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BOLETÍN SEMANAL
10 de noviembre de 2014
Derivados
Oro
Petróleo
Mezcla
Mexicana
Plata
$ 1,171.41 USD
$
78.90 USD
$
$
75.19 USD
15.74 USD
Tasas de interés
México
3.00%
EUA
Reino Unido
Euro Zona
Canadá
Japón
0.25%
0.50%
0.05%
1.00%
0.10%
Noticias
Economía mexicana, sexto mes en recuperación
El indicador coincidente en agosto, que refleja el estado general de la economía, se ubicó por
sexto mes consecutivo en zona de recuperación al registrar 99.934 puntos, una variación de
0.0207 puntos más que el 99.9141 registrado en julio. De continuar con la tendencia, en
noviembre la economía mexicana entraría en fase de expansión, pues sumarían al menos nueve
meses desde marzo cuando inició la fase de recuperación, según la metodología del INEGI.
El indicador adelantado para septiembre, según el Sistema de Indicadores Cíclicos, se situó por
arriba de su tendencia de largo plazo al registrar un valor de 100.27 puntos, una variación de
0.05 puntos con respecto al 100.22 puntos del mes anterior, informó el INEGI. Los
componentes del indicador coincidente que registraron un incremento fueron: actividad
industrial, ingresos por suministros de bienes y servicios al menudeo y número de asegurados
permanentes en el IMSS.
Precios al consumidor suben nuevamente en octubre
La inflación en octubre se ubicó en 4.30% a tasa anual, la segunda más alta en lo que va del
año y la más alta para un mes de octubre desde 2012. Octubre fue el cuarto mes en el que
la inflación rebasó la meta del Banco de México de un 3.0% +/- un punto porcentual. El índice
de precios subyacente mostró un avance mensual de 0.17%, colocando la tasa anual en 3.32%.
En el caso de los precios no subyacentes registraron un aumento de 1.79%, para ubicarse en
una tasa anual de 7.51%. En el mes de referencia, los precios de los productos que más
subieron y mayor incidencia tuvieron sobre la inflación general fueron los de la electricidad con
20.22%, debido a la conclusión del programa de tarifas eléctricas de temporada cálida en 15
ciudades; la cebolla, con 28.82%, y la carne de res, con 1.75%. Los productos cuyo precio más
bajaron en octubre fueron el pollo, con 2.57%, el servicio de telefonía móvil, con 3.06%, y el
tomate verde, con 19.25%. Con relación a septiembre, los precios en octubre aumentaron
0.55%, la segunda tasa más alta en lo que va del año, según cifras del INEGI.
Tasa de desempleo cae a mínimo de 6 años
La creación de empleos superó las 200 mil plazas por noveno mes consecutivo en octubre y
la tasa de desempleo cayó inesperadamente a un mínimo de seis años, indicado que las
compañías están optimistas de que la economía de Estados Unidos resistirá la desaceleración en
algunos mercados extranjeros. El incremento de empleos fue de 214 mil, que sigue a un avance
de 256 mil del mes previo, que fue revisado al alza, según datos del Departamento del Trabajo.
La tasa de desempleo bajó a 5.8%, pues más gente entró al mercado laboral, impulsando la
proporción de población que trabaja a su mayor nivel en cinco años. Las contrataciones
constantes implican que los empleadores están confiados en que la demanda doméstica se
mantendrá sólida ante los problemas de las economías emergentes y europeas. Una fortaleza
del mercado laboral persistente también eleva las posibilidades de que los trabajadores podrán
lograr mayores salarios que, combinados con menores precios de la gasolina, crearán las bases
para mayores aumentos en los gastos de los hogares.
