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Informe de Coyuntura de la
Construcción
Informe N° 108
Correspondiente al período Agosto – Septiembre 2014
Buenos Aires | Octubre 2014
Informe de Coyuntura N° 108
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Índice
Resumen Ejecutivo .................................................................................................. 2
Marco General............................................................................................................................................. 2
Situación Laboral ........................................................................................................................................ 3
Situación Inmobiliaria .................................................................................................................................. 4
Los siguientes temas pueden ser consultados en el informe completo
Marco General
La Construcción ........................................................................................................................................................... 6
Evolución de los bloques de la Construcción ............................................................................................................... 9
Empresas Constructoras............................................................................................................................................ 11
Costos ........................................................................................................................................................................ 17
Perspectivas a futuro ................................................................................................................................................. 19
Situación Laboral en la Construcción a Agosto 2014
El empleo agregado en la Construcción .................................................................................................................... 22
Empleo por tamaño de empresa ................................................................................................................................ 24
La situación del empleo sectorial por provincia .......................................................................................................... 27
El salario en la Construcción...................................................................................................................................... 30
Situación del Mercado Inmobiliario
La Construcción en el país......................................................................................................................................... 36
La compra – venta de inmuebles .............................................................................................................................. 39
Glosario de Términos utilizados
Glosario de términos utilizados ................................................................................................................................. 45
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Glosario
Informe de Coyuntura de la Construcción Nº 108
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Resumen Ejecutivo
Marco General
El Indicador Sintético de la Actividad de la Construcción (ISAC) experimentó en Agosto un alza del
1,3% mensual, alcanzando el segundo máximo nivel desde Julio de 2013. Asimismo, la tasa de
variación interanual de la serie desestacionalizada se ubicó en terreno positivo, evidenciando un
incremento del 0,7%.
La variación interanual acumulada entre Enero y Agosto registra una caída del 2,3% (-1,8% cuando
se considera la serie desestacionalizada), desacelerándose en lo que va del tercer trimestre
respecto a lo ocurrido en el primer semestre del año.
Esta desaceleración del ritmo de caída que manifiesta el ISAC en lo que va del segundo semestre
difiere con la evolución de los insumos que mes a mes publica el INDEC, ya que 5 de ellos denotan
un aumento en su velocidad de contracción.
El consumo de cemento en el mercado interno durante Septiembre superó por primera vez en el
año al millón de toneladas, lo que marca a su vez un alza del 0,3% interanual, la primera desde
Enero pasado. Además, la caída interanual acumulada durante el tercer trimestre fue del 4,1%,
menor que la del 5,5% correspondiente al segundo trimestre de 2014.
El comportamiento de las cinco tipologías de obra que conforman el ISAC no evidenció en Agosto
grandes cambios en relación a lo sucedido en el mes de Julio. Construcciones petroleras continuó
siendo la única excepción al proceso de caída generalizada, mostrando una tasa de incremento
interanual del 15,1%.
De los restantes bloques, Otras obras de infraestructura aceleró su ritmo de caída interanual,
pasando del 5% en Julio al 6,3% en Agosto, la más pronunciada del año luego de la observada en
Mayo pasado. De ese modo, este bloque volvió a ser el que experimenta la tasa de contracción más
elevada.
El Índice elaborado por el Grupo Construya evidencia una marcada aceleración de su ritmo de
contracción en lo que va del segundo semestre del año. En efecto, la caída interanual acumulada
durante el tercer trimestre superó el 12%, por encima de la del segundo trimestre de este año y sólo
equiparable a la constatada entre finales de 2008 y 2009.
La tasa de contracción del número de empresas en actividad volvió a disminuir en Septiembre. De
esta forma, se amplía la brecha entre la magnitud de la caída actual y la que se verificara en 2009.
El descenso del número de Personas Físicas sigue siendo holgadamente superior al de las formas
más complejas como Sociedades Anónimas (S.A.) y Sociedades de Responsabilidad Limitada
(S.R.L.), al punto que más que duplica la merma de estas últimas.
