1. Internet

NÚMERO 39 – OTOÑO 2014
CARTA A LOS ACCIONISTAS
aero-notes
02
RESULTADOS DE
AIRBUS GROUP
EN EL PRIMER
SEMESTRE DE 2014
Director de Relaciones con
Inversores y Comunicación
Financiera de Airbus Group
“Avance continuo.”
Estimados accionistas:
04
ACTUALIZACIÓN SOBRE
LOS PROGRAMAS
DE AIRBUS
“Airbus añade nuevos miembros
a su familia de fuselaje ancho,
líder en el mercado.”
06
EVENTOS
“Encuentros
con los accionistas.”
08
PÁGINA DEL
ACCIONISTA
“Participe en nuestros
eventos.”
Bienvenidos a este último número de aeronotes.
Como verán en el apartado dedicado a los
resultados semestrales (págs. 2-3), nuestro Grupo
continúa progresando. El EBIT antes de partidas
no recurrentes y el beneficio neto aumentaron un
10% y un 50%, respectivamente. La ejecución
de los programas sigue siendo esencial. Tras su
reciente certificación, el A350XWB avanza en el reto
de lograr su entrada en servicio a final de año. El
A320neo llevó a cabo su vuelo inicial en septiembre,
según estaba previsto (pág. 4). Y la reestructuración
de Airbus Defence and Space está progresando.
Con el lanzamiento del A330neo (pág. 4) y la joint
venture dedicada a lanzadores espaciales (pág.
5), hemos demostrado nuestro compromiso
de asegurar la competitividad del Grupo a largo
plazo. Y la impresionante cantidad de pedidos
recibidos en el Salón Aeronáutico de Farnborough
en julio confirma la buena salud del mercado de
aviación comercial.
Pero la autocomplacencia no tiene cabida. Este
verano hemos tenido numerosas ocasiones
para debatir un amplio abanico de temas con
ustedes, nuestros leales accionistas (págs.
5-6). Esperamos mantener un diálogo continuo
durante los próximos meses (agenda en la pág. 8).
Atentamente,
Philippe Balducchi
Resultados de
Airbus Group
en el primer
semestre de
2014
A380
AVANCE CONTINUO
“En el primer semestre de 2014 nos centramos sobre todo en que
nuestros principales programas de desarrollo y en serie avanzaran
según lo previsto y en implantar nuestros planes de reestructuración
en defensa y espacio.” AFIRMA TOM ENDERS, CONSEJERO DELEGADO DE AIRBUS GROUP.
Airbus Group registró unos sólidos resultados
en el primer semestre de 2014, que reflejan
una mejora operativa y la continua atención a
la ejecución de programas.
La demanda de los productos del Grupo
sigue siendo fuerte, como quedó demostrado
en el Salón Aeronáutico de Farnborough en
julio, en el que Airbus anunció 496 pedidos de
aviones y compromisos que confirman la buena
salud del mercado de aviación comercial. El
A330neo recibió el apoyo del mercado, con
121 compromisos anunciados en el Salón. Los
pedidos recibidos(2) del Grupo en el primer
semestre ascendieron a 27.700 millones de
euros (1S 2013: 95.600 millones de euros(1)), y
el valor de la cartera de pedidos(2) ascendía
a 677.400 millones de euros a 30 de junio de
2014 (final de 2013: 680.600 millones de euros(1)).
Airbus recibió pedidos netos por 290 aviones
comerciales (1S 2013: 722 pedidos netos(1)). Los
pedidos netos recibidos por Airbus Helicopters
se situaron en 148 unidades (1S 2013:
167 unidades), y en julio se han firmado acuerdos
2
AERO-NOTES - OTOÑO 2014
para suministrar 123 helicópteros a China. Los
pedidos recibidos por Airbus Defence and Space
se mantuvieron estables en cuanto a valor, con un
ímpetu continuo en las actividades espaciales y la
recepción de 17 pedidos de aviones de transporte
ligeros y medios.
