
19/02/2015
16/02/2015
17/02/2015
18/02/2015
19/02/2015
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
13/02/2015
263
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
28/01/2015
27/01/2015
23/01/2015
Plata, últimos 20 días
18.5
26/01/2015
1180
18/02/2015
16/02/2015
12/02/2015
10/02/2015
06/02/2015
04/02/2015
02/02/2015
29/01/2015
27/01/2015
1200
23/01/2015
63
61
59
57
55
53
51
49
47
45
Cobre, últimos 20 días
261
259
18
257
17.5
255
253
17
251
249
16.5
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
28/01/2015
27/01/2015
26/01/2015
19/02/2015
18/02/2015
17/02/2015
16/02/2015
13/02/2015
12/02/2015
11/02/2015
10/02/2015
09/02/2015
06/02/2015
05/02/2015
04/02/2015
03/02/2015
02/02/2015
30/01/2015
29/01/2015
28/01/2015
27/01/2015
26/01/2015
23/01/2015
245
23/01/2015
247
16
Resumen
Reportes al 2014-IV
Emisora
Fecha
Reporte
Chg% día
Calificación
Ventas3m (millones
Recomendación P.O.2015-IV (P$)
Chg% a/a
siguiente
del reporte
de P$)
reporte
-0.31%
bueno
mantener
17.15
762
-7.9%
AC
ACTINVR
18/febrero
AEROMEX
AGUA
17/febrero
2.68%
regular
ALFAт
ALPEKт
ALSEA
AMX
10/febrero
-3.77%
regular
ARA
ASUR
AUTLAN
Clasificación
de los reportes al 2014-III
AZTECA
BACHOCO
04/febrero
3.33%
excelente
BIMBO
BOLSA
17/febrero
-3.33%
malo
CEMEXт
05/febrero
13.19%
bueno
COMERCI
CULTIBA
12/febrero
3.47%
regular
CREAL
18/febrero
1.56%
bueno
DANHOS
ELEKTRA
FEMSA
FIBRAMQ
FIBRAPL
09/febrero
-0.99%
bueno
FIHOξ
FINNξ
FSHOP
FUNO
GAP
GENTERA
GFREGIO
26/enero
0.81%
bueno
GISSA
18/febrero
-2.86%
malo
GMEXICOт
04/febrero
6.34%
bueno
GRUMA
HCITY
18/febrero
4.26%
bueno
IENOVAт
ICA
ICH
KIMBER
22/enero
-3.08%
malo
KOF
KUOт
LAB
LALA
MEGA
17/febrero
-2.38%
bueno
MEXICHEM** т
OHLMEX
18/febrero
3.49%
bueno
OMA
PENOLES
POCHTEC
PINFRA
QC
27/febrero
-3.09%
malo
SANLUIS
SANMEX
03/febrero
3.47%
bueno
SORIANA
SPORT
TERRA
TLEVISA
VESTAт
n.a.
n.a.
1,596
4.2%
mantener
16.00
229,304
12.3%
n.a.
n.a.
10,899
11.9%
mantener
n.a.
29.88
n.a.
678
53,920
15.8%
6.6%
n.a.
mantener
n.a.
37.96
8,126
658
2.4%
36.9%
compra
32.00
560
n.a.
compra
n.a.
compra
91.03
n.a.
51.16
1,118
2,577
2,325
10.2%
8.0%
-0.6%
compra
30.90
394
28.7%
n.a.
n.a.
6,924
-4.3%
mantener
59.07
3,136
13.8%
n.a.
n.a.
4,816
-49.2%
mantener
31.94
4,894
12.4%
mantener
34.23
10,757
12.0%
Revisión sectorial (Conjunto de emisoras cubiertas)
EBITDA3m*
(millones de P$)
Margen Chg pp.b.
Puntos destacados del reporte
EBITDA*
a/a
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
105
-18.0%
13.8% 170 Banca de inversión reportó un trimestre sobresaliente impulsando los ingresos operativos. Continuó reportando Utilidad Neta superior a P$100 millones.
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
242
-8.3%
15.2% 207 La pérdida por fluctuación cambiaria y el incremento en costo de sus materias primas e impuestos presionó los márgenes a la baja
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
67,667
6.4%
29.5% 164 Presión en márgenes por Europa. Buen manejo de la regulación en México.
