1. Ciencia

INFORME SEMANAL DEL
MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE
Semana del 12 al 16 de enero 2015
LA SEMANA EN CIFRAS
NOTICIAS ECONÓMICAS DE LA SEMANA CON
INFLUENCIA EN EL PRECIO DEL COBRE
EVOLUCIÓN DEL PRECIO DE LOS ÚLTIMOS CINCO DÍAS
(C/LB)
332,9
273,5
2014 (*) 2015 (*)
280,9
Sem.
Pasada
263,6
Sem.
Actual
278,1
268,3
12-ene
13-ene
255,2
259,4
256,7
14-ene
15-ene
16-ene
(*) PROMEDIO ANUAL A IGUAL FECHA
VARIACIONES
VARIACIONES SEMANALES DE PRECIO (c/lb)
09-ene
279,0
16-ene
256,7
Var %
-8,0
DIF
-22,3
VARIACIONES DE INVENTARIOS TM
09-ene
323.717
16-ene
359.459
Var %
11,0
DIF
35.742
VARIACIÓN DÍAS DE CONSUMO
09-ene
5,6
16-ene
6,2
Var %
10,7
DIF
0,6
PRECIOS MÁXIMOS Y MÍNIMOS DE 2014
Valor
282,6
255,2
Max
Min
Fecha
08-ene-15
14-ene-15
MANAGED MONEY TRADER Y PRECIO DEL COBRE
CONTRATOS
0
C/LB
310
305
300
295
290
285
280
275
270
265
-2.000
-4.000
-6.000
-8.000
Managed Money Trader
Precio del Cobre
-10.000
6-1-15
30-12-14
23-12-14
16-12-14
9-12-14
2-12-14
25-11-14
18-11-14
-12.000
11-11-14
Comportamiento semanal del precio del cobre.
 Hoy el precio del cobre retrocedió 22,3 centavos por libra
respecto del viernes pasado (-8%), siendo el miércoles el día
de menor cotización del año (US$ 2,55 centavos por libra).
Tras esta tendencia subyace el debilitamiento del crecimiento
mundial, particularmente de China, como lo evidencia la
actualización de las proyecciones del Banco Mundial, que
potenciaron las expectativas de un ajuste a la baja en el
ritmo de crecimiento de la demanda de cobre. Esto en un
contexto de aumento en los inventarios en las Bolsas de
Metales, del orden de 36 mil TM durante la presente semana.
Además, la brusca baja del precio del petróleo exacerbó la
aversión por activos riesgosos generando una ola ventas que
impactó negativamente el precio de los commoditie mineros.
Estados Unidos. Crecimiento del consumo en el cuarto
trimestre menor al esperado.
 Las ventas minoristas, que no consideran combustibles,
automóviles, materiales de construcción y servicios de
alimentos registraron una baja de 0,4% en diciembre, aunque
no se advierte como un cambio de tendencia. Sin embargo,
debilita la percepción de un fortalecimiento del consumo en el
cuarto trimestre.
 Los precios al productor registraron una baja de 0,3%, la
mayor desde octubre de 2011, consecuencia de la caída en
los costos de la energía, lo que ayudó a mantener contenida
la inflación subyacente.
 Las nuevas solicitudes de subsidios por desempleo registraron
una inesperada alza la semana pasada, ubicándose en 316
mil, un aumento de 6,4% respecto de la semana previa.
China. Signos de desaceleración se mantienen.
 En diciembre las exportaciones registraron un alza de 9,7%
en doce meses, frente a expectativas de crecimiento de
6,6%. Por su parte, las importaciones experimentaron una
caída 2,4%, desempeño que superó a la previsión de una
baja de 6%, aunque sigue evidenciando la debilidad de la
demanda interna.
 En su última actualización el Banco Mundial corrigió a la baja
la proyección de crecimiento del PIB para el periodo 20152017. Desde 7,5% a 7,1% en 2015 y de 7,4% a 7% para
2016. En tanto, en 2017 prevé que el crecimiento se ubique
por debajo del 7%.
 El Banco Central prestaría US$ 8.100 millones a la banca para
fortalecer los créditos a las pequeñas empresas y sector
agrícola. En un intento por desarrollar un política monetaria
selectiva. Esto tras la publicación de las cifras de inversión
extranjera directa (IED), la cual experimentó un crecimiento
de 1,7% en 2014, el menor ritmo desde 2012.
