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FINTECH
Hacia la banca digital total
Por: David Suárez
24
l
a masificación de la conectividad ha cambiado los
patrones de consumo y, con ello, los modelos de
negocio y la forma de satisfacer a un cliente. El mundo actual
está determinado por la inmediatez, lo que ha provocado un
público, cada vez más, exigente en cuanto a la adquisición
de servicios. Empresas emergentes han basado su éxito en
comprender las necesidades actuales.
En la industria de servicios financieros se puede encontrar
una marcada ambivalencia: a pesar de ser una de las más
conservadoras debido a su estructura -sacrifica la agilidad de
los procesos con la finalidad de garantizar su estabilidad-, ha
sido uno de los espacios donde los avances tecnológicos han
generado gran impacto para beneficiar a millones de usuarios,
facilitando y reduciendo costos en las operaciones.
La aparición de la computadora personal facilitó la operatividad
interna de los bancos, mientras que la Internet se convirtió en
un nuevo canal de comunicación con los clientes. En un inicio,
cada innovación significó una disrupción del sistema, pero con
el tiempo se transformó en estándar.
A pesar de que la tecnología ha mantenido una estrecha
relación con la banca durante -al menos- 40 años, la
tendencia que supone buscar alternativas que brinden una
mejor experiencia al consumidor ha provocado que, en los
últimos años, se escuche el término fintech. El concepto, a
pesar de no estar registrado en la Real Academia de la Lengua,
es tan extenso como variable. El movimiento emprendedor, sin
duda, ha sido el principal motor de innovación en este campo.
Un recorrido por las condiciones que presenta este segmento
en Ecuador y a escala mundial, sumado al detalle de los nuevos
jugadores dinamizadores de la economía y las normas que regulan
el mercado, ayudará a comprender la importancia de proyectos
disruptivos. Bienvenidos a la era de las finanzas digitales.
“EN LOS ÚLTIMOS CUATRO
AÑOS, LA INVERSIÓN
DE CAPITAL RIESGO EN
FINTECH HA AUMENTADO
MÁS DE UN 600%”
David Shrier, Director del Departamento
Connection Science del MIT
DESMATERIALIZACIÓN
DEL CONSUMO
¿QUÉ SIGNIFICA EL TÉRMINO FINTECH
Y CUÁL ES SU ROL ACTUAL EN LA
ECONOMÍA?
Según explica la escuela de negocios Wharton de la Universidad de Pennsylvania, es un dominio de actividad en el cual las
empresas utilizan las tecnologías de la información y la comunicación para crear y ofrecer servicios financieros de forma más eficaz y menos costosa. Son, generalmente, startups
expertas en desarrollos de software o hardware, que quieren
captar parte del mercado dominado por grandes empresas y
que -a menudo- son poco innovadoras o lentas en la adopción
de nuevas tendencias.
Estos emprendimientos se mueven en torno a cuatro pilares
de negocio: pagos y transacciones, gestión de finanzas personales, plataformas de consultoría y comercialización para
inversiones, y nuevos planteamientos de financiamiento y
otorgamiento de créditos.
Si se quiere saber su verdadera injerencia en el mercado, basta
con analizar los datos del último período.
2016
las fintech coparon el
21,5%
del capital destinado a
empresas emergentes
26
Fuente: Diario El País de España
En el
¿QUÉ PUEDEN Y DEBEN HACER LOS
REPRESENTANTES DE LA BANCA
TRADICIONAL ANTE ESTOS NUEVOS
PROCESOS?
Estas implementaciones requieren compromiso de la firma para
cambiar ciertos procesos. Las herramientas digitales han producido cambios en muchas áreas; casos como el de Kodak y la
fotografía digital o Blockbuster y el streaming son representativos. No hay duda que es algo que le puede pasar a cualquier
empresa, no importa la industria a la que pertenezca.
Esta realidad hace que la agilidad empresarial cobre especial relevancia para evitar la obsolescencia. Las compañías deben ser capaces de detectar y responder al cambio con rapidez y confianza.
El sector financiero evoluciona rápidamente. Ahora, la competencia no viene únicamente del nuevo banco de la localidad;
Según la Escuela de Administración y
Dirección de Empresas del MIT, ser una
organización ágil produce un 30% más
de beneficios; además, toman un 37% de
decisiones de forma más rápida.
existen nuevos actores que representan propuestas disruptivas para la generación de servicios innovadores.