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
Resumen de recomendaciones
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
1,630
179.7%
15.0%
897 Crecimiento en precio y en volumen de ventas. Baja en precio de los insumos lo cual apoyó los márgenes.
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
216
-14.4%
31.9% 1,125 Gastos no recurrentes incidieron en el desempeño operativo, aunque derivados mejoró y el segmento de OTC mantuvo su tendencia alcista en ingresos.
9,853
17.5%
18.3%
169 El refinanciamiento de la deuda ha logrado reducir la pérdida neta mientras los márgenes continúan recuperandose.
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
607
93.9%
7.5%
353 Caída en volumen de bebidas gaseosas, mejor desempeño en el segmento de azúcar por bajos costos
345
17.6%
52.5% 862 La consolidación de Kondinero permitió superar su guidance en Utilidad Neta; además, la originación en Nómina mejoró aunque finalizó con caída año a año
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
413
n.a.
73.8% #¡VALOR! Mejores resultados a los estimados por la administración. Dividendo superior al promedio del sector.
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
411
-3.1%
36.8% 503 A pesar de un comparable anual alto, que derivó en un caída en Utilidad Neta, el ROE se mantuvo por encima de 18%.
228
-25.0%
8.8% 380 Crecimiento notable en el segmento Automotriz. Afectó la ejecución de mayores gastos en la división de Construcción sobre el EBITDA consolidado.
936
-10.4%
42.8% 468 Desempeño del segmento minero mejor a lo esperado. Buenos resultados en el segmento de transporte.
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
124
25.7%
31.4% 73 EBITDA y ventas mejores a las esperadas, sin embargo, los cosots y gastos incrmenetaron significativamente reflejo de la mayor ocupación hotelera.
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
1,724
-20.8%
24.9% 518 La debilidad en el consumo disminuyó el precio de los productos, pese a un ligero repunte en volumen. La depreciación del peso afectó sus costos.
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
1,255
5.6%
40.0% 311 Fuerte demanda por servicios de internet y video impulsaron los ingresos, sin embargo, mayores gastos por la consolidación de los nuevos negocios.
14.5%
4,022
-45.9%
83.5%
515 Importante crecimiento en ingresos provenientes de la cuotas de peaje pero disminución en ingresos de construcción por terminación de obras
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
28
-52.2%
0.6% 78 A pesar de mantener un buen desempeño en la emisión de primas, el incremento en la siniestralidad continúa afectando el resultado operativo
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
3,824
-37.7%
35.5% 2,832 El resultado operativo experimentó una significativa mejora, junto con una mejora en el perfil crediticio de la cartera y buen control de gastos.
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
#¡DIV/0! #¡DIV/0!
Chg% a/a
Resumen
Reportes al 2014-IV
Revisión sectorial (Conjunto de emisoras cubiertas)
Servicios Financieros
Industrial
Materiales
Servicios y bienes de consumo no básico
Servicios de telecomunicaciones
Productos de consumo frecuente
Salud
FIBRA
Total
Total de emisoras
cubiertas
7
12
8
5
4
12
1
7
56
Principales métricas
Δ% a/a
Ventas/Ingresos
EBITDA
Utilidad Neta (sec. Financiero)
11.3%
9.1%
-35.6%
EXCELENTE
0%
n.d.
0%
n.d.
0%
33%
n.d.
n.d.
10%
Emisoras con reportes publicados
BUENO
REGULAR
67%
0%
n.d.
n.d.
100%
0%
n.d.
n.d.
50%
50%
0%
33%
n.d.
n.d.
n.d.
n.d.
50%
20%
MALO
33%
n.d.
0%
n.d.
0%
33%
n.d.
n.d.
20%
100%
0%
100%
0%
100%
100%
0%
0%
100%
febrero 19, 2015
Múltiplos Diarios
Precio
Actual (P$)
IPyC
Acero
1 ICH B
2 SIMEC B
43,231.42
Valor de
Precio
Capitalización
Objetivo
(P$ millones) 2015-IV (P$)
5,751,643
63.78
41.64
47,187.00
PO vs
Actual
9.1%
Rendimientos
Rango 52 semanas (P$)
Máx
46,357.24
Min
37,950.97
Márgenes 12M
1M
12M
Bruto
EBITDA
Neto
VE/EBITDA
P/U
P/VL
0.4%
3.5%
8.1%
36.4%
21.2%
7.3%
9.4
23.9
3.0
7.2%
7.7%
6.4%
41.5%
22.1%
53.2%
35.6%
37.0%
36.9%
36.2%
30.2%
22.2%
20.2%
24.3%
21.8%
22.1%
44.7%
49.1%
38.5%
42.3%
46.7%
57.9%
32.0%
34.2%
99.6%
19.1%
78.3%
55.5%
94.7%
48.4%
67.6%
45.6%
39.7%
69.6%
40.5%
100.0%
56.1%
22.5%
18.0%
8.0%
28.0%
24.6%
18.0%
26.3%
16.9%
15.7%
46.5%
46.5%
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
49.2%
40.8%
70.8%
46.2%
34.9%
15.6%
39.3%
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50.0%
100.0%
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25.8%
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15.1%
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38.1%
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33.2%
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n.a.
