Anti-Corruption Laws: - Cassels Brock & Blackwell LLP

Anti-Corruption
Laws:
Get Ready to do Business
By Felipe Allende1 and André Boivin2
In recent years, changes to the landscape of corporate risk due
to intensification of public scrutiny and evident tightening of
foreign anti-corruption laws (“FACL”) and their enforcement
in North America, the UK and Europe, have prompted
companies subject to such regulations1 (“Subject Entities”) to
be seriously focused on adopting and implementing rigorous
internal policies, practices and compliance procedures in
order to protect themselves against accusations of bribery
and/or corruption of foreign public officials.
FACL do not apply to Latin American or other foreign
companies unless they have certain nexus with a FACL
jurisdiction. Nevertheless, FACL may still have serious
indirect business implications for Latin American companies.
A Subject Entity may be liable under applicable FACL for the
conduct of its third party agents or intermediaries such as
brokers, advisers, government relations experts, contractors,
distributors and suppliers. Furthermore, a Subject Entity
may also be liable under FACL for breaches by its foreign
subsidiaries overseas. Therefore, in considering conducting
business with Latin American and other foreign companies
(“Local Partners”) such as entering into partnerships, agency
agreements, supply agreements, general investments or mergers
and acquisitions, as a matter of practice, Subject Entities are
now conducting (and are expected to conduct) serious due
diligence processes with respect to their potential or current
Local Partners in order to identify “red flags” and potential
risks that may trigger liability for them under FACL as a result
of their relationships with such Local Partners. Accordingly,
Latin American businesses that act or want to act as Local
1 See for reference the US Foreign Corrupt Practices Act of 1977,
Canada’s Corruption of Foreign Public Officials Act of 1999 and the
UK Bribery Act of 2010.
Legislación Extranjera
Anticorrupción:
Preparándose para hacer negocios
con compañías extranjeras
Por Felipe Allende1 y André Boivin2
Durante los últimos años, la intensificación del escrutinio público, sumada al
endurecimiento de la legislación anticorrupción1 (“LAC”) y su aplicación en el
extranjero, especialmente en Estados Unidos, Canadá y Europa, ha modificado
los parámetros bajo los cuales las empresas revisan internamente el riesgo
corporativo que conllevan las actividades que realizan. En consecuencia, las
compañías reguladas por la LAC en el extranjero (“Compañías Reguladas”)
se han visto obligadas a realizar serios esfuerzos con el fin de implementar
políticas, prácticas y procedimientos internos que las protejan ante eventuales
acusaciones de corrupción y/o soborno de funcionarios públicos en los países
extranjeros en los cuales desarrollan sus actividades de negocio.
La LAC no tiene aplicación respecto de compañías latinoamericanas a menos
que exista un cierto nexo entre dichas compañías latinoamericanas y alguna
jurisdicción en la cual la LAC sea aplicable. Sin embargo, la LAC puede afectar
de manera indirecta pero significativa a las compañías latinoamericanas.
Conforme sea aplicable la LAC, las Compañías Reguladas pueden resultar
responsables de los actos de terceras personas en su condición de agentes
o intermediarios, tales como “brokers”, consejeros, expertos en relaciones
gubernamentales, contratistas, distribuidores y proveedores. Además, las
Compañías Reguladas pueden ser responsables del incumplimiento de la
respectiva LAC a la cual están sujetas, por parte de sus filiales extranjeras
constituidas fuera de su jurisdicción de origen. Como consecuencia de lo
anterior, al momento de considerar el desarrollo de negocios con compañías
latinoamericanas (“Socios Locales”), tales como; acuerdos de sociedad,
acuerdos para constituir agencias, acuerdos de distribución, acuerdos para
designar proveedores, inversiones generales, fusiones y/o adquisiciones, será
altamente probable que las Compañías Reguladas ejecuten (de acuerdo a
lo estipulado por la LAC) estrictos procesos de due diligence respecto de sus
potenciales Socios Locales, para efectos de determinar potenciales riesgos
que podrían acarrear responsabilidad de las Compañías Reguladas conforme
1 Foreign Corrupt Practices Act de Estados Unidos, 1977; Corruption of Public Officials Act
de Canadá, 1999; y, la Bribery Act del Reino Unido, 2010.