Este cambio debe ser sensato y estratégico, planeado a cada
paso, para no desperdiciar recursos humanos y financieros en
el proceso. Es importante analizar bien el tipo de startup con
la que el banco se aliará, que comparta sus mismos valores y
tengan metas a mediano y largo plazo conjuntas, para que
crezcan de forma sostenida.
TIPOLOGÍA
DE LAS
FINTECH
La división de las distintas soluciones que
brinda la tecnología en el sector bancario es
tan amplia como el mundo de las finanzas. La
siguiente clasificación variará y se ampliará
a medida de que aparezcan nuevas empresas,
productos y servicios en este mercado.
CROWDFUNDING
Propicia el contacto entre promotores de proyectos que
demandan fondos con inversores u ofertantes, mediante la
emisión de valores y participaciones sociales. Puede ser de
recompensas, capital, préstamos o donaciones.
LENDING
Prestan dinero a empresas o personas físicas, para cualquier
finalidad o temas específicos, con diferentes tasas de interés.
Al igual que las empresas de crowdlending, sus productos
son competencia directa de los créditos y préstamos que
concede la banca.
SERVICIOS PARA PARTICULARES
Herramientas que apuntan a brindar soluciones para el
usuario final. Entre ellas, se pueden destacar: agregadores
financieros, apps de pago móvil, comparadores de productos
bancarios y aplicaciones de financiación y formación.
SERVICIOS PARA EMPRESAS
Segmento que desarrolla productos para necesidades
empresariales. Se subdividen en: agregadores financieros,
domiciliaciones (autorización de un pago o un cobro con
cargo o abono a una cuenta existente en una entidad bancaria), remesas, gestión de gastos, pasarelas de pago, giros
internacionales, gestorías, entre otras.
HERRAMIENTAS DE INVERSIÓN
Plataformas de asesoría para invertir en mercados y bolsas de
valores. Se pueden encontrar: asesoramiento financiero automatizado, comunidades de inversores, grupos de ‘trading’ y
herramientas financieras para bancos.
CRIPTOMONEDAS / BLOCKCHAIN
Estos sistemas garantizan la seguridad, integridad y equilibrio de sus estados de cuentas, por medio de un entramado
de agentes que se verifican mutuamente.
VERIFICACIÓN DE IDENTIDAD,
FRAUDES Y SCORINGS
Startups que enfocan sus esfuerzos en la prevención de
fraudes por suplantación de identidad y falsificación de
documentos. Por su parte, scoring es un sistema automático
de ayuda a la toma de decisiones crediticias.
27
LOS BANCOS, ¿TAN DINÁMICOS
COMO LAS FINTECH?
l
as empresas fintech han demostrado que existe otra forma
de gestionar el dinero de los clientes; una manera más veloz,
cómoda y transparente. Su fortaleza es ofrecer soluciones rápidas,
con menos recursos y dinero.
Cobiscorp, líder en la producción de software para la banca
gubernamental y operativa, fomenta el conocimiento del Core
Bancario. A continuación, nos detalla tres pasos para que una
entidad rígida como un banco logre la flexibilidad que ofrecen
estos emprendimientos.
1 | ENTENDER BIEN A LOS CLIENTES
Las entidades bancarias deben tener claro cuál es su público
objetivo, ya sean ‘millennials’, el sector de las microfinanzas
o demandantes de créditos automotrices… Con un panorama
certero de su nicho de mercado, se diseña una estrategia para
atender a ese segmento específico y especializarse.
2 | ALIARSE CON EMPRESAS
TECNOLÓGICAS
Implica cambiar los esquemas para ser más dinámicos. Aunque aliarse con un startup es una buena iniciativa, necesita
tener clara la ventaja competitiva que le brindará este pacto.
La gestión de recursos para investigación y desarrollo resulta
clave para implementar un nuevo sistema.
3 | APOYAR LA FLEXIBILIDAD
Los bancos que apuestan por la disrupción financiera trabajan en
dinamizar sus áreas. ¿Cómo lo hacen? Integrar una cultura por
medio de un ‘feedback’ constante y fomentan la innovación. Esto
suena sencillo, pero requiere métodos para hacerlo.