30.3%
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n.a.
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n.a.
38.3%
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9.9%
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7.7%
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9.7
9.7
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27.3
19.9
n.a.
19.9
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
n.a.
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6.1
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20.1
n.a.
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17.7
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n.a.
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n.a.
n.a.
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n.a.
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42.4
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20.8
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20.6
n.a.
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n.a.
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24.3
n.a.
n.a.
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n.a.
20.2
20.2
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0.9
0.9
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1.0
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5.1
4.6
10.6
0.5
1.2
11.5
1.8
3.9
11.3
0.7
3.2
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2.7
1.9
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4.7
4.7
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2.8
4.8
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1.9
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0.9
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52.8%
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19.0%
2.3%
-4.7%
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68.50
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40.29
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32.52
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26.34
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-1.5%
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1.5%
3.0%
3.5%
-0.2%
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63,000
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45.0
38.0
2.9%
23.2%
28.6%
7.0%
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28.06
-2.0%
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-8.9%
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97.1
24.9
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178.2
4.1%
41.9%
16.8%
39.0%
98.07
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-0.3%
-0.7%
1.9%
4.5%
-1.4%
4.1%
0.5%
25.7%
-20.3%
10.9%
-8.5%
Alimentos y Consumo
3
4
5
6
7
8
9
BACHOCO B
BIMBO A
GRUMA B
HERDEZ *
KIMBER A
LALA B
MASECA B
10
11
12
13
CHDRAUI B
COMERCI UBC
SORIANA B
WALMEX V
14
15
16
17
AC *
CULTIBA B
FEMSA UBD
KOF L
18
19
20
21
22
23
24
CEMEX CPO
CMOCTEZ *
IDEAL B1
ICA *
OHLMEX *
PINFRA *
VESTA *
25
26
27
28
29
30
31
ALSEA *
GFAMSA A
GSANBOR B-1
LAB B
LIVEPOL C-1
SPORT S
ELEKTRA *
32
33
34
35
36
37
38
39
ALFA A
ALPEK A
GCARSO A1
GISSA A
KUO B
MEXCHEM *
POCHTEC B
RASSINI CPO
Autoservicios
Bebidas
Cemento, Construcción e infraestructura
14.79
45.10
37.12
13.46
28.48
173.71
28.73
184,233
39,702
111,366
8,280
49,333
74,208
14,579
19.8
43.0
26.9
38.1
210.7
32.4
33.6%
n.a.
15.8%
99.9%
33.8%
21.3%
12.8%
17.82
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45.57
27.06
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12.28
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159.18
24.32
-0.3%
-1.4%
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-1.6%
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-0.7%
-0.5%
6.5%
0.2%
-6.0%
-20.6%
-3.1%
-0.1%
6.2%
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17.1%
19.7%
-45.3%
-15.0%
1.1%
16.4%
35,874
4,818
53,742
22,663
225,878
2,108
125,770
46.5
15.5
25.8
52.0
180.0
35.5
700.0
8.7%
40.9%
12.9%
140.6%
7.0%
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31.9%
48.00
19.91
25.25
37.02
168.29
26.05
587.18
38.04
8.41
20.88
21.06
129.97
19.30
333.96
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12.2%
0.0%
-1.3%
4.1%
-0.5%
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-5.1%
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-0.3%
-5.8%
4.6%
-41.1%
-4.7%
-35.1%
15.5%
31.4%
28.7%
27.38
16.08
64.70
30.55
23.71
42.75
12.74
59.25
140,583
34,060
148,150
10,877
10,820
89,775
1,663
9,484
43.1
En revisión
66.5
40.2
31.7
59.3
25.7
58.7
57.2%
n.a.