Los ingresos del Grupo aumentaron un
6%, a 27.200 millones de euros (1S 2013:
25.700 millones de euros (1)), impulsados por
Airbus (Aviones Comerciales) y Airbus Helicopters
y con ingresos estables en Airbus Defence and
Space. Los ingresos de Airbus aumentaron un
7%, reflejando el incremento de las entregas a
303 aviones (1S 2013: 295 entregas(1)) y un mix
más favorable, incluyendo cinco A380 más en
comparación con el año anterior. Los ingresos
de Airbus Helicopters avanzaron un 8% gracias
al aumento de las entregas a 200 unidades
(1S 2013: 190 unidades), incluyendo el aumento de
la cadencia de producción del NH90. Los ingresos
de Airbus Defence and Space se mantuvieron
invariables, con el lanzamiento de los satélites de
observación de la tierra Spot 7.
El EBIT* antes de partidas no recurrentes del
Grupo experimentó una mejora, situándose en
1.769 millones de euros (1S 2013: 1.614 millones
de euros (1) ). El EBIT* antes de partidas no
recurrentes de Airbus aumentó a 1.287 millones
de euros (1S 2013: 1.231 millones de euros(1)),
reflejando una mejora operativa, pero afectado
negativamente por los costes de soporte del
A350 XWB y por un nivel más elevado de gastos
de investigación y desarrollo (I+D) en comparación
con 2013. El EBIT* antes de partidas no recurrentes
de Airbus Helicopters aumentó a 150 millones de
euros (1S 2013: 128 millones de euros), reflejando
la recuperación del Super Puma y las actividades de
servicios. El EBIT* antes de partidas no recurrentes
de Airbus Defence and Space se mantuvo estable
en 223 millones de euros (1S 2013: 216 millones
de euros(1)). El ratio de rentabilidad sobre ventas
para el EBIT* antes de partidas no recurrentes se
situó en un 6,5% (1S 2013: 6,3%).
El EBIT* declarado (3) aumentó un 24%, a
1.839 millones de euros (1S 2013: 1.478 millones
de euros(1)) e incluyó una aportación positiva de
70 millones de euros correspondiente al desajuste
de pagos en dólares previos a la entrega y a la
revaluación del balance. El resultado financiero
se situó en –252 millones de euros (1S 2013:
–417 millones de euros(1)) y el beneficio neto(4)
aumentó a 1.135 millones de euros (1S 2013:
758 millones de euros(1)), equivalente a un beneficio
por acción (BPA) de 1,45 euros (BPA 1S 2013:
0,94 euros(1)). El beneficio neto y el BPA también
reflejaron efectos favorables de los tipos de cambio
Perspectiva
Como base para sus previsiones con respecto a 2014, Airbus Group prevé que
la economía mundial y el tráfico aéreo crezcan de acuerdo con los pronósticos
independientes actuales y no espera distorsiones importantes. En 2014, las entregas
de Airbus deberían mantenerse en un nivel similar a las de 2013, incluyendo la
entrega del primer A350 XWB.
Los pedidos netos de aviones comerciales deberían ser superiores al nivel de
entregas. Basándose en un tipo de cambio de 1 EUR = 1,35 USD, los ingresos de
Airbus Group deberían mantenerse estables en comparación con 2013(5).
Exposición de Airbus Group en el Salón
Aeronáutico de Farnborough 2014
EC135 T3
de divisas. Los gastos de I+D autofinanciado
del Grupo aumentaron a 1.564 millones de euros
(1S 2013: 1.399 millones de euros(1)). El Free Cash
Flow antes de adquisiciones y enajenaciones
mejoró considerablemente, alcanzando la cifra de
–2.270 millones de euros (1S 2013: –4.060 millones
de euros (1)), reflejando un estricto control de
tesorería y la inversión en programas de producción
y desarrollo. La posición de tesorería neta a 30 de
junio de 2014 se situaba en 5.400 millones de
euros (final de 2013: 8.500 millones de euros(1)) tras
el pago de dividendo de 2013 de 587 millones de
euros y una aportación de 336 millones de euros al
plan de pensiones. La posición de tesorería bruta
se situaba en 13.500 millones de euros.