OCDE prevé efectos económicos de reformas hasta 2016
El secretario general de la OCDE, José Ángel Gurría, estimó hoy aquí que las reformas
estructurales realizadas en México ya se notarán positivamente en la economía mexicana el año
próximo pero sobre todo, de manera más notable, en 2016. El efecto de las reformas en el
crecimiento del Producto Interno Bruto de México ya se verá “parcialmente en el año 2015 y
claramente en el año 2016”, declaró a Notimex el titular de la Organización para la Cooperación
y el Desarrollo Económicos (OCDE). El exsecretario mexicano de Hacienda y Crédito Público
presentó este jueves un reporte provisional de la OCDE sobre las perspectivas de crecimiento
mundiales que prevé un crecimiento positivo de la economía mexicana del 3.9% en 2015 y del
4.2% en 2016. El máximo responsable de la OCDE reconoció el efecto de las reformas en esta
estimación, pero advirtió que su efecto no es automático en la economía mexicana. “Estamos
proyectando que, en general, en el mundo, y en Estados Unidos, que es tan crucial
para México, las cosas también mejoran en 2016 y esto por supuesto también tiene efecto de
jalón para México y nos ayuda”, subrayó. En México se está viendo una situación de
recuperación basada en una mejor situación internacional y en el efecto del incremento de la
inversión derivado de las reformas, reiteró Gurría.
BCE dispuesto a hacer más si es necesario: Draghi
Los miembros del Banco Central Europeo están dispuestos a poner en marcha más acciones
políticas si es necesario y prepararán el terreno en caso de ser necesario, afirmó el jueves el
presidente del organismo, Mario Draghi. El BCE mantuvo las tasas de interés en un mínimo
histórico del 0.05% en su reunión mensual, a la espera de ver cómo se desarrollan las medidas
de estímulo implementadas en los últimos meses. Draghi dijo que los riesgos para la
recuperación de la zona euro siguen en dirección descendente y afirmó en una conferencia de
prensa que "el Consejo de Gobierno es unánime en su compromiso con el uso de instrumentos
adicionales no convencionales dentro de su mandato". "El Consejo de Gobierno encargó al
personal del BCE y a los comités relevantes del Eurosistema (banco central) que aseguren la
preparación a tiempo de mayores medidas por si es necesario implementarlas", comentó.
Indicadores IMEF a la alza, pero lentamente
La economía mexicana mantiene una lenta recuperación, caracterizada por algunos contrastes,
reportaron los indicadores del Instituto Mexicano de Ejecutivos de Finanzas (IMEF)
Manufacturero y No Manufacturero. En octubre de este año, e Indicador IMEF
Manufacturero registró un valor de 54.8 lo que significó un incremento de 1.6 puntos respecto
al mes anterior. “Esta lectura es la tercera en zona de expansión después de un retroceso en
julio, que ubicó al indicador por debajo de 50 unidades, lo que apunta hacia una gradual
mejoría de la actividad manufacturera. Si bien este resultado es consistente con la reciente
evolución positiva de algunos indicadores económicos, persisten otros que sugieren que la
recuperación económica es moderada”, señala el reporte del Indicador IMEF Empresarial.
Mientras que el Indicador IMEF No Manufacturero reportó en octubre un aumento de 0.4
unidades en relación con el mes previo, luego de un retroceso de 0.9 puntos en septiembre
respecto a agosto.