2.8%
31.6%
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101.7%
-1.0%
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82.40
34.00
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59.25
27.38
15.53
62.13
24.50
23.71
40.46
12.16
11.30
-3.5%
2.7%
1.6%
-4.5%
-5.6%
-2.2%
-0.6%
3.5%
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3.5%
-5.7%
-6.9%
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-13.3%
419.7%
74.62
86,113
81.0
8.6%
85.90
57.86
4.9%
3.9%
28.3%
Comercio Especializado
42.78
11.00
22.89
21.61
168.29
25.67
530.84
Conglomerados e Industriales
Energia
40 IENOVA *
Grupos Financieros e Instituciones de Seguros
41
42
43
44
45
46
47
48
49
ACTINVR B
BOLSA A
CREAL *
GENTERA *
GFINBUR O
GFNORTE O
GFREGIO O
QC CPO
SANMEX B
15.85
25.49
35.24
29.28
39.64
80.19
79.02
27.04
32.88
9,171
15,115
13,164
48,260
264,281
222,425
25,913
12,168
223,137
17.2
30.1
36.6
31.7
40.0
97.5
91.0
31.9
34.2
8.2%
17.9%
3.9%
8.3%
0.9%
21.6%
15.2%
18.1%
4.1%
16.50
29.79
39.67
30.32
42.39
96.11
79.90
38.46
39.16
14.36
22.99
21.15
21.04
29.10
74.02
68.04
26.75
27.42
-1.6%
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0.3%
0.7%
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5.0%
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0.8%
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-8.2%
6.4%
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5.89
55.20
99.06
17,598
47,415
286,489
8.5
59.1
89.0
44.3%
7.0%
-10.2%
8.40
63.84
104.73
5.82
46.44
74.24
-1.3%
-2.5%
-5.4%
-3.4%
-2.4%
4.6%
-26.3%
18.9%
33.4%
3,996
358,577
45,613
119,795
En revisión
51.2
23.1
337.6
n.a.
11.1%
29.0%
12.0%
16.64
49.24
28.00
372.96
9.84
36.89
17.92
249.53
-0.9%
2.5%
-6.5%
-1.7%
-1.1%
16.0%
-11.2%
0.7%
41.2%
8.5%
-20.8%
-15.8%
Medios
50 AZTECA CPO
51 MEGA CPO
52 TLEVISA CPO
Minería y Metales
53
54
55
56
AUTLAN B
GMEXICO B
MFRISCO A
PE&OLES *
15.00
46.06
17.92
301.39
Telecomunicaciones
57 AMX L
58 AXTEL CPO
59 MAXCOM CPO
16.36
3.95
1.95
1,114,934
5,098
2,061
16.0
3.8
3.2
-2.2%
-2.8%
63.6%
17.51
5.23
3.55
12.43
3.14
1.90
1.1%
8.2%
2.1%
-3.3%
25.4%
-7.1%
20.0%
-19.1%
-42.0%
24.20
198.48
98.02
71.47
13.59
17,654
59,544
54,989
28,258
13,751
23.5
210.0
118.0
86.0
14.3
-2.9%
5.8%
20.4%
20.3%
5.2%
24.35
203.59
102.48
73.62
15.43
18.96
142.48
68.91
40.43
9.00
5.6%
0.0%
-2.8%
-2.9%
-2.4%
14.5%
-0.6%
-2.3%
3.3%
-2.9%
25.8%
37.7%
39.8%
69.0%
-11.9%
8,886
6.1
-9.5%
6.79
4.80
5.9%
5.1%
24.2%
Transporte
60
61
62
63
64
AEROMEX *
ASUR B
GAP B
OMA B
VOLAR A
Vivienda y Bienes Raíces
65 ARA *
Consenso Bloomberg
6.77
Múltiplos (Veces)
7D
febrero 19, 2015
Resumen del mercado
Emisora
Cierre
AC *
ACTINVR B
AEROMEX *
ALFA A
ALPEK A
ALSEA *
AMX L
ARA *
ASUR B
AUTLAN B
AXTEL CPO
AZTECA CPO
BACHOCO B
BIMBO A
BOLSA A
CEMEX CPO
CHDRAUI B
CMOCTEZ *