Eurozona. El bajo crecimiento se mantendría hasta el
2017.
 Banco Mundial recortó las tasas de crecimiento del PIB para el
conjunto de países del bloque a 1,1% en 2015 y 1,6% en
2016 y 2017. La anterior proyección estimó un crecimiento de
1,8% para 2015 y 1,9% en 2016.
Expectativas de precio de los inversores más activos.
 El indicador Managed Money Trader de la bolsa de futuros de
COMEX profundiza la visión negativa que los inversionistas
mantienen para el precio del cobre en el corto plazo, reflejada
a través de la venta generalizada de contratos de futuros de
cobre.
Nota: Managed Money Trader (MMT): corresponde a la evolución del
número neto de contratos de futuros (compra-venta), la cual revela las
expectativas implícitas de los inversores sobre la evolución del precio del
cobre.
INFORME SEMANAL DEL
MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE
Semana del 12 al 16 de enero 2015
DETALLE DE INVENTARIOS EN BODEGAS
Al cierre de la presente semana los inventarios en las Bolsas de
Metales registraron un alza de 35.742 toneladas, equivalente a
11% respecto del viernes de la semana pasada. Los actuales
niveles de inventarios representan 6,2 días de consumo.
Bodegas
Asia
16-ene
T.M
Var. T.M
Semana
65.450
8.575
Var. %
Año
19.425
Semana
Año
15,1%
42,2%
Dubai
Corea del Sur
21.675
200
2.025
0,9%
10,3%
Malasia
36.125
6.350
14.875
21,3%
70,0%
Singapur
7.650
2.025
2.525
36,0%
49,3%
100.375
-675
-6.875
-0,7%
-6,4%
98.575
-575
-6.775
-0,6%
-6,4%
Estados Unidos
Baltimore
Chicago
New Orleans
Mobile
St. Louis
25
1.775
-100
-100
-5,3%
-5,3%
34.575
5.100
10.825
17,3%
45,6%
Bélgica
20.750
5.100
10.800
32,6%
108,5%
España
25
Europa
Alemania
Holanda
6.175
Italia
6.800
Reino Unido
25
0,4%
825
Suecia
Total BML
Comex
200.400
13.000
23.375
6,9%
13,2%
22.243
-1.408
-1.907
-6,0%
-7,9%
SHFE
136.816
24.150
24.901
21,4%
22,2%
Total
359.459
35.742
46.369
11,0%
14,8%
Por su parte los warrants cancelados, indicador que en general
anticiparía las salidas de inventarios, lo cual en general
responde a las expectativas de demanda, registró una caída de
7,1% respecto del viernes pasado, alcanzando un nivel de
22.725 toneladas equivalente al 11,3% de los stocks disponibles
en bodegas de la Bolsa de Metales de Londres.
INDICADORES ECONÓMICOS DE LOS PRINCIPALES
PAÍSES / BLOQUES CONSUMIDORES DE COBRE
EE.UU
Eurozona
China
Var. PIB (% anualizado)
Q1-2013
1,1
-1,1
7,7
Q2-2013
2,5
-0,6
7,5
Q3-2013
4,1
-0,3
7,8
Q4-2013
2,6
0,5
7,7
Q1-2014
-2,1
0,9
7,4
Q2-2014
4,6
0,8
7,5
Q3-2014
5,0
0,8
7,3
Producción Industrial Var. 12 meses (%)
Nov
3,2
2,8
10,1
Dic
3,1
1,4
9,7
Ene
2,9
1,8
8,6
Feb
2,8
1,9
8,6
Mar
3,8
0,3
8,8
Abr
3,7
1,8
8,7
May
4,2
0,6
8,8
Jun
4,4
0,0
9,2
Jul
4,8
2,2
9,0
Ago
4,1
-0,5
6,9
Sep
4,3
0,6
8,0
Oct
4,5
0,7
7,7
Nov
5,2
-0,4
7,2
PMI Markit/NBS /ISM Manufacturas
Dic
56,5
52,7
50,5
Ene
51,3
54,0
49,5
Feb
53,2
53,2
48,5
Mar
53,7
53,0
48,0
Abr
54,9
53,4
48,1
May
55,4
52,5
49,7
Jun
55,3
51,8
50,7
Jul
57,1
51,8
51,7
Ago
59,0
50,7
50,2
Sep
56,6
50,3
50,2
Oct
55,9
50,6
50,4
Nov
54,8
50,1
50,0
Dic
53,9
50,6
49,6
Permisos de construcción viviendas EE.UU ( Var % 12 ms)
May
Jun
Jul
Ago
6,1
8,2
22,4
7,0
Sub. de desempleo EEUU, últimas 4 semanas (miles)
18-dic
24-dic
02-ene
08-ene
280
298
297
316
Precio de Viviendas China Var. 12 meses (%)
Ago
Sep
Oct
Nov
0,5
-1,3
-2,6
-3,7
AGENDA DE INFORMACIÓN QUE SE PUBLICA LA
PRÓXIMA SEMANA
Indicadores
EE.UU
EUROZONA
CHINA
•
•
•
•
PIB
Producción industrial
PMI (ISM)
Subsidios de desempleo
•
•
•
Ventas del retail
Permisos de construcción
Índice de precio viviendas
•
•
INFORME SEMANAL DEL
MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE
Semana del 12 al 16 de enero 2015
ESTADÍSTICAS MINERAS
Resumen Anual
Prom. Semana
PRECIOS
Cobre (cUS$/lb)
Oro (US$/Oz Troy)
Plata (US$/Oz Troy)
Molibdeno (US$/lb)
Acero (US$/TM)
Mineral de Hierro (Base 62% US$/TM)
INVENTARIOS EN BOLSA DE METALES
A fin de cada periodo, TM
BML
COMEX
Sanghai
Total Inventarios
Días de Consumo
PRODUCCIÓN CHILENA DE COBRE
Miles de TM
Producción Cobre Mina
Cátodos SX-EW
Concentrados
Producción Cobre Refinado
Oro (kg. De fino)
Plata (Kg. De fino)
Molibdeno (TM fino)