Usando el EBIT* antes de partidas no recurrentes, Airbus Group espera un crecimiento
moderado de la rentabilidad sobre ventas en 2014(5). El objetivo de rentabilidad sobre
ventas para 2015 de entre un 7% y un 8%(6) se mantiene invariable antes del desarrollo
del A330neo, que se calcula tendrá una repercusión neta de alrededor de –70 puntos
básicos. El comportamiento del EBIT* y del BPA* de Airbus Group dependerán de la
capacidad del Grupo para limitar los cargos “no recurrentes”. De cara al futuro, desde la
perspectiva actual, las partidas no recurrentes deberían limitarse a cargos potenciales
en el programa A350 XWB y a efectos de los tipos de cambio vinculados al desajuste
en pagos previos a la entrega y a la revaluación del balance. El programa A350 XWB
sigue constituyendo un desafío. Cualquier cambio en el calendario previsto y en las
hipótesis sobre costes podría tener una repercusión cada vez mayor en las provisiones.
Para 2014, Airbus Group tiene el objetivo de alcanzar el umbral de rentabilidad en
el free cash flow antes de fusiones y adquisiciones.
AIRBUS GROUP (en millones de euros)
Ingresos
de esta cifra, Defensa
EBITDA(7)
EBIT*(3)
Gastos de Investigación y Desarrollo
Beneficio Neto(4)
Beneficio por Acción (BPA)(4)
Free Cash Flow (FCF)
Free Cash Flow antes de financiación a cliente
Pedidos recibidos(2)
1S 2014
1S 2013(1)
Variación
27.200
4.614
2.773
1.839
1.564
1.135
1,45 €
–2.244
–2.112
27.708
25.670
4.476
2.335
1.478
1.399
758
0,94 €
–4.073
–4.020
95.561
+ 6%
+ 3%
+ 19%
+ 24%
+12%
+50%
+54%
–
–
–71%
La nota de prensa completa con los resultados del primer semestre
2014 de Airbus Group está disponible en: www.airbusgroup.com
y en la aplicación para el iPad Airbus Group Investors
RESULTADOS DEL GRUPO POR DIVISIONES
INGRESOS (en miles de millones de euros)
19,4
27,2(8)
1S 2014
2,8
5,5
0,2
CARTERA DE PEDIDOS(2) (en miles de millones de euros)
18,1
25,6(8)
1S 2013(1)
2,6
5,6
0,2
625,6
677,4(8)
30 de junio 2014
11,8
41,6
0,3
625,6
12,4
43,2
0,4
680,5(8)
Airbus
Airbus
Helicopters
Airbus Defence
and Space
Otras
Actividades
31 de deciembre 2013(1)
* Airbus Group usa el EBIT antes de amortización de fondo de comercio y extraordinarios como un indicador clave de sus resultados económicos. El término “extraordinarios” hace referencia a partidas tales como los
gastos de amortización de ajustes a valor de mercado relativos a la fusión de EADS, la combinación de Airbus y la constitución de MBDA, así como pérdidas por deterioro de valor.
1) Las cifras de 2013 se han reexpresado para reflejar la aplicación de las NIIF 10 y 11. En los casos necesarios, las cifras de Divisiones también se han reexpresado para reflejar la nueva estructura del Grupo desde el
1 de enero de 2014.
2) Las aportaciones de las actividades de aviones comerciales a los Pedidos recibidos y la Cartera de Pedidos están basadas en precios brutos de catálogo.
3) Beneficios antes de intereses e impuestos, deterioro de valor del fondo de comercio y extraordinarios.
4) Airbus Group sigue usando el término Beneficio Neto. Es idéntico a Beneficio del período atribuible a los accionistas de la sociedad matriz según lo definido por las NIIF.
5) En comparación con las cifras declaradas de 2013 (antes de su reexpresión según la NIC 11).
6) Rentabilidad sobre ventas para el EBIT* antes de partidas no recurrentes, incluyendo una dilución en el A350 XWB con un tipo de cambio €/$ de 1,35.
7) Beneficios antes de intereses, impuestos, amortizaciones y extraordinarios.