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FINTECH SIEMPRE
HA EXISTIDO
Pensemos cómo serían nuestras vidas sin los servicios financieros que hoy en día damos
por sentados como los estados de cuenta electrónicos, la banca móvil o telefónica, las
compras en línea o incluso los cajeros automáticos y los pagos con tarjeta de débito o
crédito. En definitiva, la tecnología siempre ha estado presente en el Core Bancario.
• Real Time Gross
Settlement Systems
• Banca electrónica
por Internet
• Bloomberg
• High Frequency
Trading
• Calculadora
financiera
• Tarjeta de
crédito
Fuente: Banco Interamericano de Desarrollo
1950
-60
1980
• Sistemas de pagos
electrónicos
• Cajeros automáticos
• NASDAQ
1970
• Liquidación y
cumplimiento
electrónico
• Mercados de valores
electrónicos
• PayPal
1990
• Mobile
2000
• IoT
• Blockchain
• Criptomonedas
• Facturación
electrónica
2010
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LATINOAMÉRICA:
UN CAMPO FÉRTIL
l
a baja tasa de bancarización que presenta América Latina es una realidad; sin embargo, brinda un mar de
posibilidades a empresas emergente que desean involucrarse
en este campo. Según Fernando Rivera, CTO de ETF.com, la
región presenta sus propias particularidades que, pueden ser
aprovechadas por startups fintech, para proporcionar servicios
ágiles y a la medida de cada usuario.
CONDICIONES
REGIONALES
(Latinoamérica)
Uso de dispositivos móviles para acceder a
50%
Por su parte, Alan Colmenares, del equipo de New Digital Business del banco BBVA en América Latina, explica que existe un
modelo bancario en el que las fintech serán un complemento
a la infraestructura física integrada por sucursales. El desarrollo
de la región permite que las aplicaciones tengan usos diversos, desde servicios básicos, fomentar una educación financiera,
hasta la inclusión de colectivos a las redes bancarias en zonas
alejadas a los centros urbanos.
La innovación contribuirá a la transformación de los servicios
financieros como un asunto de crecimiento futuro, para llevar prestaciones a lugares lejanos y a grupos sociales aislados.
Adicionalmente, se marca especial énfasis en tecnologías como
criptomonedas o Blockchain, que tienen el potencial de crear
una disrupción aún más profunda.
30
El acceso a celular se estima en más de
430 MILLONES
de personas para el 2019
51%
Solo el
de la población tiene acceso
a una cuenta financiera formal
Fuente: BID, GSMA.
“Ahora ya se escucha en
nuestros países el término
‘no-bank’, que es un banco
digital en el celular que
facilita la creación de
una cuenta. Este tipo de
desarrollos propician la
transferencia de dinero de
persona a persona”
Internet crecerá un
durante los próximos cuatro años.
ECUADOR,
UN ENTORNO
LLENO DE
DESAFÍOS
Top Tic: 35 años de historia -libro publicado por
Computerworld en el 2015- explica la estrecha relación
que ha tenido los sistemas financieros y la tecnología en
el país, procesos que han modernizado el Core Bancario
y marcaron tendencia en la región. En 1978, Banco del
Pacífico y Diebold Incorporated instalaron el primer
cajero automático (ATM) de Sudamérica. Estas buenas
prácticas llevaron a Ecuador a ser líder en producción de
automatización -especialmente en servicios financierosen la década de los 90.
Sin embargo, en la actualidad se viven otros momentos, con
cambios profundos, que obligan a las empresas a adaptarse
para satisfacer las demandas de un consumidor ávido por
innovación. “Factores como la falta de un ecosistema que propicie el emprendimiento -que sí existe
en países como Costa Rica, Uruguay o Colombia- produjo un estancamiento en los últimos
20 años”, explica Mauricio Bayas, CEO de
Bayteq, empresa ecuatoriana líder en el desarrollo de software y soluciones informáticas con presencia en Estados Unidos, España,
México y Centroamérica.
A pesar de esta realidad, las condiciones nacionales
invitan a nuevos participantes, que fomenten una mejora en las soluciones financieras para beneficiar al usuario final.
Las iniciativas hacia una transformación digital han nacido
tanto de estamentos públicos como desde el sector privado.
Por ejemplo, el Gobierno ecuatoriano, en enero del 2014,
impulsó el programa de dinero electrónico mediante
el Banco Central para brindar un nuevo método,
más económico y fácil de almacenar y transferir fondos.