COMERCI UBC
CREAL *
CULTIBA B
CYDSASA A
ELEKTRA *
FEMSA UBD
FIBRAMQ 12
FIHO 12
FINDEP *
FINN 13
FRAGUA B
FSHOP 13
FUNO 11
GAP B
GCARSO A1
GCC *
GENTERA *
GFAMSA A
GFINBUR O
GFNORTE O
GFREGIO O
GMD *
GMEXICO B
GRUMA B
GSANBOR B-1
HERDEZ *
ICA *
ICH B
IDEAL B-1
IENOVA *
KIMBER A
KOF L
KUO B
LAB B
LALA B
LAMOSA *
LIVEPOL C-1
MASECA B
MAXCOM CPO
MEGA CPO
MEXCHEM *
MFRISCO A-1
OHLMEX *
OMA B
PAPPEL *
PE&OLES *
PINFRA *
POCHTEC B
QC CPO
SANLUIS CPO
SANMEX B
SARE B
SIMEC B
SORIANA B
SPORT S
TEAK CPO
TERRA 13
TLEVISA CPO
TMM A
VESTA *
VITRO A
VOLAR A
WALMEX V
93.26
15.85
24.2
27.38
16.08
42.78
16.36
6.77
198.48
15
3.95
5.89
63
42
25.49
14.79
43.42
45.1
47.08
35.24
17.55
26.85
530.84
131.88
25.41
20.51
5.31
16.59
222
17.68
44.04
98.02
64.7
39.6
29.28
11
39.64
80.19
79.02
9.6
46.06
172.58
22.89
36.17
13.46
63.78
37.12
74.62
31.63
128.24
23.71
21.61
30.02
28.9
158
20.7
1.95
55.2
42.75
17.92
28.48
71.47
24.12
301.39
173.71
12.74
27.04
47.86
32.88
0.345
41.64
35
25.67
15.55
31.86
99.06
4.12
28.73
32.71
13.59
35.51
Δ% 1m
Max 1m
1 Mes
Para Max 1m
Min 1m
Del Min 1d
Δ% 3m
Max 3m
3 Meses
Para Max 3m
Min 3m
Del Min 1d
4.34%
-1.00%
13.72%
-6.84%
1.97%
9.83%
-1.45%
5.45%
2.35%
-0.66%
25.00%
-2.64%
5.35%
7.20%
3.53%
7.96%
4.65%
0.24%
-0.95%
15.77%
-0.57%
-6.12%
-5.18%
5.31%
2.58%
1.03%
-1.67%
4.67%
-2.63%
-0.28%
0.05%
0.69%
-2.57%
7.06%
4.76%
3.77%
4.40%
3.40%
7.64%
0.95%
16.84%
12.06%
1.82%
2.20%
-21.56%
-0.23%
-5.95%
4.73%
0.99%
2.14%
-15.62%
-0.28%
4.67%
3.99%
3.27%
0.05%
-10.55%
-3.46%
-1.90%
-13.85%
-1.86%
4.05%
1.17%
2.77%
1.12%
-1.92%
-12.04%
-0.60%
15.94%
-6.76%
-4.30%
-3.95%
-0.47%
-1.27%
-1.79%
5.54%
-6.36%
6.33%
-5.19%
-1.02%
20.62%
93.26
16.29
24.35
30.39
17.02
42.78
17.32
6.79
203.59
15.28
3.95
6.25
63.97
42.14
26.3
14.94
44.87
45.75
50.03
35.24
18.34
29
583.69
133.2
25.76
20.6
5.98
16.59
228.17
18.21
46.09
102.48
69.23
39.9
29.5
11
40.89
81.56
79.75
9.9
46.06
173.23
23.05
36.52
17.16
65.06
39.48
74.62
31.63
128.38
28.1
25.61
30.24
29.5
158
20.99
2.18
57.6
45.39
21.43
30.9
73.62
24.75
311.88
182.47
13
30.74
49.62
34.63
0.375
43.73
37.27
26
16
33.03
104.71
4.4
29.42
34.91
14.16
35.51
0.00%
2.78%
0.62%
10.99%
5.85%
0.00%
5.87%
0.30%
2.57%
1.87%
0.00%
6.11%
1.54%
0.33%
3.18%
1.01%
3.34%
1.44%
6.27%
0.00%
4.50%
8.01%
9.96%
1.00%
1.38%
0.44%
12.62%
0.00%
2.78%
3.00%
4.65%
4.55%
7.00%
0.76%
0.75%
0.00%
3.15%
1.71%
0.92%
3.13%
0.00%
0.38%
0.70%
0.97%
27.49%
2.01%
6.36%
0.00%
0.00%
0.11%
18.52%
18.51%
0.73%
2.08%
0.00%
1.40%
11.79%
4.35%
6.18%
19.59%
8.50%
3.01%
2.61%
3.48%
5.04%
2.04%
13.68%
3.68%
5.32%
8.70%
5.02%
6.49%
1.29%
2.89%
3.67%
5.70%
6.80%
2.40%
6.73%
4.19%
0.00%
88.6
15.85
21.13
27.38
15.53
38.95
15.55
6.28
192.51
14.9
3.14
5.82
59.8
38.14
24.13
13.06
40.39
44.99
45.54
30.21
17.02
26
529.44
125.19
24.13
19.28