Concentrados
Oxidos
PRINCIPALES PRODUCTORES DE COBRE
Miles de TM
Chile
China
Perú
Estados Unidos
Total Mundo
PRINCIPALES IMPORTADORES NETOS
Miles de TM
Refinado
China
Alemania
Italia
Estados Unidos
Blister
China
Bélgica
Alemania
Concentrados
China
Japón
Corea del Sur
Total Mundo
2012
360,6
1.668,9
35,1
15,4
369,1
129,4
2013
332,1
1.409,5
31,1
12,7
200,2
135,8
2012
2013
320.050
64.149
204.773
588.972
10
366.425
14.955
125.849
507.229
9
2012
2013
5.434
5.776
2.029
1.933
3.405
3.843
2.902
2.755
48.649
48.565
1.151.202 1.217.780
35.090
38.715
30.300
38.318
4.790
397
2012
5.434
1.642
1.299
1.196
17.077
2012
8.330
3.402
706
584
628
922
523
181
55
5.528
1.958
1.283
421
13.502
2013
5.776
1.707
1.376
1.265
18.307
2013
8.253
3.206
678
559
729
1.122
630
174
113
6.520
2.520
1.310
422
15.894
Acumulado
Var. %
-7,9
-15,5
-11,3
-17,5
-45,8
4,9
Var. %
14,5
-76,7
-38,5
-13,9
-13,9
Var. %
6,3
-4,7
12,9
-5,1
-0,2
5,8
10,3
26,5
-91,7
Var. %
6,3
3,9
5,9
5,8
7,20
Var. %
-0,9
-5,8
-4,1
-4,2
16,2
21,6
20,5
-3,9
104,5
17,9
28,7
2,1
0,3
17,7
del 12 al 16 Ene
263,6
1.236,6
13,5
13,2
500,0
69,4
Año 2014
311,3
1.266,1
19,9
11,9
415,5
96,8
16 Ene.
177.025
22.243
136.816
336.084
5,3
2013
4.741
1.601
3.140
2.275
41.035
989.171
30.801
30.404
397
Enero-octubre
2014 Var. %12 ms.
4.746
0,1
1.522
-4,9
3.224
2,7
2.258
-0,7
36.220
-11,7
1.164.961
17,8
39.996
29,9
39.996
31,5
0
2013
Enero-Agosto
2014 Var. %12 ms.
3.747
1.117
883
832
11.888
3.791
1.088
925
873
12.065
1,2
-2,6
4,8
4,9
1,5
Enero-Septiembre
2013
2014 Var. %12 ms.
5.490
5.537
0,9
1.925
2.360
22,6
462
474
2,5
394
418
6,1
564
394
-30,1
337
360
7,0
409
408
-0,5
104
158
52,5
62
28
-54,3
4.924
4.659
-5,4
1.794
2.146
19,6
1.031
977
-5,2
307
289
-6,0
10.571
10.370
-1,9
INFORME SEMANAL DEL
MERCADO INTERNACIONAL DEL COBRE
Semana del 12 al 16 de enero 2015
ESTADÍSTICAS MINERAS MENSUALES
PRODUCTOS
2013
Ago
Sep
2014
Oct
Nov
Dic
Ene
Feb
Mar
Abr
May
Jun
Jul
Ago
Sep
Oct
Nov
Dic
PRECIOS
Cobre (cUS$/lb)
Oro (US$/Oz Troy)
Plata (US$/Oz Troy)
Molibdeno (US$/lb)
Acero (US$/TM)
Mineral de Hierro (Base 62% US$/TM)
INVENTARIOS EN BOLSA DE METALES
A fin de cada periodo, TM
BML
COMEX
Sanghai
Total Inventarios
Días de Consumo
PRODUCCIÓN CHILENA DE COBRE
Miles de TM
Producción Cobre Mina
Cátodos SX-EW
Concentrados
Producción Cobre Refinado
Oro (kg. De fino)
Plata (Kg. De fino)