93 de los 193 países miembros de la Organización de Naciones Unidas ya utilizan este
medio de pago, lo que confirma su aceptación a escala mundial.
A pesar de tener tres años de existencia, no ha
logrado posicionarse como una opción aceptada por
el público. “Esta iniciativa podría ser una herramienta for-
31
midable si es bien regulada
y manejada, potenciando
–por añadidura- a las startups
fintech”, amplía Bayas.
Pero, ¿cuáles son las condiciones que presenta el mercado ecuatoriano? Según
Carlos Ugalde, fundador de Payphone
–aplicación que permite realizar transferencias y pagos
mediante el número
de teléfono-, es un
mercado “potencialmente enorme”, debido a que el
comercio electrónico ecuatoriano está urgido de este tipo de software.
La banca tradicional, al
permitir la participación de
nuevos jugadores -como
las fintech-, mejoran el
estándar de vida de las
sociedades y el desarrollo
de los países; inducen una
aceleración de la economía.
Instituciones rígidas, como las entidades
bancarias, deben propiciar análisis mediante metodologías innovadoras –como Design
Thinking- para entender las necesidades propias que la población ecuatoriana tiene en el
manejo de dinero.
Guillermo Enrique Lasso Alcívar, gerente
general de Banco Guayaquil, define esta
necesidad con una frase: “camarón que se
duerme, se lo lleva la corriente”. Explica lo
fundamental que es tomar estos emprendimientos como “posibles proveedores, socios
e incluso como una competencia seria”.
32
En la misma línea,
Fabián Mora,
vicepresidente
de Marketing del Banco Pichincha,
asegura que “los
modelos y herramientas desarrolladas
por las fintech son, hoy
en día, soluciones complementarias o, incluso,
puntos de partida para los proyectos de innovación de la banca. En este sentido, es esencial
trabajar de la mano como ‘partners’ para tener
la capacidad de reinventarse”.
El mercado está abierto y ofrece oportunidades para compañías que buscan diferenciarse con soluciones disruptivas.
La industria financiera no escapa a la realidad del mundo hiperconectado que fomentan las Tecnologías de la Información
y la Comunicación, donde los servicios que
se adaptan a los patrones de consumo obtienen o aumentan su participación en el
mercado local.
Más adelante repasaremos el detalle de los
emprendimientos fintech que se han destacado en el país, con procesos ágiles y que
brindan experiencia incomparable al usuario final.
De acuerdo a la Superintendencia de Compañías, las empresas que declaran realizar
una actividad clasificada como programación informática, consultoría y negocios afines -bajo el código CIIU J62-, en el
2015 publicaron ingresos por USD 506,23
millones, lo que representa el 0,5% del PIB
de ese año.
EL RETO
DE NORMAR
LO QUE AÚN
NO EXISTE
instituciones financieras, organismos de control y regulación, clientes y, finalmente, las startups fintech, que son
los innovadores.
Existen actores, pero todavía no hay un ambiente consolidado para empezar a dar servicios dentro del país.
¿CUÁL ES EL ROL DE LA
SUPERINTENDENCIA DE BANCOS?
Actuamos como un facilitador al garantizar las condiciones
propicias para que las empresas fintech, las entidades financieras que presten el servicio y los usuarios que quieran
demandarlo puedan alcanzar el objetivo de generar mejores herramientas tecnológicas, de bajo costo, intuitivas y
de mayor alcance.
¿QUÉ TIPO DE REGULACIONES NORMAN EL MERCADO DE ESTOS DESARROLLOS?
El marco legal y jurídico que contempla los servicios financieros del país se compone del Código Orgánico Monetario y Financiero, normativa de supervisión y control de la
Superintendencia de Bancos, y las que son emitidas por la
Junta de Política y Regulación Monetaria y Financiera,
El entorno es el correcto; hay todas las facilidades para que
estos emprendimientos puedan crecer y generar nuevos
productos. La normativa debe ir adaptándose acorde al
crecimiento de las empresas.
Como hemos visto, el tablero se ha ampliado para incluir a
nuevos jugadores en el sistema financiero. Para conocer más
sobre las condiciones presentes en el país frente a estos cambios disruptivos y sus regulaciones en el mercado, conversamos con Christian Cruz, actual Superintendente de Bancos.
¿CUÁL ES EL ECOSISTEMA FINTECH
QUE PRESENTA ECUADOR?