8) Las cifras totales incluyen la consolidación de las sedes centrales.
AERO-NOTES - OTOÑO 2014
3
Actualización
sobre los
programas
de Airbus
AIRBUS LANZA
EL A330NEO
Tras la decisión adoptada por el Consejo de Administración del Grupo, Airbus
ha lanzado el A330-800neo y el A330-900neo, que irán equipados con
motores Rolls-Royce Trent 7000 de última generación e incorporarán mejoras
aerodinámicas y nuevas características de cabina. Heredero de la inigualable
economía, versatilidad y gran fiabilidad del A330, el A330neo reduce el consumo
de combustible en un 14 por ciento por asiento, lo que lo convierte en el avión
de cabina ancha y alcance medio de mayor eficacia económica del mercado.
Además de un mayor ahorro de combustible, los operadores del A330neo se
beneficiarán también de una autonomía de hasta 400 millas náuticas más y de
todas las ventajas de la comunalidad operativa de la familia Airbus. Las primeras
entregas del A330neo tendrán lugar a partir del cuarto trimestre de 2017.
AirAsia X será el cliente de lanzamiento para esta última
versión del avión de fuselaje ancho líder en ventas
Además de los nuevos motores Rolls-Royce Trent 7000, el A330neo incorporará
una serie de innovaciones, incluidas mejoras aerodinámicas como ‘winglets’
inspirados en el nuevo A350 XWB, una mayor envergadura y nuevos pilones
de motor. Los pilotos contarán en la cabina de vuelo con sistemas de última
generación, y la ya de por sí muy confortable cabina de pasajeros del A330
se optimizará para ofrecer hasta un total de diez asientos adicionales de 18
pulgadas (45,72 cm) de ancho. Los pasajeros saldrán también ganando ya
que podrán disfrutar de una experiencia de vuelo del siglo XXI, con sistemas
de entretenimiento en vuelo de cuarta generación (películas en 3D), iluminación
ambiental y conectividad total, entre otros.
EL PRIMER A320NEO
COMPLETA CON ÉXITO
SU PRIMER VUELO
El primer A320neo en surcar los cielos ha aterrizado en el aeropuerto francés de
Toulouse-Blagnac después de completar con éxito su primer vuelo. Realizando
un programa de 3.000 horas de vuelos de ensayo, el A320neo está preparando
su entrada en servicio en el cuarto trimestre de 2015. El A320neo ha obtenido
hasta la fecha más de 3.200 pedidos de 60 clientes.
EL AIRBUS A350-900
RECIBE LA CERTIFICACIÓN
TIPO EASA
El avión comercial de última generación de Airbus, el A350-900, ha obtenido
su certificación tipo de la Agencia Europea de Seguridad Aérea (EASA) el 30 de
septiembre de 2014. El avión está equipado con motores Trent XWB de RollsRoyce. A esta certificación le seguirá en breve la que emitirá la Administración
Federal de Aviación (FAA) americana.
La certificación de tipo del A350-900 se produce tras completar con éxito un
rigoroso programa de pruebas de certificación que ha llevado a la estructura
y los sistemas del avión mucho más allá de sus límites de diseño, con el fin
de garantizar que todos los criterios de aeronavegabilidad se vean cumplidos.
4
AERO-NOTES - OTOÑO 2014
Joint venture
de Airbus y
Safran
Ariane 5
TItate mi, ute sequam sitia.
AIRBUS GROUP Y SAFRAN INICIAN UNA
COLABORACIÓN EN LANZADORES
Airbus Group y Safran están reforzando sus vínculos con objeto de ofrecer una familia nueva de
lanzadores espaciales competitivos, versátiles y eficientes, que satisfará las necesidades de clientes
comerciales e institucionales.
En este contexto, ambas compañías han acordado crear una joint venture al 50%, en la que
cada accionista desempeñará un papel clave
según sus áreas de actuación tradicionales,
especialmente en Francia y Alemania, combinando la pericia de Airbus Group en sistemas de lanzadores y de Safran en sistemas de propulsión.