La desaceleración del ritmo de disminución ha sido menos marcada entre las Grandes
jurisdicciones que en el conjunto de las Restantes jurisdicciones: mientras que las primeras
redujeron su tasa del -11,4% en Mayo al -8,7% en Septiembre, las segundas lo hicieron del -13,8%
al -7,4%, respectivamente.
El actual proceso de contracción resulta territorialmente más homogéneo que el ocurrido en 2009.
La brecha entre la provincia de mejor comportamiento (La Rioja) y aquella con mayor caída (Santa
Cruz) es de 14 puntos porcentuales. En 2009 dicha diferencia era de más de 20 puntos
porcentuales.
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El Índice de Costo de la Construcción elaborado por el INDEC registró en Septiembre un alza del
1,1% mensual, similar al relevado en Agosto pasado. Esta relativa estabilización de la tasa de
variación de los costos se da con los valores de los Materiales subiendo a un ritmo mensual de
alrededor del 2% en los dos últimos meses.
La dinámica que evidencia el capítulo Materiales está por detrás de la aceleración que el ritmo de
incremento del conjunto de los costos presenta en lo que va de 2014. En efecto, mientras que el
alza promedio anual de los materiales entre Enero y Septiembre fue del 30,8%, para el Nivel
General del ICC fue del 35,5%. En perspectiva, se destaca además que en igual período de 2013
había sido del 15,1%.
También los costos de construcción medidos en dólares tienden a estabilizarse. En efecto, dicha
variable cayó un 0,8% en Agosto y un 0,1% en Septiembre, por lo que su nivel promedio durante el
tercer trimestre del año terminó siendo un 4,1% más alto que el correspondiente al segundo
trimestre.
Siguiendo con los datos publicados por el INDEC, el nivel de Septiembre de los costos de
construcción medidos en dólares estadounidenses se ubicó en los mismos parámetros que a finales
de 2011, un 13,2% por debajo del pico máximo de Junio de 2013.
Situación Laboral
Durante el mes de Agosto la cantidad de puestos de trabajo registrados en la Industria de la
Construcción llegó a 388.235, observándose así una leve disminución del 0,2% mensual.
La comparativa interanual, no obstante, presentó una mayor tasa de contracción. En efecto, el nivel
de empleo sectorial en Agosto resultó un 3% inferior al correspondiente a igual mes de 2013.
Cabe destacar que durante el tercer trimestre del año 2013 se produjo una significativa
recuperación del número de puestos registrados en la construcción. Así, de mantenerse en los
próximos meses una evolución de la ocupación sectorial similar a la actual, por cuestiones
estadísticas es de esperarse una nueva aceleración del ritmo de caída interanual.
El promedio de ocupación para los primeros ocho meses de 2014 resultó un 2,5% inferior al de igual
período del año pasado, con una tasa de caída menos intensa que la observada en Agosto de 2013.
La disminución de puestos de trabajo durante Agosto llevó a que el indicador de empleo promedio
por empresa registrara un nivel de 13,1.
El empleo promedio para los primeros ocho meses del 2014 fue de 13,1 puestos de trabajo por
empresa, lo que se ubica un 2% por debajo de lo registrado en igual período del año anterior.
Adicionalmente, y tal como viene aconteciendo durante los últimos meses, este nivel resulta el más
bajo de nuestra serie que se inicia en el año 2011.
A nivel territorial, la evolución del empleo formal en la Industria de la Construcción continuó
exhibiendo un patrón de fuerte heterogeneidad, en el cual la mitad de las jurisdicciones del país dio
cuenta de una expansión en relación con Julio último, en tanto que la otra evidenció una
disminución.
En el conjunto de las Grandes Jurisdicciones del país (esto es, la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires y las Provincias de Buenos Aires, Córdoba y Santa Fe) el empleo sectorial continuó
evolucionando favorablemente, en línea con lo observado durante los últimos meses. En efecto, la
cantidad de puestos de trabajo en este grupo de distritos se expandió un 0,2% mensual durante
Agosto.