5.25
15.85
220.01
17.54
43.66
97.09
63.71
21.85
27.95
8.41
37.77
76.07
73.41
9.5
39.42
154.01
22.22
34.45
12.28
61.38
37.12
71.14
28.81
121.47
23.71
21.61
28.68
27.35
153
20.39
1.9
54.58
41.56
17.92
27.52
67.96
21.33
290.92
168.72
12.29
26.75
44.67
28.36
0.32
40.39
34.94
25.67
15.5
31.55
93.86
3.93
27
32.71
13.4
28.44
5.26%
0.00%
14.53%
0.00%
3.54%
9.83%
5.21%
7.80%
3.10%
0.67%
25.80%
1.20%
5.35%
10.12%
5.64%
13.25%
7.50%
0.24%
3.38%
16.65%
3.11%
3.27%
0.26%
5.34%
5.30%
6.38%
1.14%
4.67%
0.90%
0.80%
0.87%
0.96%
1.55%
81.24%
4.76%
30.80%
4.95%
5.42%
7.64%
1.05%
16.84%
12.06%
3.02%
4.99%
9.61%
3.91%
0.00%
4.89%
9.79%
5.57%
0.00%
0.00%
4.67%
5.67%
3.27%
1.52%
2.63%
1.14%
2.86%
0.00%
3.49%
5.16%
13.08%
3.60%
2.96%
3.66%
1.08%
7.14%
15.94%
7.81%
3.09%
0.17%
0.00%
0.32%
0.98%
5.54%
4.83%
6.41%
0.00%
1.42%
24.86%
6.50%
-2.16%
14.58%
-29.69%
-30.09%
3.58%
1.55%
5.95%
9.65%
-0.40%
8.82%
-15.25%
-3.92%
7.17%
-10.09%
-12.43%
-6.54%
-1.91%
-12.83%
3.40%
-11.54%
-18.39%
-7.13%
-1.09%
7.76%
-8.68%
-17.03%
5.40%
-3.59%
0.68%
-5.27%
3.56%
-18.52%
13.56%
0.55%
-12.63%
1.72%
1.88%
6.93%
3.45%
0.61%
16.14%
3.86%
0.75%
-37.01%
-13.02%
-18.42%
-4.92%
-1.59%
-7.79%
-19.38%
-29.81%
2.63%
0.03%
1.94%
-1.38%
-14.85%
-6.33%
-16.36%
-20.71%
-8.10%
8.45%
-2.86%
4.88%
-0.65%
-11.34%
-18.36%
29.95%
6.68%
-17.66%
-20.28%
-16.65%
6.03%
5.78%
6.56%
-0.99%
-19.06%
0.67%
-7.60%
22.32%
18.29%
93.8
16.5
24.35
39.49
23
43
17.32
6.79
203.59
15.8
3.95
7.07
66.5
42.14
28.73
17.38
46.57
46
54.01
36.55
21.21
32.9
587.18
134.71
25.76
23.07
6.4
16.59
235
19.52
46.78
102.48
80.58
39.9
30.03
12.89
40.89
82.08
79.75
9.9
46.52
173.23
23.75
36.68
21.89
73.75
45.52
84.05
32.36
139.33
29.93
31.32
30.24
29.5
159
21.25
2.49
58.93
51.78
24.36
32.33
73.62
26.07
311.88
182.47
14.43
33.12
53.81
34.63
0.427
52.4
42.03
26
16
33.03
104.73
5.56
29.58
35.5
14.16
35.51
0.58%
4.10%
0.62%
44.23%
43.03%
0.51%
5.87%
0.30%
2.57%
5.33%
0.00%
20.03%
5.56%
0.33%
12.71%
17.51%
7.25%
2.00%
14.72%
3.72%
20.85%
22.53%
10.61%
2.15%
1.38%
12.48%
20.53%
0.00%
5.86%
10.41%
6.22%
4.55%
24.54%
0.76%
2.56%
17.18%
3.15%
2.36%
0.92%
3.13%
1.00%
0.38%
3.76%
1.41%
62.63%
15.63%
22.63%
12.64%
2.31%
8.65%
26.23%
44.93%
0.73%
2.08%
0.63%
2.66%
27.69%
6.76%
21.12%
35.94%
13.52%
3.01%
8.08%
3.48%
5.04%
13.27%
22.49%
12.43%
5.32%
23.77%
25.84%
20.09%
1.29%
2.89%
3.67%
5.72%
34.95%
2.96%
8.53%
4.19%
0.00%
84.21
15.85
19.13
27.38
15.53
38.26
15.05
5.8
176.7
14.57
3.14
5.82
59.41
35.6
23.57
13.06
38.96
44.22
45.54
29.43
16.77
26
494.69
120.87
22.14
19.28
5.25
14.92
220.01
17.25
40.67
89.93
63.71
21.85
26.82
8.41
33.29
74.02
68.04
8.4
38.5
142.23
21.42
32.52
12.28
61.38
37.12
69.01
28.05
121.47
23.71
21.06
27.04
26.8
151.05
20.25
1.9
54.05
40.46
17.92
25.2
61.35
21.33
249.53
159.18
12.16
26.75
35.97