Molibdeno (TM fino)
Concentrados
Oxidos
PRINCIPALES PRODUCTORES DE COBRE
Miles de TM
Chile
China
Perú
Estados Unidos
Australia
Total Mundo
PRINCIPALES IMPORTADORES NETOS
Miles de TM
Refinado
China
Alemania
Italia
Estados Unidos
Blister
China
Bélgica
Alemania
Concentrados
China
Japón
Corea del Sur
Total Mundo
325,8
1.345,0
21,8
9,3
143,0
138,7
324,8
1.348,5
22,6
9,4
185,0
135,0
326,1
1.314,4
21,9
9,5
225,9
132,7
320,5
1.277,4
20,8
9,8
236,2
136,7
326,7
1.221,6
19,6
9,7
273,5
135,6
330,9
1.243,1
19,9
10,0
346,6
128,4
324,4
1.298,7
20,8
9,8
365,0
121,4
302,4
1.336,6
20,7
10,1
386,2
111,6
302,6
1.299,2
19,7
12,3
390,0
114,9
312,2
1.288,9
19,4
14,1
390,0
101,2
308,7
1.277,9
19,8
14,5
393,8
111,3
322,3
1.313,0
20,9
13,0
408,5
96,1
317,5
1.297,0
19,8
13,1
423,5
92,8
311,7
1.200,4
24,6
13,3
500,0
82,6
305,7
1.223,6
17,2
9,7
457,2
80,5
304,0
1.176,5
16,0
9,2
475,5
73,6
291,1
1.200,4
24,6
13,3
500,0
69,3
588.000
33.129
156.568
777.697
13,5
538.025
28.213
150.994
717.232
12,4
476.150
23.902
178.343
678.395
11,8
423.825
17.305
148.670
589.800
10,2
366.425
14.955
125.849
507.229
8,8
314.525
17.195
148.581
480.301
8,3
276.225
12.328
198.286
486.839
8,4
265.175
18.114
193.725
477.014
8,3
233.325
16.594
105.156
355.075
6,2
171.350
14.841
91.947
278.138
4,8
154.675
17.829
78.975
251.479
4,4
146.750
21.693
108.393
276.836
4,8
148.150
25.387
79.778
253.315
4,4
152.550
30.991
81.554
265.095
4,6
162.600
27.927
95.824
286.351
5,0
164.300
25525
88278
278.103
4,8
177.025
24150
105522
306.697
5,3
493
150
343
219
3.935
100.817
2.933
2.933
489
148
341
211
3.791
106.581
2.757
2.757
504
158
347
239
3.799
106.921
3.376
3.376
510
162
348
241
3.743
114.775
3.787
3.787
525
170
355
239
3.788
113.834
4.128
4.128
460
154
306
224
3.381
92.096
3.838
3.838
450
148
302
214
3.449
101.810
3.782
3.782
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159
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4.240
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3.936
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4.077
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3.860
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3.936
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4.166
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4.325
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