La caída más significativa se verificó en la Patagonia, región en la cual la cantidad de puestos de
trabajo registrados se redujo en un 1,6% en comparación con Julio último, comportamiento que se
encuentra afectado por factores estacionales.
El interior de la Provincia de Buenos Aires fue el distrito de mejor evolución dentro de las grandes
jurisdicciones, completando en Agosto seis períodos consecutivos de incremento del volumen de
empleo sectorial. Así, entre Marzo y Agosto se crearon 2.958 nuevos puestos de trabajo
registrados, reportando un crecimiento del 5% interanual.
En la comparativa interanual la tendencia contractiva resulta progresivamente más generalizada a
medida que avanza el año. Sin que se verifique una peor situación en los niveles de empleo, la
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cantidad de jurisdicciones que presentan un número de puestos de trabajo registrados inferior a la
del año pasado, pasó de 12 en Junio a 17 en Agosto.
Las Provincias que alcanzaron las mayores tasas de crecimiento interanual del empleo fueron: San
Luis, con una expansión del 21,1%, seguida por La Rioja (17,3%), Tierra del Fuego (15,4%),
Neuquén (12,5%) y Jujuy (8,6%).
El salario promedio percibido por los trabajadores registrados de la Industria de la Construcción en
el mes de Agosto ascendió a $ 7.645,5, marcando así una expansión del 25,3% interanual.
La cantidad de trabajadores que durante Agosto de 2014 percibió un salario igual o superior a los
$8.000 resultó un 71,2% mayor a la de un año atrás. De esta manera, se configuró un escenario
donde la amplia mayoría (un 70%) de los trabajadores registrados en la Industria de la Construcción
percibieron ese mes una remuneración igual o superior a los $5.000 (cifra que supera en un 39% al
Salario Mínimo Vital y Móvil correspondiente al período bajo análisis).
Igual tendencia se verifica a nivel territorial en donde, a partir de la entrada en vigencia del Acuerdo
Paritario, se observa una mejora en la dinámica de las remuneraciones a lo largo de todas las
regiones del país. En este sentido, el impacto positivo más significativo se registra en la Patagonia.
En Tierra del Fuego el promedio salarial se elevó un 39,3% por sobre el nivel registrado en Agosto
de 2013, mientras que igual comparativa en los casos de Neuquén, Santa Cruz y Chubut arroja
tasas del 35,6%, 34,8% y 30,8%.
La contracción de los salarios en la Región de Cuyo se explica por lo acontecido en la Provincia de
San Juan. Así, el promedio para esta provincia en el mes de Agosto fue de $8.486,9, similar al
registrado en igual mes de 2013. Si bien esta performance supone una sustantiva mejora en
relación con lo observado hasta el momento (siendo que hasta el mes de Julio, el promedio salarial
en la Provincia de San Juan acumuló ocho meses de contracciones interanuales consecutivas),
representa una evolución alejada de lo que acontece a nivel nacional.
La dinámica bajista seguida por las remuneraciones de la Provincia de San Juan determina un
menor crecimiento del salario promedio nacional el que, excluyendo este factor, presentaría en el
mes bajo análisis un alza interanual del 26,4% en lugar del mencionado 25,3%.
Situación Inmobiliaria
El Bloque Edificios para Viviendas del Indicador Sintético de Actividad de la Construcción (ISAC)
alcanzó en el mes de Agosto, 193,9 puntos básicos, marcando un crecimiento del 5,2% en
comparación a Julio último.
La comparativa interanual arrojó una contracción del 2,5%, similar a la observada el mes pasado.
Con este resultado, el ISAC Vivienda exhibe caídas interanuales en seis de los ocho meses
transcurridos del año 2014.