27.93
0.32
40.39
34.94
23.22
14.7
28.79
93.86
3.54
26.06
32.71
11.07
28.44
10.75%
0.00%
26.50%
0.00%
3.54%
11.81%
8.70%
16.72%
12.33%
2.95%
25.80%
1.20%
6.04%
17.98%
8.15%
13.25%
11.45%
1.99%
3.38%
19.74%
4.65%
3.27%
7.31%
9.11%
14.77%
6.38%
1.14%
11.19%
0.90%
2.49%
8.29%
9.00%
1.55%
81.24%
9.17%
30.80%
19.07%
8.34%
16.14%
14.29%
19.64%
21.34%
6.86%
11.22%
9.61%
3.91%
0.00%
8.13%
12.76%
5.57%
0.00%
2.61%
11.02%
7.84%
4.60%
2.22%
2.63%
2.13%
5.66%
0.00%
13.02%
16.50%
13.08%
20.78%
9.13%
4.77%
1.08%
33.06%
17.72%
7.81%
3.09%
0.17%
10.55%
5.78%
10.66%
5.54%
16.38%
10.25%
0.00%
22.76%
24.86%
Reporte diario
Noticias nacionales




Banco de México vigilará tipo de cambio ante posible alza de tasas Fed: Carstens. Estará vigilante del tipo de
cambio y sus posibles efectos sobre la inflación ante una eventual alza de tasas de la Reserva Federal de Estados
Unidos, dijo el jefe de la autoridad monetaria, Agustín Carstens. En una entrevista radial, señaló que el peso se
ha depreciado en los últimos meses por una baja en el precio del petróleo, del que México es un importante
productor, pero ahora el riesgo es que se vea afectado por un aumento de tasas de la Fed. "Hasta ahorita la
depreciación que hemos visto no ha tenido mayor impacto sobre la inflación. Sin embargo, eso es algo que no
podemos asegurar que seguirá siendo así por mucho tiempo", dijo Carstens.
México insiste en volver a libre comercio autos con Brasil. México considera fundamental regresar al libre
comercio automotor con Brasil en marzo, como pactaron ambos países cuando renegociaron un acuerdo que
limitó las importaciones recíprocas de autos livianos, afirmó el subsecretario de Comercio Exterior de México,
Francisco de Rosenzweig. Una misión del Gobierno mexicano tiene previsto reunirse el viernes con autoridades
brasileñas, en Brasilia, para iniciar la renegociación del acuerdo, dado que el gigante sudamericano quiere seguir
con un sistema de cuotas de importación -como se convino en 2012 por tres años- e incluso hacer algunos
ajustes.
Debe EE.UU. voltear hacia México, para mejor intercambio binacional. El presidente emérito del Massachusetts
Institute of Technology (MIT), John S. Reed, afirmó que Estados Unidos debe voltear hacia México para que
exista un mejor intercambio intelectual y de tecnología. Al finalizar la Reunión de Consejeros 2015 del
Tecnológico de Monterrey, exhortó a impulsar un intercambio binacional entre Estados Unidos y México que
vaya más allá del turismo y el comercio. El directivo mencionó que concretaron recientemente un convenio para
colaborar en investigación con el Tecnológico de Monterrey, particularmente en el área de nanotecnología, con
lo que no sólo ambas universidades se verán beneficiadas, sino los dos países.