Fitch prevé crecimiento del 3.6% en México para 2015
Fitch Ratings estimó que la economía mexicana crecerá un 3.6% el próximo año, impulsada por
un mayor gasto federal en infraestructura, mejor acceso al crédito y el fortalecimiento
económico en Estados Unidos. La agencia evaluadora también resaltó que las reformas en el
sistema financiero de México ayudarán a que se fortalezca el crédito al consumo, con lo que
habrá altos beneficios para todos los sectores productivos. Puntualizó que “las condiciones
macroeconómicas están mejorando. Fitch proyecta un crecimiento del PIB del 3.6% en 2015,
comparado con un 2.5% esperado para 2014”. La calificadora agregó que “el mayor gasto del
gobierno, especialmente en infraestructura, sería un impulsor clave para la mayor demanda por
productos y servicios en México en 2015”. “El nivel de empleo en la economía formal junto al
gasto fiscal, han mostrado una tendencia creciente en 2014, mientras que la confianza del
consumidor ha aumentado durante la segunda mitad del año”, indicó. Subrayó que “en general,
la economía mexicana debería beneficiarse de un fortalecimiento en la economía de Estados
Unidos, debido a las exportaciones hacia ese mercado, así como las remesas de mexicanos que
viven en los Estados Unidos”
Confianza del consumidor mexicano continúa a la baja
La confianza del consumidor en octubre hiló su décimo tercera caída al disminuir 0.7% anual, el
nivel menos bajo en su racha negativa desde septiembre de 2013. La caída se derivó de la
combinación de reducciones de la perspectiva de la situación económica familiar dentro de 12
meses respecto a la actual, que bajó 1.5%; y en la expectativa de la economía del país dentro
de un año, con una disminución de 5.8% en comparación a octubre del año pasado. En cambio,
las posibilidades actuales de las familias, comparadas con las de hace un año, para comprar
bienes durables, tales como muebles, televisor, lavadora y otros aparatos electrodomésticos,
rompieron la racha negativa y reportaron un crecimiento de 3.1% en octubre con respecto al
mismo mes del año anterior. En cifras desestacionalizadas, la confianza del consumidor hiló su
segunda alza con 0.70% o en octubre en comparación con el mes anterior, reportó este
miércoles el INEGI.
Calendario Económico Semanal
10 al 14 de noviembre de 2014
FECHA
11/10/2014 03:30
11/10/2014 08:00
11/11/2014 08:00
11/11/2014 08:00
11/11/2014 09:00
11/11/2014
11/12/2014 04:00
11/12/2014 09:00
11/13/2014 03:00
11/13/2014 07:30
11/14/2014 04:00
11/14/2014 04:00
11/14/2014 07:30
11/14/2014 08:55
11/14/2014 09:00
11/14/2014 09:00
PÁIS
EC
MX
MX
MX
MX
MX
EC
US
EC
US
EC
EC
US
US
US
MX
EVENTO
Confianza del inversor Sentix
Inversión fija bruta
Producción industrial
Producción manufacturera
Reservas internacionales semanal
ANTAD Ventas en mismas tiendas
Producción industrial
Inventarios al por mayor
BCE reporte mensual
Peticiones iniciales de desempleo
Índice de Precios al Consumidor
Producto Interno Bruto
Ventas al por menor anticipadas
Confianza Universidad de Michigan
Inventarios de negocios
Banxico minutas última reunión
PERIODO ESPERADO ANTERIOR
Nov
-13.8
-13.7
Aug
3.20%
3.10%
Sep
0.70%
0.40%
Sep
5.00%
1.40%
nov-07
-$191717M
Oct
--2.10%
Sep
0.70%
-1.80%
Sep
0.20%
0.70%
nov-08
Oct F
3Q A
Oct
Nov P
Sep
280K
0.40%
0.70%
0.20%
87.5
0.30%
278K
0.40%
0.70%
-0.30%
86.9
0.20%
MERCADO CAMBIARIO
USD/MXN
EUR/USD
GBP/USD
USD/JPY
MÁXIMO
13.6792
1.2577
1.6023
115.59
MÍNIMO
13.4583
1.2358
1.5791
112.45
CIERRE
13.5350
1.2456
1.5869
114.61
El peso mexicano se debilitó
0.43% ante el dólar
estadounidense durante la
semana pasada. En dicho
periodo, la moneda nacional
llegó a cotizar hasta en
13.6792 unidades, precio no
visto desde julio de 2012.
La incertidumbre sobre si el
Banco Central Europeo
tomaría nuevas medidas
para inyectar liquidez a la
débil economía del bloque y
la publicación del estatus del sector laboral de Estados Unidos en octubre fueron los
principales detonantes que inyectaron volatilidad al mercado cambiario.
El jueves pasado, el banco central de la Zona Euro mantuvo sin cambio su política
monetaria al mantener su tasa de interés en el mínimo histórico de 0.05%. Pero su
presidente, Mario Draghi, comentó que el Consejo de Gobierno es unánime en su
compromiso de instrumentos no convencionales por si es necesario implementarlas.