Partners for, or seek to be acquired by, Subject Entities should
be ready to meet the expectations of such Subject Entities who
are subjected to very strict anti-corruption/bribery standards
under FACL in their own local jurisdictions.
a la LAC, como resultado de su relación con dichos Socios Locales. De esta
manera, las empresas que actúen o tengan interés de actuar en el futuro como
Socios Locales o pretendan ser adquiridas por Compañías Reguladas deberán
estar preparadas para cumplir con las expectativas de dichas Compañías
Reguladas en relación al cumplimiento de la estricta legislación y estándares
anti soborno/corrupción a las cuales éstas últimas están sujetas en sus
jurisdicciones de origen.
Whether or not Latin American businesses have
compliance practices in line with FACL requirements will
be likely a critical fact to be considered by Subject Entities
at the time of choosing whom they conduct business with, El hecho que las compañías latinoamericanas cuenten con
especially in those areas or countries identified as having mecanismos internos que les permitan cumplir con los
a high risk of corruption2.
requerimientos de la LAC constituye un factor crítico a considerar
por las Compañías Reguladas al momento de elegir a sus Socios
sido
Expectations under Subject Entities Anti- Locales, especialmente en aquellas regiones y/o países que han
2
identificados como de “Alto Riesgo” en materia de corrupción .
Corruption Programs
Subject Entities commonly conduct detailed anti-corruption
due diligence over potential Local Partners or acquisition
targets in order to identify whether or not they can incur risks
of liability under FACL, as a result of dealing or acquiring
such Local Partners or targets. In addition, they will require
the Local Partners to provide certain representations and
warranties as well as covenants to ensure FACL compliance,
as part of their contracts. Consequently, Subject Entities’
FACL compliance programs may generally entail:
»» Conducting background checks of the local companies
and individuals they will be dealing with;
»» Requests to review the Local Partners’ internal
compliance policies and procedures with respect to
preventing bribery and expect them to have rigorous
internal accounting controls and procedures;
»» Requiring the Local Partners to adhere to the Subject
Entity’s own FACL compliance policies and Code of Ethics;
»» Requiring the Local Partners to provide very detailed
accounting and back-up for expenses, payments and
benefits procured to third parties on behalf of the
Subject Entity or as part of the services performed for
the Subject Entity.
2
Transparency International has identified Central and South
America, Eastern Europe, the Middle East and South East Asia as
areas with high risk of corruption.
Expectativas de las Compañías Reguladas conforme a
sus Programas de Anticorrupción
En la mayoría de los casos, las Compañías Reguladas ejercerán sobre
potenciales Socios Locales procesos detallados de due diligence, específicos en
materia de soborno y anticorrupción, para efectos de determinar potenciales
responsabilidades que puedan caberles a dichas Compañías Reguladas
conforme a la LAC, como consecuencia del desarrollo de negocios con los Socios
Locales. Adicionalmente, en los contratos que celebren con los Socios Locales,
las Compañías Reguladas probablemente van a requerir de aquellos, ciertas
representaciones, garantías y compromisos que aseguren el cumplimiento de
la correspondiente LAC a la cual éstas últimas están sujetas.
Los programas anticorrupción de las Compañías Reguladas generalmente incluirán:
»» La revisión general de los antecedentes legales y comerciales de los
potenciales Socios Locales;
»» La solicitud de revisión de las políticas internas y otros mecanismos y
procedimientos de prevención de corrupción y soborno de los Socios Locales,
así como de los mecanismos de control de la contabilidad interna;
»» El requerimiento para que los Socios Locales adhieran a los
procedimientos y mecanismos de las Compañías Reguladas para el
cumplimiento de la LAC a la cual están sujetas, así como de sus códigos de
ética, si los hubiere;
2 Transparency International ha identificado a América Central, Sudamérica, Europa del
Este, el Medio Oriente y el Sudeste Asiático como aéreas de alto riesgo en materia de
corrupción.