La iniciativa se beneficia de las actividades preparatorias emprendidas durante los dos últimos
años bajo el liderazgo de la Agencia Europea
del Espacio (ESA) y CNES –la agencia espacial francesa–, de acuerdo con las directrices
fijadas por la conferencia ministerial de la ESA
en noviembre de 2012. La presente propuesta
industrial consiste en:
• seguir desarrollando y acelerar la entrada en
servicio del lanzador Ariane 5 ME como evolución lógica del Ariane 5, incluyendo una etapa
superior mejorada basada en el motor Vinci, y
• proseguir el desarrollo del lanzador Ariane
6 con una configuración acordada conjuntamente, capaz de cumplir una variedad de
misiones según las indicaciones de la ESA, las
agencias espaciales nacionales, Arianespace
y los operadores de satélites.
Airbus Group y Safran llevan manteniendo una
colaboración estrecha y complementaria en el
negocio de lanzadores, con una serie inigualable
de lanzamientos exitosos de Ariane desde hace
más de 10 años. Mediante esta nueva cooperación, que se ha formalizado mediante un
memorandum of understanding, ambas compañías tratan de aprovechar el historial de éxitos de Arianespace y de la familia Ariane, pero
aumentando más su eficiencia y competitividad.
En la primera fase, Airbus Group y Safran crearían una compañía conjunta de programas con
objeto de aportar sus respectivos contratos
de programas civiles y sus participaciones
de importancia relacionadas con actividades
de lanzadores civiles. Posteriormente, se irán
aportando activos industriales con el fin de crear
una compañía de primera categoría, madura,
competitiva y de propiedad conjunta.
Al final de julio, ambas compañías acordaron los
primeros nombramientos de alta dirección así
como otros asuntos de gobierno corporativo.
• Alain Charmeau, por entonces director de
operaciones en Space Systems dentro de
Airbus Defence and Space, fue designado
CEO.
• El Consejo de Administración, presidido por
Marc Ventre, consejero delegado adjunto y
director de operaciones de Safran, estará
compuesto por seis miembros, tres de cada
empresa asociada.
Estas decisiones conjuntas constituyen la base
del gobierno corporativo de la joint venture al
50%.
La firma de la primera fase de la operación y el
inicio de las operaciones de la joint venture se
esperan para antes del fin de 2014. La creación
de la joint venture está sometida a las aprobaciones reglamentarias y a consultas con los
órganos pertinentes de representantes de los
empleados.
AERO-NOTES - OTOÑO 2014
5
Eventos
Tom Enders, CEO de
Airbus Group, Amsterdam
Múnich
ENCUENTROS CON
LOS ACCIONISTAS
En la Junta General Anual, celebrada en Ámsterdam el 27 de mayo
de 2014, los accionistas del Grupo aprobaron los diez acuerdos
propuestos, entre ellos el cambio de denominación social. En julio,
muchos inversores privados asistieron a reuniones informativas exclusivas
para accionistas en París y Múnich. Harald Wilhelm, director financiero
de Airbus Group, Marwan Lahoud, director de estrategia y marketing,
Christian Scherer, vicepresidente ejecutivo de marketing y ventas de
Airbus Defence and Space, y Sébastien Remy, director de Airbus Group
Innovations, se reunieron con accionistas para hablar del rendimiento y
de las perspectivas del Grupo. Entre otras materias, los accionistas se
interesaron vivamente por la reorganización, los mercados potenciales
futuros, la innovación y la política de dividendos del Grupo.
Harald Wilhelm, director financiero de Airbus Group, Múnich
París
6
AERO-NOTES - OTOÑO 2014
Auriane de Soultrait (vicepresidenta Investor Relations – Comunicación
Financiera), Harald Wilhelm (director financiero de Airbus Group),
Marwan Lahoud (director de estrategia y marketing de Airbus Group),
Sébastien Remy (director de Airbus Group Innovations), París
Christian Scherer (centro), vicepresidente ejecutivo de
marketing y ventas de Airbus Defence and Space, Múnich
Philippe Balducchi,
director de Investor
Relations y Comunicación
Financiera de Airbus
Group, Múnich
Sébastien Remy, director
de Airbus Group Innovations, París
Marwan Lahoud, director
de estrategia y marketing
de Airbus Group, París
Denis Ranque, presidente de Airbus Group, Amsterdam
AERO-NOTES - OTOÑO 2014
7
Accionistas
LA ACCIÓN DE AIRBUS GROUP
EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN hasta el 10 de octubre de 2014
DESCUBRA NUESTRO
INFORME ANUAL 2013
Puede verlo o pedir ejemplares en www.airbusgroup.com
(Investors & Shareholders, Annual Reports).