El promedio de actividad para los primeros ocho meses de 2014 marca una disminución del 2,7%
frente a los registros de igual periodo del año anterior. No obstante ello, el promedio del ISAC
Vivienda entre Enero y Agosto continúa en niveles que resultan históricamente elevados.
Los permisos de edificación, por otra parte, exhibieron su primera contracción interanual de los
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últimos cinco meses. El volumen de superficie en Agosto alcanzó los 644.947 m , un 5,5% por
debajo de lo verificado en igual mes de 2013, siendo esta la primera disminución interanual desde el
mes de Febrero del corriente año.
El consolidado para los primeros ocho meses del año da cuenta de una recuperación en los niveles
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de este indicador. En el período la superficie ascendió a 5.261.554 m , lo que representa un
crecimiento interanual del 4,9%.
En todo el interior del país puede observarse con mayor intensidad el impacto generado por el
Programa de Crédito Argentino (PRO.CRE.AR). En el ámbito del mismo se encuentran en ejecución
algo más de 125.000 viviendas nuevas, de las cuales un 73,6 % corresponden a las líneas de
crédito tradicionales y las restantes 26,4% a 95 desarrollos urbanísticos. Más de la mitad de éstas
se localizan en la Región Centro (67%), seguida por la Región Cuyo (10%), la Patagonia (9%), el
Noroeste (8%) y, finalmente, el Noreste (6%).
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La dinámica actual de la actividad inmobiliaria en las dos principales plazas del país (la Ciudad
Autónoma de Buenos Aires y la Provincia de Buenos Aires) da cuenta, luego de dos años, de un
escenario de estabilización en su evolución, pero que supone un significativo recorte respecto de los
niveles previos al 2012.
La cantidad de Escrituras de compraventa de inmuebles realizadas en la Ciudad Autónoma de
Buenos Aires durante el mes de Agosto fue de 2.762, un 9,3% inferior a la registrada un año atrás.
El volumen operado alcanzó los $ 2.093,6 Millones, lo que representa un monto promedio por
Escritura de $ 757.991, con un incremento del 35% interanual. En tanto, ese valor medido en
dólares fue de USD 91.141, con una caída del 9,4% interanual.
En la Provincia de Buenos Aires el total de operaciones registradas en Agosto fue de 8.789
Escrituras de compraventa de inmuebles, un 5,3% por debajo de lo observado en igual mes de
2013.
El volumen de operaciones alcanzó los $ 2.908,2 Millones, lo que representa un monto promedio
por Escritura de $ 330.888 o su equivalente de USD 39.786. El monto promedio de escrituración en
dólares en la provincia registra así una disminución del 10,5% en comparación con Agosto de 2013,
completando una larga secuencia de 25 meses de tasas de variación interanuales negativas.
Al analizar el acumulado anual, se observa que la disminución de la actividad en la Provincia de
Buenos Aires (-31,3%) continúa siendo menos significativa que en la Ciudad Autónoma de Buenos
Aires (-47,7%), aunque la brecha entre ambas se redujo considerablemente frente al escenario de
los años 2012 y 2013.
Según la Cámara Empresarial De Desarrollistas Urbanos de Córdoba (CEDUC), las ventas de
departamentos y casas en esa jurisdicción continúan presentando una tendencia contractiva aunque
evidenciando una estabilización en el ritmo de caída. Un escenario diferente es el que se observa
en la evolución de las ventas de lotes. Este tipo de operaciones mantuvo un patrón de crecimiento
en lo que va del año, aunque en Agosto se registró la primera tasa de variación negativa tras 14
meses de incremento consecutivo.
El nivel del índice que corresponde a las ventas de departamentos y casas entre Enero y Agosto de
2014 resulta menos de la mitad del registrado en igual período del año 2011 (-53,9%). Al mismo
tiempo, entre iguales períodos para la venta de lotes, segmento que capta gran proporción de las
operaciones vinculadas al PRO.CRE.AR, prácticamente se duplicó el volumen con una expansión
del 92,4%.
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