How does a Local Partner get the edge
and meet Subject Entity’s expectations?
Adopting proper internal measures in order to be prepared
to meet Subject Entities’ expectations with respect to their
FACL compliance programs may give a serious advantage
over their competitors and the resulting economic benefits
to those Local Partners interested to conduct business
with or seek to be acquired by Subject Entities. A Local
Partner can gain the edge and prepare to meet FACL
compliance expectations of Subject Entities by adopting
and implementing themselves FACL compliance steps and
practices, which would include:
»» Adopting, implementing and maintaining clear and
simple anti-corruption policies that can be understood
and applied by every employee within the Local Partner’s
organization. The adoption of a “zero tolerance” policy
to any form of bribery is critical. The application of these
policies should start and be encouraged by the senior
management which, at the same time, should supervise
such policies in its application by the employees.
Additionally, engaging outside legal consultants in order
to prepare effective anti-corruption policies along with
anti-corruption procedures, suitable for the specific
situation of the Local Partner according to its needs,
the industry in which it evolves and the area where it is
located is highly advisable.
»» Conducting rigorous background checks of its own
employees and prospective employees and agents to
ensure individuals within the organization or who
act on its behalf had not acted against in a manner
inconsistent with FACL in the past;
»» Adopting and implementing regular training programs
for employees on anti-corruption/bribery compliance
practices and require annual certification by each
employee of his or her compliance with anti-corruption/
bribery policies;
»» Ensuring proper internal controls, record keeping and
accounting practices are in place, especially when it
comes to expenses, payments and benefits procured to
»» El requerimiento a los Socios Locales para que provean información
contable detallada respecto de gastos, pagos y beneficios relacionados
con terceras personas representantes de las Compañías Reguladas o
servicios prestados para estas.
¿Cómo pueden los Socios Locales hacerse cargo del
cumplimiento de las expectativas de las Compañías
Reguladas en relación a la LAC?
Adoptar las correspondientes medidas con el fin de estar preparados para
satisfacer las expectativas en relación a los programas de cumplimiento de la
LAC, implementados por las Compañías Reguladas conforme a los estándares
establecidos en dichas regulaciones, puede constituir una importante ventaja
respecto de otros potenciales competidores para aquellos Socios Locales
interesados en desarrollar negocios o ser adquiridos por Compañías Reguladas.
A este respecto, los Socios Locales pueden hacerse cargo del cumplimiento de
dichas expectativas en relación a la LAC, adoptando e implementando para sí
mismas las prácticas y procedimientos establecidos en dichas regulaciones, las
cuales incluyen:
»» Adoptar, implementar y mantener procedimientos anti-corrupción y antisoborno que sean simples y claros de manera que puedan ser entendidos
y aplicados por todos los empleados dentro de la organización interna
del Socio Local. A este respecto, la adopción de una política de “tolerancia
cero” para cualquier forma de corrupción o soborno resulta crítica. La
aplicación de estas políticas debe empezar y ser exigida por la alta
administración de la empresa, que al mismo tiempo debe ejercer labores
de supervisión en cuanto a la aplicación de dichas políticas por parte de
sus empleados. Adicionalmente, el apoyo de consultoría externa para
efectos de preparar políticas y procedimientos internos de anticorrupción,
que sean diseñados a la medida de la empresa tomando en consideración
sus necesidades, la industria en la cual opera, sus expectativas de negocio
y el área en la cual está ubicada, es altamente aconsejable.