Está en un proceso de crecimiento, donde se debe tomar en
cuenta a todos los miembros del mercado. Se encuentran las
¿CUÁLES SON LOS BENEFICIOS QUE
PUEDEN PRESTAR LAS FINTECH?
El usuario final tendrá mejores servicios gracias a la innovación que presentan estos desarrollos. Por su parte, las entidades podrán otorgar soluciones diferenciadas, de alta calidad y
a menor costo.
Gradualmente se van a eliminar los intermediarios.
Cada vez se busca que las transacciones sean más rápidas y ágiles entre los diferentes actores, por lo cual será
importante la labor del sector financiero y su capacidad,
de innovación para no quedarse fuera del negocio.
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BANCA ECUATORIANA
EN CIFRAS
MEDIOS PRESENCIALES
46,9
%
743 MILLONES
de transacciones
53,1
%
841 MILLONES
de transacciones
CANALES DESTACADOS
Nº APROXIMADO DE TRANSACCIONES
BANCA CELULAR
46 MILLONES
BANCA TELEFÓNICA
3 MILLONES
CAJEROS AUTOMÁTICOS
266 MILLONES
INTERNET
386 MILLONES
TARJETA DE CRÉDITO POS
73 MILLONES
TARJETA DE DEBITO POS
30 MILLONES
AUXILIARES DEL SISTEMA FINANCIERO
1 MILLÓN
CORRESPONSAL NO BANCARIO
32 MILLONES
TARJETA PREPAGO POS
430
TERMINAL DE AUTOSERVICIO
2 MILLONES
Datos a noviembre del 2016
34
MEDIOS ELECTRÓNICOS
Fuente: Superintendencia de Bancos
CORE BANCARIO EN LA NUBE
No requiere inversión en hardware, software, licencias ni mantenimiento
Pago mensual acorde a consumo y necesidad
Cumple con las Regulaciones y Normativas vigentes
Operación desde cualquier dispositivo y/o plataforma
Seguro y Auditable
Siempre Disponible
Moderno, Escalable y Adaptable
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PROYECTOS DISRUPTIVOS
Que los bancos privados son organizaciones
esquemáticas es un hecho; sin embargo, esto
no impide que fomenten innovación y quieran
añadir integrantes al sector financiero con el fin
de beneficiar a sus clientes. Existen proyectos
que emergen con gran fuerza y aceptación en el
mercado. Repasemos algunos de ellos.
PRODUBANCO
Como explica Sebastián
Quevedo, vicepresidente de Medios de
Pago de la entidad,
desde que Grupo
Promérica adquirió la
mayoría del paquete
accionario, se produjo
un direccionamiento hacia la innovación para que la
tecnología juegue como elemento clave. Producto de ello, la compañía ha desarrollado soluciones para segmentos del mercado que
demandan rapidez transaccionaria.
En diciembre del año pasado se lanzó la nueva cuenta
digital be, que se abre desde una aplicación móvil desarrollada por Bayteq, sin la necesidad de acercarse a
una agencia. El producto permite realizar transferencias, pagos, depósitos y movimientos de dinero entre
usuarios; además, apunta a reducir el nivel de interacción física con el banco y brindar una experiencia
diferenciada.
“Inicialmente se enfocó en el segmento ‘millennial’,
pero nos dimos cuenta que no podemos realizar una
clasificación demográfica, sino por comportamientos de usuario. Una persona de la tercera edad que
usa herramientas digitales podría ser un cliente ideal
para esta solución”, explica Quevedo.
36
En la actualidad, el 85% de las transacciones mensuales que procesa Produbanco se realizan a través de
canales tecnológicos, en las que su plataforma web y
app móvil representan el 70%.
PAYPHONE
En octubre del 2015, la compañía cuencana firmó
una alianza comercial con Grupo Promérica para implementar un sistema bancario que desmaterialice el
uso del plástico, tanto del punto de venta (POS, por
sus siglas en inglés) como de la tarjeta de crédito o
débito.
Carlos Ugalde, CEO de la firma también presente en Nicaragua, planea afianzarse en otros mercados de Centroamérica y África próximamente. Asegura que la aplicación es inclusiva –apunta a diversos ‘targets’ (taxis,
panaderías, tiendas de barrios, negocios pequeños…)
donde los POS no llegan-, formal y segura –evita
las clonaciones de tarjetas ya que solo requiere
del número celular de la persona a cobrar-.