Base 100: el 2 de enero de 2013
Cotización de Airbus Group (en euros)
200
180
50
160
140
40
120
30
100
50
2013
Airbus Group
2014
CAC 40
EVOLUCIÓN DE LA COTIZACIÓN EN 2014 (Bolsa de Valores de París)
Máximo: 57,10
AGENDA DEL ACCIONISTA
24 de octubre de 2014: Visita a la sede de Getafe
(España)
13 de noviembre de 2014: Visita a la sede de
Illescas, Toledo (España)
euros (el 22 de enero de 2014)
Mínimo: 42,215 euros (el 8 de agosto de 2014)
Rentabilidad en el período: –19,65 %
Al cierre, el 10 de octubre 2014: 45,44 euros
Dividendo bruto por acción: 0,75
euros*
*Fecha de registro:
2 de junio 2014.
Fecha de pago:
3 de junio 2014.
14 de noviembre de 2014: Publicación de
resultados del tercer trimestre de 2014
18 de noviembre de 2014: Foro para accionistas
privados (DSW), Düsseldorf (Alemania)
ESTRUCTURA DEL CAPITAL
20 de noviembre de 2014: Visita de accionistas
privados a la sede de Airbus Helicopters en
Donauwörth (Alemania)
21-22 de noviembre de 2014: Salón Actionaria,
París (Francia)
25 de noviembre de 2014: Foro para accionistas
privados (SDK), Göppingen (Alemania)
27 de noviembre de 2014: Foro para accionistas
privados (Le Revenu), Lille (Francia)
a 30 de junio de 2014
SOGEPA
11%
Público
GZBV
10,9%
SEPI
4,1%
27 de noviembre de 2014: Foro para accionistas
privados (DSW), Hamburgo (Alemania)
Inversores minoristas
e institucionales
73,9%
Autocartera*
(sin derechos económicos
ni de voto)
0,1%
*Acciones que
serán amortizadas.
2 de diciembre de 2014: Foro para accionistas
privados (F2IC), Montpellier (Francia)
2 de diciembre de 2014: Foro para accionistas
privados (DSW), Núremberg (Alemania)
4 de diciembre de 2014: Foro para accionistas
privados (DSW), Leipzig (Alemania)
4 de diciembre de 2014: Visita a la sede de Getafe
(España)
8 de diciembre de 2014: Foro para accionistas
privados (F2IC), Estrasburgo (Francia)
12 de diciembre de 2014: Visita de accionistas
privados a la sede de Stevenage (Reino Unido)
INFORMACIÓN
PARA EL
ACCIONISTA
8
www.airbusgroup.com
[email protected]
Tel: +33 800 01 2001
AERO-NOTES - OTOÑO 2014
TOME PARTE EN NUESTROS ENCUENTROS
Y EVENTOS CON ACCIONISTAS
Airbus Group realiza habitualmente
reuniones informativas y visitas a
sedes con inversores minoristas, según
anuncia en la Agenda del Accionista.
LLAMADA GRATUITA
España: 00 800 00 02 2002
Francia: 0 800 01 2001
Alemania: 00 800 00 02 2002
Si desea tomar parte u obtener más
información, puede telefonear al número
de información para el accionista indicado
más abajo o escribir a [email protected].
Director de Publicación:
Auriane de Soultrait
Equipo editorial: James Gibbs,
Marine Esperandieu,
Barbara Llopis, David Arranz
Impreso en
papel reciclado
Fotografías:
© by Airbus Group