»» Efectuar revisiones rigurosas respecto de los antecedentes de empleados
propios así como de agentes e intermediarios y terceras personas que actúen
en representación de las Compañías Reguladas, para efectos de asegurar que
su actuar no ha infringido anteriormente la normativa de la LAC;
»» Adoptar e implementar, de manera regular, programas de capacitación
para los empleados de la empresa en materias de cumplimiento de
políticas internas anti-corrupción y anti-soborno, exigiendo certificación
anual para cada empleado en dichas materias.
third parties on behalf of the Subject Entities or as part
of the services performed for the Subject Entities;
»» Assessing the relationships of the members of its
organization with governments, public officials and
politicians to ensure such relations are conducted in
compliance with the FACL’s principles. Be transparent
and coherent in its communications and relationships
with governments, public officials and politicians and
be able to demonstrate the highest level of ethical
behaviour when dealing with such persons. The
discovery of undisclosed relationships between the
Local Partner and governments, public officials or
politicians will alarm any Subject Entities such Local
Partner is dealing with.
»» Establishing a monitoring process to control the
effective application of anti-corruption/bribery policies
and procedures adopted by Local Partners.
»» With respect to a business that expects to be an M&A
target of a Subject Entity, as it will be subjected to a
detailed due diligence process regarding anti-corruption
and bribery, it should be ready to set up and maintain an
organized data base containing documentation related
to anti-corruption/bribery compliance. Accordingly,
sensitive information related to target’s accounting,
third parties/intermediaries/agents involved in the
company’s activities and participation of government
agencies should be recorded and kept organized.
»» Adoptar los mecanismos necesarios para asegurar el correcto control
interno de registro de antecedentes y prácticas contables, especialmente
en relación a gastos, pagos y beneficios relacionados con terceras
personas representantes de dichos Compañías Reguladas o servicios
prestados para estos.
»» Efectuar una evaluación de las relaciones entre el Socio Local y gobiernos,
oficiales públicos y políticos, si las hubiere, para efectos de asegurar
que dichas relaciones se han llevado a cabo en cumplimiento de la
LAC y los principios que la informan. A este respecto es muy relevante
que las relaciones con gobiernos, oficiales públicos y/o políticos
sean transparentes y coherentes, de manera de tener la capacidad
de demostrar un alto nivel de comportamiento ético en dichas
comunicaciones. Esto último resulta relevante ya que el descubrimiento
de relaciones encubiertas entre el Socio Local y gobiernos, oficiales
públicos y/o políticos será visto como un factor de riesgo extremo por
parte de las Compañías Reguladas.
»» El establecimiento de procedimientos de monitoreo para el control de la
efectiva aplicación de las políticas anti-corrupción y anti-soborno.
»» Las empresas que tengan expectativas de ser adquiridas por Compañías
Reguladas, y considerando la alta probabilidad de que serán objeto de
procesos de due diligence detallados en relación a anti-corrupción y antisoborno, deben estar preparadas para implementar y mantener bases
de datos organizadas que contengan la respectiva información relativa
a anti-corrupción y anti-soborno. Es por esta razón que la información
contable relativa a agentes, intermediarios y terceras partes actuando en
representación de la empresa debe ser debidamente registrada.
If you are interested to discuss the adoption and implementation
of an FACL compliance program within your organization,
please do not hesitate to contact Felipe Allende at
[email protected] or André Boivin at [email protected]
Para efectos de analizar en detalle la adopción e implementación de un
programa anti-corrupción que se ajuste a las políticas contempladas en la
LAC, para una empresa en particular, no dude en contactar a Felipe Allende
al correo electrónico [email protected] o a André Boivin al correo electrónico
[email protected]
(Endnotes)
(Endnotes)
1 Felipe Allende is an associate at Bofill Mir & Alvarez Jana, in Santiago,
Chile. He is currently working as a foreign consultant at Cassels Brock
& Blackwell LLP.
1 Felipe Allende es asociado del grupo minero en la firma Bofill Mir & Alvarez Jana.
Actualmente trabaja como asociado internacional de los grupos minero y securities de la
firma canadiense Cassels Brock & Blackwell LLP.
2 André Boivin is a partner at Cassels Brock & Blackwell LLP.
2 André Boivin es socio de la firma canadiense Cassels Brock & Blackwell LLP.
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