Pemex e IEnova desarrollarán proyecto de licuefacción de gas natural. Suscribieron un memorándum de
entendimiento con Infraestructura Energética Nova (IEnova) para el desarrollo de un proyecto de licuefacción de
gas natural ubicado en su terminal Energía Costa Azul, localizada en Ensenada, Baja California. Pemex precisó
que este acuerdo establece las bases de colaboración para que las partes definan el alcance de su participación
en el proyecto. Además, incluye el desarrollo, la estructuración, y los términos bajo los cuales Pemex podría
convertirse en cliente o inversionista. Con este acuerdo, precisó, Pemex tendrá la posibilidad de fortalecer su
posición en los mercados de gas natural, así como sentar las bases que le permitan participar en otras regiones
del mundo, captando el beneficio económico que resulta por el diferencial de precios.
Noticias internacionales
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Inventarios de crudo en EE.UU. en máximo récord: EIA. Los inventarios de crudo subieron más de lo esperado la
semana pasada y alcanzaron nuevo récord, después de que las reservas en el importante punto de entrega de
Cushing, Oklahoma, crecieron a su nivel más alto en seis años. Un reporte de la gubernamental Administración
de Información de Energía (EIA por sus siglas en inglés) mostró que las existencias de crudo subieron en 7.7
millones de barriles, hasta los 425.64 millones, en la semana terminada el13 de febrero, frente a las expectativas
de los analistas de un alza de 3.2 millones de barriles. Se trató de la sexta semana consecutiva de incrementos a
máximos para esta altura del año.
Reporte diario
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Siderúrgica Ternium reporta baja de ganancias en el 4to trim. La siderúrgica Ternium reportó una baja de sus
ganancias netas del cuarto trimestre de un 64.8% a US$60.1 millones, frente al mismo período del año anterior,
debido a una caída de los precios del acero y un alza de sus costos que castigó su margen de operación. La
empresa, un fabricante líder de acero en América Latina, reportó una caída interanual de sus ganancias de
operación de un 35 por ciento a US$191.3 millones, un resultado que espera que se mantenga estable en el
primer trimestre apoyado en mayores despachos, principalmente en México, que compensarán la baja de
precios. La empresa propondrá un pago de un dividendo anual de US$180 millones a su junta de accionistas del 6
de mayo.
Adidas comienza búsqueda para reemplazar a presidente ejecutivo. El directorio de Adidas puso en marcha la
búsqueda formal de un sucesor para el presidente ejecutivo Herbert Hainer, quien ha enfrentado duras críticas
por el terreno perdido por la empresa de ropa deportiva alemana frente a su rival estadounidense Nike. Hainer,
de 60 años y quien está en el cargo desde 2001, confirmó a los trabajadores de la empresa su decisión de dejar el
puesto, después de que la revista Manager Magazin reportó que el segundo mayor grupo mundial de ropa
deportiva estaba buscando un nuevo CEO. El presidente ejecutivo de Adidas, cuyo contrato fue prorrogado el
año pasado hasta 2017 con un mandato para trabajar en un plan de sucesión, dijo que la búsqueda del nuevo
jefe de la compañía será un "proceso a largo plazo" que involucraría a candidatos internos y externos.
Wal-mart aumentará el sueldo a casi el 40% de sus empleados. La compañía gastará cerca de US$1,000 millones
para cambiar la forma en que paga y capacita a sus trabajadores, en momentos que el abrumado minorista trata
de cambiar la imagen de sus tiendas ofrecen malos empleos. Como parte de su mayor inversión en la
capacitación y sueldos, Wal-Mart declaró a The Associated Press que en los próximos seis meses dará aumentos
de sueldo a unos 500,000 trabajadores, casi 40% de sus 1.3 millones de empleados. Wal-Mart sigue a otros
minoristas que han aumentado la paga por hora recientemente, pero su condición de mayor empleador privado
del país, el impacto de la decisión será seguida de cerca.
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Reporte diario
Directorio
Héctor Romero
Director General
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Analistas
Carlos Ugalde
Subdirector de Análisis / Grupos Financieros e Instituciones de Seguros
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Cristina Morales
Analista Bursátil Sr. / Comercio Especializado y Autoservicios
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Julio C. Martínez
Gerente de Análisis / Minería, Acero, Conglomerados Industriales y Energía
[email protected]
Jorge González
Analista Técnico Sr.
Armando Rodríguez
Analista Bursátil Jr. / FIBRAS y Sector Inmobiliario
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Javier Romo
Analista Bursátil Jr. / Aerolíneas, Aeropuertos e Infraestructura
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Homero Ruíz
Analista Bursátil Jr. / Telecomunicaciones y Medios
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Tel. 62370861/ 62370862
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Diseño
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Diseño Editorial
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Sistemas de Información
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