También dijo que los riesgos para la recuperación de la zona euro siguen en dirección
descendiente, lo que debilitó considerablemente al Euro.
En Estados Unidos se publicó que su tasa de desempleo bajó a 5.8% en octubre, nivel
no visto desde julio de 2008, aunque mensualmente se creó una menor cantidad de
nuevos puestos de trabajo en referencia a lo estimado por analistas. Tras la
publicación, el dólar retrocedió ligeramente ante algunas divisas. Por ejemplo ante el
peso mexicano, el dólar se debilitó 0.71% solamente el viernes.
MERCADO DE CAPITALES
IPC (MÉXICO)
DOW JONES (EUA)
NASDAQ (EUA)
MÁXIMO
45,211
17,575
4,654
MÍNIMO
44,614
17,278
4,594
CIERRE
44,614
17,573
4,632
VARIACIÓN VARIACIÓN
SEMANAL
ANUAL
-0.92%
4.42%
1.05%
6.02%
-0.03%
10.72%
Los índices
bursátiles
norteamericanos
finalizaron la
semana con
números mixtos.
El IPC de México
retrocedió 0.92%,
pero mantiene un
rendimiento
acumulado en lo
que va del año del
4.42%.
El Dow Jones de
Estados Unidos subió 1.05%, durante la semana marcó máximas cotizaciones
históricas. Cerró la semana en 17,573 unidades. El Nasdaq, por su parte, terminó con
una tenue pérdida del 0.03%; el índice tecnológico acumula poco más de un 10% de
rendimiento en 2014.
Los corporativos DirectTV, Chrysler, Time Warner, Burger King y AIG publicaron
mayores ingresos a los estimados durante el tercer trimestre. Empresas internacionales
como Itau, BMW, Commerzbank, Toyota y Repsol presentaron buenos datos
trimestrales. Scotiabank, HSBC, Santander, Credit Agricole, Siemens, Embraer, Telecom
Italia y Lenovo registraron un descenso trimestral inesperado en sus ganancias. En
México ya finalizó la sesión de resultados trimestrales.
Tip Financiero
Ciclo Económico (2da. Parte)
Sistema de Indicadores Cíclicos del INEGI
El Sistema de Indicadores Cíclicos o comúnmente llamado Reloj de Ciclos Económicos de México
es una herramienta que apoya al análisis de los ciclos del país ya que muestra la interacción de
indicadores económicos seleccionados por su relevancia en la identificación de los puntos de
giro del ciclo (paso de recesión a recuperación o de una expansión a una desaceleración).
El Reloj es realizado por el INEGI bajo los estándares de la OCDE. Su principal función es
describir el momento de un ciclo económico en el que se encuentra un país.
El INEGI tomó en cuenta 14 indicadores económicos
del país para su elaboración y los distribuye en dos
índices generales: Indicador Coincidente e Indicador
Adelantado. El indicador Coincidente representa el
comportamiento de la economía en su conjunto y el
Adelantado busca señalar anticipadamente la
trayectoria del indicador coincidente. El análisis se
complementa con la confianza empresarial y del
consumidor. Para confirmar en qué etapa de un ciclo
económico se encuentra un país es necesario que
alguno de sus componentes se ubique por nueve
ocasiones consecutivas en el mismo segmento.
Según la última publicación del INEGI, el indicador coincidente mostró un ligero avance para
ubicarse en 99.93 puntos en agosto. El indicador (en la imagen representado por un cuadrado y
la letra C) se ubica en la zona de recuperación, pero aún no se puede considerar que la
economía mexicana está en dicha fase ya que solo se ha representado avances los últimos seis
meses. La confianza del consumidor y del productor, representados por los símbolos verdes,
también han mejorado, pero aun no logran consolidar una tendencia alcista. El círculo rojo
representa la actividad económica, ha mejorado los últimos meses, pero aún son insuficientes
para considerar una recuperación.