ECUADOR
30.000 usuarios
5.000 establecimientos
NICARAGUA
3.500 usuarios
500 establecimientos
BANCO BOLIVARIANO
En trabajo conjunto con Bayteq, la entidad guayaquileña
fundada en 1979, ofrece al público ecuatoriano el servicio
denominado QuickPay, el cual permite transferir dinero inmediatamente solo con el número de celular o correo electrónico, sin necesidad de ser cliente del banco. La aplicación pregunta al beneficiario si prefiere que el dinero sea
depositado en una cuenta bancaria o retirarlo en un cajero
mediante una clave.
KUSHKI PAGOS
La compañía, experta en pagos y seguridad informática,
cuenta con oficinas en Nueva York, Boston, Bogotá y Quito.
Es el proveedor exclusivo en Latinoamérica de Aurus, plataforma de pagos localizada en Estados Unidos con más de
20 años de trayectoria en la industria de tecnología
financiera, y maneja más de USD 20.000 millones
en transacciones cada año para facilitar el crecimiento de negocios.
PATIOTUERCA
En octubre del 2016 se consolidó una
alianza entre Banco Pichincha y PATIOTuerca.com para desarrollar el
primer producto de financiamiento
exclusivo para vehículos usados en
Ecuador. La herramienta permite crear una solicitud de crédito,
que el banco procesa y aprueba
en caso de cumplir con los requisitos. Entre las condiciones, se
incluye el año de fabricación del
automotor -desde el 2010- y el
recorrido que ha tenido la unidad -máximo 20.000 kilómetros
por año-. El lanzamiento oficial
para el mercado se efectuó en
enero del 2017.
1
BLOCKCHAIN:
tomará especial importancia a
medida que los bancos globales vean su potencial para realizar transacciones interbancarias a bajo costo y
unificar los sistemas de pagos globales.
2
‘EXPERIENCIA DEL
USUARIO’ EN PLATAFORMAS DE PAGO:
3
APLICACIONES
DE BUSINESS
MANAGEMENT:
4
APPS
RELACIONADAS A
PAGOS DIGITALES:
5
ALIANZAS ENTRE
LA BANCA Y LAS
FINTECH:
las grandes empresas tecnológicas comenzarán a medir este concepto en las
transacciones móviles desde teléfonos.
se añadirán en puntos de venta móviles,
que pasarán de un negocio enfocado
en software a un negocio basado en
data e inteligencia artificial.
en ningún otro sector se ha visto
tal fuerza de adopción como en los
restaurantes y cadenas de comida.
según varios estudios, el sector
financiero será el que mayores
disrupciones tecnológicas tendrá.
37
Fuente: Revista Asobanca
5
TENDENCIAS
FINTECH PARA
EL 2017
RANKING DE
las fintech
MÁS EXITOSAS
Las compañías están clasificadas por su antigüedad y se especifica su capitalización en el mercado. Para las empresas que se
han vendido, se observa el precio de venta, al igual que las firmas
cuya valoración es desconocida.
Compañías
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Fundación
Valoración
(en millones de dólares)
FINANZAS PERSONALES Y
GESTIÓN DE INVERSIONES
Compañía y año de fundación
Valoración
PAGOS
Compañía y año de fundación
Valoración
Envestnet
(1999)
1.100
PayPal
(1998)
47.000
Yodlee
(1999)
660
Klarna
(2005)
2.300
Mint
(2006)
170
Adyen
(2006)
2.300
LENDING
Compañía y año de fundación
TRANSFERENCIA DE DINERO
Valoración
Compañía y año de fundación
Valoración
Prosper
(2006)
1.900
Xoom
(2001)
890
Lending Club
(2007)
3.200
Payoneer
(2005)
-
OnDeck
(2007)
600
TransferWise
(2010)
1.000
WALL STREET TRADING Y
ANÁLISIS DE DATOS
Compañía y año de fundación
Valoración
CROWDFUNDING
Compañía y año de fundación
Valoración
MarketAxess
(2000)
4.700
Indiegogo
(2008)
-
Markit
(2003)
6.300
Kickstarter
(2009)
-
BATS Global
(2005)
1.700
GoFundMe
(2010)
600
Fuente: The New York Times, 2016
39